MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TẠI CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH NHCTVN

MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM
PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TẠI
CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH NHCTVN
I. Định hướng phát triển chung của công ty
1. Mở rộng thị trường cho thuê: Với kinh nghiệm phát triển thị trường của các công ty
cho thuê tài chính ở các nước rong khu vực Châu á và định hướng phát triển kinh tê của Nhà
nước. Các công ty cho thuê tài chính xác định thị trường cho thuê trong thời gian tới là chỉ nên
tập trung vào thị trường cho thuê tài chính đối với động sản và tập trung vào các thị trường sản
xuất công nghiệp, đặc biệt là công nghiệp sản xuất sản phẩm xuất khẩu, các thị trường máy móc
thiết bị thi công cơ giới, thị trường phương tiện vân tải.
Hiện nay môi trường pháp lý cho hoạt động cho thuê tài chính chưa đồng bộ, thị trường
buôn bán thiết bị cũ chưa phát triển, công ty chỉ nên cho thuê các loại máy móc thiết bị thông
dụng, dễ bán trên thị trường Việt nam, có thời gian sử dụng dài. tài sản cho thuê không nhất
thiết phải ở mức hiện đại nhất mà chỉ cần ở mức trung bình tiên tiến so với thế giới và đặc biệt
phải phù hợp với năng lực quản lý của doanh nghiệp đi thuê.
2. Mở rộng đối tượng khách hàng thuê.: Hiện nay công ty cho thuê tài chính mới chỉ thực
hiện cho thuê đối với khách hàng được thành lập theo các luật: Luật Doanh Nghiệp Nhà nước,
luật Công ty, luật Hợp tác xã, luật Đầu tư nước ngoài. trong thực tế ở
Việt nam có nhiều tổ chức và cá nhân hoạt động kinh doanh, dịch vụ có nhu cầu đổi mới máy
móc thiết bị và các dự án của họ cũng mang lại hiệu quả kinh tế. Do vậy trong thời gian tới công
ty nên mở rộng cho thuê đối với cả các tổ chức và cá nhân có nhu cầu thuê tài chính.
3. Mở rộng các nghiệp vụ cho thuê tài chính: Hiện nay các công ty cho thuê tài chính
mới chỉ thực hiện cho thuê với động sản. Các công ty mới chỉ áp dụng một loại hợp đồng như
thoả thuận thuê 3 bên, cho thuê vận hành hoặc trả góp. Để phù hợp với điều kiện kinh tế Việt
nam, các công ty cho thuê tài chính nên áp dụng nhiều nghiệp vụ khác nhau.
II. Những giải pháp nhằm phát triển hoạt động
cho thuê tại Công ty cho thuê tài chính - NHCTVN
 Đào tạo về nhân lực, xây dựng một cơ cấu tổ chức hợp lý
Đối với một công ty thì bộ máy nhân sự và tổ chức luôn có vau trò quan trọng hàng đầu,
đóng một vai trò then chốt trong hoạt động của công ty cũng như sự phát triển của công ty trong
tương lai. Sau đây là những giải pháp cơ bản:

- Bổ sung kịp thời các cán bộ thẩm định dự án, đặc biệt là cán bộ tín dụng đã qua công tác
tại các ngân hàng
- Đào tạo lại về nghiệp vụ kỹ thuật nghiệp vụ cho thuê tài chính bằng cách. Gửi cán bộ đi
đào tạo ở nước ngoài. nếu có điều kiện tổ chức cho đi thực tập ở các công ty cho thuê tài
chính phát triển. Thường xuyên tập huấn trao đổi nghiệp vụ giữa các cán bộ trong công
ty và các công ty khác.
- Cập nhật kiến thức về kinh tế xã hội, định hướng phát triển kinh tế đất nước trợ giúp cho
việc thẩm định các dự án xin thuê của các doanh nghiệp.
 Tạo lập nguồn vốn
Đối với nguồn vốn của các công ty cho thuê tài chính thuộc các NHTM có thể tổng kết ba
vấn đề cơ bản:
Hiện tại, chủ yếu sử dụng vốn tự có và vốn vay từ ngân hàng mẹ (lý do chủ yếu là vấn đề đầu ra,
không cho thuê được)
Chi phí sử dụng vốn tự có quá cao, chỉ có lãi khi tăng doanh số cho thuê vượt quá phần vốn tự có
(chỉ có lãi trong phần vốn vay của ngân hàng mẹ)
Chi phí sử dụng vốn từ ngân hàng mẹ khá rẻ
Các nguồn vốn khác thì hiện tại do nhiều nguyên nhân khách quan và chủ quan nên việc huy
động tạm thời chưa có hiệu quả. Tuy nhiên xét trong dài hạn, các nguồn vốn như vay nước ngoài (thuê
mua từ các công ty nước ngoài, mua thiết bị trả chậm, phát hành trái phiếu trên thị trường nước ngoài,
vay tiền từ các tổ chức tài chính nước ngoài...), phát hành trái phiếu trong nước, huy động tiền gửi tiết
kiệm trong dân, vay các tổ chức tín dụng khác trong nước không thể không tính tới. Bởi khi nền kinh tế
quay trở lại xu hướng phát triển, các công ty sẽ tăng cường đầu tư, nhu cầu về đổi mới thiết bị sẽ bùng
nổ, và thị trường cho thuê tài chính đương nhiên sẽ nhộn nhịp. Các công ty cho thuê tài chính chính vì
vậy cần đa dạng hoá nguồn vốn một mặt để có nhiều vốn đáp ứng nhu cầu thuê của khách hàng, mặt
khác để giảm chi phí vốn. Đối với công ty cho thuê tài chính - Ngân hàng Công thương Việt Nam thì
yếu tố này càng quan trọng vì công ty hiện chuẩn bị mở thêm chi nhánh tại thành phố Hồ Chí Minh cũng
như một số thành phố lớn và các khu công nghiệp.
Trong phần này, các nguồn vốn mà công ty cho thuê tài chính thuộc các NHTM có thể huy
động sẽ được liệt kê, đồng thời chỉ ra một số ưu nhược điểm, cũng như phương thức huy động
hiệu quả trong điều kiện nền kinh tế Việt Nam. Vấn đề huy động bao nhiêu tiền từ các nguồn

trên thì trong từng hoàn cảnh cụ thể công ty sẽ có các quyết định phù hợp, mục tiêu cuối cùng
vẫn là tạo ra một cơ cấu vốn tối ưu và sử dụng hiệu quả nguồn vốn.
a. Về huy động vốn trong nước.
Thứ nhất là vay vốn từ các tổ chức tín dụng.
Nguồn vốn từ ngân hàng mẹ nên được đặc biệt coi trọng, là nguồn được tính đến đầu tiên
do có chi phí thấp. Có thể dùng nguồn này trực tiếp tài trợ cho các khách hàng truyền thống, ví
dụ đối với công ty cho thuê tài chính - NHCTVN là các Tổng công ty Nhà nước.
Thứ hai là việc phát hành trái phiếu trong nước.
Việc phát hành trái phiếu sẽ khuếch trương hoạt động của công ty thông qua thị trường
chứng khoán một khi nó phát triển. Một khi trái phiếu của công ty được chấp nhận và đánh xếp
hạng cao trên thị trường chứng khoán thì sẽ tạo rất nhiều thuận lợi cho công ty. Đáng chú ý là
huy động được nguồn vốn cho các dự án với chi phí thấp vì được các nhà đầu đánh giá chứng
khoán của công ty có độ rủi ro thấp. Cách phát hành thuận tiện nhất là công ty nhờ ngân hàng
mẹ bảo lãnh phát hành. ở đây chi phí vừa rẻ, vừa có thể huy động được nguồn vốn lớn và đúng
hạn.
Thứ ba là phát hành cổ phiếu
Các quy định hiện tại thì chưa cho phép các công ty cho thuê tài chính thành viên của các
NHTM được phép phát hành cổ phiếu. Nhưng tại bản dự thảo lần thứ năm Nghị định của Chính
phủ về Tổ chức và hoạt động của công ty cho thuê tài chính Việt Nam đã quy định “ Tổng số
vốn góp của các Tổ chức tín dụng trong một công ty cho thuê tài chính ít nhất không dưới 51 %
vốn điều lệ của Công ty” (Điều 4, mục 3) Nếu công ty cho thuê được phép phát hành trên thị
trường chứng khoán thì nên phát hành sau khi giá cổ phiếu tăng vì:
+ Do tỷ lệ P/E ở mức cao, tức là thị giá cổ phiếu tăng mạnh hơn tốc độ tăng của tỷ suất lợi
nhuận ròng.
+ Do yếu tố tâm lý của công chúng và các nhà đầu tư trên thị trường. Do thị giá tăng, công
ty có thể huy động vốn với chi phí rẻ hơn trên thị trường vốn.
Như vậy, nếu dự thảo chính thức trở thành Nghị định đồng thời được phép cổ phần hoá thì
Công ty có thể phát hành cổ phiếu. Phát hành cổ phiếu có rất nhiều điểm lợi trong đó có thể kể
đến những vấn đề cơ bản: để tái cấu trúc bảng cân đối kế toán, để tài trợ cho sự phát triển trong
tương lai, để tạo tính thanh khoản cho cổ đông, để có vốn trong tương lai, để có tiền mua sắm

tài sản, và để nâng cao sự tín nhiệm của công ty. Đối với các công ty cho thuê tài chính thì vấn
đề quan trọng nhất là phát hành cổ phiếu sẽ giúp các công ty có cơ hội mở rộng hoạt động đáp
ứng nhu cầu thuê tài sản. Rõ ràng việc các công ty cho thuê tài chính trực thuộc của ngân hàng
đều có 55 tỷ VND vốn tự có, tích luỹ hầu như không có do cơ chế thu sử dụng vốn NSNN thiếu
hợp lý thì hạn chế rất nhiều hoạt động của công ty. Điều này cũng đồng nghĩa tổng giá trị tài
sản cho thuê của công ty đối với một khách hàng tối đa chỉ 16,5 tỷ VND.
Thứ tư là huy động tiền tiết kiệm trung và dài hạn từ các tổ chức cá nhân.
Trong dự thảo cũng quy định cho phép các công ty cho thuê tài chính được nhận tiền gửi
có kỳ hạn từ một năm trở lên của các tổ chức cá nhân khi được Thống đốc NHNN chấp thuận
(Điều 18 khoản 1). Tập hợp các khoản tiền gửi tiết kiệm này có ý nghĩa rất lớn khi hoạt động
của công ty được mở rộng. Vấn đề ở đây là kỳ hạn, lãi suất huy động và dự trữ hợp lý. Hình
ảnh ngân hàng là nơi an toàn để gửi tiền đã rất sâu đậm trong tâm trí của những người dân. Mặt
khác, người dân Việt Nam có tâm lý không muốn gửi tiền dài hạn. Do đó, nếu công ty huy động
tiền tiết kiệm công ty phải đưa ra một lãi suất đủ cạnh tranh với các NHTM hoặc đưa ra những
điều kiện bổ sung hấp dẫn (ví dụ nếu rút trước hạn sau khi đã gửi được một năm thì sẽ được
hưởng lãi suất tiền gửi có thời hạn một năm, với các NHTM khách hàng chỉ được nhận lãi suất
tiền gửi không kỳ hạn). Kỳ hạn công ty cũng nên để ở những mức như 13, 18, 24 tháng....Đặc
biệt với kỳ hạn 13 tháng vừa đảm bảo thực hiện đúng luật vừa thu hút được sự chú ý của người
dân vì không quá dài. Một vấn đề quan trọng khác là dự trữ cần thiết để chi trả cho người gửi.
Công ty nên trích lấp một quỹ riêng nhưng cần chú ý quỹ này làm tăng chi phí sử dụng vốn.
Nói chung trong từng điều kiện vĩ mô và vi mô cụ thể mà công ty có thể có những quyết định cụ
thể khác nhau về lãi suất, kỳ hạn,và dự trữ cần thiết.
b. Nguồn vốn huy động từ nước ngoài:
Trong giai đoạn 2000-2001, lãi suất cho vay bằng ngoại tệ của Việt Nam thuộc nhóm thấp
nhất Đông Nam á, vì nền kinh tế Việt Nam bị đánh giá có độ rủi ro cao. Như đã trình bày, nền
kinh tế Việt Nam rồi sẽ khôi phục và tiếp tục tăng trưởng như quy luật về chu kỳ kinh doanh.
Mặt khác, Việt Nam là một nước đang phát triển nên khi kinh tế tăng trưởng thì lãi suất sẽ phải
tăng và cao hơn lãi suất của các nước phát triển (một nền kinh tế khó tăng trưởng nhanh với tỷ
lệ lạm phát thấp và khi kinh tế tăng trưởng các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận lãi suất cao hơn.)
Nguồn vốn vay từ nước ngoài của công ty cho thuê tài chính có thể sẽ gồm:

Thứ nhất, đối với việc mua thiết bị trả chậm trung dài hạn rồi đem cho thuê, công ty nên
cân nhắc để so sánh không chỉ yếu tố lãi suất ẩn mà còn các yếu tố như thời hạn thanh toán đối
với người bán thiết bị và thời hạn mà khách hàng trả tiền cho công ty. Công ty cũng nên xem
xét việc sử dụng trực tiếp khoản tiền mà khách hàng trả để thanh toán cho nhà cung cấp hay kết
hợp trả nhà cung cấp từ nhiều nguồn khác nhau. Với cách làm thứ hai chắc chắn đòi hỏi khả
năng quản lý tài chính khá cao.
Thứ hai, đối với việc thuê mua rồi cho thuê lại cũng là một vấn đề dễ hiểu. Lý do bởi tại
các nước đang phát triển phí cho thuê thường xấp xỉ bằng lãi suất cho vay trung dài hạn. Nếu lãi
suất cho vay trung dài hạn của Việt Nam cao tương đối so với lãi suất trung dài hạn của nước
ngoài thì việc Công ty cho thuê tài chính thuê mua rồi cho thuê lại là điều hoàn toàn hợp lý.
Nói tóm lại, trong thực tiễn công ty sẽ có một cơ cấu vốn hợp lý được xác định bằng hỗn
hợp nguồn vốn trong nước và nước ngoài. Cơ cấu vốn có thể thay đổi theo thời gian khi những
điều kiện thay đổi, nhưng tại bất kỳ thời điểm nào cho trước, ban quản lý công ty đều có một cơ
cấu vốn nhất định và những quyết định tài trợ riêng lẻ phải thích hợp với mục tiêu này. Việc
thiết lập cơ cấu vốn tối ưu để làm mục tiêu cho mọi sự tài trợ phụ thuộc vào nhiều yếu tố, trong
đó chủ yếu là rủi ro kinh doanh của công ty, thuế của công ty, khả năng linh hoạt tài chính, sự
bảo thủ hay phóng khoáng của nhà quản lý.
 Tăng cường hoạt động Marketing
Cho thuê tài chính ở Việt Nam hiên nay đã có 9 doanh nghiệp đi vào hoạt động do đó công
ty cũng đã bắt đầu phải đối phó với sự cạnh tranh. Đến nay cũng không phải nhiều doanh nghiệp
biết đến cho thuê tài chính như một kênh dẫn vốn mới có tiện ích khá hấp dẫn trong từng dự án
cụ thể so với chon vay ngân hàng. Do nhiều nguyên nhân khác nhau trong đó một số doanh
nghiệp kinh doanh kém hiệu qủa, hướng sản xuất kinh doanh chưa xác định rõ... nên chưa mạnh
dạn đầu tư trang bị máy móc thiết bị kỹ thuật cao, hoặc đổi mới năng lực sản xuất, đây là một
thực tế khách quan. Mặt khác các doanh nghiệp lớn kinh doanh ổn định, uy tín và có hiệu quả
thì đã xác lập mối quan hệ tín dụng tiền gửi với các ngân hàng thương mại truyền thống trên
từng địa bàn. Từ thực tế trên một nhiệm vụ quan trọng đặt ra cho công ty phải tích cực chủ động
tìm kiếm khách hàng, xâm nhập thị phần của các ngân hàng. Đồng thời tìm hiểu nhu cầu của thị
trường để nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ. Điều đó đòi hỏi phải có một đội ngũ nhân
viên vạch ra một chiến lược Marketing cụ thể, sau đó làm công tác quảng cáo, tìm hiểu thị

trường nhưng hiện công ty lại chưa có một phòng Maketing để làm nhiệm vụ này. Công ty cần
thành lập một bộ phận riêng về vấn đề này để nâng cao sức cạnh tranh của mình.
Về vấn đề chiến lược Marketing thì hiên nay để cạnh tranh thì phần lớn các công ty đều cố gắng
tạo ra sự khác biệt thông qua mức phí cho thuê hấp dẫn. Điều đó là chưa đủ. Nghiên cứu lý thuyết
Marketing thì bán hàng hoá không chỉ đơn thuần có yếu tố giá mà còn 3 yếu tố khác là phân phối, chất
lượng hàng hoá và quảng cáo tiếp thị.
Đối với yếu tố phân phối thì ở đây có thể hiểu là việc công ty nhằm vào đối tượng khách hàng
nào, hay nhằm vào khu vực (kinh tế, địa lý) nào ? Công ty cho thuê tài chính- Ngân hàng Công thương
Việt Nam đang mong muốn nhằm vào các Tổng Công ty 90, 91, đặc biệt là các khách hàng truyền
thống của ngân hàng mẹ. Trong tương lai, công ty nên tiếp cận với các doanh nghiệp nước ngoài (nếu
chia theo tiêu thức sở hữu), hoặc xúc tiến cho thuê đối với các công ty hàng không, tàu biển (nếu phân
chia theo tiêu thức lĩnh vực sản xuất kinh doanh).
Đối với yếu tố chất lượng hàng hoá, công ty nên nghiên cứu để đảm bảo các dịch vụ liên quan
đến hoạt động cho thuê tài chính được đảm bảo với mọi khách hàng ở các khu vực đại lý khác nhau. Ví
dụ công ty sẽ giải quyết ra sao nếu khách hàng thuê ở địa chỉ quá xa so với nhà cung cấp (người tiến
hành bảo hành).
Đối với hoạt động quảng cáo tiếp thị, đây thực sự là vấn đề quan trọng nhất trong giai đoạn hiện
nay. Khi rất nhiều người cùng bán một loại hàng hoá thì yếu tố tiếp thị có ảnh hưởng mạnh tới quyết
định của người mua (người thuê). Theo ý kiến cá nhân thì công ty nên nghiên cứu mô hình tiếp thị của
các công ty bảo hiểm nhân thọ hiện nay. Với quan niệm các nhân viên kinh doanh kiêm tiếp thị là hình
ảnh của Công ty, họ không chỉ cần có nội dung (khả năng chuyên môn nghiệp vụ, khả năng giao tiếp...)
mà còn cần cả hình thức (những bộ đồng phục lịch sự ấn tượng,...). Bên cạnh đó công ty cũng nên có
chế độ khen thưởng bằng vật chất cho các cán bộ năng động trong tìm kiếm khách hàng tốt như thưởng
hoa hồng (tỷ lệ phần trăm trên tổng lãi dự tính...). Tất cả vấn đề trên sẽ giúp công ty tăng được doanh
số cho thuê.
 Phát triển thị trường
Mở rộng phạm vi thị trường: ở Việt nam hiện nay có 8 công ty cho thuê tài chính trong đó
có 3 công ty đóng trụ sở tại Thành phố Hồ Chí Minh, 5 công ty tại Hà nội. Còn các tỉnh và thành
phố khác hiện nay chưa có một công ty cho thuê tài chính nào. Qua thực tế hoạt động cho thấy
thị trường cho thuê tài chính ở các tỉnh và thành phố khác cũng rất lớn, do vậy muốn phát triển