PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PV2

HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN
KHOA KINH TẾ

KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP
CHỦ ĐỀ:
“PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PV2”

Giáo viên hướng dẫn: Nguyễn Hữu Xuân Trường
Sinh viên thực hiện: Phạm Phương Anh
Mã sinh viên: 5093101327
Lớp : Đầu tư 9A

Hà Nội, tháng 03/2021


LỜI CẢM ƠN
Q trình thực hiện khóa luận tốt nghiệp là giai đoạn quan trọng nhất trong
quãng đời mỗi sinh viên. Bài khóa luận tốt nghiệp là tiền đề nhằm trang bị cho
chúng em những kỹ năng nghiên cứu, những kiến thức quý báu trước khi lập
nghiệp.
Trước hết, em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới Học viện Chính sách và Phát
triển cũng như thầy cơ Khoa Kinh tế vì các thầy cơ đã tạo điều kiện cho em có mơi
trường học tập tốt trong suốt thời gian học tập và nghiên cứu tại học viện giúp em
có thêm nhiều kiến thức để có cái nhìn sâu sắc và hoàn thiện hơn trong cuộc sống.
Từ những kiến thức mà bản thân lĩnh hội được trong suốt bốn năm học, em đã đúc
kết và trình bày lại thơng qua luận văn tốt nghiệp này.
Em xin trân trọng cảm ơn Thầy Nguyễn Hữu Xuân Trường đã tận tình giúp
đỡ, định hướng cách tư duy và cách làm việc khoa học cho em. Đó là những góp ý
hết sức quý báu khơng chỉ trong q trình thực hiện luận văn này mà còn là hành
trang tiếp bước cho em trong quá trình học tập và lập nghiệp sau này.

Có lẽ kiến thức là vô hạn mà sự tiếp nhận kiến thức của bản thân mỗi người
luôn tồn tại những hạn chế nhất định. Do đó, trong q trình hồn thiện luận văn,
chắc chắn em khơng thể tránh khỏi những thiếu sót. Bản thân em kính mong nhận
được sự chỉ dẫn và góp ý của các thầy, cơ giáo để luận văn của em được hồn thiện
hơn.
Em xin kính chúc tất cả q cơ thầy cơ có thật nhiều sức khỏe, niềm tin để
vững bước dìu dắt chúng em trưởng thành.
Em xin trân thành cảm ơn!

i


MỤC LỤC
LỜI CẢM ƠN.............................................................................................................i
MỤC LỤC.................................................................................................................ii
DANH SÁCH CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT..................................................v
DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ..............................................................................vi
MỞ ĐẦU....................................................................................................................1
1. Lý do chọn đề tài...................................................................................................1
2. Mục tiêu nghiên cứu.............................................................................................2
3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu........................................................................2
4. Phương pháp nghiên cứu.....................................................................................2
5. Kết cấu của khóa luận..........................................................................................3
CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CỦA DOANH NGHIỆP...........................................................................................4
1.1 Khái niệm mục đích và ý nghĩa của phân tích BCTC của Doanh nghiệp.....4
1.1.1 Khái niệm..........................................................................................................4
1.1.2 Mục tiêu.............................................................................................................4
1.1.3 Ý nghĩa...............................................................................................................4
1.1.4 Nhiệm vụ...........................................................................................................5

1.2 Cơ sở dữ liệu phân tích báo cáo tài chính.........................................................5
1.2.1 Bảng cân đối kế toán........................................................................................5
1.2.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh...........................................................6
1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ...............................................................................7
1.2.4 Thuyết minh báo cáo tài chính.........................................................................8
1.3 Một số phương pháp phân tích BCTC..............................................................9
1.3.1 Phương pháp nghiên cứu lý thuyết..................................................................9
1.3.1 Phương pháp phân tích tỷ lệ............................................................................9
1.3.2 Phương pháp so sánh.......................................................................................9
1.3.3 Phương pháp Dupont:....................................................................................10
1.3.3 Phương pháp kỹ thuật đồ thị........................................................................10
1.3 Tổ chức phân tích BCTC.................................................................................10
1.3.1 Chuẩn bị phân tích.........................................................................................10
ii


1.3.2 Tiến hành phân tích........................................................................................11
1.3.3 Kết thúc phân tích...........................................................................................12
1.4 Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp...................................12
1.4.1 Phân tích tình hình biến động tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp.....12
1.4.2 Phân tích các chỉ số tài chính........................................................................14
1.5 Những nhân tố ảnh hương đến phân tích báo cáo tài chính.........................15
1.5.1 Nhân tố chủ quan...........................................................................................15
1.5.2. Nhân tố khách quan......................................................................................16
KẾT LUẬN CHƯƠNG 1.......................................................................................18
CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CÔNG
TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PV2.................................................................................19
2.1 Quá trình hình thành và phát triển của Cơng ty Cổ phần đầu tư PV2.......19
2.1.1 Tên và địa điểm công ty..................................................................................19
2.1.2 Q trình hình thành và phát triển Cơng ty Cổ phần đầu tư PV2...............20

2.1.3 Cơ cấu tổ chức................................................................................................21
2.1.4 Chức năng và nhiệm vụ của một số phòng ban............................................21
2.1.5 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp......................................27
2.2 Nội dung phân tích tình hình tài chính của Cơng ty Cổ phần đầu tư PV2..29
2.2.1 Phân tích tình hình tài chính thơng qua bảng cân đối kế tốn....................29
2.2.2 Phân tích tình hình tài chính thơng qua báo cáo kết quả hoạt động sản xuất
kinh doanh................................................................................................................35
2.2.3 Phân tích các chỉ tiêu tài chính......................................................................37
2.2.4 Phân tích chỉ tiêu hoạt động của Cơng ty Cổ phần đầu tư PV2...................40
CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY
CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PV2.......................................................................................43
3.1. Định hướng phát triển của Công ty Cổ phần đầu tư PV2............................43
3.2. Giải pháp cải thiện tình hình tài chính Cơng ty Cổ phần đầu tư PV2........44
3.2.1 Hạn chế của Công ty Cổ phần Đầu tư PV2...................................................44
3.2.2 Giải pháp.........................................................................................................45
3.3 Kiến nghị............................................................................................................48
3.3.1. Đối với các cơ quan nhà nước.......................................................................48
iii


3.3.2. Đối với Công ty Cổ phần đầu tư PV2............................................................49
KẾT LUẬN..............................................................................................................51
TÀI LIỆU THAM KHẢO......................................................................................52

iv


DANH SÁCH CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT

v

DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ
Sơ đồ cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Đầu tư PV2.................................................21
Biểu đồ 1: Tổng tài sản Công ty Cổ phần Đầu tư PV2 giai đoạn 2018-2020...........29
Biểu đồ 2: Cơ cấu tài sản ngắn hạn giai đoạn 2018 – 2020......................................30
Biểu đồ 3: Cơ cấu tài sản dài hạn giai đoạn 2018-2020...........................................31
Biểu đồ 4: Kết cấu nguồn vốn giai đoạn 2019-2020................................................33
Bảng 1: Mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn..........................................34
Biểu đồ 5: Sự biến động các khoản mục trong báo cáo kết quả hoạt động sản xuất
kinh doanh giai đoạn 2018-2020...............................................................................36
Biểu đồ 6: Các khoản phải thu và khoản phải trả trong giai đoạn 2018-2020..........37
Bảng 2: Phân tích tình hình cơng nợ giai đoạn 2018-2020.......................................38
Bảng 3: Hệ số KNTT tổng quát giai đoạn 2018-2020..............................................38
Bảng 4: Hệ số KNTT hiện thời giai đoạn 2018-2020...............................................39
Bảng 5: Hệ số KNTT nhanh giai đoạn 2018-2020...................................................39
Bảng 6: Hệ số KNTT tức thời giai đoạn 2018-2020.................................................39
Bảng 7: Phân tích chỉ tiêu hoạt động giai đoạn 2018-2020......................................40
Biểu đồ 7: Phân tích ROA – ROE............................................................................41

vi


MỞ ĐẦU
1. Lý do chọn đề tài
Trong những năm qua, Việt Nam đã có nhiều bước tiến trong việc thúc đẩy
hợp tác với các quốc gia trong khu vực cũng như trên thế giới. Trong bối cảnh tồn
cầu hóa, các doanh nghiệp đều được đối xử bình đẳng. Nền kinh tế thị trường những
năm gần đây có nhiều biến động. Đến nay, tuy thị trường đã ổn định và vực dậy
được phần nào xong cũng đã ảnh hưởng không nhỏ đến sự tồn tại và phát triển của

khơng ít doanh nghiệp trong nước cũng như nước ngoài. Sự đào thải khắc nghiệt
của nền kinh tế thị trường đòi hỏi các doanh nghiệp phải luôn thận trọng trong từng
bước đi, từng chiến lược, định hướng của doanh nghiệp, để có thể xác định khả
năng cạnh tranh của mình so với các đối thủ. Để đạt được điều đó, các doanh nghiệp
phải ln quan tâm đến tình hình tài chính trong doanh nghiệp. Tài chính doanh
nghiệp là khâu cơ sở của hệ thống tài chính bởi lẽ nó trực tiếp gắn liền và phục vụ
quá trình sản xuất kinh doanh ở các đơn vị cơ sở, nơi trực tiếp tạo ra sản phẩm quốc
dân, mặt khác cịn có tác động quyết định đến thu nhập của các khâu tài chính khác
trong hệ thống tài chính.
Đại dịch COVID 19 kéo dài hơn 2 năm qua đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến
toàn bộ đời sống, kinh tế xã hội trên tồn cầu nói chung và Việt Nam nói riêng.
Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, các doanh nghiệp cũng gặp nhiều thách thức,
trở ngại trong việc khôi phục sản xuất, kinh doanh hậu COVID. Việc Phân tích báo
cáo tài chính sẽ giúp nhà quản lý doanh nghiệp nắm rõ thực trạng hoạt động tài
chính, từ đó nhận ra những mặt mạnh, yếu của doanh nghiệp làm căn cứ hoạch định
phương án chiến lược tương lai, đồng thời đề xuất những giải pháp để ổn định, tăng
cường chất lượng hoạt động doanh nghiệp. Phân tích báo cáo tài chính là con đường
ngắn nhất để tiếp cận bức tranh tồn cảnh tình hình tài chính của doanh nghiệp, giúp
doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết quả sản xuất kinh doanh
cũng như những rủi ro và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp. Qua đó,
doanh nghiệp có thể đưa ra những giải pháp hữu hiệu, ra quyết định chính xác nhằm
nâng cao chất lượng cơng tác quản lý tài chính và hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Từ đó có thể thấy, việc phân tích tình hình tài chính là một cơng cụ quan trọng
trong công tác quản lý của lãnh đạo Cơng ty nói riêng và đối với hoạt động sản xuất
1


kinh doanh nói chung. Nhận thức được tầm quan trọng đó, em đã chọn đề tài “Phân
tích tình hình tài chính Cơng ty Cổ phần Đầu tư PV2” làm khóa luận tốt nghiệp của
mình.

2. Mục tiêu nghiên cứu
2.1 Mục tiêu chung
Phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp đóng vai trị quan trọng trong
cơng tác quản trị doanh nghiệp. Việc phân tích báo cáo tài chính sẽ giúp các doanh
nghiệp và các cơ quan thấy được rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết quả hoạt
động sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp, từ đó giúp cho các nhà quản
trị đánh giá khả năng sinh lời và triển vọng phát triển của doanh nghiệp để đưa ra
các quyết định kinh doanh và phát triển phù hợp.
Hệ thống hóa lý thuyết về hoạt động tài chính doanh nghiệp và Phân tích báo
cáo tài chính doanh nghiệp.
2.2 Mục tiêu cụ thể
- Đánh giá thực trạng tài chính cơng ty thơng qua phân tích cấu trúc tài chính,
khả năng thanh tốn, hiệu quả kinh doanh, rủi ro tài chính của cơng ty.
- Tìm ra các điểm mạnh, yếu về tình hình hoạt động tài chính của Cơng ty.
Qua đó, dự báo tình hình tài chính của Cơng ty theo định hướng phát triển
- Đề xuất giải nâng cao tình hình tài chính của cơng ty.
3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
3.1 Đối tượng nghiên cứu
- Báo cáo tài chính công ty cổ phần Đầu tư PV2
3.2 Phạm vi nghiên cứu
a) Khơng gian: Phân tích tình hình tài chính Cơng ty cổ phần Đầu tư PV2
b) Thời gian: Phân tích tình hình tài chính Cơng ty cổ phần Đầu tư PV2 giai
đoạn 2018 - 2020
4. Phương pháp nghiên cứu
- Phương pháp thu thập thông tin: thu thập các số liệu qua báo cáo tài chính
giai đoạn 2016-2018 của Cơng ty cổ phần Đầu tư PV2
- Phương pháp xử lý số liệu: Sau khi tiến hành thu thập số liệu từ các báo cáo
tài chính của doanh nghiệp như bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động
2

kinh doanh, các báo biểu kế toán, sinh viên sẽ tiến hành xử lý số liệu theo các
phương pháp sau:
+ Tổng hợp và thống kê
+ Phân tích
+ So sánh
5. Kết cấu của khóa luận
Ngồi các phần mở đầu, kết luận và tài liệu tham khảo, khóa luận có kết cấu 3
chương như sau:
Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp
Chương 2: Phân tích tình hình tài chính tại Cơng ty cổ phần Đầu tư PV2
Chương 3: Giải pháp cải thiện tình hình tài chính Cơng ty cổ phần Đầu tư PV2

3


CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CỦA DOANH NGHIỆP
1.1 Khái niệm mục đích và ý nghĩa của phân tích BCTC của Doanh
nghiệp
1.1.1 Khái niệm
Báo cáo tài chính là: những báo cáo tổng hợp về tình hình tài chính, kết quả
kinh doanh và dịng tiền trong kỳ của doanh nghiệp.
Phân tích báo cáo tài chính là quá trình phân chia, phân loại hệ thống chỉ tiêu
phản ánh trên các báo cáo tài chính theo nhiều hướng khác nhau rồi sử dụng các kỹ
thuật liên hệ, so sánh, đối chiếu và tổng hợp nhằm cung cấp thơng tin tài chính hữu
ích cho quản lý.
1.1.2 Mục tiêu
Với tư cách là cơng cụ của quản lý, phân tích báo cáo tài chính có mục đích
chính là giúp người sử dụng thơng tin đánh giá chính xác sức mạnh tài chính, khả

năng sinh lợi và triển vọng của doanh nghiệp; từ đó, lựa chọn phương án kinh
doanh tối ưu.
Bên cạnh đó, mục tiêu quan trọng khác của việc phân tích tài chính doanh
nghiệp là giúp các đối tượng sử dụng thơng tin đánh giá đúng lúc sức mạnh tài
chính, khả năng sinh lãi và tiềm năng phát triển của doanh nghiệp, từ đó đưa ra các
quyết định đúng đắn, phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm.
1.1.3 Ý nghĩa
Với mục đích cung cấp thơng tin giúp cho những người sử dụng đánh giá
chính xác sức mạnh tài chính, khả năng sinh lợi và triển vọng cũng như những rủi
ro trong tương lai của doanh nghiệp, phân tích báo cáo tài chính có ý nghĩa đặc biệt
quan trọng trong quản lý. Có thể khái quát ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính
trên các điểm sau:


Cung cấp thơng tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm báo

cáo cùng với những kết quả hoạt động mà doanh nghiệp đạt được trong hồn cảnh
đó;

4




Đánh giá chính xác thực trạng và an ninh tài chính, khả năng thanh tốn của

doanh nghiệp, tính hợp lý của cấu trúc tài chính… Từ đó, các nhà quản lý có căn cứ
tin cậy, khoa học để đề ra các quyết định quản trị đúng đắn;


Nắm bắt được sức mạnh tài chính, khả năng sinh lợi, dự báo được nhu cầu tài

chính và triển vọng phát triển trong tương lai của doanh nghiệp;


Cung cấp những chỉ tiêu kinh tế – tài chính cần thiết giúp cho việc kiểm tra,

đánh giá một cách tồn diện và có hệ thống tình hình kết quả và hiệu quả hoạt động
kinh doanh, tình hình thực hiện các chỉ tiêu kinh tế – tài chính chủ yếu của doanh
nghiệp, tình hình chấp hành các chế độ kinh tế – tài chính của doanh nghiệp;


Cung cấp các thông tin và căn cứ quan trọng để xây dựng các kế hoạch kinh

tế – kỹ thuật, tài chính của doanh nghiệp, đề ra hệ thống các biện pháp xác thực
nhằm tăng cường quản trị doanh nghiệp, không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng
vốn, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp.
1.1.4 Nhiệm vụ
Nhiệm vụ của phân tích các báo cáo tài chính là căn cứ trên những nguyên tắc
về tài chính doanh nghiệp để phân tích, đánh giá tình hình thực trạng và triển vọng
hoạt động tài chính, tìm ra chính xác những tiềm năng cũng như hạn chế đang tồn
tại trong doanh nghiệp, đồng thời xác định nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của
các yếu tố. Trên cơ sở đó, đưa ra các giải pháp khắc phục nhằm nâng cao hiệu quả
hoạt động cũng như sử dụng nguồn tài chính của doanh nghiệp.
1.2 Cơ sở dữ liệu phân tích báo cáo tài chính
1.2.1 Bảng cân đối kế tốn
Bảng cân đối kế tốn là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh một cách tổng
quát toàn bộ tài sản hiện có của đơn vị tại một thời điểm nhất định. Số liệu trên
bảng cân đối kế toán cho biết tồn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp theo
cơ cấu của tài sản, nguồn vốn. Căn cứ vào bảng cân đối kế tốn có thể nhận xét,

đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp
Bảng cân đối kế toán bao gồm 2 thành phần: Tài sản và nguồn vốn heo nguyên
tắc cân đối (Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn)
a) Phần tài sản: Phản ánh toàn bộ giá trị tài sản hiện có thuộc quyền quản lý
và sử dụng của doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo. Căn cứ và số liệu này có
5


thể đánh giá một cách tổng quát quy mô tài sản và kết cấu các loại vốn doanh
nghiệp hiện có đang tồn tại dưới hình thái vật chất. Hay nói cách khác, số lượng các
chỉ tiêu bên phần tài sản thể hiện số vốn đang thuộc quyền quản lý và sử dụng của
doanh nghiệp
Tài sản được chia thành 2 mục:
 Tài sản ngắn hạn
 Tài sản dài hạn
b) Phần nguồn vốn: Phản ánh những nguồn vốn mà doanh nghiệp quản lý và
đang sử dụng vào thời điểm lập báo cáo. Về mặt kinh tế, khi xem xét phần nguồn
vốn các nhà quản trị có thể biết trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với tài
sản đang quản lý và sử dụng ở doanh nghiệp.
Nguồn vốn chia thành 2 mục
 Nợ phải trả
 Nguồn vốn chủ sở hữu
1.2.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
a) Khái niệm và mục đích
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (BCKQHĐKD) là báo cáo tài chính
tổng hợp, phản ánh tổng qt tình hình và kết quả kinh doanh trong một kỳ
hoạt động của doanh nghiệp và chi tiết cho các hoạt động kinh doanh chính. Nói
cách khác báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là phương tiện trình bày khả năng
sinh lời và thực trạng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Mục đích hoạt động của mọi doanh nghiệp chính là lợi nhuận, cho nên nắm

bắt chi tiết tình hình hoạt động kinh doanh có tác động quan trọng tới việc ra quyết
định, và xây dựng kế hoạch cho tương lai.
Nguyên tắc lập báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Việc lập và trình bày báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh phải tuân thủ 6
nguyên tắc được quy định tại chuẩn mực số 21 - Trình bày báo cáo tài chính là:
Hoạt động liên tục, cơ sở dồn tích, nhất quán, trọng yếu và tập hợp, bù trừ, có thể so
sánh. Lấy doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ cộng doanh thu hoạt
động tài chính trong kỳ trừ đi các khoản chi phí trong kỳ (kể cả chi phí hoạt động tài
chính) sẽ được lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trong kỳ; lấy thu nhập khác trừ
6


chi phí khác sẽ được lợi nhuận từ hoạt động khác. Tổng lợi nhuận từ hoạt động kinh
doanh và lợi nhuận từ hoạt động khác là tổng lợi nhuận trước thuế trừ đi thuế thu
nhập doanh nghiệp phải nộp sẽ được chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế.
b) Kết cấu Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh chia làm 3 phần:
Doanh thu, chi phí hoạt động kinh doanh trong kỳ:


Doanh thu bao gồm: Doanh thu bán hàng hoá dịch vụ, doanh thu tài chính,

các khoản giảm trừ doanh thu trong kỳ


Chi phí bao gồm: Giá vốn hàng bán, chi phí tài chính, chi phí quản lý, chi phí

bán hàng trong kỳ
Thu nhập và chi phí của những hoạt động khác: bao gồm những khoản thu và
chi phí khơng phục vụ hoạtđộng kinh doanh trong kỳ

Lợi nhuận và nghĩa vụ thuế TNDN:


Lợi nhuận bao gồm: Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận từ hoạt

động khác, lợi nhuận sau thuế là lãi cổ tức (nếu có)


Nghĩa vụ thuế TNDN bao gồm: Thuế TNDN phải nộp trong kỳ và thuế

TNDN chưa phải nộp trong kỳ.
1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
a) Khái niệm và mục đích
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một báo cáo tài chính doanh nghiệp tổng hợp lại
tình hình thu, chi tiền tệ doanh nghiệp được phân loại theo ba hoạt động: Hoạt động
kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính trong một thời kỳ nhất định.
Mục đích của báo cáo lưu chuyển tiền tệ:
Thông qua các báo cáo lưu chuyển tiền tệ, nhà quản trị có thể thấy được trong
kỳ doanh nghiệp đã lấy tiền ở đâu và đã chi tiêu, sử dụng tiền vào việc gì.
Thơng qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ, chúng ta có thể thấy được mối quan hệ
giữa lợi nhuận và dòng tiền thuần. Lợi nhuận được xác định bằng chênh lệch giữa
doanh thu và chi phí, dịng tiền thuần trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ lại phản ánh
chênh lệch giữa dòng tiền vào và dịng tiền ra.
Bên cạnh đó, báo cáo lưu chuyển tiền tệ còn giúp đánh giá khả năng trả nợ
đúng hạn, đánh giá khả năng tạo ra tiền từ nội sinh hay ngoại sinh.
7


Ngồi ra, nó cịn giúp các đối tượng dự báo dòng tiền trong tương lai để đánh
giá doanh nghiệp. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp nguồn gốc dòng tiền của một

doanh nghiệp, dòng tiền của một doanh nghiệp là cái có thực và ít bị tác động bởi
các nguyên tắc của hạch toán kế toán.
b) Phương pháp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ: gồm 2 phương pháp
Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp trực tiếp: Theo phương pháp
này, báo cáo lưu chuyển tiền tệ được lập bằng cách xác định và phân tích trực tiếp
các khoản thực thu, thực chi bằng tiền theo từng nội dung thu, chi trên sổ kế toán
tổng hợp và chi tiết của doanh nghiệp.
Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp gián tiếp: Theo phương pháp
này báo cáo lưu chuyển tiền tệ được lập bằng cách điều chỉnh lợi nhuận trước thuế
thu nhập doanh nghiệp của hoạt động sản xuất kinh doanh khỏi ảnh hưởng của các
khoản mục không phải bằng tiền, các thay đổi trong kỳ của hàng tồn kho, các khoản
phải thu, phải trả từ hoạt động kinh doanh và các khoản mà ảnh hưởng về tiền của
chúng thuộc hoạt động đầu tư. Luồng tiền từ hoạt động kinh doanh được tiếp tục
điều chỉnh với sự thay đổi vốn lưu động, chi phí trả trước dài hạn và các khoản thu,
chi khác từ hoạt động kinh doanh.
1.2.4 Thuyết minh báo cáo tài chính
Bản thuyết minh báo cáo tài chính là một bộ phận hợp thành khơng thể tách
rời của BCTC, dùng để phân tích chi tiết các thơng tin số liệu đã được trình bày
trong bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu
chuyển tiền tệ.
Bản thuyết minh Báo cáo tài chính của doanh nghiệp phải trình bày những nội
dung dưới đây :
-

Các thông tin về cơ sở lập và trình bày Báo cáo tài chính và các chính sách

kế tốn cụ thể được chọn và áp dụng đối với các giao dịch và các sự kiện quan
trọng.
-

Trình bày các thông tin theo quy định của các chuẩn mực kế tốn chưa

được trình bày trong các Báo cáo tài chính khác (Các thơng tin trọng yếu).

8


-

Cung cấp thơng tin bổ sung chưa được trình bày trong các Báo cáo tài

chính khác, nhưng lại cần thiết cho việc trình bày trung thực và hợp lý tình hình tài
chính của doanh nghiệp.
Cơ sở để lập bản Thuyết minh báo cáo tài chính là:
-

Căn cứ vào Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh,

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm báo cáo.
-

Căn cứ vào sổ kế toán tổng hợp; Sổ, thẻ kế toán chi tiết hoặc bảng tổng

hợp chi tiết có liên quan.
-

Căn cứ vào Bản thuyết minh Báo cáo tài chính năm trước.

-

Căn cứ vào tình hình thực tế của doanh nghiệp và các tài liệu liên quan

1.3 Một số phương pháp phân tích BCTC
1.3.1 Phương pháp nghiên cứu lý thuyết
Nghiên cứu các tài liệu liên quan, trên cơ sở đó làm sáng tỏ cơ sở lý luận, các
khái niệm, ứng dụng của đề tài.
1.3.1 Phương pháp phân tích tỷ lệ
Phân tích tỷ lệ là một phương pháp định lượng để hiểu rõ hơn về tính thanh
khoản, hiệu quả hoạt động và lợi nhuận của doanh nghiệp thông qua các báo cáo tài
chính.
Thơng qua việc phân tích tỷ lệ, các nhà đầu tư và nhà phân tích có thể đánh giá
năng lực tài chính của các doanh nghiệp.
Các dữ liệu phân tích cũng có thể được sử dụng để dự đốn hiệu suất hoạt
động của doanh nghiệp trong tương lai. Đồng thời có thể sử dụng để so sánh tình
hình tài chính của một doanh nghiệp với mức trung bình của ngành, đồng thời đo
lường hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp so với các doanh nghiệp cùng ngành.
1.3.2 Phương pháp so sánh
So sánh là một trong các phương pháp phân tích phổ biến, được sử dụng nhiều
nhất trong phân tích tài chính doanh nghiệp. Mục đích của phương pháp so sánh là
làm rõ sự khác biệt hay những đặc trưng riêng và tìm ra xu hướng, quy luật biến
động của đối tượng nghiên cứu, từ đó giúp cho các đối tượng quan tâm có căn cứ để
đưa ra quyết định lựa chọn phù hợp.

9


1.3.3 Phương pháp Dupont:
Mơ hình Dupont là kỹ thuật được sử dụng để phân tích khả năng sinh lời của
một doanh nghiệp bằng các công cụ quản lý hiệu quả truyền thống. Mơ hình Dupont
tích hợp nhiều yếu tố của báo cáo thu nhập với bảng cân đối kế toán. Trong phân

tích tài chính doanh nghiệp, các nhà phân tích sử dụng mơ hình Dupont để phân tích
mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính. Từ việc phân tích mối liên hệ giữa các chỉ
tiêu tài chính, nhà phân tích có thể phát hiện ra những nhân tố đã ảnh hưởng đến chỉ
tiêu phân tích theo trình tự nhất định.
Mơ hình Dupont như sau:
ROE =
Hay ROE =
ROE =
1.3.3 Phương pháp kỹ thuật đồ thị
Phương pháp này dùng để minh hoạ các kết quả tài chính thu được trong q
trình phân tích bằng các biểu đồ, sơ đồ,… Phương pháp đồ thị giúp người phân tích
thể hiện được rõ ràng, trực quan về diễn biến của các đối tượng nghiên cứu và
nhanh chóng có phân tích định hướng các chỉ tiêu tài chính để tìm ra ngun nhân
sự biến đổi các chỉ tiêu, từ đó kịp thời đưa ra các biện pháp nâng cao hiệu quả hoạt
động kinh doanh.
1.3 Tổ chức phân tích BCTC
1.3.1 Chuẩn bị phân tích
Đây là bước công việc đầu tiên của tổ chức phân tích báo cáo tài chính. Về cơ
bản là hoạt động hoàn thành các báo cáo tài chính. Đây là các tài liệu phục vụ cho
công tác tổ chức đánh giá. Với mục đích tạo ra tất cả tiền đề và điều kiện cụ thể
trước khi tiến hành phân tích báo cáo tài chính.
Chuẩn bị phân tích là khâu công việc quan trọng, ảnh hưởng nhiều đến chất
lượng, thời hạn và tác dụng của phân tích. Có ý nghĩa đới với việc cung cấp thông
tin đầu ra cho quản lí. Bước chuẩn bị chính xác, khoa học giúp kết quả hoạt động
10


phân tích khách quan và chính xác nhất. Ngồi ra cịn khiến q trình phân tích diễn
ra nhanh chóng và logic.
Công tác chuẩn bị phân tích bao gồm các hoạt động:

– Xây dựng chương trình (kế hoạch) phân tích. Đây là điều kiện giúp q trình
phân tích diễn ra theo trình tự, đạt hiệu quả mong muốn.
– Thu thập, xử lí tài liệu phục vụ cho việc phân tích. Các dữ liệu cơ sở ở đây
chính là các báo cáo về hoạt động tài chính của doanh nghiệp trong khoản thời gian
nhất đinh. Tùy vào mục đích xem xét, đánh giá của doanh nghiệp.
1.3.2 Tiến hành phân tích
Đây là quá trình thực hiện các nội dung công việc theo kế hoạch phân tích. Kết
quả của bước công việc này mang tính quyết định của cả quá trình phân tích. Tạo ra
sản phẩm phân tích và đưa là kết luận về hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Trong q trình phân tích, cần phải tuyệt đối tuân thủ kế hoạch phân tích đã được
xây dựng. Định kì phải tiến hành tởng hợp kết quả phân tích, đánh giá tiến độ thực
hiện kế hoạch phân tích.
Trong thực tế, phụ thuộc vào nội dung, mục đích và phạm vi phân tích mà các
kế hoạch được lập là khác nhau. Do vậy, các bước công việc cũng như kĩ thuật phân
tích áp dụng cụ thể cũng khác nhau. Có thể kể đến các hoạt động phân tích được
thực hiện ở bước này bao gồm:
– Đánh giá chất lượng báo cáo tài chính của cơng ty:
Q trình này địi hỏi cần xem xét, đánh giá kỹ báo cáo tài chính. Từ đó phải
đưa ra khái qt tồn diện tình hình kinh tế của cơng ty. Việc đánh giá thơng qua
các tiêu chí về: đánh giá báo cáo lưu chuyển nguồn vốn. Bao gồm các thông tin
cung cấp từ hoạt động, đầu tư, cho tới những chi phí phụ trợ sản xuất, nguồn thu chi
ra sao…, vì nó gây ảnh hưởng trực tiếp tới tổ chức.
Kết quả của đánh giá phải cho thấy chất lượng của hoạt động tài chính. Chất
lượng báo cáo tài chính phải được đánh giá tổng quát nhất, từ đó đưa ra mức độ
đánh giá. Báo cáo phản ánh tài chính đó có tiềm năng như thế nào cho hoạt động
của doanh nghiệp.
– Phân tích lợi nhuận và rủi ro hiện tại:

11

Qua đánh giá chất lượng báo cáo, tạo cơ sở dữ liệu để đánh giá cơng ty. Cơng
cụ phân tích phổ biến nhất dùng trong hoạt động này là tỷ lệ báo cáo tài chính. Vì
nó liên quan tới thanh khoản, quản lý tài sản, lợi nhuận, rủi ro.
Đối với khả năng sinh lời, cần kiểm soát: lợi nhuận là hoạt động của công ty
liên quan đến tài sản và lợi nhuận từ các cổ đông. Lợi nhuận đối với tài sản cần có
sự đảm bảo và hiệu quả, khơng phụ thuộc hoặc phụ thuộc ít vào q trình kinh
doanh của công ty.
Đối với đánh giá rủi ro: Xem xét các yếu tố, các số liệu thực tế phản ánh sự
thâm hụt tài chính. Từ đó đánh giá giả định cho rủi ro có thể xảy ra. Các đánh giá
phải dựa trên cơ sở của kết quả tổ chức phân tích báo cáo tài chính.
1.3.3 Kết thúc phân tích
Mục đích cần đạt trong phân tích là phải nêu được kết luận phân tích. Kết luận
này được thể hiện bằng kết quả viết báo cáo phân tích và hoàn thiện hồ sơ phân tích.
1.4 Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.4.1 Phân tích tình hình biến động tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp
1.4.1.1 Phân tích biến động tài sản
Phân tích sự biến động tài sản giúp cho nhà quản trị công ty và các nhà quản
lý khác biết được tình hình tăng giảm tài sản, phân bổ tài sản của công ty, biết được
việc quản lý và sử dụng tài sản của công ty trong kỳ có hợp lý hay khơng? Các
ngun nhân nào ảnh hưởng đến sự biến động và cơ cấu của tài sản?
Từ đó, giúp cho nhà quản trị có các biện pháp để quản lý và sử dụng tài sản
phù hợp, giúp cho các chủ thể quản lý khác có các quyết định quản lý đúng đắn. Cơ
sở số liệu phục vụ phân tích dựa vào các chỉ tiêu tài sản trên bảng cân đối kế tốn.
Thơng qua việc so sánh giữa cuối kỳ với đầu kỳ cả về số tuyệt đối và số tương
đối của tổng tài sản, từng chỉ tiêu tài sản. Qua đó đánh giá khái quát sự biến động về
quy mô kinh doanh, năng lực kinh doanh của công ty và đánh giá chi tiết sự biến
động của từng chỉ tiêu tài sản.
a) Phân tích biến động tài sản ngắn hạn
Xem xét sự biến động quy mô cũng như kết cấu của các khoản mục trong tài

sản ngắn hạn. Ở những doanh nghiệp với ngành kinh doanh khác nhau thì quy mô
và cơ cấu tài sản ngắn hạn cũng khác nhau. Việc nghiên cứu mục tài sản ngắn hạn
12


giúp xác định trọng điểm quản lý tài sản ngắn hạn từ đó tìm ra giải pháp nâng cao
hiệu quả sử dụng tài sản trong từng điều kiện cụ thể

13