Phân tích đầu tư chứng khoán công ty cổ phần chứng khoán MB ( MBS)

THỊ TRƯỜNG
CHỨNG KHỐN
NHĨM 7


CƠ SỞ LÝ THUYẾT
Đầu tư chứng khốn
Phân tích đầu tư chứng khốn

VẬN DỤNG LÝ THUYẾT PHÂN TÍCH TÀI
CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG
KHỐN MB
Lý do chọn MBS
Lịch sử hình thành
Nguồn nhân lực
Nguồn lực tài chính
Khách hàng và nhà cung cấp
Chiến lược kinh doanh
Phân tích tài chính


CƠ SỞ LÝ THUYẾT
Đầu tư chứng khốn
Phân tích đầu tư chứng khốn

VẬN DỤNG LÝ THUYẾT PHÂN TÍCH TÀI
CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG
KHỐN MB
Lý do chọn MBS
Lịch sử hình thành
Nguồn nhân lực

Nguồn lực tài chính
Khách hàng và nhà cung cấp
Chiến lược kinh doanh
Phân tích tài chính


KHÁI NIỆM
Đầu tư chứng khốn là hình thức đầu tư
trong đó nhà đầu tư sử dụng các nguồn
vốn để mua chứng khoán nhằm mục tiêu
chủ yếu là thu lợi nhuận


ĐẶC ĐIỂM
 Là hình thức đầu tư tài chính linh hoạt
 Đầu tư chứng khoán thường đem lại
mức lợi nhuận cao hơn so với gửi tiết
kiệm
 Các giao dịch thường được thực hiện
thông qua trung gian


CÁC HÌNH THỨC ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN
 Căn cứ vào công cụ đầu tư: đầu tư cổ phiếu, đầu tư trái phiếu,
đầu tư chứng chỉ quỹ, đầu tư chứng khoán phái sinh
 Căn cứ vào mục đích đầu tư: đầu tư nhằm hưởng lợi về kinh
tế, đầu tư nhằm giữ quyền kiểm soát quản lý tổ chức phát
hành
 Căn cứ vào thời gian đầu tư: đầu tư ngắn hạn và đầu tư dài
hạn

CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN QUYẾT ĐỊNH
ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN





Thu nhập
Rủi ro
Tính thanh khoản của chứng khốn
Tâm lý và bản lĩnh của nhà đầu tư


PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ
CHỨNG KHỐN
Phân tích đầu tư chứng khốn là các hoạt
động thu nhập thơng tin, phân tích, đánh
giá về chứng khoán và TTCK trong quá
khứ, hiện tại và dự báo tương lai

Mục đích:
Lựa chọn chứng khốn để đầu tư
Lựa chọn thời điểm mua, bán
Tối đa hóa hiệu quả vốn đầu tư
Tối thiểu rủi ro

Các phương pháp phân tích:
Phân tích cơ bản
Phân tích kỹ thuật

LÝ DO CHỌN MBS
MBS là cơng ty con có hiệu quả lợi nhuận
tốt nhất trong MBGroup

MBS đã và đang đẩy mạnh khai thác 3
triệu khách hàng của MBB

Dự phòng MBS sẽ ghi nhận ~410 tỷ đồng
LNST trong năm 2021 với động lực tăng
trưởng đến từ hoạt động margin trong nửa
cuối năm
Giá mục tiêu của cổ phiếu MBS sẽ vào
khoảng 32,000 đồng/cổ phiếu


ƯU ĐIỂM CỦA MBS
Thủ tục đăng ký nhanh gọn, nhân viên tư vấn, phục vụ tận
tình
Hỗ trợ mở tài khoản online cho khách hàng, nhà đầu tư
không cần tới văn phịng của MBS và phạm vi văn phịng
có mặt trên tồn quốc
Đội ngũ tư vấn đầu tư chứng khốn rất chuyên nghiệp và
am hiểu về thị trường
Thường xuyên được cập nhật tin tức vĩ mô, tin doanh
nghiệp hàng ngày để nhà đầu tư có thể tham khảo
Nhà đầu tư được hỗ trợ vay tiền đầu tư chứng khoán từ
MBS, MBCredit

Nhận được khoản thanh khoản hàng tháng

LỢI
ÍCH
KHI
ĐẦU
TƯ
VÀO
MBS

Chứng khốn đảm bảo thế chấp MBS được thế
chấp nhiều khoản từ các nơi khác nhau

MBS mang lại lãi suất cao hơn so với các loại
hình chứng khốn có kỳ hạn khác tương
đương

Hầu hết các loại chứng khoán đảm bảo thế
chấp được bảo hộ bởi Hoa Kỳ


CƠ SỞ LÝ THUYẾT
Đầu tư chứng khốn
Phân tích đầu tư chứng khốn

VẬN DỤNG LÝ THUYẾT PHÂN TÍCH TÀI
CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG
KHỐN MB
Lý do chọn MBS

Lịch sử hình thành
Nguồn nhân lực
Nguồn lực tài chính
Khách hàng và nhà cung cấp
Chiến lược kinh doanh
Phân tích tài chính


Loại hình cơng ty: cơng ty chứng khốn
Giấy phép thành lập: 05/GPHĐKD
Giấy phép kinh doanh: 0104000003
Mã số thuế :0101040626

LỊCH SỬ HÌNH
THÀNH MBS

Mốc lịch sử:
 Ngày 11/05/2000. CTCP CK Thăng Long được thành lập bởi ngân hàng
TMCP Quân Đội
 Ngày 08/05/2012: CTCP Chứng Khoán Thăng Long đổi tên thành CTCP
Chứng khoán MB
 Ngày 09/12/2013: CTCP Chứng khốn MB chính thức sát nhập với
CTCP Chứng khốn VIT thành cơng ty hợp nhất với tên gọi là CTCP
Chứng khoán MB
 Ngày 19/01/2016: cổ phiếu công ty được chấp thuận niêm yết trên
HNX với mã chứng khoán là MBS
 Ngày 28/03/2016: ngày giao dịch đầu tiên của MBS trên sàn HNX với
giá đóng cửa cuối phiên là 7,700đồng/CP

Công ty tự hào là một trong 6 công ty
chứng khốn đầu tiên và có nhiều đóng
góp cho sự phát triển của thị trường
chứng khốn nói riêng và nền kinh tế Việt
Nam nói chung.
Sau nhiều năm khơng ngừng phát triển,
MBS đã vươn lên dẫn đầu thị phần môi
giới tại cả hai sàn giao dịch: Sở GDCK Hà
Nội (HNX) và Sở GDCK TP.HCM (HOSE) và
liên tục đứng trong top 10 thị phần tại cả
hai cơ sở
Hiện nay, MBS tập trung phát triển hai
mảng hoạt động chính là dịch vụ chứng
khốn và dịch vụ ngân hàng đầu tư được
hỗ trợ bởi hoạt động nghiên cứu chuyên
sâu


CƠ SỞ LÝ THUYẾT
Đầu tư chứng khốn
Phân tích đầu tư chứng khốn

VẬN DỤNG LÝ THUYẾT PHÂN TÍCH TÀI
CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG
KHỐN MB
Lý do chọn MBS
Lịch sử hình thành
Nguồn nhân lực
Nguồn lực tài chính
Khách hàng và nhà cung cấp

Chiến lược kinh doanh
Phân tích tài chính


SỐ LƯỢNG NGUỒN NHÂN LỰC

Cơ cấu lao động phân theo giới tính

STT

1

Chỉ tiêu

Năm 2015

Năm 2016

Năm 2017

Số
lượng

%

Số
lượng

%

Số
lượng

%

Lao động
nam

231

69.2

263

66.8

273

63.2

Lao động nữ

103

30.8

131

33.2

159

36.8

Tổng số

334

Giới tính

394

432
Nguồn: Khối nhân sự tổng hợp - MBS


SỐ LƯỢNG NGUỒN NHÂN LỰC

Cơ cấu lao động phân theo tính chất cơng
việc
STT

2

Chỉ tiêu

Năm 2015

Năm 2016

Năm 2017

Số
lượng

%

Số
lượng

%

Số
lượng

%

Lao động trực
tiếp

216

64.7

261

66.2

295

68.2

Lao động
gián tiếp

118

35.3

133

33.8

137

31.7

Tổng số

334

Tính chất
cơng việc

394

432
Nguồn: Khối nhân sự tổng hợp - MBS

SỐ LƯỢNG NGUỒN NHÂN LỰC
Cơ cấu lao động phân theo độ tuổi
STT

3

Chỉ tiêu

Năm 2015

Năm 2016

Năm 2017

Số
lượng

%

Số
lượng

%

Số
lượng

%

Dưới 30

84

25.1

112

28.4

140

32.4

Từ 30-45

175

52.4

202

51.3

220

50.9

Trên 45

75

22.5

80

20.3

72

16.7

Tổng số

334

Độ tuổi

394

432
Nguồn: Khối nhân sự tổng hợp - MBS


CƠ SỞ LÝ THUYẾT
Đầu tư chứng khốn
Phân tích đầu tư chứng khốn

VẬN DỤNG LÝ THUYẾT PHÂN TÍCH TÀI
CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG
KHỐN MB

Lý do chọn MBS
Lịch sử hình thành
Nguồn nhân lực
Nguồn lực tài chính
Khách hàng và nhà cung cấp
Chiến lược kinh doanh
Phân tích tài chính


KHÁI NIỆM

Nguồn lực tài chính được hiểu theo nghĩa tổng quát
đó là những nguồn vốn về tiền tệ (hay các loại tài
sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt một cách
nhanh chóng) của một nền kinh tế có thể huy động
giúp tạo nên những quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho
việc phát triển kinh tế – xã hội của đất nước


NGUỒN LỰC
TÀI CHÍNH
của MBS

Từ các cổ đơng hiện hữu
của cơng ty bằng cách chào
bán cổ phiếu, một số cổ
đông lớn tại công ty:
 Ngân hàng Thương Mại cổ
phần Quân đội
 Lê Thành Nam

 Nguyễn Kim Chung
 Phùng Thị Thanh Hà

Từ các nguồn vay nợ, viện trợ
nước ngoài, từ vốn đầu tư
của chủ sở hữu, cụ thể về
vốn đầu tư của chủ sở hữu:
 Quý 3 năm 2020: 1.643.311
 Quý 4 năm 2020: 1.643.311
 Quý 1 năm 2021: 1.643.311
 Quý 2 năm 2021: 2.676.183


KHÁCH
HÀNG
và NHÀ
CUNG CẤP

Với khách hàng cá
nhân, công ty cung
cấp các dịch vụ:
Mở tài khoản
Mơi giới chứng khốn
Lưu ký chứng khốn
Hỗ trợ tài chính
Dịch vụ điện tử
Tư vấn đầu tư
Ủy thác quản lý tài
khoản
Biểu phí

Bộ điều khoản và điều
kiện
Chứng khốn phái sinh
Chứng quyền có bảo
đảm
Trái phiếu Abond

Những dịch vụ ngân hàng
đầu tư đặc biệt:
Tư vấn phát hành cổ phiếu
ECM
Tư vấn phát hành trái phiếu
DCM
Tư vấn M & A
Tư vấn tài chính doanh nghiệp
Thương vụ điển hình


Tầm nhìn hướng đến năm 2020

CHIẾN LƯỢC
KINH DOANH

Cơng ty chứng khốn có dịch vụ thuận tiện nhất cho khách
hàng cá nhân
Chuyên nghiệp nhất trong các nhà cung cấp dịch vụ M&A
và thị trường vốn tại Việt Nam
Công ty đứng đầu về thị phần mơi giới chứng khốn tại
Việt Nam

Chiến lược phát triển Khối Dịch vụ Chứng
khoán (SSG): Tập trung vào thiết kế các sản phẩm
mang tính đột phá bên cạnh các sản phẩm tiện ích đang
được cung cấp nhằm tăng lựa chọn cho nhà đầu tư; Tạo ra
sự khác biệt trong dịch vụ thơng qua tư vấn có chất lượng
cao và được cụ thể hóa

Chiến lược phát triển kinh doanh IB: Xây dựng đội
ngũ tư vấn chuyên sâu trong các lĩnh vực, ngành nghề thế
mạnh và trọng điểm, với các mục tiêu trở thành chuyên
gia trong các lĩnh vực xác định kết hợp chặt chẽ với sự hậu
thuẫn của MB


Mục tiêu hướng đến năm 2021
 MBS đặt mục tiêu sẽ tăng trưởng kinh doanh và
tăng vốn đầu tư trong năm 2021
 Công ty sẽ thực hiện phát hành thêm cổ phần để
tăng vốn điều lệ từ 1.643 tỷ đồng lên 2.676 tỷ đồng
 Năm 2021 MBS xây dựng kế hoạch doanh thu 1.500
tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 480 tỷ đồng
 Trong giai đoạn sắp tới, MBS tiếp tục tập trung vào
các hoạt động kinh doanh cốt lõi gồm: môi giới, cho
vay margin, tự doanh, và IB
 MBS vừa qua đã lựa chọn được BCG là đơn vị tư vấn
chiến lược cho Công ty trong giai đoạn 5 năm 2021
– 2025

Hình thành các phương án và lựa chọn tối ưu cho MBS

Điểm mạnh:
 Đội ngũ lãnh đạo có tầm nhìn, có năng lực
và khả năng quản lý tốt
 Hệ thống văn phòng, chi nhánh, phòng giao
dịch lớn, chất lượng sản phẩm dịch vụ cao.
 Chế độ, chính sách đối với người lao động
trong cơng ty đạt mức cao, đảm bảo tính ổn
định về nhân sự, đồng thời là cơ sở thu hút
chuyên gia, nhân sự giỏi, chất lượng cao về
làm việc tại công ty
...

Điểm yếu





...

Tỷ lệ nợ trong cơ cấu tài sản khá
cao
Hoạt động PR và Marketing chưa
phát huy được hết vai trò
Hoạt động tự doanh chưa ổn định
Chiến lược về giá, sử dụng thời gian
bán cổ phiếu cho khách hàng chưa
linh hoạt

Cơ hội
 Tín dụng tăng trưởng, mặt bằng lãi suất giảm, lãi suất cho vay đối với các lĩnh vực ưu tiên
 Với nhiều đánh giá quốc tế rằng Việt Nam sẽ là thị trường hấp dẫn nhất khu vực Châu Á, dòng vốn
ngoại đổ mạnh vào thị trường chứng khoán Việt Nam
 Nguồn lao động hoạt động trong ngành chứng khốn tại Việt Nam có số lượng lớn, chất lượng cao,
nhiều kinh nghiệm, chi phí tiền cơng rẻ
...

Thách thức
 Sản xuất kinh doanh vẫn gặp nhiều khó khăn, nợ xấu tuy đã giảm xuống so với trước nhưng vẫn
còn ở mức cao
 Những ảnh hưởng tiêu cực từ giá trị văn hóa, tâm lý bầy đàn, phụ thuộc vào tin đồn thất thiệt
 Các chính sách pháp luật chưa đồng bộ
...