tình hình hoạt động của công ty chứng khoán tại việt nam hiện nay

Báo cáo thảo luận nhóm
0
5
/
1
4
/
1
4
1
Nhóm 09
0
5
/
1
4
/
1
4
2
Thành viên nhóm:
1. Đoàn Thị Xuân Duyên
2. Nguyễn Ngọc Dung
3. Trần Thị Ngọc Châu
4. Nguyễn Anh Khoa
5. Trịnh Thị Son
6. Trần Võ Thị Hương Thủy
Mục lục
0
5
/

1
4
/
1
4
3
I. TổNG QUAN Về CÔNG TY CHứNG
KHOÁN
0
5
/
1
4
/
1
4
4
1. KHÁI NIệM Về CÔNG TY CHứNG
KHOÁN
Ti VN, theo quy ch v t chc v hot đng ca công ty
chng quy đnh:
0
5
/
1
4
/
1
4
5

2. CHỨC NĂNG

Tạo ra cơ chế huy động vốn: Kết nối nhà đầu
tư với người muốn huy động vốn

Cung cấp một cơ chế giá cả cho giá trị của các
khoản đầu tư.

Cung cấp cơ chế chuyển ra tiền mặt cho các
nhà đầu tư.
0
5
/
1
4
/
1
4
6
3. VAI TRÒ CủA CTCK

Vai trò huy động vốn: CTCK thực hiện thông
qua hoạt động bảo lãnh phát hành và môi giới
chứng khoán.

Vai trò cung cấp một cơ chế giá cả: giúp nhà
đầu tư có được sự đánh giá đúng thực tế và
chính xác giá trị khoản đầu tư

Vai trò cung cấp ra một cơ chế chuyển ra tiền

mặt:

Thực hiện tư vấn đầu tư

Tạo ra các sản phẩm mới
0
5
/
1
4
/
1
4
7
4. MÔ HÌNH HOạT ĐộNG
a. Công ty chuyên doanh chứng khoán.

Hoạt động kinh doanh chứng khoán sẽ do các
Cty độc lập, chuyên môn hoá trong lĩnh vực
chứng khoán đảm nhận, các ngân hàng không
trực tiếp tham gia kinh doanh chứng khoán.

Ưu điểm của mô hình này:

Hn ch ri ro cho hệ thống ngân hng.

To điu kiện cho TTCK phát triển do tính chuyên môn
hoá cao hơn.
0
5

/
1
4
/
1
4
8
4. MÔ HÌNH HOạT ĐộNG
b. Công ty đa năng kinh doanh tiền tệ và chứng khoán

Các ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách là
chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm và kinh
doanh tiền tệ.

Mô hình này chia ra hai loại:

Loi đa năng mt phần: các ngân hng muốn kinh
doanh CK, kinh doanh bảo hiểm phải lập Cty đc lập
hot đng tách rời.

Loi đa năng hon ton: các ngân hng được kinh
doanh CK, kinh doanh bảo hiểm bên cnh kinh doanh
tin tệ.
0
5
/
1
4
/
1

4
9
4. MÔ HÌNH HOạT ĐộNG
b. Công ty đa năng kinh doanh tiền tệ và chứng khoán

Ưu điểm:

Ngân hàng có thể đa dạng hoá, kết hợp nhiều
lĩnh vực kinh doanh, nhờ đó giảm bớt rủi ro cho
hoạt động kinh doanh chung.

Ngân hàng tận dụng được thế mạnh về vốn để
kinh doanh chứng khoán, khách hàng có thể sử
dụng nhiều dịch vụ đa dạng và lâu năm của
ngân hàng.

Hạn chế:

Không phát triển được thị trường cổ phiếu.

Nếu có biến động trên TTCK, sẽ ảnh hưởng
mạnh đến hoạt động kinh doanh tiền tệ của
ngân hàng, dễ dẫn đến các cuộc khủng hoảng
tài chính.
0
5
/
1
4
/

1
4
10
5. MÔ HÌNH Tổ CHứC
0
5
/
1
4
/
1
4
11
6. CÁC NGHIệP Vụ CủA CÔNG TY CHứNG
KHOÁN
•
Môi giới chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng
(trung gian môi giới)
•
Chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với hậu quả kinh tế
của việc giao dịch đó
Nhà đầu tư
Thị trường
chứng khoán
Công ty chứng khoán
•
Nhận và quản lý tài
khoản giao dịch chứng
khoán của các nhà đầu
tư.

•
Đặt lệnh theo yêu cầu
nhà đầu tư
•
Nhận hoa hồng 
0
5
/
1
4
/
1
4
12
6. CÁC NGHIệP Vụ CủA CÔNG TY CHứNG
KHOÁN
Tự doanh:
•
Mua bán chứng khoán bằng nguồn vốn của chính
mình để hưởng chênh lệch giá (thương gia chứng
khoán)
•
Tách biệt giữa tự doanh và môi giới
•
CTCK ưu tiên lệnh của khách hàng trước lệnh tự doanh
•
Bình ổn thị trường nhằm điều tiết cung cầu
Nhà đầu tư
Công ty chứng khoán
0

5
/
1
4
/
1
4
13
6. CÁC NGHIệP Vụ CủA CÔNG TY CHứNG
KHOÁN
Trung gian phát hành và bảo lãnh phát hành chứng
khoán cho các đơn vị phát hành
►Bảo lãnh cam kết chắc chắn ► Bảo lãnh cố gắng tối
đa.
► Bảo lãnh tất cả hoặc không ► Bảo lãnh với hạn mức
tối thiểu.
Thị trường
chứng khoán
Công ty chứng khoán
•
Trung gian phát hành
•
Bảo lãnh phát hành
•
Tư vấn phát hành
Đơn vị phát
hành chứng
khoán
0
5

/
1
4
/
1
4
6.CÁC NGHIệP Vụ CủA CÔNG TY CHứNG
KHOÁN
Tư vấn đầu tư và quản lý quỹ
Thị trường
chứng khoán
Công ty chứng khoán
Tư vấn
Quản lý quỹ
Nhà đầu tư
0
5
/
1
4
/
1
4
6. CÁC NGHIệP Vụ CủA CÔNG TY CHứNG
KHOÁN

Là việc lưu giữ, bảo quản chứng khoán của khách hàng,giúp khách hàng
thực hiện các quyền của mình đối với chứng khoán.

Thực hiện thông qua các thành viên lưu ký của thị trường giao dịch chứng

khoán.

Nguyên tắc quản lý tài khoản lưu ký của khách hàng:

Mỗi khách hàng chỉ được mở 01 tài khoản lưu ký chứng
khoán

Tài khoản lưu ký chứng khoán của khách hàng phải tách
biệt với tài khoản lưu ký chứng khoán của công ty

Không được sử dụng chứng khoán trong tài khoản lưu ký
chứng khoán vì lợi ích của bên thứ ba hoặc vì lợi ích của
chính thành viên lưu ký

Không được sử dụng chứng khoán của khách hàng để thanh
toán các khoản nợ của chính mình hoặc của tổ chức cá
nhân khác .
Lưu ký chứng khoán:
0
5
/
1
4
/
1
4
6.CÁC NGHIệP Vụ CủA CÔNG TY CHứNG
KHOÁN
Các nghiệp vụ hỗ trợ khác:


Nghiệp vụ tín dụng: Cho vay cầm cố chứng khoán,
cho vay bảo chứng, cho vay ứng trước tiền bán
chứng khoán

Nghiệp vụ quản lý thu nhập chứng khoán
0
5
/
1
4
/
1
4
7. TRÁCH NHIệM CủA NGƯờI HÀNH NGHề CHứNG
KHOÁN
Người hành nghề chứng khoán không được :

Đồng thời làm việc cho tổ chức khác có quan hệ sở hữu với CTCK,
công ty quản lý quỹ nơi mình làm việc.

Đồng thời làm việc cho CTCK, công ty quản lý quỹ khác

Đồng thời làm Giám đốc hay Tổng giám đốc của một tổ chức chào
bán chứng khoán ra công chúng hoặc tổ chức niêm yết

Người hành nghề CK khi làm việc cho CTCK chỉ được mở tài
khoản giao dịch CK cho mình tại chính CTCK đó.

Người hành nghề CK không được sử dụng tiền, CK trên tài khoản
của khách hàng khi không được khách hàng uỷ thác.


Người hành nghề CK phải tham gia các khoá tập huấn về pháp
luật, hệ thông giao dịch, loại CK mới,…
0
5
/
1
4
/
1
4
II. MÔ HÌNH HOạT ĐộNG CủA CÁC
CÔNG TY CHứNG KHOÁN TRÊN
THế GIớI
1. Mô hình Mỹ:

Nét nổi bật của mô hình này là sự tách rời hoạt động của
ngành ngân hàng và ngành chứng khoán.

Các tổ chức tham gia hoạt động kinh doanh chứng khoán tại
Mỹ bao gồm các ngân hàng đầu tư và các công ty môi giới.
Việc thành lập các công ty chứng khoán được thực hiện theo
chế độ đăng kí.

Một tiêu chuẩn quan trọng mà công ty chứng khoán ở Mỹ
phải tuân thủ là tiêu chuẩn về vốn. Mức vốn yêu cầu cho
hoạt động kinh doanh được xác định bằng sự kết hợp giữa
yêu cầu về vốn của pháp luật và mức vốn cần thiết của công
ty.


Không có sự phân biệt trong quy định giữa công ty chứng
khoán trong nước và các tổ chức nước ngoài tham gia kinh
doanh chứng khoán tại Mỹ.
0
5
/
1
4
/
1
4
19
II. MÔ HÌNH HOạT ĐộNG CủA CÁC
CÔNG TY CHứNG KHOÁN TRÊN
THế GIớI
2. Mô hình Nhật:

Các tổ chức ngân hàng được phép tham gia vào thị trường chứng
khoán thông qua các công ty chứng khoán con và ngược lại

Kinh doanh chứng khoán Nhật Bản được chia thành 4 loại hình
và mỗi loại hình lại có giấy phép kinh doanh riêng biệt, đó là
nghiệp vụ: môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, chào bán
chứng khoán

Công ty xin tham gia kinh doanh chứng khoán phải đáp ứng được
các tiêu chuẩn:
- Có nguồn ti chính lnh mnh.
- Nhân sự phù hợp với hot đng kinh doanh.
- Chng minh được việc xin tham gia kinh doanh chng khoán l thit

thực đối với công ty.

Vốn điều lệ tối thiểu đối với công ty chứng khoán thay đổi tuỳ theo
loại hình kinh doanh mà công ty đó tham gia.
0
5
/
1
4
/
1
4
20
II. MÔ HÌNH HOạT ĐộNG CủA CÁC
CÔNG TY CHứNG KHOÁN TRÊN
THế GIớI
3. Mô hình Hồng Kông

Ở mô hình này không có sự tách biệt giữa hai ngành chứng
khoán và ngân hàng. Hầu hết các ngân hàng đều tham gia
kinh doanh chứng khoán thông qua công ty con của mình

Công ty kinh doanh chứng khoán có thể tồn tại dưới bất cứ
hình thức nào: cá thể, công ty cổ phần, công ty TNHH, công
ty hợp doanh

Mức vốn pháp định không được đặt ra, nhưng công ty chứng
khoán phải duy trì mức vốn khả dụng theo quy định của pháp
luật


Hồng Kông không có quy định nào riêng biệt đối với các
công ty chứng khoán nước ngoài kinh doanh trên thị trường
và không có một sự phân biệt đối xử nào giữa các công ty
trong nước và công ty nước ngoài.
0
5
/
1
4
/
1
4
21
II. MÔ HÌNH HOạT ĐộNG CủA CÁC
CÔNG TY CHứNG KHOÁN TRÊN
THế GIớI
4. Mô hình Trung Quốc:

Các công ty chứng khoán Trung Quốc là công ty TNHH hoặc công
ty cổ phần được thành lập theo luật công ty. Các công ty chứng
khoán được thành lập theo chế độ cấp phép.

Các nghiệp vụ kinh doanh chính gồm: môi giới, bảo lãnh phát
hành, tự doanh. Công ty chứng khoán gồm 2 loại: công ty môi giới
chỉ thực hiện chức năng môi giới, công ty chứng khoán đa năng
thực hiện đồng thời 3 nghiệp vụ.

Điều kiện thành lập công ty đa năng và công ty môi giới chứng
khoán:


V vốn: đối với công ty đa năng, vốn điu lệ tối thiểu l 500 triệu Nhân
dân tệ, công ty môi giới l 50 triệu Nhân dân tệ

Những người điu hnh v nhân viên nghiệp vụ phải có giấy phép hnh
ngh chng khoán.

Phải có đa điểm kinh doanh cố đnh v thit b giao dch đ tiêu chuẩn.

Có ch đ quản lý hon chỉnh v có hệ thống kiểm tra ni b hot đng
tự doanh v môi giới chng khoán hợp lý.
0
5
/
1
4
/
1
4
22
III.TÌNH HÌNH HOạT ĐộNG CủA
CÁC CÔNG TY CHứNG KHOÁN TạI
VIệT NAM
0
5
/
1
4
/
1
4

1.CƠ Sở PHÁP LÝ

Pháp luật v doanh nghiệp v pháp luật v
chng khoán còn có sự chưa thống nhất, đồng
b

Chỉ điu chỉnh hot đng PH chng khoán ra
công chúng ca các CTCP, không điu
chỉnh việc PH c phiu ca các DNNN c
phần hóa,TCTD, DN ĐTNN) chuyển đi
thnh CtyCP

Chỉ điu chỉnh HĐ ca giao dch CK tập trung,
không điu chỉnh GD CK phi tập trung

Chưa chú trọng đn vấn đ xung đt lợi ích
giữa các nghiệp vụ kinh doanh chng khoán
trong công ty chng khoán

Chưa có quy đnh rõ rng v nghĩa vụ ca
CTCK
CÁC VĂN BẢN PHÁP
LÝ TRƯỚC ĐÂY
HẠN CHẾ
0
5
/
1
4
/

1
4
1. CƠ Sở PHÁP LÝ
a. Các văn bản pháp luật hiện hành:

Luật chứng khoán năm 2006

Thông tư 09/2010/TT-BTC ngày 15/01/2010 hướng dẫn về
việc công bố thông tin trên thị trường chứng khoán,

Luật sửa đổi bổ sung một số điều của Luật Chứng khoán số
62/2010/QH12 ngày 24/11/2010,

Thông tư 74/2011/TT-BTC của Bộ tài chính hướng dẫn về
giao dịch chứng khoán

Quyết định 27/2007/QĐ-BTC về quy chế tổ chức và hoạt
động của các công ty chứng khoán

Các bộ luật khác có liên quan.
0
5
/
1
4
/
1
4