Nghiệp vụ bao thanh toán trong tài trợ Thương mại quốc tế - Chương 8

1/30/2011
1
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 1 1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 2
1. Factoring là gì?
- Factoring đc dch ra ting Vit là “Bao
thanh toán” - Quy ch 1096/2004/NHNN.
- Tuy phát trin khá lâu  nc ngoài, nhng
còn khá mi m đi vi Vit Nam.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 3
1. Factoring là gì?
Theo T đin kinh t (Dictionary of Economic -
Christopher Pass & Bryan Lones):
“Factoring là mt s dàn xp tài chính, qua đó
mt công ty tài chính chuyên nghip (công ty
mua n - factor) mua li các khon n ca mt
doanh nghip vi s tin ít hn giá tr ca
khon n đó.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 4
•Theo t đin thut ng Ngân hàng-Hans Klaus:
§ Factoring là mt loi hình tài tr di dng tín dng
chuyn nhng n.
§ Mt doanh nghip chuyn toàn b hay mt phn khon n
cho mt công ty tài chính chuyên nghip (công ty mua n,
thông thng là mt công ty trc thuc ngân hàng).
§ Công ty TC đm nhn vic thu các khon n và theo dõi
các khon phi thu đ hng th tc phí và ng trc các
khon n.
§ Công ty mua n phi chu ri ro mt kh nng thanh toán
ca món n”.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 5 TS. Hà Vn Hi - COE - VNU
•Theo Quyt đnh s 1096/2004/Q-NHNN ban

hành ngày 06/09/2004 ca Thng đc NHNN:
Bao thanh toán là mt hình thc cp tín dng ca t
chc tín dng cho bên bán hàng thông qua vic mua
bán các khon phi thu phát sinh t vic mua bán
hàng hóa gia bên bán hàng và bên mua hàng
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 6
1/30/2011
2
v Bao thanh toán trong ngoi thng
• Bao thanh toán xut khu là mt dch v mà
ngân hàng cung cp vn và các dch v thanh
toán quc t cho nhà xut khu, khi ngi
mua thanh toán theo phng án tr chm
cho ngi bán.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 7 TS. Hà Vn Hi - COE - VNU
v Bao thanh toán trong ngoi thng
• Thông qua đánh giá ca đi tác mun bao
thanh toán (nhà xut khu) v uy tín ca nhà
nhp khu, ngân hàng có th bo lãnh thanh
toán cho ngi bán.
• Ngi bao thanh toán s cam kt tr thay
khi nhà nhp khu b phá sn hoc mt kh
nng tr n.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 8
TS. Hà Vn Hi - COE - VNU
Tóm li:
Mc dù có nhiu cách din đt khác nhau, nhng
nhìn chung:
- Nghip v bao thanh toán chính là hình thc tài
tr cho nhng khon thanh toán cha đn hn t

các hot đng sn xut kinh doanh, cung ng hàng
hóa và dch v, đó chính là hot đng mua bán n.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 9
S phát trin ca Factoring
- Tuy phát trin khá lâu  nc ngoài, nhng
còn khá mi m đi vi Vit Nam.
- Factoring bt ngun t s phát trin ca
thng mi quc t.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 10
TS. Hà Vn Hi - COE - VNU
S phát trin ca Factoring (tip)
•Factoring ra đi ti Anh vào th k th 17.
• n 60s ca th k 19  châu Âu hình thc
này mi đc phát trin rm r
• Bt đu t nm 1974 Factoring mi đc công
nhn  hu ht  các nc trên th gii.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 11 TS. Hà Vn Hi - COE - VNU
3. S phát trin ca Factoring (tip)
• Hin nay, trên th gii có hip hi Bao thanh
toán quc t (FCI) có 204 thành viên (chim hn
50% doanh thu BTT quc t trên th gii).
• Vit Nam có 4 NH đã gia nhp FCI là NHTMCP
Ngoi thng VN (VCB), NHTMCP Á Châu
(ACB), NHTMCP Sài Gòn Thng Tín
(Sacombank) và NHTMCP k thng
(Techcombank).
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 12
1/30/2011
3
TS. H Vn Hi - COE - VNU

Ti Vit Nam:
Cú 11 NH (cú c NH nc ngoi ti VN) cung cp
dch v BTT. Tuy nhiờn, phn ln cỏc NH trong
nc mi ch thc hin dch v BTT mua bỏn
trong nc.
Nguyờn nhõn:
- VN hin vn cũn nhiu hn ch v hnh lang
phỏp lý thc hin dch v ny.
- Nhiu DN cho rng, hin VN dch v BTT ca
cỏc NH vn cha tht tin li.
1/30/2011 PGS.TS. H Vn Hi - UEB - VNU 13
Ti Vit Nam:
Nguyờn nhõn (tip)
- Nhiu NH cng cha mn m vi vic cung
cp dch v ny vỡ cú quỏ ớt thụng tin v tỡnh hỡnh
ti chớnh ca ngi mua, nht l khỏch hng
nhp khu.
- Cỏc NH khi thc hin BTT ng ngha vi chp
nhn ri ro mc no ú.
- Bn thõn ngi cung cp cha mn m vi
dch v ny nờn h khụng chỳ trng cụng tỏc
marketing, tuyờn truyn qung bỏ ti khỏch
hng.
1/30/2011 PGS.TS. H Vn Hi - UEB - VNU 14
=> 2. c im ca Factoring:
- õy l hp ng mua, bỏn cỏc khon phi thu cha
n hn thanh toỏn
- Factor ti tr cho ngi bỏn bng cỏch ng trc
tin.
- Factor cung cp dch v qun lý s sỏch, k toỏn

bỏn hng v tin hnh thu n khi nhn
- Factor m nhn ri ro tớn dng
1/30/2011 PGS.TS. H Vn Hi - UEB - VNU 15
Đ Trong mt nghip v bao thanh toỏn, thụng
thng s cú s xut hin ca ớt nht ba bờn: t
chc bao thanh toỏn (factor), khỏch hng ca t
chc bao thanh toỏn (seller) v con n ca t
chc bao thanh toỏn (buyer).
Đ i vi cỏc loi bao thanh toỏn xut nhp khu
cú hai n v bao thanh toỏn, mt n v nc
ca nh xut khu v mt n v nc ca nh
nhp khu.
2. c im ca Factoring (tip)
1/30/2011 PGS.TS. H Vn Hi - UEB - VNU 16
Đ Bao thanh toỏn trong nc (1Factor)
3. Quy trỡnh nghip v bao thanh toỏn
- Trng hp c ngi mua v ngi bỏn u trong
cựng mt quc gia
- Khi cung cp dch v thu h v qun lý s sỏch bỏn
hng, Factor thu mt khon hoa hng phớ theo t l% c
nh trờn tng tr giỏ s tin phi thu.
- i vi cỏc khon ng trc, Factor ỏp dng mc lói
sut cao hn mc lói sut cho vay vn lu ng ca
NHTM
1/30/2011 PGS.TS. H Vn Hi - UEB - VNU 17

5.Kí HĐ BTT
7. Chuyển nh- ợng hoá đơn
Ng- ời bán

(Khách hàng)
Ng- ời mua
(Con nợ)
Đơn vị bao thanh toán

6. Giao
hàng

11. Thanh toán ứng tr- ớc

4. Trả lời tín dụng
8. Thanh toán tr- ớc
3. Thẩm định
tín dụng

9. Thu nợ khi đến hạn
10. Thanh toán
2. Yêu cầu tín dụng
1. Hợp đồng bán hàng

1 FACTOR
1/30/2011 PGS.TS. H Vn Hi - UEB - VNU 18
1/30/2011
4
Ví d Quy trình bao thanh toán ca Eximbank
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 19
Bên bán và bên mua hàng ký kt hp đng mua, bán hàng hóa, tin hành giao hàng.
Bên bán hàng gi h s đn b phn tín dng Eximbank đ ngh thc hin Bao
thanh toán các khon phi thu
Eximbank và bên bán hàng ký kt hp đng Bao thanh toán, hp đng bo

đm
(nu có) và các tha thun khác
Eximbank và bên bán hàng đng ký gi vn bn thông báo v hp đng Bao
thanh toán cho bên mua hàng và các bên liên quan.
Bên mua hàng gi vn bn cho Eximbank và bên bán hàng xác nhn v vic
đã nhn đc thông báo và cam kt thc hin nh tha thun.
Bên bán hàng chuyn giao bn gc hp đng mua bán hàng, chng t liên
quan khác cho Eximbank và ký kh c nhn n vi Eximbank, Eximbank
thu phí và chuyn tin ng trc cho khách hàng.
Eximbank theo dõi thu n t s tin do bên mua hàng thanh toán
Ví d bao thanh toán trong nc
Mt hp đng bao thanh toán gia công ty A vi Factor B có
ni dung sau:
- S tin ng trc 120.000USD, tng đng 80% khon n
phi thu.
- Thi hn bao thanh toán là 3 tháng k t ngày ký H.
- Mc lãi sut chit khu là 24%/nm k hn 3 tháng
- Hoa hng phí 2,0% trên tng tr giá n phi thu
- Lãi sut kép và hoa hng phi tr sau khi ký hp đng
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 20
Ví d bao thanh toán trong nc
Khon tin ng trc mà công ty A nhn đc
Ch tiêu Tr giá
(USD)
Cách tính
Tr giá n phi thu 150.000 120.000 : 0,8
Khon tin ng trc 120.000 Hp đng quy đnh
Hoa hng phí 3.000 150.000 x 0,02
Lãi sut chit khu 7.345 {120.000 (1+0,02) }-
- (120.000)

S tin mà công ty
nhn đc
109.655
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 21
3
§ Bao thanh toán quc t (2 Factor)
3. Quy trình nghip v bao thanh toán
- Trng hp ngi mua và ngi bán  hai quc
gia khác nhau
- Factoring quc t gm có 4 bên tham gia: nhà XK,
nhà NK, Factor xut khu và Factor nhp khu
- Quá trình thanh toán ging Bao thanh toán ni đa,
nhng Factor có th phi đi mt vi ri ro t giá.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 22
Ngi xut
khu
Ngi nhp
khu
Factor xut
khu
Factor nhp
khu
2
7
4
3
1
3
6
5

6
 ngh bao thanh toán
Chuyn nhng khon phi thu
Factor XK ng trc tin
Quyt toán tin ng trc
Factor NK tin hành thu tin
Nhà NK tr tin hàng
Giao hàng
Chuyn nhng khon phi thu
Factor nhp khu chuyn tin
2
FACTOR
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 23
Nhn xét bao thanh toán quc t
- Bao thanh toán xut khu có 2 hp đng:
+ Hp đng gia ngi xut khu và Factor xut
khu.
+ Hp đng gia Factor xut khu và Factor nhp
khu
- Factor xut khu và Factor nhp khu cùng trong
hip hi các Bao thanh toán, nên đc điu chnh bi
các quy tc pháp lý mang tính tiêu chun cao
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 24
1/30/2011
5
Mi quan h gia các bên trong bao thanh
toán quc t
1. Gia nhà xut khu và nhà nhp khu: Là Hp
đng ngoi thng
2. Gia nhà XK và nhà Factor là hp đng Factoring

(nhà XK bán còn Factor XK mua các khon phi thu)
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 25
Mi quan h gia các bên trong bao thanh
toán quc t (tip)
3. Gia Factor xut khu và nhà nhp khu:
• Quan h pháp lý gia con n và ch n
• Có hiu lc thc thi đc pháp lý công nhn
• Là h qu t H gia nhà XK và Factor XK
4. Gia Factor xut khu và Factor nhp khu:
• Là mi quan h đi lý
• 2 Factor cùng trong Hip hi BTT quc t
5. Gia Factor nhp khu và nhà nhp khu:
• Factor NK là ngi đc y thác thu tin NK
• Factor NK có th thc hin bo lãnh cho
ngi NK
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 26
Bài tp tho lun nhóm:
So sánh bao thanh toán quc t
và bao thanh toán ni đa
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 27
4. Li ích ca bao thanh toán:
• i vi bên bán/bên xut khu:
- Bán đc hàng trong trng hp bên mua mun nhp
khu hàng theo phng thc thanh toán tr chm
- Tng li th cnh tranh khi chào hàng vi các điu
khon thanh toán tr chm mà không nh hng đn
ngun vn kinh doanh ca mình
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 28
4. Li ích ca bao thanh toán:
• i vi bên bán/bên xut khu (tip):

- Ngi bán có th thu tin ngay thay vì phi đi ti k
hn thanh toán theo hp đng.
- c s dng khon phi thu đm bo cho tin ng
trc, do đó tng đc (mt cách gián tip) ngun vn
lu đng phc v sn xut kinh doanh.
- Ch đng trong vic lp k hoch tài chính vì d
đoán đc dòng tin vào.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 29
4. Li ích ca bao thanh toán:
• i vi bên bán/bên xut khu (tip):
- Nm đc chính xác uy tín tín dng (hn mc tín
dng) thc t ca bên mua thông qua vic thm đnh
thng xuyên ca ngân hàng/đn v thm đnh chuyên
nghip
- c ng trc tin hàng đn 80~ 90% giá tr hoá
đn.
- Không mt thi gian và chi phí trong vic qun lý và
thu hi các khon phi thu vì ngân hàng/ đn v chuyên
nghip đã thc hin vic này thay bên bán
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 30
1/30/2011
6
4. Li ích ca bao thanh toán:
• i vi bên bán/bên xut khu (tip):
- c bo đm ri ro tín dng 100% giá tr hoá
đn.
- Ri ro tín dng trong bao thanh toán là ri ro bên
NK mt kh nng thanh toán hoc không thanh toán
trong vòng 90 ngày k t ngày đn hn ca khon
phi thu, vi điu kin không có tranh chp xy ra

gia bên xut khu và bên nhp khu cng nh vi
bên th 3 bt k.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 31
4. Li ích ca bao thanh toán:
• i vi bên bán/bên xut khu (tip):
- Tin ích ca dch v BTT rt quan trng đi vi nhà sn xut
- a phn các doanh nghip va và nh rt thích dch v bao
thanh toán
- Các DN có th s dng các hình thc nh : BTT chit khu
hóa đn, BTT trung gian, BTT đn hn, BTT thu h, BTT truy
đòi, BTT min truy đòi.
- Phm v hot đng BTT cng rt đa dng : V đa lý thì có BTT
trong nc và BTT quc t; Trong hot đng xut nhp khu thì
có BTT xut khu và BTT nhp khu; Có BTT s lng hóa đn
ca ngi bán hoc BTT toàn b hay BTT mt phn; Có BTT
kín và BTT công khai
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 32
4. Li ích ca bao thanh toán:
• i vi bên nhp khu:
- Không mt thi gian đ m L/C cho tng ln
nhp hàng, không phi ký qu;
- c nhn hàng và s dng hàng mà cha cn
phi thanh toán tin ngay;
- Ch thanh toán tin hàng khi hàng hoá đáp ng
đc các yêu cu ca hp đng mua bán;
- Không phi tr bt k mt khon phí bao thanh
toán nào.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 33
4. Li ích ca bao thanh toán:
• i vi FACTOR/Ngân hàng:

- Cho phép thu li nhun qua phí dch v và lãi
sut.
- a dng hóa các loi hình dch v
- Cho phép s dng tt hn các ngun lc
- So vi vic cp hn mc tín dng, NH thích làm
dch v BTT hn. Vì nu cp vn lu đng cho
DN, NH phi giám sát rt vt v, trong khi vi BTT
các khon phi thu rt rõ, vic s dng cng đã rõ,
các DN đã chng minh vi NH v uy tín trên th
trng khi đã bán đc hàng.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 34
• i vi nn kinh t:
-To môi trng kinh doanh n đnh, to tâm lý
yên tâm cho các doanh nghip sn xut, kinh
doanh.
- y mnh hot đng sn xut, kinh doanh, xut
nhp khu
4. Li ích ca bao thanh toán:
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 35
- Bao thanh toán là loi dch v c hai bên
cùng có li. Nhng doanh nghip có li hn
ngân hàng.
- Khi cung cp dch v này ngân hàng phi
gánh chu v mình nhng ri ro khi ngi
mua mt kh nng thanh toán.
=> Tóm li:
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 36
1/30/2011
7
-Chi phí cao: Lãi sut chit khu cao, chi phí

hành chính cao
- Không phù hp vi các doanh nghip xut
khu có khon phi thu nh.
- Chi phí trong bao thanh toán gm phí chit
khu (có th cao hn lãi sut vay ngn hn);
Phí hoa hng (Service Fee): chi phí qun lý
s sách bán hàng và qun lý tín dng ca
factor (0,5%-2,5%/nm khon thanh toán
chuyn nhng bao gm c VAT)
5. Hn ch ca bao thanh toán:
§ i vi doanh nghip bán hàng:
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 37
- Nhà nhp khu trì hoãn hoc mt kh nng
thanh toán (đc bit trong L/C min truy đòi)
- Vic tr tin trên hóa đn d dn đn hóa
đn có th b làm gi
- Gia ngi bán và ngi mua có th thông
đng la Factor.
5. Hn ch ca bao thanh toán:
§ i vi các Factor:
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 38
- Qun lý s sách bán hàng và theo dõi
khon n
- Tài tr ngn hn
- m bo ri ro
- Thu n
- T vn
6. Chc nng ca Factoring là cung
cp các dch v :
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 39

v Dch v qun lý s sách bán hàng và theo
dõi khon phi thu
Factor duy trì s sách bán hàng cho tng khách
hàng theo các phng thc:
• Phng thc thu n riêng bit: Mi khon phi thu
đc phn ánh bng bng mt đn v riêng bit
tng ng
• Phng thc s d: Các khon n đc ghi theo
trt t thi gian đn hn, vic thu n din ra theo
đnh k, cn c vào s d tích ly ròng cui k
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 40
v Tài tr ngn hn:
• Factor thng ng trc mt phn ngay sau khi
mua các khon phi thu
• Áp dng mc lãi sut chit khu đi vi các ng
trc này
• Phn còn li nhm d phòng ri ro
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 41
v Dch v hn mc tín dng
 xác đnh đc mc đ tín nhim ca ngi mua,
Factor thng da vào:
• H s tín nhim và báo cáo
• Báo cáo ca ngân hàng và các t chc thng mi
• Phân tích báo cáo tài chính
• Lch s tr n trc đây
• Kho sát khách hàng
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 42
1/30/2011
8
v Dch v thu n (collection)

K hoch thu n gm các bc:
• Factor gi bn sao kê các khon phi thu cha đn
hn cho ngi mua và gi lnh thu n khi chúng
đn hn
• Nu các khon phi thu đã quá hn Factor hi
thúc
•Factor tin hành th thc pháp lý đi vi các khon
n quá hn đc điu chnh bi các ngun lut nh
Hi phiu, K phiu, Séc…
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 43
v Dch t vn (Advisory Service)
ây là dch v phát sinh t mi quan h báo thanh
toán gia nhà Factor và khách hàng.
Factor cung cáp s hiu bit v th trng, sn
phm, giá c vi t cách là ngi mua cho ngi
bán
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 44
• Các giao dch Factoring cn tuân th theo mt
khung pháp lý chun
• Các Factoring trên th gii s dng Công c
UNIDROIT thông qua 28/5/1988 ti Canada
• Quy tc chung v Factoring quc t ca hip
hi Factoring quc t (General Rules For
International Factoring - Factors Chain
International - FCI)
•Ti VN, Q s 1096/2004/Q-NHNN: Quy ch
v hot đng bao thanh toán ca các t chc
tín dng
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 45
Mi quan h pháp lý gia Factor và ngi bán

đc điu chnh bi các điu khon trong hp
đng bao thanh toán gm các yu t:
(1) Ngi Bán cam kt bán và Factor cam kt
mua các khon phi thu vi các điu kin và
điu khon quy đnh trong hp đng bao thanh
toán
(2) Ngi bán bo đm rng các khon phi
thu là hp l, kh thi và không có tranh chp
Ngi bán cng cam kt gii quyt các tranh
chp, bi thng các thit hi và các khon
khu tr liên quan đn các hóa đn đã bán cho
Factor
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 46
(3) Ngi Bán đng ý rng các hóa đn đc
mua bán theo điu kin min truy đòi ch khi có
s đng ý rõ ràng ca Factor hoc trong gii
hn tín dng cho phép ca Factor.
(4) Ngi bán phi thông báo vic chuyn
nhng các hóa đn cho ngi mua theo mu
tiêu chun ca Factor
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 47
(5) Ngi Bán phi cung cp các bn sao hóa
đn, phiu nhn n liên quan đn các khon
phi thu cho Factor, Factor cam kt chuyn tr
tin thu đc cho ngi bán
(6) Thi hn và phng thc thanh lý hp đng
cng đc xác đnh rõ
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 48
1/30/2011
9

7. Phân loi bao thanh toán
§ Bao thanh toán có truy đòi: n v bao thanh
toán có quyn truy đòi li s tin đã ng trc cho
bên bán hàng khi bên mua không có kh nng hoàn
thành ngha v thanh toán khon phi thu.
§ Bao thanh toán min truy đòi: n v bao thanh
toán chu toàn b ri ro khi bên mua hàng không có
kh nng hoàn thành ngha v thanh toán khon phi
thu.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 49
§ Bao thanh toán có thông báo: ngi mua
đc thông báo là khon thanh toán tin hàng
đc chuyn nhng cho đn v bao thanh toán.
§ Bao thanh toán không thông báo: ngi mua
không bit vic khon tin hàng mình phi thanh
toán đã đc chuyn cho đn v bao thanh toán.
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 50
Bài tp tho lun nhóm:
Phân bit Factoring vi
mt s nghip v tài tr
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 51
1.Factoring vi chit khu hi phiu
2.Factoring và tài tr ngân hàng
3.Factoring vi bo him tín dng
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 52
Delivered
B/E accepted
Discount
Seller
Buyer

Bank
Chit khu hi phiu
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 53
1. Khái nim:
§ Forfaiting là dch v tài tr xut khu thông qua vic
chit khu các khon phi thu xut khu bng hi
phiu, k phiu và các công c chuyn nhng khác
vi điu kin min truy đòi ngi bán, ti mt mc lãi
sut c đnh và đn 100% tr giá hp đng
§ Factoring đc Vit hóa là “bao thanh toán”, còn
Forfaiting cha đc Vit hóa hoàn toàn và tm dch
là “bao thanh toán tuyt đi”
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 54
1/30/2011
10
2. c đim:
1)Chuyn hóa các khon thu tr chm thành tr
ngay, ci thin kh nng thanh khon và lung
tin mt cho nhà xut khu
2) Nhà xut khu tránh đc ri ro quc gia và
ri ro th trng liên quan đn các khon phi
thu xut khu
3) Nhà xut khu đc tài tr đn 100% tr gia
xut khu
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 55
2. c đim:
4)Khon tài tr Forfaiting không còn là mt khon n
trên bng cân đi ca nhà xut khu, không làm xu
đi ch tiêu tài chính
5)Gim đc ri ro lãi sut và ri ro t giá do lãi sut

c đnh và đc thanh toán ngay
6)Giúp nhà xut khu m rng đc tín dng xut
khu trung và dài hn
7)Nhà xut khu đc gii phóng khi vic qun lý
tín dng
8)Gim chi phí bo him tín dng xut khu
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 56
3. Ni dung nghip v:
1) Nhà xut khu bán hàng tr chm cho nhà
NK t 3-5 nm (ghi s, D/A)
2)Nhà nhp khu ký chp nhn hi phiu cho
ngi xut khu hng
3)Các hi phiu đc mt ngân hàng bo lãnh
thanh toán (thng NH ca phc v nhà NK)
4)Nhà xut khu bán li hi phiu đã đc bo
lãnh cho Forfaitor (thng NH ca phc v nhà
XK) theo lãi sut chit khu min truy đòi. Mc
lãi sut ph thuc vào:
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 57
Mc lãi sut ph thuc vào:
• K hn ca hi phiu
• ng tin ghi trên hi phiu
• H s tín nhim ca ngân hàng bo lãnh
• Ri ro quc gia nc ngi nhp khu
• Mc lãi sut trung và dài hn ca th trng
5) Nhà Farfaitor có th nm gi hi phiu đn hn
hoc bán li chúng trên th trng
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 58
4. Quy trình nghip v
EXPORTER IMPORTER

FORFAITOR AVALLING BANK
Hi phiu gi đn NHNK đ bo lãnh
1 2
Hi phiuđã đc bo lãnh
Hi phiuđã đc bo lãnh
3
4 5
Hi phiuđã đc chit khu min truy đòi
Nhà xut khu nhn tin
1. Nm gi Hi
phiu đn hn
2. Bán li HP
trên th trng
6
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 59
5. Li ích và bt li đi vi nhà xut khu
Li ích
• Tránh đc ri ro quc gia, lãi sut và t giá
• c tài tr min truy đòi
• c tr tin nay sau khi giao hàng, tng kh nng
thanh khon, gim đc vay vn ngân hàng
• Không mt thi gian giám sát qun lý thu n
Bt li
• Chu hoa hng phí và mc lãi sut chit khu cao hn
nhiu
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 60
1/30/2011
11
5. Li ích và bt li đi vi nhà nhp khu
Li ích

• B chng t hàng hóa đn gin và nhanh chóng đc thit lp
• c m rng tín dng nhp khu và lãi sut c đnh
Bt li
• Gim kh nng tip cn ngân hàng do hn mc bo lãnh
• Phi tr phí bo lãnh thanh toán hi phiu và k phiu
•Ngha v thanh toán hoàn toàn đc lp vi hàng hóa
• Giá thành hàng hóa cao do Forfaitor thu phí cao
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 61
So sánh Factoring và Forfaiting
1/30/2011 PGS.TS. Hà Vn Hi - UEB - VNU 62
Ch tiêu Factoring Forfaiting
Quy mô
tài tr
80%-90% Tài tr ngay 100%
Mc đ
tín nhim
Factor t đánh giá mc
đ tín nhim ca ngi
mua trong trng hp
báo thanh toán min
truy đòi
Ngân hàng
Forfaiting da trên
mc đ tín nhim
ca ngân hàng
bo lãnh
Các dch
v cung
cp
Qun lý s bán hàng &

các dch v khác đi kèm
Không cung cp
dch v khác
K hn Tài tr ngn hn Tài tr dài hn