Kinh nghiệm xử lý nợ xấu từ một số quốc gia trên thế giới và đề xuất

BăGIÁOăDCăVÀăÀOăTO
TRNG I HC NGOI THNG
o0o



CôngătrìnhăthamădăCucăthiă
SinhăviênănghiênăcuăkhoaăhcătrngăiăhcăNgoiăthngănmă2013



Tên công trình:
Kinh nghim x lỦ n xu t mt s quc gia trên th gii vƠ đ xut
cho Vit Nam



ThucănhómăngƠnh:ăKinhădoanhăvƠăqunălỦă1ă(KD1)





HƠ Ni - 2013
MC LC
DANHăMCăCÁCăTăVITăTT 1
DANHăMCăSă,ăBNGăBIU 2
DANHăMCăPHăLC 3
LIăMăU 4
CHNGăI:ăNăXUăVÀăCÁCăBINăPHÁPăXăLụăNăXUăCAăCÁCă

NGỂNăHÀNGăTHNGăMI 7
1.1 NăXUăCAăCÁCăNGỂNăHÀNGăTHNGăMI 7
1.1.1 Kháiănimănăxu 7
1.1.2 Nguyênănhơnăcaănăxu 10
1.1.2.1 Nhng bin đng ln trong kinh t v mô và/hoc m rng s t do ca mt
s khu vc tài chính 10
1.1.2.2 Kh nng qun lý yu kém và nhng l hng trong chính sách tín dng ca
NHTM 11
1.1.3.ăNhngăhăquăcaănăxu 12
1.1.3.1. H qu ca n xu đi vi NHTM 12
1.1.3.2. H qu ca n xu đi vi toàn nn kinh t 12
1.2ăăCÁCăBINăPHÁPăXăLụăNăXUăCAăNGỂNăHÀNGăTHNGăMI
13
1.2.1 CácăNHTMătăgiiăquytănăxuăcaăchínhămình 14
1.2.1.1 Tng cng trích lp d phòng các khon n xu, chp nhn gim li
nhun và thua l 14
1.2.1.2 Tái c cu tài chính doanh nghip và tái c cu li n 14
1.2.1.3 X lý tài sn đm bo, đòi n bên bo lãnh 15
1.2.1.4 Chng khoán hóa các khon n xu 15
1.2.1.5 ánh giá hiu qu ca bin pháp “các NHTM t gii quyt n xu ca
chính mình” 16
1.2.2 LoiăbăngơnăhƠngăyuăkém,ăphátătrinăcácăngơnăhƠngămnh 17
1.2.2.1 M&A các ngân hàng trong nc 17
1.2.2.2 Cho phép các ngân hàng nc ngoài có tim lc tài chính mnh, qun tr
DN tt mua li các ngân hàng yu kém 17
1.2.2.3 Tng t l s hu ca nhà đu t nc ngoài trong ngân hàng 18
1.2.2.4 ánh giá hiu qu ca bin pháp “Loi b ngân hàng yu kém, phát trin
các ngân hàng mnh” 18
1.2.3 ThƠnhălpăcôngătyăqunălỦătƠiăsnă- AMC 18
1.2.3.1 Các hình thc ca AMC 18

1.2.3.2 Các bin pháp AMC áp dng đ x lý n xu 20
1.2.3.3 iu kin đ trin khai mô hình AMC 21
1.2.3.4 ánh giá hiu qu ca mô hình 22
CHNGă2:ăKINHăNGHIMăXăLụăNăXUăCAăNHTMăTI 23
MTăSăQUCăGIAăTRểNăTHăGII 23
2.1 KINHăNGHIMăCA HÀNăQUC 23
2.1.1 KháiăquátăvătìnhăhìnhănăxuăcaăcácăNHTM HƠnăQuc 23
2.1.2 MôăhìnhăcôngătyăxălỦănăxuăcaăcácăNHTMătiăHƠnăQucă- KAMCO
(Korea Asset Management Corporation) và KDIC (Korea Deposit Insurance
Company) 25
2.1.3 CăchăxălỦănăxuăcaăcácăNHTMătiăHƠnăQuc 27
2.1.3.1 C ch x lý n xu 27
2.1.3.2 Ngun vn thc hin x lý n xu ca KAMCO và KDIC - Qu công chúng
28
2.1.3.3 iu kin đ thc hin mua các khon n xu ca KAMCO và KDIC 29
2.1.3.4 Các bin pháp x lý n xu ca KAMCO 30
2.1.4 ánhăgiáăhiuăquăbinăphápăxălỦănăxuătiăHƠnăQuc 31
2.2ăKINHăNGHIMăXăLụăNăXUăCAăCÁCăNHTMăTIăNHTăBN 32
2.2.1 KháiăquátătìnhăhìnhănăxuătiăNhtăBn 32
2.2.2 Mô hìnhăcôngătyăxălỦănăxuăcaăcácăNHTMătiăNhtăBn-RCC và IRCJ
34
2.2.3 ánhăgiáăbinăphápăxălỦănăxuătiăNhtăBn 38
2.3 KINHăNGHIMăCA MALAYSIA 39
2.3.1 KháiăquátătìnhăhìnhănăxuătiăMalaysia 39
2.3.1.1 Malaysiaătrcăcucăkhngăhongă1997 39
2.3.1.2 CucăkhngăhongătƠiăchínhănmă1997ătiăMalaysia 39
2.3.2 MôăhìnhăcôngătyăxălỦănăxuătiăMalaysiaăậ Danaharta, Danamodal và
CDRC 40
2.3.2.1 Danaharta 41
2.3.2.2 Danamodal 41

2.3.2.3 CDRC - yăbanătáiăcăcuănădoanhănghip 43
2.3.3 ánhăgiáăhiuăquăbinăphápăxălỦănăxuătiăMalaysia 45
2.4ăKINHăNGHIMăCAăM 46
2.4.1ăKháiăquátătìnhăhìnhănăxuătiăM 46
2.4.1 BinăphápăxălỦănăxuătiăMă- TARP (Troubled Assets Relief
Program) - chng trìnhămuaăliăcácătƠiăsnătƠiăchínhăcóămcăđăriăroăcaoătă
cácăđnhăchătƠiăchính 47
2.4.1.1 Tng quan v TRRP - (Troubled Assets Relief Program) 47
2.4.1.2 Các bin pháp x lý n xu ca TARP 48
2.4.2 ánhăgiáăhiuăquăbinăphápăxălỦănăxuătiăM 49
2.5 KINHăNGHIMăCA THYăIN 50
2.5.1 KháiăquátătìnhăhìnhănăxuătiăThyăin 50
2.5.1.1 Tình hình Thy in trc khng hong 50
2.5.1.2 Cuc khng hong tài chính 1990 – 1992 ti Thy in 52
2.5.2 MôăhìnhăcôngătyăxălỦănăxuăcaăThyăinăậ Securum và Retrieva 53
2.5.3 ánhăgiáăhiuăquăbinăphápăxălỦănăxuătiăThyăin 54
2.6 BÀIăHCăRÚTăRAăCHOăVITăNAMăTăKINHăNGHIM XăLụăNă
XUăCAăCÁCăQUCăGIAăTRểNăTHăGII 56
2.6.1 VăcăcuătăchcăbămáyăxălỦănăxu 56
2.6.2 VăcăcuăngunăvnăxălỦănăxu 57
2.6.3 VăđiuăkinăphápălỦ 58
2.6.4 BƠiăhcăvăcăchăxălỦănăxu 59
2.6.4.1ăánhăgiáăphơnăloiănăxu 59
2.6.4.3ăiuăkinăđăthcăhinăthƠnhăcôngăcácăbinăphápăxălỦănăxu 60
2.6.5 Bài hcăvătáiăcăcuădoanhănghip 60
2.6.6ăBƠiăhcăvătáiăcpăvnăchoăngơnăhƠng 61
2.6.7ăBƠiăhcăkhác 61
CHNGăIII:ăăXUTăCHOăVITăNAMăTăKINHăNGHIMăTHăGII 62
3.1 TNGăQUANăTỊNHăHỊNHăNăXUăCAăCÁCăNGỂNăHÀNGăTHNGă
MIăVITăNAM 62

3.1.1 TngăquanăvăhotăđngătínădngăngơnăhƠngăăVităNamăhinănay 62
3.1.2 TìnhăhìnhănăxuătiăcácăNHTMăVităNam 63
3.1.3 Nhngănguyăcăcóăthăgơyăbùngănănăxuătrongănnăkinhătăhinănay
65
3.1.3.1 Bi cnh kinh t bt li, li sut kinh doanh đang st gim 65
3.1.3.2 Quan h tín dng khó khn khin sn xut đình đn, DN phá sn 65
3.2ăCÁCăBINăPHÁPăXăLụăNăXUăCAăCÁCăNHTMăTIăVITăNAM 66
3.2.1ăCácăchínhăsáchăhătrăcaăNgơnăhƠngăNhƠănc 66
3.2.2 HotăđngătăxălỦănăcácăngơnăhƠngăthngămiăVităNam 67
3.2.3 HotăđngăcaăDATC 68
3.2.3.1 Hot đng mua bán n và tài sn tn đng ca DATC 68
3.2.3.2 Kt qu hot đng ca DATC 69
3.2.4ăánhăgiáănhngăbinăphápăxălỦănăxuăcaăcácăNHTMătiăVităNam 70
3.2.4 XuăhngăthƠnhălpăCôngătyămuaăbánănăxuăqucăgiaăVAMC 72
3.3ăăXUTăTHÀNHăLPăMỌăHỊNHăCỌNGăTYăXăLụăNăXUăCAă
CÁCăNGỂNăHÀNGăTHNGăMIăVITăNAMăTRONGăTHIăGIANăTI 72
3.3.1ăăxutămôăhìnhăhotăđngăcaăcôngătyăxălỦănăxuătiăVităNamă-
VAMC 73
3.3.2ăCăchăhotăđngăcaăcôngătyăVAMC 75
3.3.2.1 Mcătiêu 75
3.3.2.2 ThiăgianăhotăđngăcaăVAMC 75
3.3.2.3 Căcuăngunăvn 75
3.3.2.4 iătngănăđcămuaăbánăvƠătălămuaăbán 77
3.3.2.5 CácăbinăphápăthcăhinăxălỦănăcaăVAMC 77
3.3.3 NhngătháchăthcăđtăraăkhiătrinăkhaiămôăhìnhăcôngătyăxălỦănăxuătiă
VităNam 78
3.3.3.1 Giaiăđonăsuyăthoáiăcaănnăkinhăt 78
3.3.3.2ăCăchăqunălỦăvƠăvnăhƠnhăhotăđngăcaăcôngătyăVAMC 78
3.4ăKinănghănhngăđiuăkinăđăđmăboăhiuăquăhotăđngăcaăcôngătyăxălý
năxuătiăVităNamă- VAMC 79

3.4.1 Vămôiătrngăphápălí 79
3.4.2ăSăphátătrinăcaăthătrngătƠiăchínhătrongănc 80
3.4.3ăVnăđăvăngunănhơnălcăvƠăkăthut 81
KTăLUN 83
PHăLC 87
1

DANH MC CÁC T VIT TT
ABS
AMC
BS
CDO
CDRC
CDS
CNXH
CRC
CRV
DATC
DN
IRCJ
KAMCO
KDIC
MBS
NHNN
NHTMNN
NHTW
NPLs
NSNN
RCC
TARP

TCTD
TCTK
TTCK
TTTC
UBGSTCQG
VAMC
Asset Backed Securities
Asset Management Company
Btăđngăsn
Collateralized Debt Obligation
Corporate Debt Restructuring Committee
Credit Default Swap
Chănghaăxưăhi
Corporation Restructuring Company
Corporate Restructuring Vehicle
Debt and Asset Trading Corporation
Doanhănghip
Industrial revitalization Corporation of Japan
Korea Asset Management Corporation
Korea Deposit Insurance Company
Mortgage-Backed Securities
NgơnăhƠngănhƠănc
NgơnăhƠngăthngămiănhƠănc
NgơnăhƠngătrungăng
Non-performing Loans
NgơnăsáchănhƠănc
Resolution and Collection Corporation
Troubled Assets Relief Program
Tăchúcătínădng
Tngăccăthngăkê

Thătrngăchngăkhoán
ThătrngătƠiăchính
yăbanăgiámăsátătƠiăchínhăqucăgia
Vietnam Asset Management Corporation
2

DANH MC S , BNG BIU
 Danh mc s đ
Hìnhă2.1:ăCăchăxălỦănăxuăcaăHƠnăQuc 27
Hìnhă2.2:ăMôăhìnhătngăquanăvăbinăphápăxălỦănăxuăcaăNhtăBn 34
Hình 2.3:ăTngăquanămôăhìnhăhotăđngăxălỦănăxuăcaăMalaysia 40
Hình 3.1:ăMôăhìnhăhotăđngăcaăVAMCăvƠăCRC 73

 Danh mc bng biu
Bngă2.1:ăSăliuăvăkhiălngănăxu KAMCOăđưămua 28
Bngă2.2:ăCácăphngăphápăxălỦănăxuăcaăKAMCO 31
Bngă2.3:ăNăxuăđcămuaăliăbiăRCCătiăthiăđimăcuiănmătƠiăkhóaă2002
36
Bngă2.4:ăCácătăchcătƠiăchínhăđcăDanamodalăbmăvn 43
Bngă 2.5:ă Hă tră tă chínhă phă dƠnhă choă cácă ngơnă hƠngă Thyă ină trongă khngă
hong 55
Bngă3.1:ăTngătrngătínădngătrongălnhăvcăBSăgiaiăđonă2008ăậ 2012 63
Bngă3.2:ăDinăbinănăxuăăcácăncăôngăÁăgiaiăđonă1998-2003 64
3

DANH MC PH LC
PHăLCă1:ăDANHăMCăMUAăNăXUăCAăKAMCOăPHỂNăTHEOăLOIă
Nă(1997-2002) 87
PHă LCă 2:ă DANHă MCă MUAă Nă XUă CAă KAMCOă PHỂNă THEOă Iă
TNGăBÁNă(1997-2002) 87

PHăLCă3:ăKAMCOăNHăGIÁăNăXUăCAăCÁCăKHONăNăTHNG
88
PHăLCă4:ăKAMCOăNHăGIÁăNăXUăCAăCÁCăKHONăNăCăBIT
88
PHăLCă5:ăTNGăTRNGăGDPăCAăNHT BNăGIAIăONă1990ăậ 2000
89
PHăLCă6:ăTỊNHăTRNGă NăXUăCAă NHTă BNăGIAIă ONă1992ă ậ
2002ăSOăSÁNHăVIăGDP 89
PHăLCă7:ăHOTăNGăCAăDANAHARTAăMALAYSIA 90
PHăLCă8:ăSăLIUăXăLụăNăXUăCAăDANAHARTAăTă1998-2003
90
PHăLCă9:ăLMăPHÁTăCAăTHYăINăGIAIăONă1965ăậ 1995 91
PHăLCă10:ăTỊNHăTRNGăCAăCÁCăNGỂNăHÀNGăLNăTIăTHYăINă
TRONGăKHNGăHONG 92
PHă LCă 12:ă TNGă TRNGă GDP,ă M2ă VÀă TệNă DNGă CAă VITă NAMă
GIAIăONă2000ăậ 2010 93
PHăLCă13:ăCăCUăTệNăDNGăPHỂNăTHEOăNGÀNHăKINHăTăNMă2012
94
PHăLCă14:ăMTăSăVNăBNăDOăNGỂNăHÀNGăNHÀăNCăBANăHÀNHă
NHMă THÁOă Gă KHịă KHNă TRểNă THă TRNGă TệNă DNGă NGỂNă
HÀNGăUăNMă2012 95
4

LI M U
1. Tính cp thit ca đ tƠi
Trongăbiăcnhăsuyăthoáiăkinhătădinăraăăkhpăcácăchơuălcătrênăthăgiiă
baoăgmăcácănnăkinhătăchăchtă(M,ăNhtăBn,ăTrungăQuc)ămƠătơmăđimăvnălƠă
khngăhongănăcôngăchơuăỂuăđưăvƠăđangăgơyăraănhngătácăđngătiêuăccăđnănnă
kinhătăcaăVităNam.ăTrongănmă2012,ătngătrngăGDPăchăđtă5,03%,ăthpănhtă
trongăvòngăhnă10ănmătrăliăđơy,ălmăphátătuyăđưăđcăkimăchăămcă6,81%ă

nhngăvnătimănănguyăcăbùngăphátătrăliăvƠăniătiănnăkinhătăvnăcònănhiuă
nguyăcăgơyăcnătrătiăsăphátătrinăbnăvngăvƠălơuădƠi.
ThătrngătƠiăchínhăVităNam cóănhiuăbtănădoătrongăgiaiăđonă2006-
2010ătínădngătngătrngăquáăcao,ăbìnhăquơnă trênă 35%.ă Nă xuă theoă NHNNă lƠă
8,6%ătngădănătínădng,ăkhongăhnă202ănghìnătăđngătínhăđnăngƠyă31/03/2012.ă
căbitătălănăxuătrongăkhuăvcăbtăđngăsn vƠăxơyădngărtăln,ăchimăkhongă
30%ătngăsănăxuătrongăkhiăthătrngănƠyăđangăsuyăgimămnhăcăvămcăgiáăvƠă
lngăgiaoădch.
XălỦănăxuălƠăbcăđiăquanătrngătrongăquáătrìnhătáiăcuătrúcăhăthngă
ngân hàng. GiiăquytănăxuălƠămtăchăđăđcăđăcpănhiuătrongăthiăgianăqua.ă
ưăcóănhiuănghiênăcuăvƠăhiăthoăđcădinăraăliênăquanăđnăchăđănƠyădaătrênă
kinhănghimăcaăcácăqucăgiaătrênăthăgii.ăVà,ăgnănhăhuăhtăcácăquanăđimăđuă
chungămtăỦătngărngăxălỦănăxuăquaăcácăcôngătyăqunălỦătƠiăsnălƠăcáchăthcă
đcăápădngăphăbinătiăcácăqucăgiaătrongăquáătrìnhătáiăcuătrúcăhăthngăngơnă
hàng. Xutăphátătăthcătătrên,ănhómănghiênăcuăđưălaăchn:ă“Kinh nghim x lý
n xu ti mt s quc gia trên th gii và mt s đ xut cho Vit Nam” làm đătƠi
côngătrìnhănghiênăcuăkhoaăhc.
2. Tng quan tình hình nghiên cu
NăxuătrênăthăgiiăhinănayăđưăkhôngăcònălƠămtăvnăđăxaăl.ăKhiăcácă
cucăkhngăhongătƠiăchínhăxyăra,ăítăhayănhiuăchúngăcngăđuăcóăliênăquanăhocă
dnăđnăvnăđănăxuătngăcao.ăVìăvyătrênăthăgiiăvƠăVităNamăđưăcóănhng công
trìnhănghiênăcuăvăvnăđănăxuăvƠăcácăcáchăgiiăquyt,ătrongăđóăcóăthăkăđnă
mtăsăcông trình sau:
5

- Ingves,ă Stefan,ă Stevenă Seelig,ă andă Dongă He,ă 2004,ă ắIssuesă ină theă
Establishmentă ofă Assetă Managementă Companies,Ằă IMFă Policyă Discussionă Paperă
No. 04/3ă(Washington:ăInternationalăMonetaryăFund)ănghiênăcuăvăvicăthƠnhălpă
công ty qunălỦ năxu.
- Lindgren, Carl-Johan, Tomas Balino, Charles Enoch, Anne-Marie Gulde,

Marc Quintyn, and Leslie Teo, 1999, Financial Sector Crisis and Restructuring:
Lessons from Asia, IMF Occasional Paper No. 188 (Washington: International
MonetaryăFund)ănghiênăcuăvăkhngăhongătƠiăchínhăchơuăÁănmă1997ăvƠăvnăđă
táiăcuătrúc.
- MtăsăcácăbƠi nghiênăcuăvănăxuăvƠăphngăphápăgiiăquytănăxuă
caăcácăncătrênăthăgiiănhăM,ăThyăin,ăHƠnăQuc,ăMalaysia,ăTháiăLan trên
cácătrangătpăchíănhăTpăchíăNgơnăhƠngăthucăNgơnăhƠngăNhƠănc,ătpăchíăTƠiă
chínhăthucăBăTƠiăchínhăv.vă
Tuyă nhiên,ă cácă côngă trìnhă trênă chaă đă cpă mtă cáchă tngă thă vnă đă
nghiênăcuăkinhănghimăcaăcác ncătrênăthăgiiăvƠătrênăcăsăđóărútăraănhngăbƠiă
hcăchoăVităNam,ăđngăthiăđăxutănhngăgiăỦăchoăVităNamătrongăquáătrìnhăxă
lỦănăxuăcaăcácăNHTMăhinănay.
3. Mc tiêu nghiên cu
TrênăcăsănghiênăcuăkinhănghimăxălỦ năxuăcaăcácăNHTMătiămtăsă
ncătrênăthăgiiănhăM,ăThyăin,ăHƠnăQuc,ăMalaysia,ăTháiăLană mcă tiêuă
nghiênăcuăcaăđătƠiălƠăđaăraăđcămtăsăđăxutăvăbinăphápăvƠămôăhìnhăxălỦă
năxuăcaăcácăNHTMăVităNamăcùngăviăcácăkinănghăđăgiiăquytăvnăđănă
xuăăVităNam.
4. Nhim v nghiên cu
ăđtăđcămcătiêuăđưăđătaăătrên,ăđătƠiătpătrungăgiiăquytă3ănhimăvă
căbnăsau:
- LƠmărõănhngăvnăđălíălunăcăsăvănăxuăvƠăcácăbinăphápăxălỦănăxuă
caăcácăngơnăhƠngăthngămi;
- NghiênăcuăvƠăphơnătíchăcác binăphápăxălỦănăxuătiămtăsăncătrênă
thăgiiălƠăM,ăThyăin,ăHƠnăQuc,ăMalaysia và Thái Lan;
6

- ăxutăcácăbinăphápăxălỦănăxuăcaăcácăNHTMăVităNam.
5. i tng vƠ phm vi nghiên cu
iătngănghiênăcuăcaăđătƠiălƠănăxuăvƠăbinăphápăxălỦ năxuăcaă

các ngânăhƠngăthngămi.ă
PhmăviănghiênăcuăcaăđătƠiălà nghiênăcuănăxuăvƠăbinăphápăgiiăquytă
năxuăcaăcácăNHTMăti 5ăqucăgia:ăM,ăThyăin,ăHƠnăQuc,ăMalaysia,ăTháiă
Lan. Văthiăgian,ăđcăgiiăhnăchoăVităNamătrongăgiaiăđonătănmă2010ăđnă
nay.ăiăviăcácăqucăgiaăcóăvnăđănăxuăđcănghiênăcu,ăgiaiăđonăđcănhómă
nghiênăcuăgiiăhnătăkhiăvnăđănăxuăbtăđuătrmătrngăđnăkhiăđưăxălỦăđcă
đángăk,ăcăthăđiăviămiăqucăgiaăsăkhácănhau.
6. Phng pháp nghiên cu
Trong quá trìnhănghiênăcu đătƠi sădngăktăhpăcácăphngăphápănghiênă
cu nh: phngăphápăphơnătích,ăthngăkê, so sánh, tngăhpălogic,ăphngăphápă
nghiênăcuătiăbƠnăcácăsăliu,ăđngăthiăsădngăcácăcôngăcăhătrăphơnătíchănhă
văbng,ăbiu,ăsăđ,ăđăthănhmăminhăhaăvƠălƠmărõăcácăvnăđănghiênăcu.
7. Kt cu ca đ tƠi
NgoƠiăliămăđu,ăktălun,ădanhămcătƠiăliuăthamăkho,ăniădungăca đă
tƠiăbaoăgmă3ăchng:
ChngăI:ăCăsălỦălunăvăxălỦănăxuăcaăcácăngơnăhƠngăthngămi
ChngăII:ăKinhănghimăxălỦănăxuăcaăcácăNHTMătiămtăsăqucăgiaătrênă
thăgii vƠăbƠiăhcărútăraăchoăVităNam
ChngăIII:ăMtăsăđăxutăvăbinăphápăxălỦănăxuăcaăcácăNHTMăVită
Nam

7

CHNG I: N XU VÀ CÁC BIN PHÁP X Lụ N XU CA CÁC
NGỂN HÀNG THNG MI
1.1 N XU CA CÁC NGỂN HÀNG THNG MI
1.1.1 Khái nim n xu
TheoăLiênăhipăqucăthìăắVăcăbnămtăkhonănăđcăcoiălƠănăxuăkhiă
quáăhnătrălưiăvƠ/hocăgcătrênă90ăngƠy;ăhocăcácăkhonălưiăchaătrătă90ăngƠyătră
lênăđưăđcănhpăgc,ătáiăcpăvnăhocăchmătrătheoăthoăthun; hocăcácăkhonă

phiăthanhătoánăđưăquáăhnădiă90ăngƠyănhngăcóălỦădoăchcăchnăđănghiăngăvă
khănngăkhonăvayăsăđcăthanhătoánăđyăđẰ.ăơyălƠăđnhănghaăphăbinănhtă
trênăthăgiiăvƠăđcăcoiălƠătheoăchunăIASă(InternationalăAccountingăStandards).ăTă
lănăxu caăcácăNHTMătrênăthăgiiăămcăbáoăđngăkhiălnăhnă5%.
NHTW LiênăminhăChơuăỂuăđnhănghaănăxuătrongăcácăNHTMăbaoăgm:ă
năkhôngăthăthuăhiăđc và năcóăthăthuănhngăkhôngăđcăthanhătoánăđyăđă
cho ngân hàng.
Hinănay,ăchaăcóăquyăchunăchungă cho vicăphơnăloiănăxuătrênăthă
giiănhngăhuăhtăcácăNHTMăncăngoƠiăphơnăloiătheoătiêuăchunăcaăNgơnăhƠngă
Thanh toánăQucătă(BIS) gmă5ăloiănhăsau:
- Nhómă1:ăNăkhôngăvnăđălƠăcácăkhonăchoăvayăsăthuăhiăđc.
- Nhómă2:ăNăchúăỦăđcăbitălƠăcácăkhon cho vay các DN cóăthăcóăkhóă
khnăkhiăthuăhiăn.
- Nhómă3:ăNădiăchunălƠăcácăkhonăchoăvayămƠătinătrălưiăvƠăgcăbănă
quáăhnătrênă3ătháng.ă
- Nhómă4:ăNănghiăngălƠăcácăkhonănăcóăkhănngăsămtăvn,ătuyănhiênă
mtăbaoănhiêuăthìăchaărõ.ă
- Nhómă5:ăNămtăvnăthtăsăvƠăkhôngăcóăkhănngăthuăhiălƠăcácăkhonă
choăvayănƠyăđcăcoiălƠăkhôngăcóăkhănngăthuăhi.
TălătríchălpădăphòngătngăngăcaăcácănhómănăkătrênălƠ:ănhómă1:ă0%,ă
nhómă2:ă5%,ănhómă3:ă20%,ănhómă4:ă50%,ănhómă5:ă100%.ăiătngătínhăcaăvică
tríchălpădăphòngătheoăqucătălƠătoƠnăbăkhonăvayăcóămtăphnă(hocătoƠnăb)ă
thucăcácănhómă3,ă4ăvƠă5.
8

NHTMălƠămtătrongăsăcácăloiăTCTDăcaăVităNamăcóăquyăđnhăvăvică
thƠnhălp,ătăchc,ăhotăđngă,ăkimăsoátăđcăbit,ătăchcăliăvƠăgiiăthăcăthătrongă
LutăcácăTCTDănmă2010.ăTrongăđóăquyăđnhăcácăhotăđngăcaăNHTMăbaoăgm:
- Nhnătinăgiăkhôngăkìăhnă,ătinăgiăcóăkìăhn,ătinăgiătităkimăvƠăcácă
loiătinăgiăkhác.

- PhátăhƠnhăchngăchătinăgi,ăkìăphiu,ătínăphiu,ătráiăphiuăđăhuyăđngă
vnătrongăncăvƠăncăngoƠi.
- Cpătínădngădiăcácăhìnhăthc:ăchoăvay;ăchităkhu,ătáiăchităkhuăcôngă
căchuynănhngăvƠăcácăgiyătăcóăgiáăkhác;ăboălưnhăngơnăhƠng;ăphátăhƠnhăthătínă
dng;ăbaoăthanhătoánầ
- MătƠiăkhonăthanhătoánăchoăkháchăhƠng.
- Cungăng cácăphngătinăthanhătoánăvƠădchăvăthanhătoánăbaoăgmăséc,ă
lnhăchi,ăyănhimăchi,ănhăthuầ
Theoăquytăđnhăsă493/2005/Q-NHNNăngƠyă22/4/2005ăcaăThngăđcă
NHNNăVităNamăvăphơnăloiăn,ătríchălpăvƠăsădngădăphòngăđăxălỦăriăroătínă
dngăthìănăvƠănăxuăđcăđnhănghaănhăsau:ă"N"ăbaoăgm:ăcácăkhonăchoăvay,ă
ngă trc,ă thuă chiă vƠă choă thuêă tƠiă chính;ă cácă khonă chită khu,ă táiă chită khuă
thngăphiuăvƠăgiyătăcóăgiáăkhác;ăcácăkhonăbaoăthanhătoánăvƠăcácăhìnhăthcătínă
dngăkhácătrongăhotăđngăngơnăhƠngăcaăTCTD.
CácăTCTDăthcăhinăphơnăloiănănhăsau:
- Nhómă1(Năđătiêuăchun)ăbaoăgm:ăcácăkhonănătrongăhnămƠăTCTDă
đánhăgiáălƠăcóăđăkhănngăthuăhiăđyăđăcăgcăvƠălưiăđúngăthiăhn.
- Nhómă2ă(NăcnăchúăỦ)ăbaoăgm:ăcácăkhonănăquáăhnădiă90 ngày; các
khonănăcăcuăliăthiăhnătrănătrongăhnătheoăthiăhnănăđưăcăcuăli.
- Nhómă3ă(Nădiătiêuăchun)ăbaoăgm:ăcácăkhonănăquáăhnătă90ăđnă
180ăngƠy;ăcácăkhonănăcăcuăliăthiăhnătrănăquáăhnădiă90ăngƠyătheoăthiă
hnăđưăcăcuăli.
- Nhómă4ă(Nănghiăng)ăbaoăgm:ăcácăkhonănăquáăhnătă181ăđnă360ă
ngƠy;ăcácăkhonănăcăcuăliăthiăhnătrănăquáăhnătă90ăngƠyăđnă180ăngƠyătheoă
thiăhnăđưăcăcuăli.
9

- Nhómă5ă(Năcóăkhănngămtăvn)ăbaoăgm:ăcácăkhonănăquáăhnătrênă
360 ngày; các khonănăkhoanhăchăChínhăphăxălỦ;ăcácăkhonănăđưăcăcuăliă
thiăhnătrănăquáăhnătrênă180ăngƠyătheoăthiăhnăđưăđcăcăcuăli.

Tălătríchălpă dă phòngăđiăviăcácă khonă nă đcăphơnăloiănhătrênă
tngă ngălƠ:ănhómă 1:ă 0%;ănhómă2:ă5%;ănhómă3:ă20%; nhóm 4: 50%; nhóm 5:
100%ă(RiêngăđiăviăcácăkhonănăkhoanhăchăChínhăphăxălỦăthìăđcătríchălpă
dăphòngăcăthătheoăkhănngătƠiăchínhăcaăTCTD).
iătngăcaăvicătríchălpădăphòngăcaăcácănhómănăkătrênăchălƠăphnă
vnăđưăđnăhnăthanhătoánă(trongămtăkhonăchoăvayănƠoăđó)ămƠăkhôngăcóăkhănngă
thuăhiăliăđcăchăkhôngăphiătoƠnăbăkhonăvayăđó.
Năquáăhn là khonănămƠămtăphnăhocătoƠnăbănăgcăvƠ/hocălưiăđưă
quáăhn. Năcăcuăliăthiăhnătrăn lƠăkhonănămƠăTCTDăchpăthunăđiuăchnh
kăhnătrănăhocăgiaăhnănăchoăkháchăhƠngădoăTCTDăđánhăgiáăkháchăhƠngăsuyă
gimăkhănngătrănăgcăhocălưiăđúngăthiăhnăghiătrongăhpăđngătínădngănhngă
TCTDăcóăđăcăsăđăđánhăgiáăkháchăhƠngăcóăkhănngătrăđyăđănăgcăvƠălưiă
theoăthiăhnătrănăđưăcăcuăli.
N xu (NPLs) là các khon n thuc các nhóm 3, 4 và 5 phân loi  trên.
Tă lă nă xuă trênă tngă dă nă lƠă tă lă đă đánhă giáă chtă lngă tínă dngă caă
TCTD.
Tălănăxuă=ă

Tiămtăthiăđimăxácăđnh,ătălănăxuătrênătngădănăcaăngơnăhƠngălnă
thă hină să yuă kémă trongă chtă lngă hotă đngă tínă dngă caă ngơnă hƠng.ă Trongă
quytăđnhăsă493/2005/Q-NHNNăngƠyă22/4/2005ăbanăhƠnhăquyăđnhăvăphơnăloiă
n,ătríchălpăvƠăsădngădăphòngăđăxălỦăriăroătínădngătrongăhotăđngăngơnă
hƠngăcaăTCTDăthìănăxuăchimă2ă-5ă%ălƠămtătălăchpănhnăđc.ă
TrênăđơyălƠăcácăkháiănimăcngănhăcáchăphơnăloiănăđcăsădngătiă
VităNamăhayăcònăgiălƠătheoătiêuăchunăVASă(VietnameseăAccountingăStandards).ă
Trênăthăgii,ăcácăqucăgiaăkhácăsădngămtăsăkháiănimăkhácănhănăxuă(badă
10

debt, non- performingă loan),ă nă quáă hnă (overdueă debt),ă nă cóă vnă đă (doubtfulă
loan).

TăđóăcóăthăthyăsăkhácăbităcăbnăgiaăcáchătríchălpădăphòngăcaăVită
Namăsoăviăthăgii,ănuănhăăVităNamăchăcóă1ăphnăcaătoƠnăbăkhonănă -
phnăkhôngăcóăkhănngăthanhătoánăhocăquáăhnătheoănhăquyăđnhăđcătríchălpă
dăphòngătrongă khiătrênă thăgii,ătoƠnăbă khonănăđóă săphiăđcătríchălpădă
phòng.ăVìăvy,ătuyătălătríchălpădăphòngăcaăcácăNHTMătiăVităNamăcóăcaoăhnă
ămtăsănhómănăsoăviăcácăqucăgiaăkhácănhngăviăcùngămtăkhiălngănănhă
nhauăthìăphnătríchălpădăphòngăcóăthăvnănhăhnăđngăthiăriăroăvnăcao.ăNgoƠiă
ra,ăVităNamăcònăcóăcácătrngăhpăđiuăchnhăkìăhnătrănăgcăvƠănălưi,ăgiaăhnă
trănăgcăvƠănălưiăđăcheăgiuănăxu.
1.1.2 Nguyên nhân ca n xu
1.1.2.1 Nhng bin đng ln trong kinh t v mô và/hoc m rng s t do ca
mt s khu vc tài chính
NhngăvnăđănghiêmătrngătrongăhăthngăngơnăhƠngăătmăqucăgiaătiă
nhngănnăkinhăt phátătrinăthngăđiăcùngăviănhngăbinăđngălnătrongăkinhătă
vămô,ăchngăhnănh:ă(i)ănnăkinhătăsuyăthoái,ă(ii)ăhayăđiăđtăbinăvăgiáăcaătƠiă
snă(bongăbóngăchngăkhoánăhocăbongăbongăbóngăBS),ă(iii)ăthayăđiăbtăthngă
caălưiăsut,ă(iv)ăthayăđiălnătrongătăgiáăcaăđngăniăđa.
Thănht,ănhngăbinăđngălnăcaăvămôănhănnăkinhătăsuyăthoái,ăthayă
điăbtăthngăcaălưiăsutăvƠătăgiáăhiăđoáiăđuănhăhngătrcătipăđnăthătrngă
tinătăvƠăthătrngăvn,ăniăkinhădoanhăcácăquynăsădngăvnăvƠătƠiăsnăcóăgiá.ă
NhngăsăthayăđiăđóălƠmăchoăscămuaăvƠătínhăthanhăkhonăcaăđngătinătngăgimă
mtăcáchă btăthng.ănăcănhăkhiălưiă sută tng,ăngơnăhƠngă huyăđngăvnădă
dƠngăhnănhngăhotăđngăchoăvayăliăgimăđi,ăđălƠmătngăkhiălngăcungătinăraă
thătrng,ăngơnăhƠngăđóăphiăchpănhnăchoănhngăkháchăhƠngăcóăriăroăcaoăvayă
vnădnăđnăgiaătngăkhiălngănăxuănuăkháchăhƠngăkhôngăhoƠnătrăđcăn.
Thăhai,ăvăthayăvicăthayăđiăđtăbinăgiáătƠiăsn,ăbongăbóngăchngăkhoánă
hay bong bóng BS lƠăhinătngătngăgiáăquáănóngăcaăchngăkhoánă(hayăBS)
11

trongămtăthiăgianăngnădoăchínhăsáchătinătăniălng.ănămtăthiăđimănhtă

đnh,ăcungăvtăquáăcu,ăthătrngăđóngăbng,ăngunăvnăcaăcácăngơnăhƠngămtă
thanhăkhonăvƠăhuăquătiătănhtălƠ TTTC riăvƠoăkhngăhong.ăTrênăthăgiiăđưă
tngăcóănhiuăbƠiăhcăkinhănghimăvăbongăbóngătƠiăsnăđnătăcácăcngăqucănhă
MăviăkhngăhongătƠiăchínhănmă2007ăậ 2010,ăNhtăBnăcuiănhngănmă1980ăvƠă
nhngănmăđuă1990,ăTrungăQucătănmă2009ăđnănayầ
Thăba,ănăxuăcngăcóăthălƠăhăquăcaăsămărngătădoătrongămtăsă
khuăvcătƠiăchínhănh:ăbưiăbăcácăquyăđnhăvălưiăsut,ătădoătăgiáăhiăđoái,ătădoăvă
cácădòngăvn,ăbưiăbăhnămcătínădng,ămărngăthătrngăngơnăhƠngăchoănhngă
nhƠăđuătămiăvƠăcácănhƠăđuătăncăngoƠi. Mtămt,ăvicămărngătădoătrongă
mtăsăkhuăvcătƠiăchínhăthúcăđyăluăthôngătinătăvƠăvnăkhinănnătƠiăchínhăcaă
qucăgiaăđóăphátătrină nhanhă hnă đngă thi,ă dòngăvnăđuătă choă snă xută kinhă
doanhătngăcngălƠmăchoănnăkinhăt tngătrng.ăMtăkhác,ăTTTC đcămărngă
liăgơyătrăngiăchoănghipăvăqunălỦ vnăcaăngơnăhƠngăđngăthiăriăroăgpăphiă
vnăđănăxuăcaăcácăNHTMătngălên.
1.1.2.2 Kh nng qun lý yu kém và nhng l hng trong chính sách tín dng
ca NHTM
MiătrngăhpănăxuănghiêmătrngăđuălƠăktăquăcaăkhănngăqunălỦă
yuă kémă vƠă nhngă lă hngă cóă thă xácă đnhă trongă chínhă sáchă tínă dng.ă Thngă
thngănhngătácăđngăchínhătrăđiăviănhngăquytăđnhătínădngăcaăngơnăhƠngă
đóngă1ăvaiătròărtălnătrongăvicăgơyăraăvƠălƠmătrmătrngăthêmăvnăđănăxu.ă
Choăvayăviănhngăngiăcóăquanăhăviămìnhă(connectedălending)ălƠămtă
nguyênănhơnăquanătrngădnăđnăthtăbiăcaăngơnăhƠng.ăTiăVităNam,ătrongăquytă
đnhăcaăThngăđcăNHNNăsă127/2005/ăQăậ NHNN văvicăsaăđiăbăsungăquy
chăchoăvayăcaăTCTDăđiăviăkháchăhƠngăcóăquyăđnhăcácătrngăhpăkhôngăđcă
choăvayăvƠăhnăchăchoăvayăcaăcácăTCTDănóiăchungăvƠăNHTMănóiăriêng.ăNhngă
cácăquyăđnhătrênăvnăchaăthcăsăchtăch,ăvnăcóănhngăkăhăchoăcácăNHTMă
láchălutăvƠ toăraăriăroătínădng.
NgoƠiăra,ăsăthiuăhiuăquătrongăvicăgiámăsátăhotăđngăcaăcácăngơnăhƠngă
cngălƠămtănguyênănhơnăcaăvnăđănăxu.ăTrongăcácănguyênătcăqunătrăriăroă
12

tínă dngă caă NHTMă thìă nguyênă tcă ắsƠngă lcă vƠă giámă sátẰă (screeningă andă
monitoring)ă lƠă nguyênă tcă quană trngă nht.ă Vică sƠngă lcă hiuă quă tcă đánhă giáă
đcămcăđăriăroăcaăkháchăhƠngăđăđaăraăquytăđnhăchoăvayăhayăkhôngăgiúpă
NHTMătránhăđcăsălaăchnăđiănghch.ăVicăgiámăsátăvƠăhiăthúcăthcăhinăhpă
đngăgiúpăngơnăhƠngătránhăđcăriăroăđoăđc.ăăthcăhinăttăcôngăvicăgiámăsát,ă
NHTMăphiăgimăriăroăbngăcáchănghiênăcuăsăsách,ăbáoăcáoătƠiăchínhăvƠăthuăthpă
thôngătinămtăcáchăđyăđ. Tuyănhiênătrênăthcăt,ăcácăNHTMăchaăthcăhinăttă
nguyênătcănƠyăbiuăhinăcăthănhăngơnăhƠngăvnăgơyăriăroăchoăngunăvnăcaă
mìnhăbngăvicăchpănhnănhiuăkhonăvayădiăchun,ăthôngăđngăviăcácăkháchă
hƠngăcheăgiuănăxuăbngăcácăhìnhăthcăchoăvayăđoăn,ăchoăvayămƠăkhôngăđătƠiă
snăđmăbo.
1.1.3. Nhng h qu ca n xu
1.1.3.1. H qu ca n xu đi vi NHTM
Năxuătoăraănhngăvnăđăvă(i)ăcăphiuăvƠă(ii)ădòngătin điăviăngơnăhƠng.
i) VnăđăvăcăphiuăxutăhinăkhiămƠăcácăkhonănăđcăđánhăgiáălƠăkhóă
đòiăvƠăphiăđcădăphòngăhocăxóaăđiăvƠădoăđóălƠmăhaoăhtătngăvnăcaăngơn
hàng.ăViăcácăNHTMăcóăniêmăytăcăphiuătrênăsƠnăchngăkhoán,ănăxuălƠmătngă
riădoămtăgiáăcaăcăphiu,ăcácănhƠăđuătăsăcóăxuăhngăkhôngănmăgiăcăphiuă
caăngơnăhƠngăđóăkhinăthăgiáăcaăcăphiuăngơnăhƠngăđóăgim.
ii) Thităhiăvădòngătinăđcăth hinăquaăvicănhngătƠiăsnăkhôngăsinhăli,
trongăkhiăngơnăhƠngăvnăphiătipătcătrălưiătăcácăkhonănăvƠătrăcácăchiăphíăhotă
đng.ăNuătătrngăcácăkhonănăkhóăđòiălênăcaoăvƠăkhongăcáchănƠyăkhôngăđcă
bùăđpăbiăliănhunătăcácăkhonăchoăvayăvƠăcácăhotăđngăkhác,ăngơnăhƠngăsătipă
tcăphiăchuălăvƠăthâm htătƠiăsn.ăThêmăvƠoăđó,ănimătinăcaăkháchăhƠngăgimăđiă
lƠmăvicăhuyăđngăvnătătinăgiăcaăngơnăhƠngăkhóăkhnăhn.
1.1.3.2. H qu ca n xu đi vi toàn nn kinh t
NăxuălƠămtăhinătngăkhôngăđcăbităđnătrongănnăkinhătăXHCNă
truynăthng.ăTtăcănhngăhinătngăkhácălătrongăhăthngăngơnăhƠngătiăcácănnă
kinhătăXHCNăđuăđưătngăxutăhinăăđuănhngănmă1990ăkhiămƠăcácăqucăgiaă

13

nƠyăđangătrongăquáătrìnhăchuynăđiăsangănnăkinhătăthătrng baoăgmăcănăxuă
và nó tácăđngămnhămătiănnăkinhăt.ă
VnăđănăxuăxutăhinătrongănnăkinhătăthătrngăkhiămƠăcácăDN phiă
điămtăviăcácăápălcătăthătrngăvƠăđiămtăviărƠoăcnăvănhuăcuă(demandă
barrier).ă Trongă mtătrngăhpănăxuănghiêmătrngătiăngơnă hƠng,ă vică mtătínă
dngăcóăkhănngăgơyănguyăhimătiătălăanătoƠnăvnătiăthiuăhayăthmăchíălƠăkhă
nngăthanhătoánă caăngơnăhƠng.ăKhiănhiuă ngơnăhƠngăriă vƠoătìnhă trngămtăkhă
nngă thanhă toánă cóă thă să gơyăraăhuăquănghiêmă trngă nhtă lƠă khngă hongă tƠiă
chính,ăriătălnhăvcătƠiăchínhămƠănhăhngătiăcácăkhuăvcăkinhădoanh,ăsnăxută
khácăvƠăcuiăcùngălƠăkhngăhongătoƠnăbănnăkinhăt.
1.2 CÁC BIN PHÁP X Lụ N XU CA NGỂN HÀNG THNG MI
Năxuănuăkhôngăđcăgiiăquytănhanhăsăgơyăhălyăchoăcănnăkinhăt.ă
NăxuălƠmăchoăngơnăhƠngămtăthanhăkhonăvƠăcóănguyăcăpháăsn.ăMtăNHTMă
spăđăsăkéoătheoănhiuăngơnăhƠngăkhácăspăđăvìăcácăngơnăhƠngăhotăđngăcóămiă
liênăhăviănhau,ăhăquăcuiăcùngălƠătoƠnăhăthngătƠiăchínhăspăđ.ăNăxuălƠmă
choăcácăngơnăhƠngăkhôngăcóăvnăđăchoăcácăDN vay,ădnăđnăcácăDN: (i) không có
vnăđăsnăxut,ăkinhădoanh;ă(ii)ăsătipăcnăngunăvnăeoăhpăviămcălưiăsutărtă
caoăvìăcungăít,ăcuănhiu,ăcácăngơnăhƠngătngălưiăsutăđăbùăđpăliănhunăbăsuyă
gimădoănăxuăvƠătríchălpădăphòngănhiu.ă
Thcăt,ăcácăncătrênăthăgiiăđưătriăquaăcnăkhngăhongăkinhătă- tài
chính,ătălănăxuătrongăcácăNHTMăkháăcao,ăđăgiiăquytăvnăđănƠy,ăhăđưănêuăraă
rtănhiuăgiiă pháp.ăCácăgiiăphápănƠyăđuă đưăđcăápădng,ă tuyănhiênămiăbină
phápăliăcóănhngăuănhcăđimăriêng.ăVìăvy,ăkhiăsădngămiămôăhìnhăNHăNhƠă
ncăvƠăcácăNHTMăcnăcơnănhcăvƠăsuyăxétăkăcƠngăđăcóăhiuăquăcaoănht.
XălỦănăxuălƠămtăbcăđiăquanătrngăhƠngăđuătrongăquáătrìnhătáiăcuătrúcă
hotăđngăngơnăhƠng.ăTrênăthcătătngăktăkinhănghimăvƠăcáchălƠmăcaăcácăncă
trênăThăgii,ăđăgiiăquytănăxuăcóă3ăcáchălƠmăcăbnănhăsau:
14

1.2.1 Các NHTM t gii quyt n xu ca chính mình
NgơnăhƠngălƠăđnăvăphùăhpătrongăgiiăquytănăxuăvìăphnălnănăxuă
đcătoăraăăđơy.ăngăthiăcácăNHTMăcngălƠăchăthăcóădăliuăvăcácăkhonănă
vƠănmăchcăvăkháchăhƠngăcaăh thôngăquaăhotăđngăthmăđnhătínădng,ăkimă
tra, kimăsoát.ă
VicăđăcácăngơnăhƠngătăgiiăquytăvnăđănăxuăcaămìnhăcng lƠăđngă
lcăttăhnăchoăcácăngơnăhƠngătrongăvicătiăđaăhóaăgiáătrăthuăhiăcaăcácăkhonănă
xuăvƠătránhăđcănhngăkhonălătrongătngălaiănhăqunălỦăchtăchăquáătrìnhă
thmăđnhăvƠăgiámăsátăsădngăcácăkhonăvay.ăăcácăngơnăhƠngătăgiiăquytănă
xu cngătoăđiuăkinăchoăcácăngơnăhƠngăkhiăthcăhinăcácăkhonăvayămiăcóăxétă
đnăvicăcăcuăliăn.
1.2.1.1 Tng cng trích lp d phòng các khon n xu, chp nhn gim li
nhun và thua l
BngăcáchănƠyăcácăNHTMăcóăthănhanhăchóngăbùăđpătnătht,ăgimăsă
thuăthuănhpăDN phiănp,ătránhăđcănguyăcăkhóăkhnăthanhăkhonăkhiănhngă
ngiăgiătinărútătin.ăiuănƠyăcóăthălƠmăchoăquălngăbăgim,ăngơnăhƠngăkhană
himăvnăđălƠmănătrongădƠiăhnănhngăăthayăvƠoăđóătìnhăhìnhăkhóăkhnătrcămtă
vătƠiăchínhăcaăngơnăhƠngăđcăgiiăquyt.ăơyălƠăbinăphápăcnăthităvƠătcăthiă
đăgiiăquytănhanhăchóngănăxu.ăBinăphápănƠyăcóăthăkhinăcácăngơnăhƠngăngayă
lúcănƠyăbălănhngăsătoăđiuăkinăđănóăcóăbcăphátătrinămiătrongătngălai.ă
1.2.1.2 Tái c cu tài chính doanh nghip và tái c cu li n
iăviăcácăkhonănăxuăcaăkháchăhƠngălƠăDN,ăsauăkhiăphơnătíchăthcă
trngătƠiăchínhăvƠăhotăđngăsnăxutăkinhădoanh,ănuăđánhăgiáăkháchăhƠngăvnăcònă
khănngăđăthanhătoánănăxuăchoăngơnăhƠngăthìăngơnăhƠngăcóăthăápădngăbină
phápălƠătáiăcăcuătƠiăchínhăDN vƠătáiăcăcuăDN.
ăbinăphápănƠyăcóăhiuăqu,ăngơnăhƠngăphiăgiámăsátăchtăchăđăđmă
boăbênăvayăthcăhinăcácăhƠnhăđngăcnăthităđăcáiăthinătìnhăhình.ăNgơnăhƠngă
phiăduyătrìămiăquanăhăchtăchăviăkháchăhƠngătrongăquáătrìnhăxălỦăn.ăTrênăcă
săđó,ăngơnăhƠngăcóăthăthcăhinăcácăbinăpháp:ă

15

- iuăchnhăkìăhnănăthôngăquaăvicăhoưnăhoc/ăvƠăgimăkhiălngănă
gcăphiăthanhătoánăcaăkăhnătrănănhngăkhôngăđcăgimătngădănăphiătr.
- Giaăhnăn:ălƠăphngăphápălùiăthiăhnătrănăđătránhăápălcătrănăchoă
kháchăhƠngătipătcăkinhădoanh.ăNgơnăhƠngăcngăxemăxétăcpăthemătínădngăgiúpă
kháchăhƠngăcóăthemătimălcăđăvtăkhóăkhn,ătoăkhănngăthuăhiăcácăkhonănă
trcăđơy.ăơyălƠăbinăphápămangătínhămoăhimărtăcao.
- Gim,ăminămtăphnănălưiăvayăphiătr:ăBinăphápănƠyăápădngătùyăthucă
vƠoăthinăchíătrănăvayăcaăkháchăhƠngăvƠătuơnăthătheoăquyăđnhăcaăNhƠăncăvƠă
caă tngăngơnăhƠng.ă Vică lƠmănƠyăkhină Ngơnă hƠngă mtăđiămtă phnădoanhăthuă
nhngăcóăthătnăthuăđcăngunăvnăđưăchoăvay.
1.2.1.3 X lý tài sn đm bo, đòi n bên bo lãnh
iăviănhngăkhonănăxuăkhôngăthătáiăcăcuăli,ăkháchăhƠngăkhôngă
cóăkhănngăchiătrăvƠăkhôngăcóăthinăchíăchiătr,ăngơnăhƠngăphiăxălỦăcácătƠiăsnă
đmăboănăvayăkăcăBS gmăđtăđaiăvƠăcácătƠiăsnăgnălinăviăđtăthucăquynă
đnhăđotăcaăNgơnăhƠngătheoăhìnhăthcăngơnăhƠngăbánătƠiăsnătrcătipăchoăngiă
mua,ăbánăthôngăquaăđuăgiá.ăNgơnăhƠngălyăchínhătƠiăsnăđmăboăđăthayăthăchoă
vicăthcăhinănghaăvăđcăđmăbo.ăQuyătrìnhăxălỦănăbngătƠiăsnăđmăboă
phiăthcăhinătheoăquyăđnhăcaăNhƠăncăvƠăthătcămuaătƠiăsnăcaăNHTM.
NHTMănhnăcácăkhonătinăhocătƠiăsnătăbênăthăbaătrongătrngăhpă
thăchpăquynăđòiăn.ăBênăthăbaăcóăthălƠăcácăcôngătyăboăhimăhoc cácătăchcă
khácănhnăboălưnhăvayăvn.ăNHTMăcóăthăthu hiămtăphnăvnăđưăchoăvayăcaă
mình.ăMcădùăbinăphápănƠyălƠăkhôngămongămunădoăvicăphátămiătƠiăsnăđmăboă
hocăđòiănăbênăboălưnhărtăphcătp,ănhiuăthătc,ăkhănngăthuăhiăđyăđănă
không caoănhngăđơyălƠăbinăphápăchăyuămƠăcácăngơnăhƠngădùngăđăthuăhiăvn.
1.2.1.4 Chng khoán hóa các khon n xu
ChngăkhoánăhóaăcácăkhonănălƠăquáătrìnhătáiăcăcuătƠiăchính,ăcácăkhonă
năsăđcăchuynăđiăvƠăbánăraăthătrngăthăcp.ăCôngănghăchngăkhoánăhóa có
thătheoăhaiăcáchălƠmănhăsau:

16

Thănht,ăkhiăthcăhinăchngăkhoánăhóaăcácătƠiăsnăthăchpăcaăkhonă
vayăsăđcădùng đăđmăboăđăphátăhƠnhătráiăphiu,ăcácătráiăphiuăsăđcăbánăraă
thătrngăthăcp.ăăđcăcácănhƠăđuătăchúăỦăđn,ătƠiăsnăthăchpăđăphátăhƠnhă
tráiăphiuăphiăcóăđăanătoƠnăcao. Nghipăvăchngăkhoánăhóa giúp cho ngân hàng
giiăquytăttăvnăđăthanhăkhonădoănóăcungăcpămtăcôngăcătƠiătrămi,ărútăngnă
đcăthiăgiană xălỦănăxu,ăgiúpăngơnăhƠngăcóăvnă kinhădoanh,ăđngăthi tngă
thanhăkhonăcaătƠiăsn.
Thăhai,ăcácăngơnăhƠngăchuynănăquáăhnăvƠănăxuăthƠnhăcăphnăvƠă
chuynăvăthăcaăngơnăhƠngăđangălƠăchănăsangăvăthăcaăcăđôngăln,ăcăđôngă
nmăđaăsăcăphnănuăsauătáiăcuătrúc,ăDN cóăkhănngătnătiăvƠăphátătrin. Bngă
binăphápănƠyăkhôngănhngăcácăDN cóăthăđcăcuămƠăngơnăhƠngăcóăthăboătoƠnă
vnăcaămình.ăSauăkhiăngơnăhƠngăchuynăđiăcácăkhonănăxuănƠyăthƠnhăcăphnă
sădădƠngătìmăđcăngiămuaălƠăcácănhƠăđuătăchinălc hn.
ChngăkhoánăhóaălƠămtăcôngăcătƠiăchínhăhinăđiăvƠăđcăápădngărngă
rưi.ăTuyănhiênăvicăápădngăchngăkhoánăhóaăphiăphùăhpăviătrìnhăđăphátătrină
caăTTTC vƠănnăkinhăt.
1.2.1.5 ánh giá hiu qu ca bin pháp “các NHTM t gii quyt n xu ca
chính mình”
VicăđăcácăngơnăhƠngătăgiiăquytănăxuăcaăchínhămìnhăkhinăcácăngơnă
hƠngăchăđngăhn,ăápădngăcácăbinăphápăhiuăquăhnăđăthuăhiătiăđaănăxuădoă
hiuărõăkháchă hƠngăcaămình.ăngăthiăngơnăhƠngălƠătă chcăcóănhiuăcôngăcă
(tríchălpădăphòng,ăgiaăhnăn,ăthayăđiăk trăn,ăthanhălỦătƠiăsnăthăchpầ)ăđă
xălỦănăxuăgiúpăquáătrìnhănƠyădinăraălinhăhot.ăVicătăxălỦănăxuăkhinăchoă
cácăngơnăhƠngăỦăthcăhnătrongăqunătrăriăroătínădng,ătrongăthmăđnhăvƠăgiámăsátă
choăvay.ăTuyănhiên,ădoăriăroătínădngătătrcătiănayăvnăđcăxemălƠăriăroăbìnhă
thngăcaăngơnăhƠngănênăngơnăhƠngăkhôngăcóăbăphnăchuyênătráchăxălỦănăxuă,ă
vìăvyăquáătrìnhăxălỦănăxuăngơnăhƠngădinăraăchm,ăthiuăhiuăqu.ăcăbit,ădoă
miăquanăhăliăíchănhómăgia ngơnăhƠngăviăDN, vicăđăt các ngơnăhƠngăgiiă

quytălƠăkháăkhóăkhn.
17

1.2.2 Loi b ngơn hƠng yu kém, phát trin các ngơn hƠng mnh
NgơnăhƠngăyuăkémălƠămtătrongănhngălỦădoăphátăsinhănăxuăvƠătnătiă
tìnhătrngănăxuăkhôngăgiiăquytăđc.ăNgơnăhƠngăyuăkémăăđơyăđcăhiuălƠă
ngân hƠngă cóă ngună vnă nh,ă qună tră ngơnă hƠngă kém,ă thngă xuyênă mtă thanhă
khon,ătălănăxuăcao.ăNhngăngơnăhƠngăyuăkémănƠyăkhôngăthătăxălỦănăxuă
caăchínhămìnhădoăkhôngăcóăngunăvnăvƠăthiuăcácăcôngăcăđăhătrăxălỦ.ăDoă
vy,ăNHNNăvƠăChínhăphăphiădùngănhngăbinăphápămnhătayăđăloiăbăcácăngơnă
hƠngănƠyăthôngăquaămtăsăbinăphápăsauăđơy:
1.2.2.1 M&A các ngân hàng trong nc
M&AăcácăngơnăhƠngălƠăchătrngăcaăNHNNăđăthcăhinăTáiăcuătrúcă
hăthngăngơnăhƠng.ăTheoăđó,ăcácăngơnăhƠngăthtăsămnhăsămuaăli các ngân hàng
yuăkém.ăăgiiăphápănƠy,ăcácăngơnăhƠngăthcăsămnhălƠăcácăNHTMăcăphnăcóăcă
phnălnănhtălƠăNhƠăncăsămuaăliăcácăngơnăhƠngăyuăkém.ăNhƠăncăphiăcóă
nhngăhătrătƠiăchínhăchoăcácăngơnăhƠngămnh,ăcácăngơnăhƠngămnhăsăcóănhngă
binăphápă táiăcuătrúcăliăcácă ngơnă hƠngă conă nƠy,ălƠmălnhămnhăhăthngă ngơnă
hƠng,ăgimătălănăxu.
1.2.2.2 Cho phép các ngân hàng nc ngoài có tim lc tài chính mnh, qun tr
DN tt mua li các ngân hàng yu kém
TrongăcucăkhngăhongătƠiăchínhăChơuăÁăgiaiăđonă1996ăậ 2001,ănhiuă
ncănhăTháiăLan,ăHƠnăquc,ăIndonesiaăđưăápădngăbinăphápănƠyăđănhanhăchóngă
phcăhiăhăthngăNHTM.ăTheoăđó,ănhngăngơnăhƠngăncăngoƠiălnăsămuaăliă
cácăngơnăhƠngăyuăkémătrongănc.ăiuănƠyădnăđnălngăvnălnăsăđcăcung
cpăđăcácăngơnăhƠngănhăgiiăquytăkhóăkhn,ăđngăthi,ăthôngăquaăcáchănƠyăcácă
phngăphápăqunătrămi,ăhinăđiăvƠăhiuă quăcaăncăngoƠiăsă nhanhăchóngă
đcăápădngătiăncăcóănăxu.
Tuyănhiên,ăkhôngănênăquáălmădngăbinăphápănƠyădoăcóănhiuăhnăchă
điăviăvicăqunălỦăcaăNHNN.ăNHNNăsăkhôngăthăcanăthipăquáănhiuăvƠoăcácă

chínhăsáchăcaăngơnăhƠngăncăngoƠi.ăHnăthăna,ăvicăcácăngơnăhƠngăncăngoƠiă
nhyăvƠoăsătoăraăsăcnhătranhăgayăgtăviăcácăngơnăhƠngătrongănc,ăviătrìnhăđă
kémăhnăngơnăhƠngă ncăngoƠi,ăcácă ngơnăhƠngătrongăncăcóănguyăcăbăắgitẰă
18

cht.ăMtăkhiăhăthngătƠiăchínhăcóănhiuăđnhăchăncăngoƠiăchiăphi,ăvicăqunălỦă
hăthngănƠyălƠărtăkhóăkhn,ăTTTC cóăthăbălngăđon.
1.2.2.3 Tng t l s hu ca nhà đu t nc ngoài trong ngân hàng
ViăcácăTCTDăyuăkémăvicătngăvnăchăsăhuăhinănayălƠărtăcnăthită
đăxălỦănăxuăvƠăgiiăquytăvnăđăthanhăkhon.ăTrongăbiăcnhănnăkinhătăkhóă
khn,ăthătrngăvnăniăkémăphátătrinăthìăvicătìmălungăvnăngoiălƠămtăbină
phápătt. TuyănhiênăđăhpădnăcácănhƠăđuătăncăngoƠi,ătălăsăhuăcaăhătrongă
ngơnăhƠngăphiăcaoăđăđmăboăhăcóăquynăđiuăhƠnhăvƠăqunătrăngơnăhƠng.ă
 VităNam,ătínhăđnăhtănmă2012,ătălăsăhuătiăđaăcaănhƠăđuătă
ncăngoƠiăđiăviămtăngơnăhƠngă VităNamălƠă15ăậ 20ă%,ăđiuănƠyăchaăđmăboă
đcăquynăqunătrăcaăcácănhƠăđuăt ncăngoƠi điăviăngơnăhƠngătrongănc,ă
cùngăviăloălngăvănăxu,ăhăvnăcnăcơnănhcătrcăkhiăđuăt.ăNhăvy,ăđăcóă
đcădòng vnălnăgiiăquytănăxu,ăNHTM cnăcóăbinăphápătngătălăsăhuăcaă
ncăngoƠi.
1.2.2.4 ánh giá hiu qu ca bin pháp “Loi b ngân hàng yu kém, phát
trin các ngân hàng mnh”
ÁpădngăcácăbinăphápămnhătayăđăgimăsălngăngơnăhƠngăyuăkémălƠă
mtăbinăphápăcnăthit.ăTuyănhiênăđăápădngăbinăphápănƠyăcnănhiuăthiăgian,ă
thătcărmărƠătrongăkhiănăxuălƠăvnăđăcpăbáchăcnăgiiăquytăngay.ăHnănaă
đơyălƠăvnăđăliênăquanăđnăsăhuătƠiăsn,ăquynăđiuăhƠnh,ăqunătrăhăthngăngơnă
hƠngănênărtăcnăsăxemăxétăkălngăcaătngăNHTM,ăcaăNHNN,ăcaăChínhăphă
đăđmăboăchoăhăthngătƠiăchínhănăđnh,ăphcăvăttăchoăcácăchínhăsáchănăđnhă
kinhăt,ăxưăhiăcaăNhƠănc.
1.2.3 ThƠnh lp công ty qun lỦ tƠi sn - AMC
1.2.3.1 Các hình thc ca AMC

AMC theo hình thc phơn tán lƠăhìnhăthcăcácăkhonănăxuăvnăđcăgiă
trênăbngăcơnăđiăkătoánăcaăngơnăhƠngăvƠăđcăxălỦăbiănhngăđnăvăthƠnhălpă
trongăchínhăngơnăhƠngăđó. TheoăhìnhăthcăAMCăphơnătán thì mtăcăquanăxălỦănă
19

xuătpătrungăxălỦăcácăkhonănăln,ăphcătp, phnăcònăliădoăcácăngơnăhƠngătă
giiăquytătheoăthaăthun caăngơnăhƠngăviăBăTƠiăchính.
CácăAMCătpătrungăcóăhiuăquăcaoărõărtăhnăsoăviăcácăAMCăphiătpătrung.ă
Mtă să ncă thƠnhă lpă AMCă theoă hìnhă thcă tpă trungă gmă cóă HƠnă quc,ă M,ă
Séc,ầCácăncăápădngăhìnhăthcăphơnătánălƠ TrungăQuc,ăBaăLan.ăHungaryăvƠă
TháiăLanălƠă2ăncăsădngăktăhpăcă2ăhìnhăthcătrên.ăTrongăkhiăHungaryăthƠnhă
côngăviămôăhìnhăAMC phân tán thìăTháiăLanăliăthtăbiăvƠăchuynăsangămôăhìnhă
tpătrung.ă
AMC theo hình thc tp trung lƠăhìnhăthcăcácăkhonănăxuăsăđcătáchă
khiăbngăcơnăđiăcaăcácăngơnăhƠngăvƠăsăđcăchuynăsangămtăcôngătyăqunălỦă
tƠiăsnăhocămtăcăquanăqunălỦăthanhăkhonăngơnăhƠngăđăcácăđnăvănƠyăphă
tráchăthuăhiăcácăkhonănăxu.ăCácăAMCătheoăhìnhăthcănƠyăbanăđuăsăhotăđng
daăchăyuăvƠoăvnănhƠănc.
Công ty qunălỦ tƠiăsnăAMCăđcăthƠnhălpădaătheoăquytăđnhăcaănhƠă
ncăvƠăcácăchăthăthamăgiaăvƠoămôăhìnhătpătrung baoăgm: Chínhăph; NHTW;
NHTM; NhƠăđuăt.
Văthiăgianătnăti:ăMtăAMCăcóăhiuăquălƠăAMCănhanhăchóngăthuăhiă
năxuăvƠănhanhăchóngădngăhotăđngădoăAMCăđcăthƠnhălpăkhôngăvìămcătiêuă
liă nhun,ă tnă tiă lơuă să tngă chiă phíă caă nnă kinhă tă vƠă tngă cácă khonă chiă caă
NSNN. ThôngăthngămtăAMCăsătnătiătrongăkhongăthiăgiană3ăậ 7ănm.
CôngătyăqunălỦătƠiăsnăAMCădoăNhƠăncătrcătipăđngăraăđiuăhƠnhăvƠăqună
lý. Ngun vn hot đng ca công ty baoăgm:
- VnătăsăhătrăcaăNSNN
- VnătăphátăhƠnhătráiăphiuăcaăchínhăAMC
- Cácăloiăvnăkhác

V nguyên tc hot đng:ăAMCăraăđiănhmămcăđíchăqunălỦănăvà khai
thácătƠiăsn,ăđcăbităđơyălƠămtăcăchăđăgiiăquytăvnăđănăxuăcaănnăkinhăt,ă
lƠmălƠnhămnhăvƠăminhăbchăhóaătìnhăhìnhătƠiăchính,ăđmăboăkinhădoanhăanătoƠn,ă
bnăvngăcaăcácăNHTMăvƠătăchcătƠiăchínhăkhác.ăChcănngăcaăcôngătyăAMCă
baoăgm:ămua,ătipănhnăvƠăqunălỦăcácăkhonănătnăđngăvƠătƠiăsnăboăđmănă