Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần hoá chất vlđ đà nẵng.doc

 Chun âãư kiãún táûp
Låìi Måí Âáưu
Trong âiãưu kiãûn ngy nay, våïi sỉû cọ màût ca âa thnh pháưn kinh tãú v våïi tiãún trçnh ci cạch âang âàût
kinh tãú Viãût Nam bỉåïc vo mäüt giai âoản måïi, mäüt thåìi k måïi. Âọ l quạ trçnh khu vỉûc hoạ, ton cáưu hoạ
nãưn kinh tãú thãú giåïi. V Viãût Nam chøn bë gia nháûp WTO, â tham gia têch cỉûc APEC, ASEAN. Âàûc biãût,
tiãún trçnh häüi nháûp AFTA ca Viãût Nam thç hoảt âäüng kinh doanh tråí nãn thiãút thỉûc hån.
Âãø tiãún hnh hoảt âäüng sn xút kinh doanh thç mi doanh nghiãûp cáưn cọ lỉåüng väún nháút âënh. Väún l úu
täú quan trng âm bo cho quạ trçnh sn xút kinh doanh âỉåüc diãùn ra thỉåìng xun liãn tủc. Do âọ, viãûc sỉí
dủng väún cọ hiãûu qu hay khäng l mäüt váún âãư vä cng quan trng. Váún âãư chênh âàût ra cho cạc doanh nghiãûp
trong giai âoản ny l lm thãú no âãø täø chỉïc sn xút kinh doanh âảt hiãûu qu cao. Båíi hiãûu qu kinh tãú
khäng chè l thỉåïc âo giạ trë vãư cháút lỉåüng, nàng lỉûc trçnh âäü täø chỉïc, qun l hoảt âäüng täø chỉïc sn xút kinh doanh
m l váún âãư säúng cn âäúi våïi doanh nghiãûp. Trong âọ, cọ thãø nọi hiãûu qu sỉí dủng väún l âiãưu kiãûn tiãn quút âãø
khàóng âënh sỉû täưn tải v phạt triãøn doanh nghiãûp. V cng âàût biãût hån tải Cäng ty Cäø pháưn Hoạ cháút VLÂ Â
Nàơng, hiãûu qu sỉí dủng väún lỉu âäüng l nhán täú quút âënh gopa pháưn têch cỉûc lm tàng giạ trë ca Cäng ty.
Do váûy, viãûc phán têch hiãûu qu sỉí dủng väún lỉu âäüng ca Cäng ty Cäø pháưn Hoạ cháút VLÂ Â Nàơng cọ mäüt
nghéa ráút quan trng, âọ chênh l cå såí giụp cho cạc âån vë vảch ra kãú hoảchu qun l väún cọ hiãûu qu hån.
Xút phạt tỉì nghéa âọ v våïi kiãún thỉïc trang bë åí trỉåìng, em â chn âãư ti:
“Phán têch hiãûu qu
sỉí dủng väún lỉu âäüng tải Cäng ty Cäø pháưn Hoạ cháút VLÂ Â Nàơng”
âãø lm âãư ti nghiãn cỉïu.
Do thåìi gian v kiãún thỉïc cn hản chãú, âàûc biãût vãư kiãún thỉïc vãư thỉûc tãú cho nãn âãư ti khäng thãø trạnh
khi nhỉỵng thiãúu sọt. Ráút mong nháûn âỉåüc sỉû âạnh giạ v gọp ca giạo viãn hỉåïng dáùn.
Näüi dung ca âãư ti gäưm 3 pháưn:
Pháưn I: Cå såí l lûn chung vãư phán têch hiãûu qu sỉí dủng väún lỉu âäüng
Pháưn II: Phán têch tçnh hçnh sỉí dủng väún tải Cäng ty CP Hoạ cháút VLÂ Â Nàơng
Pháưn III: Mäüt säú biãûn phạp náng cao hiãûu qu qun l v sỉí dủng väún lỉu âäüng tải
Cäng ty CP Hoạ cháút VLÂ Â Nàơng.
PHÁƯN I
CÅ SÅÍ L LÛN CHUNG VÃƯ VÄÚN LỈU ÂÄÜNG V
VIÃÛC QUN L VÄÚN LỈU ÂÄÜNG CA DOANH NGHIÃÛP
I. KHẠI NIÃÛM VÃƯ DOANH NGHIÃÛP, TI CHÊNH

DOANH NGHIÃÛP, VÄÚN KINH DOANH
1. Khại niãûm vãư doanh nghiãûp:
Doanh nghi ûp (theo lu ût Doanh nghi ûp) la t ch ïc kinhã á ã ì äø ỉ
t cọ t n ri ng, cọ ta i sa n, cọ trủ s giao dëch n âënh, â ücãú ã ã ì í åí äø ỉå
Chuyón õóử kióỳn tỏỷp
õng kyù kinh doanh - theo quy õởnh cu a phaùp lu ỷt, nh m muỷcớ ỏ ũ
õờch th ỷc hi ỷn caùc hoaỷt õ ỹng kinh doanh.ổ ó ọ
T ùc la th ỷc hi ỷn m ỹt, m ỹt s hoỷc t t ca caùc c ngổ ỡ ổ ó ọ ọ ọỳ ỏỳ ớ ọ
õoaỷn cu a quaù trỗnh õ u t , t sa n xu t õ n ti u thuỷ sa nớ ỏử ổ ổỡ ớ ỏỳ óỳ ó ớ
ph m hoỷc cung ùng dởch vuỷ tr n thở tr ng nh m muỷc õờchỏứ ổ ó ổồỡ ũ
sinh l i.ồỡ
2. Khaùi nióỷm vóử taỡi chờnh doanh nghióỷp:
Ta i chờnh doanh nghi ỷp la nh ợng quan h ỷ kinh t bi uỡ ó ỡ ổ ó óỳ óứ
hi ỷn d ùi hỗnh th ùc giaù trở phaùt sinh trong quaù trỗnh hỗnhó ổồ ổ
tha nh va s duỷng caùc quyợ ti n t ỷ nh m phuỷc vuỷ quaùỡ ỡ ổớ óử ó ũ
trỗnh taùi sa n xu t trong m ựi doanh nghi ỷp va trong kinh doanhớ ỏỳ ọ ó ỡ
cu a doanh nghi ỷp tờch luyợ v n cho nha n ùc. Trong kinh doanhớ ó ọỳ ỡ ổồ
cu a doanh nghi ỷp, v n kinh doanh la ti n õ cu a moỹi quaùớ ó ọỳ ỡ óử óử ớ
trỗnh õ u t va sa n xu t kinh doanh. V n kinh doanh la m ỹtỏử ổ ỡ ớ ỏỳ ọỳ ỡ ọ
quyợ ti n t ỷ õỷc bi ỷt la ti m l ỷc v ta i chờnh cu a doanhóử ó ó ỡ óử ổ óử ỡ ớ
nghi ỷp. Trong õi u ki ỷn t n taỷi m ỹt n n sa n xu t ha ngó óử ó ọử ọ óử ớ ỏỳ ỡ
hoaù, ti n t ỷ v n sa n xu t kinh doanh õ ỹc bi u hi ỷn d ùióử ó ọỳ ớ ỏỳ ổồ óứ ó ổồ
hai hỗnh th ỷc hi ỷn v ỷt va giaù trở bao g m: v n kinh doanh,ổ ó ỏ ỡ ọử ọỳ
v n l u õ ỹng, õ u t ta i chờnh.ọỳ ổ ọ ỏử ổ ỡ
II. TAèI SAN LặU ĩNG VAè VN LặU ĩNG CUA
DOANH NGHIP
1. Taỡi saớn lổu õọỹng (TSL):
a. Khaùi nióỷm:
La nh ợng khoa n v ỷt t va ti n t ỷ phaùt sinh trong quaùỡ ổ ớ ỏ ổ ỡ óử ó
trỗnh l u õ ỹng.ổ ọ

b. ỷc õióứm:
- TSL chố tham gia va o m ỹt chu ky sa n xu t kinh doanh, ỡ ọ ỡ ớ ỏỳ
giaù trở cu a TSL õ ỹc chuy n dởch toa n b ỹ m ỹt l n va o giaùớ ổồ óứ ỡ ọ ọ ỏử ỡ
trở cu a sa n ph m m ùi.ớ ớ ỏứ ồ
 Chun âãư kiãún táûp
- TSL lu n thay â i hçnh thại bi u hi ûn qua cạc kh u cu ä äø ãø ã á í
quạ trçnh sa n xu t kinh doanh.í áú
- TSL sa n xu t bao g m cạc loải sau: nguy n v ût li ûu, í áú äư ã á ã
phủ tu ng thay th sa n ph m d dang, bạn tha nh ph m.ì ãú í áø åí ì áø
- TSL trong l u th ng: tha nh ph m, ha ng hoạ, v n bà ng ỉ ä ì áø ì äú ò
ti n, v n trong thanh toạn.ãư äú
2. Väún lỉu âäüng ca doanh nghiãûp:
a. Khại niãûm:
VL la v n â u t ïng tr ïc v ta i sa n l u â üng (TSL )Â ì äú áư ỉ ỉ ỉå ãư ì í ỉ ä Â
phủc vủ cho hoảt â üng sa n xu t kinh doanh ma chu y u lậ í áú ì í ãú ì
ta i sa n l u th ng. Nhà m âa m ba o cho quạ trçnh tại sa n xu tì í ỉ ä ò í í í áú
kinh doanh cu a doanh nghi ûp â üc th ng xuy n va li n tủcí ã ỉå ỉåì ã ì ã
bao g m: V n bà ng ti n, cạc khoa n pha i thu, ha ng t n kho vậư äú ò ãư í í ì äư ì
TSL khạc.Â
b. Âàûc âiãøm:
VL cu a doanh nghi ûp chu chuy n toa n b ü ngay trong í ã ãø ì ä
m üt l n va o giạ tha nh sa n ph m hoa n tha nh m üt vo ng tu nä áư ì ì í áø ì ì ä ì áư
hoa n sau m üt chu ky sa n xu t va hçnh thại v ût ch t cu a VLì ä ì í áú ì á áú í Â
th ng xuy n bi n â i.ỉåì ã ãú äø
S VL c n thi t cu a doanh nghi ûp cọ m i quan h ûäú Â áư ãú í ã äú ã
chàût ch v ïi chu ky sa n xu t ti ut hủ cu a doanh nghi ûp âọ.å ì í áú ã í ã
III. NÄÜI DUNG QUN L VÄÚN LỈU ÂÄÜNG
- Vi ûc qua n l VL m üt cạch cọ hi ûu qua tr n c s c nã í Â ä ã í ã å åí á
nhà c y u t ru i ro va tênh sinh l üi trong t ng khoa n mủc cu ã ãú äú í ì å ỉì í í
giạ trë ta i sa n trong doanh nghi ûp. N u doanh nghi ûp ch pì í ã ãú ã áú

nh ûn s û an toa n cao thç t t y u l üi nhu ûn âem lải th p vấ ỉ ì áú ãú å á áú ì
ng üc lải. Tênh sinh l üi â y nọ th hi ûn s û â u t mảnhỉå å åí á ãø ã ỉ áư ỉ
va o c c u v n. Chà ng hản, doanh nghi ûp ch n nh ûnì å áú äú ó ã áú á
khoa ng n ü ngà n hản ca ng nhi u thç thu nh ûp ca ng cao, b å õ ì ãư á ì ì
lải âọ la m ïc ru i ro cao la kh ng tra â üc n ü ngà n hản trongì ỉ í ì ä í ỉå å õ
Chuyón õóử kióỳn tỏỷp
thanh toaùn. Do v ỷy, õ qua n lyù coù hi ỷu qua doanh nghi ỷpỏ óứ ớ ó ớ ó
c n quan t m v n õ sau:ỏử ỏ ỏỳ óử
1. Quaớn lyù tióửn mỷt taỷi doanh nghióỷp:
Ba n th n ti n mỷt t ỷ noù kh ng t ỷ sinh ra l ỹi nhu ỷn,ớ ỏ óử ổ ọ ổ ồ ỏ
do v ỷy pha i õ a noù va o tham gia quaù trỗnh sa n xu t kinhỏ ớ ổ ỡ ớ ỏỳ
doanh, õ y nhanh s ỷ lu n chuy n cu a ti n mỷt.ỏứ ổ ỏ óứ ớ óử
a. Muỷc tióu quaớn lyù tióửn mỷt:
Trong hoaỷt õ ỹng kinh doanh lu n na y ra caùc hoaỷt õ ỹngọ ọ ớ ọ
chi ti u h ng nga y nh : mua s m giao dởch tra l ng... n n c nó ũ ỡ ổ ừ ớ ổồ ó ỏử
coù m ỹt l ỹng ti n mỷt õ bu õ p caùc khoa n na y. Taỷi doanhọ ổồ óử óứ ỡ ừ ớ ỡ
nghi ỷp lu n duy trỗ m ỹt l ỹng ti n t i thi u taỷi m ỹt th ió ọ ọ ổồ óử ọỳ óứ ọ ồỡ
õi m la bao nhi u õ kh ng la m gia m tờnh sinh l i cu a ta i sa n.óứ ỡ ó óứ ọ ỡ ớ ồỡ ớ ỡ ớ
Do õoù, muỷc ti u qua n lyù ti n mỷt la t i thi u hoaù l ỹng ti nó ớ óử ỡ ọỳ óứ ổồ óử
mỷt ma doanh nghi ỷp c n õ s duỷng nh m duy trỗ choỡ ó ỏử óứ ổớ ũ
hoaỷt õ ỹng kinh doanh cu a doanh nghi ỷp m ỹt caùch bỗnhọ ớ ó ọ
th ng. Ngoa i ra, ti n mỷt õ phuỷc vuỷ cho caùc bi n õ ỹngổồỡ ỡ óử óứ óỳ ọ
ng ựu nhi n kh ng l ng tr ùc cu a do ng ti n va o ra.ỏ ó ọ ổồỡ ổồ ớ ỡ óỳ ỡ
b. Nọỹi dung quaớn lyù:
- Qua n lyù ti n mỷt taỷi doanh nghi ỷp la vi ỷc ki m soaùtớ óử ó ỡ ó óứ
l ỹng ti n mỷt taỷi doanh nghi ỷp th ng qua vi ỷc d ỷ tr ợ ti nổồ óử ó ọ ó ổ ổ óử
mỷt.
- Xaùc õởnh nhu c u v n b ng ti n õởnh m ùc ng n quyợỏử ọỳ ũ óử ổ ỏ
th ng xuy n nm k ổồỡ ó óỳ hoaỷch. D ỷa va o s li ỷu th ng k cu aổ ỡ ọỳ ó ọỳ ó ớ
ky tr ùc va k t h ỹp d ỷ toaùn nm k hoaỷch.ỡ ổồ ỡ óỳ ồ ổ óỳ

- D ỷ tờnh caùc khoa n thu ha ng thaùng cu a ky k hoaỷchổ ớ ỡ ớ ỡ óỳ
(doanh thu baùn ha ng va caùc khoa n tờnh t ng t ỷ).ỡ ỡ ớ ổồ ổ
Xaùc õởnh ch nh l ỷch thu chi trong thaùng.ó ó
Tỗm h ùng gia i quy t s ch nh l ỷch thu chi õ coù ch nhổồ ớ óỳ ọỳ ó ó óứ ó
l ỷch t i u.ó ọỳ ổ
 Chun âãư kiãún táûp
2. Cạc khon phi thu trong doanh nghiãûp:
a. Khon mủc ql cạc khon phi thu:
- Doanh nghi ûp â a ra cạc quy t âënh tên dủng, xạc âënhã ỉ ãú
âụng th ûc trảng cạc khoa n pha i thu va âạnh giạ tênh hi û í í ì ã
qua cu a cạc chênh sạch thu ti n cu a doanh nghi ûp. Khoa n th í ãư í ã í
lu n bi n â i n n theo di qua n l.ä ãú äø ã í
b. Näüi dung qun l:
- Trong hoảt â üng kinh doanh, cạc doanh nghi ûp th ngä ã ỉåì
chu ün ph ng th ïc bạn ha ng thu ti n ngay h n la ph ng th ïcä ỉå ỉ ì ãư å ì ỉå ỉ
bạn ha ng tên dủng. T âọm, na y sinh khoa n pha i thu khạchì ỉì í í í
ha ng. Qua n l khoa n pha i thu t khạch ha ng la v n â r tì í í í ỉì ì ì áú ãư áú
quan trng va ph ïc tảp trong c ng tạc qua n l ta i chênh. Vçì ỉ ä í ì
v ûy, cạc doanh nghi ûp khi qua n l cng pha i âa m ba o cạcá ã í í í í
y u t cu a chênh sạch tên dủng:ãú äú í
+ Ti u chu n tên dủng: tuy theo t ng nga nh kinh doanhã áø ì ỉì ì
va tuy theo doanh nghi ûp ma quy t âënh c p tên dủng khạcì ì ã ì ãú áú
nhau. Tuy nhi n, khi ti t l ûp c n xẹt cạc y u t .ã ãú á áư ãú äú
. Xạc xu táú v tçnh trảng khạch ha ng kh ng tra ti nãư ì ä í ãư
trong tr ng h üp khạch ha ng la nh ỵng doanh nghi ûp thu ücỉåì å ì ì ỉ ã ä
nh ỵng ru i ro cao hay nh ỵng doanh nghi ûp cọ vë th ta i chênhỉ í ỉ ã ãú ì
y u thç ạp dủng nh ỵng âi u ki ûn tên dủng hản ch nhà mãú ỉ ãư ã ãú ò
loải bo ru i ro.í í
. ü l ïn cu a tên dủng: â i v ïi nh ỵng khoa n tên dủng cọÂä å í äú å ỉ í
giạ trë nho th i gian bạn chëu ngà n h n. Va â y la nh ỵng gia åì õ å ì á ì ỉ

dëch t n kẹm v ïi nh ỵng khạch ha ng kẹm quan trng.äú å ỉ ì
. Tênh âàûc tr ng cu a ha ng hoạ: n u ha ng hoạ cọ giạ trëỉ í ì ãú ì
th p va thu üc loải mau ho ng thç kh ng n n ạp dủng tênáú ì ä í ä ã
dủng th ng mải.ỉå
+ Chi t kh u th ng mải: la ph n ti n chi t kh u â i v ïiãú áú ỉå ì áư ãư ãú áú äú å
nh ỵng giao dëch mua ha ng bà ng ti n. A p dủng chi t kh u bạnỉ ì ò ãư Ï ãú áú
 Chun âãư kiãún táûp
ha ng nhà m khuy n khêch bạn ha ng thanh toạn s ïm tr ïcì ò ãú ì å ỉå
hản, âem lải l üi êch cho khạch ha ng bà ng khoa n ti n â ücå ì ò í ãư ỉå
chi t kh u va l üi êch cu a doanh nghi ûp qua vi ûc v n â u tãú áú ì å í ã ã äú áư ỉ
cu a cạc khoa n pha i thu lu n chuy n nhanh va cọ â ü an toa ní í í á ãø ì ä ì
cao, â ng th i thu hụt â üc khạch ha ng äư åì ỉå ì m ïi.å
- Ky hản tên dủng: la th i gian tên dủng th ng mải sa ì åì ỉå
khi â th ûc hi ûn xong cạc âi u ki ûn c p tên dủng. y l ã ãư ã áú Âá ì
th i gian bu üc khạch ha ng pha i thanh toạn c ng n ü k t khiåì ä ì í ä å ãø ỉì
khạch ha ng nh ûn â üc sa n ph m, ha ng hoạ doanh nghi ûp.ì á ỉå í áø ì ã
3. Qun l hng täưn kho doanh nghiãûp:
a. Mủc tiãu qun l hng täưn kho:
M üt trong nh ỵng v n â quan trng qua n l ha ng t nä ỉ áú ãư í ì äư
kho â tàng t c â ü lu n chuy n v n, n ng cao hi ûu qua sãø äú ä á ãø äú á ã í ỉí
dủng VL la pha i s dủng t t d û tr ỵ. Vi ûc qua n l ha ng ì í ỉí äú ỉ ỉ ã í ì
d û tr ỵ g m hai mủc ti u:ỉ ỉ äư ã
- T ch ïc h üp l vi ûc d û tr ỵ â âa m ba o cho quạ trçnhäø ỉ å ã ỉ ỉ ãø í í
SXKD di ùn ra li n tủc, trạnh s û giạn âoản trong vi ûc d û tr ỵã ã ỉ ã ỉ ỉ
g y ra.á
- Gia m t ïi m ïc th p nh t cọ th â üc s ha ng c ní å ỉ áú áú ãø ỉå äú ì áư
thi t cho vi ûc d û tr ỵ.ãú ã ỉ ỉ
b. Näüi dung qun l:
Qua n l ha ng t n kho trong doanh nghi ûp la tênh l üngí ì äư ã ì ỉå
ha ng t n kho t i u sao cho phê t n kho la nho nh t. Ngoa i ra,ì äư äú ỉ äư ì í áú ì

pha i ba o âa m m ûc d û tr ỵ càn ba n â âạp ïng nhu c u sa ní í í ỉ ỉ ỉ í ãø ỉ áư í
xu t kinh doanh â üc li n tủc. Tuy âàûc âi m củ th cu ấú ỉå ã ì ãø ãø í
t ng loải ha ng hoạ ma cọ m ûc d û tr ỵ an toa n tàng th m âỉì ì ì ỉ ỉ ỉ ì ã ãø
ïng phọ v ïi bi n c trong kinh doanh (do ng cung ïng sai hẻnỉ å ãú äú ỉ
hay âụng hẻn ma v ût t ha ng hoạ sai ti u chu n, quy cạch).ì á ỉ ì ã áø
T âọ, hản ch â üc chi phê t n th t do thi u nguy n li ûì ãú ỉå äø áú ãú ã ã
sa n xu t, do ngu n sa n xu t.í áú äư í áú
 Chun âãư kiãún táûp
c. Nhỉỵng näüi dung cáưn lỉu :
Ha ng t n khọ â i v ïi doanh nghi ûp th ng mải chu y äư äú å ã ỉå í ãú
la ha ng â bạn, m ùi loải d ỵ tr ỵ cọ âàûc âi m ri ng, do v û ì ãø ä ỉ ỉ ãø ã á
b trê h üp l â i v ïi t ng màût ha ng.äú å äú å ỉì ì
* Sỉû cáưn thiãút ca VLÂ âäúi våïi hoảt âäüng sn xút kinh doanh (SXKD)
VL la âi u ki ûn v ût ch t kh ng th thi u â üc trong ì ãư ã á áú ä ãø ãú ỉå
quạ trçnh SXKD. quạ trçnh â üc duy trç li n tủc va phạtÂãø ỉå ã ì
tri n, doanh nghi ûp pha i l ûa chn ph ng ạn â u t âụngãø ã í ỉ ỉå áư ỉ
m ïc, h üp l s l üng VL . B i vç, n u VL kh ng âu â âạpỉ å äú ỉå Â åí ãú Â ä í ãø
ïng thç vi ûc t ch ïc, s dủng v n s gàûp tr ngải va kh ngỉ ã äø ỉ ỉí äú åí ì ä
âảt hi ûu qua cao. Vç v ûy, âạp ïng nhu c u VL th ng quẫ í á ỉ áư Â ä
vi ûc â u t âụng m ïc s la vi ûc h t s ïc quan trng nhà mã áư ỉ ỉ ì ã ãú ỉ ò
h ïng va o mủc ti u chung la t i âa hoạ l üi nhu ûn, t i âa hoạỉå ì ã ì äú å á äú
giạ trë cu a doanh nghi ûp.í ã
VL la âi u ki ûn c n thi t â m üt doanh nghi ûp âa m ì ãư ã áư ãú ãø ä ã í
ba o hoảt â üng SXKD. T ng s v n kinh doanh va tênh ch tí ä äø äú äú ì áú
s dủng cu a doanh nghi ûp. La âi u ki ûn â th ûc hi ûn cạcỉí í ã ì ãư ã ãø ỉ ã
nghéa vủ v ïi ng n sạch, tra n ü vay ng n ha ng, thanh toạn chổ á í å á ì
nha cung c p, cho nh n vi n... Do âọ, vi ûc qua n l va s dủngì áú á ã ã í ì ỉí
VL m üt cạch khoa hc va hi ûu qua s n ng cao, hi ûu qu ä ì ã í á ã í
hoảt â üng cu a doanh nghi ûp tàng u th cảnh tranh.ä í ã ỉ ãú
4. Qun l ti sn lỉu âäüng khạc ca doanh nghiãûp:

La vi ûc xem xẹt ki m tra h üp l cu a ta i sa n chi phê,ì ã ãø å í ì í
TSL khạc hoảt â üng cho phủc vủ SXKD â nh ûn âënh nh ä ãø á ỉ
th na o, tạc â üng ra sao trong t ng TSL va â üc ch p nh ûnãú ì ä äø Â ì ỉå áú á
m ïc kha dé la bao nhi u?åí ỉ í ì ã
4.1. Phán têch tçnh hçnh dỉû trỉỵ TSLÂ ca doanh nghiãûp:
Trong SXKD v n â d û tr TSL cho quạ trçnh SXKD cu ấú ãư ỉ Â í
doanh nghi ûp pha i âa m ba o theo y u c u v a âu v s l üng.ã í í í ã áư ỉì í ãư äú ỉå
N u d û tr ỵ quạ l ïn d ùn â n ï âng v n, tàng cạc chi phêãú ỉ ỉ å á ãú ỉ äú
li n quan, la m gia m hi ûu qua kinh doanh. Màût khạc, n u d ûã ì í ã í ãú ỉ
 Chun âãư kiãún táûp
tr ỵ quạ th p cọ th d ùn â n tçnh trảng thi u hủt, la mỉ áú ãø á ãú ãú ì
giạn âoản quạ trçnh SXKD, gia m nàng su t lao â üng va thi tí áú ä ì ãú
bë, d ùn â n hi ûu qua SXKD s bë gia m th p. B i v ûy, vi ûcá ãú ã í í áú åí á ã
d û tr ỵ TSL cu a doanh nghi ûp pha i â üc âi u hoa theo y ỉ Â í ã í ỉå ãư ì ã
c u, v a âa m ba o ti t ki ûm v n, nhà m kh ng ng ng n ng caốư ỉì í í ãú ã äú ò ä ỉì á
hi ûu qua sd v n cu a doanh nghi ûp.ã í äú í ã
Vi ûc ph n têch tçnh hçnh d û tr ỵ TSL cu a doanh nghi ûpã á ỉ ỉ Â í ã
cọ th ti n ha nh tr n cạc màût sau: Ph n têch s û thay â i vãø ãú ì ã á ỉ äø ãư
k t c u cạc loải TSL d û tr ỵ, ph n têch s û bi n â üng cu ẫú áú Â ỉ ỉ á ỉ ãú ä í
t ng loải TSL d û tr ỵ, so sạnh d û tr ỵ TSL th ûc t v ïi d ûỉì Â ỉ ỉ ỉ ỉ Â ỉ ãú å ỉ
tr ỵ TSL h üp l, phu h üp v ïi tênh ch t va quy m SXKD cu  å ì å å áú ì ä í
doanh nghi ûp.ã
4.2. Phán têch mỉïc âäü âm bo ngưn VLÂ cho viãûc dỉû trỉỵ TSLÂ ca doanh
nghiãûp:
Gi ỵa ngu n VL va tçnh hçnh d û tr ỵ TSL cọ m i quanỉ äư Â ì ỉ ỉ Â äú
h û m ût thi t v ïi nhau. B i v ûy, ngoa i vi ûc ph n têch tçnhã á ãú å åí á ì ã á
hçnh tàng gia m cu a t ng ngu n v n, s û bi n â üng cu a TSLí í ỉì äư äú ỉ ãú ä í Â
d û tr ỵ th ûc t , phủc vủ cho vi ûc âa m ba o âi u ki ûn cu ỉ ỉ ãú ã í í ãư ã í
SXKD. Vi ûc tênh toạn m ïc â ü âa m ba o th a hay thi u cu ẫ ỉ ä í í ỉì ãú í
ngu n VL â üc xạc âënh bà ng c ng th ïc:äư Â ỉå ò ä ỉ

M ïc â ü âa m ba ä í í
th a (+) hồûc thi ì ãú
(-) cu a NVLí Â
=
Ngu näư
VL th ûc ỉ
tãú
-
TSL d ûÂ ỉ
tr ỵ th ûcỉ ỉ
tãú
T c ng th ïc tr n cho th y: khi m ïc â ü âa m ba o th ì ä ỉ ã áú ỉ ä í í ỉì
ngu n VL , doanh nghi ûp bë chi m dủng v n. Co n khi m ïcäư Â ã ãú äú ì ỉ
â ü âa m ba o thi u ngu n VL , doanh nghi ûp âi chi m dủngä í í ãú äư Â ã ãú
v n. Tuy v ûy, trong tr ng h üp ngu n VL th ûc t c n bà ngäú á ỉåì å äư Â ỉ ãú á ò
v ïi TSL d û tr ỵ th ûc t v ùn cọ khi xa y ra hi ûn t üngå Â ỉ ỉ ỉ ãú á í ã ỉå
chi m dủng va bë chi m dủng v n l ùn nhau.ãú ì ãú äú á
5. Phán têch kh nàng thanh toạn:
Chuyón õóử kióỳn tỏỷp
Chố ti u na y pha n aùnh kha nng thanh toaùn cu a caùcó ỡ ớ ớ ớ
khoa n n ỹ hi ỷn ha nh (n ỹ ng n haỷn) cu a doanh nghi ỷp. Khaớ ồ ó ỡ ồ ừ ớ ó ớ
nng õoù tuy thu ỹc va o chờnh saùch baùn ha ng, chờnh saùch tờnỡ ọ ỡ ỡ
duỷng baùn ha ng. Kha nng qua n lyù n ỹ pha i thu, qua n lyù ha ngỡ ớ ớ ồ ớ ớ ỡ
t n kho. où la c s hỗnh tha nh n n do ng ti n doanh nghi ỷpọử ỡ ồ ồớ ỡ ó ỡ óử ó
õaùp ùng y u c u thanh toaùn cu a mỗnh. Mỷt khaùc, m ỹt doanhổ ó ỏử ớ ọ
nghi ỷp kh ng coù kha nng thanh toaùn kh ng chố th hi ỷn tỗnhó ọ ớ ọ óứ ó
traỷng ta i chờnh t i t ỷ cu a chờnh doanh nghi ỷp õoù ma co nỡ ọử ó ớ ó ỡ ỡ
quan troỹng h n noù co n taỷo ra pha n ùng d y chuy n, taùc õ ỹngồ ỡ ớ ổ ỏ óử ọ
õ n moỹi mỷt cu a õ i s ng - chờnh trở - xaợ h ỹi trong m ỹtóỳ ớ ồỡ ọỳ ọ ọ
qu c gia. Vỗ th ph n tờch kha nng thanh toaùn la vi ỷc h tọỳ óỳ ỏ ớ ỡ ó óỳ

s ùc c n thi t khi ph n tờch ta i chờnh noùi chung VL noùi ri ng.ổ ỏử óỳ ỏ ỡ ó
Khi ph n tờch ta x y d ỷng m ỹt s chố ti u sau:ỏ ỏ ổ ọ ọỳ ó
- H ỷ s kha nng thanh toaùn ng n haỷn:ó ọỳ ớ ừ
H ỷ s kha nngó ọỳ ớ
thanh toaùn ng nừ
haỷn
=
TSL + TNH
T ng n ỹ ng nọứ ồ ừ
haỷn
H ỷ s na y cho th y kha nng õaùp ùng caùc khoa n n ỹó ọỳ ỡ ỏỳ ớ ổ ớ ồ
ng n haỷn cu a doanh nghi ỷp cao hay th p, noù th hi ỷn m ùcừ ớ ó ỏỳ óứ ó ổ
õ ỹ õa m ba o cu a TSL õ i v ùi caùc khoa n n ỹ ng n haỷn. H ỷọ ớ ớ ớ ọỳ ồ ớ ồ ừ ó
s na y ca ng l ùn, ch ùng to doanh nghi ỷp coù kha nng thanhọỳ ỡ ỡ ồ ổ ớ ó ớ
toaùn, tuy nhi n n u h ỷ s na y quaù cao thỗ doanh nghi ỷp õ uó óỳ ó ọỳ ỡ ó ỏử
t quaù nhi u va o TSL , hi ỷu qua s duỷng v n th p. Theoổ óử ỡ ó ớ ổớ ọỳ ỏỳ
kinh nghi ỷm cu a caùc nha ph n tờch, h ỷ s na y b ng 2 la t t.ó ớ ỡ ỏ ó ọỳ ỡ ũ ỡ ọỳ
H ỷ s kha nng thnah toaùn ng n haỷn seợ kh ng pha nó ọỳ ớ ừ ọ ớ
ùng chờnh xaùc kha nng thanh toaùn cu a doanh nghi ỷp trongổ ớ ớ ó
tr ng h ỹp doanh nghi ỷp coù n ỹ khoù õo i, gia m giaù ha ng t nổồỡ ồ ó ồ ỡ ớ ỡ ọử
kho, gia m giaù ch ùng khoaùn ng n hanh nh ng ch a thờch h ỹpớ ổ ừ ổ ổ ồ
d ỷ pho ng hoỷc ch a trờch l ỷp õu d ỷ pho ng.ổ ỡ ổ ỏ ớ ổ ỡ
- H ỷ s kha nng thanh toaùn nhanhó ọỳ ớ
 Chun âãư kiãún táûp
H û s kha nàngã äú í
thanh toạn ngà nõ
hản
=
TSL + TNH - Ha ng t n  ì äư
kho

T ng n ü ngà n hảnäø å õ
Chè ti u na y chè r cạc khoa n n ü â n hản hồûc quạã ì í å ãú
hản cu a doanh nghi ûp. Chè ti u na y ca ng l ïn ca ng th hi ûní ã ã ì ì å ì ãø ã
doanh nghi ûp cọ kha nàng thạnh toạn nhanh nh ng n u chèã í ỉ ãú
ti u na y quạ l ïn thç s la m cho v n ï â üng, hi ûu qua sinh l iã ì å ì äú ỉ ä ã í åì
kẹm.
H û s na y kh ng pha n ạnh chênh xạc kha nàng thanhã äú ì ä í í
toạn cu a doanh nghi ûp cọ gia m giạ TTCNH nh ng ch a trêchí ã í Â ỉ ỉ
l ûp d û pho ng hồûc trêch l ûp ch a âu . Theo kinh nghi ûm cu ấ ỉ ì á ỉ í ã í
cạc nha ph n têch, h û s na y t 0,5 - 1 la ch p nh ûn.ì á ã äú ì ỉì ì áú á
- H û s kha nàng thanh toạn t ïc th i:ã äú í ỉ åì
H û s kha nàngã äú í
thanh toạn t ïc th iỉ åì
=
Ti nãư
T ng n ü ngà näø å õ
hản
Theo kinh nghi ûm cu a nha ph n têch, h û s na y bà ng 0,5ã í ì á ã äú ì ò
la t t. Tuy nhi n, co n tuy thu üc va o âàûc âi m kinh doanh cu äú ã ì ì ä ì ãø í
doanh nghi ûp.ã
6. Phán têch hiãûu qu sỉí dủng VLÂ trong doanh nghiãûp:
Mu n kinh doanh ta pha i xẹt â n tênh sinh l i cu a nọ, säú í ãú åì í ỉí
dủng nh th na o cho cọ hi ûu qua nh t. Trong âọ, vi ûc qua ãú ì ã í áú ã
nhanh VL cọ nghéa kh ng chè ti t ki ûm v n ma co n n ng ä ãú ã äú ì ì á
cao kha nàng sinh ra ti n, n ng cao l üi nhu ûn cu a doanhí ãư á å á í
nghi ûp. Hi ûu qua s dủng v n â üc âạnh giạ qua cạc chèã ã í ỉí äú ỉå
ti u sau: T c â ü lu n chuy n VL , s ïc sinh l i cu a VL , t c â üã äú ä á ãø Â ỉ åì í Â äú ä
lu n chuy n ha ng t n kho, t c â ü vo ng quay cu a cạc khoa ná ãø ì äư äú ä ì í í
pha i thu.í
6.1. Täúc âäü ln chuøn VLÂ:

 Chun âãư kiãún táûp
S vo ng quay cu ậú ì í
VLÂ
=
Doanh thu thu náư
VL bçnh qu n á
(vo nì
g)
Trong âọ:
VL bçnhÂ
qu ná
=
VL â u qu + VL cu i áư  äú
qu
2
Chè ti u na y cho th y s vo ng quay cu a VL trong ky ph nã ì áú äú ì í Â ì á
têch hay m üt â ng VL bo ra thç âa m nhi ûm bao nhi u â ngä äư Â í í ã ã äư
DTT. S vo ng ca ng nhanh thç hi ûu qua s dủng VL tàng.äú ì ì ã í ỉí Â
S nga y m üt vo ngäú ì ä ì
quay VLÂ
=
90
S vo ng quay VLäú ì Â
(ng
y)
Chè ti u na y th hi ûn s nga y c n thi t cho VL qua ì ãø ã äú ì áư ãú Â
â üc m üt vo ng. Th i gian cu a m üt vo ng (ky ) lu n chuy n ca ngỉå ä ì åì í ä ì ì á ãø ì
nhè thç t c â ü lu n chuy n ca ng l ïn.äú ä á ãø ì å
Ngoa i 2 chè ti u tr n, khi ph n têch cọ th tênh ra chè ti ã ã á ãø ã
"h û s âa m nhi ûm cu a VL ". H û s na y ca ng nho , ch ïng tỗ äú í ã í Â ã äú ì ì í ỉ í

hi ûu qua s dủng v n ca ng cao, s vọn ti t ki ûm â ücã í ỉí äú ì äú ãú ã ỉå
ca ng nhi u. Qua chè ti u na y, ta bi t â üc â cọ m üt â ngì ãư ã ì ãú ỉå ãø ä äư
lu n chuy n thç c n m y â ng VL .á ãø áư áú äư Â
H û s âa mã äú í
nhi ûm cu a VLã í Â
=
VL bçnh qu n á
T ng s doanh thø äú
thu náư
6.2. Sỉïc sinh låìi ca VLÂ:
y la chè ti u pha n ạnh xem m üt â ng VL bçnh qu nÂá ì ã í ä äư Â á
la m ra â üc bao nhi u â ng l üi nhu ûn.ì ỉå ã äư å á
S ïc sinhỉ
l i VLåì Â
=
L üi nhu ûn (tr ïc th á ỉå ãú
hồûc sau thu )ãú
VL bçnh qu n á
 Chun âãư kiãún táûp
H û s na y ca ng cao thç s ïc sinh l i t VL ca ng cao.ã äú ì ì ỉ åì ỉì Â ì
N u s ch nh l ûch v s nga y ti u hao cho m üt vo ngãú äú ã ã ãư äú ì ã ä ì
quay VL gi ỵa cạc ky , ta cọ th tênh â üc m ïc VL â ti t ỉ ì ãø ỉå ỉ  ãú
ki ûm â üc hay lng phê.ã ỉå
S VLäú Â
ti tãú
ki ûm ha
lng phê
=
Doanh
thu

thu náư
ky ph nì á
têch
x
S nga y 1äú ì
vo ng qua
VL ky ph n ì á
têch
-
S nga ú ì
m üt vo ngä ì
quay VLÂ
ky g cì äú
x
1
9
0
B n cảnh tênh toạn cạc chè ti u, â ph n têch s u h n hi û ã ãø á á å ã
qua cu a VL c n thi t pha i ph n têch nguy n nh n va t c â üí í Â áư ãú í á ã á ì äú ä
a nh h ng cu a cạc nh n t . T âọ, nh ỵng bi ûn phạp thêchí ỉåí í á äú ỉì ỉ ã
h üp nhà m â y mảnh t c â ü lu n chuy n v n va n ng caổ ò áø äú ä á ãø äú ì á
hi ûu qua kinh doanh cu a doanh nghi ûp.ã í í ã
6.3. Täúc âäü ln chuøn ca hng täưn kho:
T c â ü lu n chuy n ha ng hoạ hay t c â ü hoạn chuy näú ä á ãø ì äú ä ãø
tha nh ti n cu a ha ng t n kho â üc tênh d ûa tr n h û s vo ngì ãư í ì äư ỉå ỉ ã ã äú ì
quay cu a ha ng t n kho.í ì äư
H û s vo ngã äú ì
quay ha ngì
t n khộư
=

Giạ v n ha ng bạnäú ì
trong k
Ha ng t n kho bçnhì äư
qu ná
(vo nì
g)
H û s na y pha n ạnh t c â ü lu n chuy n cu a ha ng t nã äú ì í äú ä á ãø í ì äư
kho. Vo ng quay na y ca ng nhanh thç ca ng t t. Doanh nghi ûp cọì ì ì ì äú ã
m üt chênh sạch ti u thủ t t vç ha ng t n kho la khoa n d ûä ã äú ì äư ì í ỉ
tr ỵ chi m ty trng t ng â i l ïn trong doanh nghi ûp. Song vỉ ãú í ỉå äú å ã ãư
ph ng di ûn qua n l ta cng c n pha i xem xẹt h û s na y tàngỉå ã í áư í ã äú ì
la do nguy n nh n na o.ì ã á ì
Chuyón õóử kióỳn tỏỷp
S nga y m ỹt vo ngọỳ ỡ ọ ỡ
quay ha ng t n khoỡ ọử
=
90
S vo ng quay ha ngọỳ ỡ ỡ
t n khoọử
(ngaỡ
y)
S nga y ca ng l ùn thỗ ù õoỹng ha ng t n kho ca ng nhi u.ọỳ ỡ ỡ ồ ổ ỡ ọử ỡ óử
6.4. Tọỳc õọỹ hoaùn chuyóứn thaỡnh tióửn cuớa caùc khoaớn phaới thu:
y la chố ti u ha n aùnh t c õ ỹ cu a caùc khoa n pha i thuỏ ỡ ó ớ ọỳ ọ ớ ớ ớ
hoaùn chuy nt ha nh ti n, chố ti u na y õ ỹc th hi ỷn qua kyóứ ỡ óử ó ỡ ổồ óứ ó ỡ
thu ti n bỗnh qu n. Cn c ù va o vo ng quay caùc khoa n pha i thu,óử ỏ ổ ỡ ỡ ớ ớ
ta coù th tờnh õ ỹc ky thu ti n bỗnh qu n trong ky .óứ ổồ ỡ óử ỏ ỡ
S vo ng quayọỳ ỡ
caùc khoa nớ
pha i thuớ

=
Doanh thu thu n + Thuỏử óỳ
GTGT
S d bỗnh qu n cu a khoa nọỳ ổ ỏ ớ ớ
pha i thuớ
(vo nỡ
g)
Ky thu ti nỡ óử
bỗnh qu nỏ
=
90
S vo ng quay cu a caùc khoa nọỳ ỡ ớ ớ
pha i thuớ
H ỷ s na y ca ng cao ch ùng to kha nng hoaùn chuy nó ọỳ ỡ ỡ ổ ớ ớ óứ
tha nh ti n cu a caùc khoa n pha i thu tng. Hi ỷu qua s duỷngỡ óử ớ ớ ớ ó ớ ổớ
VL t caùc khoa n pha i thu cuợng c ng pha i õ ỹc xem xeùt trong ổỡ ớ ớ ỏử ớ ổồ
muỷc ti u qua n lyù cu a doanh nghi ỷp.ó ớ ớ ó
 Chun âãư kiãún táûp
PHÁƯN II
PHÁN TÊCH TÇNH HÇNH QUN L V SỈÍ DỦNG
VLÂ
TẢI CÄNG TY CÄØ PHÁƯN HOẠ CHÁÚT VLÂ Â NÀƠNG
A. KHẠI QUẠT QUẠ TRÇNH HÇNH THNH,
PHẠT TRIÃØN V CÅ CÁÚU TÄØ CHỈÏC CÄNG TY CÄØ PHÁƯN
HOẠ CHÁÚT VLÂ Â NÀƠNG
I. VI NẸT VÃƯ QUẠ TRÇNH HÇNH THNH &
PHẠT TRIÃØN CÄNG TY CÄØ PHÁƯN HOẠ CHÁÚT VLÂ Â NÀƠNG
V ïi n n kinh t ha ng hoạ nhi u tha nh ph n theo c c ãư ãú ì ãư ì áư å áú
thë tr ng, â t n ïc ta âang tr n con â ng phạt tri n c ngỉåì áú ỉå ã ỉåì ãø ä
nghi ûp hoạ hi ûn âải hoạ. Do v ûy, nhu c u ti u thủ v ût li û ã á áư ã á ã

cho sa n xu t nga y ca ng cao. N n sau khi nghi n c ïu k thëí áú ì ì ã ã ỉ
tr ng c üng v ïi ngu n v n t û cọ, cạc tha nh vi n quy t âënhỉåì ä å äư äú ỉ ì ã ãú
kinh doanh cạc màût ha ng phu h üp v ïi â ng l i va phạt tri nì ì å å ỉåì äú ì ãø
cu a â t n ïc.í áú ỉå
C ng ty C ph n Hoạ ch t VL a Nàơng â üc tha nh l ûpä äø áư áú Â Â ì ỉå ì á
nga y 07/10/2002 do S K hoảch - u t tha nh ph åí ãú Âáư ỉ ì äú Â ì
Nàơng c p gi y phẹp tha nh l ûp doanh nghi ûp s 3203000051.áú áú ì á ã äú
Vàn pho ng C ng ty âàût tải 245 Phan Ch u Trinh, qu ûn Ha iì ä á á í
Ch u, tha nh ph a Nàơng.á ì äú Â ì
II. ÂÀÛC ÂIÃØM TÄØ CHỈÏC KINH DOANH TẢI CÄNG TY
C ng ty C ph n Hoạ ch t VL a Nàơng chu y u lậ äø áư áú Â Â ì í ãú ì
hoảt â üng kinh doanh cạc màût ha ng nh hoạ ch t, v ût li û ì ỉ áú á ã
va dủng củ c khê ... Hoảt â üng C ng ty nhà m mủc âêch khaiì å ä ä ò
thạc hi ûu qua ngu n ha ng v ût t , s ïc lao â üng nhà m â í äư ì á ỉ ỉ ä ò áø
mảnh hoảt â üng kinh doanh, âạp ïng këp th i nhu c u cu ậ ỉ åì áư í
ng i sa n xu t.ỉåì í áú
Chuyón õóử kióỳn tỏỷp
Quy m hoaỷt õ ỹng cu a C ng ty r ỹng, cung c p ha ng hoaùọ ọ ớ ọ ọ ỏỳ ỡ
cho khu v ỷc mi n Trung va hai õ u õ t n ùc. Do y u c u phaùtổ óử ỡ ỏử ỏỳ ổồ ó ỏử
tri n kinh doanh nga y ca ng l ùn n n C ng ty coùn h ợng ph ng aùnóứ ỡ ỡ ồ ó ọ ổ ổồ
k hoaỷch kinh doanh m ùi nga y ca ng maỷnh daỷn h n.óỳ ồ ỡ ỡ ồ
Xu t nh ỷp kh u tr ỷc ti p caùc mỷt ha ng hoaù ch t,ỏỳ ỏ ỏứ ổ óỳ ỡ ỏỳ
phuỷ gia xng d u, nh ỷa va caùc loaỷi nguy n v ỷt li ỷu hoaù.ỏử ổ ỡ ó ỏ ó
1. Tọứ chổùc bọỹ maùy quaớn lyù:
a. Sồ õọử tọứ chổùc bọỹ maùy: