Bài giảng quản trị rủi ro tài chính ts huỳnh thanh điền

7/8/19


 
BÀI
 GIẢNG
QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH

Giảng viên: TS. Huỳnh Thanh Điền
7/8/19

1

Mục tiêu

•  Nắm
  được
  mục
  *êu
  và
  các
  nguyên
  lý
  cơ
  bản
  trong
  quản
 
trị
 rủi
 ro

 tài
 chính.
 
 
•  Xây
 dựng
 được
 hệ
 thống
 quản
 trị
 rủi
 ro
 tài
 chính
 trong
 
doanh
 nghiệp.
 
 
•  Vận
 được
 các
 cơng
 cụ
 tài
 chính
 phái
 sinh

 cho
 quản
 trị
 rủi
 
ro:
 Hợp
 đồng
 kỳ
 hạn,
 giao
 sau,
 quyền
 chọn,
 hốn
 đổi.
 
•  Phát
 triển
 chiến
 lược
 quản
 trị
 rủi
 ro
 tài
 chính.
 

7/8/19

2

1



7/8/19

Chỉ có sự không chắc chắn là chắc chắn.

•  Không có gì chắc chắn. Mọi tính toán và dự báo
dù chi tiết và chặt chẽ đến đâu cũng không bao
giờ hoàn hảo.
•  Nói khác đi, rủi ro luôn xuất hiện. Khi xuất hiện,
nó gây ra tổn thất vật chất ngoại ý.

7/8/19

5

1.
 Rủi
 ro
 là
 gì?
 

•  Là
 những

 biến
 cố
 dẫn
 đến
 sự
 khác
 biệt
 so
 với
 
kỳ
 vọng
 

7/8/19

6

3





7/8/19

Phương sai, σ2
•  Là sai số bình phương tính theo xác suất.
•  Công thức:
n

σ = ∑ pi (k i − kˆ) 2
2

i =1

σ2= p1(k1-k)2 + p2(k2 -k)2 +…+ pn(kn-k)2
l 

Phương sai tính từ số liệu thực nghiệm

1 n
σ =
(k j − kˆ) 2
∑
n − 1 j =1
2

Độ lệch chuẩn, σ
•  Là căn bậc hai của phương sai
2

σ= σ =

n

∑ p (k
i

i

− kˆ) 2

i =1

•  Phản ánh độ lệch giữa suất lời trung bình với các suất lời có thể xảy
ra
•  Độ lệch chuẩn càng lớn → các suất lời có thể xảy ra lệch càng nhiều
so với các suất lời trung bình.
•  Độ lệch chuẩn là số đo rủi ro về mặt tuyệt đối.

7/8/19

14

7



7/8/19

4b.
 Quản
 trị
 rủi
 ro
 tài
 chính
 
•  Mục

 *êu
 của
 QTRR
 tài
 chính:
 
Giảm
 thiệt
 hại
 tài
 chính
 cho
 doanh
 nghiệp.
 

•  Quản
 trị
 rủi
 ro
 tài
 chính:
 dự
 báo,
 xác
 định
 khả
 
năng
  xảy

  ra,
  phát
  triển
  các
  giải
  pháp
  ngăn
 
ngừa
  và
  xử
  lý
  rủi
  ro
  nhằm
  giảm
  thiệt
  hại
  tài
 
chinh
 doanh
 nghiệp.
 

7/8/19

17

4b.

 Quản
 trị
 rủi
 ro
 tài
 chính
 
Pháp
 
lý
 

Tỷ
 giá,
 lãi
 suất,
 giá
 
cả
 

Hệ
 
thống
 

Mục
 *êu:
 giảm
 

thiệt
 hại
 tài
 chính
 
Thanh
 
khoản
 

7/8/19

Con
 
người
 

Các
 giải
 pháp:
 
Ngăn
 ngừa
 và
 xử
 lý
 rủi
 ro
 

 

18

9




7/8/19

2- Xây dựng cơ chế kiểm soát rủi ro tài chính

•  (1)
 Xây
 dựng
 quy
 chế
 kiểm
 sốt
 rủi
 ro:
 
–  Bộ
 phận
 chủ
 trì
 QTRR
 chủ
 trì,

 phối
 hợp
 với
 các
 bộ
 
phận
 chức
 năng
 xây
 dựng
 quy
 chế
 QTRR
 tài
 chính
 
áp
 dụng
 cho
 tồn
 cơng
 ty
 
–  Quý
 chế
 điều
 chỉnh
 tất
 các

 công
 đoạn
 từ
 phân
 
\ch,
 dự
 báo,
 giải
 pháp
 ngăn
 ngừa,
 xử
 lý,
 kiểm
 soát
 
rủi
 ro.
 
–  Để
 cập
 đến
 tất
 cả
 các
 khía
 cạnh
 có
 thể

 dẫn
 đến
 rủi
 
ro
 tài
 chính.
 
7/8/19

23

2- Xây dựng cơ chế kiểm soát rủi ro tài chính

•  (2)
 Xây
 dựng
 quy
 trình
 quản
 trị
 rủi
 ro
 tài
 chính
 
–  Xác
 định
 cụ
 thể

 và
 thứ
 tự
 thực
 hiện
 quy
 trình
 quản
 trị
 rủi
 ro.
 
 
–  Trong
 từng
 bước
 xác
 định
 rõ
 đơn
 vị
 chủ
 trì,
 phối
 hợp,
 trình/
duyết,
 kiểm
 sốt
 và

 phương
 pháp,
 tài
 liệu,
 biểu
 mẫu
 thực
 
hiện
 
 

7/8/19

24

12






7/8/19

4- Phát triển giải pháp quản trị rủi ro

CÁC
 CÔNG
 CỤ

 QUẢN
 TRỊ
 RỦI
 RO
 TÀI
 CHÍNH
 
CƠNG CỤ TÀI CHÍNH KHÁC

CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH

-  Quản trị dịng tiền:
phải thu; phải trả; tồn
kho; tồn quỹ
-  Phân tích điểm hồ
vốn
-  Dùng địn bẩy tài chính

7/8/19

33

CHUN ĐỀ 02


 

KIỂM SỐT CHI PHÍ

17

7/8/19

Khung phân tích
Phân
 \ch
 và
 dự
 báo
 chi
 phí
 
Hệ
 thống
 
chi
 phí
 
chuẩn
 

Hệ
thống
chi phí
chuẩn

Khảo
 sát
 chi

 
phí
 thực
 tế
 
Xác
 định
 mức
 biến
 động
 
 
(sai
 lệch)
 
Xác
 định
 nguyên
 nhân
 

Tổ
chức
điều
hành

Thực
 hiện
 điều
 chỉnh

 
Tăng
 lợi
 nhuận,
 hiệu
 quả
 

1.  Xác định chi phí tiêu chuẩn
Cơ sở xác định:

-­‐
 Tiêu
 chuẩn
 về
 giá
 và
 chất
 
lượng
 
 
-­‐
 Thành
 \ch
 mong
 muốn
 
-­‐
 So

 sánh
 với
 đối
 thủ
 cạnh
 
tranh
 

Ước
 \nh
 phí
 phí
 
để
 sản
 xuất
 ra
 1
 
đơn
 vị
 sản
 
phẩm.
 

18