Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Tại Công Ty Cổ Phần Dược Phẩm Hà Nội_2.Pdf

1 of 98.

TRƢỜNG ĐẠI HỌC CÔNG ĐOÀN

NGUYỄN THỊ NGỌC MAI

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN DƢỢC PHẨM
HÀ NỘI

LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN
MÃ SỐ: 8340301

NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. TRẦN THỊ NGỌC TRÂM

HÀ NỘI, NĂM 2022

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123


2 of 98.

LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan Luận văn thạc sĩ “Phân tích báo cáo tài chính tại Cơng ty
Cổ phần dược phẩm Hà Nội” là cơng trình nghiên cứu độc lập do tác giả
thực hiện dưới sự hướng dẫn của TS. Trần Thị Ngọc Trâm. Luận văn chưa
được cơng bố trong bất cứ cơng trình nghiên cứu nào. Các số liệu, nội dung
được trình bày trong luận văn là trung thực, có nguồn gốc rõ ràng, hợp lệ và
đảm bảo tuân thủ các quy định về bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ.
Tơi xin chịu trách nhiệm về toàn bộ nội dung của luận văn thạc sĩ.
Tác giả luận văn

Nguyễn Thị Ngọc Mai

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Công ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123


3 of 98.

LỜI CẢM ƠN
Luận văn tốt nghiệp cao học được hồn thành tại Trường Đại học Cơng
đồn. Có được luận văn tốt nghiệp này, tơi xin bày tỏ lịng biết ơn chân thành
và sâu sắc tới Trường Đại học Cơng đồn, khoa Sau đại học, đặc biệt là TS.
Trần Thị Ngọc Trâm đã trực tiếp hướng dẫn, dìu dắt, giúp đỡ tôi với những chỉ
dẫn khoa học quý giá trong suốt q trình triển khai, nghiên cứu và hồn thành
đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại Cơng ty Cổ phần dược phẩm Hà Nội”.
Xin chân thành cảm ơn các thầy cô giáo, các nhà khoa học đã trực tiếp
giảng dạy truyền đạt những kiến thức khoa học chun ngành kế tốn cho bản
thân tơi trong suốt thời gian học tập tại trường.
Xin gửi tới Ban Giám đốc, các đồng chính lãnh đạo, phịng Tài chính
Cơng ty Cổ phần Cổ phần dược phẩm Hà Nội lời cảm ơn sâu sắc vì đã tạo
mọi điều kiện thuận lợi giúp tôi thu thập số liệu cũng như những tài liệu
nghiên cứu cần thiết liên quan tới luận văn.
Cuối cùng, xin bày tỏ sự biết ơn tới những người thân trong gia đình,
bạn bè những người đã tạo điều kiện, động viên, giúp đỡ tôi trong suốt thời
gian học tập và nghiên cứu luận văn của mình.
Mặc dù đã có nhiều cố gắng hồn thiện luận văn, tuy nhiên khơng thể
tránh khỏi những thiếu sót, rất mong nhận được sự đóng góp ý kiến của q
thầy cơ và các bạn để luận văn hoàn thiện hơn.
Xin chân thành cảm ơn!

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123


4 of 98.

MỤC LỤC
Lời cam đoan
Lời cảm ơn
Mục lục
Danh mục các chữ viết tắt
Danh mục bảng, sơ đồ
MỞ ĐẦU ............................................................................................................. 1

1. Tính cấp thiết của đề tài.................................................................................. 1
2. Tổng quan tình hình nghiên cứu ..................................................................... 2
3. Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu ................................................................. 4
4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu .................................................................. 4
5. Phương pháp nghiên cứu ................................................................................ 4
6. Đóng góp mới của đề tài nghiên cứu .............................................................. 6
7. Kết cấu luận văn ............................................................................................. 6
Chƣơng 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP ............................................................................................... 7

1.1. Tổng quan về báo cáo tài chính doanh nghiệp và phân tích báo cáo
tài chính trong doanh nghiệp........................................................................... 7
1.1.1. Khái niệm phân tích báo cáo tài chính và hệ thống báo cáo tài chính
doanh nghiệp ...................................................................................................... 7
1.1.2. Mục tiêu và ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp ....... 11
1.1.3. Nguồn thông tin sử dụng trong phân tích báo cáo tài chính doanh
nghiệp ............................................................................................................... 14

1.2. Phƣơng pháp phân tích báo cáo tài chính ............................................. 18
1.2.1. Phương pháp so sánh .............................................................................. 18
1.2.2. Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố ................... 20
1.2.3. Phương pháp tỷ lệ ................................................................................... 22
1.2.4. Phương pháp phân tích Dupont .............................................................. 22
1.3. Nội dung phân tích báo cáo tài chính .................................................... 23

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123


5 of 98.

1.3.1. Phân tích khái qt tình hình tài chính doanh nghiệp ............................ 23
1.3.2. Phân tích cấu trúc tài chính .................................................................... 25
1.3.3. Phân tích tình hình cơng nợ và khả năng thanh tốn .............................. 31
1.3.4. Phân tích kết quả và hiệu quả kinh doanh .............................................. 35
1.3.5. Phân tích rủi ro tài chính ........................................................................ 40
1.3.6. Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ .................................................... 43
1.4. Các nhân tố ảnh hƣởng đến phân tích báo cáo tài chính doanh
nghiệp .............................................................................................................. 44
1.4.1. Nhân tố chủ quan .................................................................................... 44
1.4.2. Nhân tố khách quan ................................................................................ 46
Tiểu kết chƣơng 1 ........................................................................................... 47
Chƣơng 2. PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN
DƢỢC PHẨM HÀ NỘI .................................................................................... 48

2.1. Khái quát về Công ty cổ phần Dƣợc phẩm Hà Nội .............................. 48
2.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển và cơ cấu tổ chức quản lý của Công ty
cổ phần Dược phẩm Hà Nội ............................................................................. 48
2.1.2. Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh và đặc điểm tổ chức bộ máy

kế tốn của Cơng ty cổ phần Dược phẩm Hà Nội ............................................ 50
2.1.3. Đặc điểm tổ chức bộ máy kế tốn và các chính sách kế tốn áp dụng tại
Cơng ty Cổ phần Dược phẩm Hà Nội .............................................................. 55
2.2. Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Hà Nội 59
2.2.1. Phân tích khái qt tình hình tài chính tại Cơng ty Cổ phần Dược phẩm
Hà Nội .............................................................................................................. 59
2.2.2. Phân tích cấu trúc tài chính và chính sách tài trợ vốn tại Công ty Cổ
phần Dược phẩm Hà Nội .................................................................................. 60
2.2.3. Phân tích cơng nợ và khả năng thanh tốn tại Cơng ty cổ phần Dược
phẩm Hà Nội..................................................................................................... 71
2.2.4. Phân tích kết quả và hiệu quả kinh doanh tại Công ty cổ phần Dược
phẩm Hà Nội..................................................................................................... 75

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Công ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123


6 of 98.

2.2.5. Phân tích rủi ro tài chính ........................................................................ 88
2.2.6. Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ .................................................... 90
2.3. Đánh giá phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần Dƣợc phẩm
Hà Nội .............................................................................................................. 92
2.3.1. Kết quả đạt được ..................................................................................... 92
2.3.2. Những hạn chế ........................................................................................ 93
Tiểu kết chƣơng 2 ........................................................................................... 95
Chƣơng 3. GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CƠNG
TY CỔ PHẦN DƢỢC PHẨM HÀ NỘI ............................................................ 96

3.1. Định hƣớng phát triển của Công ty cổ phần Dƣợc phẩm Hà Nội....... 96
3.1.1. Mục tiêu .................................................................................................. 96

3.1.2. Định hướng hoạt động ............................................................................ 97
3.2. Một số giải pháp nâng cao năng lực phân tích báo cáo tài chính tại
Cơng ty cổ phần Dƣợc phẩm Hà Nội ............................................................ 97
3.2.1. Biện pháp huy động vốn để tăng nguồn tài trợ: ..................................... 98
3.2.2. Nâng cao tính thanh khoản cho tài sản của Công ty ............................... 98
3.2.3. Nâng cao hiệu quả kinh doanh ............................................................. 100
3.2.4. Quản lý chặt chẽ dòng tiền ................................................................... 103
3.2.5. Nâng cao chất lượng công tác quản lý.................................................. 104
3.3. Điều kiện thực hiện các giải pháp ........................................................ 105
3.3.1. Điều kiện về phía Nhà nước ................................................................. 105
3.3.2. Điều kiện về phía Cơng ty Cổ phần dược phẩm Hà Nội ...................... 106
Tiểu kết chƣơng 3 ......................................................................................... 108
KẾT LUẬN ..................................................................................................... 109
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO ......................................................... 111
PHỤ LỤC

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123


7 of 98.

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT
BCTC

Báo cáo tài chính

BQL

Ban quản lý

BTC

Bộ Tài chính

DN

Doanh nghiệp

ĐHĐCĐ

Đại hội đồng cổ đơng

HĐQT

Hội đồng quản trị

HĐ GTGT

Hoá đơn giá trị gia tăng

KTTC

Kế toán tài chính

SXKD

Sản xuất kinh doanh

CT

Cơng ty

Thuế TNDN Thuế thu nhập doanh nghiệp
TK

Tài khoản

TSCĐ

Tài sản cố định

TT

Thông tư

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Công ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123


8 of 98.

DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ
Bảng
Bảng 2.1: Bảng phân tích khái qt quy mơ tài chính ...................................... 59
Bảng 2.2: Bảng phân tích sự biến động qui mơ, cơ cấu nguồn vốn Công ty Cổ
phần Dược phẩm Hà Nội ................................................................ 61
Bảng 2.3: Bảng phân tích sự biến động qui mơ, cơ cấu tài sản Công ty cổ
phần dược phẩm Hà Nội .................................................................. 65
Bảng 2.4: Phân tích hoạt động tài trợ vốn của Công ty cổ phần dược phẩm Hà Nội . 69
Bảng 2.5: Bảng phân tích tình tình cơng nợ Công ty Cổ phần dược phẩm Hà Nội.... 72
Bảng 2.6: Bảng phân tích khả năng thanh tốn Cơng ty cổ phần Dược phẩm

Hà Nội .............................................................................................. 74
Bảng 2.7: Bảng phân tích kết quả kinh doanh Công ty Dược phẩm Hà Nội.... 76
Bảng 2.8: Phân tích hiệu suất sử dụng tổng vốn Công ty Cổ phần dược phẩm
Hà Nội .............................................................................................. 81
Bảng 2.9: Phân tích hiệu suất sử dụng vốn lưu động Cơng ty Cổ phần dược
phẩm Hà Nội .................................................................................... 83
Bảng 2.10: Phân tích khả năng sinh lời tổng vốn Cơng ty Cổ phần dược phẩm
Hà Nội .............................................................................................. 85
Bảng 2.11: Phân tích khả năng sinh lời tổng vốn Công ty Cổ phần dược phẩm
Hà Nội .............................................................................................. 87
Bảng 2.12. Bảng phân tích rủi ro tài chính Cơng ty Cổ phần dược phẩm Hà
Nội.................................................................................................... 89
Bảng 2.13. Bảng phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ Công ty Cổ phần dược
phẩm Hà Nội .................................................................................... 91
Sơ đồ
Sơ đồ 1.1. Quá trình lưu chuyển tiền ở một doanh nghiệp ............................... 43
Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của Công ty Cổ phần Dược phẩm Hà Nội ............. 51
Sơ đồ 2.2: Sơ đồ bộ máy kế tốn Cơng ty Cổ phần Dược phẩm Hà Nội ......... 56

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123


9 of 98.

1

MỞ ĐẦU
1. Tính cấp thiết của đề tài
Việt Nam đang trong tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế ngày càng sâu và
rộng, trong đó có lĩnh vực kế tốn. Cùng với tiến trình phát triển hệ thống kế

tốn Việt Nam, hệ thống báo cáo tài chính cũng khơng ngừng được đổi mới
và hồn thiện cho phù hợp với các chuẩn mực chung của kế toán quốc tế, thu
hẹp sự khác nhau giữa kế toán Việt Nam với các chuẩn mực chung của kế
toán quốc tế. Báo cáo tài chính khơng chỉ cần thiết cho các nhà quản lý doanh
nghiệp mà còn là sự quan tâm của các nhà đầu tư trong và ngoài nước, cơ
quan quản lý nhà nước, người lao động và các đối thủ cạnh tranh. Phân tích
báo cáo tài chính là một cơng việc vô cùng cần thiết không những đối với chủ
sở hữu doanh nghiệp mà còn cần thiết đối với tất cả các đối tượng bên ngồi
doanh nghiệp có quan hệ về kinh tế và pháp lý với doanh nghiệp. Đánh giá
được đúng thực trạng tài chính, chủ doanh nghiệp sẽ đưa ra được các quyết
định kinh tế thích hợp, sử dụng một cách tiết kiệm và có hiệu quả vốn và các
nguồn lực, nhà đầu tư có quyết định đúng đắn với sự lựa chọn đầu tư của
mình, các chủ nợ được đảm bảo về khả năng thanh toán của doanh nghiệp đối
với các khoản cho vay, nhà cung cấp và khách hàng đảm bảo được việc doanh
nghiệp sẽ thực hiện các cam kết đặt ra, các cơ quan quản lý Nhà nước có được
các chính sách để tạo điều kiện thuận lợi cũng như hỗ trợ cho hoạt động kinh
doanh của doanh nghiệp và đồng thời kiểm soát được hoạt động của doanh
nghiệp bằng pháp luật.
Công ty Cổ phần dược phẩm Hà Nội được thành lập vào ngày 27 tháng
11 năm 2002, lĩnh vực hoạt động chính của cơng ty là sản xuất kinh doanh
thuốc chữa bệnh, phòng bệnh, phục vụ sức khỏe cho người, sản xuất mỹ
phẩm; xuất khẩu dược liệu, tinh dầu, dược phẩm, nông lâm sản, nhập khẩu
nguyên liệu, phụ liệu, bao bì, thuốc thành phẩm, thuốc thực phẩm, mỹ phẩm,
trang thiết bị y tế. Công ty cần phân tích báo cáo tài chính để đề xuất các giải
pháp giúp nâng cao năng lực tài chính. Xuất phát từ tầm quan trọng của công

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Công ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123


10 of 98.

2

tác phân tích báo cáo tài chính đối với Công ty Cổ phần Dược phẩm Hà Nội nên
tác giả đã chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại Cơng ty cổ phần Dược
phẩm Hà Nội” để nghiên cứu. Mục đích chính của đề tài này là phân tích báo
cáo tài chính tại Cơng ty Cổ phần Dược phẩm Hà Nội, tìm ra các nguyên nhân,
hạn chế và từ đó đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính, giải
quyết tốt đề tài góp phần đánh giá đúng hơn thực trạng tình hình tài chính của
đơn vị phục vụ cho nhiều các đối tượng quan tâm khác nhau.
2. Tổng quan tình hình nghiên cứu
Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp là quan trọng giúp nhà quản trị
và các nhà đầu tư ra quyết định chính xác. Việc phân tích báo cáo tài chính sẽ
giúp các doanh nghiệp và các cơ quan thấy được rõ thực trạng hoạt động tài
chính kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp. Từ
đó đánh giá được tiềm năng cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như
những rủi ro và triển vọng phát triển trong tương lai của doanh nghiệp. Chính
vì vậy phân tích báo cáo tài chính ln được chú trọng và quan tâm. Trong
thời gian qua đã có rất nhiều các cơng trình nghiên cứu về phân tích báo
cáo tài chính của các cơng ty cụ thể:
- Đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại Cơng ty cổ phần Sông Đà – Hà
Nội” của Đinh Thị Phương Thanh năm 2020 đã hệ 3 thống hóa về phân tích
báo cáo tài chính trong các doanh nghiệp. Sau đó, mơ tả lại q trình phân
tích báo cáo tài chính tại Cơng ty: thảo luận và đánh giá những ưu điểm, hạn
chế trong phân tích báo cáo tài chính tại các đơn vị nghiên cứu, từ đó đề xuất
một số giải pháp và kiến nghị nhằm hồn thiện phân tích báo cáo tài chính.
- Đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại cơng ty TNHH thương mại và
dịch vụ Hồng Hải” của Trịnh Thị Quyên năm 2019 đã phản ánh thực trạng
phân tích BCTC tại Cơng ty và đề ra các giải pháp hữu hiệu và ra các quyết
định cần thiết để nâng cao chất lượng quản lý kinh doanh.

- Đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại Cơng ty cổ phần dược phẩm Hà
Tây” của Chu Thị Hồng Lan năm 2017 đã hệ thống hóa về phân tích BCTC

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123


11 of 98.

3

trong các DN. Sau đó, mơ tả lại q trình phân tích BCTC tại Cơng ty và đánh
giá những ưu điểm, hạn chế trong phân tích BCTC tại đơn vị nghiên cứu.
- Đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại cơng ty TNHH Mai Tiến Đạt"
của Cao Thị Thoa năm 2017 đã nghiên cứu thực trạng tình hình tài chính của
Cơng ty TNHH Mai Tiến Đạt, chỉ ra được điểm mạnh điểm yếu và những tồn
tại trong tình hình tài chính của Cơng ty TNHH Mai Tiến Đạt. Đề tài đưa ra
một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của cơng ty, giúp Cơng ty
TNHH Mai Tiến Đạt đánh giá chính xác tình hình tài chính và hướng các
quyết định của ban lãnh đạo công ty theo chiều hướng phù hợp
- Đề tài “Phân tích báo cáo tài chính của Cơng ty TNHH Thương mại và
Đầu tư Xuân Anh" của tác giả Đỗ Thị Hương năm 2016 nghiên cứu thực trạng
tình hình tài chính của công ty TNHH Thương mại và Đầu tư Xuân Anh, chỉ
ra được điểm mạnh điểm yếu và những tồn tại trong phân tích báo cáo tài
chính của Cơng ty TNHH Thương mại và Đầu tư Xuân Anh và đưa ra một số
giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của Cơng ty TNHH Thương mại
và Đầu tư Xn Anh, giúp cơng ty đánh giá chính xác tình hình tài chính và
hướng các quyết định của ban lãnh đạo cơng ty theo chiều hướng phù hợp với
tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Cả 5 cơng trình trình trên đều có những thành cơng nhất định và đều đã hệ
thống hóa được cơ sở lý luận chung về phân tích BCTC, đưa ra được hệ thống

chỉ tiêu phân tích.
Sau khi nghiên cứu các cơng trình trên, tác giả thấy cả 5 cơng trình trên
đều có những thành cơng nhất định và đều đã hệ thống hóa được các cơ sở lý
luận chung về phân tích BCTC, đưa ra được chỉ tiêu phân tích, đưa ra được
những kết quả đạt được cũng như những tồn tại. Tuy nhiên trong thời gian
qua chưa có một nghiên cứu cụ thể về phân tích báo cáo tài chính tại Cơng ty
cổ phần Dược phẩm Hà Nội, chưa có nghiên cứu chuyên sâu để đánh giá tình
hình tài chính của cơng ty thơng qua các báo cáo tài chính. Để có cái nhìn
chun sâu và khách quan hơn về tình hình kinh doanh của cơng ty, tác

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123


12 of 98.

4

giả chọn đề tài chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại Cơng ty cổ phần
Dược phẩm - Hà Nội” nhằm đóng góp nâng cao năng lực phân tích BCTC tại
cơng ty, đồng thời góp phần phong phú thêm cho hệ thống các cơng trình
nghiên cứu về phân tích BCTC.
3. Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu
- Mục đích cơ bản của đề tài là thơng qua phân tích báo cáo tài chính, chỉ
rõ ưu điểm và tồn tại về tình hình tài chính tại Cơng ty Cổ phần Dược phẩm
Hà Nội. Từ đó đề xuất giải pháp đề xuất giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài
chính tại Cơng ty Cổ phần Dược phẩm Hà Nội.
- Nhiệm vụ nghiên cứu của đề tài:
+ Hệ thống hóa và làm rõ các vấn đề lý luận cơ bản về phân tích
BCTC trong doanh nghiệp.
+ Tìm hiểu, đánh giá thực trạng phân tích BCTC tại Cơng ty Cổ phần

Dược phẩm Hà Nội.
+ Đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại Cơng ty
Cổ phần Dược phẩm Hà Nội.
4. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu
- Đối tượng nghiên cứu: phân tích BCTC trong doanh nghiệp
- Phạm vi nghiên cứu:
+ Về mặt thời gian: số liệu thu thập tại Công ty trong 3 năm 2019 – 2021.
+ Về mặt không gian: nghiên cứu thực hiện tại Công ty cổ phần Dược
phẩm Hà Nội.
5. Phƣơng pháp nghiên cứu
- Phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp
Nguồn tài liệu thứ cấp được lấy tại báo cáo tài chính của Cơng ty Cổ
phần dược phẩm Hà Nội các năm 2019, 2020, 2021.
Các chỉ tiêu nghiên cứu được tiếp cận thơng qua giáo trình về phân tích
báo cáo tài chính của Đại học Kinh tế Quốc dân, của Học viện Tài chính và các
trường đại học khác. Ngồi ra cịn tiếp cận thơng q sách, báo, tạp chí, nguồn

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123


13 of 98.

5

internet. Thời gian dữ liệu thu thập báo cáo tài chính từ năm 2019 - 2021.
- Phương pháp xử lý dữ liệu: Để phân tích dữ liệu thu thập được, học
viên đã sử dụng các phương pháp như sau:
+ Phương pháp thống kê mô tả: Tác giả đã sử dụng phương pháp này
để thu thập, phân tích, trình bày và giải thích về các chỉ tiêu tài chính của
Công ty Cổ phần dược phẩm Hà Nội giai đoạn 2019-2021.

+ Phương pháp so sánh: dựa trên những dữ liệu đã thu thập được tiến
hành so sánh các kết quả thu thập trong đề tài nghiên cứu để làm rõ được kết
quả tình hình tài chính của Cơng ty Cổ phần dược phẩm Hà Nội giai đoạn
2019-2021. Chẳng hạn như các chỉ tiêu có cùng nội dung kinh tế thuộc Bảng
cân đối kế toán: Tổng tài sản, Tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn, nợ phải trả,
vốn chủ sở hữu. Các chỉ tiêu thuộc Báo cáo kết quả kinh doanh: doanh thu,
chi phí, lợi nhuận. Các chỉ tiêu thuộc báo cáo lưu chuyển tiền tệ như dòng tiền
vào, dòng tiền ra, dòng tiền thuần của doanh nghiệp và của từng hoạt động:
sản xuất kinh doanh, đầu tư và tài chính.
+ Phương pháp phân tích nhân tố: Trong luận văn có áp dụng phương
pháp phân tích tính chất ảnh hưởng của nhân tố trong việc phân tích các chỉ
tiêu tài chính: các nhân tố cấu thành nhóm hệ số khả năng thanh toán, khả
năng sinh lời, tốc độ luân chuyển vốn của Công ty Cổ phần dược phẩm Hà
Nội. Chẳng hạn khi phân tích nhóm hệ số khả năng thanh tốn ta tiến hành
phân tích tính chất ảnh hưởng của nhân tố tài sản ngắn hạn tác động đến chỉ
tiêu khả năng thanh tốn hiện hành của Tổng cơng ty xây dựng cơng trình
giao thơng 1 – Cơng ty CP (Khả năng thanh toán hiện hành = Tài sản ngắn
hạn/Nợ ngắn hạn), khi đó ta cần xem xét chiều hướng tác động của tài sản
ngắn hạn đến khả năng thanh toán nhanh là tỷ lệ thuận hay tỷ lệ nghịch,
nguyên nhân làm tăng giảm tài sản ngắn hạn dẫn đến sự thay đổi tác động của
tài sản ngắn hạn đến hệ số khả năng thanh tốn hiện hành, từ đó đề ra các giải
pháp quản lý phù hợp nhằm tăng mức độ an tồn trong khả năng thanh tốn
cho Cơng ty Cổ phần dược phẩm Hà Nội.

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Công ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123


14 of 98.

6

- Phương pháp phân tích tỷ lệ: Phương pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn
mực các tỷ lệ của đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính. Phương
pháp tỷ lệ giúp cho việc khai thác có hiệu quả những số liệu và phân tích một
cách có hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục hoặc theo từng
giai đoạn. Qua đó nguồn thơng tin kinh tế và tài chính được cải tiến và cung
cấp đầy đủ hơn. Từ đó cho phép tích luỹ dữ liệu và thúc đẩy q trình tính
tốn hàng loạt các tỷ lệ nhằm phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ
phần dược phẩm Hà Nội được chuẩn xác hơn.
6. Đóng góp mới của đề tài nghiên cứu
Kết quả nghiên cứu của luận văn có những đóng góp cả về mặt lý luận
lẫn thực tiễn:
- Về mặt lý luận: Luận văn góp phần hệ thống hố những vấn đề lý luận
cơ bản liên quan đến phân tích báo cáo tài chính, đưa ra cái nhìn chính xác về
các phương pháp phân tích tình hình tài chính từ đó đưa ra được các nhận
định, đánh giá và kết luận chính xác tồn diện tình hình tài chính của DN cần
phân tích.
- Về mặt thực tiễn: Trên cơ sở phân tích báo cáo tài chính tại Cơng ty cổ
phần Dược phẩm Hà Nội, đề tài giúp người đọc có cái nhìn tổng quan về tình
hình tài chính, hiệu quả sản xuất kinh doanh tại công ty. Mặt khác tác giả còn
đưa ra các kiến nghị, giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại Cơng ty
cổ phần Dược phẩm Hà Nội.
7. Kết cấu luận văn
Ngoài phần mở đầu và kết luận, nội dung chính của luận văn được chia
thành 3 chương như sau:
Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
Chương 2: Phân tích Báo cáo tài chính tại Cơng ty cổ phần Dược phẩm
Hà Nội
Chương 3: Giải pháp nâng cao năng lực tài chính tại Cơng ty cổ phần
Dược phẩm Hà Nội

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123


15 of 98.

7

Chƣơng 1
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
1.1. Tổng quan về báo cáo tài chính doanh nghiệp và phân tích báo
cáo tài chính trong doanh nghiệp
1.1.1. Khái niệm phân tích báo cáo tài chính và hệ thống báo cáo tài
chính doanh nghiệp
1.1.1.1. Khái niệm phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
Báo cáo tài chính (BCTC) là những báo cáo tổng hợp về tình hình tài
chính, kết quả kinh doanh và dịng tiền trong kỳ của doanh nghiệp. Nói cách
khác, báo cáo tài chính là phương tiện trình bày khả năng sinh lợi và thực trạng
tài chính của doanh nghiệp cho những người quan tâm. Thơng qua báo cáo tài
chính, những người sử dụng thơng tin có thể đánh giá, phân tích và chẩn đốn
được thực trạng và an ninh tài chính, nắm bắt được kết quả và hiệu quả hiệu quả
kinh doanh hoạt động kinh doanh, tình hình và khả năng thanh toán, xác định giá
trị doanh nghiệp, định rõ tiềm năng cũng như dự báo được nhu cầu tài chính
cùng những rủi ro trong tương lai mà doanh nghiệp có thể phải đương đầu.
Theo khoản 1 Điều 3 Luật kế toán năm 2015, Báo cáo tài chính là hệ
thống thơng tin kinh tế, tài chính của đơn vị kế tốn được trình bày theo biểu
mẫu quy định tại chuẩn mực kế toán và chế độ kế toán [15].
Hệ thống báo cáo tài chính doanh nghiệp, bao gồm các báo cáo tổng hợp,
phản ánh tổng quát bằng các chỉ tiêu giá trị về tình hình tài sản, nguồn hình

thành tài sản theo kết cấu, kết quả hoạt động kinh doanh và lưu chuyển tiền tệ
của doanh nghiệp tại một thời điểm, thời kỳ nhất định [6].
Trong quá trình quản lý sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp sử dụng
hàng loạt các công cụ quản lý. Trong đó, kế tốn tài chính đóng trị quan trọng
cho việc cung cấp các thơng tin kinh tế tài chính phục vụ cho điều hành, quản
lý của chủ doanh nghiệp và các đối tượng khác có liên quan như: cơ quan tài
chính, ngân hàng, các nhà đầu tư, chủ nợ, khách nợ, đối tác liên doanh, liên kết

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123


16 of 98.

8

và người lao động Mỗi đối tượng quan tâm đến báo cáo tài chính với những
mục tiêu khác nhau. Song đều có mục đích chung nhất định là nghiên cứu, tìm
hiểu thơng tin cần thiết, đáng tin cậy phục vụ cho việc ra quyết định phù hợp
với mục đích của mình.
- Đối với chủ DN báo cáo tài chính cung cấp thơng tin tổng qt về tài
sản, nguồn vốn, kết quả kinh doanh và triển vọng tài chính của doanh nghiệp.
Thơng qua việc phân tích các chỉ tiêu chủ yếu của báo cáo tài chính, doanh
nghiệp biết được kết cấu tài sản, nguồn hình thành tài sản, khả năng thanh toán,
khả năng sinh lợi lợi nhuận và diễn biến các dịng tiền, từ đó có phương án
SXKD hợp lý mang lại hiệu quả cao.
- Đối với các nhà đầu tư, nhà cho vay, báo cáo tài chính giúp họ nhân biết
khả năng tài chính, tình hình khả năng thanh toán cũng như việc sử dụng nguồn
vốn được đầu tư và khả năng thu lợi nhuận để từ đó họ có thể quyết định đầu tư
hay cho vay như thế nào
- Đối với các cổ đơng, những người góp vốn, người lao động, báo cáo tài

chính giúp họ biết khả năng sinh lợi, tỷ lệ lợi nhuận được chia hoặc phúc lợi sẽ
được hưởng....
- Đối với các cơ quan tài chính, ngân hàng, thuế, kiếm tốn....báo cáo tài
chính cung cấp thơng tin tổng qt về tình hình tài chính tình hình chấp hành
chế độ thu nộp, kỷ luật tín dụng và tương lai phát triển của doanh nghiệp... từ
đó, giúp cho việc kiểm tra hướng dẫn và tư vấn cho doanh nghiệp trong q
trình hoạt động.
Như vậy, có thể nói rằng báo cáo tài chính là một cơng cụ quan trọng
trong quản lý doanh nghiệp, là tài liệu không thể thiếu được trong việc cung
cấp thơng tin tài chính phục vụ cho việc ra quyết định hợp lý của các đối tượng
quan tâm.
Trong quá trình hoạt động, doanh nghiệpcần phải sử dụng các yếu tố vật
tư, lao động, tiền vốn gọi chung là tài sản. Các loại tài sản này được hình thành
từ nhiều nguồn khác nhau tùy theo đặc điểm hình thức sở hữu của doanh

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123


17 of 98.

9

nghiệp, như từ ngân sách nhà nước, vay các đối tượng, liên doanh, liên kết,
đóng góp của các cổ đông... Các loại tài sản của DN được vận động thường
xuyên liên tục từ hình thái này sang hình thái khác. Để quản lý khối lượng tài
sản đó cần phải sử dụng các chỉ tiêu giá trị (tiền tệ là chủ yếu). Do vậy kế tốn
tài chính sử dụng thước đo tiền tệ để phản ánh vận động và số hiện có của tài
sản trong doanh nghiệp thơng qua hệ thống các phương pháp kế toán.
Các nghiệp vụ kinh tế diễn ra trong quá trình hoạt động, bao gồm nhiều
loại khác nhau, đa dạng và phong phú, được thu nhận, xử lý trên các chứng từ

kế toán làm cơ sở pháp lý cho việc ghi vào các tài khoản kê toán theo đúng
quan hệ đối ứng của tài khoản kế tốn tài chính. Từ các số liệu phản ánh trên
các tài khoản kế tốn tài chính, kế tốn tính toán theo phương pháp nhất định
để lập báo cáo tài chính. Như vậy, báo cáo tài chính thể hiện sự tổng hợp theo
những chỉ tiêu giá trị nhất định được quy định phù hợp với yêu cầu quản lý
doanh nghiệp trong từng thời kỳ. Trên cơ sở các chỉ tiêu phản ánh ở các báo
cáo tài chính cụ thể, tùy theo mục đích và yêu cầu quản lý, phân tích báo cáo
tài chính có nhiệm vụ đánh giá những mặt mạnh, mặt tồn tại trong sản xuất
kinh doanh của doanh nghiệp để cung cấp thông tin tin cậy cho việc điều hành
sản xuất kinh doanh cũng như cho mục đích quan tâm của mỗi đối tượng.
*Khái niệm Phân tích Báo cáo tài chính doanh nghiệp
Phân tích báo cáo tài chính là việc sử dụng các công cụ và kỹ thuật phân
tích để xem xét mối liên hệ giữa các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính, từ đó đánh
giá về tình hình tài chính hiện tại cũng như dự báo về tình hình tài chính trong
tương lai của doanh nghiệp. Mặc dù hệ thống báo cáo tài chính thể hiện “bức
tranh” tổng qt về tình trạng tài chính, kết quả hoạt động và dòng tiền lưu
chuyển sau mỗi kỳ hoạt động của doanh nghiệp. Tuy nhiên, nếu chỉ xem xét
từng con số đơn lẻ trên báo cáo tài chính, các đối tượng sử dụng sẽ khó nhìn
nhận tồn diện và sâu sắc về “bức tranh” này [6].
Việc sử dụng các cơng cụ và kỹ thuật phân tích hợp lý sẽ giúp các nhà đầu
tư tiến hành các phân tích cơ bản, xác định giá trị của cổ phiếu để quyết định

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123


18 of 98.

10

mua hoặc bán cổ phiếu với mức giá hợp lý. Phân tích báo cáo tài chính cũng

giúp các nhà cung cấp tín dụng đánh giá rủi ro tín dụng, chấm điểm tín dụng để
đưa ra các quyết định tài trợ vốn hợp lý. Các nhà quản trị doanh nghiệp khơng
chỉ xem xét báo cáo tài chính của đơn vị mình mà cịn xem xét báo cáo tài
chính của đối thủ cạnh tranh, nhằm đánh giá vị trí của đơn vị trong ngành và
hoạch định các chiến lược kinh doanh cho đơn vị [6].
1.1.1.2. Hệ thống báo cáo tài chính doanh nghiệp
Hệ thống báo cáo tài chính ban hành theo Thơng tư 200/2014/TT-BTC
do Bộ tài chính ban hành bao gồm các biểu báo cáo kèm theo tại Phụ lục 2
Thơng tư này. Những chỉ tiêu khơng có số liệu được miễn trình bày trên Báo
cáo tài chính, doanh nghiệp chủ động đánh lại số thứ tự các chỉ tiêu của Báo
cáo tài chính theo nguyên tắc liên tục trong mỗi phần. Theo thời gian lập, báo
cáo tài chính bao gồm báo cáo tài chính năm và báo cáo tài chính giữa niện độ
Báo cáo tài chính năm được áp dụng cho tất cả các loại hình doanh
nghiệp (cơng ty TNHH, công ty cổ phần, công ty hợp danh, doanh nghiệp tư
nhân …) thuộc các ngành và mọi thành phần kinh tế. Bao gồm 4 mẫu biểu
báo cáo:
- Bảng cân đối kế toán

Mẫu số B 01 - DN

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Mẫu số B 02 - DN

- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Mẫu số B 03 - DN

- Thuyết minh báo cáo tài chính

Mẫu số B 09 - DN

Báo cáo tài chính giữa niên độ: chủ yếu được áp dụng cho doanh nghiệp
Nhà nước, các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khốn. Ngồi ra
các doanh nghiệp khác có thể lập báo cáo tài chính giữa niên độ nhằm đáp
ứng cho nhu cầu quản lý. Bao gồm báo cáo tài chính giữa niên độ dạng đầy
đủ và báo cáo tài chính giữa niên độ dạng tóm lược:
Báo cáo tài chính giữa niên độ dạng đầy đủ gồm:
- Bảng cân đối kế toán giữa niên độ (dạng đầy đủ): Mẫu số B 01a – DN

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123


19 of 98.

11

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh giữa niên
độ (dạng đầy đủ):
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ giữa niên độ (dạng
đầy đủ):
- Bản thuyết minh báo cáo tài chính chọn lọc:

Mẫu số B 02a – DN
Mẫu số B 03a – DN
Mẫu số B 09a – DN

Báo cáo tài chính giữa niên độ dạng tóm lược gồm:
- Bảng cân đối kế toán giữa niên độ (dạng tóm lược):
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh giữa niên

độ (dạng tóm lược):
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ giữa niên độ
(dạng tóm lược)
- Bản thuyết minh báo cáo tài chính chọn lọc:

Mẫu số B 01b – DN
Mẫu số B 02b – DN
Mẫu số B 03b – DN
Mẫu số B 09a – DN

1.1.2. Mục tiêu và ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
1.1.2.1. Mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
Như chúng ta đã biết mọi hoạt động kinh tế của doanh nghiệp đều nằm
trong thể tác động liên hoàn với nhau. Bởi vậy, chỉ có thể phân tích báo cáo
tài chính của doanh nghiệp mới đánh giá đầy đủ và sâu sắc mọi hoạt động
kinh tế trong trạng thái thực của chúng. Trên cơ sở đó, nêu lên một cách tổng
hợp về trình độ hồn thành các mục tiêu- biểu hiện bằng hệ thống chỉ tiêu
kinh tế kỹ thuật tài chính của doanh nghiệp. Trong điều kiện kinh doanh theo
cơ chế thị trường có sự điều tiết vĩ mơ của nhà nước, các doanh nghiệp đều
bình đẳng trước pháp luật trong kinh doanh. Mỗi doanh nghiệp đều có rất
nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của mình như các nhà đầu
tư, nhà cho vay, nhà cung cấp.... Mỗi đối tượng này quan tâm đến tình hình
tài chính của doanh nghiệp trên những góc độ khác nhau. Song nhìn chung,
họ đều quan tâm đến khả năng tạo ra dịng tiền mặt, khả năng sinh lời, khả
năng thanh tốn và mức lợi nhuận tối đa. Bởi vậy phân tích báo cáo tài chính
của doanh nghiệp phải đạt được các mục tiêu sau:
Phân tích báo cáo tài chính phải cung cấp đầy đủ những thông tin hữu

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Công ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123

20 of 98.

12

ích cho các nhà đầu tư, các chủ nợ và những người sử dụng khác để họ có thể
ra các quyết định về đầu tư, tín dụng và các quyết định tương tự.
Thông tin phải dễ hiểu đối với những người có trình độ tương đối về kinh
doanh và về các hoạt động kinh tế mà muốn nghiên cứu các thơng tin này.
Phân tích báo cáo tài chính cũng nhằm cung cấp thông tin quan trọng
nhất cho chủ doanh nghiệp, các nhà đầu tư, các chủ nợ và những người sử
dụng khác đánh giá số lượng, thời gian và rủi ro của những khoản thu bằng
tiền từ cổ tức hoặc tiền lãi. Vì các dịng tiền của các nhà đầu tư liên quan với
các dòng tiền của doanh nghiệp nên q trình phân tích phải cung cấp thơng
tin để giúp họ đánh giá số lượng, thời gian và rủi ro của các dòng tiền thu
thuần dự kiến của doanh nghiệp.
Phân tích báo cáo tài chính cũng phải cung cấp tin về các nguồn lực kinh
tế, vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, kết quả của các quá trình, các tình huống
làm biến đổi các nguồn vốn và các khoản nợ của doanh nghiệp. Đồng thời qua
đó cho biết thêm nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với các nguồn lực này và các
tác động của những nghiệp vụ kinh tế, giúp cho chủ doanh nghiệp dự đốn
chính xác q trình phát triển doanh nghiệp trong tương lai.
Qua đó cho thấy, phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp là quá trình
kiểm tra, đối chiếu số liệu, so sánh số liệu về tài chính thực có của doanh
nghiệp với q khứ để định hướng trong tương lai. Từ đó, có thể đánh giá đầy
đủ mặt mạnh, mặt yếu trong công tác quản lý doanh nghiệp và tìm ra các biện
pháp sát thực để tăng cường các hoạt động kinh tế và còn là căn cứ quan trọng
phục vụ cho việc dự đoán, dự báo xu thế phát triển sản xuất kinh doanh của
doanh nghiệp.
1.1.2.2. Ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp

Phân tích báo cáo tài chính là q trình sử dụng các cơng cụ và kỹ thuật
phân tích thích hợp để tiến hành xem xét, đánh giá dữ liệu phản ánh trên các
báo cáo tài chính cùng các mối quan hệ tương quan giữa các chỉ tiêu trên báo
cáo tài chính và các dữ liệu liên quan khác nhằm cung cấp thơng tin hữu ích,

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123


21 of 98.

13

đáp ứng yêu cầu thông tin từ nhiều phía của người sử dụng [6].
Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất
kinh doanh. Do đó tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều có ảnh hưởng
đến tài chính của doanh nghiệp. Ngược lại, tình hình tài chính tốt hay xấu đều
có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm đối với q trình sản xuất kinh doanh.
Chính vì vậy, phân tích báo cáo tài chính có ý nghĩa quan trọng đối với bản
thân chủ doanh nghiệp và các đối tượng bên ngồi có liên quan đến tài chính
của doanh nghiệp.
Đối với nhà quản trị doanh nghiệp: Các hoạt động nghiên cứu tài chính
trong doanh nghiệp được gọi là phân tích tài chính nội bộ. Khác với phân tích
tài chính bên ngồi do nhà phân tích ngồi doanh nghiệp tiến hành. Do đó
thơng tin đầy đủ và hiểu rõ về doanh nghiệp, các nhà phân tích tài chính trong
doanh nghiệp có nhiều lợi thế để có thể phân tích tài chính tốt nhất. Vì vậy
nhà quản trị doanh nghiệp cịn phải quan tâm đến nhiều mục tiêu khác nhau
như tạo công ăn việc làm cho người lao động, nâng cao chất lượng sản phẩm
hàng hố và dịch vụ, hạ chi phí thấp nhất và bảo vệ mơi trường. Doanh
nghiệp chỉ có thể đạt được mục tiêu này khi doanh nghiệp kinh doanh có lãi
và thanh tốn được nợ.

Như vậy hơn ai hết các nhà quản trị doanh nghiệp cần có đủ thơng tin
nhằm thực hiện cân bằng tài chính, nhằm đánh giá tình hình tài chính đã qua
để tiến hành cân đối tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh tốn, trả nợ,
rủi ro tài chính của doanh nghiệp. Bên cạnh đó định hướng các quyết định của
ban giám đốc tài chính, quyết định đầu tư, tài trợ, phân tích lợi tức cổ phần.
Đối với các nhà đầu tư: Mối quan tâm của họ chủ yếu vào khả năng hoàn
vốn, mức sinh lãi, khả năng thanh toán vốn và sự rủi ro. Vì thế mà họ cần
thơng tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, về kết quả kinh doanh và
các tiềm năng của doanh nghiệp. Các nhà đầu tư cịn quan tâm đến việc điều
hành hoạt động cơng tác quản lý. Những điều đó tạo ra sự an toàn và hiệu quả
cho các nhà đầu tư.

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123


22 of 98.

14

Đối với các nhà cho vay và cung cấp hàng hóa cho doanh nghiệp: Mối
quan tâm của họ hướng đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Qua việc phân
tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp, họ đặc biệt chú ý tới số lượng tiền và
các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền nhanh để từ đó có thể so sánh được và
biết được khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp.
Đối với cơ quan nhà nước như cơ quan Thuế, Tài chính và người làm
thuê cho Doanh nghiệp: qua phân tích báo cáo tài chính sẽ cho thấy thực trạng
về tài chính của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó sẽ tính tốn chính xác mức thuế
mà cơng ty phải nộp, cơ quan Tài chính và cơ quan chủ quản sẽ có biện pháp
quản lý hiệu quả hơn. Bên cạnh các chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư... người lao
động có nhu cầu thơng tin cơ bản giống họ bởi vì nó liên quan đến quyền lợi

và trách nhiệm, đến khách hàng hiện tại và tương lai của họ.
Từ những ý nghĩa trên, ta thấy phân tích báo cáo tài chính có vai trị
quan trọng đối với mọi nhà quản trị trong nền kinh tế thị trường có quan hệ
mật thiết với nhau. Đó là cơng cụ hữu ích được dùng để xác định giá trị kinh
tế, đánh giá điểm mạnh, điểm yếu tài chính của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó
phát hiện ra các nguyên nhân khách quan, chủ quan giúp cho từng nhà quản
trị lực chọn và đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm. Do
vậy, phân tích báo cáo tài chính là cơng cụ đắc lực cho các nhà quản trị kinh
doanh đạt kết quả và hiệu quả cao nhất.
1.1.3. Nguồn thơng tin sử dụng trong phân tích báo cáo tài chính
doanh nghiệp

 Bảng cân đối kế tốn (Mẫu B01 – DN)
Bảng cân đối kế toán là Báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng qt
tồn bộ giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh
nghiệp tại một thời điểm nhất định.
Nội dung của bảng cân đối kế toán thể hiện qua hệ thống chỉ tiêu phản ánh
tình hình tài sản và nguồn hình thành tài sản. Các chỉ tiêu được phân loại, sắp

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chun ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123


23 of 98.

15

xếp thành từng loại, mục, và chỉ tiêu cụ thể phù hợp với yêu cầu của công tác
quản lý.
Bảng cân đối kế toán được chia làm 2 phần “Tài sản” và phần “Nguồn
vốn”. Các chỉ tiêu phản ánh trong phần “Tài sản” được sắp xếp theo nội dung

kinh tế của các loại tài sản của doanh nghiệp, được trình bày theo trình tự tính
thanh khoản của tài sản giảm dần. Các chỉ tiêu phản ánh trong phần “Nguồn
vốn” được sắp xếp theo từng nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp,
được trình bày theo trình tự tính cấp thiết phải thanh toán hay nghĩa vụ pháp
lý với từng loại nguồn vơn giảm dần.
Từ bảng cân đối kế tốn có thể đánh giá khái qt tình hình tài chính,
phân tích hình hình sử dụng vốn, khả năng huy động nguồn vốn vào sản xuất
kinh doanh của doanh nghiệp, và hoạt động tài trợ của doanh nghiệp.

 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu B02 – DN)
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh phản ánh tình hình và kết quả hoạt
động kinh doanh của doanh nghiệp, bao gồm kết quả từ hoạt động kinh doanh
chính và kết quả từ các hoạt động tài chính và hoạt động khác của doanh nghiệp.
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có tác dụng như sau:
- Phân tích và đánh giá tình hình thực hiện kế hoạch, dự tốn chi phí sản
xuất, giá vốn, doanh thu tiêu thụ sản phẩm hàng hóa, tình hình chi phí, thu
nhập của hoạt động khác cũng như kết quả tương ứng của từng hoạt động
- Đánh giá xu hướng phát triển của doanh nghiệp, có biện pháp khai thác
tiềm năng cũng như hạn chế khắc phục những tồn tại trong tương lai.
* Thông tin cung cấp của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trình bày những thơng tin về
doanh thu, chi phí, lợi nhuận (hoặc lỗ) phát sinh từ hoạt động kinh doanh
thông thường và hoạt động ngồi hoạt động kinh doanh thơng thường của
doanh nghiệp trong một kỳ kinh doanh, phản ánh chi phí thuế thu nhập doanh
nghiệp và lợi nhuận thuần của doanh nghiệp trong kỳ đó.

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Công ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123


24 of 98.

16

Khi lập Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh tổng hợp giữa doanh
nghiệp và đơn vị cấp dưới khơng có tư cách pháp nhân hạch tốn phụ thuộc,
doanh nghiệp phải loại trừ toàn bộ các khoản doanh thu, thu nhập, chi phí
phát sinh từ các giao dịch nội bộ

 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03 – DN)
Báo cáo lưu chuyển tiển tệ là một bộ phận hợp thành hệ thống Báo cáo
tài chính doanh nghiệp, cung cấp thông tin giúp cho người sử dụng đánh giá
các thay đổi trong tài sản thuần, cơ cấu tài chính, khả năng chuyên đổi tài sản
thành tiền, khả năng thanh toán và khả năng tạo ra các luồng tiền trong quá
trình hoạt động của doanh nghiệp.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dùng để kiểm tra thực trạng lưu chuyển tiền
của doanh nghiệp, đánh giá các dự đoán trước đây về các luồng tiền; kiểm tra
mối quan hệ giữa khả năng sinh lời với lượng lưu chuyển tiền thuần và dự
đoán khả năng về độ lớn, thời gian và tốc độ lưu chuyển của các luồng tiền
trong tương lai qua đó cung cấp thơng tin cho các chủ thể quản lý.
* Tác dụng chủ yếu của báo cáo lưu chuyển tiền tệ là:
- Cung cấp thông tin để đánh giá khả năng tạo ra tiền, các khoản tương
đương tiền và nhu đều của doanh nghiệp trong việc sử dụng các khoản tiền.
- Cung cấp thông tin cho các đối tượng sử dụng báo cáo phân tích đánh
giá về thời gian cũng như mức độ chắc chắn của việc tạo ra các khoản tiền
trong doanh nghiệp.
- Cung cấp thông tin về các nguên tiền hình thành từ các hoạt động kinh
doanh, hoạt động đầu tư tài chính để đánh giá ảnh hưởng của các hoạt động
đó đối với tình hình tài chính của doanh nghiệp.
- Cung cấp thơng tin đánh giá khả năng thanh toán và xác định nhu cầu
tiền của doanh nghiệp trong kỳ hoạt động tiếp theo.

 Thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu số B09 - DN)
Thuyết minh báo cáo tài chính là một báo cáo tổng qt nhằm mục đích
giải trình, thuyết minh những thơng tin về tình hình hoạt động sản xuất kinh

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123


25 of 98.

17

doanh, tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo, mà chưa được
trình bày đầy đủ, chi tiết hết trong các báo cáo tài chính khác. Thuyết minh
báo cáo tài chính cũng nhằm cung cấp các thông tin bổ sung cần thiết cho
việc đánh giá kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong năm được rõ ràng
và chính xác.

 Các tài liệu khác
Bên cạnh hệ thống báo cáo tài chính, các nhà phân tích nên sử dụng
thêm các tài liệu khác để có được sự hiểu biết sâu sắc và toàn diện về các yếu
tố tác động tới hoạt động kinh doanh, từ đó đánh giá đúng đắn về sự thành bại
trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Các yếu tố tác động tới hoạt
động kinh doanh của doanh nghiệp bao gồm các yếu tố bên ngoài và các yếu
tố bên trong. Các yếu tố bên ngồi bao gồm đặc điểm mơi trường kinh doanh
(bao gồm cả đặc điểm nền kinh tế và đặc điểm ngành kinh doanh); các chế độ,
chính sách của Nhà nước liên quan tới ngành kinh doanh. Các yếu tố bên
trong bao gồm chiến lược và kế hoạch kinh doanh; đặc điểm tổ chức quản lý
và tổ chức sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Nguồn tài liệu để thu thập
các thông tin này rất đa dạng như các báo cáo phân tích nền kinh tế, báo cáo

phân tích ngành, báo cáo thường niên của doanh nghiệp.
Báo cáo phân tích nền kinh tế và báo cáo phân tích ngành thường được
các cơng ty chứng khốn thực hiện và cơng bố trên trang wetsite của mình, do
đó nhà phân tích dễ dàng tiếp cận được các tài liệu này. Tuy nhiên, điều này
khơng có nghĩa là bất kỳ lúc nào truy cập internet nhà phân tích cũng có thể
tìm thấy những báo cáo phân tích cập nhật nhất phục vụ cho mục tiêu phân
tích của mình. Trong báo cáo phân tích nền kinh tế, các thông tin về tăng
trưởng kinh tế, lãi suất, tỉ giá và lạm phát được tổng hợp và phân tích khá đầy
đủ. Bên cạnh vấn đề tăng trưởng kinh tế nói chung, tốc độ tăng trưởng kinh tế
của một số ngành quan trọng cũng được thống kê và dự báo. Trong báo cáo
phân tích ngành, các thơng tin tổng quan về ngành, phân tích hiện trạng
ngành, triển vọng của ngành, thị phần của các doanh nghiệp trong ngành, kế

Tng hp các án, khóa lun, tiu lun, chuyên và lun vn tt nghip i hc v các chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123