CHUYÊN ĐỀ: CÁC GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG QUYẾT ĐỊNH CHO VAY TRUNG DÀI HẠN CỦA NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN CÔNG THƯƠNG CHI NHÁNH BẾN NGHÉ. doc

CHUYÊN ĐỀ: CÁC GIẢI
PHÁP HOÀN THIỆN
CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH
DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG
QUYẾT ĐỊNH CHO VAY
TRUNG DÀI HẠN CỦA
NGÂN HÀNG TMCP SÀI
GÒN CÔNG THƯƠNG CHI
NHÁNH BẾN NGHÉ
Chuyên đề: Thẩm đònh dự án đầu tư
Nguyễn Thành Khoa - Cao học Ngân hàng 4 - Ngày 1 - K17
1

CHUN ĐỀ: CÁC GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC THẨM
ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG QUYẾT ĐỊNH CHO VAY TRUNG DÀI
HẠN CỦA NGÂN HÀNG TMCP SÀI GỊN CƠNG THƯƠNG CHI
NHÁNH BẾN NGHÉ.

Học Viên: NGUYỄN THÀNH KHOA
Lớp: Cao học - Ngân hàng 4 ngày 1 - K17.

PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN
1. KHÁI QT VỀ ĐẦU TƯ.
Cho vay trung dài hạn là các món cho vay có thời hạn trên 1 năm, mục đích

vay vốn chủ yếu là đầu tư vào tài sản cố định, thành lập các dự án đầu tư.
Đầu tư là sự bỏ vốn trong một thời gian dài vào một lĩnh vực nhất định (như
thăm dò, khai thác, sản xuất, kinh doanh, dịch vụ nào đó, ) và bắt số vốn ấy phải
tham gia vào hoạt động của doanh nghiệp tương lai trong nhiều chu kỳ kế tiếp nhằm
thu hồi vốn và có lợi nhuận cho nhà đầu tư cũng như lợi nhuận và lợi ích kinh tế xã
hội cho đất nước được đầu tư.

2. DỰ ÁN ĐẦU TƯ.
2.1. Khái niệm:
- Theo Ngân hàng Thế Giới thì dự án đầu tư là tổng thể các chính sách, hoạt
động và chi phí liên quan với nhau được hoạch định nhằm đạt những mục tiêu nào đó
trong một thời gian nhất định.
- Theo một khái niệm khác: Dự án đầu tư là một tập hợp những đề xuất về việc
bỏ vốn để tạo vốn mới, mở rộng hoặc cải tạo những đối tượng nhất định nhằm đạt
được sự tăng trưởng về số lượng, cải tiến hoặc nâng cao chất lượng của sản phẩm
hoặc dịch vụ nào đó trong một khoảng thời gian nhất định.
2.2. Ý nghĩa của dự án đầu tư.
Dự án đầu tư là một trong những cơng cụ thực hiện kế hoạch kinh tế ngành,
lãnh thổ, hoạt động trong nền kinh tế quốc dân, biến kế hoạch thành những hành động
Chuyên đề: Thẩm đònh dự án đầu tư
Nguyễn Thành Khoa - Cao học Ngân hàng 4 - Ngày 1 - K17
2

cụ thể và tạo ra được những lợi ích về kinh tế cho xã hội, đồng thời cho bản thân nhà
đầu tư.
Đối với nhà nước và các định chế tài chính thì dự án đầu tư là cơ sở để thẩm
định và ra quyết định đầu tư, quyết định tài trợ cho dự án đó.
Đối với các chủ đầu tư thể hiện dự án đầu tư là cơ sở để:
- Xin phép để được đầu tư.
- Xin phép nhập khẩu vật tư máy móc, thiết bị.

- Xin hưởng các khoản ưu đãi về đầu tư.
- Xin vay vốn của các định chế tài chính trong và ngồi nước.
- Kêu gọi góp vốn hoặc phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu.
3./ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ.
Thẩm định dự án đầu tư là việc tổ chức và xem xét một cách khách quan, có cơ
sở khoa học và tồn diện các nội dung cơ bản liên quan đến dự án đầu tư, có ảnh
hưởng trực tiếp tới tính khả thi và khả năng hồn trả vốn đầu tư của dự án; từ đó ra
quyết định về đầu tư và cho phép đầu tư. Kết quả của việc thẩm định dự án đầu tư là
phải đưa ra những kết luận về tính khả thi hay khơng khả thi của dự án.
3.1/ Lý do phải thẩm định dự án đầu tư:
- Để lựa chọn được những dự án tốt và ngăn chặn những dự án kém hiệu quả:
Dự án kém hiệu quả là những dự án làm tiêu hao nguồn lực và lãng phí vốn đầu tư,
mà nguồn lực thì ln khang hiếm và có chi phí cơ hội của nó, vì vậy khi vốn đầu tư
khơng được sử dụng hiệu quả sẽ gây tổn thất cho nhà đầu tư và cho nền kinh tế.
Ngược lại dự án tốt là những dự án sử dụng có hiệu quả nguồn lực do đó làm tăng giá
trị tài sản cho nhà đầu tư, gia tăng của cải cho xã hội.
- Xem các thành phần của dự án có phù hợp với bối cảnh chung của khu vực mà
dự án đang đầu tư hoặc mục tiêu mà dự án đang hướng đến hay khơng? Sự phù hợp
giữa chi phí đã bỏ ra và lợi ích sẽ đạt được.
- Để nhận dạng những rủi ro có thể xuất hiện khi dự án được triển khai thực hiện:
Việc nhận dạng các rủi ro mà dự án phải đương đầu căn cứ vào nguồn rủi ro gắn liền
với mơi trường hoạt động của dự án: mơi trường, xã hội, cơng nghệ, cạnh tranh…
những rủi ro này có thể làm giảm lợi ích hoặc gia tăng chi phí của dự án và ảnh hưởng
Chuyên đề: Thẩm đònh dự án đầu tư
Nguyễn Thành Khoa - Cao học Ngân hàng 4 - Ngày 1 - K17
3

xấu đến hiệu quả cuối cùng của dự án. Thẩm định dự án đầu tư là lúc mà mọi vấn đề
về thị trường, kỹ thuật, cơng nghệ, tài chính … được xem xét trong phạm vi tồn bộ.
Có sự đối chiếu với những tiêu chuẩn tổng qt, hoặc phát hiện những vấn đề mới mà

trong q trình lập dự án nhà đầu tư chưa nhận ra hoặc vì một lý do nào đó việc tính
tốn có những sai lệch, hoặc có sự mâu thuẫn giữa lợi ích quốc gia và lợi ích của nhà
đầu tư. Tất cả những điều đó được xem xét qua thẩm định làm cho một dự án nào đó
được chấp nhận sẽ đem lại hiệu quả cho quốc gia nhiều hơn nhằm kích thích sự phát
triển của các ngành có liên quan đến dự án.
- Để chủ động có những biện pháp kiểm sốt và né tránh rủi ro nhằm hạn chế đến
mức thấp nhất những thiệt hại cho lợi ích của dự án.
3.2/ Vai trò của thẩm định dự án đầu tư:
3.2.1/ Vai trò đối với nhà đầu tư:
+ Thấy được các nội dung của dự án được lập có đầy đủ hay còn thiếu hoặc sai
sót ở những nội dung nào, từ đó có căn cứ để chỉnh sửa hoặc bổ sung một cách cụ thể.
+ Xác định được tính khả thi về mặt tài chính, qua dó biết được khả năng sinh
lời cao hay thấp.
+ Biết được những rủi ro có thể xảy ra trong tương lai, từ đó nhà đầu tư chủ
động có những giải pháp nhằm ngăn ngừa hoặc hạn chế rủi ro một cách thiết thực và
hiệu quả nhất.
3.2.2/ Vai trò đối với các đối tác đầu tư:
+ Là căn cứ để quyết định có nên góp vốn cùng với nhà đầu tư để thực hiện dự
án hay khơng?
+ Biết được mức độ hấp dẫn về hiệu quả tài chính để có thể an tâm hoặc lựa
chọn cơ hội đầu tư tốt nhất cho cổ đơng vốn mà mình đã bỏ ra.
3.2.3/ Vai trò đối với các định chế tài chính:
+ Biết được khả năng sinh lời của dự án và khả năng thanh tốn nợ từ đó quyết
định các hình thức cho vay và mức độ cho vay đối với nhà đầu tư.
+ Biết được tuổi thọ của dự án để áp dụng linh hoạt các chính sách về lãi suất
và thời hạn trả nợ vay nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư thực hiện dự án.
3.2.4/ Vai trò đối với Nhà nước:
Chuyên đề: Thẩm đònh dự án đầu tư
Nguyễn Thành Khoa - Cao học Ngân hàng 4 - Ngày 1 - K17
4

+ Biết được khả năng và mức độ đóng góp của dự án vào việc thực hiện các
mục tiêu phát triển quốc gia.
+ Đánh giá chính xác và có cơ sở khoa học các ưu nhược điểm của dự án để từ
đó có căn cứ ngăn chặn những dự án xấu và bảo vệ những dự án tốt khơng bị loại bỏ.
+ Cơ sở để áp dụng những chính sách ưu đãi nhằm hỗ trợ hoặc chia sẽ rủi ro
với nhà đầu tư. Ví dụ: Nhà nước áp dụng chính sách thuế suất thấp, miễn thuế hoặc
kéo dài thời gian trả nợ vay….
3.3/ Mục đích của thẩm định dự án đầu tư của ngân hàng thương mại.
- Thẩm định dự án đầu tư có ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với các ngân hàng
thương mại trong hoạt động tín dụng đầu tư. Một trong những đặc trưng của hoạt
động đầu tư là diễn ra trong một thời gian dài nên có thể gặp nhiều rủi ro, muốn cho
vay một cách an tồn, đảm bảo khả năng thu hồi vốn và lãi đầu tư thì quyết định cho
vay của ngân hàng là dựa trên cơ sở thẩm định dự án đầu tư.
- Thẩm định dự án đầu tư sẽ rút ra được những kết luận chính xác về tính khả
thi, hiệu quả kinh tế của dự án đầu tư, khả năng trả nợ, những rủi ro có thể xảy ra để
đưa ra quyết định cho vay hay từ chối.
- Từ kết quả thẩm định có thể tham gia góp ý cho các chủ đầu tư, làm cơ sở để
xác định số tiền cho vay, mức thu nợ hợp lý, tạo điều kiện cho doanh nghiệp làm ăn
có hiệu quả.
- Do có tầm quan trọng như vậy nên khi tiến hành thẩm định dự án cần :
+ Nắm vững chủ trương chính sách phát triển kinh tế của nhà nước, ngành,
địa phương và các văn bản pháp luật có liên quan.
+ Nắm chắc tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính của doanh
nghiệp để có các quyết định cho vay thích hợp.
4/ NỘI DUNG THẨM ĐỊNH.
4.1/ Hồ sơ vay vốn:
* Các loại hồ sơ chính gồm:
4.1.1. Giấy đề nghị vay vốn.
4.1.2. Hồ sơ về khách hàng vay vốn:

Chuyên đề: Thẩm đònh dự án đầu tư
Nguyễn Thành Khoa - Cao học Ngân hàng 4 - Ngày 1 - K17
5

- Hồ sơ chứng minh năng lực pháp luật, năng lực hành vi dân sự của khách
hàng.
- Hồ sơ về tình hình sản xuất kinh doanh, khả năng tài chính của khách
hàng và người bảo lãnh (nếu có).
4.1.3. Hồ sơ về dự án vay vốn:
- Phương án sản xuất kinh doanh, kế hoạch sản xuất kinh doanh, khả năng
vay trả, nguồn trả.
- Báo cáo nghiên cứu tiền khả thi (nếu có), báo cáo nghiên cứu khả thi hoặc
báo cáo đầu tư nếu dự án chỉ cần lập báo cáo đầu tư; dự án, phương án vay vốn.
- Quyết định phê duyệt dự án của cấp có thẩm quyền.
- Thiết kế kỹ thuật và tổng dự tốn, và các văn bản có liên quan khác đến dự
án.
4.1.4. Hồ sơ về đảm bảo nợ vay.
4.1.5. Báo cáo tài chính 3 năm gần nhất (nếu có).
4.2/ Thẩm định đánh giá khách hàng vay vốn:
* Các nội dung chính phải thẩm định đánh giá gồm:
4.2.1. Đánh giá chung về khách hàng:
- Lịch sử cơng ty.
- Những thay đổi trong cơ chế quản lý.
- Lịch sử về các q trình liên kết, hợp tác, giải thể.
- Loại hình kinh doanh của cơng ty hiện nay là gì.
Những thơng tin này được dùng để đánh giá chung về khả năng hiện tại
cũng như tính cạnh tranh của cơng ty trong tương lai. Đây là điều cần thiết để biết liệu
cơng ty có thể đứng vững trước những thay đổi bên ngồi cũng như khả năng mở rộng
hoạt động.
4.2.2. Đánh giá tư cách và năng lực pháp lí của khách hàng:

- Tư cách pháp nhân.
- Điều lệ Cơng ty.
- Các văn bản pháp lý khác.
- Hình thức tổ chức doanh nghiệp.
Chuyên đề: Thẩm đònh dự án đầu tư
Nguyễn Thành Khoa - Cao học Ngân hàng 4 - Ngày 1 - K17
6

4.2.3. Quan hệ của khách hàng với các tổ chức tín dụng.
4.2.4. Tình hình sản xuất kinh doanh và tài chính của khách hàng.
- Xem xét ngành nghề kinh doanh, phương thức hoạt động của khách hàng
có phù hợp với chiến lược của ngân hàng?
- Các sản phẩm chủ yếu của doanh nghiệp, thị phần trên thị trường.
- Vị trí của khách hàng trong lĩnh vực kinh doanh.
- Chiến lược kinh doanh trong thời gian tới.
Ngồi ra phải kiểm tra khả năng tài chính của khách hàng có thể đảm bảo
trả nợ trong thời hạn cam kết hay khơng theo những u cầu sau:
- Vốn tự có tham gia vào dự án.
- Khơng có nợ khó đòi hoặc nợ q hạn trên 6 tháng tại Ngân hàng Đầu Tư
Và Phát Triển.
4.3/ Thẩm định dự án đầu tư.
Các nội dung chính thẩm định bao gồm:
4.3.1/ Đánh giá sơ bộ các nội dung chính của dự án.
- Sự cần thiết phải đầu tư dự án.
- Quy mơ đầu tư, cơng suất thiết kế, giải pháp cơng nghệ.
- Quy mơ vốn đầu tư: tổng vốn đầu tư, cơ cấu vốn đầu tư, phân khai phương
án nguồn vốn thực hiện dự án theo nguồn gốc sở hữu: vốn tự có, vốn được cấp, vốn
vay ….
- Dự kiến tiến độ triển khai dự án.
4.3.2/ Thẩm định về phương diện thị trường: Phân tích về thị trường, đánh giá

khả năng cung cấp ngun vật liệu đầu vào, khả năng tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ đầu
ra, chương trình tiếp thị của dự án:
* Các nội dung chính cần phải xem xét, đánh giá gồm:
- Khả năng cung cấp ngun vật liệu và các yếu tố đầu vào của dự án.
- Đánh giá tổng quan về nhu cầu hiện tại và dự đốn nhu cầu tương lai đối
với sản phẩm dự án.
- Đánh giá nguồn cung cấp sản phẩm:
Chuyên đề: Thẩm đònh dự án đầu tư
Nguyễn Thành Khoa - Cao học Ngân hàng 4 - Ngày 1 - K17
7

+ Xác định năng lực sản xuất, cung cấp đáp ứng nhu cầu trong nước hiện
tại của sản phẩm.
+ Dự đốn biến động của thị trường trong tương lai.
- Trên cơ sở đánh giá tổng quan về quan hệ cung cầu sản phẩm của dự án,
xem xét, đánh giá về thị trường mục tiêu và khả năng cạnh tranh sản phẩm của dự án.
- Đánh giá, dự kiến khả năng tiêu thụ sản phẩm của dự án.
+ Sản lượng sản xuất, tiêu thụ hàng năm, sự thay đổi cơ cấu sản phẩm nếu
dự án có nhiều loại sản phẩm.
+ Diễn biến giá bán sản phẩm, dịch vụ đầu ra hàng năm.
* Thẩm định chương trình tiếp thị.
+ Các hình thức quảng cáo, chào hàng và tính tốn chi phí phục vụ cho
các hình thức tiếp thị.
+ Các kênh phân phối trên từng loại thị trường cụ thể, đặc biệt đối với
những thị trường mới.
+ Những hình thức tổ chức phục vụ trong và sau bán hàng.
4.3.3/ Thẩm định về phương diện kỹ thuật.
* Thẩm định phương diện kỹ thuật sẽ làm sàng tỏ thêm giá trị kinh tế, triển
vọng thực hiện của dự án. Về phương diện này cần phải thẩm định về:
- Địa điểm xây dựng.

+ Xem xét, đánh giá mức độ thuận lợi của địa điểm xây dựng.
+ Cơ sở vật chất, hạ tầng hiện có của địa điểm xây dựng dự án.
- Cơng nghệ thiết bị:
+ Quy trình cơng nghệ có tiên tiến, hiện đại khơng, ở mức độ nào của thế
giới.
+ Thời gian giao hàng và lắp đặt thiết bị có phù hợp với tiến độ thực hiện
dự án dự kiến hay khơng.
- Quy mơ, giải pháp xây dựng.
+ Xem xét quy mơ xây dựng, giải pháp kiến trúc có phù hợp với dự án
hay khơng, có tận dụng được cơ sở vật chất hiện có hay khơng.
Chuyên đề: Thẩm đònh dự án đầu tư
Nguyễn Thành Khoa - Cao học Ngân hàng 4 - Ngày 1 - K17
8

+ Mức độ phù hợp của tổng dự tốn, dự tốn của từng hạng mục cơng
trình.
4.3.4/ Thẩm định về phương diện tổ chức, quản lý thực hiện dự án.
* Mục đích thẩm định phương diện tổ chức và quản lý của dự án nhằm xác
định cơ cấu tổ chức quản lý dự kiến (hoặc hiện tại) để thực hiện dự án có thoả đáng
hay khơng:
- Xem xét kinh nghiệm, trình độ tổ chức vận hành của chủ đầu tư.
- Đánh giá nguồn nhân lực của dự án: số lao động dự án cần, đòi hỏi về tay
nghề, trình độ kỹ thuật ….
4.3.5/ Thẩm định về mơi trường.
* Tuỳ theo tính chất của dự án mà nội dung này có mức độ khác nhau khi
thẩm định. Thơng thường nên xem xét một số vấn đề sau:
- Nên xem xét mức độ ảnh hưởng mơi trường của dự án ( xác định mơi
trường trước và sau khi dự án được thực hiện).
- Cách thức sử dụng các phế phẩm.
- Phương pháp xử lý chất phế thải.

- Mơi trường trước và sau khi dự án đi vào hoạt động.
4.3.6/ Thẩm định tổng vốn đầu tư.
- Vốn đầu tư cho tài sản cố định.
- Vốn lưu động.
- Đánh gía tổng vốn đầu tư dự án đã tính hợp lý, đầy đủ hay chưa.
- Xác định nhu cầu vốn đầu tư theo tiến độ thực hiện dự án. Khả năng đáp
ứng nhu cầu vốn cho từng giai đoạn thực hiện dự án để bảo đảm tiến độ thi cơng.
Ngồi ra, cần phải xem xét tỷ lệ của từng nguồn vốn tham gia trong từng giai đoạn có
hợp lý hay khơng, thơng thường vốn tự có phải tham gia đầu tư trước.
4.3.7/ Thẩm định về tài chính và tính khả thi của dự án.
* Thẩm định chi phí sản xuất.
- Dựa vào hệ thống định mức kinh tế - kỹ thuật hợp lý tiến hành phân tích,
kiểm tra các yếu tố chi phí sản xuất, các khoản mục giá thành.
Chuyên đề: Thẩm đònh dự án đầu tư
Nguyễn Thành Khoa - Cao học Ngân hàng 4 - Ngày 1 - K17
9

* Thẩm định chỉ tiêu lợi nhuận.
- So sánh những chỉ tiêu về doanh thu, chi phí bán hàng, lợi nhuận, thời
gian thu hồi vốn, điểm hồ vốn, trị giá thuần, tỷ suất doanh lợi nội bộ giữa dự án với
những số liệu thực tế đạt được những xí nghiệp trong và ngồi nước cùng sản xuất
một loại mặt hàng tương tự.
- Về phương diện tài trợ, phải biết mục đích tài trợ của các tổ chức tài trợ,
xem xét các nguồn tài trợ.
* Kiểm tra độ an tồn về mặt tài chính, tính khả thi của các chỉ tiêu tài chính:
thơng qua các chỉ tiêu thể hiện khả năng trả nợ, thời gian hồn vốn, các điểm hòa vốn,
hiện giá thuần (NPV), tỷ suất sinh lợi nội bộ (IRR)…
4.3.8/ Thẩm định về phương diện kinh tế - xã hội:
* Xác định mức đóng góp của dự án vào nền kinh tế đất nước thơng qua sự so
sánh với các dự án khác nhau trên các mặt: Thuế nộp vào ngân sách Nhà nước, số

ngoại tệ tiết kiệm hoặc thu được, số cơng nhân và số việc làm do dự án mang lại.
- Xác định lợi ích về phương diện xã hội khác: Hệ thống giao thơng, thơng
tin liên lạc, hệ thống điện, nước trước và sau khi dự án được hồn thành.
- Dự án đã thu hút được bao nhiêu lao động, với mức lương bình qn bao
nhiêu ?…
4.3.9/ Các chỉ tiêu tài chính khi phân tích thẩm định các dự án đầu tư.
- Giá trị hiện tài ròng (NPV)
- Tỷ suất nội hồn (IRR)
- Thời gian hồn vốn (pp)
- Điểm hồ vốn.
- Tỷ số lợi ích - chi phí (bcr).





Chuyên đề: Thẩm đònh dự án đầu tư
Nguyễn Thành Khoa - Cao học Ngân hàng 4 - Ngày 1 - K17
10


PHẦN 2: THỰC TRẠNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN, CHO VAY DỰ
ÁN Ở NGÂN HÀNG TMCP SÀI GỊN CƠNG THƯƠNG
(SAIGONBANK) CHI NHÁNH BẾN NGHÉ.

1/ QUY TRÌNH THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ.
Việc tổ chức thẩm định dự án đầu tư tại Saigonbank Bến Nghé được thực hiện
như sau: Một dự án đầu tư từ khi được đưa đến Saigonbank Bến Nghé để xin vay vốn
đến khi được chấp nhận cho vay thường trải qua ba giai đoạn. Việc thẩm định chủ yếu
do cán bộ tín dụng thực hiện. Dự án được giao cho một cán bộ tín dụng tiến hành

thẩm định và đưa ra kết luận theo mẫu tờ trình thẩm định cho vay do Saigonbank Bến
Nghé ban hành, sau đó trình cho Trưởng phòng hoặc Phó phòng tín dụng. Trưởng
phòng (Phó phòng) xem xét, đề xuất ý kiến cho vay hoặc khơng cho vay hoặc u cầu
cán bộ tín dụng thẩm định lại những chỗ chưa hồn thiện. Sau đó dự án được trình lên
Giám đốc hoặc Phó giám đốc để phê duyệt. Đến đây, nếu được sự đồng ý của Giám
đốc (Phó giám đốc) thì dự án mới được cấp vốn. Trong trường hợp những dự án có số
lượng tiền vay vượt q mức phán quyết của cán bộ tín dụng thì dự án sẽ được trình
lên Ban tín dụng của Saigonbank Bến Nghé để xét duyệt. Trong một số trường hợp
đặc biệt sẽ phải báo cáo lên Saigonbank Hội sở để tiến hành thẩm định dự án đầu tư.
2/ NỘI DUNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI SAIGONBANK CHI
NHÁNH BẾN NGHÉ.
2.1/ Trong thẩm định dự án đầu tư, cán bộ tín dụng phân tích, đánh giá về các
mặt sau của dự án:
Chuyên đề: Thẩm đònh dự án đầu tư
Nguyễn Thành Khoa - Cao học Ngân hàng 4 - Ngày 1 - K17
11

+ Sự cần thiết của dự án đầu tư: Các cán bộ tín dụng đánh giá dựa trên xu
hướng phát triển của thị trường tiêu thụ, năng lực sản suất kinh doanh của doanh
nghiệp.
+ Hiệu quả dự án đầu tư: Chủ yếu đánh giá hiệu quả tài chính của dự án dựa
trên doanh thu dự kiến và chi phí dự kiến. Để đánh giá hiệu quả tài chính của dự án,
các cán bộ tín dụng tính tốn các chỉ tiêu: NPV, IRR, điểm hồ vốn…
+ Khả năng trả nợ của dự án: Thời gian trả nợ của dự án được tính tốn dựa
trên nguồn vốn trả nợ từ khấu hao cơ bản và lợi nhuận sau thuế.
+ Việc phân tích về mặt kỹ thuật, thị trường hoặc các rủi ro có thể xảy ra
chưa được đầy đủ.
2.2/ Dựa trên hồ sơ mà chủ đầu tư trình lên, Saigonbank Bến Nghé tiến hành
thẩm định dự án những nội dung sau:
- Thẩm định tính pháp lý của dự án: nghĩa là thẩm định tính pháp lý của bộ hồ

sơ xin vay.
- Thẩm định kế hoạch sản xuất kinh doanh: nghĩa là xác định cơng suất thiết bị
có thể đạt được trong thời gian vay nợ ngân hàng (cơng suất lý thuyết, cơng suất thiết
kế, cơng suất khả dụng), xác định doanh thu theo cơng suất dự kiến, xác định chi phí
đầu vào theo cơng suất có thể đạt được trong thời gian trả nợ.
- Thẩm định dự án về mặt tài chính.
+ Tổng vốn đầu tư: Ngân hàng xem xét tổng vốn đầu tư của dự án đã
được tính tốn hợp lý chưa và có tính đủ các khoản cần thiết khơng.
+ Vốn tự có của chủ dự án: Đối với dự án mới Saigonbank Bến Nghé
chỉ xem xét cho vay đối với các dự án có mức vốn tự có tối thiểu bằng 30% tổng mức
vốn đầu tư. Đối với cho vay theo chương trình tài trợ xuất khẩu bằng vốn vay của các
ngân hàng nước ngồi thì vốn tự có phải lớn hơn 15%.
+ Nguồn vốn vay: tổng số tiền vay, tỷ trọng vốn vay trong tổng dự tốn
đầu tư, các nguồn vốn vay.
Chuyên đề: Thẩm đònh dự án đầu tư
Nguyễn Thành Khoa - Cao học Ngân hàng 4 - Ngày 1 - K17
12

+ Các nguồn khác: vốn ngân sách, vốn góp liên doanh, phát hành trái
khốn, bán cổ phần,…(ghi rõ số tiền, tỷ trọng trong tổng dự tốn vốn đầu tư)
+ Đánh giá hiệu quả về mặt tài chính của dự án
- Ngân hàng thẩm định tính hợp lý của việc dự tốn chi phí đầu tư ban
đầu, chi phí vốn, khấu hao TSCĐ, mức cơng suất thiết kế, cơng suất sử dụng, và
doanh thu dự kiến hàng năm.
- Ngân hàng xem xét về khả năng cung cấp vật tư, ngun liệu đầu vào
sẽ giúp ngân hàng xác định được giá thành đơn vị sản phẩm, tổng chi phí trực tiếp.
- Từ những vấn đề trên, Ngân hàng sẽ đưa ra được các chỉ tiêu phản ánh
hiệu quả của dự án như NPV, IRR, PP, PI, độ nhạy…
+ Phân tích khả năng trả nợ:
- Mục tiêu đặt lên hàng đầu của ngân hàng là lợi nhuận, tuy nhiên phải

dựa trên cơ sở đảm bảo an tồn về nguồn vốn cho ngân hàng. Vì vậy, đối với dự án
vay vốn để đầu tư cần phải xem xét khả năng trả nợ. Khả năng trả nợ của dự án được
đánh giá trên cơ sở nguồn thu và nợ (nợ gốc và lãi) phải trả hàng năm của dự án.
- Nguồn trả nợ hàng năm của dự án gồm lợi nhuận (sau khi trừ thuế thu
nhập), khấu hao cơ bản và lãi phải trả hàng năm.
+ Nhận xét những rủi ro có thể xảy ra đối với dự án:
- Phân tích các trường hợp rủi ro có thể xảy ra bằng cách đưa ra các giả thiết
thay đổi sản lượng, đơn giá bán, tăng chi phí sản xuất,… để kiểm tra tính hiệu quả,
khả thi, độ ổn định, và khả năng trả nợ của dự án
- Thẩm định các điều khoản bảo đảm tiền vay (các trường hợp bảo đảm tiền
vay; tính pháp lý và trị giá tài sản thế chấp, cầm cố, bảo lãnh; phân tích khả năng kiểm
soạt và tính thanh khoản của tài sản).
- Kết luận của ngân hàng (thuận lợi; khó khăn khi đầu tư dự án rồi đưa ra kết
luận tài trợ hay khơng tài trợ). Ngân hàng đưa ra quyết định cuối cùng về dự án: Cho
vay bao nhiêu, thời gian vay trả, mức trả từng kỳ hạn nợ và lên kế hoạch trả nợ.
Chuyên đề: Thẩm đònh dự án đầu tư
Nguyễn Thành Khoa - Cao học Ngân hàng 4 - Ngày 1 - K17
13

* Tóm lại, trên cơ sở các thơng tin của chủ dự án gửi lên ngân hàng, cán bộ tín
dụng kiểm tra tính hợp lý chính xác của các số liệu được cung cấp, từ đó xác định
được chỉ tiêu phản ánh hiệu quả tài chính của dự án. Dựa trên những chỉ tiêu đó cán
bộ tín dụng nêu rõ ý kiến của mình về quyết định tài trợ cho vay dự án, nếu tài trợ thì
sẽ xác định mức vốn, thời gian vay, mức lãi suất cho vay cụ thể theo từng dự án.
3/ ĐÁNH GIÁ VỀ CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI SÀI GỊN
CƠNG THƯƠNG NGÂN HÀNG CHI NHÁNH BẾN NGHÉ.
Bảng : Tình hình thẩm định dự án đầu tư tại Saigonbank
chi nhánh Bến Nghé
Đơn vị: Tỷ đồng
Chỉ tiêu 2007 2008

1. Dư nợ trung dài hạn
2. Số dự án đầu tư thẩm định
3. Số dự án từ chối
68

15

4 dự án


79

23

8 dự án



3.1/ Mặt tích cực:
- Trong q trình tiếp nhận hồ sơ, Saigonbank Bến Nghé có sự phân cơng cơng
tác hợp lý. Các dự án được phòng tín dụng tiếp nhận và giao cơng việc cho một cán bộ
cụ thể trực tiếp quản lý, xem xet. Cán bộ này có nhiệm vụ xem xét, quan hệ với người
xin vay và trực tiếp xuống cơ sở kiểm tra về số liệu và tình hình thực tế của đơn vị xin
vay. Trong q trình thẩm định dự án sau khi đầu tư và trong khi thực hiện đầu tư cán
bộ tín dụng vẫn phải thường xun theo dõi, thu thập các thơng tin về dự án cung cấp
thường xun cho lãnh đạo.
- Trong q trình thẩm định, việc tính tốn các số liệu tài chính đã được các
cán bộ tín dụng tính tốn nhanh chóng và chính xác thơng qua các cơng hỗ trợ từ máy
vi tính. Cơng nghệ tin học trong ngân hàng đã được chi nhánh nâng cao trong những
năm gần đầy. Điều này góp phần rút ngắn thời gian tính tốn cũng như tăng độ chính

Chuyên đề: Thẩm đònh dự án đầu tư
Nguyễn Thành Khoa - Cao học Ngân hàng 4 - Ngày 1 - K17
14

xác cho các số liệu được đưa ra, làm cho các kết quả về thẩm định dự án đáng tin cậy
hơn.
- Nhân viên tín dụng tại ngân hàng Saigonbank Bến Nghé thường xun được
tham gia các lớp đào tạo về nghiệp vụ cho vay trung dài hạn, thẩm định dự án đầu tư,
góp phần nâng cao hiệu quả cơng tác thẩm định tại ngân hàng.
3.2/ Hạn chế:
- Thẩm định nội dung thị trường là một vấn đề khá phức tạp bởi sự biến đổi của
thị trường chịu tác động của rất nhiều các yếu tố khác (chính trị, thời tiết, truyền
thống, sở thích…). Trong vấn đề này thì việc nắm bắt thơng tin và biết phân tích nhận
định thơng tin thị trường một cách nhanh nhạy, chính xác là vơ cùng cần thiết. Các
nguồn thơng tin có nhiều, song hiện nay đa số các phân tích của nhân viên tín dụng
chỉ dựa trên nguồn thơng tin do đối tượng xin vay cung cấp .Vì thế trong báo cáo thẩm
định những ý kiến về dự báo thi trường, phân tích cung cầu thị trường hoặc là thiếu
hoặc là chưa có cơ sở tin cậy. Đây chính là một yếu tố khá quan trọng tác động tới sự
thành cơng của dự án, nó ảnh hưởng khơng nhỏ tới vấn đề trả nợ của đơn vị xin vay.
- Trong q trình thẩm định cho vay, việc tính tốn một số chỉ tiêu đánh giá
tình hình tài chính của đơn vị xin vay nhiều khi chỉ mang tính hình thức hoặc nếu có
nhận xét đánh giá chỉ tiêu đó thì lại thiếu cơ sở do khơng có những chỉ tiêu định mức
cụ thể để so sánh
- Việc đánh giá bảo đảm tiền vay đối với Ngân hàng hiện nay là rất quan trọng.
Đơi khi Ngân hàng chỉ xem xét tới tài sản thế chấp mà lơ là các chỉ tiêu hiệu quả của
dự án.
- Về vấn đề đánh giá tình hình tài chính của đơn vị xin vay, Saigonbank Bến
Nghé chưa có một danh mục các tiêu chuẩn chính thức và các chỉ tiêu định mức để so
sánh, chấm điểm, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp, để xác định đơn vị xin
vay có tình thình tài chính lành mạnh hay yếu kém, hoạt động có hiệu quả, hiện nay

việc đánh giá là hồn tồn theo cảm tính và kinh nghiệm tích luỹ được của cán bộ
thẩm định.
Chuyên đề: Thẩm đònh dự án đầu tư
Nguyễn Thành Khoa - Cao học Ngân hàng 4 - Ngày 1 - K17
15

- Thực tế các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính dự án đầu tư nêu ra trong quy
trình thẩm định của Saigonbank Bến Nghé đa phần mang tính hình thức. Độ an tồn
của dự án đầu tư thì thường ít khi được xem xét theo đúng bản chất của nó, mà nhìn
chung chỉ xem xét độ an tồn của món vay thơng qua việc đánh giá tài sản cầm cố, tài
sản thế chấp. Khả năng trả nợ của đơn vị vay được xem là yếu tố hàng đầu trong quyết
định cho vay của ngân hàng.

PHẦN 3: CÁC GIẢI PHÁP HỒN THIỆN THẨM ĐỊNH DỰ
ÁN ĐẦU TƯ TẠI SAIGONBANK CHI NHÁNH BẾN NGHÉ
1/ Thẩm định một cách kỹ lưỡng vốn đầu tư.
- Đây là vấn đề mà ngân hàng thường khơng xác định kỹ, việc thẩm định đòi hỏi
các cán bộ thẩm định phải thẩm định chính xác vốn đầu tư và các chi phí liên quan,
tránh tình trạng chủ đầu tư có thể tính tốn mức vốn q cao để tranh thủ vốn, gây lãng
phí, ứ đọng vốn làm giảm hiệu quả đầu tư; hay chủ đầu tư lập dự án với mức vốn q
thấp để tăng hiệu quả đầu tư giả tạo dẫn đến quyết định đầu tư sai lệch. Đối với các dự
án xây dựng, đặc biệt là các dự án xây dựng có nhiều hạng mục cơng trình, kéo dài
trong nhiều năm, ngồi việc tính các chi phí liên quan cần phải tính đến các yếu tố lạm
phát, tỷ giá, giảm giá lương thực…
- Ngồi ra cán bộ thẩm định cần phải thẩm định kỹ tính pháp l ý của dự án, đảm
bảo dự án được cấp phép, khơng vi phạm các quy định pháp luật hiện hành về các mặt:
mơi trường, dân sinh xã hội … Nếu cần thiết cán bộ thẩm định cần liên hệ trực tiếp
những cơ quan có thẩm quyền cấp phép cho dự án như: sở kế hoạch đầu tư, sở tài chính
… để tìm hiểu thêm thơng tin.
2/ Cần tính tốn doanh thu và chi phí của dự án một cách sát thực và thực tế.

- Doanh thu và chi phí của dự án là vấn đề quan trọng quyết định đến hiệu quả
của dự án đầu tư. Để thẩm định về doanh thu và chi phí chính xác thì khâu thẩm định thị
trường tốt phải được thực hiện tốt. Ngân hàng phải quan tâm đến nguồn cung cấp
ngun vật liệu và khả năng tiêu thụ của sản phẩm hay nói cách khác, ngân hàng phải
xem xét đến các yếu tố đầu vào và đầu ra của dự án dựa trên những nguồn thơng tin
thực tế, chứ khơng chỉ dựa vào thơng tin mà chủ đầu tư, doanh nghiệp vay cung cấp.
Chuyên đề: Thẩm đònh dự án đầu tư
Nguyễn Thành Khoa - Cao học Ngân hàng 4 - Ngày 1 - K17
16

- Nhân viên thẩm định cần phải đẩy mạnh cơng tác nghiên cứu thị trường trên
các mặt như: quan hệ cung cầu của sản phẩm, điểm mạnh, điểm yếu của sản phẩm, đối
tượng, phương thức tiêu thụ sản phẩm và đặc biệt là tình hình cạnh tranh trên thị trường,
những cơ hội và sự đe doạ của sản phẩm….
- Cán bộ thẩm định cần kiểm tra tính hợp lí của các thơng tin về doanh thu và chi
phí mà doanh nghiệp vay cung cấp về dự án đầu tư. Nếu thấy khơng hợp lí thì cần u
cần đơn vị vay vốn giải trình và sửa đổi cho phù hợp. Thường thì các dự án đầu tư phải
được lập bởi một cơ quan tư vấn, hoặc chun mơn về đầu tư mà uy tín đã được
khẳng định.
3/ Cần đánh giá chính xác tình hình tài chính của đơn vị xin vay vốn.
- Cần phải kiểm tra tính xác thực của các báo cáo tài chính mà doanh nghiệp đi
vay gửi cho ngân hàng, nên u cầu doanh nghiệp cung cấp các báo cáo tài chính đã
được kiểm tốn. Cần đi thực tế để có cái nhìn chung về quy mơ, khả năng sản xuất kinh
doanh của doanh nghiệp.
- u cầu doanh nghiệp vay vốn cung cấp các báo cáo về cơng nợ nhằm đánh
giá chính xác về khả năng trả nợ của doanh nghiệp.
4/ Cần tính tốn chính xác vòng đời của dự án.
- Vòng đời dự án là một tiêu chí quan trọng, nó cho biết thời gian dự án tồn tại từ
khi hồn thiện cơng tác thực hiện đầu tư, vận hành kết quả đầu tư cho đến khi thanh lý
dự án. Tiêu chí này giúp cán bộ thẩm định có cái nhìn tổng thể và sát thực về dự án, xác

định được tổng thu nhập của dự án cũng như dự kiến những biến đổi bất thường của
mơi trường đầu tư tác động tới dự án, dự trù chi phí bổ sung cần thiết.
- Tuổi thọ cơng nghệ được xem như một yếu tố hữu cơ tác động đến đời dự án,
trong phân tích tài chính cán bộ thẩm định cần hình thành hệ thống các chỉ tiêu đánh giá
tuổi thọ cơng nghệ dựa trên các quy định của nhà nước cũng như các tiêu chuẩn kỹ
thuật, cơng suất của cơng nghệ.
5/ Tăng cường cơng tác thu thập và xử lý thơng tin.
- Trong cơng tác thẩm định tài chính dự án đầu tư thì thơng tin đóng vai trò
quyết định đến chất lượng của cơng tác thẩm định. Thơng tin cung cấp chính xác, kịp
thời sẽ giúp cho hiệu quả thẩm định cao hơn, hạn chế được rủi ro có thể xảy ra, còn
Chuyên đề: Thẩm đònh dự án đầu tư
Nguyễn Thành Khoa - Cao học Ngân hàng 4 - Ngày 1 - K17
17

thơng tin khơng cập nhật sẽ làm cho quyết định cho vay của ngân hàng bị hạn chế.
- Thơng tin kinh tế xã hội: việc nắm bắt các định hướng phát triển kinh tế của
Nhà nước, cần đặc biệt quan tâm đến những quy định của nhà nước liên quan đến lĩnh
vực đầu tư, các quy định vể bảo vệ mơi trường; quy định về quy hoạch kiến trúc và xây
dựng; quy định về chế độ tài chính đối với từng loại hình doanh nghiệp….
- Thơng tin về ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp vay vốn: Thơng tin về
số lượng các doanh nghiệp sản xuất cùng loại sản phẩm trong cùng một khu vực thị
trường; mức cầu về sản phẩm cùng loại trong năm, qua đây để thấy được tốc độ tăng
trưởng và làm cơ sở cho việc dự báo tốc độ tăng trưởng trong thời gian tới; mức cung
thực thế của các doanh nghiệp trên thị trường hiện tại; thơng tin về giá cả, dự báo thị
trường trong nườc và quốc tế, kim ngạch xuất nhập khẩu trong những năm qua, quy
hoạch kế hoạch đầu tư, định hướng phát triển do Bộ, ngành xác định và cơng bố….
- Các nguồn thu thập thơng tin gồm: thơng tin trên internet, báo đài, các tạp chí
chun ngành, thực tế khảo sát thị trường, phỏng vấn trực tiếp khách hàng vay vốn
hay tham khảo thêm các thơng tin ở các ngân hàng khác…

Chuyên đề: Thẩm đònh dự án đầu tư
Nguyễn Thành Khoa - Cao học Ngân hàng 4 - Ngày 1 - K17
18


KẾT LUẬN
Đánh giá chung cơng tác thẩm định dự án đầu tư thời gian qua tại Ngân hàng
TMCP Sài Gòn Cơng Thương chi nhánh Bến Nghé đạt nhiều kết quả tích cực. Việc
nhận định, tính tốn các chỉ số tài chính của dự án, đánh giá khả năng trả nợ của chủ
đầu tư là phù hợp. Các dự án đầu tư đã được ngân hàng tài trợ trong thời gian qua
bước đầu hoạt động có hiệu quả. Các chủ đầu tư ln trả nợ đúng theo kế hoạch, chưa
phát sinh nợ xấu trong các khách hàng có dự án đầu tư tại chi nhánh.
Bên cạnh những kết quả đạt được, phương pháp thẩm định dự án đầu tư tại chi
nhánh vẫn còn một số mặt hạn chế như đã phân tích ở trên như: tình hình tài chính của
chủ đầu tư vẫn chưa được quan tâm đúng mức, thơng tin về thị trường, sản phẩm
trong các dự án đầu tư vẫn chưa được tìm hiểu kỹ lưỡng … Trong thời gian tới với

những giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư đã trình hy vọng sẽ góp
phần làm cho cơng tác thẩm định dự án đầu tư tại chi nhánh Bến Nghé ngân hàng
TMCP Sài Gòn Cơng Thương sẽ ngày càng hồn thiện hơn.


DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT.
- TMCP: thương mại cổ phần.
- Saigonbank: Sài Gòn Cơng Thương Ngân Hàng.
- NH: ngân hàng.
- CN: chi nhánh.


TÀI LIỆU THAM KHẢO
1/ PGS.TS. Nguyễn Đăng Dờn,
Nghiệp vụ ngân hàng thương mại
, Nhà xuất bản
Thống Kê, Năm 2008.
2/ PGS.TS Lê Văn Tề,
Nghiệp vụ ngân hàng thương mại
, Nhà xuất bản Thống Kê,
2007.
Chuyên đề: Thẩm đònh dự án đầu tư
Nguyễn Thành Khoa - Cao học Ngân hàng 4 - Ngày 1 - K17
19

3/ TS. Nguyễn Minh Kiều,
Nghiệp vụ ngân hàng hiện đại
, Nhà xuất bản Thống Kê,
2007.
4/ TS. Nguyễn Quốc Ấn,

Thiết lập và thẩm định dự án đầu tư
, Nhà xuất bản Thống
Kê, 2007.
Website:
www.vienkinhte.hochiminhcity.gov.vn.
www.tchdkh.org.vn.
www.vnexpress.net.