Bài tập trái phiếu ppt

BÀI TẬP TRÁI PHIẾU

1. Một trái phiếu có mệnh giá 120 triệu đồng, lãi suất trái phiếu 9%/năm, trả lãi hàng năm, thời hạn 7
năm, ngày phát hành 02/02/2007. Ngoài ra, chủ thể phát hành có thể chuộc lại trái phiếu trên với
giá cao hơn mệnh giá 8% sau 5 năm phát hành trái phiếu. Vào ngày 02/02/2009, trái phiếu trên
được bán với giá 110 triệu đồng.
Yêu cầu
:
a. Tính lợi suất hiện hành của trái phiếu (Current Yield)
b. Tính YTM nếu NĐT mua trái phiếu trên vào ngày 02/02/2009 và nắm giữ nó cho tới khi
đáo hạn.
c. Tính YTC nếu NĐT mua TP trên vào ngày 02/02/2009 và nắm giữ nó cho đến khi được
chuộc lại.

2. Một trái phiếu chính phủ có mệnh giá $1.000 chỉ trả lãi mỗi năm một lần $80 và không bao giờ
hoàn lại vốn gốc được phát hành cách đây 3 năm.
Yêu cầu
:
a. Hãy tính giá mua cho NĐT nếu tỷ suất sinh lợi mong muốn của NĐT là 12%/năm
b. Hãy tính tỷ suất sinh lợi cho NĐT nếu nhà đầu tư mua trái phiếu trên vào ngày hôm nay
với giá $990

3. Một trái phiếu có mệnh giá $150, thời hạn 8 năm, phát hành ngày 04/2/2008, lãi suất trái phiếu
10%/năm.
Yêu cầu
: Biết rằng tỷ suất sinh lợi mong muốn của NĐT trên là 20%/năm, hãy tính định giá trái
phiếu trên vào ngày 04/02/2010 trong các trường hợp sau:
a. Trái phiếu trên được trả lãi hàng năm
b. Trái phiếu trên được trả lãi 6 tháng một lần
c. Trái phiếu trên được trả lãi hàng quý

4. Một trái phiếu có mệnh giá $2.000, thời hạn 3 năm, lãi suất trái phiếu là 10%/năm, trả lãi hàng
năm. Hãy tính Duration của trái phiếu trên, biết rằng lãi suất thị trườ
ng hiện nay là 12%/năm. Hãy
cho biết giá trái phiếu sẽ thay đổi như thế nào nếu lãi suất thị trường tăng 50 điểm cơ bản?

5. Một trái phiếu có mệnh giá $100, thời hạn 3 năm, lãi suất trái phiếu 8%/năm, trả lãi 6 tháng một
lần. Biết rằng lãi suất thị trường hiện nay là 12%, hãy tính Duration của trái phiếu trên. Hãy cho
biết giá trái phiếu sẽ thay đổi như thế nào nếu lãi suất thị trườ
ng giảm 30 điểm cơ bản?

6. Một trái phiếu có mệnh giá 1.000.000 đồng thời hạn 10 năm, phát hành vào ngày 01/07/2005 lãi
suất trái phiếu 8%/năm, trả lãi 6 tháng mỗi lần, trái phiếu có điều khoản chuộc lại vào ngày
01/07/2012 với giá chuộc lại là 1.050.000 đồng.
Yêu cầu
:
a. Tính giá trái phiếu vào ngày 01/01/2009, biết rằng lãi suất thị trường là 10%/năm
b. Bạn có nên mua trái phiếu này vào ngày 01/01/2009 hay không nếu thị giá của trái phiếu
vào ngày 01/01/2009 là 900.000 đồng? Vì sao?
c. Giả sử NĐT mua trái phiếu vào ngày 01/01/2010 với giá 900.000 đồng, tính YTM và YTC
cho NĐT trên.