hoàn thiện phân tích hệ thống báo cáo tài chính tại công ty cổ phần licogi 16

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
HÀ THỊ VIỆT CHÂU
HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH HỆ THỐNG
BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI
CÔNG TY CỔ PHẦN LICOGI 16
LUẬN VĂN THẠC SỸ
KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ
HÀ NỘI - 2011
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
HÀ THỊ VIỆT CHÂU
HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH HỆ THỐNG
BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI
CÔNG TY CỔ PHẦN LICOGI 16
Chuyên ngành: Kế toán
(Kế toán, kiểm toán và phân tích)
LUẬN VĂN THẠC SỸ
KINH DOANH & QUẢN LÝ
NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC
TS. NGUYỄN THỊ MAI HƯƠNG
HÀ NỘI - 2011
LỜI CAM ĐOAN
Sau quá trình nghiên cứu và tìm hiểu thực trạng phân tích hệ thống báo cáo
tài chính tại Công ty Cổ phần LICOGI 16, kết hợp và vận dụng lý thuyết vào thực
tiễn tại Công ty tôi đã nghiên cứu và tập hợp các tài liệu để hoàn thành Luận văn:
“Hoàn thiện phân tích hệ thống báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần LICOGI
16” dưới sự hướng dẫn tận tình của TS. Nguyễn Thị Mai Hương cùng các thầy cô
trong Bộ môn Phân tích kinh doanh của trường Đại học Kinh tế Quốc dân.
Tôi xin cam đoan Luận văn này là công trình khoa học do chính tôi nghiên
cứu và làm ra, các số liệu trong báo cáo là hoàn toàn trung thực.
Tác giả
Hà Thị Việt Châu

MỤC LỤC
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT
BCTC Báo cáo tài chính
BPS Giá trị sổ sách cho mỗi cổ phiếu phổ thông
CCDV Cung cấp dịch vụ
CPPT Cổ phiếu phổ thông
DTT Doanh thu thuần
DTTBH Doanh thu thuần bán hàng
KNTT Khả năng thanh toán
EBT Lợi nhuận trước thuế
EPS Lãi cơ bản trên cổ phiếu phổ thông
LCTT Lưu chuyển tiền tệ
LNST Lợi nhuận sau thuế
LNTT Lợi nhuận trước thuế
ROA Tỷ suất sinh lời của tài sản
ROE Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu
ROS Tỷ suất sinh lời của doanh thu
SX Sản xuất
SXKD Sản xuất kinh doanh
TCDH Tài chính dài hạn
TCNH Tài chính ngắn hạn
TNDN Thu nhập doanh nghiệp
TS Tài sản
TSCĐ Tài sản cố định
TSDH Tài sản dài hạn
TSNH Tài sản ngắn hạn
TST Tài sản thuần
VCSH Vốn chủ sở hữu
DANH MỤC BẢNG BIỂU, ĐỒ THỊ, SƠ ĐỒ
BẢNG

SƠ ĐỒ
Sơ đồ 1.1: Mô hình phân tích tài chính theo phương pháp Dupont Error:
Reference source not found
Sơ đồ 1.2: Nguồn tài trợ tài sản Error: Reference source not found
Sơ đồ 2.1: Cơ cấu bộ máy quản lý Công ty Error: Reference source not found
Sơ đồ 2.2: Cơ cấu tổ chức bộ máy kế toán tại Công ty Licogi 16 Error:
Reference source not found
Sơ đồ 2.3: Trình tự ghi sổ kế toán của Công ty Cổ phần Licogi 16 Error:
Reference source not found
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
HÀ THỊ VIỆT CHÂU
HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH HỆ THỐNG
BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI
CÔNG TY CỔ PHẦN LICOGI 16
Chuyên ngành: Kế toán
(Kế toán, Kiểm toán và Phân tích)
TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SỸ
KINH DOANH & QUẢN LÝ
NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC
TS. NGUYỄN THỊ MAI HƯƠNG
HÀ NỘI - 2011
i
TÓM TẮT LUẬN VĂN
Báo cáo tài chính (BCTC) là những báo cáo đầy đủ, chi tiết và sinh động
nhất về tình hình tài sản, nguồn vốn, tình hình công nợ phải thu, phải trả và
kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo. Đó là những thông tin
hữu ích cho việc ra quyết định kinh tế của các nhà quản lý, các nhà đầu tư và
một số đối tượng khác có liên quan.
Tuy nhiên thông tin và số liệu mà BCTC cung cấp chưa đáp ứng đủ nhu
cầu của các đối tượng sử dụng thông tin trong việc đánh giá tình hình tài

chính và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Mặt khác BCTC cũng chưa
thể hiện được mức độ biến động của các chỉ tiêu ở kỳ phân tích so với kỳ gốc
hay xác định tỷ trọng của từng loại tài sản, nguồn vốn trong tổng tài sản và
tổng nguồn vốn để từ đó có những đánh giá cụ thể về chính sách huy động, sử
dụng vốn của doanh nghiệp. Vì vậy việc phân tích những số liệu trên BCTC
một cách chuyên nghiệp là hết sức cần thiết nhằm cung cấp thông tin hữu ích
cho các đối tượng sử dụng thông tin trong việc đánh giá một cách khách quan
và chính xác về sức mạnh tài chính, khả năng sinh lời cũng như triển vọng
phát triển của doanh nghiệp.
Công ty Cổ phần Licogi 16 là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây
lắp đã niêm yết cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí
Minh năm 2008. Công ty là một trong những nhà thầu rất được tín nhiệm
trong ngành đồng thời cũng là một Công ty được các nhà đầu tư đánh giá cao
trên thị trường chứng khoán.
Tuy nhiên qua tìm hiểu thực trạng phân tích hệ thống BCTC tại Công ty
Cổ phần Licogi 16 tác giả nhận thấy hoạt động phân tích BCTC tại Công ty
còn một số bất cập và chưa thực sự hiệu quả. Trên thực tế các báo cáo này
chưa phát huy hết vai trò và tác dụng của nó đối với các nhà quản lý và các cổ
ii
đông của Công ty. Với mục đích đóng góp một số ý kiến nhằm hoàn thiện
hơn nữa công tác phân tích hệ thống BCTC hiện nay của Công ty đồng thời
với mong muốn nghiên cứu và phân tích rõ hơn một số vấn đề lý luận về phân
tích hệ thống BCTC trong các doanh nghiệp của nước ta trong giai đoạn hiện
nay vì vậy tác giả đã chọn đề tài: “HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH HỆ
THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN LICOGI 16”
làm đề tài cho luận văn thạc sỹ của mình.
Ngoài phần mở đầu, kết luận và phụ lục, Luận văn gồm 3 chương:
Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích hệ thống báo cáo tài chính trong
các doanh nghiệp
Chương 2: Thực trạng phân tích hệ thống báo cáo tài chính tại Công ty

Cổ phần Licogi 16
Chương 3: Hoàn thiện phân tích hệ thống báo cáo tài chính tại Công ty
Cổ phần Licogi 16
Có thể tóm tắt nội dung của Luận văn như sau:
Chương 1
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI
CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP
1.1 Hệ thống báo cáo tài chính và ý nghĩa phân tích hệ thống báo
cáo tài chính
Hệ thống BCTC của doanh nghiệp là một hệ thống các báo cáo mà trong đó
các thông tin về tình hình tài sản, nguồn vốn cũng như kết quả hoạt động sản xuất
kinh doanh (SXKD) và tình hình lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp trong một kỳ
báo cáo được trình bày tương đối đầy đủ và rõ nét.
Chuẩn mực kế toán Việt Nam (VAS) 21 và Chế độ kế toán hiện hành (Quyết
định số 15/2006/QĐ – BTC do Bộ Tài chính ban hành ngày 20/3/2006) đã hướng
dẫn cụ thể và chi tiết về nội dung, phương pháp lập và trình bày BCTC. Hệ thống
BCTC bao gồm:
iii
- Bảng cân đối kế toán Mẫu số B 01 – DN
- Báo cáo kết quả kinh doanh Mẫu số B 02 – DN
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Mẫu số B 03 – DN
- Bản thuyết minh báo cáo tài chính Mẫu số B 09 – DN
Phân tích hệ thống BCTC là một hoạt động hết sức cần thiết và có ý nghĩa
sâu sắc nhằm cung cấp những thông tin hữu ích đối với việc ra quyết định kinh
tế của các nhà quản lý, các nhà đầu tư và các đối tượng khác có liên quan đến
doanh nghiệp.
1.2 Phương pháp và cách thức tiếp cận phân tích hệ thống báo cáo
tài chính
Để bảo đảm hoạt động phân tích BCTC của doanh nghiệp đạt hiệu quả cao thì
trước hết cần phải có một hệ thống các phương pháp phân tích đầy đủ, chi tiết. Dựa

trên các phương pháp đó nhà phân tích tiến hành tiếp cận các số liệu và thông tin
trên BCTC từ đó tính toán các chỉ tiêu đặc trưng cho nội dung phân tích và tiến
hành phân tích, đánh giá.
Các phương pháp phân tích bao gồm: phương pháp so sánh, phương
pháp loại trừ, phương pháp Dupont, phương pháp tỷ lệ, phương pháp đồ thị
Phương pháp so sánh
So sánh là một phương pháp nhằm nghiên cứu sự biến động và xác định mức
độ biến động của chỉ tiêu phân tích ở kỳ phân tích so với kỳ gốc.
Phương pháp loại trừ
Loại trừ là phương pháp nhằm xác định mức độ ảnh hưởng lần lượt của từng
nhân tố đến chỉ tiêu phân tích và được thực hiện bằng cách: khi xác định mức độ
ảnh hưởng của nhân tố này thì phải loại trừ ảnh hưởng của các nhân tố khác.
Phương pháp liên hệ cân đối
Phương pháp liên hệ cân đối là phương pháp sử dụng các mối quan hệ cân đối
vốn có giữa các đối tượng, các quá trình để từ đó lần lượt xác định mức độ ảnh
hưởng của từng nhân tố đến sự biến động giữa kỳ phân tích với kỳ gốc của từng đối
tượng hay quá trình nghiên cứu
iv
Phương pháp Dupont
Phương pháp Dupont là phương pháp phân tích dựa trên mối liên hệ giữa các
chỉ tiêu và từ đó tìm ra các nhân tố ảnh hưởng tới chỉ tiêu phân tích.
Để tiến hành phân tích tình hình tài chính và kết quả hoạt động kinh doanh của
doanh nghiệp dựa trên các số liệu của BCTC các nhà phân tích cần phải tiếp cận các
số liệu đó theo những cách thức hợp lý và hiệu quả nhất. Theo kết quả nghiên cứu
của các nhà khoa học thì hoạt động phân tích BCTC có thể tiếp cận theo hai cách:
tiếp cận theo từng BCTC và tiếp cận theo nội dung.
1.3 Nội dung phân tích hệ thống báo cáo tài chính
Khi phân tích hệ thống BCTC của doanh nghiệp các nhà phân tích có thể tiếp
cận theo các cách thức khác nhau. Tuy nhiên xuất phát từ những hạn chế của cách
thức tiếp cận theo từng BCTC, trên thực tế các nhà phân tích chủ yếu sử dụng cách

thức tiếp cận theo nội dung để phân tích tình hình tài chính và hiệu quả kinh doanh
của doanh nghiệp. Theo cách thức tiếp cận này các nhà phân tích sẽ tiến hành phân
tích theo từng nội dung cụ thể:
Đánh giá khái quát tình hình tài chính
Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp các nhà phân tích
cần tiến hành phân tích một số chỉ tiêu cơ bản đặc trưng cho tình hình tài chính của
doanh nghiệp như: các chỉ tiêu phản ánh tình hình huy động, sử dụng nguồn vốn;
các chỉ tiêu phản ánh về mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp và các chỉ tiêu
phản ánh khả năng thanh toán.
- Đánh giá khái quát tình hình huy động vốn
Các chỉ tiêu cụ thể nhằm đánh gía khái quát tình hình huy động vốn của doanh
nghiệp mà các nhà phân tích thường sử dụng đó là các chỉ tiêu: tổng số nguồn vốn;
tổng số nợ phải trả; tổng số vốn chủ sở hữu.
Ngoài các chỉ tiêu phản ánh tình hình huy động vốn của doanh nghiệp, các nhà
phân tích cần bổ sung các chỉ tiêu phản ánh khái quát về mức độ độc lập tài chính.
Trên lý thuyết có nhiều chỉ tiêu dùng để phản ánh nội dung này, tuy nhiên trên thực
tế các nhà phân tích thường sử dụng một số chỉ tiêu cơ bản và thông dụng để đánh
v
giá về mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp đó là các chỉ tiêu: hệ số tài trợ và
hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn.
- Đánh giá khả năng thanh toán
Thông qua các chỉ tiêu: hệ số khả năng thanh toán tổng quát, hệ số khả năng
thanh toán nhanh và hệ số khả năng thanh toán hiện thời
Phân tích cấu trúc tài chính
Phân tích cấu trúc tài chính của doanh nghiệp thực chất là phân tích về cơ cấu
tài sản, cơ cấu nguồn tài trợ tài sản và xem xét mối quan hệ giữa tài sản với nguồn
vốn. Trên cơ sở đó các nhà phân tích đưa ra những nhận xét đánh giá về tình hình
phân bổ tài sản và các nguồn tài trợ tài sản đồng thời xác định nguyên nhân cũng
như dấu hiệu ảnh hưởng đến cân bằng tài chính của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh

Bất kỳ một doanh nghiệp kinh doanh nào cũng cần có vốn để hoạt động. Việc
huy động vốn từ nguồn nào với quy mô và tỷ trọng từng nguồn bao nhiêu để bảo
đảm đáp ứng đủ vốn cho hoạt động kinh doanh đồng thời đảm bảo về an ninh tài
chính cho doanh nghiệp là một vấn đề hết sức quan trọng. Chính vì vậy việc xem
xét mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp
là vấn đề mà các nhà phân tích cần quan tâm hàng đầu. Phân tích tình hình bảo đảm
vốn của doanh nghiệp được xem xét theo hai quan điểm: luân chuyển vốn và theo
tính ổn định của nguồn tài trợ.
Phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán
Thanh toán là một nhu cầu không thể thiếu trong hoạt động kinh doanh của
doanh nghiệp. Tuy nhiên việc đáp ứng kịp thời và đầy đủ nhu cầu thanh toán hay
không lại là vấn đề khác. Để đảm bảo nhu cầu thanh toán được đáp ứng cả về số
lượng cũng như thời gian thì đòi hỏi khả năng thanh toán của doanh nghiệp phải tốt.
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp bao gồm tất cả các tài sản mà doanh
nghiệp có khả năng thanh toán theo giá trị thực tại thời điểm nghiên cứu. Để tiến
hành phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp thì trước tiên các nhà phân
tích tiến hành phân tích khả năng thanh toán khái quát của doanh nghiệp sau đó sẽ
lần lượt phân tích khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, dài hạn.
vi
Phân tích hiệu quả kinh doanh
Có rất nhiều chỉ tiêu thể hiện hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp song trên
thực tế các nhà phân tích thường sử dụng một số chỉ tiêu cơ bản và đặc trưng để
đánh giá như: tỷ suất sinh lợi của tài sản, tỷ suất sinh lợi của vốn chủ sở hữu hay chỉ tiêu tỷ
suất lợi nhuận so với vốn chủ sở hữu. Ngoài ra các nhà phân tích còn sử dụng chỉ tiêu lãi
cơ bản trên mỗi cổ phiếu phổ thông để đánh giá mức độ lợi nhuận mà nhà đầu tư đạt được
khi đầu tư vào doanh nghiệp.
Chương 2
THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH
TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN LICOGI 16
2.1. Tổng quan về Công ty Cổ phần Licogi 16

Công ty Cổ phần Licogi 16 tiền thân là Công ty Xây dựng số 16, là doanh
nghiệp nhà nước thuộc Tổng Công ty Xây dựng và Phát triển Hạ tầng (Licogi) hoạt
động trong lĩnh vực xây dựng, đã niêm yết cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng
khoán thành phố Hồ Chí Minh năm 2008. Công ty là một trong những nhà
thầu rất được tín nhiệm trong ngành xây lắp đồng thời cũng là một Công ty
được các nhà đầu tư đánh giá cao trên thị trường chứng khoán.
Cơ cấu bộ máy quản lý của Công ty gồm: Đại Hội đồng cổ đông; Hội đồng
quản trị; Ban kiểm soát; Tổng Giám đốc; các Phó Tổng Giám đốc; Kế toán trưởng;
các Phòng ban; các Công ty thành viên và các Ban điều hành công trình, dự án.
Bộ máy kế toán của Công ty được tổ chức theo phương thức tập trung. Công ty
Cổ phần Licogi 16 áp dụng hình thức sổ kế toán trên phần mềm kế toán máy và in
sổ kế toán theo hình thức Nhật ký chung
2.2 Khái quát thực trạng phân tích hệ thống báo cáo tài chính tại Công ty Cổ
phần Licogi 16
Về tổ chức phân tích
Phòng Kế toán Tài chính của Công ty có chức năng phân tích, đánh giá kết quả
hoạt động kinh doanh và tình hình tài chính của Công ty. Hoạt động phân tích hệ
vii
thống BCTC do Kế toán trưởng và một số nhân viên phòng Kế toán Tài chính (sau
đây gọi chung là: các nhà phân tích) chịu trách nhiệm thực hiện.
Về phương pháp phân tích
Phương pháp mà các nhà phân tích sử dụng để phân tích BCTC chủ yếu là
phương pháp so sánh. Đây là phương pháp cơ bản nhất mà hầu hết các nhà phân
tích nói chung đều sử dụng. Phương pháp so sánh bao gồm so sánh ngang và so
sánh dọc cả về số tuyệt đối và số tương đối.
Về nội dung phân tích
Các nhà phân tích sử dụng cách thức tiếp cận theo từng nội dung phân tích. Theo
cách thức tiếp cận này nội dung phân tích bao gồm:
- Đánh giá khái quát về tình hình tài chính
- Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn

- Phân tích tình hình công nợ
- Phân tích khả năng thanh toán
- Phân tích kết quả kinh doanh
- Phân tích hiệu quả kinh doanh
- Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ
2.3 Thực trạng phân tích hệ thống báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Licogi 16
Đánh giá khái quát tình hình tài chính
Mục đích của việc đánh giá khái quát tình hình tài chính của Công ty là xem xét khái
quát tình hình huy động vốn, mức độ độc lập về mặt tài chính và đánh giá khả năng thanh
toán, khả năng sinh lợi của Công ty. Phương pháp mà các nhà phân tích sử dụng để đánh
gía nội dung này là phương pháp so sánh (chủ yếu là so sánh theo chiều ngang). Các nhà
phân tích tiến hành so sánh các chỉ tiêu ở kỳ phân tích so với kỳ gốc. Số liệu sử dụng trong
phân tích là số liệu của kỳ phân tích và ba kỳ liền kề trước đó.
Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn
Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn nhằm xem xét, đánh giá về tình hình
phân bổ tài sản và các nguồn tài trợ tài sản. Đồng thời xác định nguyên nhân cũng như dấu
hiệu ảnh hưởng đến cân bằng tài chính của doanh nghiệp
viii
Chỉ tiêu mà các nhà phân tích sử dụng là tỷ trọng của từng bộ phận tài sản chiếm
trong tổng số tài sản, tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn chiếm trong tổng số nguồn vốn,
hệ số nợ so với tài sản, hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu.
Phương pháp mà các nhà phân tích sử dụng khi phân tích về cơ cấu tài sản và cơ cấu
nguồn vốn là phương pháp so sánh (so sánh cả theo chiều ngang và chiều dọc) theo cả số
tuyệt đối và số tương đối. Số liệu sử dụng để phân tích là số liệu kỳ phân tích (năm 2009)
và số liệu của năm liền kề trước đó.
Sau khi đánh giá khái quát tình hình tài chính các nhà phân tích tiếp tục phân
tích tình hình biến động của tổng tài sản và tổng nguồn vốn trong năm 2009 so với
các năm trước. Tiếp theo tiến hành phân tích về cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn
của Công ty.
Phân tích tình hình công nợ

Các nhà phân tích tiến hành so sánh các khoản công nợ phải thu, công nợ phải
trả đầu năm 2009 so với cuối năm để đánh giá mức độ biến động của các chỉ tiêu
phản ánh tình hình công nợ bằng phương pháp so sánh (so sánh theo chiều ngang cả
về số tuyệt đối và tương đối).
Phân tích khả năng thanh toán
Sau khi tiến hành phân tích tình hình công nợ phải thu, phải trả của Công ty để
xác định mức độ biến động của các chỉ tiêu này qua các năm, các nhà phân tích tiến
hành phân tích khả năng thanh toán của Công ty năm 2009 thông qua một số chỉ
tiêu cơ bản: hệ số khả năng thanh toán tổng quát, hệ số khả năng thanh toán nhanh,
hệ số khả năng thanh toán hiện thời.
Phân tích kết quả kinh doanh
Để phân tích kết quả kinh doanh năm 2009 các nhà phân tích sử dụng phương
pháp so sánh (so sánh theo chiều ngang) để tiến hành so sánh mức độ biến động của
các chỉ tiêu phản ánh kết quả kinh doanh của Công ty năm 2009 so với năm 2008.
Phân tích hiệu quả kinh doanh
Ngoài việc phân tích kết quả kinh doanh để bước đầu xác định được mức độ
biến động của chỉ tiêu này trong kỳ phân tích so với kỳ trước, các nhà phân tích tiến
ix
hành phân tích một số chỉ tiêu phản ánh thực chất hiệu quả kinh doanh. Việc tiến
hành phân tích hiệu quả kinh doanh được thực hiện thông qua các chỉ tiêu: tỷ suất
sinh lợi của doanh thu (ROS), tỷ suất sinh lợi của vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ suất
sinh lợi của tài sản (ROA). Phương pháp mà các nhà phân tích sử dụng là phương
pháp so sánh theo chiều ngang về số tuyệt đối của kỳ phân tích so với kỳ liền kề
trước đó.
Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ
Việc phân tích nội dung này được tiến hành bằng cách so sánh mức biến động
về số tuyệt đối của các chỉ tiêu trên Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2009 so với
năm trước, từ đó đưa ra những đánh giá, nhận xét.
2.4 Đánh giá thực trạng phân tích hệ thống báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần
Licogi 16

Sau khi tiến hành nghiên cứu thực trạng phân tích hệ thống BCTC tại Công ty Cổ
phần Licogi 16 tác giả đưa ra đánh giá về những kết quả đạt được và một số điểm còn hạn
chế của hoạt động này trên các mặt:
Về tổ chức phân tích
Nội dung này được xem xét trên các khía cạnh về thời gian phân tích, đối
tượng phục vụ của báo cáo phân tích và nhân sự thực hiện hoạt động này.
Về phương pháp phân tích
Phương pháp mà các nhà phân tích sử dụng để phân tích hệ thống BCTC của
Công ty chủ yếu là phương pháp so sánh, bao gồm so sánh ngang (so sánh số liệu
của kỳ phân tích với kỳ báo cáo liền kề trước đó) và so sánh dọc (so sánh tỷ trọng
từng loại tài sản, nguồn vốn trong tổng tài sản, tổng nguồn vốn).
Về nội dung phân tích
Các nhà phân tích của Công ty đã tiến hành phân tích tương đối đầy đủ các nội dung
giúp đánh giá tình hình tài chính và hiệu quả kinh doanh của Công ty như:
- Đánh giá khái quát tình hình tài chính
- Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn
- Phân tích tình hình công nợ phải thu phải trả
- Phân tích khả năng thanh toán
x
- Phân tích kết quả kinh doanh
- Phân tích hiệu quả kinh doanh
- Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ
Các nội dung trên đã được các nhà phân tích của Công ty tiến hành so sánh, xác định
mức độ biến động của từng chỉ tiêu, sau đó căn cứ vào các số liệu đã được tính toán để
phân tích và đánh giá về tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty.
Tuy nhiên do những hạn chế trong công tác tổ chức và phương pháp phân tích như đã trình
bày ở trên nên nội dung phân tích cũng còn nhiều điểm hạn chế.
Chương 3
HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH
TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN LICOGI 16

3.1 Yêu cầu hoàn thiện phân tích hệ thống báo cáo tài chính tại Công ty Cổ
phần Licogi 16
Xuất phát từ những mục tiêu của phân tích hệ thống BCTC, để hoạt động này
tại Công ty Cổ phần Licogi 16 thực sự phát huy được hiệu quả và hữu ích đối với các
đối tượng sử dụng thông tin thì đòi hỏi Công ty phải đáp ứng một số yêu cầu sau:
+ Cần nâng cao nhận thức của lãnh đạo Công ty về tầm quan trọng của hoạt
động phân tích
+ Cần xây dựng một quy trình phân tích chuẩn cho Công ty
+ Nên tiến hành hoạt động này một cách thường xuyên hơn
+ Cần kết hợp sử dụng nhiều phương pháp trong phân tích
3.2 Nguyên tắc hoàn thiện phân tích hệ thống báo cáo tài chính tại Công ty Cổ
phần Licogi 16
Nguyên tắc hiệu quả
Xuất phát từ tầm quan trọng của các báo cáo phân tích đối với việc cung cấp
thông tin cho Lãnh đạo, các cổ đông của Công ty và một số đối tượng khác, đòi hỏi
công tác hoàn thiện phân tích hệ thống BCTC phải đảm bảo nguyên tắc hiệu quả
trên tất cả các mặt: chất lượng của các báo cáo phân tích và hiệu quả trong việc cân
đối với chi phí bỏ ra để thực hiện hoạt động này.
xi
Nguyên tắc nhất quán
Nguyên tắc nhất quán được thể hiện trong cách trình bày các chỉ tiêu, các nội
dung phân tích giữa các kỳ phân tích; thể hiện ở số liệu tính toán so sánh phải đảm
bảo dễ hiểu, có tác dụng so sánh, liên hệ, đối chiếu và bổ sung cho nhau.
Nguyên tắc phù hợp
Nguyên tắc này được thể hiện ở một số khía cạnh sau:
- Hệ thống chỉ tiêu và nội dung phân tích phải đảm bảo tuân thủ đúng các quy
định của các cơ quan quản lý Nhà nước và phù hợp với yêu cầu cung cấp thông tin
đối với loại hình công ty cổ phần niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán;
- Hoạt động phân tích phải đảm bảo phù hợp với đặc điểm hoạt động kinh
doanh của Công ty;

- Hoạt động phân tích cần đảm bảo phù hợp với kỳ báo cáo tài chính;
Nguyên tắc khả thi
Nguyên tắc này đòi hỏi các giải pháp hoàn thiện đề ra phải vận dụng được với
tình hình thực tế tại Công ty.
3.3 Giải pháp hoàn thiện phân tích hệ thống báo cáo tài chính tại Công ty Cổ
phần Licogi 16
Hoàn thiện phương pháp phân tích hệ thống báo cáo tài chính
Hiện nay phương pháp chủ yếu mà các nhà phân tích sử dụng là phương pháp
so sánh. Chính vì vậy báo cáo phân tích của Công ty hết sức sơ sài. Để khắc phục
vấn đề này, các nhà phân tích cần kết hợp sử dụng các phương pháp khác để phân
tích như: phương pháp Dupont, phương pháp loại trừ, phương pháp đồ thị.
Hoàn thiện nội dung phân tích hệ thống báo cáo tài chính
Hoàn thiện phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh
Việc phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn chưa thấy được mức độ ổn
định và cân bằng của các nguồn tài trợ. Chính vì vậy khi phân tích nội dung bảo
đảm vốn kinh doanh các nhà phân tích cần kết hợp cả cách thức tiếp cận theo
nguồn tài trợ.
xii
Hoàn thiện phân tích hiệu quả kinh doanh
Nội dung phân tích hiệu quả kinh doanh của Công ty mới chỉ dừng lại ở các
chỉ tiêu tỷ suất sinh lợi của doanh thu, tỷ suất sinh lợi của vốn chủ sở hữu và tỷ suất
sinh lợi của tài sản mà chưa đi sâu phân tích đến hiệu quả sử dụng của từng loại tài
sản trong tổng tài sản. Do đó cần bổ sung phân tích các chỉ tiêu này để thấy rõ được
hiệu quả kinh doanh của Công ty trên tất cả các mặt.
Hoàn thiện phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ
Khi phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ các nhà phân tích chỉ mới tiến hành
so sánh sự biến động của từng chỉ tiêu giữa năm nay so với năm trước để xác định
mức biến động tuyệt đối của từng chỉ tiêu mà chưa tiến hành so sánh tỷ trọng của
từng dòng tiền vào, ra của từng hoạt động: kinh doanh, đầu tư, tài chính trong tổng
số tiền vào, ra của tất cả các hoạt động trong từng kỳ. Đồng thời chưa xác định được

mức độ biến động của từng chỉ tiêu này theo số tương đối.
3.4 Điều kiện thực hiện các giải pháp hoàn thiện phân tích hệ thống báo cáo tài
chính tại Công ty Cổ phần Licogi 16
Về phía Nhà nước
Về phía Nhà nước cần có những thay đổi trong cơ chế, chính sách cho phù hợp
và nhất quán để tạo điều kiện tốt cho hoạt động phân tích tại các doanh nghiệp
Về phía Công ty
Về công tác tổ chức: Công ty cần xây dựng một quy trình chuẩn cho hoạt động
phân tích
Về cơ sở vật chất: Công ty cần trang bị cho các nhà phân tích những cơ sở vật
chất cần thiết phục vụ cho hoạt động này
Về vấn đề nhân sự
Công ty cần chú trọng công tác bổ sung, đào tạo đội ngũ các nhà phân tích
chuyên nghiệp, chuyên trách có đủ năng lực chuyên môn và thời gian cho hoạt
động này.
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
HÀ THỊ VIỆT CHÂU
HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH HỆ THỐNG
BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI
CÔNG TY CỔ PHẦN LICOGI 6
Chuyên ngành: Kế toán
(Kế toán, Kiểm toán và Phân tích)
LUẬN VĂN THẠC SỸ
KINH DOANH & QUẢN LÝ
NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC
TS. NGUYỄN THỊ MAI HƯƠNG
HÀ NỘI - 2011
PHẦN MỞ ĐẦU
1. Tính cấp thiết của đề tài
Trong mỗi doanh nghiệp, kết quả cuối cùng của hoạt động kinh doanh được

thể hiện đầy đủ và rõ nét trên hệ thống báo cáo tài chính. Báo cáo tài chính là những
báo cáo tổng hợp và toàn diện nhất về tình hình tài chính và kết quả hoạt động kinh
doanh. Chính vì vậy số liệu trên báo cáo tài chính là những thông tin hết sức quan
trọng và hữu ích đối với các nhà quản trị trong quản lý và điều hành cũng như các
đối tượng khác quan tâm đến doanh nghiệp.
Trong giai đoạn hiện nay, khi nền kinh tế nước ta đang từng bước phát triển
theo hướng kinh tế thị trường, loại hình công ty cổ phần ngày càng được mở rộng
thì thông tin của BCTC lại cần thiết hơn bao giờ hết. Điều đó xuất phát từ nhu cầu
sử dụng thông tin của các đối tượng quan tâm đến doanh nghiệp, đặc biệt là các cổ
đông. BCTC dần trở thành một kênh thông tin quan trọng đồng thời là công cụ hỗ
trợ đắc lực cho các cổ đông trong việc ra quyết định đầu tư.
Công ty Cổ phần Licogi 16 tiền thân là Công ty Xây dựng số 16, là doanh
nghiệp Nhà nước thuộc Tổng Công ty Xây dựng và Phát triển hạ tầng Licogi được
thành lập năm 2001. Năm 2006, Công ty chính thức chuyển thành công ty cổ phần
và trở thành một trong những doanh nghiệp xây dựng đạt thành tích xuất sắc được
nhận bằng khen của Thủ tướng chính phủ và Chủ tịch nước. Ngoài ra Công ty Cổ
phần Licogi 16 cũng là doanh nghiệp xây lắp có vị thế trong ngành xây dựng và
được đánh giá cao trên thị trường chứng khoán. Do đó phân tích hệ thống BCTC tốt,
chuyên sâu sẽ phần nào giúp cho các nhà quản lý và đặc biệt là các cổ đông của
Công ty có cái nhìn toàn diện, cụ thể, chính xác về tình hình tài chính cũng như
những tiềm năng của Công ty trong tương lai.
Xuất phát từ những lý do trên, tác giả đã lựa chọn đề tài: “HOÀN THIỆN
PHÂN TÍCH HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN
LICOGI 16” làm đề tài cho luận văn thạc sỹ của mình.
1
2. Mục đích nghiên cứu của đề tài
Với những lý do đã trình bày ở trên khi chọn đề tài, tác giả nhận thức rõ mục
đích nghiên cứu của đề tài này như sau:
Thứ nhất, đề tài làm rõ một số vấn đề lý luận về phân tích hệ thống báo cáo
tài chính trong các doanh nghiệp;

Thứ hai, căn cứ vào thực trạng phân tích hệ thống báo cáo tài chính tại Công
ty Cổ phần Licogi 16, tác giả mạnh dạn đề xuất một số giải pháp và đưa ra những
kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác phân tích hệ thống báo cáo tài chính tại Công ty
Cổ phần Licogi 16.
3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của đề tài
Đối tượng nghiên cứu của đề tài là cơ sở lý luận về phân tích hệ thống báo cáo
tài chính và thực trạng về phân tích hệ thống báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần
Licogi 16.
Phạm vi nghiên cứu của đề tài được giới hạn trong phạm vi Công ty Cổ phần
Licogi 16
4. Phương pháp nghiên cứu của đề tài
Phương pháp nghiên cứu của đề tài chủ yếu sử dụng các phương pháp toán
học, phương pháp hệ thống hoá, phương pháp thực chứng kết hợp với lý luận cơ bản
của khoa học chuyên ngành kế toán tài chính để nghiên cứu.
5. Những đóng góp của đề tài
Trong giới hạn nghiên cứu của Luận văn, tác giả kỳ vọng đề tài sẽ có một số
đóng góp như sau:
Thứ nhất, hệ thống hoá lý luận về BCTC và phân tích hệ thống BCTC trong
các doanh nghiệp;
Thứ hai, nghiên cứu, đánh giá thực trạng phân tích BCTC tại Công ty Cổ phần
Licogi 16;
Thứ ba, đưa ra một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích hệ thống
báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Licogi 16
2
Kết cấu của đề tài
Ngoài phần mở đầu, kết luận và phụ lục thì Luận văn được chia thành ba chương:
Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích hệ thống báo cáo tài chính trong
các doanh nghiệp
Chương 2: Thực trạng phân tích hệ thống báo cáo tài chính tại Công
ty Cổ phần Licogi 16

Chương 3: Hoàn thiện phân tích hệ thống báo cáo tài chính tại Công ty
Cổ phần Licogi 16
3
Chương 1
NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH
HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP
1.1 Hệ thống báo cáo tài chính và ý nghĩa phân tích hệ thống báo cáo tài chính
1.1.1 Hệ thống báo cáo tài chính
Hệ thống BCTC của doanh nghiệp là một hệ thống các báo cáo mà trong đó
các thông tin về tình hình tài chính cũng như kết quả hoạt động kinh doanh của
doanh nghiệp trong một kỳ báo cáo được trình bày tương đối đầy đủ và rõ nét.
Căn cứ vào số liệu và thông tin trên các BCTC người sử dụng thông tin có thể
nắm bắt được một cách tổng quát tình hình tài sản, nguồn vốn, tình hình công nợ
phải thu, phải trả cũng như kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong
một kỳ kế toán.
Trên thực tế có nhiều quan điểm của các tổ chức, hội nghề nghiệp kế toán
trong nước cũng như ngoài nước nhìn nhận về BCTC ở những góc độ khác nhau:
Theo Chuẩn mực kế toán quốc tế số 1(ISA 1): [10]
“Báo cáo tài chính cung cấp thông tin tình hình tài chính, kết quả hoạt động
tài chính cũng như lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp và đó cũng là thông tin có
ích cho việc ra quyết định kinh tế”. Với quan điểm này BCTC được đánh giá cao
trong việc cung cấp những thông tin về tình hình tài chính, kết quả kinh doanh hay
tình hình lưu chuyển dòng tiền của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo. Đó là những
thông tin vô cùng hữu ích phục vụ cho các đối tượng quan tâm.
Theo quan điểm của Viện Kế toán Công chứng Mỹ (AICPA): [10]
“Báo cáo tài chính được lập nhằm mục đích phục vụ cho việc xem xét định kỳ
hoặc báo cáo về quá trình hoạt động của các nhà quản lý, về tình hình đầu tư trong
kinh doanh và kết quả đạt được trong kỳ báo cáo. Hệ thống báo cáo tài chính phản
ánh sự kết hợp của những sự kiện được ghi nhận, những nguyên tắc kế toán và
những đánh giá cá nhân mà trong những đánh giá và nguyên tắc kế toán được áp

dụng có ảnh hưởng chủ yếu đến việc ghi nhận các sự kiện”.
4
Từ quan điểm trên ta thấy Viện Kế toán Công chứng Mỹ nhấn mạnh về mục
đích lập BCTC nhằm phục vụ cho việc xem xét, đánh giá qúa trình hoạt động của
các nhà quản lý và những kết quả đạt được của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo.
Cũng cùng quan điểm với các tổ chức, hội nghề nghiệp kế toán quốc tế, Hệ
thống Kế toán Việt Nam về cơ bản cũng tương đồng với Chuẩn mực Kế toán quốc
tế số 1 (ISA 1) trong cách nhìn nhận về BCTC. Chuẩn mực Kế toán số 21 đã trình
bày rõ: [10]
“Báo cáo tài chính phản ánh một cách tổng quát, toàn diện tình hình tài sản,
nguồn vốn, tình hình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
trong một thời kỳ nhất định. BCTC dùng để cung cấp thông tin về tình hình tài
chính, tình hình kinh doanh và luồng tiền của doanh nghiệp, đáp ứng yêu cầu quản
lý của chủ doanh nghiệp, các cơ quan chức năng và nhu cầu hữu ích của những
người sử dụng trong việc đưa ra các quyết định kinh tế”.
Mặc dù các quan điểm trên đều có cách nhìn nhận BCTC ở những góc độ
khác nhau song về cơ bản thì các quan điểm đó đều có điểm chung trong việc xác
định nội dung và mục đích lập BCTC. Với bất kỳ một nền kinh tế nào, một loại
hình doanh nghiệp nào thì hệ thống BCTC vẫn luôn là những báo cáo quan trọng và
cung cấp toàn diện nhất về tình hình tài chính, về kết quả kinh doanh của doanh
nghiệp, từ đó giúp cho người sử dụng thông tin ra các quyết định kinh tế chính xác
và hiệu quả nhất.
Chuẩn mực kế toán Việt Nam số 21 và Chế độ kế toán hiện hành (Quyết định
số 15/2006/QĐ – BTC do Bộ Tài chính ban hành ngày 20/3/2006) đã hướng dẫn cụ
thể về nội dung, phương pháp lập và trình bày BCTC. Hệ thống BCTC bao gồm: [10]
- Bảng cân đối kế toán Mẫu số B 01 – DN
- Báo cáo kết quả kinh doanh Mẫu số B 02 – DN
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Mẫu số B 03 – DN
- Bản thuyết minh báo cáo tài chính Mẫu số B 09 – DN
Tất cả các doanh nghiệp thuộc các ngành, các thành phần kinh tế đều phải lập

và trình bày BCTC năm. Các công ty, tổng công ty có các đơn vị kế toán trực thuộc,
5
ngoài việc phải lập BCTC năm của công ty, tổng công ty còn phải lập BCTC tổng
hợp hoặc BCTC hợp nhất vào cuối kỳ kế toán năm dựa trên BCTC của các đơn vị
kế toán trực thuộc công ty, tổng công ty.
Để BCTC thực sự phát huy được hiệu quả đối với người sử dụng thông tin thì
trước hết BCTC của doanh nghiệp phải đảm bảo được tính nhất quán về mẫu biểu, số
liệu và phương pháp lập nhằm mục đích giúp người sử dụng có thể so sánh được số
liệu giữa các kỳ kế toán hay giữa các doanh nghiệp cùng ngành. Do đó việc lập BCTC
cần tuân thủ các yêu cầu và nguyên tắc cụ thể. Các yêu cầu đó đã được quy định chi
tiết, đầy đủ trong Chuẩn mực kế toán Việt Nam (VAS) số 21 về “Trình bày báo cáo tài
chính”: Theo đó báo cáo tài chính được lập phải tuân thủ các yêu cầu sau: [10]
-Trung thực và hợp lý;
-Lựa chọn và áp dụng chính sách kế toán phù hợp với quy định của từng
chuẩn mực kế toán nhằm đảm bảo cung cấp thông tin thích hợp với nhu cầu ra
quyết định kinh tế của người sử dụng và cung cấp các thông tin đáng tin cậy, khi:
+ Trình bày trung thực, hợp lý tình hình tài chính, tình hình và kết quả kinh
doanh của doanh nghiệp;
+ Phản ánh đúng bản chất kinh tế của các giao dịch và sự kiện, không chỉ đơn
thuần phản ảnh hình thức hợp pháp của chúng;
+ Trình bày khách quan, không thiên vị;
+ Tuân thủ nguyên tắc thận trọng;
+ Trình bày đầy đủ trên mọi khía cạnh trọng yếu.
Với những yêu cầu cụ thể đối với việc lập BCTC, VAS 21 chỉ rõ: BCTC lập
trên cơ sở số liệu sau khi đã khoá sổ kế toán; lập đúng nội dung, phương pháp và
trình bày nhất quán giữa các kỳ kế toán. Tuy nhiên để đạt được những yêu cầu cụ
thể của BCTC thì đòi hỏi khi lập BCTC cần tuân thủ các nguyên tắc sau: [10]
-Cơ sở dồn tích
Theo VAS 01, đoạn 03:
“Mọi nghiệp vụ kinh tế, tài chính của doanh nghiệp liên quan đến tài sản, nợ

phải trả, nguồn vốn chủ sở hữu, doanh thu, chi phí phải được ghi sổ kế toán vào
6