Mô hình đánh giá mức độ căng thẳng tài chính hệ thống ngân hàng việt nam (stress test) áp dụng phương pháp VAR

B
TR

NG

GIÁO D C VÀ ÀO T O
I H C KINH T TP. H CHÍ MINH

NGUY N H U PH

C

MÔ HÌNH ÁNH GIÁ M C
C NG TH NG TÀI CHÍNH H TH NG
NGÂN HÀNG VI T NAM (STRESS TEST)
ÁP D NG PH ƠNG PHÁP VAR

LU N V N TH C S KINH T

TP. H Chí Minh, N m 2011


B
TR

NG

GIÁO D C VÀ ÀO T O
I H C KINH T TP. H CHÍ MINH

NGUY N H U PH

C

MÔ HÌNH ÁNH GIÁ M C
C NG TH NG TÀI CHÍNH H TH NG
NGÂN HÀNG VI T NAM (STRESS TEST)
ÁP D NG PH ƠNG PHÁP VAR
Chuyên ngành: Kinh t tài chính – ngân hàng
Mã s : 60.31.12

LU N V N TH C S KINH T

NG

IH

NG D N KHOA H C

TS. NGUY N T N HOÀNG

TP. H Chí Minh, N m 2011


L I CAM OAN

Tôi tên Nguy n H u Phư c, xin cam oan lu n v n th c s kinh t này là do
chính tôi nghiên c u và th c hi n. Các thông tin, s li u ư c s d ng trong lu n v n
là trung th c và h p lý.
H c viên

Nguy n H u Phư c


L I CÁM ƠN
L i

u tiên, tôi xin chân thành cám ơn Lãnh

o Trư ng

i h c Kinh t

Thành Ph H Chí Minh, Khoa Tài Chính Doanh Nghi p và Phòng Qu n lý ào t o
sau

i h c.
Tôi xin ư c g i l i c m ơn trân tr ng và sâu s c nh t

Hoàng - th y ã t n tình giúp

n TS. Nguy n T n

, hư ng d!n cho tôi trong su t quá trình nghiên c u và

th c hi n lu n v n này.
Trong quá trình h c t p, tri"n khai nghiên c u # tài và nh ng gì

t ư c hôm

nay, tôi không th" quên ư c công lao gi ng d y và hư ng d!n c$a các th y, cô giáo

trư ng

i h c Kinh t Thành Ph H Chí Minh.
Và xin ư c c m ơn, chia s% ni#m vui này v i gia ình, b n bè cùng các anh ch&

ng nghi p c$a tôi t i Ngân hàng TMCP Xu t Nh p Kh'u Vi t Nam - nh ng ngư i ã
luôn ( bên tôi, giúp

và t o i#u ki n thu n l i " cho tôi ư c h c t p, nghiên c u,

hoàn thành lu n v n.
Dù ã có r t nhi#u c g ng, song lu n v n ch c ch n không th" tránh kh)i
nh ng thi u sót và h n ch . Kính mong nh n ư c s chia s% và nh ng ý ki n óng
góp quý báu c$a các th y cô giáo và các b n

ng nghi p.

Tp. H Chí Minh, tháng 11 n m 2011

Nguy n H u Phư c


M CL C
DANH M*C CÁC T+ VI,T T-T ...................................................................... i
DANH M*C CÁC B.NG ................................................................................... ii
DANH M*C CÁC HÌNH .................................................................................... iii
L IM

U ..................................................................................................... 1

1.V n # nghiên c u ............................................................................................. 1
2.M c tiêu # tài ................................................................................................... 2
3.

i tư ng nghiên c u ........................................................................................ 2

4.Ph m vi nghiên c u ........................................................................................... 2
5.Phương pháp nghiên c u ................................................................................... 2
6.K t c u c$a lu n v n.......................................................................................... 3
CH ƠNG 1: LÝ THUY T VÀ NGHIÊN C U TH C NGHI M V STRESS
TEST C!A H TH NG NGÂN HÀNG ........................................................... 4
1.1 H th ng ngân hàng và m i quan h t/ng th" r$i ro ngân hàng ....................... 4
1.1.1 R$i ro tín d ng ............................................................................................. 4
1.1.2 R$i ro th& trư ng .......................................................................................... 5
1.1.3 R$i ro thanh kho n ...................................................................................... 6
1.1.4 R$i ro ho t 0ng .......................................................................................... 6
1.2 Mô hình ki"m tra 0 c ng th1ng tài chính trong l nh v c ngân hàng (Stress test)
............................................................................................................................. 7
1.2.1 Khái ni#m v# ki"m tra 0 c ng th1ng (stress test)........................................ 7
1.2.2 Phương pháp th c hi n Stress test – Mô hình VAR ..................................... 7
1.2.2.1 Lý thuy t v# mô hình VAR ....................................................................... 9
1.2.2.2

u i"m và như c i"m c$a mô hình VAR .............................................. 10

1.3 Nh ng nghiên c u th c nghi m v# Stress test trên th gi i ............................. 11
K,T LU2N CH ƠNG 1 ..................................................................................... 16
CH ƠNG 2: TÌNH HÌNH KINH T V MÔ "NH H

NG

N HO T

NG C!A H TH NG NGÂN HÀNG ......................................................... 17


2.1 Th c tr ng ho t 0ng c$a h th ng ngân hàng Vi t Nam hi n nay ................. 17
2.1.1 Quy mô ho t 0ng c$a h th ng ngân hàng ................................................ 17
2.1.2 Th c tr ng r$i ro trong h th ng ngân hàng ................................................ 19
2.2 Phân tích nh hư(ng c$a các y u t v mô

n ho t 0ng ngân hàng ............. 23

2.2.1 Ch4 s giá tiêu dùng (CPI)........................................................................... 23
2.2.2 0 l ch s n lư ng (Output Gap) .................................................................. 25
2.2.3 Lãi su t ngân hàng trung ương .................................................................... 27
2.2.4 T5 giá th c hi u l c (REER)....................................................................... 29
2.2.5 Kim ng ch xu t nh p kh'u.......................................................................... 32
K,T LU2N CH ƠNG 2 ..................................................................................... 35
CH ƠNG 3: MÔ HÌNH KI#M TRA

C NG TH NG TÀI CHÍNH C!A

H TH NG NGÂN HÀNG VI T NAM ÁP D NG PH ƠNG PHÁP VAR . 36
3.1 Ki"m &nh các bi n c$a mô hình ..................................................................... 36
3.2 Mô hình Stress test áp d ng phương pháp VAR cho h th ng ngân hàng t i
Vi t Nam .............................................................................................................. 45
3.3 Phân tích tác 0ng c$a các cú s c kinh t v mô

n ho t 0ng ngân hàng ..... 46

3.4 Phân tích m c 0 tác 0ng trong ng n h n và trung h n ................................. 47
3.5 M0t s khuy n ngh&

i v i h th ng ngân hàng Vi t Nam............................. 48

K,T LU2N CH ƠNG 3 ..................................................................................... 50
K T LU N ......................................................................................................... 51
PH* L*C
TÀI LI6U THAM KH.O


i

DANH M C CÁC KÝ HI U, CH

VI T T$T

ADB:

Ngân hàng Phát tri"n châu Á (Asian Development Bank)

ALCO:

7y ban qu n lý Tài s n N - Tài s n Có

B H:

Ban i#u hành

CAR:

T5 l an toàn t i thi"u (Capital Adequacy Ratios)

FED:

C c d tr liên bang Hoa K8 (Federal Reserve System)

GDP:

T/ng s n ph'm n0i &a (Gross Domestic Product)

H QT:

H0i

IM:

Nh p kh'u

IMF:

Qu9 ti#n t qu c t (International Monetary Fund)

NHNN:

Ngân hàng nhà nư c

NHTM:

Ngân hàng thương m i

NHTMCP:

Ngân hàng thương m i c/ ph n

NHTW:

Ngân hàng trung ương

NPL:

T5 l n x u (Non-performing loan)

REER :

T5 giá th c hi u l c (Real Effective Exchange Rate)

SBV:

Ngân hàng nhà nư c (The State Bank of Viet Nam)

TCTD:

T/ ch c tín d ng

TGKH:

Ti#n g i khách hàng

TSN – TSC:

Tài s n N - Tài s n Có

VAR :

H i quy vectơ (Vector Autoregressive)

WTO:

T/ ch c thương m i th gi i (Word Trade Organization)

ng qu n tr&


ii

DANH M C CÁC B"NG
B ng 2.1 Quy mô t/ng tài s n, v n i#u l c$a các NHTM Vi t Nam..................... 18
B ng 2.2 Ch4 s giá tiêu dùng (CPI) bình quân qua các n m ................................... 24
B ng 3.1 Ki"m &nh nghi m ơn v& ADF

i v i chu:i d li u NPL ...................... 38

B ng 3.2 Ki"m &nh nghi m ơn v& ADF

i v i chu:i d li u GAP ..................... 39

B ng 3.3 Ki"m &nh nghi m ơn v& ADF

i v i chu:i d li u LNI ....................... 41

B ng 3.4 Ki"m &nh nghi m ơn v& ADF

i v i chu:i d li u CPI ....................... 42

B ng 3.5 Ki"m &nh nghi m ơn v& ADF

i v i chu:i d li u IM......................... 44

B ng 3.6 Ma tr n tham s và th ng kê t c$a mô hình VAR ..................................... 45
B ng 3.7 K t qu phân tích phương sai các bi n c$a mô hình ................................. 47


iii

DANH M C CÁC HÌNH
Hình 2.1 T ng trư(ng huy 0ng và tín d ng h th ng ngân hàng ......................... 20
Hình 2.2 T5 l n x u toàn ngành ngân hàng ....................................................... 22
Hình 2.3 M i quan h gi a t5 l n x u và ch4 s giá c ..................................... 24
Hình 2.4 M i quan h gi a t5 l n x u và 0 l ch s n lư ng .............................. 27
Hình 2.5 M i quan h gi a t5 l n x u và lãi su t ngân hàng trung ương ......... 29
Hình 2.6 M i quan h gi a t5 l n x u và t5 giá th c REER ............................. 31
Hình 2.7 Giá tr& xu t nh p kh'u Vi t Nam giai o n t; 2001 – 2011................... 33
Hình 2.8 M i quan h gi a t5 l n x u và nh p kh'u .......................................... 34
Hình 3.1 Bi"u
c$a NPL

............................................................................................................ 37

Hình 3.2 Bi"u
c$a GAP

tương quan và tương quan riêng ph n c$a NPL và sai phân b c 1

............................................................................................................ 42

Hình 3.5 Bi"u
c$a IM

tương quan và tương quan riêng ph n c$a NPL và sai phân b c 1

............................................................................................................ 40

Hình 3.4 Bi"u
c$a CPI

tương quan và tương quan riêng ph n c$a NPL và sai phân b c 1

............................................................................................................ 38

Hình 3.3 Bi"u
c$a LNI

tương quan và tương quan riêng ph n c$a NPL và sai phân b c 1

tương quan và tương quan riêng ph n c$a NPL và sai phân b c 1

............................................................................................................ 43

Hình 3.6 Ph n ng xung l c c$a các bi n trong mô hình ..................................... 47


1

L IM

U

1. V n %& nghiên c'u
Trong các nghiên c u g n ây c$a Ông Settor Amediku “Ki m tra
th ng c a h th ng ngân hàng Gana, s

c ng

d ng phư ng pháp VAR”(2006). Setttor

Amediku ã cho r0 chênh l ch s n lư ng. Ông c=ng cho r
hàng v i ch4 s l m phát và ch4 s
kinh t

nh hư(ng m nh m>

n ho t 0ng c$a ngân hàng mà c th" hơn là tình hình

n x u c$a h th ng ngân hàng.
s> ph i

i#u này tương ng v i các r$i ro mà các ngân hàng

i m?t khi tình hình n x u t ng cao, c ng th1ng v# tín d ng, r$i ro v# thanh

kho n,…
Áp d ng cho Vi t Nam, hi n nay Vi t Nam c=ng không n
o c$a

cơn bão tài chính toàn c u, n#n kinh t Vi t Nam c=ng ch&u nh hư(ng không nh), các
ch4 s v mô không ư c kh quan nhi#u, vì v y câu h)i ?t ra hi n nay là li u các
ngân hàng ( Vi t Nam có th" tr v ng ư c trong hoàn c nh và b i c nh hi n nay hay
không.
Trong bài nghiên c u này, s> i nghiên c u v# s c ch&u

ng c$a h th ng ngân

hàng Vi t Nam, " tìm hi"u rõ hơn v# tình hình kinh t hi n nay s> nh hư(ng

n tình

hình n x u c$a h th ng ngân hàng.
Tính c p thi t c(a %& tài
N m 2009 là n m con s l m phát c$a Vi t Nam t ng cao so v i các nư c khu v c
nói riêng và th gi i nói chung, m i v n # d n lên n#n kinh t Vi t Nam lúc này là
làm sao có th" kìm hãm ư c l m phát mà v!n duy trì ư c m c t ng trư(ng, nhi#u ch4
tiêu k ho ch ư c ?t ra. Theo nh n &nh thì hi n Vi t Nam ang có nh ng d u hi u
c$a cu0c kh$ng ho ng tài chính như cu0c kh$ng ho ng tài chính châu Á vào nh ng
n m 1997. Bài nghiên c u s> i tìm hi"u v# s c ch&u

ng c$a h th ng ng�.69702) (179.526) (0.70975) (3.74362) (1445.59)
[ 1.80394] [-1.84136] [ 2.73628] [-1.42273] [ 0.45202] [-0.65973]

LNI(-3)

1.904609 0.630607 -98.88395 1.204553 6.676591 1698.539
(1.00833) (1.02360) (263.640) (1.04229) (5.49763) (2122.91)
[ 1.88888] [ 0.61607] [-0.37507] [ 1.15568] [ 1.21445] [ 0.80010]

LNI(-4)

-2.147414 1.083158 256.8204 1.481205 -4.886146 -1419.498
(0.93926) (0.95349) (245.581) (0.97089) (5.12106) (1977.49)
[-2.28628] [ 1.13600] [ 1.04577] [ 1.52561] [-0.95413] [-0.71783]

CPI(-1)

0.171513 0.015531 0.694450 0.031948 0.152964 61.06774
(0.07223) (0.07332) (18.8855) (0.07466) (0.39382) (152.072)
[ 2.37452] [ 0.21181] [ 0.03677] [ 0.42790] [ 0.38841] [ 0.40157]

CPI(-2)

0.073238 0.021392 -9.483422 0.047157 -0.088115 -189.3274
(0.05230) (0.05310) (13.6754) (0.05407) (0.28517) (110.118)


59

[ 1.40026] [ 0.40289] [-0.69347] [ 0.87224] [-0.30899] [-1.71931]

CPI(-3)

0.001490 -0.012963 10.51117 -0.052286 0.045431 21.45773
(0.05446) (0.05529) (14.2397) (0.05630) (0.29694) (114.662)
[ 0.02736] [-0.23446] [ 0.73816] [-0.92877] [ 0.15300] [ 0.18714]

CPI(-4)

-0.154222 -0.108430 3.693072 -0.150350 0.342807 -37.88970
(0.05132) (0.05210) (13.4189) (0.05305) (0.27982) (108.053)
[-3.00496] [-2.08120] [ 0.27521] [-2.83408] [ 1.22509] [-0.35066]

IM(-1)

0.000123 -0.000201 0.091940 -4.98E-05 0.001533 0.708845
(0.00019) (0.00019) (0.04868) (0.00019) (0.00102) (0.39198)
[ 0.66254] [-1.06463] [ 1.88869] [-0.25859] [ 1.50977] [ 1.80837]

IM(-2)

0.000112 0.000346 -0.064592 0.000543 0.001323 0.571448
(0.00029) (0.00029) (0.07592) (0.00030) (0.00158) (0.61136)
[ 0.38405] [ 1.17383] [-0.85075] [ 1.80798] [ 0.83590] [ 0.93472]

IM(-3)

-0.000503 0.000389 0.053295 0.000438 0.000746 -0.352648
(0.00028) (0.00028) (0.07231) (0.00029) (0.00151) (0.58222)
[-1.81753] [ 1.38585] [ 0.73708] [ 1.53327] [ 0.49451] [-0.60569]

IM(-4)

-0.000580 -0.000281 -0.017218 -0.000280 -0.000748 0.555354
(0.00024) (0.00024) (0.06262) (0.00025) (0.00131) (0.50425)
[-2.42317] [-1.15496] [-0.27495] [-1.12948] [-0.57305] [ 1.10134]

C

-19.73128
(10.6970)
[-1.84456]
0.913243
0.681893

-17.76982
(10.8590)
[-1.63641]
0.963870
0.867525

1.784580
0.445294
3.947442
1.858112

1.839041 121998.0
0.452037 116.4274
10.00429 248.2611
1.347067 -187.3957

1.906801 53.04960 7910292.
0.460290 2.427839 937.5080
7.254715 234.2839 59.61547
0.731965 -55.80665 -258.3183

1.361288
2.483611

1.391349
2.513673

1.427531
2.549855

R-squared
Adj. Rsquared
Sum sq. resids
S.E. equation
F-statistic
Log
likelihood
Akaike AIC
Schwarz SC

-456.6856
(2796.86)
[-0.16329]
0.998492
0.994470

12.49386
13.61619

-3.574230
(11.0572)
[-0.32325]
0.950850
0.819784

19.87800
(58.3224)
[ 0.34083]
0.998402
0.994140

4.753332
5.875656

-6796.180
(22521.2)
[-0.30177]
0.993749
0.977080

16.66578
17.78810


60

Mean
2.716471 -0.376471
dependent
S.D.
0.789514 1.241958
dependent
Determinant Residual
495985.5
Covariance
Log Likelihood (d.f.
-512.4066
adjusted)
Akaike Information
38.96509
Criteria
Schwarz Criteria
45.69904

16843.74

8.179412

122.7739

13811.56

1565.618

1.084262

31.71663

6192.483


61

Ph) l)c 3: K t qu- ch+y phân tích Variance Decomposition các bi n c(a mô hình
Variance Decomposition of NPL:
S.E.
NPL
GAP
Perio
d
1
0.422226 100.0000 0.000000
2
0.549688 72.50927 18.04119
3
0.789728 40.40141 13.48274
4
0.860811 36.12743 13.12613
5
0.931765 31.04131 18.88917
6
0.970763 32.74640 19.32212
7
1.256045 21.03457 39.81584
8
1.352252 25.01411 35.16824

9
1.726685 17.84265 43.45573
10 2.003378 21.77586 38.18101
Variance Decomposition of GAP:
S.E.
NPL
GAP
Perio
d
1
0.433832 19.30317 80.69683
2
0.512143 17.99860 73.95249
3
0.563208 16.73109 64.87683
4
0.608897 16.33625 55.57413
5
1.072302 12.89343 36.84040
6
1.288158 9.329071 33.67324
7
1.558375 6.510470 45.05294
8
1.696731 6.781707 44.20395
9
1.731356 6.952490 44.44914
10 1.773699 6.895894 44.33343
Variance Decomposition of R1:
S.E.

NPL
GAP
Perio
d
1
126.6049 46.36542 0.050242
2
147.3448 36.11783 6.583850
3
228.7046 15.25127 18.84461
4
300.6136 12.77219 23.15095
5
407.5999 7.800243 14.04510
6
518.0719 7.330062 24.51776

R1

LNI

CPI

IM

0.000000
1.847684
17.59063
16.68123
18.25644

18.05490
20.56209
23.19411
27.76474
30.56221

0.000000
4.591303
25.93193
31.57715
29.53451
27.21656
16.34024
14.50324
8.907028
6.827125

0.000000
0.287301
0.282442
0.241350
0.357812
0.415505
0.486717
0.428238
0.450707
0.624410

0.000000
2.723254

2.310851
2.246709
1.920758
2.244512
1.760543
1.692060
1.579151
2.029386

R1

LNI

CPI

IM

0.000000
0.720070
0.749175
4.084654
1.346082
1.039582
0.947545
1.997860
2.640509
4.758437

0.000000
1.157419

11.97353
18.76310
45.74469
53.15694
44.65037
44.21462
42.62550
40.61721

0.000000
4.671728
4.019360
3.824818
1.728144
1.352236
0.930147
0.824956
0.970744
1.073103

0.000000
1.499695
1.650009
1.417042
1.447251
1.448927
1.908528
1.976912
2.361625
2.321930

R1

LNI

CPI

IM

53.58434
40.45731
24.38624
14.13747
25.26826
16.42515

0.000000
12.63675
38.56504
46.93794
50.46343
47.74556

0.000000
0.996472
1.621068
1.584242
1.475781
1.078003

0.000000
3.207792
1.331778
1.417208
0.947173
2.903467


62

7
626.7545 8.668753 19.01007
8
737.3975 11.71926 23.39253
9
875.2771 9.733554 22.99034
10 984.0175 13.57049 26.24512
Variance Decomposition of LNI:
S.E.
NPL
GAP
Perio
d
1
0.504397 2.056927 87.06550
2
0.653671 6.330878 54.87736
3
0.737106 12.14198 44.56885
4

0.845281 11.89299 49.09753
5
1.085997 23.63552 32.48184
6
1.212138 19.79631 28.15756
7
1.525583 12.55341 46.59024
8
1.734160 12.13711 46.84053
9
1.821281 11.03340 49.18052
10 1.888902 12.18270 46.91601
Variance Decomposition of CPI:
S.E.
NPL
GAP
Perio
d
1
2.682154 11.92594 10.01337
2
3.602822 8.872152 22.98509
3
4.436475 6.765094 21.35922
4
5.190656 5.409521 24.37242
5
5.541834 4.868267 21.63600
6
5.667534 6.032192 22.49020

7
6.706824 5.064729 36.79964
8
7.045729 9.507234 33.37194
9
9.006935 6.476664 43.21907
10 9.509892 12.15913 39.71665
Variance Decomposition of IM:
S.E.
NPL
GAP
Perio
d
1
6.634548 7.343891 57.90714
2
7.280316 12.78573 48.52259
3
9.798503 17.38618 31.61508

26.25699
20.20021
29.48078
26.66606

42.97236
41.08472
34.49440
29.49507

1.097074
0.810803
1.251878
1.152962

1.994748
2.792475
2.049048
2.870308

R1

LNI

CPI

IM

0.625034
2.021864
4.102063
3.531842
2.590908
2.257765
1.453919
1.879966
3.348328
6.770591

10.25254

30.95844
33.12915
29.62921
36.78559
45.42351
35.71955
35.81714
32.51800
30.26324

0.000000
5.464991
5.761013
4.457251
3.509714
3.551678
2.275922
1.839072
1.977110
1.944263

0.000000
0.346464
0.296940
1.391180
0.996434
0.813179
1.406959
1.486184
1.942655

1.923188

R1

LNI

CPI

IM

11.56048
6.822698
12.55990
9.418712
15.86815
15.38853
16.72705
18.84608
24.12020
24.37318

59.15440
55.67932
54.66314
56.34270
52.65313
51.03807
37.40959
34.41668
21.22518

19.08527

7.345814
4.211401
2.982724
2.197990
2.992297
2.895024
2.152513
2.014599
2.855339
2.562937

0.000000
1.429338
1.669923
2.258662
1.982156
2.155987
1.846476
1.843472
2.103550
2.102843

R1

LNI

CPI

IM

0.127887 24.76737 2.582310 7.271400
0.296822 25.84785 5.069951 7.477061
4.024816 37.99850 4.780976 4.194457


63

4
11.77670 12.17979 29.04579 10.10153
5
13.47255 10.29653 41.75546 7.764003
6
15.74979 13.22113 31.16345 5.947442
7
16.04122 13.58948 30.13243 8.138687
8
18.63871 10.25078 42.44819 9.952702
9
19.87631 15.44136 38.64317 11.19491
10 20.98918 16.22104 39.45643 12.18012
Cholesky Ordering: NPL GAP R1 LNI CPI IM

41.37700
34.46499
40.76203
39.50618
29.29119
27.35790

25.18156

4.056918
3.182255
6.851524
6.605950
5.661297
5.233665
4.935779

3.238970
2.536760
2.054426
2.027275
2.395835
2.128998
2.025066


TÀI LI6U THAM KH.O
I.

Ti ng Vi2t

1. PGS. TS Nguy n

ng D n (2007), “Nghi p v ngân hàng thư ng m i”, NXB

Th ng kê
2. PGS. TS Nguy n

ng D n (2009), “Nghi p v ngân hàng trung ư ng”, NXB

Th ng kê
3. PGS.TS Tr n Huy Hoàng (2007), “Qu n tr ngân hàng”, NXB Lao 0ng xã h0i.
4. PGS, TS Nguy n V n Ti n (2005), “Qu n tr r i ro trong kinh doanh ngân
hàng”, NXB Th ng Kê
5. Ph m Th Anh (2011), “L m phát và các quy t c chính sách ti n t ” , Trung
tâm nghiên c u Kinh t và Chính sách,

i h c Qu c gia Hà N0i.

6. Nguy n V n Bình (2007), “M t s thách th c

i v i h th ng thanh tra, giám

sát ngân hàng trong tình hình m i”, T p chí Ngân hàng, tháng 01, Hà N0i.
7. Nguy n Trung Chính (2010), “M i quan h gi a t ng trư ng và l m phát qua
k t qu phân tích t i Vi t Nam”,

i h c Ngo i thương

8. H Th& Thi#u Dao (2009), “Gi i pháp gi m s c ép thanh kho n”, T p chí công
ngh ngân hàng s 36 Tháng 03/2009.
9. PGS.TS V= Th& Minh Hho t

ng giám sát ngân hàng t i Vi t Nam”,

10. Nguy n Th& Thu H

i h c Kinh t TP.H Chí Minh.

c Thành (2011), “Ngu n g c l m phát

Vi t Nam giai o n 2000-2010 phát hi n m i t nh ng b ng ch ng m i”, Trung
tâm nghiên c u Kinh T và Chính sách,

i h c Qu c gia Hà N0i.

11. PGS.TS inh Xuân H ng (2010), “Giám sát tài chính

i v i các trung gian tài

chính trong phát tri n và h i nh p kinh t qu c t ”, H c vi n tài chính.


12. H c vi n tài chính (2003), “Gi i pháp phòng ng a kh ng ho ng Tài chính –
ti n t

Vi t Nam”, NXB Tài chính.

13. Ths. Tr&nh Thanh Huy#n (2010), “Mô hình c quan giám sát tài chính h p nh t
kinh nghi m qu c t và bài h!c cho Vi t Nam”, Trư ng

T&PTNNL Ngân

hàng TMCP Công thương Vi t Nam.
14. TS. Nguy n Th& Loan và TS. Tr n Th& K8 (2010), “Nâng cao n ng l"c giám sát
t ng v n t i các ngân hàng thư ng m i c ph n Vi t Nam”,

i h c Ngân hàng

TP.H Chí Minh.
15. ?ng H u M!n (2010), “Nâng cao n ng l"c c nh tranh c a các ngân hàng
i h c kinh t

thư ng m i Vi t Nam”,

à NLng.

16. PGS.TS Tr n Hoàng Ngân, ThS. Hoàng H i Y n và ThS. V= Th& L Giang
(2011), “L m phát và t c

t ng trư ng kinh t

Vi t Nam”,

i H c Kinh T

TP HCM
17. Ph m H u Phương (2010), “Nh ng c i cách v giám sát r i ro tài chính trên
qu c t và m t s ki n ngh

i v i Vi t Nam”, Ngân hàng Nhà nư c chi nhánh

TP. H Chí Minh
18. Nguy n Duy Sinh (2009), Lu n v n th c s “ Nâng cao hi u qu qu n tr r i ro
thanh kho n trong các ngân hàng thư ng m i

Vi t Nam”, trư ng

i h c

Kinh t TP. H Chí Minh
19. TS. Nguy n Tr ng Tài (2010), “Qu n lý r i ro th trư#ng – Nh ng v n
lu n và v n

$t ra

i v i công tác giám sát an toàn ho t

lý

ng c a các ngân

hàng thư ng m i Vi t Nam”, H c vi n ngân hàng.
20. Lê Phương Th o (2010), Lu n v n th c s “Qu n tr r i ro thanh kho n t i
Ngân hàng TMCP Xu t Nh p Kh%u Vi t Nam”, Trư ng
Chí Minh

i h c Kinh t TP. H


21. Võ Th& Thanh Tùng (2010), Lu n v n th c s “Qu n tr r i ro thanh kho n
trong các ngân hàng thư ng m i Vi t Nam”, Trư ng

i h c Kinh t TP. H

Chí Minh

22. Báo cáo thư ng niên các NHTM Vi t Nam n m 2009, 2010.

II.

Ti ng Anh

1. Settor Amediku (2006), “Stress tests of the Ghanaian Banking Sector: a VAR
approach”, Bank of Ghana
2. Rudolf Duttweiler (2008), “Managing Liquidity in Banks-A Top Down
Approach”, A John Wiley and Sons, Ltd.
3. Moorad Choudhry (2007), “Bank Asset and Liability Management- Strategy,
Trading, Analysis”, John Wiley & Sons (Asia) Pte Ltd.
4. Oriol Aspachs, Erlend Nier and Muriel Tiesser (2005) “Liquidity, banking
regulation and the macroeconomy- Evidence on bank liquidity holdings from a
panel of UK-resident banks”.
5. Glenn Hoggarth, Steffen Sorensen and Lea Zicchino (2005), “Stress test of UK
banks using a VAR approach”, Bank of England
6. Bank for international settlments (2010),“Inter national frame work for liquidity
risk measurment, standards and monitoring”, Basel Switzerland.
7. Basel Committe on Banking Supervision (2009), “Principles for sound stress
testing practices and supervision”, Bank for international settlments,
Switzerland.
8. Bank for international settlments (2000), “Stress Testing by Large Financial
Institutions: Curent Practice and Aggregation Issues”, Journal of Financial
Intermediation, Basel Switzerland.


9. Bank of International settlements (1999), “Bank restructuring in practice” BIS
policy paper, Basel Switzerland.
10. European Central Bank, (2008), “EU Banks’s Liquidity Stress Testing and

Contingency Funding Plans”, Eurosysterm.
11. Jan Willem van den End, (2009), “Liquidity Stress- Tester A model for stress –
testing banks’ liquidity risk”, Netherlands Central Bank.
III.

Website



/>

/>




/>