Tải bản đầy đủ (.doc) (30 trang)

Tiểu luận phân tích tài chính công ty lương thực và thực phẩm safoco

Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (362.82 KB, 30 trang )



 !"# 

 $%&'()*+,!-# 

.$-!!/!#

0123)4)#  !"#$%&'$ !"($)' *+
)$, )/01
5$6!)&7$# 234567835494
%8# 23456783549
9:;2$!:# $:;;;
<=%$># <$==
 ?)# >?/0@1?A?B?B0CD/
()2@)A)!)?)
E"  F $G ( H" $I )$I $J   K $L EM N OP "$Q
( H"$I)$I$J

$R
STU$V44S-W??5)W "X7Y
$Z"[774,W\] ^"W\?E""$Q=X$Z]L
?E"
$E=_=Q
`$L $ "$Q $X aOP"$Q ( H" $I )$I $J $X$
E"F$Gb
)c
"U$*VT=T
deX

E"  $& \" $R Bf $." $+ [" g $ $ E"  F $G V


47777["geGG
"X
47477 =X$EMeG$.Z"X77Y7 ^#T$&$=X-G )$X$
$V0h$P1$
f
%V_eQ,E"eX447777 h" K$$X$44F$G
EM$T , E" "
 K
cT&^BU$$."$Z0X?\=a
i$."$ZeX

&7!BC
%_jkfE"l$XZm&n$oV !"#$%&'/$ !"
($)]"S+)$, =aQP$$Xk ^"eX9Y34

E"f]c7777f
j$J[
j$J$P$,E"$Qp"hqKZe&pZ$]Z"pr
 Hpr$Es
?"h"ceQ$,T,E" Ktu"pv"$p\"& H K
$wewN=x""ceQm$,"^-y6q$-h")$Z8m$x,=x"
"ceQXl$fe K"]fV$E"lHXZ$pv"P$Fn$$f
e K"&c\"z,j$J\Z$I$c?"X]yFp+$f
,j$J$QeX $feQ],*jI$c$ :X]V$'
jk$=Xj$Jq=XeX"["$c"Z]n$ {"$j$J
0QE""*jeg$fe K"$Rc$J*VTCY77:777
$E""N"jT=X'"$fe K",j$JL$v$|iw$G
$f,$Z$$X"
0X"[_lZXL]f?$X a$I$QL]&$XZ
,E"$ :^}T^#$$wE""$Q=XE] !")F"u)c$J

=X-e !"$fe K"$Rn$~[eGE"z$,\" j$J,
E"TZH*"Zn$$ )]"'%Q/R]LL]Z$oc
$ =$$legn$~9$Z"eG
j$J$Q$Te•$$H7€$n] !"\nmpQV=a$n
] !" a"X$lP$•"$+Ic'$$wj$J$ H"$Q
,E")$n] !"kf$J,E""XX" K^]\"^Z a$ :
0(W?")Q#$d 1‚/$eR1e"]R);0"#"
?$+Wj0XSV)$u-L/$Zƒp=X(Xs„c"$n] !"ƒpdG
N$Z"77TV[77je K"c$ueX4f)]"[774g$K
h"j[=aVe K"eX97fP$T$T$Z"E"i"$$Z$
$X"eX939f&4€=a$Kh"
…$$[779,E"eX:97†
je K"pZ][779eX:Y7f]"l:
2?\n:7f6$T9€8
2Of$J:37f6$T44€8
61q:77f‡?:737f8
• )D!4);E DB,$F-!&G
-=:%?-
1i
V )ˆC>?
77 7 $c$eQ$
V_ )†]w" V_ )†]w" V_ € )†]w"
HII
JKLM
N
33477 37Y9€ 7939Y

34€ Y33794
4
4€ Y€

HHI
J$O.?GF)&E
!PQ BPQ !$O
YY477 € 34Y793 99€ Y7343 Y99€ €
HHH )_
Y477 94Y7€ 34793 44€ 5433 53€ 543€
HHR   Z  $j   H"
 H"_
777777777 7€ 97777777 3€ Y7777777 Y7€ 43€
HSI
JGF)&ET)E$
!)+ /)7
773 4734€ 4Y73Y3 Y9€ 933Y43 Y9€ 5€
HSH   /$j  $  $Z$
$X"
4Y439Y4 YY€ 4977793 YY€ 997Y Y7Y€ 5744€
HSR   )]j  ] a  $
" !pZ
77777 779€ 994777 747€ 49477 Y3€ 74€
HSU Z$j$j$
$Z
3943Y 7€ Y4993 7€ 773Y 9Y4€ 77€
HVI WJ? !XF)&
793Y434 € 44 3€ 779 94€ 5Y€
HVH 0X"h$
793Y434 7777€ 44 7777€ 779 94€ 777€
HUI
WJ?$2E /)7
F)G
3777 74€ 9YY4 7€ 434 3Y€ 77€

HUH   $  $P ]j  ] a
"d$&
3777 7777€ 9YY4 7777€ 434 3Y€ 777€
RII YJ  K  L  K
N
77Y3 Y74€ 3YY 49€ 9Y9 7€ 5Y€
RRI J?$2E,B()
7YY3 YYYY€ Y9YY YY3€ YY9 7€ 57€
RRH )XjVn$$‰
$q$
77393 YY€ 77YY YY9€ YY9 7€ 774€
RRR - Nguyên giá
94Y4 39€ 99979Y77 Y9€ YY439 9Y€ 37€
RRS - Giá trị hao mòn lũy
kế (*)
5979YY 5
Y7€
54Y773374 5
Y€
53Y4737 94€ 537€
RSI 4 $$P k' I"
Hpj^"
3933477 74€ 3933477 7Y€ 7 777€ 5774€
RUI
WJ  G  F)&E  BZ+
!P!?$)4)'?$)7
997777 77€ 397777 77€ 77777 7€ 777€
RU[   -G    X  $&
$Z
997777 7777€ 397777 7777€ 77777 7€ 777€

R\I
WJ ?$  2E '?$  )7
F)G
Y777777 7€ Y777777 7€
R\[   )X  j  X  $&
$Z
Y777777 7777€ Y777777
R]I   ^  K
L
7YY797 7777€ Y9749
7
7777€ 79Y3447 73€ 777€
?BŠ‹?%Œ?
SII J_L`L 497Y 474€ 7497373 YY€ 437939939 74€ 59€
SHI Ja /)7 44YYY3 YY9€ 774YYY3 YY€ 49Y97YY 7€ 57€
SHR /$j]j" !pZ
Y34439 4€ 4734Y 797€ Y949 34€ 573€
SHS ?" !]j_
] a
YY4 77€ 44434 73Y€ 3Y47 Y93€ 7Y€
SHV 4)$T=XZ$j
$j\?$X a
379Y33 YY€ Y343Y Y€ YY Y9€ 577€
SHU /$j]j" !e
\"
Y7Y9 7€ 3937 € 53473 574€ 5€
SHb YZ$j$j]j
$j  \  "d  $&
$Z
Y7Y79Y 94€ 4799Y37 3YY€ 37399 44€ €

SRS S‚$R$ ^"
$reK
7734Y9 94€ Y7Y33 34€ 79Y YY3€ 7€
SSI Ja'?$)7 YYY 7Y€ 99337 7€ 33Y4 74Y€ 7€
SSS   /$j  ]j  X  $&
$Z
YYY 7777€ YYY 43Y€ 7 777€ 57€
SS\ 9…I $z"]Kf
f=QeX
7 777€ 33Y4 7€ 33Y4 7€
VII YJ  Wc  d  e
f
974YY7YY 9Y9€ 9773 979€ 7Y 3€ 9€
VHI JW,)g23)h+ 974YY7YY 7777€ 9773 7777€ 7Y 3€ 777€
VHH %VG ,$,
^$‰
7797777 7€ 447777 39€ 77777 4YYY€ 3Y€
VHR  )$m"   =V F
$G
47Y777 77€ 3Y777 77€ 53477777 54€ 5774€
VHS %V$Z,$,
^$‰
9Y49 74€ 9Y49 Y€ 7 777€ 5€
VH\ 9$c$ eQ$ †"Z
$VZ
57Y7Y7 5773€ 544YY7 5779€ YY3 579€ 77€
VH]   S‚  G    $Z
]L
9YY77Y7 7Y€ 447 43€ 534Y 547€ 597Y€
VH[ 3S‚ I$z" X

$P$
3Y77Y € 9933 € 9974349 37€ 73€
VRI 7  (K  $+  
$T$ $'$V
Y3349 € Y94974 € 4434 9€ 57Y€
VVI   ^
iWc
7YY797 7777€ Y9749
7
7777€ 79Y3447 73€ 777€
HJ)D!4) +X.,#
)F""h=V[7,E"eXY97497h"["=a[
77  eX 79Y3447  h"  =a  †eQ["eX73€)]"l K  $j]j["
437939939h"=a†eQ["74€)†]w"K$j]j[7eX474€"j
=a[77eX9€?"h=V$,^$‰["7Yh"=a†eQ["
eX3€)†]w"=V$,^$‰eX9Y9€["=a77eX9€-_X$
$f*E=V,E" K^]\"Hf"hX]KlI$F[" !"
$\"=VNpc]"\p\P$I$,=_X$P$ K[" !"
5?K$j]j:
?K"d$&["497]Qh"=a†eQ["7€mx†]w" H"."
e&"j$rPNYY9€kV"zYY€$c=•$T$Gea†]w"]"
K$j]j#$j" !]j] a["$_$f=a†eQ["Y93€Z$j
K"d$&$Zlk$ a"["]N$j$j]j" !e\""j$Ž74€…
eK$+,E"["=a[] ac$j$T$j\$X alk$ a"
["=X*‚$R$ ^"$reK•"[""G97€
?KX$&["$$†eQ["eX74Y€)†]w"KX$&]"K$j]j
["N7Y€ec7€$c=•$T†eQ]f$|]"F"K$j]j?KX
$&["eceXl$c$jI$z"]Kff=QeX^[7E"
$E"x"$P$Z$$\"=V=Npc"X$otu""h=VF$Gc
.\\e+=_X$P$

5%V$,^$‰:["7]Qh"†eQ["3€)]"l=VG
,$,^$‰["&$"G7€$L$QE"i$r]w"T$P$Z$$\"
=V,q$(K$+$T$ $'$V["9€)$cE"id
"je K"ea*‚G $Z]LeX34]Qh"*‚G $Z]L"j4€
RJ)D!4)!?$2E#
Spj"$'P$]c$f:
V[7F"Xj,E""*jeg=Xtu"eXY9
]Qh"]"lXj"d$&eX793]Qh"$T†eQ34€=a[
77F"Xj["$c7]Qh"=a†eQ["73€-_l$$f*
E=_=V,E"["ec*Ejkf$$i K^]\"
)XjX$&[7eX3]Q=a†eQ["7€-mpQTV
$T†]w"ea$f6YY3€8]"XjX$&eXXjVn$["4]Q=a
†eQ["eX7€]"lXjVn$$‰$q$["=_"c"ZeXYY4]c
_X$$fH^=+$f,E"i K[" !"$r]w"G =X$X
k ^"Zl$Tpn$u=ujkf
/$Gea$jG X$&,E"eXG =XXjVn$Z$j
uXjX$&$Z$T†eQ$E"Z"L
)†]w",XjX$&]"F"Xj[7eX49€'eX†eQ$Z
$f\$GeXm$x,"X$jkf"d$&lXj"d$&eampQ
eX$X"h$=X$j$j$$Z$$X")$cV=a\$"$Qj
kf†]w",XjX$&$f$L$Q.\G ,$"$Q$ 
)Xj"d$&[7["Y34]Q=a†eQ["eX4€)]"l_
=XZ$j H" H"_["Y73]Q=aV\["Y99€eXe K"_
"j]Q=X$j H" H"_["Y7]Q…Z$jK"d$&,
E"lk$ a"["c=Q["e K"_$X]•"r["$j["$$Z
Z$jKT$&,E"m$Z•"eX["V\*=z"=V,E"
Z$j$j$"d$&[7_["]"l$j]j] a$" !
pZ["$$$f=a†eQ["eXY3€?$ =+[7E"i"m$j
$_$l$[]"$$Z=a" !pZpn$Tu"=V/$j$$Z$$X"
["Y7Y€ H" H"=a†eQ[",$$$ =+$L$Q$P$Z$$$h

Z$jK,E"=• K]q
SJ)D!4)=,$*+%)6DB,$ $h%!?$2E.? +X.,j;E DB,$F-
!&Gk#
)$Rpj"VeQ$f"h=VX$&,E"eXY]Qh"ea$H
=aXjX$&eX3]Qh")Xje \",E"eX793]Q
h"ea$H=a"h=V"d$&eX774Y]Q…l=Ve \"$ !"kc
eX3Y]Q•7_X$$f"h=VX$& $N$G =XXj
Vn$$G $NlG =X)(--h"$!)(-ea$H"h=V"d$&
l$j["$$Z,E"V
?"X=Q$'P$=Ve \"$ !"kc$$'P$q$$q$jpj
"h=V$$&\"jkfG$'P$$c$oc$G%(-$ !"
kc
?$G%(-$ !"kc‘)h$=XZ$j$j$?K"d$&
‘3Y5774Y‘47]Qh"
E"l$G=Ve \"•7"$•eX$X"h$=X$j$j$•K
"d$&)&'ZXj"d$&,E"ea$HZ"h=V"d$&
XE"l KNpc"X…lE"$jx""h=VX$&LX]K=X
Z$G$c$eQ$Bj$Z]"] !"$KXReX$$$l""j$l"$X"h
$=X$$hZ$j$j$$Z$$X"
• )D!4);G&G&F-!*+EF$)'&%)J
YllmnL
-H=nP$:%?…
$oc
1i
V ?[7 ?[77 $c$eQ$
/$G
][
  …$  $  pZ  $X" 
=X"fn$=u 
793777

7
499477
7
Y749397
7 34
Z$j"j]N$$  74Y377 4Y9Y4977 94477 4944
…$$$G=_pZ$X" 
=X"fn$=u 7
799937YY47
7
4447
7
3Y7Y7
7 349
4BZ=V$X"pZ 
473Y377
7
3979Y73Y7
7
99397YY7
7 9
  (K $+"\  =_pZ $X" 
=X"fn$=u 7 9433Y43477 4473499977
9337
7 37
9…$$$&\"X$P$  433Y77 79977 799377 3
$$PX$P$  Y477 4Y7977 5Y3YY9477 597Y
3$$PpZ$X" 4 YY94Y77 4Y7477 43Y4377 7Y3
Y$$P*jeg$"$Q  4337YY9777 4747Y77 9YY39377 44
7  (K  $+  $G  N 

$&\"$$ 7 99377 99Y47777 77934377 7
)$$+$Z  339977 43Y7777 54473477 593
$$P$Z   794777 5794777
5
7777
(K$+$Z 47 339977 49Y977 5739Y477 543
4)F"eK$+TZ] a
$T 7 9477777 3799Y977 49Y33979477 97
$$P$T)?…?$Q$X$  Y37977 99Y34777 9Y9977 3
(K$+$T)?…? 97 Y97YY477 Y4Y977 Y47Y377 3
3(iHpj]cF$T 7 49777 977 4477 9
(K$+$T$$+$"$Q,E"[7[""G4†h"
 H" H"=a9€=a[77-V=a\[GpT\"=X$l$[
$ [7]"$l$_E"x""X$E"pVe•%Pu$ E"F
$G$TpT$X"kf$J("6(8eX\E"ea]""X$$TpT
e H"$I$I$J$$fE"il\[$&\"$T*j& KT
*jXeXE"l$P$Z$*jeg$$P=X$$V
WLhpT\"eK$+$T,\VE"G"X$e H"$I$I
$J9*g"G':
)A.?&;$o+BX!%!)p"#
:(?)*gC%[7&†h"["€=ax"~=X["47€
=a*g] a…$"$QXzl$H†h"$X"h$"VG$
$‰"$Z"G[7 $$&\"jkf$\"X$$ =X*‚&
= K944€T$&$eK$+j[7=X&.’/497h"5.$Z
]"pVj$$_E""pn$e•p^$T$l$[
1:)]"*gkj$X"V[1i"j $X"h$9€=aV
 G~(?)*gC%7["Y7€=ax"~=X["44€=a*g
] a…$"$QX•"i= K4€T$&$eK$+j[ K-0-
"$l’/[7,1•"&.44h"/:(•Tj[7
/ei94†h"["3€=ax"~[77’/[7&Y4

h"=aT$&$ K-0-"$lT$r[7/= K4€
(:(?),]c"*gC%eX54†h"-'eX*gGcE"pZe•
]"$_[]^e&'%aT*jX$X$*j= K7€T$&$[$hT
$r*gCCCpn$Z={)]"*gC%(•"i"j $X"h$3€=aV
 G*g…pZ$X" a"Z=V(pf"!e•ea]"*gC%y$RF"eK
$+,4$"$QXkV".'?$ "=Qpf"!e•\$GeXE"
]P$e+979†h"I$z""j"Z$X"h$
1!)o#
(K$+$GN$&\"$$,E"["779]Q
h" H" H"7€
)F"eK$+] a$T["49Y339] H" H"
97€
2…$$$G pZ$X"=X"fn$=u[7[""GY† H"
 H"=a349€
WLh$$$G9*g"G',\VE"G"X$e H"$I$I
$J:
?$q$"V $X"h$V*gC% "j7Y4€=aV V*g
CCC7y$R$$$G,4$"$Q["7€=a*g] a=X["
$Ž€=ax"~)$c$f$$$G,["P$H=aZ
$"$Qx""X$eXz"‰$_$X"h$$$‰"$Z"G[
7$HZ$"$Q$Z
2BZ=V$X"pZ["99† H" H"=a9€
(K$+"\["9† H" H"=a37€
2…$$$&\"X$P$["79]Qh"$["3€]"$l
$$PX$P$"jY3Y]Qh"$"j97Y€
(K$+N$&\"X$P$["3794Y]Qh"$["93€
2$$PpZ$X"["44†h" H" H"=a7Y3€…$"$Q["
Z$$Pec*T$&\"pZ$X"$ $$P*j"Z$$P=+$L$
$P$f$
2$$P*jeg$"$Q["†h" H" H"=a44€^•$

$P*jeg$"$Q["eX$"$Q^]\"*Ejkf$$
2)$$+$Z"j447]Qh"$"j93€
2$$$Z"j79]Qh"$"j77€
(K$+$Z"j73]Qh"$"j43€
• )D!4)G)q2,!?$)4)
JHJ)D!4)F)Er !)%)!&GJ
HJ )Er !)%)!&Ga /)7J
)) $oc -%)
?[
77
?[
7
$c$
eQ$
 0QV$j["$$Z$$ (G  Y 73
 0QV$j["$$Z$Q$X$ (G 3Y  7
 0QV$$Z,Xj"d$& (G 7 79 77
4 $fe K",Xj"d$& (G 79 74 577
• 0QV$j["$$Z$Q$X$[7eXeG"$•eX\h"K"d
$& Kjpj$$Zpv"h")?00QVXea$H$."|
$"$Ql,$+$PeX$N)?0L]jZ$jK"d$&=a
[77$QVX["7eGeXV\[",)?0ea$HV\["
,??0u$L:
2 -mpQ]"Xj"d$&_=XZ$j H" H"_["\pTN
"G7†h"ec"G3†h"6["Y99€8
2 …Z$j$j$"d$&["Y9€$[""G†h"
2 …0)#["94€$["$H†h"
2 …)?0$Z[""G]$["3Y€
• …$X"h$=XXj"d$&$ZlP$$$$jycGt
u" \ † V $Z e& ]N  K $X" h $=XXj"d$&$Z $L

$QV $j["$$ ZXleX$QV$$Z$$ 0QV$j["
$$Z$$[7eXYeG"$•eX\h"K"d$& Kj
pj$$Z$$pv"Yh")?0$e&p|"Z]n0)#=X)?0
$Z%q=+E",$j["$$Z$$L$]jX$E"G$$
eg$X"h$=XXj"d$&$Z0QVX=a[77["73eG
$."|q$$q$X$P$,$"$QX""XX"X" Kjpj
ŠP,$"$Q"XX"'"
• 0QV$$Z,)?0j[_6[7eX79eG[77eX
7eG8$$f_=XZ$j H" H"_$T†]w"]"
F")?0
• $fe K")?0[7eX79[77eX74$."|0)#]"F"X
j"d$&
• 0$ocX,E"_eQl$L$Qq$$q$X$P$$E"V
,E"$E"“l$j=V,E""pn.w"$E"“0)#l$jeX
l=f_$E"“-L]je!'$|X$r"$jkRkyTm$x"X$
XE""$&\"eE"$&\"]""X$$TpTe H"
$I$I$J?"X$X$ !"pZ$X"$_=X$!LV[c
e K"_$=X=X$j$j$&$!Le+W)eaZE"]"
"X$X$ !"l$P$Z$I]‰$X"LpZ=XG[[T$R$
q$$q$jkf$ =X*‚&X$G=_m$X"Xe&%q=+
e K"$X"h$=X$!LXeX$x$K=a$P$Z$X$
"Q"Zu"
 )N$‰"$'P$]c$r"l$L]r]Te+$j["$$Z"d
$&,eXV
RJ )Er !)%)!&Ga'?$)7J
?KX$&,$"$QeX\p\$+,=VFn$x"LG ZXj
X$&$ XjVn$pf\"jG $."$ZX$&=q=+$j["
$$ZX$&p"hZ$oc*]w"L$+kyq$$q$Fn$ $
$,,$"$Q]"$$
Z$oc$jZ$$j["$$ZKX$&,$ :

)) $oc E"$.P$ 7 77 $c$eQ$

)†VK ?K  $j
]j)F"Xj
7Y 74 5774

)†  V  K  ]c  =V
$,^$‰
?K  $j  ]j
%0
79 79 57

0QV$$ZX
$&$Z*Z
)…0  ?K  X
$&
97Y7 9 549
4
)†fIX]K %0  )F"
"h=V
79 7 774

)†  f  I  X  ]K
)…0
%0)Xj
X$&
4 YY 743
• )†VK$jZ$]"77h"Xj,$"$QG $ql4h"
Xj6778Yh"Xj678N=V=pc"Xl$L$f]"[
77$QVX$Z)†eQK$j]j$T"G7€F"Xj?l$jZ$

$j["$Tu"=VNpc"X$_.\],]=_X$P$$u
$\=XZ$,Kpc"X
)$cK$j]j,$,TeXK"d$&:??0$TYY€z
KX$&$o$T\e K"]fPeX7€1m$ZK,$E"$j
eXK="'$X"X$GeaeXZ$j$j]j$X"f=X$j]j
] a,$Z$$X"Z$j$j\$X a?KX$&•"$E"lK
=X$,TeX$j$j]j_P*‚$cmpv"=aZ$
"$Q$Z]"$!qX$q'eX\$+eK$E"=q]"[
77=X[7$qeif$=,"'$X"]f]c9€?T$
"$QX=X"$_$q”X"e•B'pfeK$$"$Q
2 )†VKi"j7€$jZ$.\],]X$P$$f$H[
77Y$"$QP$u$\=XZ$,Kpc"Xl$L$fHf=V
,$"$Q[7X$H[77)$L$Q^$•[77†V
K]c=V$,^$‰eX79T[7z79)†fIX]Ki K
j$Q[7†fIX]K["ec7€
?"c$'?[7†VK"jeX:
2 )V\[",K$j]j$f$H$_V\[",F"Xju
$L:)V\[",K$j]j[7eX74€6=_mQV["N49
†h"T74†h"["$H43†h"8)V\[",F"XjeXeX
73€6=_mQV["N79†h"ec3†h"["†h"8
0QVK$j]j]c=V$,^$‰,E"[7eX79eGl"$•eX
.77h"=V$,^$‰jpj$9h"K$j]j0QVX,E"
^j$[_$f$H_X$+eK$E"]"=Q==q
$$q=X$oVX" !$=”•X" ^"=X$j["]jK,
E"?$ "$QVX,E"*Z$f”eX$FE",E"
$E"$Xez"=qe K"=VXE"$Tu"Npc"XPeX"j"h
=V$$,E"
• 0QV$$ZKX$&$Z*Z[7eX97Y7eGl"$•eX\h"
KX$& Kjpjp^97Y7h"XjX$&?[77$QVXz
$H"fEeX9)$f]v"$QVX,E"eX]fea$$f$j

["$$ZZ$jKX$&,$"$QeX]fea#$j["$$
ZZ$jKX$&,$"$QeX$d$d)$c$QVX,
*Zcl$E"V=q'eX\$j=VFn$]"X$&l
$L"r$$"$Q^]\"*E$&\")$TX$"$Q$E"
+u"1m$Z$f)…0,$T49€)?0$T34€
%+itu"K"d$&LG $XjX$&-'eX\*T
n$G &$L
• )†fIX]K[7eX79l"$•eX.77h"Xj$q=V$,^
$‰,$"$QiG 9h"ze&eXNZ$jK$j]jX]K
–'$,TeXZ$jK"d$&=a[77†VX["774eG
$$fHf"h=V,"XX"X?"XX"PeQ$\=X
pc"X)†fIX]K["eX:
2 )V\[",%063€8$$$HV\[",F""h=V
673€8
• )†fIX]K)…0
)†VX$jZ$.h"XjX$&,$"$Q]"[77 K
X]Kp^YYh"=XT[7eXh"%0?$ =+l$L$f]"j$
[_lHf=VX$j["X$P$=‰"$d…$"$Q$E"
$‰",X]K$XjX$&Xzl$LX]K$Xj"d$&)†VX
["eXV\[",%063€8$$$HV\[",)…067€8
JRJ)D!4))$6+*+E*+E>s.?2@'1 !?$2E
HJ )D!4))$6+*+E.?2@'1 !?$2E)+ J
Wj"VeQ:

)) $oc -= ?[77 ?[7
 )F"Xjpq$*'  YY7Y3Y777 9Y943777

)F"eK$+$T
)?…?  Y4Y977 Y97YY477
 )F"$$$G 

4447
7 799937YY477
[.=Xpj"VeQ]cLP$ZZ$oc$jZ$$Z*Z$Q*jt
u"Xj$",E"$ :
)) $oc -= ?[77 ?[7
 V=z"*,Xj  4 4
 .$e!,Xj  79 7

f$$P,Xj
=a$$$G  7 7
4
f$$P,Xj
=aeK$+$T
)?…?  94 974
)t8u!#
5 V=z"*,Xj[7eX4eGl"$•.h"G =XF"X
j”&] K4h"$$$GVX•"$Z$."|Z
Xj=+\"$$leX$'V"l$G["$$=XeK$+$
$"$QV=z"*Xj[7=a[77["$E"Z"L
$oeX77eG-_Xl"$•eXV\["$$$G=aV\["
Xjkfkopv"$
5 .$e!,Xj[7eX7eGl"$•.h"G =XF"X
j”&] K7eGeK$+$T$$+&$"$Q$ocX
$H=a[77eX77eG$."|$Q*jtu"ZXj["
$ "$E"Z"L1m$Z.$e!,Xjj[$f$H=aei
f_="'$X"$Q&?$ =+$."|$"$Q$E"$L=$c
_LG =X$&\"jkf$$$v"l$G["] ^"$
$"$Q
5 f$$P,Xj=a$$$G[7pv"[77_l
$."|$$"$QV\.$e![7pv"[77$qG

G Xjpv"$
5 f$$P,Xj=aeK$+$T$$+$"$Q[7
$f$H[77eX7YeG_l$."|$$"$QV\.
$e!$T$$+$"$Q[7pv"[77$qGG X
jP$H$m=a.G Xj$ $$qeK$+$T$$+
$"$Q[7e&$H[77
RJ )D!4))$6+*+E*+E>s.?2@'1 !?$2E /)7J
Wj"VeQ:
)) $oc -= ?[77 ?[7
 )Xj"d$&pq$*'  373Y477 Y7YYY77
 0X"h$pq$*'  44439Y77 793377
 Z$j$j$pq$*'  9794YY34777 34Y93477
4 Z$j$j]jpq$*'  4793Y77 4YYY7
 )F"V_$X"$n  477737344Y77 4Y4977
9 BZ=V$X"pZ  3979Y73Y77 473Y3777
 …$$$G  44477 799937YY477
3
(K$+$T
$$+$"$Q  Y4Y977 Y97YY477
)Npj"VeQ]clZ$oc$jZ$$Q*j*jeg=Xtu"Xj"d
$&$ :
)) $oc -= ?[77 ?[7
 V=z"*,Xj"d$&  Y Y

f$$P,Xj"d$&
=a$$$G  7Y 7Y
 .$e!,Xj"d$&  7Y 77
4
f$$P,Xj"d$&
=aeK$+$T)?…?  9 4Y4


#~  e'  $L  X  j  "d
$&6#8 ?"X 937Y 9377
9 V=z"*,$X"h$  7Y 9
 V"XI]‰$X"h$ ?"X 79 9
3 V=z"*Z$j$j$  9 
Y #~$_pq$*' ?"X 4Y 4
7
V=z"e'$LZ$j
$j]j  333 Y4

)$!"*=z"Z$j
$j]j ?"X 47 
)t8u!#
5 V=z"*,Xj"d$&[7eXYeGl"$•eX.h"G
=XXj"d$&”&]Yh"$$$G$Xj"d$&]"
[7* KY=z"VX=a\V$"$Q."G
"X$$ /•"kfko H" H"$$ "=aZ$"$Q
$Z$qe&-_l$$fXj"d$&,=+\"V$oc
X=a[77eX"G"V"$$."|V\[",$$$G"G
pv"V\[",Xj"d$&)$Q*jtu"Xj"d$&*
[eX"V"$$ "$r"=•kR'eX\$X$P$,$"$Q
=q=aq$$q$$l$[,_$T]"[7=N*X$"$Q
=•"‰ KV=z"*$ =+
5 f$$P,Xj=a$$$G[7pv"[77_l
$."|$$"$QV\.$e![7pv"[77$qG
G Xj"d$&pv"$
5 .$e!,Xj"d$&[7eX77eGl"$•.h"G =X
Xj"d$&”&]7h"eK$+$T$$+$"$Q$o
cX$H=a[77eX77eG$."|$Q*jtu"ZXj

["$ "$E"Z"L1m$Z.$e!,Xj"d$&j[
$H$rP=aeif_="'$X"$Q&%qI$c$eQ$,$oc
X[7=aeif$=,Z"'$X"*Z$f$c$
"$Q$E"$L=$c_LG =X$&\"jkf$$%qT
l=$qeK$+6$ P$$$Pei=8= ,pxd$$P_ei="'
$X"
5 f$$P,Xj"d$&=aeK$+$T$$+$"$Q
[7$f$H[77eX7eG_l$."|$$"$QV
\.$e!$T$$+$"$Q[7pv"[77$qG
G XjP$H$m=a.G Xj$ $$qeK$+$T$
$+$"$Q[7e&$H[77
5 #~e'$LXj"d$&[7eX93"XVXlec_]"
[7•=z"*,Xj"d$&* K93"X-'•"eX\
V$Z$f=ampv"Z$"$Q]""$X$e H"$I$I
$J$."|ZXj"d$&=+\"$$"l$G'"$$
=XeK$+$$"$Q-L$L]—=_$ocXlpj"$'P$:
Wj"$'P$
$oc
…%)
77 7 25 €
)?0WS

373Y4 Y7YYY 434Y74
4
3€
…))

444 799937YY
4
3Y7Y 349€

%S)?0
=z"
34 Y3 7779
#˜()?0
"X
93739 93779 5773
™% =z"
5733
™% =z"
734Y
™# "X
49Y
™# "X
5
) 
59Y7Y37
2V=z"*,Xj"d$&[7$$$H[776%•78eXV
\["$$$G$$$HV\["Xj"d$&…lqe'
$LXj"d$&"j
2)]"$'V$q$$j$$ ^"P$I)?0j$$ ^"cI6%

•
7•%

#

š7š#

8
2#qe'$L)?0"d$H"rTQ K]Q?$ =+$Q*jt

u"Xj"d$&["ec
5 WLh$L$QpT\"V $X"h$VZ~:
WLhpT\"V $X"h$
?$q=XpLhX$r"l$L$f KV $X"h$VZ~,
 H"VP=aZ$"$QG"$X$$ (1…=+V=z"*
$X"h$jeXea$f=a(1/V=z"*,[
7eX9eGl"$•eX.pq$*'G =Xh"$X"h$$q&]9
eG"Z=V$X"pZ$]"[7$X"h$* K9=z"VX
*j$+]fl$H]f$_=aZ$"$Q."G"$X$u$L:V
=z"*$X"h$[7,(eXeG,1eX9YeG,/eX
73eGV=z"*$X"h$,$."|$Q*jtu"=V$$X"
h$VleX$'V'"$Q*jtu"=V,$"$Q$ocX
=a[77"jeG_l$$fV\*,$X"h$[7$|
$H[77-'$E"$jZ$k$ a"kV",$"$Q%Q"jV
=z"*$X"h$V[7$"$QI]‰\$Ve K"ea$X"
h$LpZG[7$G[7$"$Q$ =X*‚&
V"XI]‰$X"h$[7eX79"Xl"$•\=z"*,$X"h
$f9"X-'eX\V$Z$fl$f$H$_=a\V$
"$Q."G"$X$$ 1(/$ocX$f$."|$X"h$
=+\"$$leX$'V"l$G["$$eK$+$$"$QV
"XI]‰$X"h$[7=a[77["4Y"X
5 V=z"*Z$j$j$[7eXeGl"$•Z$j$j$]"
[7* K=z"-'eX\V•" H"V$."|
$"$Q$$h_$X"n$!Ppn$Tu"=V$ocX$E"*Z
$L$QI$x$K]"$ H"$.$$Z_,$"$QV
=z"*Z$j$j$[7["=a[77eX99eG$."|
$"$Qpn$Tu"=V"XX""jGl$L$Q.\$KegZ
$j$j$V=aN"m$X"u$L,$"$Q]c$n] !"
5 #~$_pq$*'[7eX4"Xl"$•eX\=z"*Z$j
$j$* K4"X$ocX=a[77"j9"X#~

$_pq$*'"j$."|q$$q$$$hZ$jE"K,$
"$Q"XX" Kj$Q$L$Q$j["*jegV,"l$G
'"$Q*jtu"=V,$"$Q
5 V=z"e'$LZ$j$j]j[7eXY4eGVX=apq$
*'"X$•"$Z$."|$"$Q$$Z_$X"n$!P
$Tu"=VP,$"$Q K'"$ocX=a[
77["799eG$."|$"$QPK" !pZ$H& KV*$Q
"dple'X=a" !pZ
5 )$!"*=z"Z$j$j]j[7eX"X=a[77
"j3"X-_X$."|q$$q$$$ZZ$jE"K$" !
pZ"XX"V
-!>+t:S=Q$'P$Z$oc]c$r"l$L$f K$Q*j*jeg
=Xtu"Xj"d$&,E"]"[7eX H"VV=apq$
*'"X$e H"$I$I$J
SJ )D!4))$6+*+E2@'1 !?$2E'?$)7
Wj"VeQ:
)) $oc -= ?[77 ?[7
 )XjX$&pq$*'  344997 99479377
 )XjVn$pq$*'  3997 379377
 …$$$G 
4447
7 799937YY477
4
(K$+$T
$$+$"$Q  Y4Y977 Y97YY477
)Npj"VeQ]clZ$oc$jZ$$Q*j*jeg=Xtu"XjX$&
$ :
)) $oc -= ?[77 ?[7

.jkf,

XjX$&  Y 34

.$e!,
XjX$&  73 7Y

.jkf,
XjVn$  Y 39
4
.$e!,
XjVn$  73 7Y
5 .jkf,XjX$&[7eX34eGl"$•eX.\h"G
 =XXjX$&”&]34h"$$$GVX=aZ
$"$Qx""X$ H"Vu$L:1eX7YeG(eX74eG
/eXeG$ocX$."|Xj$&\"VleX$'V"l
$G'"$Q*j$&\"$$.jkf,XjX$&[
7=a[77kfkopv"$$."|V\[",$$$G
"Gpv"V\[",XjX$&
5 .$e!,XjX$&[7eX7YeGl"$•eX.G =X\
h"XjX$&”&]7Yh"eK$+$T$$+$"$Q
$ocX=a[77["779eG$."|$Q*jtu"XjX$&
,$"$Q"XX"["
5 .jkf,XjVn$[7eX39eGl"$•.G \h"
=XXjVn$”&]39h"$$$G$ocX=a.j
kf,XjX$&"Gpv"$$."|XjVn$$T†]w"
]"F"XjX$&,$"$Ql"\=X]z$T.*]w"
]"=Q&]$$=XeK$+,$"$Q.jkf,Xj
X$&[7=a[77kfkopv"$$."|V\[",$
$$G"Gpv"V\[",XjVn$
5 .$e!,XjVn$[7eX7YeGVXl"$•.\
h"G =XXjVn$”&]7Yh"eK$+$T$$+$

"$Q$ocX=a[77["779eG$."|$Q*jtu"Xj
Vn$,$"$Q"XX"["
-!>+t#S=Q$'P$Z$oc]c$r"l$L$f K$Q*j*j
eg=Xtu"XjX$&,E"]"[7eX H"VV=a
pq$*'"X$e H"$I$I$J
SJ )D!4)F)Er 2$)>a$#
Z$oc$'P$:
$oc E"$.P$ 7 77 $c$
eQ$
(K$+"\pc (K  $+  "\  W0
›…%k77…))
€ 7€ 73€
(K  $+  ]z"
pc
(K$+$Tk77
…))
3€ 97€ 7€
#$j["$e!
Hpj6W’8
’WC)k77)F"Xj
p*
Y49€ 34€ €
)†feK  $+
]c)…
(K$+$Tk77
)F")-p*
Y7€ 343Y€ 9€
)†  f  $  e!
,Xj6„8
(K$+$Tk77

)F"Xjp*
99€ 4€ 7€
)†  f  $  e!
,%06„’8
(K$+$Tk77
%0p*
37Y€ 39€ 579€
• (K$+"\pc:$oVX$jZ$]"77h"…))NW0=X…%l
7h"6[778=Xh"6[78eK$+NpZ$X"=X"
fn$=u$oV["73€eXV\[",…))eX349€ea$HV\
[",B%0WeX9€(K$+"\["37€)]"qB%0W["eX
"Z"c=+eQ["Ve K"c$u["cVe K""c=+eQ
$+=X•"["?$ "l$L$f†]w"B%0W=a…))*[
_eX3Y€-_X$."|]"[7$"$Qi$I$QVE"
Z*jegZ$$PG=X$Q*jtu"=V[")$c.["X
$ $_)l$L$f.$e!,$ $TXeX]""X$
$TpTe H"$I$I$J
• (K$+]z"pc:$oVX$jZ$]"77h"…))l9h"[
77=X3h"[7eXeK$+$T
W>?B  (œC  ?0Š•?  „ž?B  WCŸ?     1¡)  Œ  A?B  )}
¢?B?Bˆ?0:
E"
?[
77Y
?[
77
?[
7
$c$eQ$
77Y577 7757

/
4€ 37€ € 99€ 7€
( 47€ Y3€ € 4€ 533€
 Y4€ 97€ 3€ 574€ 7€
1
5Y€ 4€ € 4€ 574€
?$q=Xpj"VeQ]c$feK$+]z"pc,$"$QeX H"V
=a\V$"$Qx""X$eX\]"$‰"E"leK
$+]""X$
)l$L$f]—_X*pLh:

(K$+]z"pc[7=a[77["ec7€=_mQVeX:
…$$["3Y†h"=XF"$$P["4†h")$fV\["
,E"$o."E"F$Ge'E"j}cWZ/0E"
XleK$+]z"pc["z$G$ ZE"$Zx""X$$oVX
"j?$q=XpLh•"l$L$f]"4E"$qE"/l.["
] ^"_Fn$=X$fE"l"$ "X["$Ž]"$‰"
["G'=_eK$+]z"pczE"ze&(=X1l[""j
]f\"+leX$P$Z$pZ$X",$E"X$E"VE"(eX
E"."G"X$$ "]"$‰"$Z"V[7ipZ$X"$f
$H"Z=VceK$+*P4'eX$eK$+[7"j\Z$Z"
L_XeX$E"leK$+]z"pc$f=X] KV&$
)†f$e!,Xj„,E"$pTE"G =X77h"X
j$q&] K99h"6[78=X4h"6[778eK$+
$T„,E"l["7€=_mQV=a[] a
$oc 77 7 )V\["
(K  $+  
$T
Y4Y9 Y97YY4 9€
)F"Xjp*

YY7Y3Y7 9Y9437 3€
„
4€ 99€ 7€
5 „,E"]"[7["eXeK$+$T=XF"Xjpq$*'
,E"["$ "V\[",eK$+$T$$$HV\[",
F"Xjpq$*'?[7F"Xjpq$*',E"["3€(K
$+$T["9€=a\VE"x""X$$q„,E"^.
 H"VWj"VeQ=XpLhl$L$$r"$f]—_X:
„\VE"x""X$
)cE"
„[
77
„[
7
%V$n] !"
6†h"8
/ € 7€ 4
( Y44€ € 4
 4€ € 9
1 934€ Y€ 
„—$H$r"*Z*pLh:
-L]—$H$r"kRkyq$$q$pT\"eK$+$T=XF"Xj,Z
E"X:
$oc
?[77 ?[7
/ (  1 / (  1
(K$+
$T6†
h"8 Y93 33 Y 743 94
7

3 Y 44
)F"Xj
p*6†h"8 Y49 34 YY7 393 3 Y 9Y 
„ € Y44€ 4€ 934€ YY3€ Y9€ 99€ 3Y€

WLhpT\"eK$+$T,ZE"x""X$*[

6†h"8
WLhF"Xjpq$*',ZE"x""X$*[
Spj"VeQ=XpLh$f]"4E"."G"X$$qE"(eX
E"lF"Xjea$f=X["$$$fzE"ze&F"XjP
$H=X$j["G •"P$H)F"Xj,E"[7$o$j"
,E"(„,ZE"_["]c"E"(eX"j&$
E"X]"*g4pZ$X""Z$f$H"Z=VceK$+*g4'

×