B GIÁO D C VÀ ÀO T O
TR
NG
I H C CÔNG NGH TP. HCM
KHÓA LU N T T NGHI P
NÂNG CAO CH T L
NG H AT
NG MÔI GI I
CH NG KHOÁN T I CÔNG TY CH NG KHOÁN SJC
Ngành:
QU N TR KINH DOANH
Chuyên ngành: QU N TR DOANH NGHI P
Gi ng viên h
ng d n :PGS.TS NGUY N PHÚ T
Sinh viên th c hi n
MSSV: 107401130
:LÊ H NG PHÁT
L p: 07DQD
TP. H Chí Minh, 2016
i
L IC M
N
Em xin chân thành c m n quỦ Th y Cô khoa Qu n tr kinh doanh - Tr
ng
i
h c K thu t Công ngh Tp.HCM đư t n tâm gi ng d y em trong su t th i gian em
h c t p t i tr
ng, đ c bi t em xin g i l i c m n chân thành nh t đ n th y PGS.TS
Nguy n Phú T , th y đư góp ph n đ nh h
ng cho em trong vi c ch n đ tài và th c
hi n khóa lu n t t nghi p. Nh ng góp ý thi t th c, c ng nh s h
ng d n quý báu
c a th y đư giúp em hoàn thành khóa lu n t t nghi p này.
Tp.H Chí Minh, ngày 16 tháng 5 n m 2016
Sinh viên
Lê H ng Phát
ii
NH N XÉT C A GIÁO VIểN H
NG D N
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
...........................................................................................................................................
iii
M CL C
Trang
CH
NG 1:T NG QUAN V CH T L
NG HO T
NG MÔI GI I C A
CÔNG TY CH NG KHOÁN ...................................................................................... 1
1.1. Các v n đ c b n c a công ty ch ng khoán.................................................. 1
1.1.1. Khái ni m và đ c đi m c a công ty ch ng khoán ...................................... 1
1.1.2. Các ho t đ ng c b n c a công ty ch ng khoán ........................................ 2
1.1.2.1. Các ho t đ ng nghi p v .................................................................... 2
1.1.2.2. Các ho t đ ng ph tr ........................................................................ 2
1.1.3. Vai trò ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng khoán ................................ 2
1.2. T ng quan v ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng khoán ......................... 3
1.2.1. Khái ni m môi gi i ch ng khoán ............................................................... 3
1.2.2. Phân lo i môi gi i ch ng khoán ................................................................. 3
1.2.3. Quy trình môi gi i ch ng khoán................................................................. 4
1.2.4. Khái ni m ch t l
ng ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng khoán ......... 4
1.2.5. Các ch tiêu đánh giá ch t l
ng ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng
khoán ............................................................................................................ 6
1.3. Các nhân t
nh h
ng đ n ch t l
ng ho t đ ng môi gi i ch ng khoán . 8
1.3.1. Nhân t ch quan ........................................................................................ 8
1.3.2. Nhân t khách quan .................................................................................... 9
CH
NG 2:TH C TR NG CH T L
NG HO T
NG MÔI GI I
CH NG KHOÁN T I CÔNG TY CH NG KHOÁN SJC .................................... 10
2.1. Khái quát v công ty ch ng khoán SJC ........................................................ 10
iv
2.1.1. S l
c quá trình phát tri n ...................................................................... 10
2.1.2. C c u t ch c, nhân s ............................................................................ 13
2.1.3. K t qu kinh doanh ch y u ..................................................................... 14
2.2. Th c tr ng ch t l
ng ho t đ ng môi gi i t i công ty ch ng khoán SJC . 15
2.2.1. Th c tr ng ho t đ ng môi gi i t i công ty ch ng khoán SJC .................. 15
2.2.2. Th c tr ng ch t l
ng ho t đ ng môi gi i ch ng khoán t i công ty ch ng
khoán SJC ................................................................................................... 18
2.3. ánh giá th c tr ng ch t l
ng ho t đ ng môi gi i t i công ty ch ng
khoán SJC ........................................................................................................ 26
2.3.1. K t qu ...................................................................................................... 26
2.3.2. H n ch ..................................................................................................... 26
2.3.3. Nguyên nhân ............................................................................................. 28
CH
NG 3:GI I PHÁP NÂNG CAO CH T L
NG HO T
NG MÔI
GI I CH NG KHOÁN T I CÔNG TY CH NG KHOÁN SJC ......................... 31
3.1.
nh h
ng phát tri n c a công ty ch ng khoán SJC ................................ 31
3.2. Gi i pháp .......................................................................................................... 31
3.2.1. Xây d ng chính sách khách hàng ............................................................. 32
3.2.2. Nang cao ch t l
ng s n ph m, d ch v ................................................... 34
3.2.3. K ho ch hóa doanh thu, chi phí và l i nhu n ......................................... 34
3.2.4. ào t o ngu n nhân l c ............................................................................ 35
3.2.4.1. Trang b ki n th c chuyên sâu v ch ng khoán, TTCK .................. 35
3.2.4.2. Trang b ki n th c v k n ng nghi p v ......................................... 35
3.2.5. Nâng c p c s v t ch t, k thu t ............................................................. 37
3.2.6. M r ng ph m vi ho t đ ng ..................................................................... 37
v
3.2.7. Các gi i pháp khác .................................................................................... 38
3.3. Ki n ngh v i y ban ch ng khoán NhƠ n
c ............................................. 38
3.3.1. Hoàn thi n khung pháp lý cho ho t đ ng c a CTCK nói chung và TTCK
nói riêng ...................................................................................................... 38
3.3.2. Thúc đ y quá trình c ph n hóa, t o đi u ki n cho các công ty niêm y t
trên TTCK ................................................................................................... 39
3.3.3. Tuyên truy n, ph bi n ki n th c v ch ng khoán và TTCK .................. 39
K T LU N
.......................................................................................................... 42
DANH M C TÀI LI U THAM KH O ................................................................... 43
vi
DANH M C CH
VI T T T
CTCK
: Công ty ch ng khoán
CBCNV
: Cán b công nhân viên
CTCP
: Công ty c ph n
DNNN
: Doanh nghi p nhà n
H QT
: H i đ ng qu n tr
MGCK
: Môi gi i ch ng khoán
N T
: Nhà đ u t
NHNN
: Ngân hàng Nhà n
NHTM
: Ngân hàng th
SGD
: S giao d ch
TTCK
: Th tr
ng ch ng khoán
TT OTC
: Th tr
ng ch ng khoán phi t p trung
TTGDCK
: Trung tâm giao d ch ch ng khoán
TTLKCK
: Trung tâm l u kỦ ch ng khoán
UBCKNN
:
c
c
ng m i
y ban ch ng khoán nhà n
c
vii
DANH M C B NG BI U,
TH
Trang
Hình 2.1: S đ b máy t ch c c a SJC .................................................................. 13
Hình 2.2: S đ quy trình m tài kho n giao d ch t i SJCS ................................... 15
B ng 2.3: M c phí giao d ch và phí các d ch v h tr c a SJCS .......................... 16
B ng 2.4: T ph n giá tr giao d ch kh p l nh c a SJCS so v i toƠn TT n m 201517
B ng 2.5: T ph n doanh thu t ho t đ ng môi gi i ............................................... 19
B ng 2.6: Tình hình s l
ng tài kho n đ
c m t i SJCS .................................... 20
B ng 2.7: M c phí môi gi i t i SSI ............................................................................ 21
B ng 2.8: M c phí môi gi i t i ACBS ....................................................................... 21
B ng 2.9: Tình hình ho t đ ng giao d ch t i SJCS qua các n m ............................ 22
th 2.11: Tình hình k t qu ho t đ ng kinh doanh c a SJCS qua các n m ..... 23
B ng 2.12: Tình hình doanh thu ho t đ ng môi gi i c a SJCS qua các n m ....... 24
viii
L I NịI
U
Ch trong vòng b n n m tr l i đây th tr
nh ng b
ng
c phát tri n v
ng ch ng khoán Vi t Nam đư có
t b c và tr nên sôi đ ng. Ch ng khoán đư đ
i bi t đ n và h đư coi th tr
c nhi u
ng ch ng khoán là m t kênh đ u t h p d n và
mang l i l i nhu n l n.
Trên th tr
ng hi n nay vai trò c a các công ty ch ng khoán là r t quan tr ng,
đ c bi t là ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng khoán. Th tr
ng càng phát tri n thì
ho t đ ng môi gi i càng ph c t p. Cùng v i s phát tri n c a th tr
ng là s phát
tri n và m r ng d ch v c a các công ty ch ng khoán. V i vai trò là trung gian, c u
n i gi a ng
i mua (ng
i có v n) và ng
i bán (ng
i c n v n), trong đi u Trong
b i c nh hi n nay, khi s c c u cao h n s c cung thì ch c n ng c a ho t đ ng môi gi i
ch a th hi n đ y đ , nhà đ u t đang ch đ ng tìm đ n v i ng
i môi gi i. Bên c nh
đó ho t đ ng môi gi i trong các công ty ch ng khoán ch y u là nh n l nh tr c ti p
c a khách hàng và ti n hành nh p l nh vào h th ng mà ch a có s t v n hay giúp đ
khách hàng trong vi c ra quy t đ nh mua bán. Th tr
ng ngày m t phát tri n h n, s c
cung cao h n s c c u, và s c nh tranh c a nhi u công ty ch ng khoán v i vai trò
trung gian công ty ch ng khoán nói chung và ho t đ ng môi gi i nói riêng s ph i ti n
hành vi c thu hút khách hàng đ n v i mình. Dó đó ho t đ ng môi gi i ph i đ
c chú
tr ng và nâng cao ch t l
ng ho t đ ng. Có nh v y m i đáp ng đ
khách hàng và đ m b o đ
c m c tiêu t i đa hoá l i nhu n c a công ty ch ng khoán.
V i m c đích phát tri n th tr
c nhu c u c a
ng, nâng cao vai trò c a công ty ch ng khoán
và phát tri n ho t đ ng môi gi i ch ng khoán em ch n nghiên c u đ tài: “Nâng cao
ch t l
ng ho t đ ng môi gi i ch ng khoán t i công ty ch ng khoán SJC”
Do trình đ nh n th c c a b n thân còn
m t m c đ nh t đ nh, nên chuyên đ
này không th tránh kh i nh ng h n ch trong quá trình đánh giá xem xét v n đ , em
r t kính mong các th y cô giáo góp ý ki n đ chuyên đ này có tính kh thi h n.
it
ng nghiên c u:
Nghiên c u v ho t đ ng môi gi i ch ng khoán t i m t công ty ch ng khoán c
th , đó là công ty ch ng khoán SJC trên c s nh ng v n đ lý lu n t ng quan v ho t
đ ng môi gi i ch ng khoán, k t h p v i phân tích tình hình th c ti n c a ho t đ ng
ix
này t i công ty, t đó đ xu t các gi i pháp h p lý nh m nâng cao hi u qu ho t đ ng
môi gi i ch ng khoán.
Ph
ng pháp nghiên c u:
D a trên ph
ng pháp th ng kê, phân tích và t ng h p là ch y u. Trên c s
hi u bi t lý thuy t v môi gi i Ch ng khoán và kinh nghi m th c ti n t i công ty
ch ng khoán SJC, t đó đ a ra nh ng gi i pháp nh m gi m thi u r i ro trong công tác
môi gi i ch ng khoán và đ a ra nh ng quy t đ nh đúng đ n trong quá trình môi gi i
cho khách hàng.
Ph m vi nghiên c u:
tài s phân tích v công tác môi gi i ch ng khoán c a công ty c ph n ch ng
khoán SJC trong th i gian t n m 2013 đ n cu i n m 2015.
K t c u c a đ tài:
Chu ng 1: T ng quan v ch t l
ng ho t đ ng môi gi i ch ng khoán c a công
ty ch ng khoán
Ch
ng 2: Th c tr ng ch t l
ng ho t đ ng môi gi i ch ng khoán t i công ty
ch ng khoán SJC
Ch
ng 3: Gi i pháp nâng cao ch t l
công ty ch ng khoán SJC
ng ho t đ ng môi gi i ch ng khoán c a
1
Khóa lu n t t nghi p
CH
NG 1: T NG QUAN V
CH T L
NG HO T
NG MÔI
GI I C A CÔNG TY CH NG KHOÁN:
1.1. Các v n đ c b n c a công ty ch ng khoán:
1.1.1. Khái ni m vƠ đ c đi m c a công ty ch ng khoán:
Công ty ch ng khoán là m t t ch c tài chính trung gian
th tr
ng ch ng
khoán, th c hi n trung gian tài chính thông qua các ho t đ ng ch y u nh mua bán
ch ng khoán, môi gi i ch ng khoán cho khách hàng đ h
ng hoa h ng, phát hành và
b o lưnh ch ng khoán, t v n đ u t và qu n lỦ qu đ u t . Là m t t ch c tài chính
trung gian trên th tr
ng tài chính, nên CTCK c ng có nh ng đ c đi m chung v n có
c a m t t ch c tài chính trung gian, th hi n
các m t sau:
-
CTCK là t ch c trung gian v giao d ch;
-
CTCK là t ch c trung gian v v n;
-
CTCK là t ch c trung gian thanh toán;
-
CTCK là t ch c trung gian v đ u t và r i ro;
-
Tính chuyên nghi p cao, ki n th c r ng;
-
M i quan h đa d ng;
-
Tham gia vào các l nh v c d ch v tài chính;
M i CTCK ho t đ ng trên TTCK, tu thu c vào kh n ng, n ng l c c a mình
và quy đ nh c a pháp lu t mà CTCK th c hi n m t hay nhi u nghi p v . Vi c th c
hi n nhi u nghi p v giúp cho CTCK đa d ng hoá ho t đ ng, t ng doanh thu, t ng l i
nhu n. Nh ng n u tham gia vào quá nhi u ho t đ ng thì thi u đi s chuyên môn hoá
làm cho kh n ng c nh tranh c a công ty so v i các công ty th c hi n chuyên môn hoá
s kém, phân b l c l
ng vào các l nh v c này b dàn tr i, thi u t p trung nên hi u
qu không caoầ
Là m t trung gian tài chính nên CTCK có s khác bi t v i các doanh nghi p
khác, th hi n
-
các đ c đi m sau:
Tài s n:
Tài s n chính c a CTCK và c a khách hàng mà CTCK gi h là tài s n tài chính.
ây là lo i tài s n khó xác đ nh giá tr , mang y u t vô hình, có tính r i ro caoầ
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát
L p: 07DQD
2
Khóa lu n t t nghi p
- L nh v c ho t đ ng:
CTCK th c hi n các d ch v v tài chính. ó là nó ho t đ ng trên th tr
ng tài
chính và cung c p các d ch v tài chính khi khách hàng có nhu c u. Các s n ph m d ch
v tài chính
đây là t v n tài chính, môi gi i, th c hi n giúp khách hàng m t s ho t
đ ng u quy nầ
V i đ c đi m là trung gian tài chính, trung gian đ u t CTCK có u th v
chuyên môn nghi p v , v v n, v ti p c n thông tinầ h n các nhà đ u t nên đòi h i
CTCK ph i u tiên quy n l i c a khách hàng lên tr
c, tách bi t tài s n c a doanh
nghi p và tài s n c a khách hàng đ tránh nh ng xung đ t v l i ích gi a khách hàng
và công ty, đ ng th i đ h n ch r i ro cho khách hàng.
1.1.2. Các ho t đ ng c b n c a công ty ch ng khoán:
1.1.2.1.
Các ho t đ ng nghi p v :
-
Ho t đ ng môi gi i
-
Ho t đ ng t doanh
-
Ho t đ ng b o lãnh phát hành
-
Ho t đ ng t v n đ u t
1.1.2.2.
Các ho t đ ng ph tr :
-
Nghi p v l u kỦ ch ng khoán
-
Nghi p v k toán tài chính
-
Nghi p v hành chính t ng h p
-
Các nghi p v ph tr khác.
1.1.3. Vai trò ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng khoán:
i v i nhà đ u t , thông qua nh ng d ch v môi gi i ch ng khoán mà CTCK
cung c p đư góp ph n gi m chi phí và th i gian giao d ch, th i gian tìm hi u thông tin
do đó nâng cao hi u qu các kho n đ u t c a các Nhà đ u t .
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát
L p: 07DQD
3
Khóa lu n t t nghi p
i v i TTCK, ho t đ ng môi gi i ch ng khoán giúp ng
i mua và ng
i bán
th c hi n thành công giao d ch c a mình, thêm vào đó môi gi i ch ng khoán còn góp
ph n làm t ng tính thanh kho n c a các ch ng khoán thông qua vai trò làm c u n i
gi a ng
i mua và ng
i bán trên th tr
i v i c quan qu n lý th tr
ng.
ng, thông qua các ho t đ ng c a mình đ c bi t là
ho t đ ng môi gi i ch ng khoán CTCK v i vai trò cung c p thông tin v TTCK cho
c quan qu n lý th tr
ng đ c quan này có trách nhi m nghiên c u đ a ra nh ng
chính sách phù h p cho s phát tri n c a TTCK, đ ng th i các CTCK c ng là m t
kênh phân ph i thông tin hi u qu khi c quan qu n lý th tr
ng th c hi n công b .
CTCK c ng là n i ti p nh n nh ng thông tin ph n h i t phía công chúng đ u t , đ
t đó c quan qu n lý th tr
phát tri n c a th tr
nh đ nh h
ng th tr
ng n m b t đ
ng trong t
c xu th đ u t c a th tr
ng, xu th
ng lai đ có gi i pháp phù h p nh m đi u ti t c ng
ng phát tri n.
1.2. T ng quan v ch t l
ng ho t đ ng môi gi i t i công ty ch ng khoán:
1.2.1. Khái ni m môi gi i ch ng khoán:
Nghi p v môi gi i ch ng khoán là ho t đ ng đ i di n mua và bán ch ng
khoán cho khách hàng đ h
D
ng hoa h ng.
i đây, chúng ta s xem xét ho t đ ng môi gi i là m t ho t đ ng kinh doanh
c a m t công ty ch ng khoán, trong đó công ty ch ng khoán đ i di n cho khách hàng
ti n hành giao d ch thông qua c ch giao d ch t i s giao d ch ch ng khoán hay trên
th tr
ng ch ng khoán phi t p trung mà khách hàng là ng
i ph i ch u trách nhi m v
k t qu khi đ a ra quy t đ nh giao d ch đó.
1.2.2. Phân lo i môi gi i ch ng khoán:
Có th phân chia môi gi i ch ng khoán thành các lo i sau:
Trên s giao d ch ch ng khoán, môi gi i ch ng khoán bao g m:
-
Các nhà môi gi i c a các công ty thành viên
-
Môi gi i hai đô la
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát
L p: 07DQD
4
Khóa lu n t t nghi p
- Các nhà t o l p th tr
Trên th tr
ng c nh tranh
ng ch ng khoán phi t p trung, các nhà môi gi i ch ng khoán là:
Các nhà t o l p th tr
ng: Trên th tr
ng phi t p trung (OTC) các nhà t o l p
th tr
ng có nhi m v là t o tính thanh kho n cho th tr
m tl
ng ch ng khoán đ s n sàng giao d ch v i khách hàng, h s đ a ra các m c
giá đ t mua và chào bán, và h
là đ ng l c cho th tr
ng thông qua vi c n m gi
ng các chênh l ch giá sau các giao d ch. H đ
c coi
ng OTC phát tri n.
1.2.3. Quy trình môi gi i ch ng khoán:
Quy trính môi gi i ch ng khoán t i công ty ch ng khoán bao g m nh ng b
c sau:
M tài kho n cho khách hàng
Nh n l nh c a khách hàng
Th c hi n l nh
Xác nh n k t qu th c hi n l nh
Thanh toán bù tr giao d ch
Thanh toán và bù tr ch ng khoán
1.2.4. Khái ni m ch t l
ng ho t đ ng môi gi i t i công ty ch ng khoán:
Ho t đ ng môi gi i ch ng khoán đư ra đ i t r t s m, song song v i s ra đ i
c a TTCK.
m i th tr
ng, ho t đ ng môi gi i ch ng khoán phát tri n v i m t m c
đ nh t đ nh. Ho t đ ng này ra đ i và phát tri n xu t phát t đòi h i khách quan c a
th tr
ng, và nó có vai trò quan tr ng đ i v i s phát tri n c a th tr
th hi u ch t l
ng ho t đ ng môi gi i ch ng khoán th hi n
mang l i cho các ch th tham gia th tr
ng. Vì v y có
nh ng l i ích mà nó
ng ch ng khoán nói riêng và cho n n kinh t
nói chung.
Xét v góc đ c a m t công ty ch ng khoán:
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát
L p: 07DQD
5
Khóa lu n t t nghi p
Ho t đ ng môi gi i ch ng khoán đ t ch t l
-
ng khi:
Làm t ng v th và uy tín c a công ty, đ ng th i m r ng quan h khách
hàng trong và ngoài n
c.
em l i kho ng thu l n th
-
Mu n đ t đ
ng xuyên và n đ nh cho công ty.
c đi u đó, CTCK ph i cung c p các d ch v môi gi i nh m tho
mãn nhu c u c a khách hàng m t cách t t nh t, có s c c nh tranh song v n đ m b o
tính an toàn và sinh l i đ ng th i v n tuân th đúng pháp lu t và các quy đ nh v
ch ng khoán và th tr
ng ch ng khoán.
Xét v góc đ khách hàng:
Ho t đ ng môi gi i đ
-
c đánh giá là có ch t l
ng khi:
Thông qua các d ch v môi gi i mà khách hàng có c h i đ u t , ki m thêm
đ
c nhi u l i nhu n.
-
M c môi gi i th p.
-
Th t c g n nh , nh p l nh nhanh và chính xác.
ch
-
ng m t s l i ích đi kèm nh : đ
c vay ti n đ đ u t có đ m b o
b ng ch ng khoánầ
Xét v góc đ nhân viên môi gi i:
-
Nhân viên môi gi i đ
c nh n thù lao m t cách th a đáng và đ
ch
ng
nh ng ch đ đưi ng thích h p.
-
Nhân viên môi gi i đ
c đánh giá là có kinh nghi p, có ki n th c, có đ o
đ c ngh nghi p, nhi t tình và làm vi c vì l i ích c a khách hàng.
Tóm l i, ho t đ ng môi gi i có ch t l
ng khi nó đem l i m c l i nhu n l n và
uy tín cho CTCK, đem l i c h i kinh doanh thu l i và đ m b o an toàn v tài chính
cho khách hàng, t đó thúc đ y n n kinh t phát tri n và h i nh p qu c t .
cho th y ch t l
ng ho t đ ng môi gi i đ
i u này
c t ng hoà t r t nhi u y u t . Vì v y nó là
m t ch tiêu c n ph i đ c đánh giá trên nhi u góc đ .
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát
L p: 07DQD
6
Khóa lu n t t nghi p
1.2.5. Các chi tiêu đánh giá ch t l
ng ho t đ ng môi gi i c a công ty
ch ng khoán:
Th c t hi n nay, t i Vi t Nam ch a có m t h th ng các ch tiêu th ng nh t
nào ph n ánh hoàn toàn chính xác ch t l
nhiên theo em ch t l
ng ho t đ ng môi gi i ch ng khoán. Tuy
ng ho t đ ng môi gi i ch ng khoán có th đ
c đánh giá b ng
cách xem xét m t s ch tiêu sau:
Ch tiêu đ nh tính: đ
c th hi n
kh n ng ho t đ ng, tính chuyên nghi p c a
ho t đ ng d ch v , m c đ tác đ ng c a ho t đ ng môi gi i ch ng khoán t i các ho t
đ ng khác:
- Kh n ng ho t đ ng: đ
c th hi n
th cung c p và làm th a mãn nh ng đ i t
ch ho t đ ng môi gi i c a CTCK có
ng khách hàng nào, quy mô khách hàng,
tính chuyên nghi p c a nhân viên môi gi i, quy mô và không gian c a sàn giao d ch,
c s v t ch t k thu t và công ngh ph n m m mà công ty đang s d ngầ
- Tính chuyên nghi p c a s n ph m d ch v : CTCK th c hi n cung c p nh ng
s n ph m tr n gói: t vi c đ a ra nh ng k t qu nghiên c u, phân tích l i khuyên, đ n
vi c theo dõi tài kho n và k p th i đ a ra nh ng khuy n ngh c n thi t cho khách hàng
( ây g i là công ty môi gi i d ch v đ y đ ). Hay công ty ch y u là giúp khách hàng
th c hi n các l nh mua, bán ch ng khoán và thu v m t kho n hoa h ng nh mà nó
ch ph n ánh chi phí cho vi c th c hi n giao d ch.
- M c tác đ ng c a ho t đ ng môi gi i đ n các ho t đ ng khác: Khi ho t đ ng
môi gi i ho t đ ng v i ch t l
ng t t s kéo theo các ho t đ ng khác nh ho t đ ng
phân tích ch ng khoán, t v n đ u t ch ng khoán, l u kỦ ch ng khoánầphát tri n và
ng
c l i. B i vì nh ng ho t đ ng đó th c hi n m t s nghi p v nh m b tr cho
ho t đ ng môi gi i, giúp cho s n ph m c a ho t đ ng môi gi i hoàn thi n h n.
Ch tiêu đ nh l
ng: đ
c th hi n c th nh sau:
- Doanh s t ho t đ ng môi gi i:Là t ng giá tr giao d ch kh p l nh t i m t
CTCK. Doanh s t ho t đ ng môi gi i n u t ng lên qua các n m th hi n quy mô
ho t đ ng môi gi i t ng lên, đi u đó cho th y ho t đ ng môi gi i đang trong giai đo n
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát
L p: 07DQD
7
Khóa lu n t t nghi p
phát tri n và đang đ c m r ng, c ng có ngh a là góp ph n nâng cao ch t l
ng ho t
đ ng môi gi i. Tuy nhiên c n ph i k t h p phân tích các ch tiêu khác đ đ m b o vi c
ra quy t đ nh chính xác.
- Doanh thu t ho t đ ng môi gi i: Là t ng giá tr mà công ty thu đ
c t phí
môi gi i mà khách hàng tr khi s d ng các s n ph m d ch v c a ho t đ ng môi gi i
c a công ty. Doanh thu t ho t đ ng môi gi i đ
ph i đ
c xem xét trong m i t
c phân tích ngoài s tuy t đ i còn
ng quan v i doanh thu t các ho t đ ng khác c a
ngân hàng, t c là t tr ng doanh thu t ho t đ ng môi gi i trong t ng doanh thu c a
công ty. Ch tiêu này cho bi t kh n ng sinh l i và v trí c a ho t đ ng môi gi i trong
CTCK.
- Ch tiêu chi phí t ho t đ ng môi gi i:
ây là ch tiêu ph n ánh các kho n ti n
mà CTCK đư b ra đ th c hi n vi c cung c p các s n ph m d ch v môi gi i nh m
tho mãn nhu c u c a khách hàng. Chi phí cho ho t đ ng môi gi i không nh ng ph n
ánh s ti n mà Công ty đư chi tr trong ho t đ ng môi gi i mà còn cho th y m c đ
hi u qu c a ho t đ ng môi gi i. N u chi phí cho ho t đ ng này mà l n thì ho t đ ng
môi gi i là không hi u qu .
- Lãi thu đ
c t ho t đ ng môi gi i:
ây c ng là m t ch tiêu h t s c quan
tr ng cho bi t kh n ng sinh l i c a ho t đ ng môi gi i. Lãi t ho t đ ng môi gi i là
ph n chênh l ch gi a doanh thu và chi phí đư b ra trong ho t đ ng môi gi i đ đ t
đ
c doanh thu đó.
- Tài s n đ m b o: Là s d ti n và s d ch ng kho n phù h p v i yêu c u v
giao d ch đ m b o c ng nh yêu c u v an toàn cho CTCK và không gây thi t h i quá
l n cho khách hàng.
i u đó s giúp t ng đ an toàn cho khách hàng và không làm
gi m tính c nh tranh, h p d n c a d ch v môi gi i c a CTCK.
- Bi u phí môi gi i c nh tranh:
b t đ u tìm đ n CTCK nào đ giao d ch, phí
môi gi i là m t trong nh ng y u t đ u tiên mà khách hàng xem xét. M t bi u phí cao
h nt
ng đ i so v i các CTCK khác s làm gi m đáng k tính c nh tranh c a nghi p
v môi gi i ch ng khoán và đi u đó làm gi m lưi thu đ
c t ho t đ ng môi gi i c a
CTCK.
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát
L p: 07DQD
8
Khóa lu n t t nghi p
1.3. Các nhân t nh h
ng đ n ch t l
ng ho t đ ng môi gi i ch ng khoán:
Môi gi i ch ng khoán là m t ho t đ ng c a CTCK nên nó ho t đ ng trong m i
quan h v i các ho t đ ng khác và các ch th khác nhau trên th tr
l
ng c a ho t đ ng môi gi i ch u nh h
ng. Do v y ch t
ng c a nhi u y u t , bao g m các nhân t
ch quan và khách quan.
1.3.1. Các nhân t ch quan:
Nhân t ch quan là nhân t mang tính n i t i t b n ch t c a ho t đ ng môi
gi i, đây là nhân t chính có nh h
ng l n t i ch t l
ng ho t đ ng môi gi i nói
riêng và hi u qu ho t đ ng c a CTCK nói chung, bao g m các y u t sau:
- Uy tín và quy mô ho t đ ng c a công ty;
- Chi n l
c kinh doanh c a công ty;
- Mô hình t ch c cà cách th c qu n lý;
- H th ng thông tin và h th ng phân tích;
- C s v t ch t k thu t;
- Các s n ph m d ch v môi gi i cung c p cho khách hàng;
- Nhân t con ng
i:bao g m:
+ Thái đ v i khách hàng và công vi c;
+ Nh ng tri th c nhà ngh ;
+ N ng l c thái đ truy n đ t;
+ S phát tri n liên t c k n ng cá nhân và nghi p v ;
+ Quan h v i khách hàng;
1.3.2. Các nhân t khách quan:
Nhân t khách quan là nh ng nhân t t bên ngoài tác đ ng đ n t t c m i
CTCK và m i ho t đ ng trên th tr
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát
ng. Nhân t này bao g m nh ng y u t sau:
L p: 07DQD
9
Khóa lu n t t nghi p
- S phát tri n c a n n kinh t và s
- Môi tr
n đ nh v chính tr ;
ng pháp lý;
- Y u t chính sách;
- S phát tri n c a th tr
ng ch ng khoán;
- Hi p h i kinh doanh ch ng khoán;
- Th tr
ng c nh tranh;
- T p quán v n hoá truy n th ng;
- M c thu nh p và ti t ki m c a dân c ;
Tóm l i có r t nhi u y u t tác đ ng t i ch t l
ng ho t đ ng môi gi i. Do v y
các CTCK c n ph i xem xét m t cách t ng th các nhân t đó đ ch đ ng trong công
tác qu n lý, t o đi u ki n nâng cao ch t l
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát
ng ho t đ ng môi gi i m t cách thu n l i.
L p: 07DQD
10
Khóa lu n t t nghi p
CH
NG 2: TH C TR NG CH T L
NG HO T
NG MÔI GI I
CH NG KHOÁN T I CÔNG TY CH NG KHOÁN SJC:
2.1. Khái quát v công ty ch ng khoán SJC:
Tên ti ng Vi t :
CÔNG TY C PH N CH NG KHOÁN SJC
Tên ti ng Anh :
SJC SECURITIES CORPORATION
Tên vi t t t
:
SJCS
a ch
:
233 Võ Th Sáu, Ph
i n tho i
:
08 3932 9999
Fax
:
08 3932 6595
Website
:
www.sjcs.com.vn
Email
:
2.1.1. S l
ng 7, Qu n 3, T.p H Chí Minh
c quá trình phát tri n:
Ngày 04 tháng 9 n m 2008, SJCS đ
c c p gi y phép ho t đ ng v i 2 lo i hình
kinh doanh ch y u là Môi gi i và T v n đ u t ch ng khoán, v n đi u l 53 t đ ng.
c ra đ i trong b i c nh đ nh đi m c a kh ng ho ng tài chính toàn c u đ
c
đánh giá là t i t nh t trong vòng h n m t th k qua, và SJCS ch là m t tân binh v i
s v n đi u l khiêm t n, ch a có khách hàng, th ph n và tên tu i, nên vi c duy trì
gu ng máy đ t n t i, t o c
h i phát tri n trong t
ng lai là m c tiêu hàng đ u c a
SJCS.
B
c sang n m 2009, b c tranh kinh t c a th gi i nói chung và Vi t Nam nói
riêng có ph n nào sáng s a và l c quan h n nh vào s đ ng tâm hi p l c c a các
chính ph , nh t là chính ph c a các qu c gia đ u tàu v kinh t th gi i. B ng bi n
pháp thông qua các gói kích thích kinh t , bóng ma c a cu c kh ng ho ng đư m
d n
đi, song r i rác nh ng kho ng t i m i l i xu t hi n đư ti p t c làm lu m b c tranh
kinh t toàn c u m c dù trong n m 2009 đư xu t hi n nhi u đi m sáng.
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát
L p: 07DQD
11
Khóa lu n t t nghi p
Dù g p muôn vàn khó kh n trong 2 n m 2009, 2010 nh ng trong nh ng n m
ti p theo v i 02 ho t đ ng D ch v môi gi i ch ng khoán và T v n tài chính doanh
nghi p, SJCS c ng đư đ t đ
c nhi u k t qu ho t đ ng đáng khích l .
Các m c s ki n quan tr ng c a công ty:
-
04/9/2008: SJCS chính th c
đi vào ho t
đ ng theo Gi p phép s
97/UBCKNN c p ngày 04/09/2008 v i v n đi u l ban đ u là 53 t đ ng,
tr
s chính đ t t i s 18A,
inh Tiên Hoàng, Ph
ng Dakao, Qu n 1,
thành ph H Chí Minh.
-
25/9/2008: SJCS đ
c công nh n là thành viên c a Trung tâm L u kỦ
Ch ng khoán theo Gi y ch ng nh n s 98/GCNTVLK ngày 25/09/2008.
-
05/12/2008: SJCS đ
c công nh n là thành viên giao d ch c a S Giao d ch
Ch ng khoán Thành ph
H
Chí Minh theo Quy t đ nh s
99/Q -
SGDHCM c a S Giao d ch Ch ng khoán Thành ph H Chí Minh ngày
05/12/2008.
-
06/02/2009 : SJCS đ
c công nh n là thành viên giao d ch c a Trung tâm
Giao d ch Ch ng khoán Hà N i (nay là S Giao d ch Ch ng khoán Hà N i)
theo Quy t đ nh s
35/Q -TTGDHN do Trung tâm Giao d ch Ch ng
khoán Hà N i c p ngày 06/02/2009.
-
28/7/2009: Công ty đ
c ch p thu n là thành viên giao d ch tr c tuy n t i
SGDCK thành ph H Chí Minh theo Quy t đ nh s : 77/Q
– SGDHCM
ngày 28/07/2009.
-
03/03/2011: Công ty đ
c UBCKNN ch p nh n đ ng kỦ cung c p d ch v
giao d ch ch ng khoán tr c ti p theo Quy t đ nh s : 223/Q -UBCK.
-
03/04/2013: Công ty đ
c UBCKNN c p gi y phép đi u ch nh s :
13/GP C-UBCK.
Các s n ph m d ch v c a công ty:
-D ch v môi gi i:
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát
L p: 07DQD
12
Khóa lu n t t nghi p
+ Môi gi i ch ng khoán;
+ Phân tích và t v n đ u t ch ng khoán;
+ L u kỦ.
-D ch v t v n tài chính doanh nghi p:
+ T v n phát hành c phi u, trái phi u;
+ T v n Niêm y t ch ng khoán;
+ T v n c ph n hóa doanh nghi p;
+ T v n và th c hi n đ u giá bán c ph n;
+ T v n t ch c
i h i đ ng c đông;
+ T v n chuy n đ i hình th c ho t đ ng doanh nghi p( t công ty TNHH
thành công ty c ph n và doanh nghi p có v n đ u t n
c ngoài thành công ty c
ph n);
+ T
v n tái c u trúc doanh nghi p;
+ T v n mua l i và sáp nh p;
M c tiêu c a công ty:
Khách hàng là m c tiêu đi đ u và xuyên su t c a SJCS trong m i ho t đ ng c a
mình.
u t xây d ng công ty v i c s v t ch t hi n đ i và m t đ i ng nhân viên
v i trình đ chuyên môn cao v i đ o đ c ngh nghi p n i tr i là n n t ng đ công ty
có th mang đ n cho các nhà đ u t nh ng thông tin c p nh t nhanh nh t t th tr
ng
c ng nh th c hi n các giao d ch đ t đ chính xác v i t c đ cao, t o c m giác tho i
mái cho các nhà đ u t trong m i l n đ n giao d ch t i công ty. SJCS luôn nh m t i
m c tiêu mang đ n cho các nhà đ u t nh ng c h i đ u t hi u qu nh t x ng đáng
v i chi phí, th i gian công s c thông qua nh ng d ch v mang tính chuyên nghi p và
có ch t l
ng cao.
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát
L p: 07DQD
13
Khóa lu n t t nghi p
2.1.2. C c u t ch c, nhơn s :
C c u t ch c b máy qu n lỦ:
Hình 2.1: S đ b máy t ch c c a SJC
H i đ ng qu n tr
Ban Ki m soát
Ban Giám
c
i ng nhơn s ch ch t
Phòng
Phòng
Phòng
Phòng
Môi gi i
Phân tích- T v n
K thu t
K toán
Ch t ch H QT là bà Hu nh Th Bích Ngân – ng
i sang l p SJC. Bên c nh có
3 y viên H QT kiêm T ng Giám đ c, Phó T ng Giám đ c.
Ti p theo là các đ n v ch c n ng có m t Giám đ c ho c Tr
ng phòng đ ng
đ u. T ng s nhân viên đang làm vi c t i SJC cho đ n ngày 31 tháng 12 n m 2015 là
24 ng
i.
Ch c n ng, nhi m v t ng b ph n:
H i đ ng qu n tr :
Hàng n m, cu c h p c a H QT ph n l n đ u đ
c t ch c thông qua vi c trao
đ i b ng email, l y ý ki n b ng v n b n, t ch c h p b t th
ng. H QT có hai ng
i
là thành viên đ c l p, không kiêm nghi m các ch c danh đi u hành c a công ty, g m:
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát
L p: 07DQD
14
Khóa lu n t t nghi p
Bà Nguy n H ng Trang và Ông Ph m Quang Anh. C c u thành viên H QT v i hai
thành viên đ c l p không đi u hành b o đ m cho H QT đ c l p v i Ban đi u hành và
t p trung vào đ nh h
ng, nghiên c u chi n l
c phát tri n dài h n c a Công ty.
Ban ki m soát:
Ban Ki m soát c a Công ty bao g m ba thành viên theo quy đ nh c a
i ul
Công ty. Ban Ki m soát có nhi m v xem xét toàn di n ho t đ ng c a công ty c ng
nh làm vi c tr c ti p v i H QT, Ban Giám đ c đ n m rõ h n tình hình ho t đ ng
c a công ty, ph c v cho vi c báo cáo
i h i đ ng c đông trong cu c h p th
ng
niên. Ho t đ ng c a b ph n Ki m soát n i b c ng góp ph n quan tr ng trong vi c
b o đ m s tuân th pháp lu t c a Công ty và nhân viên Công ty và h tr ho t đ ng
cho Ban Ki m soát.
Ban T ng Giám đ c:
Ban T ng Giám đ c do H i đ ng Qu n tr b nhi m, có nhi m v t ch c đi u
hành và qu n lý m i ho t đ ng kinh doanh c a Công ty theo chi n l
kinh doanh hàng n m đư đ
c
c và k ho ch
i h i đ ng c đông và H i đ ng Qu n tr thông qua.
T ng Giám đ c - Ông Hu nh Anh Tu n, là ng
i đ i di n tr
c pháp lu t c a Công
ty. H tr cho T ng Giám đ c là Phó T ng Giám đ c - Bà Nguy n H ng Trang.
i ng nhân s ch ch t:
Phòng Môi gi i
Ông H
c Toàn
Giám đ c
Phòng Phân tích–T v n
Ông Lê Xuân Vinh
Giám đ c
Phòng K thu t
Ông Nguy n Thanh Bình Tr
Phòng K toán
Ông Tr n Khánh D
K toán tr
Ban Ki m soát
Ông Lý Thanh Tùng
Tr
ng phòng IT
ng
ng Ban Ki m soát
2.1.3. K t qu kinh doanh ch y u:
N m 2015 đư đ t đ
c nh ng thành t u nh sau:
o Doanh thu : 8.851 tri u đ ng
o L i nhu n sau thu : 241 tri u đ ng
o T su t l i nhu n trên v n: 2,71 %
o T m ng c t c n m 2015: 2,3 %
o T ng s tài kho n giao d ch c n m: 1.372 tài kho n.
o Doanh thu t ho t đ ng môi gi i: 3.043 tri u đ ng.
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát
L p: 07DQD
15
Khóa lu n t t nghi p
2.2. Th c tr ng ch t l
ng ho t đ ng môi gi i c a công ty ch ng khoán SJC:
2.2.1. Th c tr ng ho t đ ng môi gi i c a SJCS:
Sau 7 n m h at đ ng SJCS đư đ t đ
c m t s k t qu nh t đ nh v s l
ng tài
kho n giao d ch, m c phí, doanh thuầBên c nh nh ng k t qu đ t đ c thì công ty có
nh ng h n ch c a b n thân công ty và so v i các CTCK khác.
đánh giá nh ng k t
qu và h n ch này, ta có th đánh giá qua ho t đ ng môi gi i và các ho t đ ng ph
tr .
Quy trình m tài kho n giao d ch ch ng khoán: Quy trình m tài kho n t i
SJCS đ
c th hi n qua s đ sau:
Hình 2.2: S đ quy trình m tài kho n giao d ch t i SJCS
Công ty ch ng khoán
Nhà đ u t
M tài kho n
t l nh
Ký qu (ti n)
L u kỦ (ch ng khoán)
Tr c ti p, t xa
Nhân viên môi gi i
Ki m tra phi u
l nh
(Fax, Tel, Net)
i di n giao d ch TTGDCK
Máy ch c a Trung tâm giao d ch ch ng
khoán
Khi khách hàng có nhu c u m tài kho n giao d ch ch ng khoán t i SJCS, nhân
viên công ty s g i khách hàng m t b h s đ y đ bao g m h p đ ng m tài kho n,
đ n đ ng kỦ giao d ch và gi y u quy n n u khách hàng yêu c u. Khách hàng ch c n
đi n đ y đ thông tin vào các gi y t đó và g i CTCK m t b n photo gi y ch ng
minh nhân dân. Sau khi làm xong th t c m tài kho n, khách hàng có th n p ti n
ngay vào tài kho n và ngày hôm sau có th giao d ch đ
Sinh viên th c hi n: Lê H ng Phát
c. SJCS không yêu c u s
L p: 07DQD