Dap an bai tap môn quản lý ngân hàng thương mại trường đại học ngân hàng chương 2

BÀI T P CH

NG 2 (ph n a)

QU N TR TÀI S N VÀ N

C A NGÂN HÀNG

QU N TR R I RO LÃI SU T
Gi ng viên: ThS. Tr n Kim Long

2.1. M t trái phi u chính ph hi n đang bán v i giá 1,15 tri u đ ng và tr lãi 75 nghìn đ ng m i
n m trong 14 n m cho đ n khi đáo h n.
a. N u trái phi u đ

c gi đáo h n và giá tr c a trái phi u khi đáo h n là 1 tri u đ ng, thì l i

su t đáo h n (yield to maturity – YTM) là bao nhiêu?
b. N u trái phi u đ

c bán sau 5 n m v i giá 975 nghìn đ ng, l i su t trung bình n m (hold

period yield – HPY) là bao nhiêu?
a. Xác đ nh YTM

YTM = 0.059 hay 5.9%

b. Xác đ nh HPY

HPY = 0.037 hay 3.7 %

2.2. Tín phi u Kho b c trên th tr
t ng ng nh sau

ng m nh giá 100 nghìn v i giá bán và th i gian đáo h n

1
ThS. Tr n Kim Long


Lo i
3 tháng
6 tháng
9 tháng

Giá bán
99,25
98,5
97,5

Th i gian đáo h n
91 ngày
182 ngày
270 ngày

a. Tính t l chi t kh u (discount rate – DR) cho m i lo i tín phi u n u đ
h n.
b. Tính l i t c t ng đ
m i lo i tín phi u này.

c gi đ n ngày đáo

ng (equivalent yield to maturity hay bond-equivalent yield - BEY) cho

G iý
Công th c tính t l chi t kh u

Cơng th c tính l i t c t

ng đ

ng

á

á á
á

đá

á
á á
á á

đá

a.
á

á
á

b.
á

á

á

2
ThS. Tr n Kim Long


2.3. Ngân hàng CF báo cáo biên lãi ròng (NIM) là 2,75% v i t ng doanh thu lãi là 95 t đ ng và
t ng chi phí lãi là 82 t đ ng.
a. Hãy xác đ nh t ng tài s n sinh l i c a CF
b. N u doanh thu lãi t ng 5 % và chi phí lãi, tài s n sinh l i t ng 9%, thì NIM c a CF s thay đ i
nh th nào?
a. Hãy xác đ nh t ng tài s n sinh l i c a CF

Suy ra à

sinh

à

(t đ ng)

sinh

b. N u doanh thu lãi t ng 5 % và chi phí lãi, tài s n sinh l i t ng 9%, thì NIM c a CF s thay đ i

nh th nào?

NIM c a ngân hàng gi m.

2.4. M t ngân hàng có biên l i nhu n lãi ròng (Net interest Margin – NIM) là 2.5%, và t ng tài
s n là 625 t đ ng. N u NIM t ng 15 % và t ng tài s n t ng 20 % thì thu nh p lãi ròng (Net
interest income – NII) c a ngân hàng s thay đ i nh th nào?
Xác đ nh NII hi n t i

Suy ra

Sau khi NIM t ng 15 % và t ng tài s n t ng 20 %

Suy ra

3
ThS. Tr n Kim Long


NII t ng 38%.
2.5. Chênh l ch lãi su t c a JS Bank đ u n m là 22 t đ ng, và lãi su t đ u n m m c 4,5 %.
N u chênh l ch lãi su t tích l y t ng 75% và lãi su t th tr ng t ng 25% thì thu nh p lãi ròng
(NII) s thay đ i nh th nào?

Thay đ i thu nh p lãi ròng nh sau

2.6.

Ngân hàng OS có các d li u tài chính trong ba n m nh sau (t đ ng)
N m

t

t-1

t-2

Doanh thu lãi

80

82

84

Chi phí lãi

66

68

70

Cho vay

400

405

400

200

195

200

450

425

475

100

125

75

(khơng tính các kho n n x u)
ut
T ng ti n g i
Vay th tr

ng ti n t

a. Xác đ nh NII c a ngân hàng trong ba n m. Gi i thích nguyên nhân c a thay đ i NII.
b. Hãy nêu m t s l i khuyên cho ban giám g c c a ngân hàng OS.

G i ý m t s cơng th c

à
à

sinh

ã

sinh
�

í ã

4
ThS. Tr n Kim Long


N m
NIM

t

t-1

t-2

Biên thu nh p lãi ròng (NIM) n đ nh trong c ba n m.
Nguyên nhân là do doanh thu lãi và chi phí lãi thay đ i đ ng th i v i t c đ gi ng nhau.

2.7.

Ngân hàng FNS có b ng báo cáo k đáo h n c a tài s n và n nh sau ( VT t đ ng)
Kho n m c
Cho vay
ut
T ng tài s n nh y
c m lãi su t

H n 90
ngày

7 ngày
ti p theo
210
21
231

30
ngày
ti p theo
300
26
326

31-90 ngày
ti p theo
475
40
515

350

100
136
586

0
276
140
416

0
196
100
296

0
100
50
150

- 355
- 355

- 90
- 445

219
- 226

+ 445
219

Ti n g i ti t ki m
Ti n g i k h n
Vay th tr ng ti n t
T ng n nh y c m lãi
su t
GAP
GAP tích l y
(Cumulative GAP)

525
70
595

Ngân hàng FN có GAP âm k h n 7 ngày nên trong ng n h n s h ng l i n u lãi su t gi m.
Trong 30 ngày ti p theo GAP v n ti p t c âm nên nh h ng v n tích c c n u lãi su t gi m. T
ngày 31 đ n 90 ngày ti p theo và k h n trên 90 ngày GAP d ng nên ngân hàng s h ng l i
n u lãi su t t ng. GAP tích l y v n là s âm trong ba k h n đ u và là s d ng k h n trên 90
ngày, nên v t ng th ngân hàng đ c h ng l i n u lãi su t t ng.

2.8.

Ngân hàng FC báo cáo v tài s n và n nh sau ( VT t đ ng)
Tài s n nh y
c m lãi su t
Ti n g i NHNN
ut
Cho vay

Giá tr

50
50
310.8

Tr ng N nh y c m lưi su t
s
1.00 Ti n g i ti t ki m
1.20 Vay th tr ng ti n t
1.45

Giá tr
250
85

Tr ng
s
0.75
0.95

5
ThS. Tr n Kim Long


a. Hãy xác đ nh chênh l ch nh y c m lãi su t (IS GAP). N u lãi su t t ng 1% thì thu nh p lãi
rịng c a ngân hàng s thay đ i nh th nào?
b. (*) Hãy xác đ nh chênh l ch nh y c m lãi su t có tr ng s (Weighted IS GAP). N u lãi su t
t ng 1% thì thu nh p lãi rịng c a ngân hàng s thay đ i nh th nào?
G iý
Công th c xác đ nh chênh l ch nh y c m lãi su t
à

V i
th j

là tr ng s tài s n th i;

là tr ng s n th j ;

là giá tr tài s n th i ;

là giá tr n

a. Hãy xác đ nh chênh l ch nh y c m lãi su t (IS GAP). N u lãi su t t ng 1% thì thu nh p lãi
rịng c a ngân hàng s thay đ i nh th nào?
à

Thay đ i trong thu nh p lãi ròng
b. (*) Hãy xác đ nh chênh l ch nh y c m lãi su t có tr ng s (Weighted IS GAP). N u lãi su t
t ng 1% thì thu nh p lãi ròng c a ngân hàng s thay đ i nh th nào?

Thay đ i trong thu nh p lãi rịng

2.9. Ngân hàng TVA có tài s n nh y c m lãi su t là 325 t đ ng, n nh y c m lãi su t là 325 t
đ ng và t ng tài s n là 500 t đ ng.
Hãy xác đ nh IS GAP tuy t đ i, IS GAP t

ng đ i và h s nh y c m lãi su t?

6
ThS. Tr n Kim Long

B n k t lu n gì v v th nh y c m lãi su t c a ngân hàng?
Hãy cho bi t thu nh p lãi ròng c a TVA s thay đ i th nào khi lãi su t t ng/gi m?

đ

à

nh y c m lãi su t b ng 0, do giá tr tài s n nh y c m b ng giá tr n nh y c m v i lãi su t.
Ngân hàng không ch u r i ro lãi su t, do bi n đ ng ngu n thu t lãi s b ng bi n đ ng c a chi
phí lãi.
Biên l i nhu n lãi ròng s đ

c gi c đ nh b t k lãi su t t ng ho c gi m.

2.10. Ngân hàng RA có dịng ti n vào và ra d ki n nh sau
N m
Cu
Cu
Cu
Cu
Cu

in
in
in
in
in

m1
m2
m3
m4
m5

Dòng ti n vào d ki n t
tài s n sinh l i
1500675
746872
341555
62482
9871

Dòng ti n ra d ki n t
các ngh a v n
1595786
831454
123897
1005
0

Ngân hàng có t ng tài s n là 5 t , t ng n ph i tr là 4,5 t đ ng và lãi su t ban đ u
a. N u t l chi t kh u là 5 %, hãy tính th i l
ngân hàng.
b. Xác đ nh đ l ch th i l

m c 5 %.

ng c a danh m c tài s n và danh m c n c a

ng.

c. N u lãi su t t ng lên 5,75% thì giá tr tài s n ròng c a ngân hàng s thay đ i nh th nào?
d. N u lãi su t gi m xu ng cịn 4,5% thì giá tr tài s n rịng c a ngân hàng s thay đ i nh th
nào?
e. V i đ l ch th i l
ngân hàng.

ng xác đ nh

câu a, hãy g i ý các ph

ng pháp đ phòng ng a r i ro cho

7
ThS. Tr n Kim Long


a. Tính th i l
Th i l

Th i l

ng c a danh m c tài s n và danh m c n c a ngân hàng.

ng c a tài s n

ă

ng c a ngh a v n

ă
b. Xác đ nh đ l ch th i l
l ch th i l

ng

ng
ă

Ngân hàng có đ l ch th i h n d ng, ngh a là t ng thu nh p ngân hàng s gi m n u lãi su t t ng,
b i vì giá tr n gi m ít h n giá tr tài s n. Ng c l i, n u lãi su t gi m thì s làm t ng l i nhu n
ngân hàng t ng vì giá tr tài s n s t ng nhi u h n so v i giá tr n .
c. N u lãi su t t ng lên 5,75% thì giá tr tài s n ròng c a ngân hàng s thay đ i nh th nào?
r

r

d. N u lãi su t gi m xu ng cịn 4,5% thì giá tr tài s n ròng c a ngân hàng s thay đ i nh th
nào?

8
ThS. Tr n Kim Long


e. M t s g i ý cho Ban giám đ c
M c tiêu là thu h p chênh l ch th i l





ng gi a tài s n và n .

Rút ng n th i l ng tài s n, kéo dài th i l ng n , và s d ng h p đ ng t ng lai ho c h p
đ ng quy n ch n đ x lý đ l ch th i l ng n u có t n t i.
Ngân hàng có th xem xét ch ng khốn hóa các kho n n ho c bán b t tài s n, tái đ u t vào
các dòng ti n v i th i l ng ng n, phù h p v i th i l ng c a ngh a v n .
Ngân hàng có th s d ng h p đ ng hốn đ i lãi su t đ thay đ i dòng ti n c a ngh a v n
đ th i l ng phù h p v i bên tài s n.

2.11. Ngân hàng WTA có báo cáo v tình hình tài s n và ngu n v n nh sau. Th i l ng bình
quân c a tài s n là 7 n m, th i l ng bình quân c a ngh a v n là 3,25 n m. T ng tài s n là 1,8
t đ ng, và t ng n ph i tr là 1,5 t đ ng. Lãi su t hi n t i m c 6%.
a. N u lãi su t t ng lên 7,5% thì giá tr tài s n rịng s thay đ i nh th nào?
b. N u lãi su t gi m xu ng 5% thì giá tr tài s n ròng s thay đ i nh th nào?

Áp d ng công th c
r

r

a. N u lãi su t t ng t 6% lên 7,5% thì giá tr tài s n ròng s thay đ i

b. N u lãi su t gi m t 6% xu ng 5% thì giá tr tài s n ròng s thay đ i

2.12. M t ngân hàng n m gi m t trái phi u v i th i l ng là 13,5 n m. Giá th tr ng c a trái
phi u là 950 nghìn đ ng. Lãi su t hi n t i th tr ng m c 7%, và d báo s gi m xu ng còn
6,75% trong tu n ti p theo. Hãy d báo giá c a trái phi u này trong tu n ti p theo?

G iý
9
ThS. Tr n Kim Long


Công th c x p x giá tr c a trái phi u theo lãi su t có d ng nh sau (đây là k t qu c a vi c l y
đ o hàm công th c đ nh giá trái phi u theo lãi su t (i).

Suy ra

L u ý: t đây n u áp d ng vào tài s n và ngh a v n ta có các công th c liên quan nh sau

Thay đ i c a giá trái phi u

Giá trái phi u s t ng lên 979.965 nghìn đ ng.
2.12. M t ngân hàng có th i l gn bình qn c a tài s n là 10 n m. T ng n là 925 t đ ng, và
t ng tài s n là 1000 t đ ng. Hãy tính th i l ng bình quân c a n , bi t r ng đ l ch th i l ng
c a ngân hàng là b ng 0.

ă

Suy ra

2.13. Ngân hàng BMN có báo cáo v th i l
Kho n m c
Trái phi u đ u t
Cho vay th ng m i
Cho vay tiêu dùng
Ti n g i
Vay trên th tr ng ti n t

Th i l

ng bình quân c a tài s n và n nh sau

ng bình quân (n m)
12
4
8
1.1
0.25

Giá tr (t đ ng)
65
400
250
600
50

10
ThS. Tr n Kim Long


a. Xác đ nh th i l

ng c a tài s n và n c a BMN.

b. Xác đ nh đ l ch th i l
a. Xác đ nh th i l

ng c a BMN.

ng c a tài s n và n c a BMN.

T ng tài s n
đ

T ng n

l c th i l

đ
ă
ă

ng

ă
2.14. M t trái phi u chính ph hi n có lãi su t đáo h n (YTM) là 7% và giá th tr ng là 1161,68
nghìn đ ng. N u nhà phát hành cam k t tr 100 nghìn đ ng ti n lãi hàng n m trong vịng 5 n m,
thì th i l ng c a trái phi u trên là bao nhiêu?

ă
2.15. Ngân hàng CN s h u 15 t đ ng trái phi u chính ph có th i l
t ng t 6% lên 7% thì giá tr trái phi u này s thay đ i nh th nào?

ng là 7 n m. N u lãi su t

Giá trái phi u s gi m 6.6 %, c th giá tr trái phi u này s còn
đ

11
ThS. Tr n Kim Long