THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NHÀ HÀ NỘI

THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỦA CÔNG TY CHỨNG
KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NHÀ HÀ NỘI
2.1. Khái quát về Công ty chứng khoán Habubank
2.1.1. Sơ lược quá trình phát triển
2.1.1.1. Quá trình hình thành và phát triển
Theo quyết định số 14/UBCK – GPHĐKD của Chủ tịch Ủy ban chứng
khoán Nhà nước, Công ty chứng khoán Ngân hàng thương mại cổ phần Nhà Hà
Nội (Habubank Securities - HBBS) được thành lập ngày 04 tháng 11 năm 2005
và chính thức tham gia thị trường vào ngày 07 tháng 04 năm 2006. Ban đầu,
Công ty chứng khoán Habubank là một tổ chức tài chính trung gian theo mô
hình công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên với chủ sở hữu là Ngân hàng
thương mại cổ phần Nhà Hà Nội (Habubank) – là Ngân hàng thương mại cổ
phần đầu tiên ở Việt Nam (được thành lập năm 1989), Habubank Securities đi
vào hoạt động với số vốn điều lệ là 20 tỷ đồng và đến ngày 24/08/2007 vốn điều
lệ của công ty tăng từ 50 tỷ lên 150 tỷ đồng. HBBS là công ty chứng khoán thứ
15 được thành lập và hoạt động trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Ngày 07
tháng 04 năm 2007, Habubank Securities đã kỷ niêm tròn một năm có mặt trên
thị trường và trong cuộc họp đại hội cổ đông lần này đã quyết định chuyển công
ty chứng khoán Habubank từ mô hình công ty trách nhiệm hữu hạn một thành
viên sang công ty cổ phần.
• Tên đầy đủ: Công ty chứng khoán Ngân hàng Thương mại cổ phần
Nhà Hà Nội.
• Tên giao dịch quốc tế: Habubank Securities Co (viết tắt là HBBS).
• Trụ sở chính: 2C Vạn Phúc, 302 Kim Mã, Quận Ba Đình, Hà Nội.
• Điện thoại : 04.7262275
• Fax : 04.7262305
• Website : www.habubanksecurities.com.vn
Email :
2.1.1.2. Các dịch vụ cung cấp
Việc thành lập HBBS nằm trong chiến lược phát triển phát triển
Habubank thành một tập đoàn tài chính vững mạnh, cung cấp các sản phẩm dịch

vụ tài chính – ngân hàng – chứng khoán. HBBS được hưởng những lợi thế về
uy tín, sự hỗ trợ về vốn, nguồn nhân lực, khả năng quản lý, các quan hệ, mạng
lưới hoạt động và mạng lưới khách hàng của ngân hàng mẹ Habubank. Trước
mắt kết hợp với Habubank, HBBS tiến hành cung cấp các dịch vụ sau:
• Về dịch vụ đầu tư
 Môi giới chứng khoán
CTCK làm nhiệm vụ trung gian đứng giữa làm cầu nối giữa các nhà đầu
tư chứng khoán và nối liền khách hàng với bộ phận nghiên cứu đầu tư bằng
cách cung cấp cho khách hàng các báo cáo nghiên cứu. Hiện nay CTCK
Habubank đang triển khai 2 hình thức môi giới chính :
• Môi giới giao dịch chứng khoán niêm yết
Với hình thức này, CTCK thực hiện nhận lệnh giao dịch của khách hàng
và thực hiện giao dịch cho khách hàng trên sàn giao dịch của công ty.
Các dịch vụ hỗ trợ giao dịch chứng khoán niêm yết :
- Giao dịch chứng khoán qua điện thoại
- Ứng trước tiền bán chứng khoán
- Tạm ứng tiền mua chứng khoán
- Cầm cố chứng khoán niêm yết
- Thông báo kết quả giao dịch, số dư tài khoản qua dịch vụ nhắn tin
SMS
• Môi giới giao dịch chứng khoán chưa niêm yết
Với dịch vụ này, CTCK thực hiện tìm kiếm khách hàng có nhu cầu mua,
bán chứng khoán, thực hiện ghép nối 2 nhu cầu mua – bán chứng khoán.
CTCK đứng giữa thực hiện giám sát giao dịch diễn ra, giám sát quá trình
thanh toán tiền và chuyển chứng khoán giữa bên bán và bên mua, đồng thời
thực hiện thu phí giao dịch 0.3% giá trị giao dịch của cả 2 bên.
 Tự doanh
Công ty thực hiện kinh doanh chứng khoán bằng chính nguồn vốn của
công ty nhằm thu lợi cho chính mình. Các danh mục đầu tư của công ty luôn
được nghiên cứu kỹ, thay đổi hợp lý phù hợp với chiến lược kinh doanh của

công ty và diễn biến của thị trường.
− Đầu tư vào doanh nghiệp Nhà nước cổ phần hóa, các tổ chức phát
hành
− Mua bán các loại công trái, trái phiếu Chính phủ, trái phiếu Công ty và
các loại chứng khoán niêm yết và chưa niêm yết
− Mua bán kỳ hạn chứng khoán chưa niêm yết (repo OTC): Dịch vụ cho
giao dịch mua bán chứng khoán chưa niêm yết có kỳ hạn, CTCK mua chứng
khoán chưa niêm yết từ khách hàng và cam kết bán lại chứng khoán cho khách
hàng với giá thoả thuận từ thời điểm CTCK mua.
 Tư vấn đầu tư chứng khoán
CTCK cung cấp dịch vụ tư vấn cho khách hàng về thông tin, về hướng
đầu tư của khách hàng trong khả năng hiểu biết của CTCK về loại chứng khoán.
Hỗ trợ khách hàng trong việc ra quyết định đầu tư.
CTCK hoàn toàn không chịu bất cứ một nghĩa vụ gì cũng như bất cứ
trách nhiệm gì đối với quyết định của khách hàng phát sinh từ những thông tin,
những nhận định mà CTCK cung cấp.Tất cả những thông tin mà Công ty cung
cấp cho khách hàng đều mang tính tham khảo.
 Bảo lãnh và đại lý phát hành chứng khoán
Bảo lãnh phát hành là việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực
hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, tổ chức phân phối chứng
khoán và giúp bình ổn giá chứng khoán trong giai đoạn đầu sau khi phát hành.
Trên thế giới, các ngân hàng đầu tư thường là những tổ chức đứng ra bảo lãnh
phát hành. Tổ chức bảo lãnh là người chịu trách nhiệm mua hoặc chào bán
chứng khoán của một tổ chức phát hành nhằm thực hiện việc phân phối chứng
khoán để hưởng hoa hồng.
Việc bảo lãnh chứng khoán thường được thực hiện theo một trong những
cách thức sau đây:
− Bảo lãnh với cam kết chắc chắn: là phương thức bảo lãnh mà theo đó
tổ chức bảo lãnh cam kết sẽ mua toàn bộ số chứng khoán phát hành cho dù có
phân phối được hết chứng khoán hay không.

− Bảo lãnh với cố gắng cao nhất: là phương thức bảo lãnh mà theo đó tổ
chức bảo lãnh thỏa thuận làm đại lý cho tổ chức phát hành.
− Bảo lãnh theo phương thức bán tất cả hoặc không: Trong phương thức
này, tổ chức phát hành yêu cầu tổ chức bảo lãnh bán một số lượng chứng khoán
nhất định nếu không phân phối được hết sẽ hủy toàn bộ đợt phát hành.
− Bảo lãnh theo phương thức tối thiểu - tối đa: là phương thức trung
gian giữa phương thức bảo lãnh với cố gắng cao nhất và phương thức bảo lãnh
bán tất cả hoặc không.
Ngoài ra, trong hoạt động của mình, HBBS còn có thể đóng vai trò là tổ
chức đại lý phân phối chứng khoán.
− Mời chào, lựa chọn các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức tham gia mua
chứng khoán củ tổ chức phát hành.
− Tổ chức chào bán chứng khoán.
− Nhận mua toàn bộ số chứng khoán dự định phát hành để phân phối lại
hoặc cam kết mua lại số chứng khoán chưa được phân phối hết theo phương
thức bảo lãnh phát hành
 Lưu ký chứng khoán
CTCK thực hiện lưu giữ, bảo quản chứng khoán của khách hàng thông
qua tài khoản lưu ký chứng khoán. HBBS nhận lưu ký tất cả các chứng khoán
trên thị trường với một mức phí lưu ký cố định, không kể số lượng nhiều hay ít,
với mức phí thấp.
− Nhận lưu giữ và bảo quản an toàn chứng khoán của các tổ chức, cá
nhân tại kho lưu ký của Công ty và tái lưu ký tại Trung tâm lưu ký quốc gia
− Cung cấp thông tin định kỳ và theo yêu cầu về tài khỏan lưu ký cho
khách hàng
− Quản lý danh sách cổ đông theo nhu cầu của Công ty cổ phần bằng
công nghệ tin học.
− Thay mặt tổ chức phát hành thực hiện việc chi trả cổ tức, trái tức hàng
năm cho cổ đông, làm trung gian chuyển nhượng cổ phiếu, trái phiếu hàng năm
cho cổ đông.

Công ty còn thực hiện cung cấp dịch vụ nộp tiền, giao chứng khoán cho
các khách hàng. Khách hàng có thể nộp tiền vào tài khoản giao dịch chứng
khoán của Khách hàng tại tất cả các chi nhánh của Ngân hàng Habubank trên cả
nước, thực hiện nhận chuyển khoản, chuyển khoản tiền, chứng khoán một cách
nhanh nhất theo đúng quy định của TTGDCK và của hệ thống ngân hàng.
• Về dịch vụ nghiên cứu phân tích
 Nghiên cứu phân tích vĩ mô nền kinh tế Việt Nam và thế giới
 Nghiên cứu các ngành nghề kinh tế, doanh nghiệp, các loại chứng
khoán và về thị trường chứng khoán.
HBBS sẽ tiến thêm một bước trong dịch vụ Tư vấn tài chính doanh
nghiệp:
- Tư vấn cổ phần hóa, niêm yết
- Tư vấn mua và sáp nhập doanh nghiệp
- Tư vấn và môi giới huy động vốn với quy mô lớn thông qua IPO hoặc
các kênh khác.
Như vậy, ngoài hoạt động tự doanh chứng khoán, Habubank Securities đã
cung cấp cho các khách hàng cá nhân và tổ chức có nhu cầu đầu tư các dịch vụ
như môi giới chứng khoán niêm yết và chưa niêm yết (OTC), tư vấn đầu tư
chứng khoán, lưu ký chứng khoán, mua bán kỳ hạn chứng khoán chưa niêm yết,
đại lý phát hành chứng khoán. Bên cạnh đó, HBBS còn cung cấp các dịch vụ
cho doanh nghiệp trong tiến trình cổ phần hóa và huy động vốn qua TTCK như
tư vấn cổ phần hóa, tư vấn niêm yết, tư vấn mua bán và sáp nhập doanh nghiệp,
xác định giá trị doanh nghiệp, tư vấn huy động vốn thông qua phát hành IPO
hoặc theo kênh riêng.
• Dịch vụ cho vay cầm cố chứng khoán
Với sự hỗ trợ tài chính từ ngân hàng mẹ Habubank, bắt đầu từ ngày
14/01/2008, CTCK Habubank chính thức tiếp tục triển khai trở lại dịch vụ cho
vay cầm cố chứng khoán với tỷ lệ cho vay cầm cố lên tới 35% thị giá và lãi suất
ưu đãi 1.15%/tháng nhằm hỗ trợ tích cực khách hàng trong việc đầu tư chứng
khoán. Đây được xem là một điểm mới trong bối cảnh hầu hết các CTCK đều

đã ngưng triển khai các dịch vụ hỗ trợ tài chính như ứng tiền bán chứng khoán,
cho vay cầm cố chứng khoán niêm yết.
Dự kiến trong thời gian tới, CTCK Habubank sẽ triển khai hàng loạt dịch
vụ tiện ích như giao dịch tiện ích, truy vấn thông tin qua tin nhắn SMS
2.1.1.3. Cơ cấu tổ chức - nhân sự
CTCK Habubank được tổ chức và quản lý theo mô hình Chủ tịch công ty,
Giám đốc và bộ máy giúp việc đơn giản, gọn nhẹ nhằm tạo tính linh hoạt, năng
động, thích ứng với đặc thù kinh doanh của ngành chứng khoán.
Phòng kiểm soát nội bộ
Các chi nhánh, PGĐ
Phòng kế toán, lưu ký
Phòng đầu tư
VP Hành
chính nhân sư
Phòng môi giới
Phòng phân tích
Phòng Marketing
Phòng tư vấn
Phòng IT
CT HĐQT Habubank
Chủ tịch HBBS
Giám đốc điều hành
PGĐ.Khối dịch vụ & hỗ trợ
PGĐ.Khối tư vấn & nghiên cứu – Phân tích
Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức của HBBS
Với đặc thù của ngành kinh doanh dịch vụ Tài chính – Ngân hàng, HBBS
đã xác định yếu tố con người là điều kiện tiên quyết dẫn tới thành công và sự
phát triển của công ty nên đã chú trọng đào tạo con người nhằm không ngừng
nâng cao chất lượng dịch vụ và làm hài lòng mọi đối tượng khách hàng. Chính
vì vậy, Habubank Securities không ngừng bồi dưỡng nghiệp vụ cho cán bộ nhân

viên Habubank, có những chính sách mở, năng động thu hút người tài về làm
việc tại HBBS.
Hiện nay, HBBS có một đội ngũ cán bộ năng động, có năng lực và kinh
nghiệm hoạt động trong lĩnh vực tài chính, ngân hàng, pháp luật, đầu tư, kinh
doanh tiền tệ và được lựa chọn từ Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội, cử nhân các
trường đại học có uy tín ở trong và ngoài nước. Tổng số cán bộ nhân viên là 80
người trong đó tỷ lệ cán bộ nhân viên của HBBS có trình độ Đại học chiếm gần
82.5% và trên Đại học chiếm trên 17.5%. Các cán bộ, công nhân viên của Công
ty chứng khoán Habubank đều được trải qua các khóa đào tạo về chứng khoán
cả trong và ngoài nước và được UBCKNN cấp giấy phép hành nghề. Đây là nền
tảng vững chắc, là yếu tố tiên quyết tạo nên sự thành công trong việc cung cấp
các dịch vụ một cách có hữu ích tới các nhà đầu tư.
Cũng xuất phát từ đòi hỏi của ngành chứng khoán như áp lực công việc,
thời gian, trình độ... nên độ tuổi của cán bộ công nhân viên của công ty là khá
trẻ. Đặc biệt là những nhân viên trực tiếp kinh doanh, nghiên cứu thị trường...
hay các nhân viên làm việc trong các phòng tự doanh, tư vấn, môi giới, phân
tích. Mặc dù tuổi đời còn rất trẻ nhưng sự hiểu biết, kiến thức nghề nghiệp của
họ khá vững vàng. Họ có tinh thần ham học hỏi, tìm hiểu. Trong công ty có
nhiều cán bộ, nhân viên chưa lập gia đình nên họ cũng có nhiều thời gian dành
cho công việc, cho nghiên cứu, học tập nâng cao nghiệp vụ.
2.1.2. Kết quả kinh doanh của Công ty Chứng khoán Habubank
Dù gia nhập cuộc chơi khi TTCK Việt Nam đã hoạt động được 6 năm và
chỉ mới hơn 1 năm hoạt động nhưng HBBS với sự chuẩn bị kỹ lưỡng từ nhân sự
đến cơ sở vật chất, chiến lược và sự hỗ trợ đắc lực từ phía Ngân hàng mẹ đã đạt
được được những thắng lợi ngoạn mục. Lợi nhuận trước thuế của HBBS chỉ 8
tháng hoạt động (07/04/2006 đến 31/12/2006) đạt 18.5 tỷ đồng, vượt 381% kế
hoạch đặt ra, và trong năm 2007 lợi nhuận kinh doanh của CTCK Habubank đã
tăng gấp 6 lần so với năm 2006, vốn điều lệ tăng 200% (từ 50 tỷ lên 150 tỷ
đồng).
Bảng 2.1.1: Kết quả hoạt động kinh doanh của HBBS

Đơn vị: Triệu đồng
Quý 2/2006 Quý 3/2006
Tháng
10+11
Cả năm
Quý
1/2007
Doanh thu 2,804 2,472 3,037 15,495 17,630
LNST 2,077 1,438 2,278 13,320 15,120
Nguồn:Báo cáo kết quả hoạt động các tháng của HBBS
Từ bảng trên ta có thể thấy được lợi nhuận sau thuế của HBBS tăng liên
tục đặc biệt là quý 4/2006 và quý 1/2007. Mức tăng vượt bậc này cũng do quy
mô thị trường chứng khoán Việt Nam thời điểm đó tăng rất mạnh. Tính đến thời
điểm 31/3/2007, doanh thu của công ty chủ yếu là từ hoạt động môi giới và tự
doanh chứng khoán (chiếm hơn 70%). Quý 3/2006 là giai đoạn thị trường trầm
lắng, VNIndex giảm từ 632.69 điểm xuống khoảng 400 điểm, điều này cũng
một phần gây tác động đến doanh thu của công ty làm doanh thu quý 3 giảm
11.84%, lợi nhuận sau thuế giảm 30.76%. Đến 31/3/2007, lợi nhuận trước thuế
của công ty đã đạt trên 21 tỷ đồng, hoàn thành hơn 50% kế hoạch lợi nhuận năm
2007 (đề ra từ đầu năm là 42 tỷ)và đến cuối năm 2007 lợi nhuận đạt được là
trên 120 tỷ.Từ đó ta có thể thấy được doanh thu của công ty còn phụ thuộc khá
lớn vào xu thế chung của toàn thị trường.
Với số vốn ban đầu từ khi đi vào thành lập là 20 tỷ do Ngân hàng mẹ
cung cấp, ngay những tháng đầu tiên HBBS đã chứng tỏ mình là bước đi chiến
lược đúng đắn của Ngân hàng mẹ Habubank khi đạt được tỷ suất lợi nhuận
trong năm 2007 là 27% và tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận là 300%.Bên cạnh đó
trong năm 2007, HBBS đã đóng góp 104 tỷ đồng vào lợi nhuận trước thuế của
Habubank và góp phàn làm tăng thêm nhiều khách hàng cho ngân hàng thông
qua các hoạt động môi giới và tư vấn đầu tư.