Tài liệu Warren Buffett- sát thủ phố wall doc

Warren Buffett: "Sát thủ phố Wall” Thứ Hai,
22/01/2007-12:04 PM
- Đã bao giờ bạn nhìn thấy một đầu mẩu thuốc lá
chưa? - Vô số lần! - Nó gợi cho bạn điều gì? Có lẽ đa
số những người được hỏi sẽ đưa ra một câu trả lời
liên quan đến vấn đề hút thuốc. Nhưng có một người
trong số đó đưa ra một câu trả lời hoàn toàn khác.
Người đó, Warren Edward Buffett - nhà kinh doanh
chứng khoán xuất sắc nhất thế giới, người đã nhiều
năm nay liên tục đứng thứ 2 trong bảng danh sách
những tỷ phú giàu nhất thế giới với tổng giá trị tài
sản lên đến 46 tỷ USD (2006). Triết lý kinh doanh và
đã đưa ông đến vị trí đó mang tên: Nguyên tắc
những đầu mẩu thuốc lá.
Bài học đầu tiên
Có lẽ do được thừa hưởng cái máu kinh doanh của
người cha vốn cũng là một nhà đầu tư chứng khoán,
năm lên 11 tuổi Warren Buffett đã tự dùng số tiền
tiết kiệm của mình để mua 3 cổ phiếu của công ty
Cities Service Preferred với giá 38 USD /cổ phiếu.
Ngay trong ngày hôm sau, giá cổ phiếu của công ty
này liền rớt xuống còn 27 USD. Trong những ngày
tiếp theo, giá của loại cổ phiếu đó không nhích lên
được là bao nhiêu và ngay khi nó đạt giá 40 USD,
Warren Buffett vội vàng bán đi "số tài sản cá nhân"
đầu tiên trong đời của mình để thu về khoản lợi
nhuận 5 USD. Gần một năm sau, giá của loại cổ
phiếu đó tăng nhanh một cách chóng mặt và đạt
mức giá 200 USD /cổ phiếu. Cảm giác của Warren
Buffett lúc bấy giờ là sự thẫn thờ như vừa đánh rơi
một vật gì đó quý báu. Nhưng đó cũng chính là bài

học đầu tiên trong sự nghiệp kinh doanh của ông:
Hãy biết kiên nhẫn.
Sau thất bại đầu tiên trên sàn chứng khoán, Warren
Buffett đã quyết định không đầu tư vào một trò chơi
quá nhiều rủi ro như thế. Năm lên 14 tuổi, ông dốc
toàn bộ vốn liếng của mình được 1.200 USD để mua
lại một nông trại nhỏ rồi cho thuê. Nhưng cái duyên
nợ của ông với thị trường chứng khoán chưa dứt.
Trong khi đang là sinh viên trường đại học Nebraska,
ông đã tình cờ đọc được cuốn sách của Benjamin
Graham có tiêu đề "Nhà đầu tư khôn ngoan". Trong
cuốn sách đó Benjamin Graham đã khuyên những
người chuẩn bị đầu tư hãy đi tìm những công ty đang
bị thị trường chứng khoán ruồng rẫy nhưng vẫn chưa
thực sự bước vào con đường cùng và nhiệm vụ của
người đầu tư là: tìm lại một chút sợi thuốc còn sót lại
trong cái đầu mẩu thuốc lá kia. Tuy nhiên, để có thể
tìm được những công ty như thế không hề dễ dàng
chút nào. Công việc này đòi hỏi nhà đầu tư phải biết
kiên nhẫn, có được những thông tin và sự phân tích
chính xác. Mặc dầu vậy nó vẫn ẩn chứa quá nhiều
những rủi ro và Warren Buffett quyết định sửa đổi
một chút nguyên tắc của Benjamin Graham: Phải
mua được cổ phiếu của những công ty "khỏe mạnh"
với một cái giá hợp lý nhất. ông nói: Đừng đi tìm
những đầu mẩu thuốc lá mà hãy đi tìm những điếu
thuốc lá bị bỏ quên.
Khởi nghiệp
Sau khi tốt nghiệp, Warren Buffett quyết định từ chối
lời mời của trường đại học danh tiếng nhất Hoa Kỳ là

Havard để đến với trường Columbia nhằm tiếp cận
với Benjamin Graham. Năm 1957, Warren Buffett trở
về Ohama và bắt tay vào xây dựng đế chế của mình.
Một nhóm các nhà đầu tư đã góp mỗi người 25.000
USD, còn riêng Warren Buffett chỉ góp 100 USD
nhưng vẫn trở thành giám đốc của công ty này. Mục
tiêu mà ông đưa ra khi thành lập công ty là bắt kịp
với tốc độ tăng trưởng của chỉ số Down John (chỉ số
công nghiệp Hoa Kỳ) với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm
là 10%. Đến năm 1969 khi nhóm các nhà đầu tư này
giải thể thì tốc độ tăng trưởng của công ty đã đạt
đến 29,5% trong khi đó chỉ số tăng trưởng của Down
John chỉ là 7,4%. Năm 1962, Warren Buffett đã tìm
thấy đầu mẩu thuốc lá đầu tiên của mình khi mua
được cổ phiếu của tập đoàn dệt may Berkshire
Hathaway với giá 8 USD /cổ phiếu. Khi mà ngành
công nghiệp dệt may của Hoa Kỳ phục hồi và tăng
trưởng trở lại, ông đã bán bớt cổ phiếu của mình và
thu về một khoản lợi nhuận kếch xù để tiếp tục đầu
tư vào những ngành khác như tài chính, bảo hiểm.
Đến năm 1995, giá cổ phiếu của công ty này đã lên
đến 30.000 USD và ngày nay nó có giá khoảng trên
70.000 USD /cổ phiếu. Chỉ với 38% cổ phần của
mình trong Berkshire Hathaway, Warren Buffett đã
đưa tổng giá trị tài sản của mình từ 100 USD ban
đầu lên đến 46 tỷ USD trong năm 2006. Rất đáng
tiếc cho những người đã góp vốn từ ban đầu cùng với
Warren Buffett, họ đã không đủ kiên nhẫn để đi đến
thành công.
Một thương vụ khá nổi tiếng của Warren Buffett mà

cho đến nay khá nhiều người vẫn còn nhớ. Năm
1988, trong khi thị trường chứng khoán Mỹ đang suy
thoái một cách trầm trọng, giá của hầu hết các loại
cổ phiếu đều sụt giảm và các nhà đầu tư khác thì vội
vã bán ra hoặc ít nhất thì cũng ngừng việc mua vào
thêm thì Warren Buffett lại gây ngạc nhiên cho tất cả
phố Wall khi quyết định đặt mua gần hết số cố phiếu
của hãng nước giải khát nổi tiếng Coca -Cola với giá
10,96 USD/cổ phiếu. Sau 5 năm, số cổ phiếu này đã
tăng giá lên đến 74,5 USD/cổ phiếu và thương vụ
này đã mang về cho Warren Buffett một khoản lợi
nhuận 13 tỷ USD. Sau này, Warren Buffett đã giải
thích: mặc dù giá cổ phiếu của Coca -Cola trên thị
trường Mỹ lúc đó giảm mạnh nhưng tôi vẫn nhận
thấy công ty này có một thứ tài sản rất quý: Thương
hiệu nổi tiếng toàn cầu và doanh số bán ra trên thị
trường ngoài nước của nó vẫn tăng trưởng đều đặn.
Đây không còn là một cái đầu mẩu thuốc lá mà nó là
một điếu thuốc bị bỏ quên. Bài học đầu tiên của
Benjamin Graham đã được Warren Buffett vận dụng
một cách linh hoạt và sáng tạo như thế.
Năm 1998 được coi là một năm sa sút của Berkshire
Hathaway và Warren Buffett khi tốc độ tăng trưởng
của công ty này chỉ đạt 11,4% so với 36,1% của
NASDAQ, cổ phiếu của các công ty Internet tăng giá
với tỷ lệ 600% (riêng Amazon.com đạt mức tăng
trưởng khó tin 6.000%). Nhưng trong tháng 5 năm
đó, khi Warren Buffett tổ chức một cuộc đối thoại về
chứng khoán tại Ohama một số lượng thính giả kỷ
lục là hơn 14.000 người đã tham dự và cuộc đối thoại

đã kéo dài đên 6 tiếng đồng hồ liên tục. Trong cuộc
đối thoại này, khi được hỏi tại sao không đầu tư vào
thị trường Internet mà lại vẫn chung thuỷ với Coca
-Cola và Gillette, Warren Buffett đã phát biểu một
câu nói lịch sử: Sức mạnh của Coca -Cola trên thị
trường nước giải khát sẽ mạnh hơn rất nhiều lần sức
mạnh của Microsoft trên thị trường phần mềm thế
giới. Cho dù Internet có phát triển đến đâu đi chăng
nữa cũng không thể nào làm thay đổi được thói quen
uống Coca -Cola hay nhai kẹo cao su của con người.