Tác động của chính sách tiền tệ thắt chặt đến hoạt động kinh doanh của các chi nhánh ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn thành phố Hồ Chí Minh : Luận văn thạc sĩ kinh tế

B
TR

NG

GIÁO D C VÀ ÀO T O

I H C KINH T THÀNH PH

H

CHÍ MINH

NGUY N CH Í TH ÀNH

TÁC
NG C A CHÍNH SÁCH TI N T
TH T CH T
N HO T
NG KINH DOANH
C A CÁC CHI NHÁNH NGÂN HÀNG NÔNG
NGHI P VÀ PHÁT TRI N NÔNG THÔN
THÀNH PH H CHÍ MINH

LU N V N TH C S KINH T

TP.H

CHÍ MINH - N M 2009

B
TR

NG

GIÁO D C VÀ ÀO T O

I H C KINH T THÀNH PH
---------------

H

CHÍ MINH

--------------

NGUY N CH Í TH ÀNH

TÁC
NG C A CHÍNH SÁCH TI N T TH T
CH T
N HO T
NG KINH DOANH C A
CÁC CHI NHÁNH NGÂN HÀNG NÔNG
NGHI P VÀ PHÁT TRI N NÔNG THÔN
THÀNH PH H CHÍ MINH

Chuyên ngành : KINH T TÀI CHÍNH
Mã s

NGÂN HÀNG

: 60.31.12

LU N V N TH C S KINH T

NG

IH
NG D N KHOA H C
TS. THÂN TH THU THU

TP.H

CHÍ MINH - N M 2009


II

DANH M C CÁC CH

VI T T T

ADB

Ngân hàng Phát tri n Châu Á

AFD

C quan phát tri n Pháp

AGRIBANK

Ngân hàng Nông nghi p và phát tri n Nông thôn

APRACA

Hi p h i Tín d ng nông nghi p, nông thôn Châu Á -Thái Bình
D

ng

ASEAN

Hi p h i các Qu c gia ông Nam Á

ATM

Máy rút ti n t

BQ

Bình quân.

CAR

Ch s an toàn v n

CHI NHÁNH

Chi nhánh Ngân hàng Nông nghi p và phát tri n Nông thôn

ng

TP.HCM
CPI

Ch s giá tiêu dùng

CSTT

Chính sách ti n t .

DTBB

D tr b t bu c.

EUR

ng ti n chung Châu Âu

FDI

V n

u t tr c ti p

FED

C c d tr liên bang M

GDP

T ng s n ph m Qu c n i.

GNP

T ng s n l

H QT

H i

ICOR

H s s d ng v n

IPCAS

D án hi n

KCN

Khu Công nghi p

KKH

Không k h n.

KH

K h n.

ng Qu c gia.

ng Qu n tr

i hoá h th ng thanh toán và k toán khách hàng


II

N

Ngh

nh.

NHBL

Ngân hàng bán l

NHNN

Ngân hàng Nhà n

c

NHNo&PTNT VN Ngân hàng Nông nghi p và phát tri n nông thôn Vi t nam
NHNo&PTNT

Ngân hàng Nông nghi p và phát tri n nông thôn

NHNO

Ngân hàng Nông nghi p và phát tri n Nông thôn

NHTMNN

Ngân hàng Th

ng m i Nhà n

NHTM

Ngân hàng Th

ng m i

NHTMCP

Ngân hàng Th

ng m i c ph n

NHTMCPNT

Ngân hàng th

NHTM Ô TH

Các Ngân hàng th

c

ng m i c ph n nông thôn.
ng m i Nhà n

c (không bao g m

NHNo&PTNT Vi t nam, NHTMCP Ngo i th

ng Vi t nam,

NHTM c ph n ô th , NH liên doanh, Chi nhánh NH n
Ngân hàng 100% v n n

c ngoài, Công ty tài chính.

NHT

Ngân hàng Trung

ODA

H tr phát tri n chính th c

POS

c ngoài,

ng

i m ch p nh n th (máy cà th )

Q

Quy t

nh.

QTDT

Qu tín d ng nhân dân trung

ng.

QU TD

Qu tín d ng nhân dân trung

ng.

ROA

Thu nh p ròng trên tài s n

ROE

Thu nh p ròng trên v n

RRTD

R i ro Tín d ng

TCTC

T ch c Tài chính

TCTD

T ch c Tín d ng

TCTD Ô TH

Các Ngân hàng th

ng m i Nhà n

c (không bao g m

NHNo&PTNT Vi t nam, NHTMCP Ngo i th

ng Vi t nam,


II

NHTM c ph n ô th , NH liên doanh, Chi nhánh NH n
Ngân hàng 100% v n n

TPHCM

Thành ph H Chí Minh

TTCK

Th tr

UNDP

Ch

c ngoài, Công ty tài chính.

ng Ch ng khoán

ng trình Phát tri n liên h p Qu c

USD

ô la M

VND

Vi t nam

VP D

V n phòng

WB

Ngân hàng Th gi i

WTO

T ch c Th

XHCN

Xã h i ch ngh a

ng
i di n

ng m i Th gi i

c ngoài,


IV

DANH M C CÁC S

- BI U

Bi u

2.1: Di n bi n lãi su t c b n b ng VND

Bi u

2.2: Di n bi n thay

i lãi su t tái c p v n ....................................................33

Bi u

2.3: Di n bi n thay

i lãi su t tái chi t kh u ................................................33

Bi u

2.4: Di n bi n thay

i t l d tr b t bu c b ng VND c a các TCTD,

i v i ti n g i không k h n và có k h n d
Bi u

2.5: Di n bi n thay

...................................................32

i 12 tháng..........................................34

i t l d tr b t bu c b ng VND c a các TCTD,

i v i ti n g i có k h n t 12 tháng tr lên ..............................................................34

Bi u

2.6: Di n bi n thay

i t l d tr b t bu c b ng ngo i t c a TCTD,

v i ti n g i không k h n và có k h n d
Bi u

2.7: Di n bi n thay

i

i 12 tháng ................................................35

i t l d tr b t bu c b ng ngo i t c a các TCTD,

i v i ti n g i có k h n t 12 tháng tr lên ..............................................................35
Bi u

2.8: Di n bi n thay

i lãi su t ti n g i d tr tr b t bu c b ng VND

i

v i các TCTD ...............................................................................................................38
Bi u
S

2.9: Di n bi n thay

i biên

mua, bán ngo i t giao ngay ........................39

2.1: Mô hình t ng th t ch c b máy qu n lý i u hành c a NHNo&PTNT

Vi t nam .......................................................................................................................44
S
Bi u

2.2: H th ng t ch c c a NHNo&PTNT Vi t nam .........................................45
2.10: T c

t ng tr

ng ngu n v n huy

ng c a các chi nhánh

NHNo&PTNT TP.HCM ..............................................................................................49
Bi u

2.11: T ng tr

ng ngu n v n theo c c u th i gian c a các chi nhánh

NHNo&PTNT TP.HCM ..............................................................................................50
Bi u

2.12: T tr ng ngu n v n theo c c u c a các chi nhánh NHNo&PTNT

TP.HCM .......................................................................................................................51


IV

Bi u

2.13: T c

t ng tr

ng tín d ng c a các chi nhánh NHNo&PTNT

TP.HCM .......................................................................................................................53
Bi u

2.14: C

c u d

n

theo thành ph n kinh t

c a các chi nhánh

NHNo&PTNT TP.HCM ..............................................................................................54

Bi u

2.15: T

tr ng d

n

theo thành ph n kinh t c a các chi nhánh

NHNo&PTNT TP.HCM ..............................................................................................55
Bi u
Bi u

2.16: Di n bi n t giá VND/USD c a NHNo&PTNT Vi t nam n m 2008 .56
2.17: K t qu ho t

ng kinh doanh ngo i h i c a các chi nhánh

NHNo&PTNT TP.HCM ..............................................................................................57
Bi u

2.18: K t qu ho t

ng kinh doanh c a các chi nhánh NHNo&PTNT

TP.HCM .......................................................................................................................60
Bi u

2.19: Lãi su t huy

ng v n VND BQ c a các chi nhánh NHNo&PTNT

TP.HCM n m 2008 ......................................................................................................63
Bi u

2.20: Lãi su t huy

ng v n USD BQ c a các chi nhánh NHNo&PTNT

TP.HCM n m 2008 ......................................................................................................64
Bi u

2.21: Lãi su t cho vay v n VND bình quân c a các chi nhánh

NHNo&PTNT TP.HCM ..............................................................................................67


III

DANH M C CÁC B NG
B ng 2.1: Th ng kê thay

i lãi su t c b n b ng VND .............................................31

B ng 2.2: Th ng kê thay

i lãi su t tái c p v n và lãi su t chi t kh u .....................32

B ng 2.3: Th ng kê thay

i t l d tr b t bu c

B ng 2.4: M t s ch tiêu c b n ho t
B ng 2.5: M t s ch tiêu ho t

i v i các TCTD ........................35

ng kinh doanh NHNo&PTNT Vi t nam ...46

ng chính c a NHNo&PTNT Vi t nam...................47

B ng 2.6: M t s ch tiêu quan tr ng c a NHNo&PTNT Vi t nam ...........................47
Báng 2.7: Ngu n v n huy

ng c a các chi nhánh NHNo&PTNT TP.HCM.............48

B ng 2.8: C c u ngu n v n huy

ng c a các chi nhánh NHNo&PTNT TP.HCM .50

B ng 2.9: D n cho vay và n x u c a các chi nhánh NHNo&PTNT TP.HCM ......52
B ng 2.10: C c u d n theo th i gian c a các chi nhánh NHNo&PTNT
TP.HCM .......................................................................................................................53
B ng 2.11: C c u d n theo thành ph n kinh t c a các chi nhánh
NHNo&PTNT TP.HCM ..............................................................................................54
B ng 2.12: Ho t

ng kinh doanh ngo i h i c a các chi nhánh NHNo&PTNT

TP.HCM .......................................................................................................................57
B ng 2.13: K t qu ho t

ng kinh doanh c a các chi nhánh NHNo&PTNT

TP.HCM .......................................................................................................................59


1

L IM
1. Tính c p thi t c a

N

U

tài nghiên c u.

m 2008 khép l i v i nhi u s ki n, di n bi n ph c t p và khó l

kinh t th gi i, c ng là n m h th ng ngân hàng Vi t Nam ph i
kh n, thách th c ch a t ng có trong h n hai m
u n m, s gia t ng m nh c a giá d u, giá l
ng s n, th tr

in m

ng th c, s gi m giá c a th tr

USD/thùng vào gi a tháng 7, xu ng m c th p d

ng b t

ã gây áp l c l m phát

ng kinh t c a các qu c gia g p khó kh n tr

l m phát, thì nh ng tháng cu i n m, giá d u gi m m nh t

12), giá l

i m t v i nh ng khó

i m i. N u nh trong 6 tháng

ng ch ng khoán, cùng v i nh ng b t n chính tr

mang tính toàn c u và t ng tr

ng c a n n

m c k

c áp l c

l c (t

147

i 40 USD/thùng vào trung tu n tháng

ng th c c ng gi m m nh cùng v i t l th t nghi p t ng cao gây ra áp l c

gi m phát. Kinh t th gi i chuy n t áp l c l m phát cao sang xu h

ng thi u phát và

gi m phát cùng v i suy thoái kinh t toàn c u và d báo tình tr ng này s ti p t c di n ra
trong n m 2009.
N n kinh t Vi t Nam trong n m 2008, không nh ng ph i
bi n khó l

ng c a kinh t th gi i, mà còn ph i

phát t ng m nh, thâm h t cán cân th
tr

t o n n t ng cho t ng tr

i m t v i nhi u khó kh n n i t i: l m

ng m i c ng

ng ch ng khoán liên t c s t gi m. Tr

t m c k l c (h n 14% GDP), th

c tình hình ó,

ng b n v ng, Chính ph

i m t v i nh ng di n

gi

n

nh kinh t v mô,

ã i u ch nh t m c tiêu t ng tr

cao sang m c tiêu ki m ch l m phát là u tiên hàng

u và t ng tr

ng duy trì

ng
m c

h p lý. Tuy nhiên, nh ng tháng cu i n m, di n bi n kinh t và l m phát c a Vi t Nam
c ng n m trong xu h
s thay

ng chung c a kinh t th gi i, nên các gi i pháp v mô c ng ã có

i cho phù h p. Tháng 11-2008, Chính ph

ng n ch n suy gi m kinh t , n

nh v mô, trong ó

pháp v chính sách tài khóa và chính sách ti n t theo h
v a duy trì t c
Tr

t ng tr

ng, v a n

ã

a ra 5 nhóm gi i pháp nh m
c bi t quan tâm

ng ch t ch , linh ho t, hi u qu

nh kinh t v mô.

c b i c nh ph c t p c a kinh t th gi i và trong n

n m, ngân hàng Nhà n

n nhóm gi i

c, trong 6 tháng

c ã có nh ng ph n ng k p th i v m t ban hành chính sách, s

u


2
d ng

ng b và quy t li t v

qu và n

i u hành CSTT th t ch t nh m ki m ch l m phát có hi u

nh kinh t v mô. Các công c CSTT

l u thông, nh ng v n b o

m tính thanh kho n cho n n kinh t và th tr

linh ho t t giá theo tín hi u th tr
giám sát ho t

c i u hành linh ho t

ng c a th tr

ng.

ng th i, NHNN t ng c

hút ti n t

ng, i u hành

ng công tác thanh tra,

ng ngo i h i và c a các TCTD, h n ch t ng tr

ng tín

d ng quá nóng có th gây m t an toàn h th ng c a các TCTD. T tháng 7-2008

n nay,

NHNN ã t ng b

c n i l ng CSTT b ng các gi i pháp linh ho t

s n xu t, kinh doanh và ch

thúc

ng ng n ng a nguy c suy gi m kinh t .

phân tích và ánh giá nh ng tác

ng c a CSTT

n ho t

ng c a h th ng

NHTM nói chung và các chi nhánh NHNo&PTNT TP.HCM nói riêng, tác gi
tài: Tác

y phát tri n

ng c a chính sách ti n t th t ch t

n ho t

ã ch n

ng kinh doanh c a các chi

nhánh NHNo&PTNT TP.HCM , v i mong mu n phân tích và ánh giá m t cách rõ nét
nh ng tác

ng CSTT

n ho t

ng kinh doanh c a các chi nhánh, t

gi i pháp nh m h n ch nh ng tác
tr

ng c a nó

n ho t

ó nêu ra nh ng

ng c a chi nhánh, n

nh th

ng ti n t , áp ng nhu c u v n cho n n kinh t .

2. M c tiêu nghiên c u.
Nghiên c u t ng quan v CSTT,
c a CSTT

n các chi nhánh NHNo&PTNT TP.HCM.T

h n ch nh ng tác
có nh ng
3.
3.1.

it
it

i u hành CSTT c a NHNN và nh ng tác

xu t

ng c a CSTT

n ho t

ó,

ng

a ra các gi i pháp nh m

ng c a các chi nhánh.

ng th i lu n v n

i v i Chính ph và NHNN trong i u hành CSTT th i gian t i.

ng và ph m vi nghiên c u.
ng nghiên c u.

Nghiên c u c s lý lu n v CSTT, i u hành CSTT c a NHNN Vi t nam và
nh ng tác

ng c a nó

n ho t

ng c a các chi nhánh NHNo&PTNT TP.HCM.

3.2. Ph m vi nghiên c u.
Lu n v n t p trung nghiên c u các công c c a CSTT và i u hành CSTT c a
NHNN Vi t nam, tác

ng c a nó

n ho t

TP.HCM qua các n m 2006, 2007 và 2008.

ng c a các chi nhánh NHNo&PTNT


3
4. Ph

ng pháp nghiên c u.
Lu n v n

c nghiên c u d a trên c s s d ng ph

ch ng, duy v t l ch s có k t h p s d ng các ph

ng pháp phân tích h th ng; ph

pháp th ng kê, t ng h p, thu th p, x lý tài li u; ph
ph

ng pháp ngo i suy và các ph
s d ng các ph

ng pháp duy v t bi n
ng

ng pháp i u tra kh o sát th c t ;

ng pháp khác

ng pháp trên, trong lu n v n ã s d ng các s li u th ng kê,

kh o sát th c t , các báo cáo chính th c, các chi n l

c, các tài li u nghiên c u th c

ti n có liên quan c a Chính ph , NHNN Vi t nam, các B , ngành, UBND TP.HCM,
NHNo&PTNT VN và các chi nhánh NHNo&PTNT TP.HCM t n m 2006

n n m

2008.
5. Ý ngh a khoa h c và th c ti n c a

tài nghiên c u.

ánh giá v trí, vai trò c a NHNo&PTNT VN và các chi nhánh NHNo&PTNT
TP.HCM trong th i gian qua, nghiên c u nh ng tác
ho t
T

ng c a CSTT và th tr

ng

ng kinh doanh c a các chi nhánh, nh ng nguy c ti m n r i ro trong ho t
ó, nêu ra nh ng gi i pháp nh m h n ch s tác

ng c a CSTT

n ho t

n
ng.

ng kinh

doanh c a các chi nhánh NHNo&PTNT TP.HCN và i u hành CSTT c a NHNN Vi t
nam trong th i gian t i.
6. Nh ng i m n i b t c a lu n v n.
Lu n v n ã nêu
cu c phát tri n kinh t

c v trí, vai trò c a CSTT và NHNo&PTNT VN trong công
tn

thôn, nh m góp ph n thúc
tác

ng c a CSTT

TP.HCM. T

c, óng góp vào nhi m v phát tri n nông nghi p và nông
y phát tri n s n xu t, kinh doanh. ánh giá, phân tích nh ng

n ho t

ng kinh doanh c a các chi nhánh NHNo&PTNT

ó, tìm nguyên nhân và

ng c a CSTT,

xu t nh ng gi i pháp nh m h n ch nh ng tác

ng th i có nh ng gi i pháp nâng cao hi u qu ho t

c a các chi nhánh NHNo&PTNT TP.HCM phù h p v i

nh h

ng kinh doanh

ng phát tri n c a

NHNo&PTNT VN trong giai o n m i; gi i pháp v i Chính ph và NHNN Vi t nam
trong i u hành CSTT.


4
7. Nh ng h n ch c a lu n v n.
Phân tích nh ng tác
r ng l n, liên quan

ng c a CSTT

i v i ho t

ng c a các NHTM là m t v n

n nhi u l nh v c, nhi u m t và nhi u góc c nh khác nhau nh :

chính sách ti n t th t ch t hay n i l ng, chính sách lãi su t, chính sách t giá, công c
th tr

ng m , d tr b t bu c, tín phi u ngân hàng, chính sách tín d ng, v n

các chính sách giám sát, thanh tra
qu và hi u qu ho t

V i m i chính sách

t ra s tác

x lý n ,

ng ngay

nk t

ng kinh doanh c a các NHTM. Bên c nh s phân tích, ánh giá

v m i chính sách c ng c n ph i lu n gi i nh ng v n

t lý thuy t

n th c ti n i u

hành. Tuy nhiên, trong khuôn kh và ph m vi c a lu n v n này ch t p trung vào phân
tích m t s v n

t ng quát nh t và ang di n ra trong th c ti n c a h th ng NHTM và

NHNo&PTNT Vi t nam.
8. K t c u và n i dung c a lu n v n.
Ngoài ph n m

u, danh m c tài li u tham kh o, danh m c các ch vi t t t, danh

m c các b ng, bi u, danh m c các s
Ch
hàng th
Ch
nh ng tác
Ch
ho t

, ph l c, k t lu n, lu n v n g m 3 ch

ng 1: T ng quan v chính sách ti n t và ho t

ng:

ng kinh doanh c a ngân

ng m i.
ng 2:
ng

i u hành chính sách ti n t c a ngân hàng Nhà n
n ho t

c Vi t nam và

ng kinh doanh c a các chi nhánh NHNo&PTNT TP.HCM.

ng 3: Nh ng gi i pháp nh m h n ch tác

ng c a chính sách ti n t

ng kinh doanh c a các chi nhánh NHNo&PTNT TP.HCM.

n


5

CH

NG 1

T NG QUAN V CHÍNH SÁCH TI N T VÀ HO T
DOANH C A NGÂN HÀNG TH

NG KINH

NG M I

1.1- T NG QUAN V CHÍNH SÁCH TI N T .
1.1.1- Khái ni m chính sách ti n t .

Chính sách ti n t

là m t công c qu n lý kinh t v mô và là t ng hoà các ph

th c mà ngân hàng Trung

ng tác

ng

c các m c tiêu kinh t - xã h i c a
Có th

tn

n kh i l

ng ti n trong luu thông, nh m

c trong m t th i k nh t

t

nh.

nh ngh a chính sách ti n t bao g m toàn th các công c c a Nhà n

i u ti t vi c cung ng ti n và vi c s d ng
vào l i ích t ng th ,
1.1.2-

ng

c

ng ti n c a các ch th kinh t c n c

c c th hoá b ng các m c tiêu c a chính sách kinh t chung.

c tr ng c a chính sách ti n t .

1.1.2.1- CSTT là m t b ph n h u c c u thành c a chính sách kinh t .
Trong t ng th các chính sách kinh t - tài chính c a m t qu c gia, m i chính sách
u có v trí và vai trò riêng c a nó, trong ó, CSTT luôn
trung tâm, g n k t nhi u chính sách l i v i nhau. Ti n t
y u t h t s c quan tr ng trong n n kinh t hi n

c coi là m t chính sách

ã thâm nh p và tr thành m t

i và do v y, CSTT ã tr thành m t b

ph n c a các chính sách kinh t - tài chính.
1.1.2.2- CSTT là công c thu c t m v mô.
Mu n th c hi n m c tiêu kinh t thu c t m v mô Chính ph c n có nh ng công
c nh t

nh. N u xét riêng v chính sách kinh t thì có 4 lo i chính sách thông d ng. ó

là, chính sách tài chính, chính sách ti n t , chính sách ngo i th
nh p. CSTT ch y u là làm thay
n lãi su t và t
mô.

ó, nh h

ng

il
n

ng và chính sách thu

ng ti n cung ng trên th tr

ng nh m tác

ng

u t . Vì v y, CSTT là m t chính sách thu c t m v


6
1.1.2.3- Ngân hàng trung
CSTT luôn h

ng i u hành CSTT.

ng vào vi c thay

il

ng ti n cung ng và do v y, ch th nào

th c hi n ch c n ng phát hành ti n và i u hoà h th ng ti n t thì chính ch th

ó ph i

tr c ti p

c.

1.1.2.4-

ra và v n hành CSTT, ch th
n

nh ti n t và nâng cao s c mua

B t k n n kinh t nào, vai trò n
trong n

ó là ngân hàng trung

c luôn

b n c a NHT

ng c a m i n

ng ti n.

nh ti n t và nâng cao s c mua c a

c coi là m c tiêu có tính ch t dài h n. M t trong nh ng ch c n ng c
là phát hành ti n, vi c phát hành ti n vào l u thông

qua nghi p v cung ng ti n cho n n kinh t , mà tr

c th c hi n thông

c h t là áp ng các ph

thanh toán cho n n kinh t phù h p v i vi c m r ng hay thu h p th tr
d ch v ,

nghi p. Do v y, c s c a vi c

m b o cho ti n t

ch t ti n t v i hàng hoá và d ch v , t

n

n các doanh

nh là hàng hoá và d ch v , g n

ó nâng cao s c mua và n

m t kho ng th i gian c th nào ó, CSTT c a m t qu c gia có th

nh ti n t . Trong
c xác

nh theo

ng:

- CSTT m r ng, nh m khuy n khích
làm, trong tr

ng ti n

ng hàng hoá hay

ng th i cung ng v n cho các NHTM và qua các NHTM

m t trong hai h

ng ti n

u t , m r ng s n xu t, t o công n vi c

ng h p này, CSTT nh m vào ch ng suy thoái.

- CSTT th t ch t, nh m h n ch

u t , kìm hãm s phát tri n nóng c a n n kinh

t , lúc này CSTT nh m vào ch ng l m phát.
1.1.3- M c tiêu c a CSTT.
Trong n n kinh t th tr
n n kinh t , m t khác,
ph n thúc

y t ng tr

ng, nhi m v chung c a CSTT là cung ng

mb os

n

nh giá tr

i n i,

i ngo i c a

ng kinh t . i u này có ngh a là CSTT ph i

ti n cho

ng ti n, góp

t 4 m c tiêu sau:

1.1.3.1- Ki m soát l m phát.
NHT

luôn coi vi c ki m soát l m phát, n

CSTT. Ki m soát l m phát nh m n
tri n,

mb o

i s ng cho ng

i lao

nh ti n t là m c tiêu hàng

nh giá c hàng hoá là ti n
ng. Giá tr

in ic a

uc a

cho n n kinh t phát
ng ti n là s c mua c a


7

nó

i v i hàng hoá d ch v trong n

c. S c mua c a

ng ti n bi n

i ngh ch v i giá

c hàng hoá, d ch v .
1.1.3.2-

n

nh s c mua

Giá tr
il

i ngo i c a

i ngo i c a

ng ti n

ng ti n.
c do b ng t giá h i oái, t giá h i oái là m t

ng so sánh giá tr gi a n i t và ngo i t . Vì v y, t giá h i oái có liên quan

hàng lo t các y u t : giá thành xu t kh u và nh p kh u; t l l m phát làm thay
mua

ng ti n trong n

làm bi n

c; tình tr ng cán cân th

ng ti n trong n

n n kinh t . Giá tr

i n i và

i ngo i c a

l n nhau. Mu n n

nh ti n t và kinh t trong n

is c

ng m i và cán cân thanh toán qu c t

i quan h cung c u ngo i t ; chính sách can thi p t giá c a Nhà n

b nâng lên quá s c mua th c t c a

n

c. T giá

c, kéo theo nh ng h qu cho

ng ti n có m i liên quan tác

ng qua l i

c, ph i có nh ng bi n pháp n

nh

giá c hàng hoá, d ch v và t giá h i oái.
1.1.3.3- T ng tr

ng kinh t .

Vi c t ng, gi m kh i l
kh i l

ng ti n nh h

ng ti n t ng lên, lãi su t tín d ng th

ng r t l n

n th c tr ng n n kinh t : khi

ng gi m xu ng, s kích thích

u t , t ng

t ng s n ph m qu c n i. M t khác, t ng kh i ti n t làm t ng t ng c u, mãi l c th tr
t ng, hàng t n kho gi m, khích l gia t ng s n xu t. Ng
su t s t ng, làm gi m

ng

c l i, khi kh i ti n t gi m, lãi

u t , gi m GDP.

1.1.3.4- T o công n vi c làm.
Cùng v i m c tiêu t ng tr
n vi c làm cho m i ng
ho t

ng kinh t . Mu n

ng kinh t , CSTT c ng h

i nhi u h n, thông qua các tác
t

nh t là suy thoái kinh t chu k ,

ng vào m c tiêu t o công

ng m r ng

u t , m r ng

c m c tiêu v công n vi c làm thì ph i ch ng suy thoái,
t

c m c t ng tr

ng n

nh.

1.1.4- N i dung c b n c a CSTT.
CSTT là m t b ph n c u thành trong chính sách kinh t v mô c a Nhà n
xây d ng và th c thi CSTT ph i ph c v
ch t, CSTT h

c, vi c

c l c cho quá trình phát tri n kinh t . V th c

ng vào i u ch nh gi a t ng cung và t ng c u ti n t , gi a ti n và hàng

trên 4 l nh v c quan tr ng sau:


8
1.1.4.1- Cung ng và i u hoà kh i ti n t .
-L

ng ti n cung ng.
Ngân hàng trung

ng ph i có gi i pháp duy trì

ct

ng quan gi a t ng cung

và t ng c u gi a ti n và hàng b ng cách gi nguyên ho c t ng gi m kh i l
Vì v y vi c ki m soát l

ng ti n cung ng t ng thêm là r t quan tr ng, ph thu c vào

n n kinh t hàng n m t ng tr
tr

ng thì kh i l

ng kinh t ; n u l m phát ch a

ph i

ng ti n t c n t ng thêm b ng m c t ng

c ki m ch , thì kh i l

ng ti n t cung ng còn

c t ng thêm b ng t l l m phát; khi ki m soát kh i ti n t còn ph i tính

luân chuy n c a ti n t (V) và kh i l
-T c

ng ti n g n v i t c

nt c

(M.V).

l u thông ti n t .
Ph thu c vào các y u t : t c

vào giá tr
h

ng ti n t .

chu chuy n v t t , hàng hoá; lòng tin c a dân c

ng ti n; s tiên li u c a dân c vào th i c , v n h i làm n sinh l i; khuynh

ng chi tiêu c a dân chúng; chính sách kinh t tài chính c a Nhà n

c và trình

k

thu t và kh n ng t ch c thanh toán c a ngân hàng.

V

nh l

ng: t c

l u thông ti n t (V) có th

qu c dân danh ngh a (GNP) và kh i l
GNP
V = ----------M

o b ng t s t ng s n ph m

ng ti n t (M).

T ng s giá c {P.Q}
ho c = ----------------------------M

MV = GNP = PQ
ng th c trên có ý ngh a là, khi V và kh i l
kh i l

ng hàng hoá (Q) không

i, n u

ng ti n (M) t ng lên thì giá c (P) s t ng theo và GNP danh ngh a t ng t

ng

ng.
Nh v y, khi th c thi CSTT ph i kh ng ch sao cho kh i l
trong m t th i k nh t

nh ph i cân

i v i m c t ng t ng s n ph m qu c dân danh

ngh a và vòng quay ti n t trong t ng th i k . Kh i l
n m, v m t phía nh m áp ng
ti n g i

ph

ng ti n t cung ng

ng ti n t cung ng thêm hàng

ng ti n thanh toán, g m: ti n m t và các lo i

ngân hàng và phía khác, nh m dành cho các nhu c u tín d ng ng n h n

n n kinh t , t ng d tr ngo i h i và t m ng cho ngân sách Nhà n

c (n u c n).

iv i

9
- i u hoà kh i ti n t t ng, gi m theo tín hi u th tr
Kh i l

ng ti n t t ng thêm ch là ch tiêu

ph i theo dõi di n bi n c a ho t

ng.

nh l

ng, i u quan tr ng là NHT

ng kinh t ; giá c và t giá h i oái. T

i u ch nh k p th i vi c cung ng ti n sao cho kh i l

ng ti n t t ng thêm hay gi m i

không làm t ng giá c ho c t c ngh n l u thông vì thi u ph
t

ng ti n thanh toán. Hai y u

ng nh t c a tín hi u ti n t là giá c và t giá h i oái, còn t c

vòng quay

ng ti n

u bi n

ó, NHT

ng ti m ti n, khó bi t tr

t ng tr

ng và

c chính xác.

- D báo nhu c u ti n m t.
ki m soát l m phát c n qu n lý

ng ti n t g c, ch không ph i nh m vào cái

ng n c a nó là kh ng ch ti n m t. Tuy nhiên, NHT

c ng c n ch

chu n b tr

ng ph thu c vào thói quen c a

c nhu c u ti n m t. Nhu c u ti n m t th

dân chúng m i n

c

ng d ki n và

i v i ti n m t hay thanh toán không dùng ti n m t; trình

tri n c a h th ng thanh toán qua ngân hàng; lòng tin c a dân chúng
ngân hàng và Nhà n

i u ti t kh i ti n t .

T ch c thanh toán không dùng ti n m t t t hay không t t s
ng gián ti p

i v i h th ng

c.

- Thanh toán không dùng ti n m t, m t công c

và tác

phát

n kh i l

nh h

ng tr c ti p

ng ti n, do làm t ng hay gi m vòng quay c a nó. Làm

t t công tác thanh toán không dùng ti n m t không ch góp ph n thúc

y l u thông hàng

hoá mà còn có ý ngh a góp ph n ki m ch l m phát.
1.1.4.2- Tài tr tín d ng cho n n kinh t .
Kh i l
huy

ng tín d ng mà ngân hàng cung ng cho các doanh nghi p t hai ngu n

ng ti n v n s n có trong l u thông

cho vay; s d ng ti n qua quá trình tái c p

v n c a NHT . Sau khi các NHTM cho vay s di n ra chu trình t o ti n g i và phát sinh
b i s tín d ng. T kh i l
ho t
ã
d ng

ng ti n t có th cung ng thêm NHT

ng tín d ng ng n h n, phù h p v i m c t ng tr
c kh ng ch trong m t th i k nh t

ng kinh t , có tính

nh. Kh i l

c hình thành t nhu c u th c s c a th tr

xin tái c p v n. NHT

luôn là ng

n l m phát

ng ti n t t ng thêm qua tín

ng ti n t , quan h vay v n gi a các

doanh nghi p và các NHTM. Khi các NHTM thi u ph
NHT

s giành ch y u cho

ng ti n thanh toán thì

n

i cho vay cu i cùng, óng vai trò ch n ,


10
nh m ki m soát

c ch t l

và t ch c tín d ng. NHT

ng và s l
thúc

ng tín d ng, các ngu n ti n g i c a các NHTM

y các NHTM thu hút t t c các ngu n ti n g i c a các

doanh nghi p và dân c b ng cách m tài kho n và thanh toán qua ngân hàng. T

ó,

phát tri n các thành ph n khác c a kh i ti n t nh : séc và các công c l u thông tín
d ng khác bên c nh ti n m t. Nh m t ng ngu n v n tín d ng c a các NHTM và gi m
kh n ng chi ph i c a NHT ; thay lãi su t th c âm b ng lãi su t th c d
su t d

ng. V i m t lãi

ng v a ph i, s làm cho dân c chuy n t d ng ti t ki m phi tài chính (d tr

vàng, ngo i t , b t
thay CSTT th

ng s n

) qua d ng ti t ki m tài chính, t ng ti n g i ngân hàng;

ng ph c v b ng CSTT ch

ng i u khi n.

1.1.4.3- Chính sách ngo i h i.
n

nh giá tr

i ngo i c a

v giao d ch v tài chính và ti n t

ng ti n qu c gia, NHT

i ngo i trên các ph

th c hi n các nghi p

ng di n qu n lý ngo i h i; l p

và theo dõi di n bi n c a cán cân thanh toán qu c t ; th c hi n các nghi p v h i oái.
T ch c và i u ti t th tr

ng ngo i t liên ngân hàng và tham gia vào th tr

oái; xây d ng và th ng nh t qu n lý d tr ngo i h i c a
giá h i oái

ki m ch l m phát, n

nh giá c trong n

tn

c; ph n

n n
tr

c ngoài. Trong các v n

ut n

ng ti n trong n

nh t
khác,

c ngoài có

c ngoài và thu hút ki u h i và t ch c qu n lý

nêu trên thì chính sách h i oái, d tr ngo i h i, th

ng ngo i t liên ngân hàng và t giá h i oái là nh ng y u t tác

ti n t và giá tr

u n

c; quan h v i NHT

v i các t ch c tài chính - ti n t qu c t , nh m tìm ki m ngu n tài tr n
i u ki n u ãi, khuy n khích

ng h i

ng m nh t i kh i

c. C th nh sau:

- Chính sách h i oái.
M t chính sách h i oái
nl

ng ngo i t

n kh i l

c quy n, c ng nh c hay th n i s có nh ng tác

ang l u hành ngoài h th ng ngân hàng và t t nhiên nh h

ng ti n t . Chính sách ngo i h i h

ng

ng l n

ng vào vi c ng n ch n tích tr ngo i h i

trong các pháp nhân và cá nhân, qu n lý vi c mua bán ngo i t , thu hút các ngu n ngo i
t vào NHT .


11
-D

tr ngo i h i.
M in

c

u có d tr ngo i h i, tu theo kh n ng c a n n kinh t n

c ó. D

tr ngo i h i ph c v cho nhu c u thanh toán qu c t và i u ch nh kh i l

ng ti n t

trong n

ng ti n t .

Ng

c. NHT

mua và gia t ng d tr ngo i h i s làm gia t ng kh i l

c l i, khi NHT

kh i l

ng ti n t . Qua vi c mua bán ngo i h i NHT

- Th tr

ng th i gi m

th c hi n can thi p th tr

ng.

ng h i oái.

Th tr

ng h i oái là n i mua, bán ngo i h i. Trong m t n

oái không
NHT

bán ngo i t ra, gi m d tr ngo i h i thì c ng

c n u th tr

ng h i

c qu n lý và t ch c thanh toán t p trung vào ngân hàng s khi n cho

không nh ng không tích lu

c d tr ngo i h i, mà c ng không ch

c ngu n cung ng ti n t cho s n xu t kinh doanh. Các
trôi n i trên th tr

ng b ng VND, h u qu là s l

ng ti n

ng

n v SXKD mua ngo i t
ng l n luân chuy n ngoài

h th ng ngân hàng. M t y u t làm t ng áp l c vay ti n ngân hàng, mà h th ng NHTM
l i thi u ti n. T

ó, áp l c trên nhu c u phát hành ti n s gia t ng.

- T giá h i oái.
T giá h i oái là t

ng quan s c mua gi a n i t v i ngo i t , nó là òn b y i u

ti t cung c u ngo i t , c ng là òn b y tác

nh p kh u trong n

c. NHT

can thi p

ng m nh

NHT

ng

a ngo i t ra bán,

- Bi n pháp qu n lý và n
Các NHT

i trong m t biên

không quá l n nh

c. Khi giá ngo i t lên cao,

làm ch m nh p t ng giá ngo i t và ng

c l i.

nh t giá h i oái.

tìm cách can thi p

n

ng l n

can thi p b ng cách tham gia mua

i v i n n kinh t trong n

m nh, làm d u nh ng c n s t, t o s
nhi u bi n pháp

c. NHT

duy trì t giá h i oái bi n

ó có th ki m ch tác

ng SXKD và xu t

gi cho t giá h i oái không bi n

và làm b t n cho tình hình kinh t trong n
hay bán ngo i t

n các ho t

cho t giá h i oái không b bi n
n

nh ti n t và kinh t trong n

ng quá

c, vi c dùng

nh t giá h i oái là m t vi c quan tr ng, mu n n

nh t giá

h i oái ph i th c hi n chính sách th ng d hay t i thi u là th ng b ng cán cân thanh
toán qu c t b ng cách

y m nh xu t kh u, s d ng ti t ki m và có hi u qu các ngu n

ngo i t ; ki m soát và h th p t l l m phát

n

nh giá c và nâng cao s c mua

i


12
n ic a

ng ti n, t o s tác

tín d ng thích h p

ng ng

cl i

i v i t giá h i oái; có chính sách lãi su t

thu hút các kho n ti t ki m và

ngoài vào t o qu d tr ngo i h i

can thi p th tr

1.1.4.4- Chính sách thu chi c a ngân sách Nhà n

c n x lý m i t

ng quan v i chính

c h t là chính sách thu và chi c a ngân sách. Tùy theo tình tr ng ngân

sách có cân b ng hay không s
nhau

ng h i oái khi c n thi t.
c.

Mu n phát huy tác d ng CSTT c a NHT
sách tài chính, tr

u t , k c b ng ngu n ngo i t t

nh h

ng tích c c hay tiêu c c v i nh ng m c

khác

i v i l u thông ti n t .
- Tr

ng h p ngân sách cân b ng, kh i l

ng ti n t không

i vì nó

c t ng

gi m m t ng ch s nh nhau.
- Tr
vay NHT

ng h p ngân sách thi u h t,
và vay c a n

tài tr thi u h t ngân sách Chính ph ph i

c ngoài s làm t ng m nh kh i ti n t , gây áp l c l m phát

ti m tàng v sau.
- Tr

ng h p ngân sách th ng d , ây là tr

ti n t d th a, tác

ng có l i cho m i t

ng h p lý t

ng vì nó rút b t kh i

ng quan gi a t ng cung và t ng c u ti n t .

1.1.5- Các công c th c hi n CSTT.
CSTT
Chính ph ; các
i ngo i. NHT

c v n hành thông qua hàng lo t các công c liên quan gi a NHT
nh ch tài chính trung gian; th tr
v n hành các công c

NHTM, các t ch c tín d ng và th tr

v i

ng m và khu v c tài chính - ti n t

th c hi n CSTT, tác

ng ch y u

n các

ng m , v i các công c sau:

1.1.5.1- Tái c p v n.
Ngân hàng Trung
th c thông d ng và c

ng c p tín d ng cho các NHTM qua nhi u hình th c. Hình

i n nh t là chi t kh u các th

kh u n u NHTM ã chi t kh u th
su t chi t kh u, tái chi t kh u, NHT
tín d ng c a NHTM

ng phi u tr

h

c ó. Vi c nâng cao ho c gi m m c lãi

có th khuy n khích gi m ho c t ng m c cung ng

i v i n n kinh t ,

m c cung ng ti n. Khi NHT

ng phi u c a NHTM ho c tái chi t

ng th i thông qua ó c ng gi m ho c t ng

ng chính sách ti n t vào vi c th t ch t ti n t nh m

th c hi n ki m soát l m pháp thì NHT

s nâng lãi su t chi t kh u và ng

c l i, khi


13
NHT

h

ng chính sách vào vi c m r ng ti n t nh m giúp t ng tr

ng kinh t , thì

NHT

h lãi su t chi t kh u. Vi c nâng hay h lãi su t tái chi t kh u c a NHT

v i

NHTM, bu c NHTM t ng hay h lãi su t cho vay. B ng nghi p v chi t kh u, NHT
mu n m r ng hay h n ch kh i l

ng ti n t qua vi c v n d ng lãi su t chi t kh u,

khuy n khích hay không khuy n khích các NHTM i vay NHT . N u chính sách là
khuy n khích, NHT
h i t ng kh i l

s h th p lãi su t chi t kh u và ng

ng ti n t , NHT

c l i, khi mu n gi m b t c

nâng lãi su t chi t kh u áp d ng cho vi c vay m

n

c a NHTM, gián ti p gây áp l c NHTM nâng lãi su t cho vay ho c h n ch b t nh ng c
h i vay.
Qua công c tái c p v n, NHT

là ng

i cho vay cu i cùng, ki m tra ch t l

tín d ng c a các NHTM, b m ti n ra l u thông theo m c
ch l m phát ho c kích thích t ng tr
tri n lành m nh, vì nó d a trên th

cho nh ng món n v th
t cách là ng

i

ng v a

ki m

c coi là hình th c phát

ng sau ã có v t t hàng hoá.

cho vay , khi v n kh d ng b

vì NHTM có kh n ng i u ti t
toán b ng ti n trung

ng kinh t . Tái c p v n

c kh ng ch

ng phi u là m t lo i gi y t có giá tr t

ng m i và

i vay v n

ã

ng

ng tr ng

i v i NHTM, v i

e do , NHT

là ch d a

c v n kh d ng, ph c h i kh n ng s n sàng thanh
c cung ng.

1.1.5.2- Lãi su t tín d ng.
Lãi su t tín d ng là m t công c ch y u

i u ch nh gián ti p cung c u tín d ng

qua giá c c a nó. Lãi su t v a là giá c kinh doanh c a các NHTM, v a là công c
ti t v mô. Thông th

ng chính sách lãi su t ti n g i và ti n vay bi n

ngh a là c hai m c lãi su t ó

u t ng lên hay

c nâng lên, lãi su t cho vay c ng
NHT . NHT

c ng n

áp d ng bi n pháp n

c l i, tu theo chính sách c a

ng gián ti p t i lãi su t ti n g i, ti n vay

ngân hàng b ng cách áp d ng lãi su t chi t kh u và h
khi NHT

i cùng chi u,

u gi m xu ng. Khi lãi su t ti n g i

c nâng lên và ng

theo chính sách c a mình tác

ng các NHTM th c thi CSTT. Ít

nh lãi su t, tuy nhiên trong nhi u tr

ng h p NHT

nh m t tr n lãi su t t i a áp d ng cho ti n g i nh t là trong i u ki n s

nh kinh t v mô ch a

c thi t l p, thì Nhà n

i u

c có th qu n lý lãi su t.

n


14
1.1.5.3- D tr b t bu c.
NHT

c giao quy n b t bu c các NHTM ph i ký g i t i NHT

t ng s ti n g i mà h nh n

m t ph n c a

c t dân c và các thành ph n kinh t theo m t t l nh t

nh, ph n b t bu c ký g i ó g i là d tr b t bu c. M c ích c a vi c b t bu c d tr
là

gi i h n kh n ng cho vay c a các NHTM, tránh tr

nhu n b ng cách cho vay quá m c, có th ph

ng h i

H n n a, vi c t p trung d tr c a NHTM

NHT

ng h p các NHTM t ng l i

n ng

i g i ti n

còn là ph

Ngân hàng.

ng ti n

NHT

có

thêm quy n l c i u khi n h th ng ngân hàng, t o s l thu c c a NHTM

i v i

NHT . V nguyên t c, khi n

mu n

nh m t m c d tr b t bu c

m c th p NHT

khuy n khích các NHTM m r ng m c cho vay, t c là mu n m r ng kh i l
Ng

c l i, khi nâng cao m c d tr b t bu c, NHT

gi i h n kh n ng cho vay c a

NHTM, báo hi u m t chính sách ti n t th t ch t, hay gi m thi u kh i l
tác

ng

n kh n ng thu l i c a ngân hàng.

trong vi c th c thi CSTT, NHT

ng ti n t .

ng ti n t , t

ó

cho NHTM không b l và c ng tác

có th tr lãi cho m c d tr th ng d c a NHTM, kèm

theo m t chính sách lãi su t thích h p. NHT

có th v n d ng m c d tr b t bu c m t

cách uy n chuy n, b ng cách phân bi t nhi u m c d tr b t bu c.
Nh v y, d tr b t bu c là công c mang tính hành chính c a NHT

nh m i u

ti t m c cung c u ti n t c a NHTM cho n n kinh t , thông qua h s t o ti n
l

iv i

ng tín d ng c a các NHTM cung ng cho n n kinh t . D tr b t bu c là bi n pháp

ki m soát cung ng ti n, ch không ph i là cách
i u hoà cung c u trên th tr
1.1.5.4- Th tr

n

nh ti n t , nó có ý ngh a to l n

ng ti n t , th c hi n yêu c u c a CSTT.

ng m .

Nghi p v th tr

ng m là nghi p v c a NHT

ti n hành các giao d ch mua,

bán ch ng t có giá v i các NHTM và các thành viên khác c a th tr
hi n CSTT. Qua th tr

ng này, NHT

ti n t m t cách tr c ti p

có th tác

ng

i v i ngân hàng. Trên th tr

bán trái phi u Chính ph . B ng cách mua trái phi u, NHT
NHTM, vì NHTM c n d tr

n vi c t ng, gi m kh i l

th c
ng

ng m , NHT

ch y u mua,

t ng kh i l

ng d tr c a

em bán trái phi u v i lãi su t th p

nhi u h n.. Thêm vào ó, vi c NHT

ng m

cho vay sinh l i

mua trái phi u Chính ph v i giá cao h n và lãi


15
su t h xu ng kích thích doanh nghi p i vay, t c là m t cách t ng thêm kh i l
t . Ng
tr

c l i, mu n gi m b t kh i l

ng m

ng ti n t NHT

i u ó làm d tr c a NHTM t i NHT

ng ti n

bán trái phi u Chính ph trên th
gi m xu ng, kh n ng cho vay c a

NHTM b thu h p, nh t là khi ti n mua trái phi u Chính ph do cá nhân hay doanh

nghi p mua và tr b ng chi phi u s làm gi m thêm kh i l
tham gia mua, bán c a NHT
NHTM v i nhau, thì kh i l
Chính sách th tr
ích tác

ng t i th tr

trên th tr

ng ti n t . N u không có s

ng này, mà ch có vi c mua bán gi a các

ng ti n t nói chung không thay

ng m là chính sách NHT

i.

mua bán gi y t có giá v i m c

ng ti n t , i u hoà cung c u v gi y t có giá, gây nh h

n kh i d tr c a các NHTM t i NHT , t
d ng c a các ngân hàng này. Th tr

ó tác

ng

n kh n ng cung c p tín

ng m là m t trong nh ng c a ngõ

hành ti n vào gu ng máy kinh t ho c rút b t kh i l

ng

NHT

phát

ng ti n l u thông, b ng cách mua

hay bán nh ng trái phi u . N u chính sách chi t kh u có tác d ng t ng h p và có nh ng
h n ch nh t

nh, thì chính sách th tr

ng m là công c tác

Khi mua, bán gi y t có giá v i vi c quy
ngu n v n c a các NHTM

NHT

ng nhanh và linh ho t.

nh m c giá có l i, NHT

và do ó tác

mu n tác

ng t i

ng t i m c cho vay c a các NHTM

i v i n n kinh t và dân c .
1.1.5.5- Chính sách t giá và th tr
T giá h i oái có nh h
giao d ch

ng h i oái.

ng r t l n

i ngo i khác. S bi n

n ho t

ng ngo i th

ng c a t giá h i oái s tác

d ch vãng lai, giao d ch v n và các giao d ch khác gi a các n
S d ng t giá ngo i h i nh là m t công c

ng và các ho t

ng m nh

cb n

ng

n các giao

av in

th c thi CSTT qu c gia. NHT

c ngoài.
có th

tr c ti p làm t ng c s ti n t , t c là làm t ng, gi m d tr và cung ng ti n, b ng các
nghi p v trên th tr
c a công c

ng h i oái. NHT

can thi p vào t giá c ng là m t b ph n chính

i u ti t thông qua cung ng c s ti n t . NHT

h i oái m t cách linh ho t

nâng giá ho c phá giá c a

th i khi tình hình tr lên c n thi t là m t nghi p v

can thi p vào th tr

ng

ng ti n n i t m t cách k p

i u ti t c s ti n t .


16
1.1.5.6- Ki m soát tín d ng ch n l c.
Công c ki m soát tín d ng

c áp d ng

r t nhi u NHT , trong nh ng tr

h p kh n c p c a s c ép l m phát t ng nhanh, NHT

ng

ki m soát t t c các kho n cho vay

l n c a NHTM, h n ch cho vay tiêu dùng và cho vay tr ch m ho c cho vay c m c ,
cho vay
t c n

u t vào ch ng khoán c ng b qu n lý

Trong nh ng tr

ng h p n n kinh

c i u ti t nóng, ki m soát tín d ng là m t công c r t hi u qu . Chính sách

ki m soát tín d ng ch n l c c ng s gi i h n m c tín d ng t i a c p cho nh ng ngành
mà Nhà n

c không mu n phát tri n n a, ng

c l i u ãi nh ng ngành

c xem là u

tiên, c n h tr tín d ng m nh h n, vi c h tr tín d ng u ãi v i m t lãi su t th p s là
m t òn b y giúp th c hi n chính sách kinh t c a Nhà n
Tóm l i, các công c c a CSTT là gi ng nhau
phát tri n, là lãi su t, t l d tr b t bu c, th tr
nhau ch là

c.

các n

c có n n kinh t th tr

ng m , t giá h i oái

cách s d ng các công c riêng bi t

t hi u qu , tác

a các m c tiêu ch y u nh t trong khi không làm t n h i quá m c

ng

S khác

ng t ng h p t i

n các m c tiêu khác

c a toàn b công cu c phát tri n kinh t . Ch ng h n, khi s d ng lãi su t cao nh m m c
ích ti t ki m và ki m ch l m phát, thì
th i gian

không ki m ch

ng th i c ng ph i gi m c cân b ng v m c

u t quá m c làm cho t c

t ng tr

ng c a n n kinh

t b kìm hãm l i. Cách th c s d ng các công c c a CSTT c ng r t khác nhau
n

c. Hoàn c nh phát tri n c th c a m i n

c

nh ng giai o n phát tri n xác

khác nhau, do ó òi h i ph i áp d ng nh ng công c không gi ng nhau

m i
nh là

mb om c

phù h p cao nh t gi a chúng v i i u ki n và m c tiêu phát tri n. Chính vì th , s
khác bi t s th hi n t p trung nh t
M i công c

k t qu cu i cùng c a quá trình th c hi n CSTT.

u có tính hai m t, vì v y tu theo m c

c p thi t c a nh ng nhi m v

trong các giai o n khác nhau mà l a ch n m t nào có l i nhi u h n. Có th nói r ng,
không có m t ho t
n. Song

ng nào c a n n kinh t - xã h i mà công c CSTT không tác

ng

t o ra m t t ng l c gi i quy t các m c tiêu kinh t v mô, thì các công c

CSTT ph i k t h p ch t ch v i các công c tài chính.


17
1.2- T NG QUAN V HO T
1.2.1- H th ng ngân hàng th

NG KINH DOANH C A HÀNG TH

NG M I.

ng m i.

1.2.1.1- Khái ni m.

T heo
hàng th

o lu t ngân hàng Pháp ban hành ngày 13/06/1941 ã

ng m i là nh ng xí nghi p hay c s , mà ngh nghi p th

ti n b c c a công chúng d

i hình th c ký thác ho c d

nh ngh a: ngân

ng xuyên là nh n

i các hình th c và s d ng tài

nguyên ó cho chính h trong các nghi p v chi t kh u, tín d ng, tài chính. T i Anh n m
1942 ã

nh ngh a: ngân hàng th

theo nh ng ràng bu c ã
khi có yêu c u ho c khi

ng m i b t

u b ng vi c nh n ti n t khách hàng

oc chi ti t hoá theo lu t. Ngân hàng

m trách vi c hoàn tr

n h n.

Theo Pháp l nh ngân hàng n m 1990 c a Vi t nam: ngân hàng th
t ch c kinh doanh ti n t mà nghi p v th

ng xuyên và ch y u là nh n ti n g i c a

khách hàng v i trách nhi m hoàn tr và s d ng s ti n ó
ph

ng m i là m t

cho vay, chi t kh u và làm

ng ti n thanh toán.
Theo Lu t các t ch c tín d ng Vi t nam có hi u l c vào tháng 10/1998 (Lu t s

02/1997/QH10): ngân hàng là lo i hình t ch c tín d ng
ng ngân hàng và các ho t
Ngh
hàng th

c th c hi n toàn b ho t

ng kinh doanh khác có liên quan.

nh s 49/2000/N -CP ngày 12/09/2000 c a Chính ph

ng m i là ngân hàng

c th c hi n toàn b ho t

nh ngh a: ngân

ng ngân hàng và các ho t

ng kinh doanh khác có liên quan vì m c tiêu l i nhu n, góp ph n th c hi n các m c
tiêu kinh t c a Nhà n

c.

Nh v y, có th nói NHTM là
kinh t th tr
t p trung l i

ng. Nh h th ng

nh ch tài chính trung gian quan tr ng trong n n

nh ch này mà ngu n v n nhàn r i s

c huy

ng,

c p tín d ng cho các doanh nghi p, các t ch c kinh t , cá nhân nh m

m c ích ph c v phát tri n kinh t - xã h i.