Bài giảng Thiết lập và thẩm định dự án đầu tư: Chương 1 - ThS. Phạm Bảo Thạch

TRƯỜNG ĐẠI HỌC AN GIANG
KHOA KINH TẾ & QUẢN TRỊ KINH DOANH

CHƯƠNG 1
MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ ĐẦU TƯ
VÀ DỰ ÁN ĐẦU TƯ

Chương 1: Một số vấn đề chung về đầu tư và 

1


Đầu tư và hoạt động đầu tư vốn
Đầu tư:
Là việc các nhà đầu tư bỏ vốn bằng các tài sản hữu hình hoặc vô hình để
hình thành tài sản tiến hành các hoạt động đầu tư theo quy định của luật
đầu tư và các quy định khác của pháp luật có liên quan (theo luật đầu tư
2005)

Đặc điểm của hoạt động đầu tư:
o

Trước hết phải có vốn:

o

Thời gian đầu tư: Một đặc điểm khác của đầu tư là thời gian tương

Vốn có thể bằng tiền, bằng các loại tài
sản khác như máy móc thiết bị, nhà xưởng, công trình xây dựng khác, giá
trị quyền sở hữu công nghiệp, bí quyết kỹ thuật, quy trình công nghệ, …

đối dài, thường từ 2 năm trở lên, có thể đến 50 năm, nhưng tối đa cũng
không quá 70 năm. Những hoạt động ngắn hạn trong vòng một năm tài
chính không được gọi là đầu tư.

o

Lợi ích do đầu tư mang lại: Được biểu hiện trên hai mặt, lợi ích
tài chính (biểu hiện qua lợi nhuận) và lợi ích kinh tế xã hội (biểu hiện qua
chỉ tiêu kinh tế xã hội).
2


Quá trình đầu tư
SD vốn

Vốn

H. hóa d.vụ
SXKD

NHÀ ĐẦU TƯ,
NGƯỜI CHO 
VAY

Thu lợi 
từ vốn

Chức năng 
TÀI CHÍNH

C. TY THỰC 
HIỆN ĐẦU 
TƯ

CÔNG TY 
SXKD

Thu lợi
 từ đầu tư

Chức năng 
ĐẦU TƯ 

Tiền, giấy 
hẹn trả

Tiền, giấy 
hẹn chi

Chức năng SẢN 
XUẤT

3


Các đối tượng có liên quan trong dự án
Chủ đầu 
tư  

Người dân 

địa phương

Nhà cung 
ứng vật liệu 
C.ty quản lý 
& vận hành 

Các tổ chức tín dụng

DỰ ÁN

Nhà thầu 
xây dựng 

T. chức T. chính phi NH
Nhà cung 
ứng thiết bị 

Nhà đầu tư trài phiếu
Tổ chức đa phương

Khách hàng 

Cơ quan 
QLNN 


Các loại hình đầu tư
STT

Tiêu chí phân chia

1

Mục đích

2

Theo chức năng 
quản lý vốn đầu 
tư

Loại hình đầu tư
Tài chính
Kinh tế ­ Xã hội
Đầu tư trực tiếp
Đầu tư gián tiếp
Đầu tư trong nước 

3

Theo nguồn vốn

Đầu tư nước ngoài tại Việt Nam
Đầu tư ra nước ngoài
5


Các loại hình đầu tư
STT

Tiêu chí phân chia

Loại hình đầu tư

4

Theo tính chất 
đầu tư

Đầu tư chiều rộng (đầu tư mới)

Đầu tư phát triển

5

Theo tính chất 
sử dụng vốn 
đầu tư

Đầu tư chiều sâu

Đầu tư chuyển dịch
Hợp đồng hợp tác kinh doanh (BCC)

6

Đầu tư theo 
hình thức hợp 
đồng BCC, 

BOT, BTO, BT

Hợp đồng xây dựng ­ kinh doanh ­ 
chuyển giao (BOT)
Hợp đồng xây dựng ­ chuyển giao ­ kinh 
doanh (BTO)
Hợp đồng xây dựng ­ chuyển giao (BT)

6


Khái niệm dự án đầu tư
•

Theo ngân hàng thế giới: Dự án đầu tư là tổng thể
các chính sách, hoạt động và chi phí liên quan vơi nhau
được hoạch định nhằm đạt những mục tiêu nào đó trong
một thời gian nhất định.

•

Theo luật đầu tư 2005: Dự án đầu tư là tập hợp các
đề xuất bỏ vốn trung và dài hạn để tiến hành các hoạt
động đầu tư trên địa bàn cụ thể, trong khoảng thời gian
xác định.

•

Dự án: là một tập hợp (1) các hoạt động được thực
hiện một cách có hệ thống nhằm sử dụng (2) nguồn

lực nhất định trong một (3) thời gian nhất định để
đạt được (4) mục tiêu nhất định.
Chương 1: Một số vấn đề 

7


Khái niệm dự án đầu tư
§
§
§
§
§
§
§
§
§

CÁC HOẠT ĐỘNG
1….n

§

Nghiên cứu phát hiện cơ hội đầu tư
Nghiên cứu tiền khả thi & khả thi
Thẩm định
Ra quyết định
Thiết kế
Thi công
Lắp đặt

Sản xuất kinh doanh
Đánh giá
Thanh lý

 tn 

to
NGUỒN LỰC

Tài chính

Nhân lực

Tài
nguyên

Công nghệ

Mục 
tiêu

§

TÀI CHÍNH

§

KT-XH
8

Những yêu cầu của dự án đầu tư
•

Tính pháp lý:

•

Tính khoa học:

•

Tính khả thi:

Dự án đảm bảo tính pháp lý là dự án không vi
phạm an ninh, quốc phòng, môi trường, thuận phong mỹ tục và các
điều kiện theo qui định pháp luật của Nhà nước Việt Nam. Nói cách
khác, dự án phải được các cấp có thẩm quyền quyết định phù hợp với
quy hoạch phát triển của vùng và địa phương, phù hợp với pháp luật
qui định.
Dự án đảm bảo tính khoa học nghĩa là dự án
phải hoàn toàn khách quan. Số liệu, thông tin phải đảm bảo tính trung
thực, phương pháp tính toán phải đảm bảo chính xác, phương pháp lý
giải hợp lý, logic, chặt chẽ giữa các nội dung riêng lẻ của dự án.
Dự án phải phù hợp với điều kiện thực tế, có khả
năng ứng dụng và triển khai trong thực tế. Tính khả thi của dự án được
đo lường bằng các chỉ tiêu về hiệu quả tài chính và các chỉ tiêu về hiệu
quả kinh tế xã hội
9

Mục tiêu của dự án đầu tư
1.

Cực đại giá trị tài sản

2.

Các chỉ tiêu cụ thể

Mục tiêu
TÀI CHÍNH

Mục tiêu
KINH TẾ-XÃ HỘI

§

Cực đại/đạt chỉ tiêu lợi nhuận

§

Cực tiểu/đạt chỉ tiêu chi phí

§

Cực đại/đạt chỉ tiêu thị phần

§

Cực đại chất lượng phục vụ

§

Duy trì tồn tại,….

1.

Công ăn việc làm

2.

Đáp ứng nhu cầu tiêu dùng

3.

An sinh xã hội

4.

Đóng góp ngân sách

5.

Phân phối thu nhập,…

10


Chu kỳ dự án

Các giai đoạn dự án

Chu kỳ dự án
Tiền xác định

Thiết lập và
thẩm định

Thực hiện
đầu tư

Xác định

Qui trình TL và TĐ dự án
Nghiên cứu cơ hội
Nghiên cứu tiền khả thi

Chuẩn bị

Nghiên cứu khả thi

Thẩm định

BC nghiên cứu khả thi

Thực hiện
Hoạt động

Vận hành

Thanh lý

Đánh giá
Kết thúc

11


Thảo luận nhóm
Bài đọc: Dự án cầu kết nối ĐBSCL
Câu hỏi thảo luận
1.
Mục tiêu dự án là gì?
2.
Các căn cứ để ra quyết định?
3.
Những đối tượng liên quan đến dự án (Nhà đầu tư, Khách
hàng, Người hưởng lợi, Cơ quan quản lý, Người tài trợ…)
4.
5.
6.

Người hưởng lợi trực tiếp là ai? Họ hưởng được những lợi ích
gì?
Những lợi ích mà dự án mang lại?
Dự án đang ở giai đoạn nào?

12