Phòng ngừa rủi ro cho hoạt động kinh doanh của ctcp tập đoàn kido bằng công cụ phái sinh trên sàn giao dịch cme

Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (6.22 MB, 19 trang )

<span class="text_page_counter">Trang 1</span><div class="page_container" data-page="1">

Phòng ngừa rủi ro cho hoạt động kinh

doanh của CTCP Tập đồn KIDO bằng cơng cụ phái sinh trên sàn giao dịch CME

NHĨM 12

</div><span class="text_page_counter">Trang 3</span><div class="page_container" data-page="3">

• Tổng quan về tập đồn

• Tên giao dịch: CTY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN KIDO

• Vốn điều lệ: 2.797.413.560.000

• Mã số doanh nghiệp: 0302705302.

• Thơng tin niêm yết: Cổ phiếu của Cơng ty được niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh theo Giấy phép Niêm yết số 39/UBCK-GPNY do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 18 tháng 11 năm 2005 với mã giao dịch chứng khốn

</div><span class="text_page_counter">Trang 4</span><div class="page_container" data-page="4">

uống khơng cồn, nước khoáng.

Sản xuất kinh doanh và xuất khẩu: các sản phẩm chế biến từ dầu, mỡ động

thực vật, từ các hạt có dầu.

</div><span class="text_page_counter">Trang 5</span><div class="page_container" data-page="5">

<small>Đối với ngành hàng lạnhĐối với ngành hàng khơ</small>

<small>•Chiếm thị phần kem lớn nhất tại thị trường Việt Nam, nhãn hiệu dẫn đầu thị trường kem: MERINO & CELANO.•Nhãn hiệu sữa chua và giải khát Well </small>

<small>Yo,thực phẩm đông lạnh Kido Foods rất được thị trường ưa chuộng.</small>

<small>•Tập đồn KIDO kinh doanh các sản phẩm dầu ăn dưới 2 thương hiệu là Tường An và Marvela đều nằm trong top 3 về thị phần dầu ăn tại Việt </small>

<small>•Kingdom: Tháng 7/2022 quay trở lại mảng bánh kẹo với thị trường bánh trung thu có tiềm năng lớn.</small>

2. Hoạt động kinh doanh

</div><span class="text_page_counter">Trang 7</span><div class="page_container" data-page="7">

2.1. Giả định HĐ gốc

Giả định: CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN KIDO

ký một hợp đồng bán Dầu đậu nành Tường An

với đối tác là CÔNG TY CP THƯƠNG MẠI DỊCH

VỤ TỔNG HỢP WINCOMMERCE.

Hàng hoá: Dầu đậu nành Tường An Khối lượng giao dịch: 60.000 pound

Thời điểm ký kết: 12/08/2023 Thời hạn hợp đồng: 3 tháng

Mức giá: Đơn giá tính theo giá dầu giao ngay ngày 12/11/2023

Thời gian giao hàng: 12/11/2023 Thời hạn thanh tốn: 12/11/2023

Hình thức thanh toán: Thanh toán qua ngân hàng khi giao hàng thành công

</div><span class="text_page_counter">Trang 8</span><div class="page_container" data-page="8">

2.2. Rủi ro của KIDO

2

1. Rủi ro giá cả

<small>Rủi ro giá dầu đậu tương </small>

<small>Dự kiến trong niên vụ 2022/23, </small>

<small>Argentina - quốc gia xuất khẩu đậu tương lớn nhất TG sẽ chỉ xuất khẩu được 3,75 triệu tấn dầu đậu tương, giảm 23% so với năm ngối.</small>

<small>Nguồn cung khan hiếm có thể khiến giá khô đậu tương trên thị trường </small>

<small>Rủi ro: Tăng chi phí sản xuất dẫn đến giảm lợi nhuận của doanh nghiệp.</small>

<small>Nếu trong tương lai giá dầu đậu tương giảm $5/pound, với giá kỳ </small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 9</span><div class="page_container" data-page="9">

2.2. Rủi ro của KIDO

<small>2. Rủi ro nguồn cung nguyên vật liệu</small>

Theo giả định ở hợp đồng gốc: Tập đoàn KIDO ký hợp đồng bán 60000 pound dầu đậu tương cho WinCommerce do đó doanh nghiệp cần nhập 60000 pound khô đậu tương cho khâu sản xuất.

Tuy nhiên nếu nhà cung cấp gặp sự cố và không thể cung cấp đủ hàng trong thời gian đã cam kết thì doanh nghiệp phải tìm nguồn cung thay thế với mức giá có thể cao hơn so với dự tính ban đầu.

→ Rủi ro: Doanh nghiệp phải chịu mức giá nguyên liệu cao hơn từ nhà cung cấp khác, làm tăng chi phí sản xuất và ảnh hưởng đến lợi nhuận.

</div><span class="text_page_counter">Trang 10</span><div class="page_container" data-page="10">

2.2. Rủi ro của KIDO

<small>Tổng doanh thu mới sẽ là: $3.190.800 x 23.000 = 73.388.400.000 đồng.</small>

Tỷ giá giảm ảnh hưởng đến giá trị thực tế của đơn hàng và gây ra chi phí khơng mong muốn trong q trình xuất khẩu.

<small>Tỷ giá giảm làm doanh thu thực giảm:</small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 11</span><div class="page_container" data-page="11">

2.2. Rủi ro của KIDO

<small>4. Rủi ro hợp đồng không thực thi</small>

Doanh nghiệp ký hợp đồng bán dầu đậu tương trong vòng 3 tháng nhưng trong quá trình thực hiện hợp đồng, một bên không tuân thủ các điều

khoản và không nhận hàng hoá như cam kết.

→ Rủi ro: Doanh nghiệp phải tìm nguồn cầu thay thế hoặc chịu thất thốt kinh doanh có thể kể đến

như chi phí lưu kho tăng do hàng tồn kho tăng với số lượng lớn.

</div><span class="text_page_counter">Trang 12</span><div class="page_container" data-page="12">

Công ty ký hợp đồng bán 60000 pound dầu trong tương lai và muốn cố định giá bán từ hôm nay, nên đã quyết định sử dụng chiến lược short hedge

Quy mô 1 hợp đồng là 60000 pound

=> Số hợp đồng tương lai cần bán là : 60000/60000= 1 ( hợp đồng)

III. Trình bày 01 phương án sử dụng CCPS để phòng ngừa rủi ro

Cơ chế phòng ngừa rủi ro của HĐTL:

Giá dầu có biến động như nào thì HĐTL đều giúp công ty ấn định được mức giá (giá của tài sản trên thị trường tăng/ giảm, công ty sẽ lỗ/ lãi từ việc giao dịch trên hợp đồng tương lai.)

1.Trình bày phương án

</div><span class="text_page_counter">Trang 13</span><div class="page_container" data-page="13">

<small>• Được đảm bảo thanh tốn và ký quỹ• Khối lượng và giá cả rõ ràng</small>

<small>Nơi những cá nhân giao dịch những bản hợp đồng được tiêu chuẩn hóa xác định bởi sở giao dịch.</small>

<small>Là trung gian thực hiện phép giao dịch và hưởng phí, đồng thời bắt những nhà đầu tư có một khoản ký quỹ ban đầu để đảm bảo thanh toán.</small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 14</span><div class="page_container" data-page="14">

3. Sản phẩm phái sinh doanh nghiệp sử dụng: Hợp đồng tương lai

Đặc điểm:

• Tính chuẩn hóa

• Tính chất cam kết về việc thực hiện nghĩa vụ trong tương lai

• Các bên tham gia giao dịch hợp đồng tương lai phải đáp ứng yêu cầu ký quỹ

Hợp đồng tương lai là thỏa thuận giữa bên mua và bên

• Mức độ địn bẩy cao tiềm ẩn rủi ro cao cho NĐT

• Hạn chế khả năng tận dụng biến động có lợi của thị trường

Khái niệm:

</div><span class="text_page_counter">Trang 15</span><div class="page_container" data-page="15">

?4. GIỚI THIỆU CME

Đặc điểm giao dịch

<small>• Cung cấp các sản phẩm lãi suất, ngoại hối,...• HĐ khối lượng lớn trong thời gian ngắn</small>

<small>• Hệ thống các quy định, tiêu chuẩn chặt chẽ• Nguồn dữ liệu về thị trường phong phú• Năm 2007 , sáp nhập tạo thành Tập đồn CME• Đến nay sở hữu 5 SGD hàng hóa lớn tại Mỹ </small>

<small>• Thanh tốn bù trừ• Quản lý rủi ro</small>

<small>• Cho phép NĐT mua hàng với mức giá định trước</small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 16</span><div class="page_container" data-page="16">

<small>Điền thông tin</small>

<small>Name, email, password, </small>

</div><span class="text_page_counter">Trang 17</span><div class="page_container" data-page="17">

<small>Khi có phịng ngừa rủi ro </small>

<small>Khi khơng phịng ngừa rủi ro</small>

<small>Thu nhập từ việc bán dầu trong hợp đồng gốc </small>

Lãi/lỗ hàng ngày

</div><span class="text_page_counter">Trang 18</span><div class="page_container" data-page="18">

<small>• Giảm gia tăng lợi nhuận• Phải ký quỹ bổ sung</small>

IV. NHẬN XÉT, ĐÁNH GIÁ

<small>Công ty thực hiện việc tự bảo hiểm, phòng ngừa rủi ro bằng một hợp đồng tương lai với mức giá là </small>

<small>$53.18/pound dầu. Dù giá dầu có biến động như thế nào trong tương lai, công ty vẫn ấn định được giá </small>

<small>bán và ấn định doanh thu từ đầu, giúp phòng ngừa rủi ro giá dầu giảm.</small>

CÁCH THỨC SỬ DỤNG

<small>• Được chuẩn hóa• Được niêm yết• Bù trừ và ký quỹ</small>

CÁC ĐẶC TÍNH

<small>• Cố định doanh thu bán dầu• Giao dịch dễ dàng, thuận tiện</small>

<small>• Có thể tất tốn trước khi hết hạn hợp đồng• Tổng số lượng hợp đồng tương lai lưu hành </small>

<small>không bị hạn chế</small>

ƯU ĐIỂM

NHƯỢC ĐIỂM

</div><span class="text_page_counter">Trang 19</span><div class="page_container" data-page="19">

Thank you very much!

<small>Presented by NHÓM 12</small>

</div>

Phòng ngừa rủi ro cho hoạt động kinh doanh của ctcp tập đoàn kido bằng công cụ phái sinh trên sàn giao dịch cme