Mối quan hệ giữa các nhân tố kinh tế vĩ mô và thị trường chứng khoán việt nam
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (5.38 MB, 138 trang )
Tp.
-------------
N
2011
Tp.
-------------
Ngân hàng
: 60.31.12
PGS.TS
và
ghi
có
,
nhà tr
.
TP.
, ngày
tháng
11
Quý t
.
ôi xin
i
trong
cho tôi,
o
trong
h
TCDN 4 K17
,
Trang
1.
......................................................................................... 1
2.
.............................................................................................. 2
3.
.......................................................................... 2
4.
....................................................................................... 3
5.
................................................................................................. 3
:
n
1.1
................................................................................... 4
.................................................................................................... 4
-Index .......................................................... 5
1.2.
TTCK ................................ 6
..................................................................... 6
.............................................. 7
......................................................... 9
.................................................................................... 9
......................................................... 10
............................................................ 10
................................. 12
1.2.6
ên TTCK .................... 13
1.2.7
TTCK..................................................... 13
nhân
mô và TTCK .......................................................................................................... 15
..................... 15
........................................... 17
........... 19
...................................................................................... 23
:
....................................................................... 24
2.1
....................................................................................... 24
.............................................................. 25
.......................................................... 26
.......................................................................... 27
............................................. 28
......... 28
.............................. 29
-Index ....................................... 29
-Index.................................................................... 31
-Index ................................ 33
2.2.2.4
-Index ............................................. 34
2.2.2.5
-Index ....................................................... 36
-Index ............................................ 37
2.2.2.7
-Index ...................................................... 38
...................................................................................... 41
:
.............. 43
................................................................. 43
......................................................................... 44
.................................................................................. 44
phát ......................................................................................... 44
.................................................................................................. 44
........................................................................................ 45
..................................................................................... 45
.................................................................. 46
..................................................................................... 46
............................... 47
........................................................................... 47
3.2.2 Mô hình
........................................................................ 47
..................................................................... 47
........................................................... 48
.................................................................... 48
.......................................................................... 48
..................................................................... 50
n ................................................. 56
............................................................................ 67
.................................. 69
.................................................................. 69
................................................................ 73
...................................................................................... 75
:
................................................................ 77
................................................................... 77
............................................................................. 79
.................................................................... 83
............................... 84
..................................................................................... 86
............................................................................................................... 90
APT
: Arbitrage Pricing Theory
ADF
: Augmented Dickey-Fuller
CAPM
: Capital Asset Pricing Model
GIRFs
: Generations Impulse Response Functions
-
NHNN
NHTM
OLS
: Ordinary least squares
PP
: Phillips-Perron
TCTD
TTCK
:T
VAR
: Vector Autoregressive model
VN-Index
VECM
:Vector Error Correction Model
Phillips-Perron
D
.................................... 24
......................................................... 43
............................................................ 49
............................. 51
............... 57
............................................... 58
................................ 67
-Index .............................................. 73
...................................... 25
.................................. 26
........................... 27
-Index ......................... 30
-Index ...................................................... 32
-Index................................................... 33
7
-Index ....................................................... 35
8
-Index ................................................... 36
-Index ......................................... 38
.10
-Index.................................................. 39
-
.......... 71
1
1.
lia;
2
2.
ìn ban
3.
Nam.
3
-
4.
khoán, phân tích phân rã ph
5.
4
LÝ
1.1
:
ndon
khác nhau:
mua
5
-
và
,
thông hàng hóa.
-Index.
1.
-
n
Qti xPt i
VN
Index
i 1
n
x 100
i
0
i
0
Q xP
i 1
6
Pt i
Qti
P0i
Q0i
1.2.
c nhân
TTCK
-
TCK.
7
Maysami và Koh (2000) và Kwon & Shin (1999).
,
T
2009).
L
là
8
oanh
trên
9
n
V
t 1
Dt
(1 k e )t
t
e
e
t
10
k
Zealand, Christopher Gan và c
và Naka (
11
giá (Mukherjee và Naka, 1995)
ra
12
1.2.5
n
Fukuda và Ko, 2010),
.
13
Maghayereh (200
1.2.6
1.2.7
TTCK
14
15
-
nhân
mô và TTCK
nhân
trên
APT) (Ross,
pricing model
1.
nhân
TTCK
16
Bodie (1976), Geske và Roll (1983), Pearce và Roley (1983, 1985). Fischer và
(Vector error correction model
0
quan
trong
