Phân biệt sự điều chỉnh và đảo chiều?

Phân biệt sự điều chỉnh và đảo chiều?
Phần lớn chúng ta đều ngạc nhiên khi mà tại 1 thời điểm nào đó giá chứng khoán
trồi sụt mặc dù chúng ta vẫn nắm giữ chứng khoán đó với mục đích dài hạn hoặc
thị trường có những thời điểm thăng trầm.
Đôi lúc chúng ta cũng đã trót bán đi những cổ phiếu ở 1 số vị trí khi thấy nó tăng
lên được vài phiên, điều này sẽ gây ra những bực dọc cho chúng ta sau đó và nó
thường xuyên xảy ra. Nhưng điều đó có thể được loại bỏ nếu chúng ta nhận biết
được chính xác đâu là sự điều chỉnh.
Sự điều chỉnh là gì?
Sự điều chỉnh chỉ là hiện tượng đảo chiều tạm thời của đường giá, nó chiếm 1
khoảng thời gian ngắn trong 1 xu hướng giá lớn. Cái cốt lõi ở đây là đường giá chỉ
đảo chiều tạm thời và không có dấu hiệu thay đổi lớn nào về xu hướng giá.
Ví dụ sau đây là sự điều chỉnh về xu hướng giá:

Bất chấp sự điều chỉnh giá, xu hướng dài hạn vẫn không bị ảnh hưởng, đường giá
vẫn cứ tiếp tục tăng.
Những điều quan trọng để nhận ra sự điều chỉnh
Điều quan trọng nhất là chúng ta phải biết phân biệt khi nào là sự điều chỉnh, khi
nào xảy ra sự đảo chiều. Có 1 vài điểm chính khác nhau của 2 hiện tượng trên và
được phân loại theo bảng sau:
Nhân tố Điều chỉnh Đảo chiều
Khối lượng
giao dịch
Thu lợi, chốt lời của nhà đầu tư
nhỏ lẻ (những khoản kinh
doanh nhỏ).
Tổ chức tài chính bán ra
(những khoản kinh doanh
lớn).
Dòng chảy
tiền mặt

Mua khi lãi suất thương mại
đang có sự sụt giảm.
Mua rất ít khi lãi suất
thương mại biến động.
Mẫu đồ thị
Rất ít, chỉ 1 vài mẫu đảo chiều
của đồ thị nến.
Các mẫu đảo chiều cơ bản.
Khung thời
gian
Đảo chiều trong khoảng thời
gian ngắn và không quá 2 tuần.
Đảo chiều trong thời gian
dài và không ít hơn 2 tuần.
Chính sách
cơ bản (vĩ
Không có thay đổi.
Có thay đổi hay có sự đầu
cơ tích luỹ cơ bản.
mô)
Phạm vi hoạt
động
Thường xảy ra sau khi có sự
tăng giá nhanh.
Có xảy ra mọi lúc, trong
những điều kiện khác việc
mua bán vẫn không thay
đổi.
Đồ thị nến
Nhật

Những mẫu đồ thị nến có tính
do dự (chưa được xác định rõ
ràng). Ví dụ như là các hình
nến có bóng trên hay bóng dưới
dài hoặc những spinning (xoay
quanh 1 mức giá cố định).
Những mẫu đồ thị nến đảo
chiều rõ ràng. Ví dụ như
Engulfing, Soldiers và một
số mẫu đơn giản khác.

Tại sao phải thừa nhận sự điều chỉnh giá là cần thiết?
Mỗi khi đường giá có sự đảo chiều thì phần lớn nhà đầu tư phản ứng với những
quyết định rất cứng rắn sau:
1. Giữ chặt cổ phiếu qua mùa giảm giá. Những nhà đầu tư này thường có kết quả
thua lỗ lớn nếu những điều chỉnh giá không thể thoát khỏi xu hướng giá giảm
mạnh.

2. Bán và mua lại khi giá hồi phục. Những nhà đầu tư này có sự quan tâm rất lớn
đến mức chênh lệch giá ngắn hạn. Nhưng những nhà đầu tư này cũng có thể mất
đi cơ hội nếu giá hồi phục nhanh, quá rõ ràng.

3. Thường xuyên bán ra. Những nhà đầu tư này sẽ mất đi cơ hội khi giá hồi phục
trở lại.
Xác định phạm vi
Một trong những cách để nhận biết sự điều chỉnh là chúng ta cần xác định rõ các
phạm vi của đường giá, chúng ta có thể nghiên cứu 1 trong những công cụ phổ
biến sau:
- Fibonacci Retracements
- Pivot Points (những mức hỗ trợ và kháng cự)

- Trendline (những mức hỗ trợ và kháng cự)
Fibonacci Retracements : là công cụ tuyệt hảo để tính toán hoặc nhận biết những
phạm vi giá sẽ điều chỉnh. Trong phần lớn những trường hợp, sự điều chỉnh sẽ xảy
ra ở vùng 38.2% hoặc 50%. Nếu đường giá vượt qua các mức này thì sẽ hình
thành sự đảo chiều thật sự.

Pivot Points: Những mức của Pivot Points cũng rất hay được sử dụng để nhận biết
những phạm vi giá sẽ điều chỉnh. Rất nhiều nhà đầu tư sử dụng các mức hỗ trợ R1,
R2, R3; nếu đường giá phá vỡ các mức này thì sẽ hình thành dạng đảo chiều chắc
chắn.
Trendline (đường xu hướng): Nếu đường xu hướng chủ yếu bị bẻ gãy với khối
lượng giao dịch lớn thì sự đảo chiều rất dễ xảy ra. Sử dụng kết hợp đồ thị nến Nhật
và đường xu hướng sẽ cho tín hiệu đảo chiều chắc chắn hơn.
Những tín hiệu sai lầm và những điểm chết
Những tiêu chuẩn của sự điều chỉnh và sự đảo chiều có 1 chút khác biệt đã được
trình bày theo bảng phía trên. Một cách tốt nhất để bảo vệ lợi nhuận là sử dụng
“dừng lỗ” (stop-loss). Sau đây là phương pháp đặt điểm dừng lỗ:
1. Chúng ta có thể ước lượng vùng điều chỉnh bằng cách sử dụng phân tích kỹ
thuật và đặt điểm dừng lỗ dưới các mức này tuỳ theo sự định lượng.

2. Cũng có thể đặt điểm dừng lỗ dưới các đường hỗ trợ xu hướng dài hạn hoặc
đường trung bình động (Moving Averange).
Tốt nhất để giảm thiểu rủi ro thì chúng ta có thể thoát ra khỏi thị trường trong lúc
điều chỉnh. Nhưng cũng có thể chọn cách thoát ra khỏi thị trường khi đúng lúc thị
trường đảo chiều thật sự.
Kết luận
Cũng như các nhà đầu tư khác, chúng ta cũng cần phân biệt rõ giữa sự điều chỉnh
và đảo chiều. Nếu không nắm rõ chúng ta sẽ có nhiều rủi ro cũng như mất đi nhiều
cơ hội khi đã thoát ra thị trường quá sớm. Khi vẫn nắm giữ các cổ phần chứng
khoán chúng ta cũng chỉ hao mòn tiền lãi và cơ hội sẽ trôi đi. Kết hợp phân tích kỹ