giỚi thiỆu tỔng quan CÔNG TY CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG

GIỚI THIỆU TỔNG QUAN CƠNG TY CHỨNG KHỐN
THĂNG LONG
I. Q trình hình thành và phát triển của Cơng ty Chứng khốn Thăng
Long
1. Lịch sử hình thành và phát triển
Sau 5 năm đi vào hoạt động, so với thời điểm 31-12-1994, Ngân hàng
TMCP (thương mại cổ phần) Quân đội với những nỗ lực và kết quả đạt được đã
được xếp vào nhóm các ngân hàng TMCP hoạt động có hiệu quả ở Việt Nam.
Cần thiết để đạt mục tiêu phát triển bền vững, Ngân hàng TMCP Quân đội
đã không ngừng đa dạng hoá hoạt động kinh doanh, theo phương châm đáp ứng
tốt nhất mọi nhu cầu về các dịch vụ tài chính - tiền tệ của khách hàng, cung cấp
những dịch vụ chất lượng và mang tính cạnh tranh cao.
Với mục tiêu phát triển bền vững như vậy, Ngân hàng đã thành lập các
công ty con và đưa vào hoạt động như Cơng ty mua bán nợ, Cơng ty Chứng
khốn...
Trong bối cảnh Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước (UBCKNN) chuẩn bị
chính thức đưa Trung tâm giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh vào
hoạt động, đánh dấu sự ra đời của thị trường chứng khoán Việt Nam. Đây là thị
trường bậc cao của nền kinh tế thị trường đòi hỏi phải có những trung gian tài
chính của riêng mình để thúc đẩy sự phát triển của thị trường. Đó chính là các
cơng ty chứng khốn.
Do đó, sau hơn hai năm nghiên cứu và tích cực chuẩn bị, Cơng ty Trách
nhiệm hữu hạn (TNHH) Chứng khoán Thăng Long được thành lập và là công ty
với 100% vốn chủ sở hữu của Ngân hàng TMCP Quân đội. Với số vấn điều lệ
ban đầu 9 tỷ đồng, được thành lập vào tháng 5 năm 2000, Cơng ty Chứng khốn
Thăng Long(TSC) là một trong những trung gian đầu tiên trên thị trường chứng
khoán Việt Nam. Những nghiệp vụ kinh doanh chính ban đầu bao gồm: mơi
giới chứng khốn, tư vấn đầu tư chứng khốn, quản lý danh mục đầu tư, lưu ký
chứng khoán và các hoạt động khác liên quan đến lĩnh vực chứng khoán.
Với nguyên tắc phục vụ khách hàng một cách nhanh chóng, an tồn, trung
thực, hiệu quả và đạt trình độ chun mơn cao, Cơng ty Chứng Khốn Thăng

Long mong muốn nhận được sự giúp đỡ của các cơ quan hữu trách, sự hợp tác,
sự hỗ trợ của quý khách hàng, các nhà đầu tư trong và ngoài nước trên cơ sở hai
bên cùng có lợi.
2. Tư cách pháp nhân:
Quyết định thành lập: số 78/2000NHQĐ ban hành 14 tháng 04 năm 2000
của Chủ tịch Hội đồng Quản trị Ngân hàng TMCP Quân đội .


Giấy phép hoạt động: số 05GPHĐ Kinh doanh do Uỷ ban Chứng khoán Nhà
nước cấp ngày 11 tháng 05 năm 2000.
Vốn điều lệ tại thời điểm thành lập : 9 tỷ đồng.
3. Triết lý và nguyên tắc kinh doanh
Công ty hoạt động theo triết lý kinh doanh: tối đa hoá lợi nhuận trên cơ sở sự
hài lòng của khách hàng.
Nguyên tắc hoạt động của công ty như sau:
-

Kinh doanh chuyên nghiệp, có tinh thần trách nhiệm

-

Ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng

-

Có nghĩa vụ bảo mật cho khách hàng, không được tiết lộ các thông tin về tài
khoản khách hàng khi chưa được khách hàng đồng ý bằng văn bản có yêu
cầu của các cơ quan quản lý nhà nước.

-

Có tinh thần tập thể cao.

-

Khi thực hiện cơng việc tư vấn phải cung cấp thông tin đầy đủ cho khách
hàng và giải thích rõ ràng về các rủi ro mà khách hàng có thể phải gánh chịu,
đồng thời họ không được khẳng định về lợi nhuận các khoản đầu tư mà họ tư
vấn.

-

Công ty không được phép nhận bất kỳ một khoản thù lao nào ngoài các
khoản thù lao thơng thường cho dịch vụ tư vấn của mình

-

Nghiêm cấm thực hiện các giao dịch nội gián, công ty không được phép sử
dụng các thông tin nội bộ để mua bán chứng khốn cho chính mình, gây thiệt
hại đến lợi ích cho khách hàng.

-

Công ty không được tiến hành các hoạt động có thể làm cho khách hàng và
cơng chúng hiểu lầm về giá cả, giá trị và bản chất của chứng khoán hoặc các
hoạt động khác gây thiệt hại cho khách hàng

-

Đảm bảo các yêu cầu về vốn, cơ cấu vốn và nguyên tắc hạch toán, báo cáo

theo quy định của UBCK Nhà nước. Đảm bảo nguồn tài chính trong cam kết
kinh doanh chứng khốn với khách hàng.

-

Cơng ty không dược dùng tiền của khách hàng làm nguồn tài chính để kinh
doanh, ngoại trừ trường hợp số tiền đó dùng phục vụ cho giao dịch của
khách hàng.

-

Công ty phải tách bạch tiền và chứng khoán của khách hàng với tài sản của
mình.

-

Cơng ty khơng được dùng chứng khốn của khách hàng làm vật thế chấp để
vay vốn trừ trường hợp được khách hàng đồng ý bằng văn bản.

-

Có trách nhiệm nhiệt tình với cơng việc.


-

Ý thức chấp hành nội quy tốt

-

Tôn trọng khách hàng
Nguyên tắc tài chính của cơng ty:
Quản lý tài sản của khách hàng độc lập với tài sản chứng khoán của công ty

-

Không đầu tư vượt quá 20 % tổng số chứng khốn đang lưu hành của một
cơng ty niêm yết
-

Khơng đầu tư vượt quá 15 % tổng số chứng khoán đang lưu hành của một
công ty không niêm yết

-

Bảo lãnh phát hành chứng khốn khơng vượt q 4 lần hiệu số giữa giá trị tài
sản lưu động và tổng nợ ngắn hạn của cơng ty

-

Duy trì mức vốn khả dụng tối thiểu bằng 8% tổng nợ đã điều chỉnh theo quy
định tại các văn bản pháp luật của Nhà nước

4. Mục tiêu hoạt động:
-

Trở thành một trong những công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam và
khu vực.

-

Tạo lập mạng lưới khách hàng rộng lớn trong và ngoài nước.

-

Ứng dụng công nghệ tin học hiện đại trong quản trị và kinh doanh.

-

Trở thành một địa chỉ đáng tin cậy đối với các chủ đầu tư.

5. Các lĩnh vực hoạt động:
Với số vốn điều lệ tại thời điểm thành lập như vậy Cơng ty Chứng khốn
Thăng Long thực hiện các nghiệp vụ chính được cấp phép theo những hình thức
sau:
-

Mơi giới chứng khoán

-

Tư vấn đầu tư chứng khoán

-

Quản lý danh mục đầu tư

-

Lưu ký chứng khốn

5.1. Mơi giới chứng khốn
Cơng ty làm trung gian, đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng.
-

Tổ chức giao dịch chứng khốn theo hình thức đặt lệnh mua bán chứng
khoán trực tiếp

-

Cung cấp phương thức giao dịch từ xa qua điện thoại, fax.

-

Cung cấp các thơng tin chứng khốn, thơng tin tài khoản cho khách hàng
ngay tại sàn giao dịch và qua thư điện tử.

5.2. Tư vấn đầu tư chứng khoán


Chứng khốn là các tài sản tài chính, vì vậy đầu tư chứng khốn là một loại
hình đầu tư tài chính:
- Cung cấp thơng tin, hướng dẫn, trao đổi kinh nghiệm để khách hàng ra
những quyết định đầu tư sáng suốt.
- Cung cấp báo cáo phân tích các loại chứng khoán cùng với các ý kiến tư vấn
mua bán chứng khốn
- Đến với Cơng ty Chứng khốn Thăng Long khách hàng sẽ được tư vấn để có
chiến lược đầu tư phù hợp để tránh rủi ro.
5.3. Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán.
- Nhận sự uỷ thác và thay mặt khách hàng thực hiện đầu tư chứng khoán.
- Khách hàng khơng mất thời gian nghiên cứu, phân tích thị trường và thực

hiện giao dịch.
5.4. Đăng ký và lưu ký chứng khoán.
-

Lưu giữ chứng khoán cho khách hàng, giúp khách hàng thực hiện quyền đối
với chứng khoán.

-

Dịch vụ với chi thấp và thủ tục đơn giản thuận tiện.

-

Khách hàng được đảm bảo vệ tài sản, tránh được rủi ro có thể xảy ra khi tự
lưu giữ chứng khoán.

5.5. Dịch vụ bổ trợ:
- Dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán
- Dịch vụ ứng trước cổ tức
- Dịch vụ cầm cố giấy tờ có giá để vay vốn đầu tư chứng khoán
- Dịch vụ cho vay cầm cố chứng khoán
- Dịch vụ cho vay bảo chứng.
Ngồi ra Cơng ty cịn thực hiện lưu ký cổ phiếu chưa niêm yết, đồng thời
phối hợp với Ngân hàng mẹ là Ngân hàng Quân đội thực hiện những dịch vụ bổ
trợ nhằm hỗ trợ nhà đầu tư và các doanh nghiệp cổ phần hoá, các cơng ty cổ
phần.
Những tiện ích này bao gồm:
a/ Cho vay mua cổ phần:
- Lãi suất ưu đãi đối với người lao động khi vay vốn mua cổ phần
- Thời hạn tối thiểu 3 năm

- Thủ tục đơn giản thuận tiện
- Có chính sách cho vay đặc biệt dành cho cán bộ chủ chốt


b/ Cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán:
- Áp dụng đối với các loại chứng khoán đang niêm yết khi đã có xác nhận giao
dịch của Cơng ty Chứng khốn Thăng Long.
- Lãi suất tính theo từng ngày vay thực tế .
c/ Cho vay cầm cố chứng khoán:
- Áp dụng cho chứng khốn niêm yết
- Khi cơng ty cổ phần chưa niêm yết có nhu cầu, có thể làm việc trực tiếp với
Ngân hàng và cơng ty Chứng khốn Thăng Long để thực hiện cầm cố cổ
phiếu để vay vốn.
d/ Tư vấn xây dựng điều lệ, phương án cổ phần hoá:
- Xây dựng điều lệ theo điều lệ mẫu, phù hợp với luật doanh nghiệp và thông
lệ tốt nhất về quản trị công ty
- Điều lệ mẫu phù hợp với các quy định của Uỷ ban chứng khoán (UBCK)
nhà nước về chứng khoán và thị trường chứng khoán
- Tư vấn hồn thiện phương án kinh doanh
e/ Chương trình quản lý cổ đông:
- Sử dụng giấy chứng nhận cổ đông thay thế chứng chỉ cổ phiếu và thực hiện
hoạt động quản lý trên máy tính.
- Chương trình máy tính quản lý cổ đông:
+ Sử dụng đơn giản và thuận tiện, dễ dàng trong việc theo dõi hồ sơ cổ đông
và việc chuyển nhượng cổ phiếu.
+ Một biểu báo cáo chuẩn
+ Soạn thảo thư, giấy mời theo ý muốn
+ Cung cấp miễn phế cho các cơng ty cổ phần
g/ Q trình cổ phần hoá
- Các bước thực hiện cổ phần hoá: cung cấp cho doanh nghiệp những bước

chính trong việc cổ phần hố
- Lợi ích của việc cổ phần hố đối với doanh nghiệp và người lao động
h/ Cung cấp các dịch vụ tài chính
- Cho vay vốn lưu động phục vụ sản xuất kinh doanh.
- Cho vay theo dự án trung và dài hạn để đầu tư mới, tăng năng lực sản xuất
của doanh nghiệp.
- Góp vốn đầu tư vào các dự án, các cơng ty cổ phần.
6. Q trình phát triển:


-

Tháng 5 năm 2000: Được thành lập bởi Ngân hàng TMCP Quân đội với vốn
điều lệ 9 tỷ đồng với các nghiệp vụ môI giới, tư vấn và lưu ký chứng khoán
Tháng 3 năm 2003: Khai trương chi nhánh tại thành phố Hồ Chí Minh
Tháng 8 năm 2003: Tăng vốn điều lệ lên 43 tỷ đồng và trở thành công ty
chứng khoán với đầy đủ các nghiệp vụ theo luật định
Tháng 5 năm 2006:
+ Tăng vốn điều lệ lên 80 tỷ đồng
+ Chuyển trụ sở chính tới 273 Kim Mã - Hà Nội
+ Tăng số lượng chi nhánh/văn phòng giao dịch lên 2 điểm
7. Một số kết quả hoạt động kinh doanh chủ yêú trong những năm gần đây
(Biểu đồ kết quả hoạt động kinh doanh từ năm 2002 đến 2006)

Năm 2002 và năm 2003 là giai đoạn khó khăn trong kinh doanh của công ty.
Năm 2002, doanh thu đạt 657 triệu đồng khơng đủ bù đắp chi phí nên lợi nhuận
âm 665 triệu đồng. Do đó, vốn điều lệ của cơng ty giảm chỉ cịn 8.695 triệu
đồng, tỷ lệ hoàn vốn điều lệ là – 7.39%. Năm 2003, doanh thu đạt 1.287 triệu
đồng nhưng lợi nhuận vẫn âm 564 triệu đồng. Tháng 8 năm 2003, công ty tăng
vốn lên 43 tỷ đồng nhưng do phải bù lỗ nên chỉ cịn 42.131 triệu đồng, tỷ lệ

hồn vốn điều lệ là -1.31%. Năm 2002 và 2003 là giai đoạn khó khăn của thị
trường chứng khoán Việt Nam với chỉ số VN-index chỉ dao động khoảng 160
điểm. Đây là giai đoạn thị trường đóng băng và các cơng ty chứng khốn kinh
doanh thua lỗ, khơng có khách hàng.
Tuy nhiên, từ năm 2004 đến nay, kết quả kinh doanh của công ty không
ngừng tăng cao, năm sau cao hơn năm trước. năm 2004, doanh thu đạt 6.348
triệu đồng, lợi nhuận ròng đạt 4533 triệu đồng. Năm 2005, doanh thu tăng
69,85% đạt 10.782 triệu đồng, lợi nhuận ròng tăng 52,28% đạt 6.903 triệu đồng.
Năm 2006 là năm có bước nhảy vọt trong hoạt động kinh doanh của Cơng ty
chứng khốn Thăng Long với kết quả kinh doanh tăng cao.Trong 6 tháng đầu
năm, doanh thu đạt 45.116 triệu đồng, tăng 318,4%. Lợi nhuận đạt 34.514 triệu
đồng, tăng 399,99%. Đây là tốc độ tăng trưởng rất cao mà chỉ có các cơng ty
chứng khốn mới đạt được trong nền kinh tế Việt Nam trong những năm gần
đây. Tốc độ tăng của lợi nhuận ròng cao hơn tốc độ tăng của doanh thu chứng tỏ
công ty thực hiện việc tiết kiệm chi phí khá tốt. Kết quả này đạt được do sự tăng
trưởng đột phá của thị trường chứng khốn với số lượng cơng ty niêm yết và số
lượng nhà đầu tư cá nhân tăng rất cao, quy mơ thị trường mở rộng, hàng hố đa
dạng hơn. mặt khác, trong thời gian này, công ty tăng vốn lên 43 tỷ đồng được
phép thực hiện đầy đủ các nghiệp vụ của cơng ty chứng khốn theo quy định
của UBCKNN, dịch vụ đa dạng hơn, quy mô được mở rộng hơn. Chính những
yếu tố trên đã khiến cho lượng khách hàng của cơng ty tăng cao. Đặc biệt trong
đó có những khách hàng chủ chốt là các doanh nghiệp trực thuộc Bộ Quốc


Phịng tiến hành cổ phần hố và các đối tác của ngân hàng mẹ tiến hành phát
hành và niêm yết trên trung tâm giao dịch chứng khoán. Doanh thu và lợi nhuận
tăng cao đã nâng tỷ lệ hoàn vốn lên 16,05% năm 2005 và 43,14% trong 6 tháng
đầu năm 2006.
8/ Cơ cấu doanh thu:
Tỷ lệ % trên tổng doanh thu

Chỉ tiêu
Mơi giới chứng khốn
Tự doanh
Bảo lãnh phát hành
Tư vấn đầu tư
Lưu ký
Quản lý danh mục đầu tư
Tổng doanh thu

Năm 2005
7.80%
56.39%
4.52%
19.22%
10.79%
1.28%
100%

Năm 2006
9.31%
57.30%
3.61%
11.59%
7.12%
11.07%
100%

Bảng 1: Cơ cấu doanh thu của Công ty Chứng khoán Thăng Long năm 2005 và 2006

9/ Hệ thống chi nhánh của Cơng ty Chứng khốn Thăng Long trên tồn

quốc
* Chi nhánh Hà Nội:
Tầng 6B 273 Kim Mã – Hà Nội (Trụ sở chính)
14C Lý Nam Đế (Chi nhánh giao dịch)
Điện thoại: (84.4) 7262600

Fax: (84.4) 7262601

E-mail:
Website: www.thanglongsc.com.vn
* Chi nhánh Hồ Chí Minh:
02 Tơn Đức Thắng, Quận 1, TP. Hồ Chí Minh
(Văn phịng đại diện)
Điện thoại: (84.8) 910 2215
Fax: (84.8) 910 2216
II. Một số đặc điểm chủ yếu của Công ty Chứng khoán Thăng Long
1. Lĩnh vực kinh doanh, nhiệm vụ kinh doanh
Tại thời điểm thành lập với vốn điều lệ 9 tỷ đồng, cơng ty chứng khốn
Thăng Long chưa được phép thực hiện tất cả các nghiệp vụ của cơng ty chứng
khốn. Nhưng từ tháng 8 năm 2003, sau khi đạt vốn điều lệ 43 tỷ đồng, cơng ty
có thể cung cấp tất cả các dịch vụ cho khách hàng trên thị trường, bao gồm:
•

Mơi giới


•

Tự doanh

•

Bảo lãnh phát hành

•

Quản lý danh muc đầu tư

•

Tư vấn đầu tư

•

Lưu ký chứng khốn
Ngồi ra cơng ty chứng khốn Thăng Long cịn thực hiện cung cấp các sản
phẩm và dịch vụ về tài chính doanh nghiệp và thị trường vốn như:

•

Tư vấn cổ phần hố và tư vấn bán đấu giá

•

Tư vấn niêm yết

•

Tư vấn tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp

•

Tư vấn định giá doanh nghiêp và thẩm định dự án

•

Tư vấn quản trị tài chính doanh nghiệp

•

Tư vấn mua lại sáp nhập

•

Tư vấn chứng khốn hố dịng thu nhập

•

Tư vấn phát hành cổ phiếu

•

Tư vấn bảo lãnh phát hành cổ phiếu

•

Tư vấn bình ổn thị trường

•

Đại lý phát hành cổ phiếu, trái phiếu
1.1. Nghiệp vụ môi giới chứng khốn :
Mơi giới chứng khốn là hoạt động trung gian hay đại diện mua bán chứng
khoán cho khách hàng để hưởng phần trăm. Hiện nay công ty thực hiện hoạt
động mua bán chứng khoán cho khách hàng với mức phí là 0.4% khối lượng
giao dịch. Đây là 1 mức phí hợp lý và cạnh tranh của cơng ty so với các cơng ty
chứng khốn khác.
Ngồi ra cơng ty còn cung cấp cho khách hàng các dịch vụ hỗ trợ cho nghiệp
vụ mơi giới như:
•

Tiền gửi kinh doanh chứng khoán của khách hàng được dùng như 1 tài
khoản thanh tốn thơng thường và được hưởng lãi suất.

•

Khách hàng có thể ứng trước tiền khi thực hiện bán chứng khoán, thay vì
thời hạn thanh tốn 3 ngày theo quy định: theo quy định của TTGDCK khi
lệnh bán chứng khoán được thực hiện thì 3 ngày sau ( ngày T+3) tiền bán
chứng khốn mới được ghi có vào tài khoản giao dịch của khách hàng, tuy
nhiên khách hàng của công ty có thể nhận được tiền bán chứng khốn ngay
ngày bán chứng khốn (ngày T ) với mức phí là 0.15% trên tổng số tiền mà
khách hàng nhận.


•

Khách hàng có thể thực hiện cầm cố chứng khốn để vay vốn: khách hàng có
thể nhận được tiền phục vụ cho nhu cầu của mình bằng cách cầm cố bằng
chính số dư tài khoản lưu ký chứng khốn tại ngân hàng TMCP Qn Đội.

Ngồi ra khách hàng có thể được cầm cố chứng khốn ngay sau khi có kết
quả khớp lệnh (cầm cố chứng khoán ngày T) với một mức phí theo quy định.

•

Khách hàng có thể mở tài khoản bảo chứng để giao dịch chứng khoán: khi
khách hàng đặt lệnh mua chứng khoán trong khi số tiền trong tài khoản giao
dịch không đủ để thực hiện giao dịch, công ty sẽ phối hợp với ngân hàng
TMCP Quân Đội thực hiện các thủ tục cần thiết để khách hàng có thể vay số
tiền cịn thiếu để mua số lượng chứng khốn mà khách hàng đặt mua. Khách
hàng cũng có thể giao dịch với mức ký quỹ tối thiểu bằng 70% giá trị chứng
khoán mà khách hàng đặt mua, với điều kiện khách hàng phải chứng minh
được khả năng thanh tốn khoản 30% cịn lại vào ngày T+2.

•

Ngồi ra khách hàng có thể thực hiện giao dịch chứng khốn bằng điện thoại
cố định, điện thoại di động hay bằng máy Fax…

Nhìn chung nghiệp vụ mơi giới chứng khốn của cơng ty là 1 nghiệp vụ
cũng khá mạnh với các dịch vụ hỗ trợ khá đầy đủ và phong phú, đáp ứng cho
nhu cầu ngày càng tăng của các khách hàng là các nhà đầu tư chứng khốn. Do
đó, doanh thu về hoạt động mơi giới chứng khốn của cơng ty chiếm một tỷ lệ
nhất định trong tổng doanh thu từ hoạt động kinh doanh chứng khoán.
1.2. Nghiệp vụ lưu ký chứng khốn:
Cơng ty chứng khốn Thăng Long là thành viên lưu ký của trung tâm giao
dịch chứng khoán Tp HCM. Với dịch vụ lưu ký này, các khách hàng của công
ty sẽ được hưởng các dịch vụ về lưu ký và được công ty thực hiện đầy đủ các
quyền liên quan đến các chứng khoán mà nhà đầu tư sở hữu. Hệ thống quản lý
lưu ký chứng khốn của cơng ty được dựa trên mạng tin học hiện đại với chế độ

trực tuyến 24/24 cho phép khách hàng có thể kiểm tra, theo dõi tình hình số dư
lưu ký chứng khốn và các thơng tin về tài khoản một cách nhanh chóng và
thuận tiện. Bên cạnh đó, cơng ty cịn thực hiện dịch vụ làm đại lý chuyển
nhượng cho các chứng khoán chưa niêm yết cho các khách hàng của mình.
1.3. Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành:
Bảo lãnh phát hành là việc tổ chức bảo lãnh phát hành thực hiện các thủ tục
trước và sau khi chào bán chứng khoán, phân phối chứng khốn.
Cơng ty chứng khốn Thăng Long là 1 trong những cơng ty chứng khốn
được Uỷ ban chứng khoán nhà nước cấp giấy phép thực hiện nghiệp vụ bảo
lãnh phát hành cổ phiếu.
Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành cổ phiếu của cơng ty bao gồm :
•

Tư vấn cho tổ chức phát hành các vấn đề pháp lý liên quan đến đợt phát
hành


•

Thành lập tổ hợp bảo lãnh phát hành và nhóm bán

•

Chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành

•

Thăm dị thị trường, tổ chức các buổi quảng bá về đợt phát hành

•

Chuẩn bị thơng cáo phát hành

•

Hỗ trợ tổ chức phát hành thực hiện việc bán chứng khoán tuỳ theo từng hình
thức bảo lãnh phát hành

•

Hỗ trợ tổ chức bảo lãnh phát hành để bình ổn thị trường trong trường hợp
giá cuả cổ phiếu sau đợt phát hành có khuynh hường giảm.

Đến nay, công ty đã thực hiện thành công nhiều hợp đồng bảo lãnh phát
hành cho khách hàng của mình, từng bước tạo uy tín trong hoạt động này. hoạt
động này đóng góp một phần vào doanh thu của cơng ty. Trong hai năm gần
đây, doanh thu từ hoạt động này không ngừng tăng lên.
1.4. Nghiệp vụ tư vấn cổ phần hoá đối với doanh nghiệp nhà nước cổ phần
hoá:
Nghiệp vụ tư vấn cổ phần hoá là 1 trong các mặt hoạt động mà công ty thực
hiện với nhiều mặt thuận lợi và nhiều lợi thế. Có thể nói đây cũng là một trong
những mặt mạnh nhất trong hoạt động nghiệp vụ của cơng ty chứng khốn
Thăng Long. Cơng ty thực hiện các nghiệp vụ tư vấn tài chính trong đó cổ phần
hố là một thế mạnh:
•

Tư vấn xử lý các vấn đề tài chính của doanh nghiệp: do trên thực tế, có một
số doanh nghiệp nhà nước thực hiện cổ phần hoá theo chỉ định của cấp trên,
nên bị thụ động và thường gặp phải các vấn đề về tài chính ( như các vấn đề
liên quan đến cơng nợ của doanh nghịêp, liên quan đến các tài sản là bất

động sản của doanh nghiệp ….)

•

Tư vấn xác định giá trị của doanh nghịêp: xác định giá trị của doanh nghịêp
là 1 trong những vấn đề kho khăn và phức tạp trong cổ phần hố doanh
nghiệp, do đó các doanh nghiệp khi tiến hành cổ phần hoá thường gặp phải
những sai lầm dẫn tới xác định sai giá trị của doanh nghiệp. Thăng Long
thực hiện các nghiệp vụ này nhằm cung cấp cho các doanh nghiêp các cơ sở
và kỹ năng cần thiết để thực hiện đánh gía giá trị doanh nghiệp được nhanh
chóng thuận lợi và chính xác nhất.

•

Tư vấn xây dựng phương án vốn điều lệ

•

Tư vấn xây dựng phương án sản xuất kinh doanh sau cổ phần hố

•

Tư vấn xây dựng phương án lao động, phương án sắp xếp lại lao động dôi dư
và đảm bảo quyền lợi người lao động sau cổ phần hoá, và phương án đào tạo
lại lao động để tiếp tục làm việc tại cơng ty cổ phần.

•

Tư vấn xây dựng phương án sử dụng một cách cế hiệu quả các quỹ trên
nguyên tắc đảm bảo quyền lợi tối đa cho người lao động

•

Tư vấn phương án bán cổ phần để cề thể đảm bảo đạt được các mục tiêu về
cơ cấu cổ đơng và mục tiêu quản trị doanh nghiệp

•

Thực hiện bán đấu giá cổ phần cho doanh nghiệp, nhằm đảm bảo cho doanh
nghiệp bảo vệ quyền lợi của mình và lựa chọn dúng những cổ đông của công
ty cề khả năng đềng gềp tềch cực vào quá trình phát triển của doanh nghiệp,
đơng thời quảng bá cho hình ảnh của doanh nghiệp trong thời gian tới.

•

Thực hiện bảo lãnh phát hành trong các trường hợp cần thiết

•

Tư vấn tổ chức đại hội cổ đơng lần đầu

•

Thực hiện phân phối cổ phiếu

•

Cung cấp dịch vụ lưu ký( nếu là các cổ phiếu ghi sổ) và thực hiện các quyền
cổ đông.

Cho đến nay cơng ty đã thực hiện tư vấn cổ phần hố, tư vấn chuyển từ
doanh nghiệp TNHH sang công ty cổ phần và đấu giá cổ phần ra công chúng
thành công cho nhiều Cơng ty trong đó chủ yếu là các đơn vị chuyển đổi trực
thuộc Bộ Quốc Phòng trước đây
1.5. Nghiệp vụ tư vấn niêm yết:
Không chỉ dừng ở tư vấn cổ phần hố, cơng ty cịn thực hiện tư vấn niêm yết
đối với các doanh nghiệp cổ phần hoá và đã thực hiện tư vấn niêm yết.
Tư vấn niêm yết là việc cổ phiếu của công ty cổ phần được đăng ký và giao
dịch tại trung tâm giao dịch chứng khốn. Các cơng việc mà cơng ty thực hiện
trong nghiệp vụ tư vấn niêm yết bao gồm:
•

Chuẩn bị các điều kiện nhằm đáp ứng nhu cầu niêm yết theo quy định của
UBCKNN về vốn cổ phần, số lượng cổ đơng, tình hình tài chính cơng ty….

•

Xem xét và chỉnh sửa điều lệ công ty nhằm đáp ứng các yêu cầu của
UBCKNN cũng như của các cổ đông sáng lập, các cổ đông hiện hữu và cơ
cấu tổ chức, quản lý điều hành công ty, cơ cấu và các điều lệ về vốn, cổ
phần….

•

Tư vấn xây dựng hệ thống quản lý cổ đông, cổ phần, tổ chức công tác
chuyển nhượng và phát hành chứng khốn ra cơng chúng.

•

Tổ chức cơng bố thơng tin ra cơng chúng nhằm xây dựng hình ảnh của công
ty đối với các nhà đầu tư tiềm năng

•

Lập bản cáo bạch

•

Lập hồ sơ dăng ký niêm yết

•

Hồn tất các thủ tục dăng ký niêm yết tại trung tâm giao dịch chứng khoán .

1.6. Nghiệp vụ tư vấn tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp:


Cơng ty chứng khốn Thăng Long thực hiện nghiệp vụ này nhằm giúp đỡ
cho các cơng ty có đựơc một cấu trúc vốn tối ưu nhằm tối đa hoá giá trị tài sản
của cổ đông
Trong nghiệp vụ này, công ty sẽ thực hiện các cơng việc sau:
•

Tìm hiểu và phân tích điều kiện phát triển và nhu cầu đầu tư cuả doanh
nghiệp

•

Khảo sát và đánh giá tồn diện tình hình tài chính cuả doanh nghiệp đưa ra

các quyết định và khuyến nghị về tình hình tài chính của doanh nghiệp

•

Giúp doanh nghiệp giải quyết các vấn đề về tài chính phát sinh trong hoạt
động sản xuất kinh doanh

•

Tư vấn cho các doanh nghiệp lựa chọn cấu trúc tài chính tối ưu nhằm tạo chi
phí vốn thấp nhất và giá trị thặng dư cho cổ đông lớn nhất đồng thời lựa
chọn các cơng cụ tài chính phù hợp với điều kiện và nhu cầu đầu tư của
doanh nghiệp cũng như phù hợp với tình hình thị trường tiền tệ và thị trường
vốn

•

Cơng ty đánh giá khả năng đáp ứng tài chính hiện tại và trong tương lai của
doanh nghiệp từ đó đưa ra các tư vấn về việc tái cấu trúc tài chính của cơng
ty nhằm sử dụng có hiệu qủa tối ưu nguồn vốn của doanh nghiệp

2. Cơ sở vật chất và trang thiết bị
Hiện nay, trụ sở chính của cơng ty được đặt tại tầng 6 tồ nhà Toserco 273
Kim Mã – Hà Nội, một văn phòng giao dịch tại 14c Lý Nam Đế và chi nhánh
tại Hồ Chí Minh. Cả 3 cơ sở trên được công ty thuê dài hạn.
Cơng ty được trang bị hệ thống máy tính hiện đại trong một hệ thống liên kết
chặt chẽ với các ngân hàng và trung tâm giao dịch chứng khoán.
Khu vực văn phòng đảm bảo đầy đủ trang thiết bị khá hiện đại và phù hợp
cho lao động của công ty.
Tại các phòng giao dịch, hệ thống bảng điện tử và máy tính của nhân viên

hiện đại, đáp ứng nhu cầu khách hàng của công ty. Thăng Long cũng là đơn vị
đầu tiên đưa vào áp dụng hệ thống đặt lện qua điện thoại.
Bởi vậy, công ty không ngừng nâng cao và hoàn thiện cơ sở vật chất và trang
thiết bị nhằm tiến hành cung cấp các dịch vụ tốt nhất cho khách hàng. Hệ thống
tài sản này cho phép nhân viên của công ty phát huy tốt khả năng làm việc nhân
viên.
Tuy nhiên, sự phát triển nhanh chóng của thị trường dẫn tới sự quá tải về khả
năng cung cấp dịch vụ của công ty trong một năm trở lại đây. Số lượng nhà đầu
tư và số lượng lệnh không ngừng tăng cao trong khi công nghệ của công ty
được mua về từ những năm trước không đủ đáp ứng. mặt khác sự phát triển của
công ty đặt ra yêu cầu cần thiết phải đầu tư thêm cơ sở vật chất cũng như trang


thiết bị tương ứng. Bởi vậy, trong thời gian tới, nhu cầu đổi mới công nghệ và
mở rộng cơ sở vật chất ngày càng trở nên cấp thiết đặc biệt là yêu cầu nâng cấp
hệ thống tiếp nhận lệnh giao dịch của khách hàng.
3. Lao động:
Cơng ty chứng khốn Thăng Long là một cơng ty có quy mơ về nhân sự khá
nhỏ khi bắt đầu đi vào hoạt động. Năm 2000, công ty được thành lập chỉ với
hơn 10 nhân viên. Năm 2003, cơng ty có hơn 20 nhân viên,với 6 nhân viên là
nhân viên quản lý. Đến năm 2006, số lượng nhân viên của công ty là 75 người
cho cả chi nhánh tại thành phố Hồ Chí Minh.
So với các cơng ty lớn cùng ngành thì quy mơ nhân sự của công ty chưa thực
sự lớn, tuy nhiên nhân viên của cơng ty đều có trình độ đại học và sau đại học,
được đào tạo chuyên sâu về tài chính và chứng khốn, có kinh nghiêm và đạo
đức nghề nghiệp cao.
Ngồi ra, cơng ty cịn được sự hỗ trợ của các chuyên gia có kinh nghiệm của
Ngân hàng TMCP Quân Đội hoặc của các thành viên liên kết trong các lĩnh vực
phân tích tài chính, tư vấn tài chính cấu trúc công ty cũng như các vấn đề liên
quan đến hệ thống pháp luật Việt Nam.

4. Vốn kinh doanh:
Tại thời điểm thành lập, vốn điều lệ của công ty là 9 tỷ đồng trong khi đó các
cơng ty chứng khốn thành lập cùng thời điểm năm 2000 có quy mô là 43 tỷ.
Bởi vậy, Thăng Long chỉ được phép tiến hành hoạt động trong một số nghiệp
vụ. Tuy nhiên đây là sự phù hợp với sự phát triển của thị trường trong giai đoạn
đầu mới thành lập và gặp nhiều khó khăn trong gần 3 năm sau đấy. Nắm bắt
được sự phát triển những năm gần đây của thị trường chứng khoán Việt Nam và
các yêu cầu của đặt ra với các cơng ty chứng khốn, Cơng ty Chứng khốn
Thăng Long đã khơng ngừng nỗ lực và tăng vốn của mình:
-

Tháng 8 năm 2003: Tăng vốn điều lệ lên 43 tỷ đồng và trở thành cơng ty
chứng khốn với đầy đủ các nghiệp vụ theo luật định
Quyết định tăng vốn lên 43 tỷ đồng khi thị trường chứng khoán bắt đầu có
tín hiệu phát triển nhanh trong những năm tiếp theo cho phép cơng ty có thể
cung cấp tất cả các dịch vụ cho khách hàng theo luật định. Cũng chính từ thời
điểm này, doanh thu và lợi nhuận của cơng ty tăng nhanh chóng, dần khẳng
định vị thế trên thị trường.

-

Tháng 5 năm 2006: Tăng vốn điều lệ lên 80 tỷ đồng
Với vốn điều lệ là 80 tỷ, công ty tăng khả năng cạnh tranh và mở rộng hoạt
động đầu tư kinh doanh. đồng thời sẵn sàng đón nhận sự cạnh tranh được dự
báo là gay gắt khi trước ngày 1 tháng 1 năm 2007 sẽ có hàng loạt cơng ty
chứng khốn được thành lập với vốn điều lệ hàng chục tỷ đồng.
Hiện nay, cơ cấu vốn của công ty là:


- Tổng vốn:

210 tỷ đồng

- Vốn điều lệ:

120 tỷ đồng

- Vốn vay :

90 tỷ đồng

- Vốn chủ sở hữu :

120 tỷ đồng (100% thuộc Ngân hàng TMCP Quân Đội)

Với quy mơ vốn hiện nay, Cơng ty Chứng khốn Thăng Long là một trong
mười cơng ty chứng khốn lớn nhất trên thị trường chứng khốn. Cơ cấu vốn
phù hợp với tính chất cơng ty trách nhiệm hữu hạn chứng khốn, tuy nhiên cần
thiết phải tăng vốn điều lệ và vốn kinh doanh trong thời gian tới để đáp ứng mục
tiêu và kế hoạch phát triển của công ty khi mà thị trường chứng khoán Việt
Nam được dự báo là phát nhanh trong thời gian tới với sự tham gia ngày càng
đông các khách hàng cá nhân, các tổ chức trong và ngoài nước.


5. Tổ chức bộ máy hoạt động của công ty
GIÁM ĐỐC
PHĨ GIÁM ĐỐC

Mơi
giới

đầu
tư

Giao
dịch

Mar
ketti
ng

Kế
tốnTài
chính

PHĨ GIÁM ĐỐC CHI NHÁNH

Nguồn
vốn

Phân
tích
đầu tư

Tư
vấn
TC
DN

Kế
hoạ

chTổn
g
hợp

I
T

Giao
dịchMơi
giớiLưu
ký

Tư
vấn
TC
DN

(Sơ đồ bộ máy tổ chức của Cơng ty Chứng khốn Thăng Long)

Cơng ty chứng khốn Thăng Long là cơng ty trách nhiêm hữu hạn 1 thành
viên với chủ sở hữu duy nhất là ngân hàng TMCP Quân Đội. Công ty trực thuộc
ngân hàng TMCP Quân Đội nhưng là 1 đơn vị hạch tốn độc lập, có tư cách
pháp nhân, có con dấu riêng, và phải thực hiện các nghĩa vụ với Nhà nước.
Ngân hàng TMCP Quân Đội là chủ sở hữu duy nhất, chịu trách nhiệm về các
khoản nợ và các nghĩa vụ tài sản công ty trong phạm vi vốn điều lệ đã góp vào
cơng ty, ngân hàng cũng được hưởng lợi nhuận và chịu các khoản lỗ và rủi ro
của công ty. Công ty không phải chịu trách nhiệm về các khoản nợ hay bất cứ
nghĩa vụ nào khác của ngân hàng.
Ngân hàng TMCP Quân Đội với tư cách là chủ sở hữu công ty, là cơ quan
quyền lực cao nhất của công ty, quyết định các vấn đề quan trọng của công ty

như: bổ nhiệm , miễm nhiệm, cách chức chủ tịch hội đồng quản trị của cơng ty,
phó chủ tịch hội đồng quản trị của công ty, các quyết định tăng giảm vốn điều lệ
công ty, các quyết định về các dự án đầu tư có giá trị lớn hơn hoặc bằng 50%
vốn điều lệ công ty, các quyết định về việc sử dụng lợi nhuận công ty, các quyết
định tổ chức lại công ty…..
Ban lãnh đạo công ty bao gồm:
•

Hội đồng thành viên: Hội đồng quản trị chịu trách nhiệm quản lý cơng ty, có
tồn quyền nhân danh cơng ty để giải quyết mọi vấn đề có liên quan đến
quản lý công ty và hoạt động của công ty trong những vấn đề thuộc thẩm
quyền của chủ sở hữu công ty như : quyết định các chiến lược phát triển
công ty, các quyết định giải pháp phát triển thị trường, tiếp thị , công nghệ,
quyết định các dự án đầu tư, các khoản vay có giá trị từ 10% vốn điều lệ
công ty, bổ nhiệm, bãi nhiệm hay miễn nhiễm tổng giám đốc, phó tổng giám

Kế
tốn


đốc, giám đốc các chi nhánh, quyết định cơ cấu tổ chức, quy chế quản lý
công ty, thành lập hay giải thể các chi nhánh văn phịng đại diện cơng ty, gia
hạn thời gian hoạt động cuả cơng ty……
•

Ban giám đốc điều hành: Giám đốc là người điều hành hoạt động của công
ty, quyết định các vấn đề liên quan đến hoạt động hàng ngày cuả công ty, tổ
chức thực hiện các kế hoạch kinh doanh, phương án đầu tư, quyết định các
dự án có vốn đầu tư dưới 10% vốn điều lệ cơng ty…2 phó giám đốc chun
trách trong đó phó giám đốc chi nhánh miền nam trực tiếp quản lý tồn bộ

hoạt động của chi nhánh

•

Phịng Tư vấn tài chính doanh nghiệp : thực hiện các nghiệp vụ tư vấn niêm
yết ; tư vấn cổ phần hoá ; tư vấn tài chính doanh nghiệp; bảo lãnh phát hành ;
đại lý phát hành. Đối tượng khách hàng chủ yếu là khách hàng tổ chức

•

Phịng Mơi giới đầu tư: thực hiện các nghiệp vụ : mơi giới chứng khốn
niêm yết và chứng khoán OTC ; dịch vụ lưu ký chứng khoán ; tư vấn đầu tư ;
các dịch vụ bổ trợ khác : hỗ trợ đấu giá mua cổ phần ; hỗ trợ mua cổ phần ;
hợp đồng REPO (mua – bán lại chứng khoán) ; dịch vụ ứng trước tiền bán
chứng khoán ; dịch vụ ứng trước cổ tức ; dịch vụ cầm cố các giấy tờ có giá
và cầm cố chứng khoán ; dịch vụ cho vay bảo lãnh và bảo lãnh đặt lệnh ; hỗ
trợ giao dịch và phát triển thị trường tư vấn cho khách hàng hay thực hiện
các nghiên cứu về tình hình tài chính doanh nghiệp và xu thế biến động giá
của các cổ phiếu đang niêm yết trên thị trường để cung cấp thông tin cho các
khách hàng. Đối tượng khách hàng chủ yếu là khách hàng cá nhân.

•

Phịng Giao dịch thực hiện các nghiệp vụ nhập lệnh giao dịch của khách
hàng và các giao dịch khác.

•

Phịng Phân tích đầu tư thực hiện các nghiệp vụ phân tích cơ hội đầu tư cho
Cơng ty, chủ yếu phụ trách hoạt động tự doanh.

•

Phịng Nguồn vốn thực hiện đánh giá và điều chỉnh cơ cấu vốn, huy động
vốn

•

Phịng Marketting phụ trách việc quảng cáo, giới thiệu các sản phẩm, dịch vụ
của TSC

•

Các phịng ban hỗ trợ khác như : phòng IT phục vụ cho việc cung cấp và
quản lý máy tính và các chương trình tin học quản lý.

•

Hệ thống các chi nhánh, văn phịng giao dịch

6. Các điểm mạnh và điểm yếu trong hoạt động kinh doanh của cơng ty
chứng khốn Thăng Long:
6.1 Các điểm mạnh trong hoạt động của cơng ty chứng khốn:
•

Năng lực về vốn:


Công ty được sự trợ giúp từ ngân hàng TMCP Quân Đội, với khả năng lớn
về tiếp cận được từ ngân hàng mẹ và các nguồn vốn khác trên thị trường tiền tệ

nhờ vào quan hệ và uy tín của ngân hàng Quân Đội và cơ sở khách hàng phong
phú và đa dạng. Điều này đã được chứng minh qua những lần tăng vốn trong
thời gian vừa qua, Thăng Long luôn đảm bảo được khả năng về vốn phù hợp
với quy mô và sự phát triển của thị trường đông thời đảm bảo vị trí là một trong
mười cơng ty chứng khốn hoạt động hiệu quả nhất.
•

Nguồn nhân lực:

Cơng ty có đội ngũ nhân viên được đào tạo bài bản về chứng khốn, đại đa
số có tuổi trong khoảng 25 tuổi đến 35 tuổi (trong đó có cả giám đốc) họ là
những nhân viên có năng lực, kinh nghiệm và khả năng làm việc độc lập cao.
•

Kinh nghiệm:

Cơng ty chứng khốn Thăng Long là cơng ty con của ngân hàng TMCP
Quân Đội, nên có thuận lợi trong việc tiếp thu và học hỏi kinh nghiệm trong
lĩnh vực xây dựng và quản lý một tổ chức tài chính trung gian.
Cơng ty sau gần 7 năm hoạt động đã tích luỹ được nhiều kinh nghiệm, từ các
hoạt động kinh doanh của mình. Công ty đã thực hiện thành công lượng lớn các
dự án cổ phần hố, đặc biệt cơng ty đã thực hiện tư vấn phát hành và tư vấn
niêm yết thành cơng trên TTCK cho nhiều cơng ty.
•

Các mối quan hệ:

Cơng ty thiết lập được các mối quan hệ tốt đối với các ban ngành và chính
quyền địa phương, thơng qua việc thực hiện các hợp đồng tín dụng tại nhiều địa
phương trong cả nước. Trong đó phải kể đến những doanh nghiệp trực thuộc Bộ

Quốc Phịng đã có quan hệ lâu dài với ngân hàng mẹ, đây là khách hàng chủ
yếu của công ty trong những năm qua. Đây cũng là tiền đề cho công ty trong
việc mở rộng mạng lưới hoạt động của mình.
•

Cơ sở khách hàng:

Cơng ty được tiếp xúc với mạng lưới khách hàng lớn tiềm năng của ngân
hàng mẹ, với mạng lưới các chi nhánh và văn phòng tại nhiều tỉnh thành phố
trong cả nước, tạo điều kiện cho công ty trong việc thực hiện hoạt động và mục
tiêu kinh doanh cuả mình.
•

Về cơ cấu tổ chức:

Cơng ty chứng khốn Thăng Long có quy mơ nhân sự tương đối hợp lý so
với vị thế và thị phần của mình. Với tổng số lao động 75 người trên cả hai chi
nhánh cho phép cơng ty có thể đảm bảo chun mơn hố dịch vụ của mình như
tư vấn tài chính doanh nghiệp, mơi giới chứng khốn. Cơ cấu tổ chức chặt chẽ
với môi liên hệ nhiều chiều giữa các phòng ban và phòng nghiệp vụ kinh doanh
cho phép hỗ trợ tốt trong quá trinh hoạt động.


•

Về hoạt động tự doanh của công ty

Tuy ngân hàng TMCP Quân Đội là chủ sở hữu duy nhất và các hoạt động tự
doanh của công ty phần nhiều chịu sự chi phối cuả ngân hàng, mỗi quyết định
mua bán chứng khoán tự doanh đều cần sự chấp thuận cuả ngân hàng mẹ,

nhưng tự doanh là thế mạnh của công ty. Nhờ có những lợi thế trên cùng với sự
đầu tư hiệu quả trên cơ sở phân tích kỹ lưỡng danh mục đầu tư nên hoạt động
đầu tư chứng khoán của công ty trên thị trường mang lại doanh thu lớn, luôn
chiếm hơn nửa trong cơ cấu doanh thu của công ty trong hai năm gần đây. Điều
này khẳng định năng lực kinh doanh và đa dạng hoá lĩnh vực kinh doanh của
cơng ty là khá tốt.
6.2/Các điểm cịn hạn chế trong hoạt động kinh doanh của cơng ty chứng
khốn:
•

Về cơ sở vật chất :
Hiện tại số lượng chi nhánh/phòng giao dịch là 2 điểm nhưng thực tế chưa
thực sự đáp ứng được nhu cầu của khách hàng. Trụ sở chính của cơng ty th tại
tầng 6 273 Kim Mã với diện tích khơng lớn trong khi ở đây tập trung hầu hết
các nghiệp vụ của công ty ở miền bắc nên cũng tạo ra khá nhiều bất lợi trong
quá trình kinh doanh. Đồng thời với diện tích nhỏ khơng cho phép số lượng lớn
nhà đầu tư cùng sử dụng dịch vụ trong một thời điểm. Do địa điểm đi thuê nên
nhiều khi khách hàng bị kiểm soát khi lên phịng giao dịch ảnh hưởng đến uy tín
của cơng ty. Mặc dù chứng khốn Thăng Long là cơng ty đầu tiên đưa vào hoạt
động Trung tâm đặt lệnh qua điện thoại (call center) vào tháng 7 năm 2006
nhưng so với khối lượng lệnh của khách hàng thì vẫn chưa đủ đáp ứng. Do đó
cần thiết cơng ty phải đầu tư thêm cơ sở vật chất và nâng cấp công nghệ để đáp
ứng tốt hơn nhu cầu của khách hàng.

•

Về nghiệp vụ kinh doanh :
Nghiệp vụ kinh doanh chính của cơng ty chưa là nguồn thu chủ yếu trong những
năm qua. Các nghiệp vụ này chiếm tỷ trọng nhỏ trong cơ cấu doanh thu của
công ty. Điều này chứng tỏ các hoạt động này cịn gặp nhiều khó khăn và hạn

chế. Hạn chế bởi quy mô của công ty chưa thực sự lớn nên chưa thu hút được
các nhà khách hàng lớn. Khó khăn đến từ nhiều mặt. Thứ nhất do canh tranh
khá gay gắt từ các cơng ty chứng khốn lớn với lợi thế về quy mơ và uy tín của
cơng ty mẹ như : cơng ty chứng khốn Sài Gịn, cơng ty chứng khốn Bảo Việt,
cơng ty chứng khốn Vietcombank,…. là các công ty chiếm thị phần lớn trên thị
trường. mặt khác sự gia nhập khá đông của các cơng ty chứng khốn mới cũng
ảnh hưởng nhiều đến thị phần của cơng ty. Bởi vậy, các nghiệp vụ chính của
cơng ty chứng khốn chưa thực sự tương xứng với vai trị vốn có và cơng ty cần
phải tiến hành tự doanh.