tiểu luận chương 6 phân tích các chỉ báo dao động và quan điểmđối lập

<span class="text_page_counter">Trang 1</span><div class="page_container" data-page="1">

<b>GVHD: TS. Lại Cao Mai Phương</b>

<b>MÔN: Phân tích kỹ thuật thị trường tài chính NHÓM: 4</b>

<b> LỚP: DHTD18ATT</b>

<i><b>Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 24 tháng 01 năm 2024</b></i>

</div><span class="text_page_counter">Trang 2</span><div class="page_container" data-page="2">

<b>Họ và tên thành viênnhóm</b>

<b>cơng việc</b>

<b>Mức độhồn thành</b>

<b>Giảng Viên ( chấm điểm )</b>

<b>4.1</b> Trương Ngọc Hải Lý 21055351 6.1, tổnghợp bài

</div><span class="text_page_counter">Trang 3</span><div class="page_container" data-page="3">

6.3.2 Các thành phần cấu tạo nên chỉ báo MACD...7

6.3.3 Cách giao dịch bằng chỉ báo MACD...8

6.4.4 Ưu điểm và nhược điểm của giao dịch phân kỳ...14

TÀI LIỆU THAM KHẢO...16

</div><span class="text_page_counter">Trang 4</span><div class="page_container" data-page="4">

<b>6.1 Chỉ báo ROC (Rate of Exchange)6.1.1 Khái niệm </b>

Tỷ lệ thay đổi giá (ROC) là một chỉ báo kỹ thuật dựa trên động lượng để đo lường phầntrăm thay đổi về giá giữa giá hiện tại và giá của một số khoảng thời gian nhất định trướcđó.

Chỉ báo ROC được vẽ so với 0, với chỉ báo di chuyển lên trên vào vùng dương nếu giáthay đổi theo hướng tăng và di chuyển vào vùng âm nếu giá thay đổi theo hướng giảm.Chỉ báo này có thể được sử dụng để phát hiện sự phân kỳ, tình trạng mua quá mức và bánquá mức cũng như sự giao nhau giữa đường trung tâm.

<b>6.1.2 Cơng thức xác định ROC</b>

ROC có thể được tính bằng cơng thức sau:

<b>ROC =( ( giá đóng cửa P – giá đóng của P-n ) / giá đóng cửa P-n ) * 100</b>

</div><span class="text_page_counter">Trang 5</span><div class="page_container" data-page="5">

Đơn vị kết quả là phần trăm ( % ).

<b>6.1.3 Ưu điểm, nhược điểm của ROC</b>

Tín hiệu mà chỉ báo này đưa ra thường bị nhà đầu tư hiểu nhầm và sử dụng sai.Chỉ báo này là chỉ báo độ trễ nên không đưa ra điểm mua tối ưu.

Trọng số giữa hai thành phần tính tốn của chỉ báo này là giá gần nhất và giá cácchu kỳ đã chọn là bằng nhau. Một số chỉ báo khác có trọng số như đường trungbình động hàm mũ sẽ đưa ra kết quả “sát sao” hơn.

<b>6.2 Chỉ báo RSI (Relatie Strength Index)6.2.1 Khái niệm</b>

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) là một chỉ báo động lượng được sử dụng trong phântích kỹ thuật. RSI đo lường tốc độ và mức độ thay đổi giá gần đây của một chứng khoánđể đánh giá các điều kiện được định giá quá cao hoặc bị định giá thấp trong giá củachứng khốn đó.

Chỉ báo RSI được hiển thị dưới dạng một chỉ báo dao động (biểu đồ đường) trên thangđiểm từ 0 đến 100.

Chỉ số RSI có thể làm được nhiều việc hơn là chỉ ra các chứng khoán quá mua và quábán. Nó cũng có thể chỉ ra những chứng khốn có thể đảo chiều xu hướng hoặc điềuchỉnh giá giảm. Nó có thể báo hiệu khi nào nên mua và bán. Theo truyền thống, chỉ sốRSI từ 70 trở lên cho thấy tình trạng mua quá mức. Chỉ số từ 30 trở xuống cho thấy tìnhtrạng bán quá mức.

</div><span class="text_page_counter">Trang 6</span><div class="page_container" data-page="6">

<b>6.2.2 Công thức xác định RSI</b>

RSI sử dụng phép tính gồm hai phần bắt đầu bằng cơng thức sau:

Mức lãi hoặc lỗ trung bình được sử dụng trong phép tính này là mức tăng hoặc giảm phầntrăm trung bình trong khoảng thời gian nhìn lại. Cơng thức sử dụng giá trị dương cho tổnthất trung bình.

Các khoảng thời gian có mức giảm giá được tính bằng 0 khi tính mức tăng trung bình.Các khoảng thời gian tăng giá được tính bằng 0 khi tính mức lỗ trung bình.

Số khoảng thời gian tiêu chuẩn được sử dụng để tính giá trị RSI ban đầu là 14. Ví dụ: hãytưởng tượng thị trường đóng cửa cao hơn 7 ngày trong 14 ngày qua với mức tăng trungbình ban đầu là 1%. Bảy ngày cịn lại đều đóng cửa ở mức thấp hơn với mức lỗ trungbình ban đầu là -0,8%.

Phép tính đầu tiên cho chỉ số RSI sẽ giống như phép tính mở rộng sau:

</div><span class="text_page_counter">Trang 7</span><div class="page_container" data-page="7">

Khi có sẵn 14 kỳ dữ liệu, phép tính thứ hai có thể được thực hiện. Mục đích của nó là làmmịn kết quả để chỉ số RSI chỉ gần 100 hoặc 0 trong một thị trường có xu hướng mạnh.

<b>6.2.3 Vai trị của RSI</b>

Các nhà giao dịch có thể sử dụng RSI để dự đốn hành vi giá của chứng khốn.Nó có thể giúp các nhà giao dịch xác nhận xu hướng và đảo ngược xu hướng.Nó có thể chỉ ra chứng khốn mua q mức và bán q mức.

Nó có thể cung cấp cho các nhà giao dịch ngắn hạn các tín hiệu mua và bán.Là một chỉ báo kỹ thuật có thể được sử dụng cùng với những chỉ báo khác để hỗ trợ cácchiến lược giao dịch.

<b>6.2.4 Hạn chế của RSI</b>

Chỉ báo RSI so sánh đà tăng và giảm giá và hiển thị kết quả trong bộ dao động được đặtbên dưới biểu đồ giá. Giống như hầu hết các chỉ báo kỹ thuật, tín hiệu của nó đáng tin cậynhất khi chúng phù hợp với xu hướng dài hạn.

Các tín hiệu đảo chiều thực sự rất hiếm và có thể khó phân biệt với các cảnh báo sai. Vídụ, một kết quả dương tính giả sẽ là sự giao nhau trong xu hướng tăng theo sau là sự sụtgiảm đột ngột của một cổ phiếu. Âm tính giả sẽ là tình huống có sự giao nhau trong xuhướng giảm nhưng cổ phiếu lại đột ngột tăng tốc.

Vì chỉ báo hiển thị động lượng nên nó có thể ở trạng thái quá mua hoặc quá bán trong thời gian dài khi một tài sản có động lượng đáng kể theo một trong hai hướng. Do đó, chỉ báo RSI hữu ích nhất trong thị trường dao động (phạm vi giao dịch) trong đó giá tài sản xen kẽ giữa các chuyển động tăng và giảm.

<b>6.2.5 Một số ví dụ về RSI* Ví dụ về phân kỳ RSI</b>

</div><span class="text_page_counter">Trang 8</span><div class="page_container" data-page="8">

Sự phân kỳ RSI xảy ra khi giá di chuyển theo hướng ngược lại với chỉ báo RSI. Nói cáchkhác, biểu đồ có thể hiển thị sự thay đổi về động lượng trước khi có sự thay đổi về giátương ứng.

Phân kỳ tăng xảy ra khi chỉ báo RSI hiển thị mức quá bán, theo sau là mức thấp cao hơnxuất hiện cùng với mức giá thấp hơn. Điều này có thể cho thấy đà tăng đang gia tăng vàviệc phá vỡ vùng quá bán có thể được sử dụng để kích hoạt một vị thế mua mới.Sự phân kỳ giảm giá xảy ra khi chỉ số RSI tạo ra mức quá mua, theo sau là mức đỉnh thấphơn xuất hiện cùng với mức đỉnh cao hơn trên giá.

Có thể thấy trong biểu đồ sau, phân kỳ tăng được xác định khi chỉ báo RSI hình thành cácđáy cao hơn trong khi giá hình thành các đáy thấp hơn. Đây là một tín hiệu hợp lệ, nhưngsự phân kỳ có thể hiếm xảy ra khi cổ phiếu đang có xu hướng dài hạn ổn định. Sử dụngcác chỉ số quá bán hoặc quá mua linh hoạt sẽ giúp xác định nhiều tín hiệu tiềm năng hơn.

<b>*Ví dụ về đảo ngược RSI dương-âm</b>

Một mối quan hệ bổ sung giữa giá-RSI mà các nhà giao dịch tìm kiếm là sự đảo ngượcRSI dương và âm. Sự đảo chiều RSI dương có thể xảy ra khi chỉ số RSI đạt mức thấpthấp hơn mức thấp trước đó của nó, đồng thời giá chứng khoán đạt mức thấp cao hơnmức giá thấp trước đó của nó. Các nhà giao dịch sẽ coi sự hình thành này là một dấu hiệutăng giá và tín hiệu mua.

Ngược lại, sự đảo ngược RSI âm có thể xảy ra khi chỉ số RSI đạt mức cao cao hơn mứccao trước đó của nó đồng thời giá chứng khốn đạt mức cao thấp hơn. Sự hình thành nàysẽ là một dấu hiệu giảm giá và một tín hiệu bán.

</div><span class="text_page_counter">Trang 9</span><div class="page_container" data-page="9">

<b>*Ví dụ từ chối dao động RSI</b>

Một kỹ thuật giao dịch khác kiểm tra hành vi của RSI khi nó xuất hiện trở lại từ vùng quámua hoặc quá bán. Tín hiệu này được gọi là từ chối xu hướng tăng và có bốn phần:

1. Chỉ báo RSI rơi vào vùng quá bán.2. Chỉ số RSI vượt trở lại trên 30.

3. Chỉ báo RSI hình thành một đợt giảm giá khác mà không quay trở lại vùng quábán.

4. Chỉ báo RSI sau đó phá vỡ mức cao gần đây nhất của nó.

Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau, chỉ báo RSI đã bị bán quá mức, vượt qua mức 30và hình thành mức thấp bị từ chối, kích hoạt tín hiệu khi nó bật lên cao hơn. Sử dụng chỉbáo RSI theo cách này rất giống với việc vẽ các đường xu hướng trên biểu đồ giá.

Có một phiên bản giảm giá của tín hiệu từ chối swing là hình ảnh phản chiếu của phiênbản tăng giá. Sự từ chối của xu hướng giảm cũng có bốn phần:

1. Chỉ số RSI tăng vào vùng quá mua.2. Chỉ số RSI cắt trở lại dưới 70.

3. Chỉ số RSI hình thành một mức cao khác mà không quay trở lại vùng quá mua.4. Chỉ báo RSI sau đó phá vỡ mức thấp gần đây nhất của nó.

</div><span class="text_page_counter">Trang 10</span><div class="page_container" data-page="10">

Biểu đồ sau minh họa tín hiệu từ chối xu hướng giảm. Giống như hầu hết các kỹ thuậtgiao dịch, tín hiệu này sẽ đáng tin cậy nhất khi nó phù hợp với xu hướng dài hạn đangthịnh hành. Tín hiệu giảm giá trong xu hướng giảm ít có khả năng tạo ra cảnh báo sai.

<b>6.3 Chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence)6.3.1 Khái niệm</b>

Chỉ báo MACD (Trung bình Hội tụ/Phân kỳ) nằm trong danh mục các chỉ báo xu hướngthể hiện mối quan hệ giữa giá và đường trung bình động.

MACD (Trung bình động Hội tụ-Phân kỳ từ lâu đã là một trong những thuật toán phổbiến nhất và các chỉ báo kỹ thuật có sẵn rộng rãi kể từ khi nó được phát triển bởi GeraldAppel vào cuối những năm 1970

Để xác định đường MACD, nhà đầu tư cần dựa vào độ chênh lệch của hai đường trungbình động (EMA) 12 ngày và 26 ngày.

Công thức để xác định chỉ báo MACD là:

<b>MACD = EMA (12) – EMA (26)</b>

<b>6.3.2 Các thành phần cấu tạo nên chỉ báo MACD</b>

Chỉ báo MACD được cấu tạo từ bốn thành phần chính là đường MACD, đường tín hiệu,biểu đồ và đường zero. Mỗi thành phần lại mang đặc điểm và ý nghĩa khác nhau.

</div><span class="text_page_counter">Trang 11</span><div class="page_container" data-page="11">

<b>6.3.3 Cách giao dịch bằng chỉ báo MACD</b>

Khi hai đường trung bình động cắt nhau, chúng tạo ra các mơ hình giao nhau mà các nhàgiao dịch mong muốn kiếm lợi nhuận từ đó.

Đường ngắn hơn thường là Đường trung bình động hàm mũ 12 kỳ di chuyển nhanh hơn.Đường dài hơn thường là Đường trung bình động hàm mũ 26 di chuyển chậm hơn.Biểu đồ Histogram là biểu đồ thể hiện sự phân kỳ và hội tụ nhờ xác định độ chênh lệchgiữa đường MACD và đường tín hiệu.

Đường Zero đóng vai trị là đường tham chiếu giúp nhà đầu tư đánh giá xu hướng thịtrường mạnh hay yếu

</div><span class="text_page_counter">Trang 12</span><div class="page_container" data-page="12">

Bất cứ khi nào đường MACD nằm trên đường Signal, the histogram sẽ nằm trên đườngzero.

Do đó, bất cứ khi nào đường MACD nằm dưới đường tín hiệu thì biểu đồ sẽ nằm dướiđường zero.

Khi khoảng cách giữa đường MACD và đường Tín hiệu tăng lên, biểu đồ trở nên lớnhơn, dẫn đến sự phân kỳ khi đường MACD di chuyển ra xa đường đường tín hiệu.Tương tự, khi các đường trung bình động tiến gần hơn, biểu đồ trở nên nhỏ hơn, dẫn đếnsự hội tụ.

</div><span class="text_page_counter">Trang 13</span><div class="page_container" data-page="13">

Đường MACD cắt lên trên đường zero, từ bên dưới, thường được coi là tín hiệu tăng giá.Trong hầu hết các trường hợp, nó cho thấy đà tăng đang hình thành và giá của chứngkhốn cơ sở có thể sẽ tăng đáng kể.

Đường MACD càng cao so với mức 0, Tín hiệu càng mạnh và khả năng giá sẽ di chuyểncao hơn đáng kể.

Trong trường hợp này, các nhà giao dịch sẽ tìm cách vào vị thế mua với dự đoán giá sẽtăng.

Tương tự như vậy, bất cứ khi nào đường MACD cắt đường 0 bên dưới, từ phía trên, nóđược hiểu là tín hiệu giảm giá báo hiệu giá có khả năng giảm.

Đường MACD càng cách xa đường 0 trong trường hợp này thì Tín hiệu giảm giá càngmạnh.

<b>6.3.4 Hạn chế của MACD</b>

Chỉ báo MACD có những hạn chế và rủi ro.

Một trong những rủi ro đáng kể nhất là tín hiệu đảo chiều có thể là một chỉ báo sai. Ví dụ: hình ảnh giao nhau bằng 0 ở trên có một điểm mà tại đó đường MACD cắt từ dướilên và quay trở lại trong một phiên giao dịch. Nếu một nhà giao dịch vào một vị thế muakhi đường MACD cắt từ dưới lên, họ sẽ bị thua lỗ nếu giá tiếp tục giảm.

Xu hướng lên hoặc xuống—nơi mà đường trung bình động hoạt động tốt nhất.

Ngoài ra, đường MACD giao nhau bằng 0 là một chỉ báo trễ vì giá thường cao hơn mức

</div><span class="text_page_counter">Trang 14</span><div class="page_container" data-page="14">

thấp trước đó trước khi đường MACD cắt đường này từ bên dưới. Điều này có thể khiếnbạn vào một vị thế mua muộn hơn mức bạn có thể.

<b>6.4 Phân kỳ6.4.1 Khái niệm</b>

Sự phân kỳ là khi giá của một tài sản đang di chuyển theo hướng ngược lại với chỉbáo kỹ thuật , chẳng hạn như chỉ báo dao động hoặc đang di chuyển trái ngược với dữliệu khác. Sự phân kỳ cảnh báo rằng xu hướng giá hiện tại có thể đang suy yếu và trongmột số trường hợp có thể dẫn đến giá thay đổi hướng.

Có sự phân kỳ dương và âm. Phân kỳ dương cho thấy giá của tài sản có thể tăng caohơn. Phân kỳ âm báo hiệu rằng tài sản có thể giảm giá.

Sự phân kỳ có thể xảy ra giữa giá của một tài sản và hầu hết mọi chỉ báo hoặc dữ liệu kỹthuật hoặc cơ bản. Tuy nhiên, phân kỳ thường được các nhà giao dịch kỹ thuật sử dụngkhi giá di chuyển theo hướng ngược lại với chỉ báo kỹ thuật.

Tín hiệu phân kỳ dương giá có thể bắt đầu tăng cao hơn. Nó xảy ra khi giá đang dichuyển thấp hơn nhưng chỉ báo kỹ thuật đang di chuyển cao hơn hoặc hiển thị tínhiệu tăng giá .

Điểm phân kỳ âm cho thấy giá sẽ giảm trong tương lai. Nó xảy ra khi giá đang tăng caohơn nhưng chỉ báo kỹ thuật đang di chuyển thấp hơn hoặc hiển thị tín hiệu giảm giá .Khơng thể chỉ dựa vào sự phân kỳ vì nó khơng cung cấp tín hiệu giao dịch kịp thời. Sựphân kỳ có thể tồn tại trong một thời gian dài mà không xảy ra hiện tượng đảo chiều giá.Sự phân kỳ không xuất hiện ở tất cả các lần đảo chiều giá lớn mà chỉ xuất hiện ở một sốtrường hợp.

</div><span class="text_page_counter">Trang 15</span><div class="page_container" data-page="15">

<b>6.4.2 Hạn chế của việc sử dụng phân kỳ</b>

Giống như tất cả các hình thức phân tích kỹ thuật, nhà đầu tư nên sử dụng kết hợp cácchỉ báo và kỹ thuật phân tích để xác nhận sự đảo chiều xu hướng trước khi chỉ hànhđộng dựa trên phân kỳ. Sự phân kỳ sẽ không xuất hiện trong tất cả các lần đảo chiều giá,do đó, một số hình thức phân tích hoặc kiểm sốt rủi ro khác cần được sử dụng cùng vớisự phân kỳ.

Ngoài ra, khi sự phân kỳ xảy ra, điều đó khơng có nghĩa là giá sẽ đảo chiều hoặc sự đảochiều sẽ sớm xảy ra. Sự phân kỳ có thể kéo dài trong một thời gian dài, do đó, chỉ hànhđộng theo nó có thể dẫn đến tổn thất đáng kể nếu giá không phản ứng như mong đợi.

<b>6.4.3 Các loại phân kỳ</b>

Có một số loại phân kỳ:Tăng và giảm;Thường xuyên và ẩn;

Đảo ngược hoặc cho thấy sự tiếp tục của xu hướng.

<b>*Phân kỳ giảm giá thường xuyên:</b>

Trên biểu đồ giá các mức cao mới đang tăng lên;Trên biểu đồ chỉ báo mức cao mới đang giảm.

</div><span class="text_page_counter">Trang 16</span><div class="page_container" data-page="16">

Loại phân kỳ này biểu thị rằng xu hướng giảm giá sẽ đi xuống và khả năng đảo chiều đixuống có thể xảy ra. Bạn có thể xem một ví dụ trên biểu đồ trên.

<b>*Phân kỳ giảm giá ẩn:</b>

Trên biểu đồ giá các mức cao mới đang giảm;Trên biểu đồ chỉ báo mức cao mới đang tăng lên.Loại phân kỳ này biểu thị sự tiếp tục của xu hướng giảm giá.

Biểu đồ cho thấy việc hình thành đỉnh cao hơn trên chỉ báo RSI không tương ứng vớibiểu đồ giá nơi đỉnh mới thấp hơn đỉnh trước đó.

Sự phân kỳ giảm giá (hoặc đảo ngược) tiềm ẩn này xảy ra trong một xu hướng giảm chothấy giá sẽ tiếp tục giảm.

</div><span class="text_page_counter">Trang 17</span><div class="page_container" data-page="17">

Phân kỳ tăng giá thường xuyên:

Trên biểu đồ giá các mức thấp mới đang giảm;Trên biểu đồ chỉ báo mức thấp mới đang tăng lên.

Sự phân kỳ tăng giá thường xuyên biểu thị rằng xu hướng giảm giá sẽ đi xuống và khảnăng đảo chiều tăng lên có thể xảy ra. Chúng ta sẽ xem xét một ví dụ chi tiết dưới đây.Phân kỳ tăng giá ẩn:

Trên biểu đồ giá các mức thấp mới đang tăng lên;Trên biểu đồ chỉ báo mức thấp mới đang giảm.

Sự phân kỳ tăng giá ẩn biểu thị rằng xu hướng tăng giá sẽ tiếp tục.

<b>6.4.4 Ưu điểm và nhược điểm của giao dịch phân kỳ</b>

Ưu điểm: Dễ hiểu.

Thỉnh thoảng chúng đưa ra những tín hiệu tốt cảnh báo những thay đổi về sức mạnh của xu hướng.

Làm việc ở bất kỳ thị trường và khung thời gian nào.Nhược điểm:

Nhược điểm 1. Sự phân kỳ phụ thuộc vào các chỉ báo.Có nhiều chỉ báo khác nhau: RSI, CCI, Stochastic , Stochastic

RSI , MACD , Momentum . Kho vũ khí ATAS bao gồm gần 100 chỉ báo và mỗi chỉ báo đều có cài đặt riêng. Do đó, sự phân kỳ có thể hình thành hoặc khơng hình thành trong cùng một thị trường. Nó phụ thuộc vào chỉ báo bạn sử dụng và cài đặt của nó.Các chỉ báo khác nhau trên cùng một mức giá là một dấu hiệu xấu vì bạn sẽ nhận được nhiều tín hiệu sai khi giao dịch trên phân kỳ.

Nhược điểm 2. Sự phân kỳ bỏ qua dữ liệu về khối lượng giao dịch.

Sự khác biệt giữa giá và các chỉ báo dao động thường không tính đến dữ liệu khối lượng, nhưng thơng tin có giá trị này liên quan trực tiếp đến các động lực trên thị trường: lực cung và cầu. Thông thường, các nhà giao dịch chỉ sử dụng các bộ dao động, xuất phát từ

</div><span class="text_page_counter">Trang 18</span><div class="page_container" data-page="18">

giá lịch sử và bỏ qua thực tế rằng việc rót tiền vào có thể tạo ra sự điều chỉnh và loại bỏ bất kỳ sự phân kỳ nào vào bất kỳ lúc nào.

Bất lợi này có thể được cân bằng ở một mức độ nào đó nếu bạn sử dụng các chỉ báo dựa trên khối lượng để tìm kiếm sự phân kỳ. Ví dụ: Khối lượng cân bằng (OBV).

Chúng ta hãy xem một ví dụ trên biểu đồ tương lai hàng ngày của chỉ số chứng khoán S&P-500.

Biểu đồ cho thấy cách hình thành phân kỳ tăng khi các mức thấp đang đi xuống trên nến (1) không khớp với các mức thấp đi xuống trên chỉ báo. Hơn nữa, chỉ báo OBV hình thành một đột phá tăng cục bộ sớm hơn so với giá, do đó cho thấy xu hướng đang chuyểnsang tăng.

Chỉ số dòng tiền là một trong những chỉ báo sử dụng giá trị khối lượng trong tính tốn để tìm kiếm sự phân kỳ.

</div>