Phân tích thị trường nội tệ liên ngân hàng

BÀI BÁO CÁO NHÓM:
ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG NỘI TỆ LIÊN NGÂN HÀNG.
DANH SÁCH SINH VIÊN:
ĐỀ CƯƠNG SƠ LƯỢC:
I. Bản chất của thị trường liên ngân hàng.
I.1 Lịch sử của thị trường liên ngân hàng.
Trong lịch sử kinh tế hang hóa, tiền tệ ra đời và phát triển nhằm đáp ứng
nhu cầu về trao đổi hàng hóa trong xã hội. Cùng với sự phát triển của thị
trường hang hóa, tiền tệ đã được luật pháp hóa và thực hiện các giao dịch
vuợt ra bên ngòai một quốc gia, một vùng lãnh thổ để thực hiện chức
năng tiền tệ thế giới.
Sự ra đời và phát triển của tiền tệ đã dẫn đến việc hình thành và phát triển
của hệ thống các trung gian tài chính, trong đó, các ngân hàng thương mại
đóng vai trò quan trọng nhất với chức năng ban đầu là trung gian trong
việc điều chuyển vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu, hay nói cách khác, các
trung gian tài chính này huy động ( đi vay) để cho vay và được hưởng
chênh lệch giữa lãi suất huy động và lãi suất cho vay. Cùng với sự phát
triển xã hội, các trung gian tài chính ngày càng phát triển và mở rộng các
nghiệp vụ kinh doanh của mình để đạt mục tiêu cuối cùng là tăng lợi
nhuận. Trong thị trường tài chính hiện đại, bên cạnh việc tìm kiếm lợi
nhuận tối đa, các trung gian tài chính còn phải đảm bảo an tòan trong họat
động kinh doanh của mình. Khi các ngân hàng còn họat động độc lập thì
nguy cơ mất khả năng thanh tóan là rất lớn và sự mất khả năng chi trả của
một ngân hàng sẽ gây ra phản ứng dâyn chyền đến các ngân hàng khác.
Vì thế, các ngân hàng phải liên kết, giúp đỡ nhau khi một ngân hàng gặp
khóa khăn trong việc chi trả. Đỉnh cao của việc đảm bảo an tòan hệ thống
trong họat động ngân hàng là sự ra đời của ngân hàng trung ương với vai
trò là ngân hàng phát hành duy nhất và thực hiện vai trò người cho vay
cuối cùng. Cùng với sự phát triển của nền kinh tế, họat động điều chuyển
vốn giữa các ngân hàng và tổ chức chuyên trách làm nhiệm vụ trung gian
– đó là tiền thân của các nhà kinh doanh chuyên nhiệp ( dealers) và các

nhà môi giới tiền tệ ( brokers) trên thị trường này. Do việc “thừa” và
“thiếu” vốn của các ngân hàng chỉ là tạm thời cho nên giao dịch liên ngân
hàng chủ yếu là ngắn hạn, đặc biệt là hình thức cho vay qua đêm, cho vay
trong ngày.
I.2 Bản chất của thị trường liên ngân hàng.
Hiểu theo nghĩa rộng, thị trường nội tệ liên ngân hàng ( Interbank
Market)
( sau đây gọi tắt là thị ttrường liên ngân hàng) là nơi thực hiện các giao
dịch cơ bản ( Money Base – MB) giữa các ngân hàng, thong thường các
giao dịch này thực hiện thông qua tài khỏan tiền gửi của các ngân hàng
tại ngân hàng trung ương. Đây là thị trường thực hiện các giao dịch vốn
ngắn hạn dưới nhiều hình thức giữa các ngân hàng và các tổ chức trung
gian tài chính khác. Hiểu theo nghĩa hẹp, thị trường liên ngân hàng là nơi
thực hiện việc cho vay và đi vay lẫn nhau giữa các ngân hàng nhằm bù
đắp nhu cầu gây quỹ của mình. Theo khái niệm truyền thống, thị trường
liên ngân hàng đồng nghĩa với thị trường tiền tệ ( Money Market) thể
hiện việc cho vay và đi vay giữa các ngân hàng với nhau.
Đặc biệt, trong điều kiện khoa học công nghệ như hiện nay, họat động
liên ngân hàng ngày càng phát triển đa dạng, nhanh chóng thuận tiện và
vượt ra khỏi phạm vi không gian của một quốc gia, một khu vực, phát
triển mạnh mẽ trên tòan thế giới.
Thị trường liên ngân hàng là thị trường vô hình giữa các ngân hàng, là
nơi trao đổi vốn khả dụng giữa các ngân hàng với nhau khi giải quyết mối
quan hệ cung cầu về vốn. Do tính chất ngắn hạn và cấp bách của các ngân
quỹ nên các ngân hàng thường sử dụng các hình thức vay rất ngắn hạn,
thậm chí ngay lập tức. Khi thị trường này họat động sôi nổi thì mối quan
hệ tương tác giữa các ngân hàng sẽ ngày càng lớn.
Trên thị trường liên ngân hàng, điều kiện tham gia vào thị trường không
do ngân hàng trung ương đưa ra mà do các ngân hàng thương mại tự đề ra
tùy thuộc vào tình hình tài chính của các ngân hàng đó.

Thời hạn cho vay trên thị trường liên ngân hàng thường là qua đêm cho
tới 1 năm, tuy nhiên vẫn có thể lùi ngày thanh tóan cho đến khi trả đựơc
nợ.
Lãi suất liên ngân hàngđược các ngân hàng lớn thông báo cho nhau vào
lúc 11 giờ và thông báo cho khách hàng vay. Còn ở liên minh chân Âu thì
thực hiện lãi suất Euroibor, thông qua hệ thống Telerate, các ngân hàng
thông báo cho nhau về lãi suất trung bình trên thị trường triền tệ quốc tế.
Không có cơ quan hành chính nào xác định rõ ràng về lãi suất và không
can thiệp vào việc xác định lãi suất trên thị trường.
I.3 Đặc điểm của thị trường liên ngân hàng.
- Thị trừơng liên ngân hàng là thị trường cực kỳ nhạy cảm và là thị
trường thông tin: Thị trường liên ngân hàng là một mạng lưới các
quan hệ ngân hàng đại lý, trong đó ngân hàng thương mại mở tài
khỏan tiền gửi thanh tóan tại ngân hàng thương mại khác. Hệ thống
tài khỏan giữa các ngân hàng đại lý giúp cho thị trường liên ngân hàng
họat động hiệu quả.
- Thị trường liên ngân hàng chủ yếu là thị trừơng bán buôn: Hàng hóa
giao dịch ở thị trường liên ngân hàng là mua bán tiền gửi ngân hàng,
tức là khỏan dự trữ dư thừa tạm thời với những giao dịch lớn trị giá
hơn 1 triệu USD ( tức là bán buôn). Những giao dịch lẻ đựơc thực
hiện ở thị trường bán lẻ của những người kinh doanh nhỏ hay các
ngân hàng nhỏ. Ngòai ra, các lọai giấy tờ khác có giá ngắn hạn là
hàng hóa được mua bán thường xuyên và khối lượng lớn trên thị
trường này.
- Thị trường liên ngân hàng là thị trường có độ tin cậy rất cao: Điều này
xuất phát từ đặc điểm của tị trường liên ngân hàng, thành viên của thị
trường chủ yếu là các ngân hàng và các tổ chức trung gian tài chính
đáp ứng được các yêu cầu về vốn, ký quỹ, chuyên môn, đạo đức nghề
nghiệp và có giấy phép hành nghề. Càc giao dịch ở đây hầu như
không có tài sản bảo đảm, các thủ tục pháp lý cực kỳ đơn giản.

- Thị trường liên ngân hàng là thị trường vô hình, lên kết tòan cầu:
Thông qua hệ thống giao dịch hiện đại, các doanh vụ mua bán trên thị
trường liên ngân hàng được thực hiện trên cơ sở liên kết tòan cầu giữa
các ngân hàng, các nhà kinh doanh phi ngân hàng và một môi giới tiền
tệ.
- Thị trường liên ngân hàng là thị trường vốn ngắn hạn: Tuy các quốc
gia không quy định thị trường liên ngân hàng là thị trường vốn ngắn
hạn nhưng trong thực tế các giao dịch trên thị trường liên ngân hàng
chủ yều là giao dịch ngắn hạn.
- Thị trường liên ngân hàng thực hiện giao dịch thông qua các công cụ
hiện đại: Thị trường liên ngân hàng là thị trường giao dịch mà chủ thể
tham gia là các ngân hàng, các nhà kinh doanh ( dealers) và nhà môi
giới ( brockers). Trên thị trường liên ngân hàng, người môi giới ( đa
số là ngân hàng) mua bán tiền gửi qua điện thọai, máy tính…bằng các
công cụ phái sinh như quyền lựa chọn, hợp đồng tương lai…
I.4 Phân loại thị trường liên ngân hàng.
- Phân lọai theo lọai đồng tiền giao dịch: có 2 thị trường chủ yếu
+ Thị trường liên ngân hàng đồng bản tệ: trên thị trường này thực hiện
các giao dịch ngắn hạn bằng đồng bản tệ.
+ Thị trường liên ngân đồng ngọai tệ: trong thị trường liên ngân hàng
đồng ngọai tệ này có thể chia theo các đồng tiền mạnh trên thế giới như
đôla Mỹ, đồng bảng Anh, đồng mark Đức (hiện nay là đồng Euro).
- Phân theo các lọai giao dịch:
+ Thị trường liên ngân hàng truyền thống: gồm thị trường tiền gửi và tiền
vay liên ngân hàng.
+ Thị trường nmgân hàng phái sinh: Swaps…
- Phân lọai theo thời hạn của các giao dịch trên thị trường:
+ Cho vay qua đêm( overnight borrowings)
+ Cho vay có kỳ hạn cố định: thông thường các khỏan vay trên thị trường
liên ngân hàng có kỳ hạn dưới 1 năm.

+ Cho vay qua đêm liên tục: là cho vay qua đêm nhưng có được tự động
gia hạn khỏan vay, trừ khi nó được chấm dứt theo ý bên cho vay hoặc đi
vay.
- Phân lọai theo công cụ giao dịch trên thị trường:
+ Thị trường trái phiếu chính phủ trung ương và trái phiếu chính quyền
địa phương.
+ Thị trường tín phiếu ngân hàng trung ương.
+ Thị trường thương phiếu và các chấp phiếu của ngân hàng ( blankers
acceptances).
II. Các chủ thể tham gia thị trường nội tệ liên ngân hàng.
II.1Ngân hàng thương mại.
II.2Các tổ chức nhận tiền gửi khác.
II.3Công ty môi giới (Brokers) và công ty kinh doanh trên thị trường tiền
tệ và thị trường liên ngân hàng (Dealers).
II.4Ngân hàng trung ương.
III. Các giao dịch chủ yếu trên thị trừơng nội tệ liên ngân hàng.
III.1Interbank deposits contract. – việc thay đổi tiền cơ bản MB thong qua
hợp đồng tiền gửi/vay liên ngân hàng.
III.2Repo contract.- việc thay đổi tiền cơ bản MB thong qua hợp đồng
mua bán có kì hạn.
III.3Outright trade ot financial security.- việc thay đổi tiền cơ bản MB
thong qua hợp đồng mua bán hẳn các công cụ tài chính.
III.4Money market derivatives.- giao dịch liên ngân hàng thỏa thuận tại
thời điểm hiện tại nhưng lại được thực hiện trong tương lai.
IV. Lãi suất trên thị trường nội tệ liên ngân hàng.
IV.1Cách hình thành lãi suất liên ngân hàng.
IV.2Ý nghĩa của lãi suất thị trường liên ngân hàng.