Bài Giảng Quản Trị Rủi Ro Tài Chính ( Combo Full Slides 7 Chương )

QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH

1


NỘI DUNG BÀI GIẢNGI DUNG BÀI GIẢNGNG


CHƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RON DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG CÁC LOẠNG CÁC LOẠI RỦI ROI RỦI ROI RO



CHƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG 2 : CÁC CÔNG CỤ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH QUẢNGN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH RỦI ROI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH TRƯỜNG PHÁI SINHNG PHÁI SINH



CHƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG 3: QUẢNGN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH RỦI ROI RO TÍN DỤ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINHNG VÀ RỦI ROI RO LÃI SUẤT CHO DOANH NGHIỆPT CHO DOANH NGHI ỆPP



CHƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG 4: QUẢNGN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH RỦI ROI RO Tỉ GIÁ VÀ TỔN THẤT NGOẠI HỐI CHO DOANH NGHIỆP GIÁ VÀ TỔN THẤT NGOẠI HỐI CHO DOANH NGHIỆPN THẤT CHO DOANH NGHIỆPT NGOẠNG CÁC LOẠI RỦI ROI H ỐI CHO DOANH NGHIỆPI CHO DOANH NGHI ỆPP



CHƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG 5: QUẢNGN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH RỦI ROI RO TÍN DỤ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINHNG CHO NGÂN HÀNG THƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG MẠNG CÁC LOẠI RỦI ROI



CHƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG 6: QUẢNGN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH RỦI ROI RO LÃI SUẤT CHO DOANH NGHIỆPT CHO NGÂN HÀNG THƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG MẠNG CÁC LOẠI RỦI ROI



CHƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG 7: QUẢNGN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH RỦI ROI RO Tỉ GIÁ VÀ TỔN THẤT NGOẠI HỐI CHO DOANH NGHIỆP GIÁ CHO NGÂN HÀNG THƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG MẠNG CÁC LOẠI RỦI ROI

2


NỘI DUNG BÀI GIẢNGI DUNG BÀI GIẢNGNG


CHƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RON DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG CÁC LOẠNG CÁC LOẠI RỦI ROI RỦI ROI RO



CHƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG 2 : CÁC CÔNG CỤ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH QUẢNGN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH RỦI ROI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH TRƯỜNG PHÁI SINHNG PHÁI SINH



CHƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG 3: QUẢNGN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH RỦI ROI RO TÍN DỤ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINHNG VÀ RỦI ROI RO LÃI SUẤT CHO DOANH NGHIỆPT CHO DOANH NGHI ỆPP



CHƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG 4: QUẢNGN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH RỦI ROI RO Tỉ GIÁ VÀ TỔN THẤT NGOẠI HỐI CHO DOANH NGHIỆP GIÁ VÀ TỔN THẤT NGOẠI HỐI CHO DOANH NGHIỆPN THẤT CHO DOANH NGHIỆPT NGOẠNG CÁC LOẠI RỦI ROI H ỐI CHO DOANH NGHIỆPI CHO DOANH NGHI ỆPP



CHƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG 5: QUẢNGN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH RỦI ROI RO TÍN DỤ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINHNG CHO NGÂN HÀNG THƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG MẠNG CÁC LOẠI RỦI ROI



CHƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG 6: QUẢNGN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH RỦI ROI RO LÃI SUẤT CHO DOANH NGHIỆPT CHO NGÂN HÀNG THƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG MẠNG CÁC LOẠI RỦI ROI



CHƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG 7: QUẢNGN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH RỦI ROI RO Tỉ GIÁ VÀ TỔN THẤT NGOẠI HỐI CHO DOANH NGHIỆP GIÁ CHO NGÂN HÀNG THƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG MẠNG CÁC LOẠI RỦI ROI

3


CHƯƠNG 1:
NHẬN DẠNG CÁC
LOẠI RỦI RO

4


MỤC TIÊU
Nhận

dạng được các loại rủi ro

Nhận

dạng chi tiết rủi ro tỉ giá trong hoạt động

của doanh nghiệp và ngân hàng
Phân

tích thái độ, tác động của rủi ro tỉ giá và

những quyết định liên quan đến phòng ngừa rủi ro tỉ

giá.

5


1.1. ĐỊNH NGHĨA VÀ ĐO LƯỜNG RỦI RO
ĐỊNH NGHĨA


Rủi ro là gì?

6


VÍ DỤ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH
Hôm nay bạn mua một căn nhà với giá 500 triệu VNĐ và dự
định sau 1 năm bán được nó với giá là 550 triệu.


Nếu kinh tế phát triển, bán được 600 triệu, bạn đạt suất
sinh lời là 20%



Nếu kinh tế bình thường, bán được 550 triệu, bạn đạt suất
sinh lời là 10%



Nếu kinh tế bất lợi, bán được 510 triệu, bạn đạt suất sinh

lời là 2%
Không chắc chắn
7


TƯƠNG 1 : NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG LAI LUÔN LÀ SỰ BẤT ĐỊNH BẤT CHO DOANH NGHIỆPT ĐỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINHNH


Tình huống có nhiều



Tình huống ta khơng

biến cố có thể xảy ra và

biết chắc chắn chuyện gì

ta biết xác suất xuất hiện

xảy ra cũng như khả

và kết quả của các biến

năng xảy ra những biến

cố này.

cố này

RỦI ROI RO

SỰ BẤT ĐỊNH BẤT CHO DOANH NGHIỆPT ĐỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINHNH
8


ĐO LƯỜNG PHÁI SINHNG RỦI ROI RO


2

n



2
ˆ
pi (k i  k )

i 1

Rủi ro là sự khác biệt giữa giá trị thực tế so với giá trị
kỳ vọng
=> Mọi yếu tố thay đổi làm cho lợi nhuận thay đổi
với dự tính dù tăng hay giảm đều được coi là rủi ro
9


RỦI ROI RO VÀ TỈ SUẤT SINH LỢI SUẤT CHO DOANH NGHIỆPT SINH LỢII


Tỉ suất sinh lợi là thước đo thành quả của đầu tư.



Rủi ro là sự không chắc chắn trong tỉ suất sinh lợi tương
lai.



Tỉ suất sinh lợi phi rủi ro (risk-freerate) là tỉ suất sinh
lợi khi đầu tư vào các tài sản khơng có rủi ro và nó là cơ
hội phí của khoản đầu tư



Các nhà đầu tư thường khơng thích rủi ro, họ tránh các
tình huống đầy rủi ro và chọn một tình huống có tỉ suất
sinh lợi tương đương nhưng rủi ro ít hơn
10


RỦI ROI RO VÀ TỈ SUẤT SINH LỢI SUẤT CHO DOANH NGHIỆPT SINH LỜNG PHÁI SINHI

11


VÍ DỤ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH
Có một khoản tiền đầu tư là 100 triệu đồng


Gửi tiền gửi tiết kiệm với lãi suất 7%/ năm



Đầu tư mua trái phiếu Chính phủ



Đầu tư mua cổ phiếu công ty A



Đầu tư mua vàng
Rủi ro càng lớn thì lợi nhuận kỳ vọng càng cao

12


PHÂN LOẠNG CÁC LOẠI RỦI ROI RỦI ROI RO
RỦI ROI RO

RỦI RO TÀI
CHÍNH
Liên quan đến
những thay đổi của
các nhân tố tỉ giá,
tín dụng, lãi suất.

RỦI RO KINH

DOANH
Liên quan đến một hoạt
động đặc trưng của
doanh nghiệp
13


RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ RỦI RO
KIỆT GIÁ TÀI CHÍNH
Rủi ro kiệt giá tài
chính:
Phản ánh độ nhạy
cảm của lợi nhuận
doanh nghiệp trước
các nhân tố giá cả thị
trường như lãi suất, tỉ
giá, giá cả hàng hóa
và chứng khốn.

Rủi ro tài chính
Bao gồm rủi ro
kiệt giá tài chính
và rủi ro địn bẩy
tài chính

14


CÁC LOẠNG CÁC LOẠI RỦI ROI RỦI ROI RO TÀI CHÍNH


RỦI RO TÍN DỤNG



RỦI RO Tỉ GIÁ



RỦI RO LÃI SUẤT

** Khái niệm rủi ro tài chính chỉ bao hàm rủi ro
kiệt giá tài chính trong mơn học này
15


QUẢNGN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH RỦI ROI RO TÀI CHÍNH


Xác định mức độ rủi ro mà công ty mong muốn,



Nhận diện mức độ rủi ro công ty phải gánh chịu.



Sử dụng các công cụ phái sinh hay các cơng cụ tài
chính khác để điều chỉnh mức độ rủi ro mong muốn
(phù hợp nhất với mục tiêu đầu tư ).

16


CÁC BƯỚC TRONG QUẢN TRỊ RỦI RO C TRONG QUẢNGN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH RỦI ROI RO

Nhận diện rủi ron diện rủi ron rủi roi ro
Định lượng rủi nh lượng rủi ng rủi roi
ro
Kiểm soát rủi ro m soát rủi roi ro
Xử lý rủi ro lý rủi roi ro
17


1.2. NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RON DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG RỦI ROI RO TÍN DỤ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINHNG


Rủi ro tín dụng là loại rủi ro phát sinh do khách hàng
không cịn khả năng chi trả cho khoản nợ của mình



Trong hoạt động của cơng ty, rủi ro tín dụng phát sinh
khi cơng ty bán chịu hàng hóa cho khách hàng nhưng
khả năng thu hồi khoản nợ đó gần như khơng có.

18


NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RON DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG RỦI ROI RO TÍN DỤ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINHNG



Trong hoạt động ngân hàng, tổ chức tín dụng



Rủi ro đối với từng khách hàng



Rủi ro đối với danh mục đầu tư

19


1.3. NHẬN DẠNG CÁC LOẠI RỦI RON DẠNG CÁC LOẠI RỦI RONG RỦI ROI RO LÃI SUẤT CHO DOANH NGHIỆPT


Rủi ro lãi suất là loại rủi ro do sự biến động của lãi
suất gây ra.



Trong họat động của tổ chức tín dụng, rủi ro lãi suất
là khả năng xảy ra do những biến động về lãi suất
gây ảnh hưởng đến thu nhập hoặc vốn của tổ chức
tín dụng

20