Bài 14: Các nghiệp vụ sinh lợi khác của ngân hàng thương mại pot

08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 1
Bài 14:
Các nghiệp vụ sinh lợi khác của
NHTM
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 2
Nội dung trình bày

Tổng quan về các nghiệp vụ của NHTM

Nghiệp vụ cấp tín dụng

Nghiệp vụ đầu tư

Nghiệp vụ ngân hàng quốc tế

Câu hỏi ôn tập
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 3
Nhắc lại tổng quan về các nghiệp vụ
sinh lợi của NHTM

Nghiệp vụ cấp tín dụng

Cho vay

Chiết khấu

Cho thuê tài chính

Bao thanh toán

Tài trợ thương mại


Bảo lãnh ngân hàng

Nghiệp vụ đầu tư

Đầu tư vào doanh nghiệp

Đầu tư tài chính

Kinh doanh chứng khoán và công cụ tài chính phái sinh

Nghiệp vụ ngân hàng quốc tế

Kinh doanh ngoại hối: Kinh doanh ngoại tệ, kinh doanh vàng

Kinh doanh ngân hàng quốc tế: Ngân hàng đại lý, Văn phòng đại diện,
Chi nhánh ngân hàng nước ngoài, Lập ngân hàng ở nước ngoài

Câu hỏi ôn tập
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 4
Hoạt động đầu tư của NHTM

u t vào các doanh nghi pĐầ ư ệ

Hùn v n, góp v n liên doanhố ố

L p công ty con c a ngân hàngậ ủ

u t tài chínhĐầ ư


u t ch ng khoán n (ch ng khoán có thu nh p c nh)Đầ ư ứ ợ ứ ậ ố đị

u t ch ng khoán v n (ch ng khoán có thu nh p không c nh)Đầ ư ứ ố ứ ậ ố đị

u t ch ng khoán laiĐầ ư ứ

u t ch ng khoán phái sinhĐầ ư ứ
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 5
Bốn vấn đề căn bản của một
nhân viên phụ trách đầu tư

Xác nh c h i u tđị ơ ộ đầ ư

L a ch n ngu n v n thích h pự ọ ồ ố ợ

nh giá ch ng khoánĐị ứ

Quy t nh u tế đị đầ ư
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 6
Các cơ hội đầu tư

u t tín phi u kho b cĐầ ư ế ạ

u t trái phi u chính ph và trái phi u công tyĐầ ư ế ủ ế

u t c phi uĐầ ư ổ ế

u t ch ng khoán lai (trái phi u chuy n i và c Đầ ư ứ ế ể đổ ổ
phi u u ãi)ế ư đ
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 7

Lựa chọn nguồn vốn thích hợp

Nguyên t c 1: u t ch ng khoán ng n h n b ng ắ Đầ ư ứ ắ ạ ằ
ngu n v n ng n h nồ ố ắ ạ

Nguyên t c 2: u t ch ng khoán dài h n b ng ngu n ắ Đầ ư ứ ạ ằ ồ
v n dài h nố ạ

Nguyên t c 3: u t danh m c u t a d ng hóaắ Đầ ư ụ đầ ư đ ạ

Nguyên t c 4: Quy t nh u t d a trên ch tiêu giá tr ắ ế đị đầ ư ự ỉ ị
kinh t t ng thêmế ă
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 8
Định giá chứng khoán

N m v ng ý ngh a t ng c p giá trắ ữ ĩ ừ ặ ị

nh giá tín phi uĐị ế

nh giá trái phi uĐị ế

nh giá c phi uĐị ổ ế

nh giá trái phi u chuy n iĐị ế ể đổ
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 9
Các cặp giá trị

Giá tr thanh lý và giá tr ho t ngị ị ạ độ

Giá tr s sách và giá tr th tr ngị ổ ị ị ườ


Giá tr lý thuy t và giá tr th tr ngị ế ị ị ườ

Định giá chứng khoán là xác định giá
trị lý thuyết của chứng khoán

Khớp lệnh giao dịch là xác định giá trị
thị trường của chứng khoán
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 10
Định giá tín phiếu

Trên th tr ng s c p - Giá tín ị ườ ơ ấ
phi u bán ra khi phát hành c ế đượ
tính theo công th c sau: ứ
trong ó:đ

P là giá tín phi u kho b c bán raế ạ

F là m nh giá tín phi u kho b cệ ế ạ

r là lãi su t tín phi u kho b c trúng ấ ế ạ
th u (%/n m)ầ ă

T là k h n c a tín phi u ỳ ạ ủ ế

365 là s ngày trong n m.ố ă

Trên th tr ng th c p - Giá tín ị ườ ứ ấ
phi u bán l i c tính theo ế ạ đượ
công th c sau:ứ

trong ó:đ

P là giá tín phi u kho b cế ạ

F là m nh giá tín phi u kho b cệ ế ạ

i là lãi su t không r i ro hi n hành ấ ủ ệ
trên th tr ng (%/n m)ị ườ ă

t s ngày t th i i m tính toán ố ừ ờ đ ể
n khi tín phi u áo h nđế ế đ ạ

365 là s ngày trong n m.ố ă
365
1
rT
F
P
+
=
365
1
it
F
P
+
=
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 11
Định giá trái phiếu (1)


Các y u t c n b n c a trái phi uế ố ă ả ủ ế

M nh giáệ

Lãi su t nh kấ đị ỳ

Th i h nờ ạ

Ph ng th c tr lãiươ ứ ả

Định giá trái phiếu

Mô hình định giá (DCF)

Tỷ suất lợi nhuận nhà đầu tư yêu cầu (k
d
)

Sử dụng Excel để định giá
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 12
Định giá trái phiếu (2)

Định giá trái phiếu không có đáo hạn

Định giá trái phiếu có đáo hạn không trả
lãi định kỳ

Định giá trái phiếu có đáo hạn trả lãi định
kỳ hàng năm


Định giá trái phiếu có đáo hạn trả lãi định
kỳ sáu tháng
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 13
Định giá cổ phiếu

Các y u t c a c phi uế ố ủ ổ ế

M nh giá và giá quá khệ ứ

C t c n m tr cổ ứ ă ướ

Định giá cổ phiếu

Mô hình định giá (DCF)

Tỷ suất lợi nhuận nhà đầu tư yêu cầu (k
e
)

Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức kỳ vọng
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 14
Định giá cổ phiếu (2)

nh giá c phi u u ãiĐị ổ ế ư đ

nh giá c phi u th ngĐị ổ ế ườ

nh giá c phi u th ng có t c t ng tr ng c t c Đị ổ ế ườ ố độ ă ưở ổ ứ
b ng 0ằ


nh giá c phi u th ng có t c t ng tr ng c t c khác Đị ổ ế ườ ố độ ă ưở ổ ứ
0

Tốc độ tăng trưởng cổ tức không đổi

Tốc độ tăng trưởng cổ tức thay đổi
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 15
Định giá trái phiếu chuyển đổi

Giá trái phi u chuy n i ph thu c ba b ph n:ế ể đổ ụ ộ ộ ậ
1. Giá tr trái phi u n thu n (straight bond value)ị ế đơ ầ
2. Giá tr chuy n i (conversion value)ị ể đổ
3. Giá tr quy n ch n (option value)ị ề ọ

Giá tr trái phi u chuy n i = Max(Giá tr trái phi u n ị ế ể đổ ị ế đơ
thu n, Giá tr chuy n i) + Giá tr quy n ch nầ ị ể đổ ị ề ọ
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 16
Tổng quan về nghiệp vụ ngân
hàng quốc tế

Nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối

Vai trò của kinh doanh ngoại tệ

Các hoạt động kinh doanh ngoai tệ

Các loại giao dòch kinh doanh ngoại tệ

Rủi ro trong kinh doanh ngoại tệ


Kinh doanh vàng

Kinh doanh ngân hàng ở nước ngoài
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 17
Vai trò của kinh doanh ngoại tệ

Đối với khách hàng

Đáp ứng nhu cầu ngoại tệ cho mục đích thanh toán

Đáp ứng nhu cầu ngoại tệ cho mục đích phòng ngừa rủi ro
ngoại hối

Đáp ứng nhu cầu ngoại tệ cho mục đích đầu cơ.

Đối với ngân hàng

Đáp ứng nhu cầu của khách hàng

Đa dạng hóa nguồn thu nhập cho ngân hàng

Đối với nền kinh tế

Phục vụ nhu cầu chuyển đổi ngoại tệ cho các hoạt động xuất
nhập khẩu, đầu tư, tín dụng

Thúc đẩy phát triển kinh tế
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 18
Hoạt động kinh doanh ngoại tệ
của NHTM


Nhà kinh doanh (dealer)

Nhà môi giới (broker)

Nhà đầu cơ (speculator)

Nhà kinh doanh chênh lệch giá (arbitrageur)
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 19
Các loại giao dòch kinh doanh
ngoại tệ của NHTM

Giao dòch giao ngay (spot transactions)

Giao dòch kỳ hạn (forward transactions)

Giao dòch hoán đổi (swaps transactions)

Giao dòch giao sau (futures transactions)

Giao dòch quyền chọn (options transactions)
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 20
Rủi ro kinh doanh ngoại tệ của
NHTM

Khái niệm trạng thái ngoại tệ

Trạng thái mở

Trạng thái đóng


Trạng thái mở

Trạng thái dương (thừa)

Trạng thái âm (thiếu)

Rủi ro khi trạng thái ngoại tệ mở

Trạng thái dương (thừa)

Trạng thái âm (thiếu)
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 21
Kinh doanh ngoại tệ trên thò
trường quốc tế (1)

Cơ chế kinh doanh ngoại tệ với thò trường quốc tế

Quan điểm về kinh doanh ngoại tệ

Giao dòch qua mạng

Thông tin tỷ giá

Dự báo tỷ giá

Thông tin ảnh hưởng đến tỷ giá

Các công cụ dự báo tỷ giá


Kỳ vọng về tỷ giá
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 22
Kinh doanh ngoại tệ trên thò
trường quốc tế (2)

Quyết đònh mua hay bán ngoại tệ

Các loại lệnh giao dòch:

Lệnh thò trường (market order)

Lệnh giới hạn (limit order)

Giá cả

Thời hiệu của lệnh

GTC (Good till cancelled)

GFD (Good for the day)

Lệnh dừng (stop order)

Lệnh OCO (other cancels other)
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 23
Kinh doanh ngoại tệ trên thò
trường quốc tế (3)

Phương tiện giao dòch


Qua điện thoại

Hỏi tỷ giá: "I would like a dollar Swiss quote for 1 dollar please" hoặc
"I would like a quote for 1 million dollars against Swiss franc“

Chào tỷ giá: : "87-90" hoặc : "1.5587-90“

Thông báo tỷ giá chào hết hiệu lực: "off" hoặc "change“

Chào tỷ giá mới: : "89-92"

Ra lệnh bán: "I sell", " mine at 89" hoặc "89 sell"

Chấp nhận lệnh bán: : "done at 89" hoặc "you sold at 89"

Xác nhận lại lệnh bán: "I confirm you sold 1 million dollar against
Swiss franc at 1.5589" hoặc "confirm I buy 1 dollar from you at
1.5589 ".

Qua mạng

Truy cập website www.ac-markets.com

Các lệnh mua hoặc bán được thực hiện bằng cách click vào ô lệnh
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 24
Kinh doanh ngoại tệ với khách
hàng nội đòa

Tổ chức giao dòch


Lựa chọn khách hàng tiềm năng

Các loại giao dòch có thể cung cấp cho khách hàng:

Giao dòch giao ngay

Giao dòch kỳ hạn

Giao dòch hoán đổi

Giao dòch giao sau

Giao dòch quyền chọn
08/08/14 Nguyễn Minh Kiều 25
Giao dòch giao ngay

Nhắc lại các khái niệm cơ bản

Tình huống sử dụng giao dòch giao ngay

Những hạn chế của giao dòch giao ngay

Thảo luận giao dòch giao ngay ở NHTM