nâng cao hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán công thương việt nam

Chuyên đề thực tập Thái Duy Hoàng
Lời nói đầu

!"#$%
!&'()*+,*-.)&/
(0(1+."#21"#.
*304!"#454617,
.821"#9:;47,8
!<4=('(#&81.>
*
6"+>'(?84@A-'('(5,64
5(21"#2)-+7,&B8>14
7,CD581EF;GH.,
?IJnâng cao hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán công
thơng việt nam
KA"(8G:L)I
Chơng I.Lý luận chung về hoạt động kinh doanh chứng khoán Công Th-
ơng.
Chơng II.Thực trạng hoạt động kinh doanh tại công ty chứng khoán Công
Thơng.
Chơng III. Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh tại Công ty
chứng khoán Công Thơng.
1
Chuyên đề thực tập Thái Duy Hoàng
Chơng I
Lý luận chung về công ty chứng khoán và hiệu quả
kinh doanh của công ty chứng khoán
1.1. Những vấn đề cơ bản về thị trờng chứng khoán
2M47,464#*-(>(>(4.(N
OH#P$41C-&)Q!
)>(7.!5*(4R-.Q!4RS.#

)>( P#*95A)*(1
4RP*#7>(TC>(7UO(@Q#41,*-&,
A'('(G0*='(1*(>(4R85 (1A
#(>(4R$.A55"1#"+Q ,*
O(@(-3#&(>(4#
4R.A#(414R2>(
"#414R !O(@
!"#V!&'()
*+,*-.)&/(0-(1+
."#&
21-!"#W".#
*(!7R#*8QG)*!4@.
Q>(C.(:4R&#*'(R
&=
1.1.1.Vai trò của thị trờng chứng khoán đối với nền kinh tế thị trờng
!"#.*@1*(8#*
! !"#.*>(R45Q(4
>(4R#*X!"#.4
('(7U(##R$8#*-7,
2
Chuyªn ®Ò thùc tËp Th¸i Duy Hoµng
.4(C4=R4R#*
('(@
!"#>CY17,8
#*2"$)08!"#.Z(1
4R>(#*4$*#'(R'(44
.(=(1"#E(0."#A!
"#H(#&(14RP)P7)*(4R-
(#(1>(P17#-P>(
4RQ#*-4D[[\]]8>(7O(@-

Q$7O(@#&->A7,
4:(8#* !"#.*@)0
R!-.@OC'(?4(1
4R>(4CY1#*
!"#(#(C4#74R>(
E(1A^#-!"#.)(
G&_46&/&8
-&`)Q-!"#(C4R
'((0"#-P!>((6.+
>(
!"#.)C8,
7#*-aA4$(=7P(*-!
7b&Z0*(%5"&Z%
-418C
!"#.Z#&4
490(8#* !"#58
&48#*'(R2"#+
!O(1AA!H>728
3
Chuyên đề thực tập Thái Duy Hoàng
&-">(-#*2cQ&.
$.-('(-"d4?).Rd5
!8"#14+.-!"
#.490(8#*-CQ!>(4Q%
!'(.F)7W,4&,).8#*
e_-4"&f.8!"
#-!"#H(14,4F;'(
?R4#*G)*!
1.1.2. Nguyên tắc hoạt động của thị trờng chứng khoán
!"#!54LZA(.I(

'(-(0V-K+ZA(-!
"#(=8(1A^7(I
Nguyên tắc trung gianI(1A^14(0"
#,'(( A!7)@-
>(!#(,*(P0.H
A!"@-'(4Z#&-
1"#(-0"#C#-3#*
R#4('(4,&(0"
#A#85(1A^(0!
.-(3-+4-04.+8!
>(2&Z04"#-"#
-^"#-#^ZQ*4#87
&K(1_)A!"#6(g"
.hW&"#
Nguyên tắc đấu giáIXZA(8!"#.
E5461#'(1"#-
4
Chuyên đề thực tập Thái Duy Hoàng
cO$"47,'(.8(4>(
"#G(1A^@(i8"#+A
(1A^!E5461!"#+.!
,&@.!
Nguyên tắc công khai thông tin IK00V0(
045"#-0'(1.+!(0"
#-.6#&"#-?
A!"#(+#- ."
#+(0A!-554#*'(#
&81"#-7R.+"#4
."#&E#4!"#
H1A(>(4O-#!4&/&

@Q(1A^1(+0V4$0
'(1-.Z=-'(1*-(.8P!"#-V
04>(40(4A8!"#-
(#4!"#
1.1.3. Hàng hoá trên thị trờng chứng khoán.
A!"#-8!0:(.
Oj43.7b4G?R@-.
1(A."#2(#'("#.Q
"&&46@3bk0C7lO6'(17W9
+88"#4+(0--(1+
A!"#
!"#:L.)0.I2"#4RI2
*(km'(17G(G7ln2"#+I *(k<G07G(G7ln2"
5
Chuyên đề thực tập Thái Duy Hoàng
# 7I 2 " P (: R " #
k<G44G7l
Cổ phiếu:T"O6'(17WQ(R4744R
81>-&+.7,7,!7WQ(
*(+?.2+W'(1.++1
>(\Gc.4R41>
Trái phiếuIT"O6#+8"
R4!7WQ(k8l-#*7U7RR#o4
.H!@
Các chứng khoán phái sinhI A!"#-0A
&(0"#4R-"#+-&
(0"P# "'(1-"#*-'(1.,
? 2"P1 +!P&"#4%
+'(1(17"#'((0<-!?C
."P(:R3"#7

1.1.4. Chủ thể tham gia thị trờng chứng khoán
A!"#(.8G
(Z#(I8-8>(-8(
"#-8'(.F478!"
#4".A'(
Chủ thể phát hànhIK=1.Q!>4(14R0V
"#40Q!>(3Q!#
&"#280:I28-&
47R"#G'(8.(6
Chủ thể đầu t:!>(.!S-7b&Z>(4
!"#0V,7,(0"#A!
6
Chuyên đề thực tập Thái Duy Hoàng
"#VW.H4.+(62p.8>(.>(
=4">(
Chủ thể trung gian chứng khoánI("#
4.(=-"(k=l
E81*(8("#.#&-40
.H"#-,4Z#4@>(-
'(.F'(N-&(0("#
Ngời quản lý và giám sát các hoạt động của thị trờng chứng khoánI
,4'(.F47"#.)
'((1AG&_-S+-#7-c.F-(
!"#
Các tổ chức liên quan: "A-A!"
#"'(?#.A'(*"4
8!"#hW&"#n"
0MP4.(Q"#n"&4Z7A4$#F.
'(17WQ("#n`>("#n`#&
"#n1>(n"&4Z44"#n

(=4"#
1.2. Những vấn đề chung về công ty chứng khoán.
1.2.1 Mô hình tổ chức công ty chứng khoán.
8!"#-(\G.(6WS
=-"&Z11"#4@
A!W#*!-R=
G5=(1A&1=$>-
1"#.8'(?48!
"#-,(4Z)0.;4,1
7
Chuyên đề thực tập Thái Duy Hoàng
`1A*50*41"#
7(I
Mô hình công ty chuyên doanh chứng khoán: G51-
#&"#7U&1"#.6-(1A
.;4,"#6-=#+
4#&"#-+&ZW(XN-6-`
q(R-2& X51 (.*+8R
=-(#!"# (1A-#
$70V8#&0* !>=1-
&Z51O(&>7,*R4=
)4Z"#
Mô hình công ty đa năng:2.1$-.1$
$>41$
Công ty đa năng một phần: W=1=(R#&
"#.61.6
Công ty đa năng hoàn toàn:2=)+j#
&+
X51(.#*+$@-&08
#&(-#$(,0*8

!"# (1A-*(!0*5
#&7U0W*(#0_4Z
#& !!-=(r(-=(C!&Z5
1$
1.2.1.1. Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán
8
Chuyªn ®Ò thùc tËp Th¸i Duy Hoµng
2)@("1"#+O=1&,P)
*"(\G'(8!-)"#&887W
Q(-# -3#-(\(4@7WQ(81…
2)'('(1.,@81"#.`:'(
`:'(00iR4iR(1
iC4`:'(a#7-4ZG&_4
#7@&"#
G.'(R*-)@("81"#:
81*(7(I
`5sIh):"(81"#I

Phßng giao dÞchI ,&hW&"#
4t 2 !-&0:006Ia6
#-06,&-06A"(4="
#2"$8&.64,&
9
H:'(
H:'(
iR
iR
uR
uR
u


&
u

&
u
#*%

u
#*%

u
#G

u
#G

u
'(
g

u
'(
g

u
.v(#F-
$#F
.v(Q
u

.v(#F-
$#F
.v(Q
Chuyên đề thực tập Thái Duy Hoàng
hWR4.&2044&H+,
O(1*!3.4(RM(1!.
g#*74$0+:)"4&Q.(7
06.(Qa6A"(4="#(@
0681-#04#*455
81+A1*-55!4"#-
'(1*(0"#.+@
14#81
Phòng kế toán- tài chính:u10681*(.06
#*406a6#*Ob.F+:4.(
&-7-@-b#-6.(P#-.(Q
+:-"P-. a6'(.F821
'(#"#4'(.F4#41
>("#-(64#&6*
@"#-04(=8w.4R41A
"#*@a61!(64=41
P=-#414#F#*4$0(6*
@.A'(
Phòng Marketing:E"$81*(.'(4#
81-6.P#7((17&
,-A"(!
Phòng quản trị hành chính tổng hợp: u14Z8
1*(.&(15)7W#&-4$.4-*0:&M4$
(-&(15-$ n"3D-.44)
'(Q('(-"'(R*-"#&#n#F#*4'(.F
+:(1&Z.-'(.F=7,

10
Chuyên đề thực tập Thái Duy Hoàng
Phòng lu ký, đăng ký và lu trữ thông tin: ,4.A'(
*.(#F-$#F"#4.(Q4&"#-
4#8#
!+1"#+@'(.F7#-
'(.F&Z>(-1"#.6'(.F
7
21G.1Q(6.0V
"(>(8#47YM+4(>( A
,*-(1"#0@(8."#
4.5#(E5461-S1"#.,A
04@"-)@(A4)@(1.(1G
!
2)@("81"#(W48
(=R-4'(.F-4!-4! 5(1A
&B*=@'(.F-(#06"#
Z(.B(aA-!W.*
21"#-*(1A-7Y-&4Z4#$(.+
(681X?'(.F4(1A1"
#(&/0R8!"#X3#
1"#-'(4#>'(?7Rh
YP(+5=R!'(?xW
4!4(0"#--! E5461=4A
,(1A^[[0*#85]]-^#$
8#-4@#-Q5"#&4
?#-.(3'(1.+8#.AA*
1.2.1.2. Các loại công ty chứng khoán
11
Chuyên đề thực tập Thái Duy Hoàng

21"#!+=.G5"#&
1*
Công ty môi giới :T11+?.14A45
.4A8hW&"#24#&8
1*(81.(40"##8?
AhW&"#1.4A
Công ty đầu t ngân hàng: T11=RQ"
#+C'(4("#&1
>40."#1CG
.+(681E546111?.0.H

Công ty giao dịch phi tập trung:211(0"#
!t 2
`1(1"#4R.+j0
.;4,A
Công ty dịch vụ đa năng:Q11#0
W.;4,8"#0&4Z
A-?(@#&4Z>( "#-A1*
"#AhW&"#-(w&0(0
#A!t 2h,#*+Q7Y4#
817U'(1*)7WQ&4Z?(@
#
Công ty buôn bán chứng khoánIT1"(0"
#4&1,(21R^0"#4
)(4E5461.114.!(w
"#..F6(w
12
Chuyên đề thực tập Thái Duy Hoàng
Công ty buôn bán chứng khoán không nhận hoa hồng:T1
16A.'(40(0"#-&?+?

.!-@.A!&t 2
21"#.R+'(.F8(1A^-'(*
&yw0"#02'(1*1R8
11-#7?'(Q1"#4(
4Q1"#4#8?
1.2.1.3. Vai trò của công ty chứng khoán
x,85-1"#9
7Y45?..F1(w'(5(0"#-
&4Z4@>(=>(-1428Q
Vai trò huy động vốnI21"#.(
4(14R-".?.#A(14RP)P7
)(>(7b&Z4R21"#!64
1'(44Z=>(4"#
Vai trò xác định giá cả chứng khoánI '(hW&"
#-!t 2-1"#(@)*
VC>(+7,C,*4O4
#>(85
Vai trò thực hiện tính thanh khoản của chứng khoánI21
"#,(R(13"#4+
.@
Vai trò thúc đẩy vòng quay của chứng khoánI21"
#9.!7Y0V(@#
>( #(q(-?>.$4'(18"
13
Chuyên đề thực tập Thái Duy Hoàng
#'(4CF*(>(8!>(-*Z
85.CM+4(>(8#
Dịch vụ t vấn tài chínhI21"#4&4Z+
#c,.8#4(&4Z
4@-(@&-A"(!1

>4=>(214@4I(64Ob.F4
#$4)>(-4?^4&8!"#
41!4).-4@>("#
Các sản phẩm đầu tI27Y1@&1*(
R&(.+!40*!1.-6"_
)8#R4!-7,S.,*8
1"#21"#&4Z1+@
.R4!-45S7YQ'(15A04
(>(8#.&#(
1.2.2. Các nghiệp vụ cơ bản của công ty chứng khoán.
z(@P(>(#'(48'(Q8
!"#(4!>(A1"
#(@@(&4Z( (1A-44
#(1"#(@G(1A
4Z7(I
1.2.2.1. Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán của công ty chứng khoán.
Giao dịch chứng khoán theo uỷ thác (môi giới)I21"#
4Z4..F13#
14
Chuyªn ®Ò thùc tËp Th¸i Duy Hoµng
C!04!(3('()*&hW&
"#1!"#T+:P4Z1+%
WGc.@A&7R"#&#
4#(6('(#*8&K=1
.(0"#4.4Z81*(8
1"#
h):'(15&I


 



kslIXW#X#W3(#W
1"#-:I#3-##F'(N-
#(w
kplIK3.Ix#(R#&"#
.!&@1jQ#85'(-
3,*30VPx1"#7U#7R#
>037RA#87R.+"#
>(4"#4.&1#4.(
1A(>(##F'(N>"#>037R
@A##W1Gc.@
kLlI21"#(1.!M+,I
2.(0"#A1*(1,**7&hW
15
x 21"
#
hW&
(2)
(1)
(4)
(5)
(3)
Chuyªn ®Ò thùc tËp Th¸i Duy Hoµng
&"#2R4.(30Q"#
#+A1*AhW&"#8#4B+
(1,.
k{lIz6.#Ih(#.+(1!
+,-044,.1+.6
0.+,A1#-.A-.A

#-.A#*.$"
k|lI 4IK*1-!(7U
'(=c4!07U"#
'(5"(1# (=.(#F"#h(#H
@8Z-17U4"##
'(#8#W1"# !+
.7-7&4B,05!Q777U&1
(c
461-44Z1-1"#.((
0"##A+W:K.
#'(1#4&4Z(
0"# :+G>$A
&-(\G'(18P1"#K:!4
#(66+P51"#9
#4(*-(*7U+A)7W"
:1*#@(16+
'(5,08.G1A(>(8#-
1"#(=8Q'(1'(1*814
.(64"#4!"#0.+4(6
#41"#
16
Chuyên đề thực tập Thái Duy Hoàng
Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán: i&,&.&
0V(:4R#&81"#VZ4ZZ
>(#&(.+85K=1.4Z#&@
"4##$-..+(619
=1#8K,R4Z1-1"
#9=4A=!4Z4
14Q0*8!+'(1*>(O-
+.F2#(84Z1:>81*(."4.H

4Rk7RA.Q(40l>(.H4R7U.>
81*(
Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán: E9(1A
4"#-(!-.,-1"
#@U44Z1K=1.S+
1187WQ("#4=R"
#'((6("#0.
Nghiệp vụ quản lý danh mục đầu t: ,@4Z1.
4Z4@81"#W")45
1-#7U(w1"#135'(1*
>( G*.+1Q(1A^H+#
(6 ,4Z1#-1"#4P0
'("#-4P>("#A1"#6
+#'(.F0Vc.>$A7R.+(6(4
#
KR4>(54(w>(1G.?@(
.+8-0.+(6-&4
A"(-('(>(+0)74,>(-30.R4
!>(#*"4"#4!"#.
17
Chuyên đề thực tập Thái Duy Hoàng
Nghiệp vụ lu ký chứng khoán:K=1.4Z(w8#
,'(185R4"# ,4Z1
#7U7R"#?>(D*14#F+:
41"#21"#0'(-.(Q
"#121"#(+#
4Z>#08-(#W4Z#
(:-$A(:.+-0'("#46*@
#418#
Nghiệp vụ thu lợi tức hộ khách hàng: 4Z181"

#O(@P4Z.(#F"##x,
.(#F-1"#R+4(=.(#F"#-
1"#4=c
"G&_#\(.+"-c..+"-7R.+."#-(
84b0-.+"#
Nghiệp vụ t vấn và đầu t chứng khoán:T?=4
Q4@.A'(*"# #+4@4.,
Z>(M+4(#4#$85x,
4Z1-1"#(=8G(1A^
4@.#'(->18-*.A'(*4>
4@-?(14?8#-0#0*4
7,18.(6.A'(*>(8#
T7#.(.4'(1*>(8?.
84@
1.2.2.2. Các nghiệp vụ phụ trợ của công ty chứng khoán
Hoạt động tín dụng:x#F(0"#
#8-1"#7U(0"
18
Chuyên đề thực tập Thái Duy Hoàng
#'(!&(0( !1@
&!0V3-3&M"A'(8#
5=1.&#\i&(0(.0$3
4.A"#O1).4C4.(
"#+1)'(4S+&!
3i&(0(0:4@&Z&&3
###((-##0(-1
"#7U@&Z&&*(x(R+
&(0(80#b=
c.(0(7UO7R0>*
Quỹ quản lý trái phiếu: hY8'(N'(.F*(.

*(10-*(& 2(.'(.FIx
#Fb(\?-#FbR3#FbP>
Giao dịch trái phiếu theo hợp đồng chuộc lại trái phiếu:`+:
(.*(P4>(!).7U+0A
#F#*!&2(.(.I2(.(
'(_#R.+&-)4(0-.H7(@Rn2(.G
'(.'(#R.+&.-)4&
Ký gửi đầu t trái phiếu số lợng nhỏ để tiết kiệm thuế: T#Fb1
(.4(*-(#W#)W=1-!>(
Q*(!P$**-!.*(
28-*()
-1"#(#
@30(14R^
`1-.(6"#W(j1"
#,-1@4Z#&"
19
Chuyªn ®Ò thùc tËp Th¸i Duy Hoµng
#hR4R(.R(810V7R4R(.)"
4S4Z"#1+j#&
1.2.3. Nguyªn t¾c ho¹t ®éng vµ ®¹o ®øc nghÒ nghiÖp.
21"#H+@@1j#&
G(1A^0^0(Ii&(,40V-45.+8
#n#&#N$-6(}->u
+:4##,&4Z-#*
.#4C(74-40
@8"#3=1#a4
78#0V078#47
85K0(:4R#*#&"#
4# "4,#70-"4,
4'(.FG'(8.(6K08

=4A#&"##N$H'(4+7
#N.D-#+0"#5#7DQ(3#.
08#-P+)'(Y'(1j-#+
6.(08#Z7W1-#+
#&4@1j+@
aA-0=4A1"#((=8
(1A^")0&#&"
#2(1A^.I
Trung thùc vµ c«ng b»ng: x=4A 4@#3
13#-?0.6-#4
#A4`?#+-6-!1-30@#\
'(0*(1R.P#3&#-@.
#$V(>(7,Ob(H4A474R
20
Chuyªn ®Ò thùc tËp Th¸i Duy Hoµng
+#-#.-=4A#+4+"
jP!+Z
N¨ng lùc: =4A^4Q4(=8.(6.-'(*-'(
.A'(*&#&"#-(@&
4Z4@>(4#"$Z+4#&
"#4(@&4Z>( '(5&4#
-?.=4A8$.,>*0:4
3#(1AM+.RW)4+

Th«ng tin vÒ kh¸ch hµng: =4A*@0+
.F60*>18P#-5-#
4Z>(8P#-045-04
:404!-=4APR413
#!1#$*(?#:7)
_ !+)'(Y'(11A(>(-=4A

(@+>18IA(-c-55-
&Z>(8#
Th«ng tin cho kh¸ch hµng: =4A(@#
Q 18415-(#(6.+1*
.A'(4#&8# @(644
(@&4ZQ=4A4#-Q14#
(+4*0V4$04+'(1>18-*h(#
,&#-=4AO6
38&I1!&-."#
&-47R.+"#&aA-.A
'(1A1*(#-_0
21
Chuyên đề thực tập Thái Duy Hoàng
Ưu tiên khách hàng:=4A+Ob.F.8#
0V4G",!6+C-0V
?!+.8#+(A)74.
815
Xung đột về lợi ích: !+=4A.+
&4#3R'(7U.17O(4.+-
?,#.4@#3,&
P#H##0*+.+4+#
@6#*4Z&4=4A90V?H
.?4#+ROb0V
Tuân thủ các qui định: =4A@.Z=-,
4&(150+04@.(6-
(1A^8)'(Y'(1
q(14"4
=F",,M4'(1^4
0.+8C>(4!.
1.3. Hiệu quả kinh doanh của công ty chứng khoán và các nhân tố ảnh h-

ởng
1.3.1. Đánh giá hiệu quả kinh doanh của công ty chứng khoán
@&:4(3QZ
A(ZK+ZA(*&O
5*.+#&M+47,0*8!K:!
*('(#&E61('(#
&.5~`('(#&.M#*57b
&Z(:=.,-46.,8&+('(@
'(5#&4@@ #*%
22
Chuyên đề thực tập Thái Duy Hoàng
!&#&('(#&+(
'(#*4('(OHK('(#&8&
!&,AcA(.+4cA(
1.3.1.1. Chỉ tiêu định lợng
2cA(('(#&
l2cA(('(7b&Z4R#&I
T+(6TH41
<.+A4R
4R#&
0l2cA(&.+A&(I
T+(6
<.+A&(
<(
lX"&.+A7I
T+(6
THA7
7
&l`($4R#&k$7(@lI
<(

<(A4R
23
Chuyên đề thực tập Thái Duy Hoàng
ER#&
Gl`('(7b&Z7RI
<(
hR4'(18 h2K
7R

l2cA(('(7b&Z4R87WQ(kw7(@.+(6lI
T+(6
`7R&.+84R87WQ(
ER87WQ(

1.3.1.2. Chỉ tiêu định tính.
2cA(('(#&.QcA(
#.++0V7R2cA(1!+0W%
!-=-30.#W1"#cA(
+*.4*4(181A!K(1
W81M+455!-(
#,*8&9 1A(>(8#1
#-@.+=7,1-4.F8Z7W1(6
.+4-W(=1#-30.*.+#G
M+-P1+"HR@(>(8
#
(##*!#R.5cA(
('(#&81F;3
0'(?x1+QA((Y9:
;4455#&81@('(-4*
A!4+A((Y.+

24
Chuyên đề thực tập Thái Duy Hoàng
2cA(4cA(.+R'(6*4(
2cA(.+.-.)7W+cA(-+.c
A(W.#& 81A(
'(
1.3.2. Các nhân tố ảnh hởng đến hiệu quả kinh doanh chứng khoán.
`('(#&.M#*^.48
1 #*!-0@#\19.('(
=*('(#&45'(1*7,7R81`
#&81.(R0W@(1*(R0A
.B0A1445*('(#&81
90W0W=R1
T^O'(?8!-Q0*8!
(*('(#&811
Q(1)3)#& !(7,8
7#*OH8'(R455#*8
>(Q'(R55#*OH-4Q
7U+.R4>(4K.
Q=RCY17,#*M4
E@(6'(R&=8'(R4(605'(=>(!
.Q1*(R*(>(47R.+-&4Z-4
8.-@.+-4*( A)7W-#&8
1(41"#A7U3((6.+
2>(77)44!-19
77W'(7O(@#&K(17U.$'(8
!AQ10*"#!(>(8!7U.
Q1.$('( !1-7,$W-
7#*-.-0*-8R
25