Bài tập nhóm Quản trị danh mục đầu tư ppt

www.themegallery.com
LOGO
Bài tập nhóm
QTDMDT
GVHD: Ths. Đặng Hữu Mẫn
Nhóm thực hiện: 34k7.2
www.themegallery.
com

Nội dung
Phân tích vĩ mô
1
Phân tích ngành
2
Phân tích công ty
3
Xây dựng đường biện hiệu
quả và ra quyết định đầu tư
4
www.themegallery.
com

Phân tích vĩ mô
Môi trường kinh tế

Tăng trưởng

Đầu tư

Lạm phát


Lãi suất

Tăng trưởng

Đầu tư trực tiếp nước ngoài
www.themegallery.
com

Tăng trưởng kinh tế
Chúng tôi nhận thấy kinh tế Việt Nam vẫn có thể đạt được mức tăng
trưởng 6.7% trong năm 2010
www.themegallery.
com

Đầu tư
Vốn đầu tư toàn xã hội thực hiện 2009
Cơ cấu
vốn đầu tư
Chính phủ
năm 2009
Nghìn tỷ
đồng
Cơ
cấu
(%)
So với
cùng kỳ
năm
trước

(%)
TỔNG SỐ 602,8 100,0 119,8
Khu vực Nhà nước 226,8 37,6 130,2
Khu vực ngoài Nhà nước 220,0 36,8 117,0
Khu vực có vốn đầu tư trực tiếp
nước ngoài
154,0 25,6 110,7
Nguồn: Tổng cục thống kê
www.themegallery.
com


Lạm phát
Diễn biến CPI
(Nguồn: NHNN và tổng
hợp của Ocean
Securities)
Dự báo CPI năm 2010
có thể được kiểm soát
quanh mức 8.7% đến
9%. Đây thực sự không
phải là tín hiệu khả quan
vì mức này cao hơn rất
nhiều so với hầu hết các
nền kinh tế khác. Mặc dù
vậy, mức tăng này có thể
chấp nhận được trong
bối cảnh của nền kinh tế
Việt Nam hiện nay và
nằm trong kỳ vọng của

nhiều người
www.themegallery.
com

Lãi suất
So với những tháng đầu
năm, lãi suất trên thị
trường hiện nay đã giảm
nhiều.Việc giảm lãi suất
vẫn chưa hoàn toàn như
kỳ vọng của người dân
cũng như Chính phủ. Với
việc ”room” tín dụng còn
lại cho 3 tháng chỉ là
4.6%, lãi suất trên thị
trường trong thời gian
tới rất khó để tiếp tục
giảm xuống mạnh mẽ
www.themegallery.
com

Tỷ giá
Qua những phân tích trên chúng tôi cho rằng, áp
lực về tăng tỷ giá tiếp tục ở mức khá cao trong thời
gian tới.
www.themegallery.
com

Đầu tư trực tiếp nước ngoài
Nguồn: GSO và

Tổng hợp của
Sacombank
Securities
www.themegallery.
com

Một số môi trường khác
A
A
Môi trường pháp lý
B
B
Môi trường chính trị
C
C
Môi trường công nghệ
D
D
Môi trường xã hội
Việt Nam là
điểm đầu tư tốt
C
C
www.themegallery.
com

NGÀNH THÉP
PHÂN TÍCH
NGÀNH THÉP
Tầm quan trọng

của ngành thép
Thực trạng
ngành thép
Việt Nam
Mô hình porter
Các công ty
niêm yết &
triển vọng ngành
www.themegallery.
com

TẦM QUAN TRỌNG

Sự ra đời của kim loại thép đã góp phần lớn vào quá trình phát triển của loài
người

Nhận biết được tầm quan trọng của ngành thép, hầu hết các quốc gia
đã dành nhiều chính sách ưu đãi để phát triển ngành thép.

Việt Nam đã coi ngành sản xuất thép là ngành công nghiệp trụ cột của nền
kinh tế, đáp ứng tối đa nhu cầu về các sản phẩm thép của các ngành
công nghiệp khác và tăng cường xuất khẩu.
www.themegallery.
com

THỰC TRẠNG NGÀNH THÉP VN

Cũng giống với các nước đang phát triển khác, sự phát triển của ngành thép
Việt Nam bị coi là đi theo chiều ngược khi công nghiệp cán có trước công
nghiệp luyện


Năm 2007, mức bình quân tiêu thụ thép của Việt Nam đạt xấp xỉ 100
kg/người/năm, mức được coi là điểm khởi đầu giai đoạn phát triển công
nghiệp các quốc gia

Ngành thép Việt Nam vẫn ở tình trạng phân tán, thiếu bền vững
www.themegallery.
com

PHÂN TÍCH PORTER
Đối thủ tiềm ẩn
Nhà cung cấp
Khách hàng
Cạnh tranh trong nội bộ ngành
Sản phẩm thay thế
www.themegallery.
com

CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT
www.themegallery.
com

TRIỂN VỌNG NGÀNH

Là một ngành công nghiệp quan trọng, đảm bảo phát triển ổn định và bền
vững, giảm thiểu mất cân đối cung cầu giữa sản xuất gang, phôi thép với sản
xuất thép thành phẩm, thép dài và thép dẹt.

Theo định hướng phát triển ngành thì ngành Thép Việt Nam dự kiến đến
năm 2010 đạt khoảng 10 – 11 triệu tấn, năm 2015 đạt khoảng 15 – 16 triệu

tấn, năm 2020 khoảng 20 – 21 triệu tấn và năm 2025 khoảng 24 – 25 triệu tấn

Nhiều doanh nghiệp tư nhân và công ty cổ phần đang tham gia hoạt động sản
xuất thép và còn nhiều các doanh nghiệp đang xem xét và xin phép đầu
tư vào ngành thép
www.themegallery.
com

NGÀNH SỮA
PHÂN TÍCH
NGÀNH SỮA
Sức hấp dẫn
của ngành sữa
Ngành sữa
Việt Nam
Mô hình PORTER
Triển vọng
ngành sữa VN
www.themegallery.
com

SỨC HẤP DẪN

Trong những năm trở lại đây, sữa là một trong những ngành đạt tốc độ tăng
trưởng nhanh nhất trong ngành thực phẩm ở Việt Nam, với mức tăng trưởng
doanh thu trung bình trong giai đoạn 2005-2009 đạt 18%/ năm (EMI 2009).

Sản xuất sữa năm 2010 sẽ tăng khoảng 2% lên 714 triệu tấn
www.themegallery.
com

NGÀNH SỮA VIỆT NAM

-nhu cầu về các sản
phẩm sữa ở Việt Nam như
một nguồn bổ sung dinh
dưỡng thiết yếu ngày càng
tăng lên
-tiêu dùng các sản
phẩm sữa tập trung ở
các thành phố lớn
- thị trường sữa hiện có
sự tham gia của nhiều
hãng sữa, cả trong
nước và nước ngoài,
với nhiều sản phẩm
phong phú
www.themegallery.
com

NGÀNH SỮA VIỆT NAM (tt)
www.themegallery.
com

NGÀNH SỮA VIỆT NAM

Hệ thống phân phối trong ngành sữa rất quan trọng đến quyết định doanh thu
của các công ty. Hiện các công ty phân phối qua các kênh :
Qua các
siêu thị

Qua các
trung
tâm dinh
dưỡng
Từ đại lý
&tạp hóa
KÊNH PP
www.themegallery.
com

NGÀNH SỮA VIỆT NAM (tt)
www.themegallery.
com

PHÂN TÍCH PORTER
Đối thủ tiềm ẩn
Nhà cung cấp
Khách hàng
Cạnh tranh trong nội bộ ngành
Sản phẩm thay thế
www.themegallery.
com

TRIỂN VỌNG NGÀNH SỮA VN

Theo EMI, ngành sữa vẫn tiếp tục là ngành có tốc độ phát triển ổn định và lợi
nhuận cao trong thời gian tới, tuy tốc độ tăng trưởng dự báo sẽ chậm hơn thời
gian qua
www.themegallery.
com

TRIỂN VỌNG NGÀNH SỮA VN

thị trường nông thôn có thể tiềm năng cho các hãng sữa trong nước như
VINAMILK, FriesCampina – Dutch Lady Việt Nam…, với giá bán hợp lý hơn
sản phẩm nhập khẩu của các hãng sữa nước ngoại

thị trường sữa Việt Nam vẫn còn nhiều tiềm năng để phát triển khi mức sống
của dân cư ngày càng được nâng cao