Thị trường chứng khoán - Quỹ đầu tư mạo hiểm quốc tế ppt

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
NHÓM 3

NGỌC HƯƠNG

KIM HOA

HẢI HỒNG

HỒNG HUỆ

THANH HƯỜNG

QUỐC HƯNG

TRẦN T. HUY

TRẦN T. HOÀN

QŨY ĐẦU TƯ MẠO HIỂM
QUỐC TẾ
Giới thiệu chung

Quỹ đầu tư mạo hiểm, viết tắt VC –
Venture Capital.

Bắt nguồn từ Mỹ và có thể xem Geogres
Doriot là cha đẻ của các VC.



Năm 1946, ông lập một công ty American Research
Development Corporation và bắt đầu nghiên cứu
hàng ngàn đề án kinh doanh rồi chọn ra những cái tốt
nhất để đầu tư.

Loại quỹ này phát triển rất mạnh từ 2 thập niên cuối
thế kỉ 20, cùng với sự phát triển của công nghệ cao,
đặc biệt là ở Mỹ.

Quỹ đầu tư mạo hiểm
Khái niệm :
Quỹ đầu tư mạo hiểm là loại
quỹ nhằm tài trợ, đầu tư
vào các dự án có độ rủi
ro cao.

Phân loại : gồm 2 loại
1/ Đầu tư vào các công trình nghiên cứu đang trong giai
đoạn nghiên cứu, đến sản xuất thử, đưa vào thương
mại hóa để sau đó nhà đầu tư được độc quyền khai
thác.
2/ Đầu tư vào các dự án đã có người đề xuất và thuyết
phục được tính hiệu quả nhưng tác giả dự án lại
không có kinh phí triển khai thực hiện.

Bản chất:
Đó là một quỹ đầu tư nhưng
mục tiêu hoạt động của họ
là nhắm vào những dự án có
độ rủi ro cao, nhằm tìm

kiếm những loại lợi nhuận
cao hơn mức bình thường.

Chức năng :

Huy động, tiếp nhận và
quản lý vốn đầu tư hợp
pháp của các tổ chức,
doanh nghiệp, cá nhân
trong nước và nước ngoài.

Đầu tư vào các hoạt động
ươm tạo công nghệ cao,
doanh nghiệp công nghệ
cao và hưởng các lợi ích từ
hoạt động đầu tư.

Quy trình hoạt động của Quỹ đầu tư
CỦNG CỐ CÁC CAM KẾT ĐT
THU HOẠCH KẾT QUẢ KD
PHÁT TRIỂN KHÁI NIỆM QUỸ
XÚC TIẾN CÁC THỎA THUẬN
ĐÓNG GÓP GỌI VỐN LẦN ĐẦU
TIẾP TỤC GỌI VỐN ĐẦU TƯ VỐN VÀO DACHỌN LỌC DAĐT THẨM ĐỊNH DA
GIÁM SÁT TẠO GIÁ TRỊ
THƯƠNG THUYẾT CÁC
THƯƠNG HIỆU
CÁC GĐ ĐT

Đầu tư mạo hiểm

Khái niệm:
Đầu tư mạo hiểm là phương thức mà theo đó
nhà đầu tư rót vốn vào các doanh nghiệp mới thành
lập, chưa niêm yết trên thị trường chứng khoán (chủ
yếu là doanh nghiệp khoa học và công nghệ).

Theo nghĩa rộng: ĐTMH là đầu tư vốn vào toàn
bộ hoạt động kinh tế mang tính phát triển, sáng
tạo, có độ mạo hiểm cao nhưng tiềm năng hiệu
quả cũng cao.
Theo nghĩa hẹp: ĐTMH thường là đầu tư vào
sản xuất, kinh doanh sản phẩm có hàm lượng
công nghệ cao.

Đầu tư mạo hiểm
Đặc điểm:
Đầu tư mạo hiểm có đặc điểm là nhà đầu tư
không trực tiếp cung cấp vốn cho doanh nghiệp
mà thông qua một tổ chức chuyên nghiệp để thực
hiện và quản lý vốn đầu tư, vì việc này đòi hỏi có
trình độ chuyên môn cao.

Điều kiện của đầu tư mạo hiểm

Nhà đầu tư phải có vai trò quan trọng, nhưng
không nhất thiết là vai trò chi phối trong các quyết
định quản trị trong các công ty được đầu tư.

Đầu tư vào những dự án của những người có quyết
tâm và kiên định (nguyên tắc “đặt cược vào nài

ngựa chứ không đặt cược vào con ngựa” – tức là
yếu tố người khởi nghiệp).


Sản phẩm và dịch vụ tối thiểu phải qua giai đoạn
định hình và có bảo vệ bằng pháp lý như bản
quyền bằng phát minh sáng chế…

Sản phẩm hoặc dịch vụ có triển vọng sẽ phát triển
đầy đủ trong vòng vài năm (lý tưởng là 3-5 năm)
để có thể cổ phần hóa . (người ta gọi đây là “chiến
lược hạ cánh an toàn” – exit strategy)

Nhà đầu tư có cơ hội đóng góp vào công ty những
“giá trị gia tăng” khác ngoài tiền bạc.

Đầu tư mạo hiểm có 6 yếu tố cấu thành
1/ Vốn mạo hiểm: là khoản đầu tư do những tổ chức chuyên môn
hóa thực hiện tới những hãng tăng trưởng cao, rủi ro cao và
thường là có công nghệ cao đang cần vốn cổ phần để tài trợ
cho phát triển sản phẩm hoặc tăng trưởng.
2/ Nhà cung cấp:

Nhà đầu tư – người bỏ vốn nhưng không trực tiếp đầu tư.

Nhà đầu tư bán mạo hiểm – người đứng ra huy động vốn, quản
lý nó và trực tiếp quyết định nên đầu tư vào đâu nhằm mục
đích sinh lợi tối đa
3/ Đối tượng đầu tư: Phần lớn là những công ty công nghệ cao,
công nghệ tân tiến có quy mô vừa và nhỏ đang trong giai đoạn

khởi nghiệp (những công ty trẻ, những dự án về sản phẩm dịch
vụ công nghệ mới đầy tiềm năng.

4/ Thời hạn đầu tư: trung bình 3-5 năm.
5/ Mục đích đầu tư: là thúc đẩy phát triển ngành
công nghệ cao, hình thành các doanh nghiệp
công nghệ cao.
6/ Phương thức đầu tư: là nắm giữ cổ phần,
tham gia chia sẻ thành công nếu công ty phát
đạt song cũng gánh chịu rủi ro nếu thất bại


Tập đoàn Dữ liệu quốc tế IDG (International
Data Group) do ông Patrick McGovern sáng
lập kiêm Chủ tịch tâp đoàn tại Mỹ.

IDG được thành lập năm 1964 và là một tập
đoàn tư nhân lớn nhất nhì vùng
Massachusetts.

Các lĩnh vực hoạt động của quỹ:

Xuất bản trực tiếp

Tổ chức sự kiện và hội thảo

Ấn phẩm in ấn

Nghiên cứu thị trường


Giải pháp toàn cầu

Hệ thống IDG Ventures
1. IDG Ventures Boston (IDGVB): chủ yếu đầu tư vào
các công ty mới khởi sự nhằm giúp phát triển lên quy
mô toàn cầu. Với số vốn đang quản lý là 280 triệu đô
la, IDGVB tập trung vào các công ty hoạt động trong
lĩnh vực dịch vụ khách hàng, khoa học đời sống và
công nghệ thông tin. Đội ngũ nhân viên của IDGVB
là những người có bề dày kinh nghiệm về đầu tư mạo
hiểm.

2. IDG Ventures San Francisco:
IDGSF tập trung đầu tư cho các công ty công
nghệ mới vùng bờ tây nước Mỹ. Thành lập năm
2006, IDG Ventures SF thể hiện sự thành công của
IDG khi đầu tư cho các công ty vùng bờ tây nước
Mỹ qua việc kết hợp với quỹ đầu tư mạo hiểm đầu
tiên có trụ sở tại San Francisco (thành lập năm
1997).

3. IDG Ventures China:
IDG Technology Venture Investment (IDGVC) là
quỹ đầu tư tại Trung Quốc quản lý nguồn vốn 1,4 tỷ
đô la với gần 130 công ty đầu tư trải rộng khắp 4
tỉnh thành của Trung Quốc. Được thành lập vào
năm 1992, IDGVC tự hào là quỹ đầu tư mạo hiểm
đầu tiên của Mỹ thâm nhập vào thị trường Trung
Quốc. Ngoài việc cung cấp nguồn vốn đầu tư mạo
hiểm, IDGVC còn cung cấp các giá trị gia tăng và

sự hỗ trợ sâu sắc cho các doanh nghiệp trong lĩnh
vực công nghệ cao ở Trung Quốc.

4. IDG Ventures India:
Là quỹ đầu tư mạo hiểm chủ yếu giúp các
doanh nghiệp có ý tưởng sáng tạo phát triển thành
các công ty hàng đầu mang tầm vóc quốc tế, quản
lý số vốn 150 triệu đô la, IDG Ventures India tập
trung vào các doanh nghiệp thuộc lĩnh vực công
nghệ thông tin đặt trụ sở tại Ấn Độ.Quỹ này tận
dụng các nguồn lực của IDG – tập đoàn truyền
thông lớn nhất thế giới để hỗ trợ đắc lực cho các
công ty đang được đầu tư.

5. IDG Ventures Korea:
Thành lập vào tháng 10/2007, IDG Ventures
Korea (IDGVK) quản lý số vốn 100 triệu đô la, chủ
yếu đầu tư vào các doanh nghiệp mới khởi sự, vừa
và nhỏ, các công ty IT và truyền thông có trụ sở tại
Hàn Quốc và nước ngoài.

6. IDG Ventures Vietnam:
IDGVV được thành lập năm 2004, là quỹ đầu tư
mạo hiểm đầu tiên về công nghệ tại Việt Nam.
Quản lý số vốn 100 triệu đô la, IDGVV đã đầu tư
chủ yếu vào các công ty tư nhân thuộc lĩnh vực
viễn thông, truyền thông và công nghệ ngay từ giai
đoạn sơ khởi. IDGVV luôn kết hợp chặt chẽ và hỗ
trợ các công ty đầu tư bằng chuyên môn và kinh
nghiệm tối ưu nhất của mình.

Điều kiện được đầu tư mạo hiểm của IDG Ventures:

Năng lực của doanh nghiệp bao gồm năng lực của
người lãnh đạo và đội ngũ nhân viên.

Thị trường công ty đang kinh doanh. Thị trường này
có giúp doanh nghiệp tăng trưởng 56-60%/năm.

Sản phẩm của doanh nghiệp là gì, có khả năng cạnh
tranh trên thị trường quốc tế hay không?

Khả năng làm việc với khách hàng và đối tác quốc tế.

Đánh giá ngành công nghiệp đang hoạt động có tiềm
năng hay không?