xác định nhu cầu vốn lưu động

XÁC ĐỊNH NHU CẦU VỐN LƯU ĐỘNG
1
GVDH: TS. Nguyễn Thanh Phong
SVTH: Nhóm SP ACB – Lớp NH Đ6
DANH SÁCH NHÓM
1. Đoàn Thị Xuân Duyên
2. Nguyễn Thị Thanh Hà
3. Trần Thị Ngọc Huyền
4. Phan Thị Mỹ Khuê
5. Nguyễn Thị Thanh Kiều
6. Trịnh Thị Son
8. Phạm Thanh Thảo
9. Thái Vũ Thu Trang
10. Trịnh Thị Quỳnh Trang
11. Lê Thị Thúy Vy
12. Lương Thị Ánh Hồng
2
 CÁC NỘI DUNG CHÍNH
Tìm hiểu nhu cầu vốn lưu động
Tính toán nhu cầu vốn lưu động
1
2
3
 Tìm hiểu nhu cầu vốn lưu động
 Định nghĩa: Vốn lưu động là nhu cầu vốn ngắn hạn cần thiết phục
vụ cho 01 chu ky sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
4
Tìm hiểu nhu cầu vốn lưu động
Nguyên vật liệu, nhân
công, nhiên liệu,….
=>> các chi phí đầu

vào phục vụ quá trình
SXKD
Nha xưởng, máy
móc thiết bị phục
vụ sxkd =>> hình
thành nên TSCĐ
Cho vay vốn ngắn hạn Cho vay vốn trung dài hạn
Mục đích s
dụng vốn vay
Phân tích
nguồn tra nơ
Thời gian vay
Chu yếu tư doanh thu
thu được do bán hàng
Chu yếu tư lợi nhuận
va khấu hao
Cả 02 đều dựa trên cơ sơ phân tích lưu chuyển tiền tệ:
Vòng quay vốn lưu động Lưu chuyển tiền tệ
5
Thẩm định kê hoạch kinh doanh
Dư phóng bảng kết quả kinh doanh kê hoạch
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động
 Thẩm định doanh thu kê
hoạch.
 Dư phóng chi phí hoạt động
kinh doanh.
 Các phương pháp tính toán nhu cầu
vốn lưu động.
 Thực hành tính toán nhu cầu vốn lưu
động

6
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động
1/ Thẩm định kê hoạch kinh doanh
a/ Thẩm định doanh thu kê hoạch:
 So sánh kha năng cạnh tranh và mức cầu vê sản phẩm
7
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động
 Nhận định vê kha năng khai thác công suất của doanh nghiệp, chẳng hạn như:
công suất khai thác hiện tại chiếm bao nhiêu % công suất thiết kê. Trường
hợp đã khai thác hết 100% công suất thiết kê mà không đầu tư mới thì doanh
nghiệp có kha năng tăng doanh thu hay không và tính hợp lý tăng trưởng
doanh thu.
8
STT Chỉ tiêu ĐVT Năm kế hoạch Ghi chú
1 Công suất khai thác hiện tại ĐVT/năm
a - Công suất thiết kế ĐVT/năm
b - Tỷ lệ khai thác công suất % CSTK
2 Công suất khai thác tăng trong năm
(đầu tư mới)
ĐVT/năm
a - Công suất thiết kế ĐVT/năm
b
- Tỷ lệ khai thác công suất % CSTK
3
Tổng công suất sản xuất trong kỳ
(3=1+2)
ĐVT/năm
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động
 Trường hợp đầu tư mới nâng công suất thiết kê: đánh giá lại toàn bô
phương án/dư án đầu tư, hiệu quả phương án/dư án đầu tư => Nhận

định tính kha thi của dư án/phương án đầu tư, tác động tích cực/tiêu
cực của hoạt động đầu tư đến kinh doanh của DN trong thời gian tới.
 Lập bảng thống kê tổng giá trị các hợp đồng kinh tê ký kết đang thực
hiện và năng lực thực hiện hợp đồng của doanh nghiệp.
 So sánh doanh thu lũy kê theo tơ khai thuê VAT (thu thập hàng tháng)
và theo doanh thu thẩm định thực tê luy kê đến thời điểm hiện tại =>
Tìm hiểu bản chất ghi nhận doanh thu.
 Đánh giá bản chất thời vụ trong hoạt động kinh doanh của doanh
nghiệp, ví du: doanh nghiệp kinh doanh bánh mứt tại Việt Nam thì
doanh thu chu yếu rơi vào Quý 4 và giữa Quý 1 hàng năm (do rơi vào
dịp lê tết cô truyền hàng năm).
9
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động
b. Dư phóng chi phí hoạt động kinh doanh:
 Đánh giá ty trọng chi phí bình quân/doanh thu và dư phóng chi phí bình
quân năm kê hoạch.
Stt Khoản mục
Số năm
trước
Số liệu
phỏng vấn
KH
Số nhận
định của
NVTD
1 %Tỷ lệ tăng doanh thu thuần
2 % Giá vốn hàng bán(*) /Doanh thu thuần
- Khấu hao
3 % Chi phí hoạt động tài chính (**)/Doanh thu thuần
4 % Chi phí bán hàng & QLDN/Doanh thu thuần

5 %Thuế suất thuế thu nhập doanh
6 %Tỷ lệ dự trữ tiền bình quân
7 Số ngày tồn kho bình quân (ngày)
8 Số ngày các khoản phải thu bình quân (ngày)
9 Số ngày phải trả người bán bình quân (ngày)
10
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động
(*):Ty lê gia vốn hàng bán trên doanh thu thuần (GVHB/DTT) chưa tính khấu
hao; (**): Chưa tính lãi vay.
 Một sô lưu ý khi tính chi phí hoạt động kinh doanh:
 Khấu hao TSCĐ năm kê hoạch: căn cư theo ti lê khấu hao bình quân hàng năm
doanh nghiệp đã thực trích các năm trước đó.
 Nếu doanh nghiệp có kê hoạch tăng/ giảm TSCĐ đáng kê trong năm kê hoạch
sẽ xem xét tăng/giảm mức khấu hao tương ứng cho loại tài sản đó.
 Lãi vay các loại : bao gồm các khoản lãi vay ngân hàng, vay các tô chức, cá
nhân khác; phí (lãi) thuê tài chính phải tra trong năm kê hoạch.
 Sô liệu vê nơ vay, lãi suất, thời hạn, lịch tra hàng năm theo báo cáo của doanh
nghiệp; hoặc bảng kê theo mẫu (đính kèm) có xác nhận của doanh nghiệp.
11
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động
 Lãi vay ngắn hạn theo hạn mức (dư kiến) = Min (Hạn mức vay; nhu cầu sư
dụng hạn mức dư kiến) x Lãi suất vay năm
 Trường hợp dư nơ ngắn hạn thường xuyên của doanh nghiệp thấp hơn hạn
mức, có thê lấy theo 1 ti lê nhất định so với hạn mức (70%, 80%, … tùy
thực tê).
 Lãi vay trung dài hạn (dư kiến) = Dư nơ thực tê x Lãi suất năm (%)
 Sô liệu dư nơ căn cư theo bảng kê nơ vay và lịch tra nơ do doanh nghiệp
cung cấp.
12
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động

2/ Bảng dư phóng kết quả kinh doanh:
13
CHỈ TIÊU Năm N Năm N +1 (Kế hoạch)
1. Doanh thu
2. Các khoản giảm trừ
3. Doanh thu thuần
4. Giá vốn hàng bán (***)

=> Tỷ lệ GVHB/DT thuần
5. Lợi nhuận gộp
6. Thu nhập từ hoạt động tài chính
7. Chi phí hoạt động tài chính

Trong đó:Chi phí lãi vay
8. Chi phí bán hàng
9. Chi phí quản lý doanh nghiệp
=> Chi phí BH+QLDN/DT thuần
10. Lợi nhuận thuần từ HĐKD
11. Thu nhập khác
12. Chi phí khác
13. LN khác
14. Tổng lợi nhuận trước thuế

=> LN trước thuế/DTthuần
15. Thuế TNDN
16. Lợi nhuận sau thuế TNDN
17. ROS (% )
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động
3/ Tính toán nhu cầu vốn lưu động:
a) Các phương pháp tính toán nhu cầu vốn lưu động.

02 phương pháp tính nhu cầu vốn lưu động phô biến:
 theo vòng quay vốn lưu động; và
 theo chu ky sản xuất kinh doanh.
14
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động
 Phương pháp 01: Xác định nhu cầu vốn lưu động theo chu ky
sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Nhu cầu vốn lưu động = Nhu cầu dư trư tiền BQ + Nhu cầu phải thu BQ
+ Nhu cầu tồn kho BQ - Nhu cầu phải tra BQ
Trong đó:
 Nhu cầu dư trư tiền bình quân = Doanh thu thuần năm kê hoạch x Tiền bình
quân năm trước/Doanh thu thuần năm trước.
 (Hê sô “Tiền bình quân năm trước/Doanh thu thuần năm trước” còn được
gọi là “Ty lê dư trư tiền bình quân năm trước”).
15
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động
 Hoặc:
• Nhu cầu dư trư tiền bình quân = Sô ngày dư trư tiền bình quân x Doanh
thu thuần năm kê hoạch/365 ngày.
 Trong đo: “Sô ngày dư trư tiền bình quân” = 365 ngày / (Doanh thu thuần
năm trước/Tiền bình quân năm trước) .
• Nhu cầu phải thu bình quân = Sô ngày phải thu BQ x Doanh thu thuần năm
kê hoạch/365 ngày.
• Nhu cầu tồn kho bình quân = Sô ngày tồn kho BQ x Giá vốn hàng bán
năm kê hoạch/365 ngày.
• Nhu cầu phải tra bình quân = Sô ngày phải tra BQ x Giá vốn hàng bán
năm kê hoạch/365 ngày.
 Ghi chú: theo công thức trên, quy định sô ngày trong năm là 365 ngày.
16
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động

 Bảng dư phóng chu ky vốn lưu động (theo cách 01)
 Hoặc bảng sau đây
17
Stt Khoản mục Đã thực hiện Dự kiến
1 Tỷ lệ dự trữ tiền bình quân (%DTT)
2 Số ngày dự trữ hàng tồn kho bình quân (ngày)
3 Số ngày phải thu khách hàng bình quân (ngày)
4 Số ngày phải trả người bán bình quân (ngày)
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động
 Bảng dư phóng chu ky vốn lưu động (theo cách 01)
18
Stt Khoản mục Đã thực hiện Dự kiến
1 Số ngày dự trữ tiền bình quân (ngày)
2 Số ngày dự trữ hàng tồn kho bình quân (ngày)
3 Số ngày phải thu khách hàng bình quân (ngày)
4 Số ngày phải trả người bán bình quân (ngày)
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động
 Bảng dư phóng nhu cầu vốn lưu động (theo cách 01)
19
Stt Khoản mục Kế hoạch Ghi chú
I Nhu cầu vốn lưu động (01 + 02 + 03 - 04)
1 Nhu cầu tiền bình quân
2 Trị giá khoản phải thu khách hàng
3 Trị giá hàng tồn kho
4 Trị giá khoản phải trả người bán
II Nguồn vốn lưu động = I
1 Nguồn vốn lưu động tự tài trợ (a-b)
a - VLĐ ròng (sau khi đã điều chỉnh)
b - Các khoản mục phải chi trả trong năm KH
2 Nguồn vốn vay các tổ chức, cá nhân khác

3 Nguồn vốn vay đã cấp tại các TCTD khác
4 Nhu cầu vay ACB (II-II/1-II/2-II/3)
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động
 Diễn giải khoản mục “nguồn vốn lưu động tư tài trơ”:
 Vốn lưu động ròng (sau khi đã điều chỉnh): Vốn lưu động ròng bản chất là phần
nguồn vốn dài hạn còn dư ra dùng đê tài trơ tài sản ngắn hạn (hoặc là nguồn vốn có
thê sẵn sàng đáp ứng cho các nhu cầu/kê hoạch đầu tư trung dài hạn mới) của DN.
Giá trị nguồn vốn dài hạn còn dư này cũng được xem như nguồn vốn kha dụng sẵn
sàng cho nhu cầu vốn lưu động tăng thêm trong kinh doanh của DN trong thời gian
tới.
 Công thức tính vốn lưu động ròng:
 “Vốn lưu động ròng = Tài sản ngắn hạn – Nơ ngắn hạn +(-) Các khoản
mục điều chỉnh”
 Do tính chất quan trọng của vốn lưu động ròng nên cần phải thu thập BCTC mới nhất
đê bảo đảm tính chính xác sô liệu tính toán. Đồng thời, cũng cần xác định bản chất
của TSLĐ, nơ ngắn hạn và nơ khác trong BCTC đê điều chỉnh tăng/giảm vốn lưu
động ròng cho phù hợp.
20
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động
 Nguồn vốn vay tô chức tín dụng khác: sô liệu theo tổng hạn
mức tín dụng và các khoản vay theo món ngắn hạn tại các TCTD
khác ngoài ACB
 Vay ngắn hạn các tô chức, cá nhân khác : theo sô liệu nơ vay
thực tê của doanh nghiệp.
21
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động
 Phương pháp 02: Xác định nhu cầu vốn lưu động theo vòng
quay vốn lưu động
Trong đo:
22

Tổng chi phí sản xuất cần thiết bằng tiền năm kế hoạch
Số vòng quay vốn lưu động bình quân năm kế hoạch
Nhu cầu vốn lưu động năm
kế hoạch
=
-
Trị giá phải trả
người bán năm KH
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động
23
Doanh thu thuần năm KH
- Khấu hao TSCĐ năm kế hoạch
- Lãi vay các loại
-Lợi nhuận thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh năm kế hoạch
Tổng chi phí SXKD bằng tiền =
Doanh thu thuần năm trước
Giá trị tài sản ngắn hạn bình quân năm trước
Vòng quay VLĐ động bình quân năm trước =
Giá trị tài sản ngắn hạn bình quân
N
= (Giá trị tài sản ngắn hạn
N
+ Giá trị tài sản ngắn hạn
N-1
) / 2
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động
 Bảng dư phóng nhu cầu vốn lưu động (theo cách 02)
24
Stt Khoản mục Kế hoạch Ghi chú
I Nhu cầu vốn lưu động [{(01) / (02)} - (3)]

1 Tổng chi phí sản xuất kinh doanh bằng tiền
2 Vòng quay vốn lưu động BQ
3 Nhu cầu phải trả người bán
II Nguồn vốn lưu động = I
1 Nguồn vốn lưu động tự tài trợ (a-b)
a - VLĐ ròng (sau khi đã điều chỉnh)
b - Các khoản mục phải chi trả trong năm KH
2 Nguồn vốn vay các tổ chức, cá nhân khác
3 Nguồn vốn vay đã cấp tại các TCTD khác
4 Nhu cầu vay ACB (II-II/1-II/2-II/3)
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động
Thực hiện tính toán nhu cầu vốn lưu động
b/ Thực hành tính toán nhu cầu VLĐ
 Gia định tình hình hoạt động kinh doanh của 01 doanh nghiệp như sau:
Stt
Kết quả SX-KD
Đvt
Năm N
Kế hoạch
1
Tổng doanh thu
Triệu đồng
469,300
541,800
2 Các khoản giảm trừ Triệu đồng 0 0
3 Doanh thu thuần Triệu đồng 469,300 541,800
%tăng trưởng doanh thu % 22.00% 15.45%
4 Giá vốn hàng bán Triệu đồng 422,325 487,620
%GVHB/Doanh thu thuần Triệu đồng 89.99% 90.00%
5 Lợi nhuận gộp Triệu đồng 46,975 54,180

6 Doanh thu HĐTC Triệu đồng 2,346 2,709
7 Chi phí HĐTC Triệu đồng 4,693 8,127
8 Chi phí bán hàng Triệu đồng 8,862 10,231
9 Chi phí QLDN Triệu đồng 7,563 8,731
%(CPBH+QLDN)/DTT % 3.50% 3.50%
10 Lợi nhuận thuần từ HĐKD Triệu đồng 28,203 29,800
11 Lợi nhuận trước thuế Triệu đồng 28,203 29,800
12 Thuế TNDN Triệu đồng 7,897 8,344
13 Lợi nhuận sau thuế Triệu đồng 20,306 21,456
14 ROS % 4.30% 4.00%
25