Ảnh hưởng của những sự thay đổi về luật pháp tới triển vọng phát triển của ngành tư vấn tài chính Australia

<span class='text_page_counter'>(1)</span><div class='page_container' data-page=1>

<b>ẢNH HƯỞNG CỦA NHỮNG SỰ THAY ĐỔI VỀ LUẬT PHÁP TỚI TRIỂN VỌNG </b>
<b>PHÁT TRIỂN CỦA NGÀNH TƯ VẤN TÀI CHÍNH AUSTRALIA </b>

ThS. Nguyễn Tiến Thành 1
Hứa Phương Linh 2

<b>1. Tình hình chung của ngành tư vấn tài chính tại Australia </b>

Ngành tư vấn tài chính của Australia rất phát triển. Theo báo cáo của IBIS có khoảng 18000
chun viên tư vấn tài chính cá nhân tại Autralia quản lý tổng cộng hơn 500 tỷ USD dưới
các quỹ tư vấn, tạo ra khoảng 4 tỷ USD doanh thu mỗi năm.

Theo thống kê của ASIC, có khoảng 2.050.000 người tại Australia sử dụng dịch vụ tư vấn
tài chính trong năm 2011-2012, chiếm 15% dân số trên độ tuổi 15 và 16% số người lao
động trên độ tuổi 15.

Cịn theo thơng tin từ một số đại lý cho thấy, trung bình có khoảng 15% số người sử dụng

dịch vụ tư vấn tài chính nhận được sự tư vấn liên tục, cịn lại khoảng 85% số người sử dụng
dịch vụ nhận được lời khuyên trong khoảng 3.2 năm.

Cũng theo báo cáo, doanh thu ngành tư vấn tài của Australia năm 2013 đạt khoảng 5 tỷ

USD, tốc độ tăng trưởng bình quân của ngành đạt khoảng 2,6% mỗi năm trong đó tư vấn
quản lý quỹ hưu trí đem lại doanh thu lớn nhất với khoảng 34% doanh thu.

Nguyên nhân chính làm cho nhu cầu sử dụng dịch vụ tư vấn tài chính tăng lên trong 5 năm
trở lại đây là số người tìm đến dịch vụ tư vấn quỹ hưu trí càng ngày cao nhiều. Điều này do
sự thay đổi về cơ cấu dân số cũng như những sự thay đổi trong quy định của nhà nước về
việc tiết kiệm hưu bổng.

1_{Trường Đại học Kinh tế, ĐHQG Hà Nội}
2_{Trường Đại học Ngoại Ngữ, ĐHQG Hà Nội}

34%

27%
21%

8%
10%

<b>Doanh thu các sản phẩm tư vấn tài chính năm 2013 </b>

Tư vấn quản lý quỹ hưu trí
Tư vấn và quản lý đầu tư
Tư vấn các quỹ tự quản lý
Tư vấn thuế

</div>
<span class='text_page_counter'>(2)</span><div class='page_container' data-page=2>

Các chuyên viên tư vấn tài chính tại Australia trước đây thường đóng vai trò kép: cung cấp

dịch vụ tư vấn tài chính cá nhân cho khách hàng và phân phối các sản phẩm về tài chính.
Nhưng khi luật lệ chung thay đổi, ngành tư vấn tài chính cá nhân tại Australia cũng phải
thay đổi theo hướng chú trọng hơn về quyền lợi của người lao động, xóa bỏ những mâu

thuẫn quyền lợi của người tư vấn tài chính và khách hàng.

Với sự ra đời của đạo luật FOFA năm 2012, ngành tư vấn tài chính đã trải qua sự thay đổi to
lớn.Sự thay đổi này có thể kéo dài cho tới năm 2015. Đạo luật này yêu cầu sự minh bạch
trong việc định giá, đạo đức nghề nghiệp của các chuyên viên tư vấn cũng như việc áp dụng

các khung bồi thường cho khách hàng. Điều này mang lại rất nhiều lợi ích cho khách hàng,
nhưng bên cạnh đó cũng mang lại một gánh nặng lớn cho các nhà cung cấp dịch vụ trong

ngắn hạn, yêu cầu các công ty phải tái cơ cấu lại hoạt động và hệ thống của mình. Chính vì
vậy, một số cơng ty đã phải rời khỏi ngành. Tuy nhiên, ngành tư vấn tài chính cũng được kỳ
vọng sẽ có sự tăng trưởng doanh thu bền vững trong dài hạn khi khách hàng đánh giá cao sự
chuyên nghiệp và minh bạch trong hoạt động của ngành.

Truyền thông kỹ thuật số và các phương tiện truyền thông xã hội tạo cơ hội cho những
chuyên viên tư vấn tài chính có thể tiếp cận gần hơn và phục vụ cho các thế hệ trẻ, giữ liên

lạc với các khách hàng của mình thơng qua đó xây dựng uy tín cá nhân. Một cuộc điều tra
mới đây được thực hiện bởi 200 chuyên viên tư vấn tài chính cá nhân cho thấy 20% chuyên
viên hiện đang sử dụng mạng xã hội Twitter, tăng 123% so với năm 2011, 34% chuyên viên

hiện sử dụng LinkedIn, tăng 74%. Sự tăng trưởng này cũng phù hợp với sự bùng nổ của các
thiết bị điện thoại, đặc biệt là máy tính bảng. Qua cuộc điều tra này ta thấy được các chuyên
viên tư vấn tài chính càng ngày càng chú trọng tới các phương tiện truyền thơng xã hội cho
mơ hình hoạt động của họ.

Đối với các chuyên viên tư vấn tài chính tại Australia, kỹ năng bán hàng và kỹ năng ngoại

</div>
<span class='text_page_counter'>(3)</span><div class='page_container' data-page=3>

<b>2. Những thay đổi của FOFA và ảnh hưởng của nó tới nền kinh tế Australia </b>

<b>Những thay đổi trong FOFA và các điều luật khác có liên quan </b>

- Sự ra đời của nghĩa vụ “Lợi ích hàng đầu” yêu cầu các chuyên viên tư vấn tài chính phải
có nghĩa vụ phải hoạt động vì lợi ích tốt nhất cho khách hàng, phải ln ln đặt lợi ích của
khách hàng lên đầu tiên khi có bất kì mâu thuẫn, xung đột nào xảy ra.

- Cấm mọi khoản chi trả từ các đại lý phân phối, nhà cung cấp sản phẩm cho những người
tư vấn tài chính. Trừ những trường hợp liên quan đến:

 Bảo hiểm rủi ro cá nhân
 Bảo hiểm nói chung

 Các dịch vụ thực hiện đầu tư

- Lệnh cấm cho tất cả các khoản lợi ích mềm (soft-dollar) ngoại trừ những trường hợp liên
quan đến:

 Các sản phẩm bảo hiểm nói chung
 Những sản phẩm dưới 300$

 Chương trình giáo dục và đào tạo có liên quan tới việc tư vấn tài chính cho khách
hàng bán lẻ

 Các phầm mềm CNTT và phần mềm hỗ trợ có liên quan khác dùng cho việc cung

cấp các sản phẩm tư vấn tài chính.

- Những đề xuất thay đổi lớn của chính phủ có bao gồm sự phát triển của sản phẩm
MySuper yêu cầu tất cả các quỹ hưu bổng thông thường phải được chuyển sang tài khoản
MySuper trước ngày 1/7/2014. Tất cả số dư trong tài khoản quỹ hưu bổng hiện có cũng phải
được chuyển giao cho MySuper trước ngày 1/7/2014, khuyến khích các quỹ hồn thành sớm
hơn việc chuyển giao.

<b>Sự thay đổi của thị trường tư vấn tài chính </b>

Trung bình, giá cả của dịch vụ tư vấn tài chính được kỳ vọng sẽ giảm xuống sau khi thay

đổi luật lệ bởi những cải cách này tạo điều kiện cho sự thay đổi hướng tới giá cả phải chăng
hơn cho những dịch vụ tư vấn quy mô nhỏ và sự minh bạch hơn về giá cả cho những dịch

vụ tư vấn phức tạp.

</div>
<span class='text_page_counter'>(4)</span><div class='page_container' data-page=4>

theo một số nghiên cứu cho thấy nhu cầu về các dịch vụ tư vấn toàn diện nói chung vẫn ổn
định sau khi luật lệ thay đổi.

Càng ngày, khách hàng sẽ càng cảm thấy hài lòng bởi mục tiêu của dịch vụ tư vấn hướng tới
nhu cầu của họ ở mỗi thời điểm khác nhau trong vịng đời. Do đó, sẽ có sự chuyển dịch từ
những dịch vụ tư vấn tồn diện, quy mơ lớn sang những dịch vụ tư vấn quy mô nhỏ theo
thời kỳ trong suốt cuộc đời của mỗi khách hàng. Xa hơn nữa, ngày càng có nhiều người
Australia có thể tận dụng được những ưu điểm vượt trội của loại hình tư vấn tài chính quy
mơ nhỏ.

Dịch vụ tư vấn tài chính tồn diện vẫn có thể được u cầu và cung cấp cho những khách
hàng có điều kiện tài chính hoặc gia đình tương đối phức tạp. Những chuyên viên tư vấn tài
chính phải dành nhiều thời gian để tìm hiểu về hồn cảnh cụ thể của từng khách hàng, có
những nghiên cứu kỹ thuật chuyên sâu để có thể thiết kế giải pháp tài chính thích hợp cho
họ. Nhóm khách hàng này có thể sẵn sàng chi trả khoản phí tương xứng với quy mô tư vấn
mà họ được cung cấp. Tuy nhiên, phần lớn các khách hàng vẫn sẽ lựa chọn dịch vụ tư vấn
quy mơ nhỏ, khi hồn cảnh thay đổi, họ có thể tìm đến dịch vụ tư vấn nhỏ trong suốt cuộc
đời của mình.

Thu nhập

Tỷ lệ người sử dụng dịch vụ tư vấn tài chính

2013 2026

Tư vấn
toàn diện

Tư vấn ít

phức tạp

Tư vấn quy
mơ nhỏ

Tư vấn
tồn diện

Tư vấn ít

phức tạp

Tư vấn quy
mô nhỏ

%

<40,000 0 0 0 0 0 0

40000-53000 0 0 0.5 0 0 14

53001-66000 1 4 1.5 1 4 15

66001-86000 3 7 2 3 7 15.5

86001-106000 4.0 8.5 2.5 4 8.5 16

106001-132000 5 10 3 5 10 16.5

> 132000 7 13 3.5 7 13 17

</div>
<span class='text_page_counter'>(5)</span><div class='page_container' data-page=5>

tăng gần gấp đôi so với số lượng 893,000 sản phẩm tư vấn tài chính được cung cấp khi
khơng có cải cách về luật lệ. Ngun nhân chính là do sự tăng lên của số lượng sản phẩm tư

vấn tài chính quy mơ nhỏ được cung cấp, tăng từ 198,000 sản phẩm khi khơng có cải cách
lên tới 1.1 triệu sản phẩm cùng với sự cải cách.

Bên cạnh đó, sự tăng lên của các sản phẩm tư vấn tài chính quy mô nhỏ với giá cả phải
chăng sẽ làm giảm đáng kể chi phí cho mỗi hợp đồng tư vấn tài chính năm 2026-2027 từ
2046$ trước khi cải cách xuống còn 1,163$ sau khi cải cách.Chi phí ước tính cho dịch vụ tư
vấn tồn diện và dịch vụ tư vấn ít phức tạp vào khoảng 2,550$, dịch vụ tư vấn quy mô nhỏ
vào khoảng 275$

Ngành quỹ hưu trí sẽ phát triển khá mạnh trong vòng 15 năm tới với mức tăng trung bình

khoảng 8.7% mỗi năm.

Xu hướng già đi của cơ cấu dân số và sự phát triển của hệ thống quỹ hưu bổng trong đó có

sự tăng trưởng của sản phẩm Superannuation Guarantee (SG) từ 9% lên đến 12% sẽ ảnh
hưởng đáng kể tới nhu cầu về dịch vụ tư vấn tài chính. Tất cả những yếu tố này sẽ thúc đẩy
sự tăng lên về số dư của các quỹ hưu bổng và số lượng khách hàng sử dụng dịch vụ.

Bên cạnh đó năng suất và hiệu quả hoạt động của nhóm chun viên tư vấn tài chính có thể
tăng lên bởi các yếu tố sau:

 Công nghệ cải tiến.

 Sự hợp nhất trong ngành tư vấn tài chính

 Sự đơn giản hóa các khn khổ pháp lý xung quanh dịch vụ tư vấn tài chính. Cụ thể,
quy định các dịch vụ tư vấn tài chính quy mơ nhỏ được làm rõ và đơn giản hóa. Điều
này khiến cho các dịch vụ được cung cấp cho khách hàng một cách nhanh chóng và
đơn giản hơn.

</div>
<span class='text_page_counter'>(6)</span><div class='page_container' data-page=6>

<b>3. Bài học cho ngành tư vấn tài chính tại Việt Nam </b>

<b>a. Cần phải chú trọng việc giáo dục chuyên viên tư vấn tài chính về cả kỹ </b>

<b>năng chuyên môn và đạo đức nghề nghiệp. </b>

Ngành tư vấn tài chính tại Australia có yêu cầu khá cao đối với chuyên viên tư vấn tài
chính.Để có thể được cấp chứng nhận chun viên tư vấn tài chính các chuyên viên phải
được đào tạo một cách chuyên sâu có đủ kiến thức chuyên mơn theo u cầu của quy định
RG 146, ngồi ra, họ cần phải có đủ đạo đức nghề nghiệp để có thể đem lại lợi ích tối đa
cho khách hàng, luôn đặt khách hàng lên đầu tiên trong trường hợp xảy ra mâu thuẫn về lợi
ích.

Việc chú trọng đào tạo chuyên viên tư vấn tài chính là vô cùng quan trọng nếu muốn phát
triển ngành tư vấn tài chính cá nhân tại Việt Nam.

Nếu đưa ra những chuyên viên tư vấn tài chính kém về mặt chuyên môn và yếu về mặt đạo
đức sẽ không chỉ phá hủy sự phát triển trong tương lai của ngành này tại Việt Nam, mà còn
có thể dẫn tới nhiều vụ bê bối tài chính lớn, làm ảnh hưởng tới toàn bộ ngành dịch vụ tư vấn
tài chính nói chung của Việt Nam.

<b>Có thể phát triển dịch vụ tư vấn quy mô nhỏ tại Việt Nam </b>

Dịch vụ tư vấn tài chính quy mơ nhỏ tại Australia đang ngày càng phát triển bởi sự linh
hoạt, đơn giản và thuận tiện nó mang tới cho người sử dụng dịch vụ.

Ngồi ra, nó cũng rất phù hợp với những điều kiện của người Việt Nam với mức chi phí khá

thấp, chỉ bằng 1/10 so với dịch vụ tư vấn tài chính tồn diện.

Những dịch vụ này rất phù hợp với việc phát triển loại hình các cơng ty vừa và nhỏ, càng
làm tăng tính linh hoạt của việc cung cấp dịch vụ tư vấn, đạt được sự hài lòng tối đa từ
những khách hàng sử dụng dịch vụ.

<b>Đưa ra quy định cấm chuyên viên tư vấn tài chính các khoản lợi ích từ các đại lý </b>
<b>phân phối nhằm tách bạch giữa dịch vụ tư vấn tài chính và cung cấp các sản phẩm tài </b>
<b>chính tại Australia rất tốt cho lợi ích của khách hàng và tăng tính minh bạch cho </b>
<b>ngành tư vấn tài chính. </b>

Năm 2012, Australia đã cho ra đời đạo luật FOFA, gây những ảnh hưởng vô cùng lớn tới
ngành tư vấn tài chính tại nước này.

Ngành tư vấn tài chính cá nhân tại Australia đã thay đổi theo hướng chú trọng hơn về quyền

</div>
<span class='text_page_counter'>(7)</span><div class='page_container' data-page=7>

này cũng đặt khơng ít gánh nặng cho những cơng ty tư vấn, khiến khơng ít cơng ty phải rời

khỏi ngành.

Nước ta khơng có ngành tư vấn tài chính phát triển như Australia, ngành tư vấn tài chính tại
Việt Nam chỉ chuẩn bị bắt đầu từ con số 0, khơng có lực lượng khách hàng hùng hậu như

lượng khách hàng sử dụng dịch vụ ở Australia, không được người dân biết đến nhiều như ở

Australia hay người dân ở Việt Nam có mức thu nhập thấp hơn nhiều so với người dân
Australia.

Việc phát triển ngành tư vấn tài chính độc lập khỏi các tổ chức tài chính hiện tại có thể
khiến cho ngành này có được sự minh bạch, làm tăng tối đa quyền lợi của khách hàng, giảm
thiểu xung đột lợi ích giữa chuyên viên tư vấn tài chính và khách hàng. Nhưng ngược lại,
việc phát triển độc lập này khả năng sẽ khiến các công ty tư vấn tài chính cá nhân khó có thể
phát triển bởi gánh nặng chịu lỗ, khơng có khách hàng, khơng có đầu ra nhưng vẫn phải
gánh chi phí hoạt động.

Ngược lại, việc phát triển các cơng ty tài chính như là một bộ phận hoặc một công ty nhỏ
của các tổ chức chuyên cung cấp các sản phẩm tài chính có thể giúp cho các cơng ty này có
thể hoạt động mà khơng phải lo đến vấn đề phá sản do không thể gánh vác được chi phí hoạt
động nhưng lại có thể dẫn tới việc thiếu minh bạch trong ngành tư vấn tài chính, xung đột
giữa quyền lợi của người tư vấn tài chính và khách hàng sử dụng dịch vụ.

Bởi vậy nhà nước cần phải có sự cân nhắc hợp lý khi đưa ra những quy định pháp luật và lộ
trình phát triển cho ngành tư vấn tài chính ở nước ta.

<b>Nên sử dụng các phương tiện truyền thông đa phương tiện, mạng xã hội và các sản </b>

<b>phẩm khác nhằm tăng uy tín cho những chuyên viên tư vấn tài chính, giúp họ đến gần </b>

<b>hơn với khách hàng và xây dựng các mối quan hệ thân thiết hơn với khách hàng của </b>
<b>mình. </b>

Có khoảng 20% và 34% các chuyên viên tư vấn tài chính tại Australia sử dụng mạng xã hội
Twitter và LinkedIn, số lượng này vẫn đang tiếp tục tăng với tốc độ nhanh chóng. Điều này

cho thấy các chuyên viên tư vấn tài chính ngày càng chú trọng tới truyền thông xã hội trong
việc phát triển dịch vụ của mình.

</div>
<span class='text_page_counter'>(8)</span><div class='page_container' data-page=8>

Trong đó, những người sử dụng mạng xã hội phần lớn là giới trẻ, những người đang trong
độ tuổi lao động và một số ít người lớn tuổi. Việc sử dụng mạng xã hội sẽ giúp cho các
chuyên viên tư vấn tài chính tiến gần hơn với khách hàng của mình, xây dựng uy tín cá nhân
và quảng bá rộng rãi hơn dịch vụ tư vấn tài chính tới những khách hàng có nhu cầu.

<b>Tài liệu tham khảo </b>

1. Cull, M. (2009), The rise of the financial planning industry, Australasian Accounting,
Business and Finance Journal, 3(1)

2. Financial Planning Association (2014), The future of the financial planning
profession

3. Industry Super Network (2011) A snapshot of financial planning industry

4. Innovation and Business Skill Australia (2014) Environment scan - Financial
Services Industry

5. Macquarie Practice Consulting (2011) Resilience in uncertain times - Benchmarking
Report – financial planning practices

6. Murphy, B., & Watts, T. (2009). Financial planning in Australia: industry or
profession?

7. Rice Warner Actuaries (2013) The financial advice industry post FoFA - Industry
Super Network

8. Santacruz, L., & Lukashenok, A. (2009). Personal financial planning in Australia: an
industry analysis. In<i>Proceedings of the Asian Finance Association International </i>

</div>

<!--links-->