Tài liệu ELLIOTT WAVE doc

Phạm Tự Quốc Minh
Eximbank- Treasury Department

Dow cho rằng đồ thị giá có tính chu kỳ và được
lặp đi lặp lại.Theo lý thuyết Dow, có 3 dạng xu
hướng trên thị trường:
- Xu hướng chính (Primary or Major) : Những xu
hướng này thường kéo dài từ một năm trở lên
và được xem như cơn thủy triều (tide).
- Secondary or intermediate: Xu hướng này
giống như những cơn sóng và kéo dài từ 3 tuần
đến 3 tháng.
- Minor : Xu hướng này giống như những gợn
sóng và kéo dài ít nhất là 3 tuần.
Dow Theory (1)
Dow Theory (2)

Xu hướng chính (Major trends): 3 giai đoạn
- Giai đoạn 1: Đây là giai đoạn tích lũy
(accumulation) - giá đi ngang và ở đó có một số
nhà đầu tư khôn khéo mua vào chờ giá lên.
- Giai đoạn 2: Đây là thời kỳ giá theo xu hướng
tăng giá - nhiều nhà đầu tư bắt đầu tham gia
vào thị trường dựa trên việc phân tích các thông
tin của doanh nghiệp. Mặc dù, đây là xu hướng
tăng giá, nhưng giá đi theo dạng zig-zag suốt
trong những thời kỳ điều chỉnh giá.
Dow Theory (3)
- Giai đoạn 3: Sau khi thị trường hình thành đỉnh,
sẽ xuất hiện một thời kỳ tích lũy khác, suốt trong
giai đoạn này sẽ có nhiều nhà đầu tư tham gia

vào thị trường hơn vì thị trường lúc này có
nhiều thông tin để phân tích. Cuối giai đoạn 3
thường là thời kỳ giảm giá và quay trở lại thời
kỳ tích lũy
Dow Theory (4)
Dow Theory (5)
Elliot wave (1)
Năm 1927, Ralph Nelson Elliot, một kế toán về
hưu, đã nghiên cứu các xu hướng chính của lý
thuyết Dow. Cũng giống như Dow, Elliot chỉ tập
trung nghiên cứu sự biến động của toàn thị
trường trong tương lai hơn là nghiên cứu một
loại cổ phiếu riêng lẻ nào đó.
Elliot wave (2)

Năm 1938, Elliot đã đưa ra lý thuyết Sóng dùng
để giải thích tại sao và ở đâu các dạng mẫu đồ thị
giá đang phát triển và chúng báo hiệu điều gì.

Elliot sử dụng 3 giai đoạn của một xu hướng
tăng giá của lý thuyết Dow, nhưng chúng được
nghiên cứu dưới một vần điệu có tính lặp đi lặp lại
của 5 bước sóng tăng và 3 bước sóng giảm. Kiểu
mẫu này được gọi là một chu kỳ.
Elliot wave (3)
Elliot wave (4)

Giai đoạn tăng giá gồm 5 bước sóng:
•
Sóng đẩy/ (Impulse waves): Điểm đỉnh ở các bước

sóng thứ 1,3 và 5 .
•
Sóng điều chỉnh/ (Corrective waves): Điểm đáy ở các
bước sóng 2 và 4 .

Giai đoạn điều chỉnh: Thị trường sẽ tiến tới 3
bước sóng điều chỉnh a,b và c.

Nguyên tắc xác định:

Có 5 bước sóng.

Cùng hướng 3 / 5 bước sóng.

Sóng đẩy:

Sóng 3 dài hơn giai đoạn 1.

Sóng 3 có thể không dài nhất nhưng sẽ không
ngắn nhất.

Sóng điều chỉnh:

Sóng 2, 4 phải ngược hướng và không điều
chỉnh toàn bộ sóng 1, 3.
Giai đoạn tăng giá
Xác định sóng đẩy (1)
Xác định sóng đẩy (2)
Xác định sóng đẩy (3)
Xác định sóng đẩy (4)

Xác định sóng đẩy (5)
VÍ DỤ MINH HỌA BẰNG
META TRADER 4 (MT4)
& HỎI ĐÁP

Sóng dài nhất sẽ bằng ít nhất 161.8% của
sóng dài nhì.

Sóng dài nhất không có nghĩa là nó bao
gồm nhiều sóng nhỏ hơn.
Luật mở rộng (Extension rule)

Giá

Thời gian

Cấu trúc

Mối quan hệ Fibonacci
Luật luân phiên (Rule of Alternation)