Đầu tư bất hợp pháp, biết để tránh! ppsx

Đầu tư bất hợp pháp, biết
để tránh!
Để đảm bảo một môi trường đầu tư lành mạnh, thị trường chứng
khoán cần được xây dựng trên nền tảng thi hành trung thực và
công bằng. Nhà đầu tư phải được bảo vệ tối đa. Sự an toàn
chính là nhân tố thuyết phục cho thị trường tồn tại và được duy trì
bởi: một hành lang pháp luật, một hệ thống quy chuẩn và nghiệp
vụ được chuẩn hoá chi li và những điều cấm kỵ có tính nguyên
tắc.

Trên thị trường có một số hoạt động bất hợp pháp mà điều này
đôi khi ảnh hưởng đến quyền lợi của những nhà đầu tư. Những
nhà đầu tư kinh nghiệm thường biết để hạn chế tối đa rủi ro cho
mình. Tuy nhiên đối với những nhà đầu tư mới vào nghề thì vấn
đề này vẫn còn rất mới mẻ. Và nếu không cẩn thận, nhà đầu tư
sẽ “sập bẫy” trên thị trường chứng khoán

Giao dịch giả tạo

Tương tự như việc đưa ra chào mua, chào bán ảo, việc dựng lên
các giao dịch nguỵ tạo có thể được một sổ người sử dụng nhằm
tạo các đột biến thị trường cho một loại chứng khoán nào đó ngõ
hầu phục vụ cho dụng ý cá nhân. Các động tác giả (artificial
transactions) này dù được vận dụng dưới bất cứ hình thức nào
đều bị nghiêm cấm.

Gài thế

Cũng nhằm ngụy tạo cảm giác thị trường của một chứng khoán
nào đó sôi động, cùng lúc có hai người đưa ra hai lệnh mua và
bán giống hệt nhau thông qua cùng một công ty môi giới và được

thực hiện. Kết quả mua bán được báo cáo trên các hệ thống
thông tin nhưng kỳ thực đây chỉ là một một mánh khoé tạo xung
động giá chứ không có mua bán theo cung cầu trung thực.

Các cá nhân cũng có thể tự thực hiện thủ thuật này hoặc do các
nhóm cùng cánh làm ăn bất chính tạo ra. Các công ty chứng
khoán buộc phải lưu ý và phát hiện các lệnh đối ứng kiểu này và
không được thực hiện nghiệp vụ khi biết rằng đó là một hoạt
động gài thế (matching). Ví dụ mua và bán cùng loại chứng
khoán, cùng số lượng, gần như cùng giá tại cùng thời điểm,…

Mua bán đột biến

Mua bán đột biến tăng lên được xác định khi một thành viên có
thể cấu kết với khách hàng - thực hiện các lượng mua bán một
lượng chứng khoán vượt trội, tại một thời điềm nào đó, khác xa
với diễn biến bình thường, hoặc vượt quá sự cân đối nguồn tài
chính của mình một cách lộ liễu. Hoạt động này có thể bị kết tội
hoặc bị truy cứu đã gây nhiễu loạn thị trường.

Dùng các phương tiện truyền thông để gây ảnh hưởng thị
trường

Các công ty chứng khoán, hoặc các cá nhân, đơn vị liên quan,
không được dùng tiền mua chuộc và tạo ra các bài viết, các nhận
định thuận lợi theo ý mình hoặc các đề cập có dụng ý khác trên
báo chí, các ấn phẩm tài chính, Tất nhiên điều cấm kỵ này
không bao gồm các quảng cáo bình thường trên các phương tiện
truyền thông và được phân biệt rõ như vậy.

Phao tin thất thiết hay gây lạc hướng

Các nhà kinh doanh giao dịch chứng khoán bị cấm sử dụng vị thế
của mình để tạo ra các trung tâm ảnh hưởng và nơi đưa ra ý kiến
nhằm lung lạc khách hàng bằng việc truyền bá hoặc cung cấp
các thông tin sai lạc hoặc thất thiệt phục vụ cho mục tiêu lôi kéo
quần chúng mua hay bán một loại cố phiếu cụ thể nào đó.

Chạy trước

Hành động chạy trước liên quan tới những tình huống theo đó
một nhà kinh doanh môi giới chứng khoán trong khi đang giữ một
lệnh mua hay bán của khách hàng đặc biệt là các khối lượng lớn
có chiều hướng làm biến đổi thị trường lại thực hiện mua hoặc
bán cho mình cùng phía với lệnh của khách hàng, trước khi đưa
lệnh đó ra thị trường.

Nếu là lệnh mua, nhà kinh doanh môi giới không được mua riêng
cho mình với giá bằng hay thấp hơn giá sau đó sẽ thực hiện cho
khách hàng.

Tương tự trường hợp khách hàng ra lệnh bán thì công ty đó
không được bán chứng khoán cùng loại cho tài khoản công ty
mình bằng hoặc cao hơn giá sau đó sẽ thực hiện cho khách
hàng.

Ép giá, trợ giá, chốt giá

Bất cứ nỗ lực chủ quan nào nhằm để tạo một áp lực làm cho giá
một chứng khoán nào đó bị hãm lại ở mức thấp, hoặc đẩy giá

xuống thấp hơn, được xem là hành động ép giá. Điều này bị lên
án và cấm kỵ trong thị trường chứng khoán.

Tương tự các tác động chủ ý nhằm để duy trì một giá cao giả tạo
hoặc chốt giá ổn định một cách không bình thường đối với một
chứng khoán đều là các hành vi sai phạm và bị cấm.

Bên cạnh các biện pháp giám sát và duy trì sự tuân thủ các điều
cấm cụ thể trên đây, có thể nói, toàn bộ thị trường chứng khoán
được vận hành dựa vào một hệ thống nghiệp vụ, kỹ thuật, quy
phạm, được chuẩn hoá cao độ. Các hoạt động trong thị trường
chứng khoán hầu như tất cả đều dựa trên những 'đường ray'
theo một trật tự ăn khớp nhau. Sự tinh tế và nhạy cảm phát đi từ
hiệu lực của hệ thống. giúp cho người ta có thể đo được độ
trung thực theo yêu cầu “fair play” cho cả những thương vụ cực
kỳ ngắn dù phải tính bằng giây.

Tính kỷ luật trong thị trường chứng khoán do được thể hiện từ
các chuẩn mực chuyên sâu và cương kỷ như vậy, người đầu tư
khi giao dịch trong thị trường này cần thiết phái nhờ đến chuyên
viên tư vấn hoặc các broker.