thực trạng và giải pháp về tín dụng thương mại của công ty cổ phần thương mại và giao nhận vận chuyển hưng phát

B GIÁO DC ÀO TO
TRNG I HC THNG LONG
o0o




KHÓA LUN TT NGHIP

 TÀI:

THC TRNG VÀ GII PHÁP V QUN TR
TÍN DNG THNG MI CA CÔNG TY C PHN
THNG MI VÀ GIAO NHN VN CHUYN HNG PHÁT


SINH VIÊN THC HIN: HÀ PHNG HÒA
MÃ SINH VIÊN : A16310
CHUYÊN NGHÀNH : TÀI CHÍNH –NGÂN HÀNG
HÀ NI – 2014
B GIÁO DC ÀO TO
TRNG I HC THNG LONG
o0o



KHÓA LUN TT NGHIP

 TÀI:
THC TRNG VÀ GII PHÁP V QUN TR
TÍN DNG THNG MI CA CÔNG TY C PHN

THNG MI VÀ GIAO NHN VN CHUYN HNG PHÁT




Giáo viên hng dn : ThS. Trnh Trng Anh
Sinh viên thc hin : Hà Phng Hòa
Mã sinh viên : A16310
Chuyên ngành : Tài Chính –Ngân Hàng

HÀ NI – 2014
Thang Long University Library

LI CAM OAN

Tôi xin cam oan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và c
trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam oan này!
Sinh viên


Hà Phng Hòa



MC LC

CHNG 1.

C S LÝ LUN V QUN TR TÍN DNG THNG MI
TRONG HOT NG CA DOANH NGHIP 1

1.1.

Vn lu  ng c!a doanh nghip 1

1.1.1.

Khái nim và c im vn lu ng trong doanh nghip 1

1.1.2.

Vai trò ca vn lu ng 2

1.1.3.

Kt cu vn lu ng trong doanh nghip 2

1.2.

Tín d∀ng thng m#i trong doanh nghip 3

1.2.1.

Khái nim tín dng thng mi 3

1.2.2.

Vai trò ca tín dng thng mi i vi doanh nghip 5

1.3.

Các y∃u t %nh h&ng ∃n tín d∀ng thng m#i 6

1.3.1.

Môi trng bên trong 6

1.3.2.

Môi trng bên ngoài 7

1.4.

i∋u kin ( doanh nghip a ra quy∃t nh c)p tín d∀ng thng m#i 7

1.5.

Xây dng ∗+,nh −.ch /,n 0∀ng hiu 12% 13

1.5.1.

Thi n n ng 13

1.5.2.

lchit khu 14

1.5.3.

nh ch thu hi n 16

1.5.4.

 m !i ro n ng 17

CHNG 2.

THC TRNG V QUN TR TÍN DNG TI CÔNG TY C
PHN THNG MI VÀ GIAO NHN VN CHUYN HNG
PHÁT 19

2.1.

Gii thiu chung v∋ công ty 19

2.1.1.

Quá trình hình thành và phát trin 19

2.1.2.

B máy qu n lý 20

2.1.3.

Ch∀c n#ng, nhim v ca t∃ng phòng ban trong công ty 20

2.1.4.

Ngành ngh% kinh doanh d&ch v ca công ty 22

2.2.

K∃t qu% ho#t  ng s%n xu)t kinh doanh c!a Công ty C3 ph4n Thng
m#i và Giao nh5n v5n chuy(n Hng Phát giai o#n 2011-2013 22

2.2.1.

Tình hình doanh thu –chi phí –li nhu∋n giai on 2011 -2013 22

2.2.2.

Th(c trng v% c cu tài s n – ngun vn 26

2.3.

Thc tr#ng chính sách tín d∀ng thng m#i c!a công ty 36

Thang Long University Library
2.3.1.

Các )nh th∀c cp tín dng thng mi 36

2.3.2.

Qui trình cp tín dng thng mi ca công ty 37

2.4.

Tác  ng c!a Tín d∀ng thng m#i ti Công ty C3 ph4n Thng m#i và
Giao nh5n v5n chuy(n Hng Phát 46

2.4.1.

Tác ng ti s∀c cnh tranh ca công ty 46

2.4.2.

So sánh chính sách TDTM vi i th cnh tranh chính 47

2.5.

u i(m và nh6ng t7n t#i c!a Công ty C3 ph4n Thng m#i và Giao
nh5n v5n chuy(n Hng Phát 48

2.5.1.

∗u im 48

2.5.2.

Tn ti 49

CHNG 3.

GII PHÁP NÂNG CAO HIU QU TÍN DNG THNG
MI TI CÔNG TY C PHN THNG MI VÀ GIAO

NHN VN CHUYN HNG PHÁT 50

3.1.

Nh6ng thu5n l8i và khó kh9n g:p ph%i c!a Công ty C3 ph4n Thng m#i
và Giao nh5n v5n chuy(n Hng Phát khi c)p TDTM 50

3.1.1.

Thu∋n li 50

3.1.2.

Khó kh#n 50

3.2.

nh hng phát tri(n tín d∀ng thng m#i c!a Công ty C3 ph4n Thng
m#i và Giao nh5n v5n chuy(n Hng Phát trong tng lai 51

3.2.1.

&nh hng hot ng tín dng và qu n tr& ri ro tín dng 51

3.3.

Các gi%i pháp nâng cao hiu qu% tín d∀ng thng m#i trong Công ty C3
ph4n Thng m#i và Giao nh5n v5n chuy(n Hng Phát 52

3.3.1.

Các bin pháp c b n 52

3.3.2.

Các bin pháp chính 55

3.3.3.

Các bin pháp khác 62

DANH MC VI;T T<T

Kí hiu vi∃t t=t Tên 4y !
TDTM Tín dng thng mi
SXKD Sn xut kinh doanh
VL Vn lu ng
BCTC Báo cáo tài chính
CKT Cân i k toán
CSTD Chính sách tín dng





Thang Long University Library
DANH MC CÁC BNG BIU, BIU >
Bng 1.1. Các nhóm khách hàng 9

Bng 1.2. Bng tóm tt các h s o lng sc mnh tài chính ca khách hàng 10

Bng 1.3. Th tc thu n 17

Bng 2.1. Báo cáo kt qu hot ng kinh doanh 23

Bng 2.2. Tình hình tài sn - ngun vn giai on 2011-2013 27

Bng 2.3. Các ch tiêu ánh giá kh n!ng sinh li ca Công ty Hng Phát 32

Bng 2.4. Mt s h s ri ro ca công ty 34

Bng 2.5. Các ch tiêu phn ánh kh n!ng thanh toán ca công ty giai on 2011-201
34

Bng 2.6. Các tiêu chí ánh giá ∀c i#m (C1) 37

Bng 2.7. Các tiêu chí ánh giá n!ng lc (C2) 38

Bng 2.8. Các tiêu chí ánh giá vn (C3 38

Bng 2.9. Bng tiêu chu∃n ánh giá phân nhóm khách hàng 38

Bng 2.10. H s quan tr%ng ca 3C 40

Bng 2.11. Phân nhóm khách hàng 40

Bng 2.12. ánh giá khách hàng Công ty TNHH Thng mi Tùng D&ng 40

Bng 2.13. Bng phân nhóm mt s khách hàng n!m 2012 41

Bng 2.14. Tình hình n ca tng nhóm khách hàng 42

Bng 2.15. Các bin pháp thu hi khon phi thu 43

Bng 2.16. So sánh chính sách TDTM gia Hng Phát và Mnh Cng 47

Bng 3.1. Bng ánh giá mc  ri ro ca doanh nghip 54

Bng 3.2. Các tiêu chí ánh giá vt ký qu∋ (C4) 56

Bng 3.3. Bng tiêu chu∃n ánh giá phân nhóm khách hàng 56

Bng 3.4. H s quan tr%ng ca 5C 57

Bng 3.5. Phân nhóm khách hàng 58

Bng 3.6. ánh giá khách hàng Công ty TNHH Thng mi Tùng D&ng 58

Bng 3.7. Bng xác nh chi phí bin (i tính theo t) l ph∗n tr!m dòng tin vào 60

Bng 3.8. Bng xác nh thi gian thu tin trung bình theo s ngày 61

Bng 3.9. Bng xác nh t) l n xu trên dòng tin vào t bán hàng 61

Bng 3.10. Bng xác nh giá tr hin ti ròng cho 2 công ty n!m 2012 62

Bng 3.11. Các nguyên tc v vic trích lp d phòng khon phi thu khó òi 63


DANH MC CÁC BIU >, S >

S  1.1. Xây dng mô hình bán tr chm 4

S  1.2. Các yu t nh h+ng n khon phi thu khách hàng 4

S  1.3. Quy ,−.nh phân ,/ch 012ch 13ng 8

S  2.1. C cu ca công ty c( ph∗n thng mi và giao nhn vn chuy#n Hng
Phát 20

Bi#u  2.1. T) tr%ng c cu tài sn 29

Bi#u  2.2. T) tr%ng c cu ngun vn 31


Thang Long University Library
LI M U
1. Lý do chn ∋ tài
Trong bi cnh nn kinh t vn ang tn ti nhiu khó kh!n nh hin nay, vic
các doanh nghip “chu chi” b4ng cách cp tín dng cho khách hàng hay c hi#u là
cho khách hàng n tin hàng di5n ra + h∗u ht các doanh nghip ln nh6 trong nc.
Trên thc t, “tín dng thng mi” ã tn ti + Vit Nam di hình thc công
n kh(ng l gia các doanh nghip nhà nc, bán hàng gi ∗u và bán hàng tr chm
gia các doanh nghip vi nhau. Hình thc mi này giúp cho doanh nghip nhanh
chóng bán c hàng, t!ng doanh thu cùng ngh7a vi t!ng li nhun, nhng m∀t khác,
c&ng không ít nhng doanh nghip b v8 n do cp tín dng quá nhiu vi li các
doanh nghip khác li g∀p phi khó kh!n dn ti không thu hi c khon phi thu.
ó c&ng chính là nguyên nhân vì sao khin cho các doanh nghip hin nay rt dè
chng trong vic thc hin cp “tín dng thng mi”.
S phát tri#n ca tín dng thng mi là tt yu, nó nh h+ng không nh6 ti kt

qu kinh doanh ca doanh nghip ó. Vì vy, mun phân tích tình hình doanh nghip
hot ng th nào, chính sách tín dng thng mi ca doanh nghip ã thc s ti u
cha, nu cha, gii pháp nào i vi chính sách này # doanh nghip có c hiu
qu cao nht, em ã ch%n  tài “Thc trng và gii pháp v Qun tr tín dng thng
mi ca Công ty C phn Thng mi và Giao nhn vn chuyn Hng Phát” nh4m
nêu rõ hn t∗m quan tr%ng ca tín dng thng mi trong các doanh nghip hin nay
và ∀c bit là i vi CÔNG TY C9 PH:N TH;<NG MI VÀ GIAO NH=N V=N
CHUY>N H;NG PHÁT – ni mà em ã thc tp c&ng nh ly s liu nghiên cu.
2. i t8ng và ph#m vi nghiên c?u
i tng nghiên cu: Công ty C( ph∗n Thng mi và Giao nhn vn chuy#n
Hng Phát.
Phm vi: T n!m 2011 – 2013 nh4m a ra mt s gii pháp giúp công ty t
hiu qu cao nht i vi chính sách này.
3. Phng pháp nghiên c?u
S dng s liu thu thp c (bao gm BCTC và chi tit các khon mc phi
thu khách hàng, phi tr ngi bán) và da trên kin thc ã h%c trên lp nh: so
sánh,… # phân tích, t(ng hp, khái quát hoá tình hình hot ng kinh doanh ca công
ty.
4. B c∀c
Ngoài li m+ ∗u, kt lun, danh mc tài liu tham kho, khóa lun gm ba
chng:
Chng 1. T+ng quan v% tín dng thng mi trong doanh nghip.
Chng 2. Phân tích chính sách tín dng thng mi hin ti ca Công ty C+
ph,n thng mi và Giao nh∋n v∋n chuyn Hng Phát.
Chng 3. Gi i pháp nâng cao hiu qu tín dng thng mi trong công ty C+
ph,n Thng mi và Giao nh∋n v∋n chuyn Hng Phát.
Do thi gian tìm hi#u và kin thc còn hn ch, c&ng nh kinh nghim thc t
cha tích l&y c nhiu, chc chn lun v!n ca em s? không tránh kh6i nhng thiu
sót. Vì vy, em mong nhn c ý kin ánh giá và nhng li nhn xét, góp ý chân
thành ca Quý Th∗y Cô, và các anh ch ti Công ty C( ph∗n Thng mi và Giao nhn

vn chuy#n Hng Phát # giúp em có thêm c hi h%c h6i nh4m vn dng vào thc t
tt hn.
Thang Long University Library


LI CM N

Trong sut thi gian h%c ti trng i h%c Th!ng Long c&ng nh trong sut thi
gian thc tp ti Công ty C( ph∗n Thng mi và Giao nhn vn chuy#n Hng Phát ,
em ã h%c h6i c nhiu kin thc c bn và nhng kinh nghim b( ích cho bn thân
mình, ó chính là nn tng vng chc # em bc vào công vic thc t mt cách tt
≅p.
# hoàn thành bài lun v!n này, trc tiên, em xin trân tr%ng cm n n Ban
Giám Hiu nhà trng và cùng toàn th# các Th∗y Cô trng i h%c Th!ng Long, ∀c
bit là các Th∗y Cô trong khoa Kinh t − Qun lý ã dy d cho em trong sut quá
trình h%c tp.
Bên cnh ó, em xin gi li cm n chân thành ti Ban Giám c Công ty C(
ph∗n Thng mi và Giao nhn vn chuy#n Hng Phát, cùng các anh ch phòng Tài
chính –K toán, nhng ngi ã giúp 8 em trong vic thu thp, tìm tài liu c&ng nh
nhng li khuyên quý giá # lun v!n có c nhng s liu cp nht, ∗y .
∀c bit, em xin gi li cm n n Th∗y Trnh Tr%ng Anh – ngi ã ng
hành giúp 8 và hng dn tn tình cho em trong sut quá trình làm lun v!n tt
nghip này.
Li cui cùng, em xin kính chúc tp th# Th∗y Cô giáo nhà trng di dào sc
kh6e # tip tc ging dy nh4m xây dng trng mình thành trng i h%c cht
lng hàng ∗u trong h thng giáo dc Vit Nam.

1
CHNG 1. C S LÝ LUN V QUN TR TÍN DNG THNG MI
TRONG HOT NG CA DOANH NGHIP

1.1. Vn lu  ng c!a doanh nghip
1.1.1. Khái nim và :c i(m vn lu  ng trong doanh nghip
a. Khái nim
# tin hành bt kΑ mt quá trình sn xut kinh doanh nào c&ng c∗n phi có vn.
Vn là iu kin tiên quyt, có ý ngh7a quyt nh ti các bc tip theo ca quá trình
kinh doanh. Doanh nghip s? s dng vn này # mua sm các yu t ca quá trình
sn xut kinh doanh nh sc lao ng, i tng lao ng và t liu lao ng. Có hai
loi vn là: Vn lu ng (VL) và vn c nh (VC).
VL là mt b phn ca vn sn xut, là bi#u hin b4ng tin ca toàn b giá tr
tài sn lu ng và vn lu thông # m bo quá trình hot ng sn xut kinh doanh
(SXKD) ca doanh nghip c thc hin thng xuyên liên tc.
(Ngun: Giáo trình TCDN, NXB Hc vin tài chính, Nm 2013)
Nói tóm li, VL ca doanh nghip là s vn ng ra # hình thành nên tài sn c
nh (TSC) nh4m m bo cho quá trình kinh doanh ca doanh nghip c thc
hin thng xuyên, liên tc. VL chuy#n toàn b giá tr ca chúng vào lu thông và
t trong lu thông toàn b giá tr ca chúng c hoàn li mt l∗n sau chu kΑ kinh
doanh.
b. c im
VL là bi#u hin b4ng tin # hình thành tài sn lu ng trong quá trình lu
thông và quá trình sn xut ca doanh nghip. Tài sn lu ng sn xut bao gm +
khâu d tr sn xut nh: nguyên nhiên, vt liu, công c, dng c… Tài sn lu ng
+ khâu thit b nh sn ph∃m ang ch to, bán thành ph∃m. Các tài sn lu ng +
khâu lu thông bao gm các sn ph∃m, thành ph∃m ch tiêu th, các loi vn b4ng
tin, các khon vn trong thanh toán, các khon chi phí ch kt chuy#n, chi phí tr
trc… Trong quá trình SXKD, các tài sn lu ng sn xut và tài sn lu ng lu
thông luôn vn ng thay th và (i ch cho nhau m bo quá trình hot ng SXKD
c tin hành liên tc và thun li.
Trong quá trình vn ng, VL luân chuy#n toàn b giá tr ngay trong mt l∗n,
qua mi giai on ca chu kΑ kinh doanh, VL li thay (i hình thái bi#u hin, t hình
thái vn tin t chuy#n sang hình thái vn vt t hàng hoá d tr. Qua giai on sn

xut, vt t c a vào ch to thành các bán thành ph∃m và thành ph∃m, sau khi
sn ph∃m c tiêu th, VL li tr+ v hình thái tin t nh i#m xut phát ban ∗u
ca nó. Sau mi chu kΑ tái sn xut, VL mi hoàn thành mt vòng chu chuy#n.
Thang Long University Library
2
Quá trình SXKD luôn c di5n ra mt cách thng xuyên cho nên VL ca
doanh nghip c phân b( trên khp các giai on luân chuy#n và tn ti di nhiu
hình thc khác nhau. Mun cho quá trình sn xut c liên tc, doanh nghip phi có
 VL ∗u t vào các hình thái khác nhau ó m bo cho vic chuy#n hoá hình thái
ca vn trong quá trình luân chuy#n c thun li.
1.1.2. Vai trò c!a vn lu  ng
VL là iu kin vt cht không th# thiu c trong quá trình tái sn xut.
Trong cùng mt lúc, VL ca doanh nghip c phân b( + các giai on luân
chuy#n và tn ti di nhiu hình thái khác nhau. ng thi, VL luân chuy#n toàn
b giá tr ngay trong mt l∗n, tu∗n hoàn liên tc và hoàn thành mt vòng tu∗n hoàn sau
mt chu kΑ sn xut. Doanh nghip có ∗y  VL ∗u t vào các hình thái khác nhau
s? to cho vic chuy#n hóa hình thái ca vn trong quá trình c luân chuy#n thun
li. Ngc li, nu doanh nghip không  vn thì vic t( chc s dng vn s? g∀p
khó kh!n và quá trình sn xut s? b gián on.
Trong doanh nghip, s vn ng ca vn là phn ánh s lng vt t hàng hóa
d tr + các khâu nhiu hay ít. Nhng m∀t khác, VL luân chuy#n nhanh hay chm
còn phn ánh s lng vt t s dng tit kim hay không. Do vy, thông qua quá
trình luân chuy#n VL còn có th# ánh giá kp thi i vi vic mua sm d tr, sn
xut tiêu th ca doanh nghip.
1.1.3. K∃t c)u vn lu  ng trong doanh nghip
Vn b4ng tin: gm tin gi ngân hàng, tin m∀t ti qu∋, tin ang chuy#n. + các
nc phát tri#n th trng chng khoán thì chng khoán ngn hn c&ng c xp vào
khon muc này. Vn b4ng tin c s dng # tr lng cho công nhân, mua sm
nguyên vt liu, mua tài sn c nh, tr tin thu, tr n…
Tin m∀t trong các doanh nghip thng không có kh n!ng sinh li cao. Tuy

nhiên, trong hot ng kinh doanh ca doanh nghip vic gi tin m∀t là c∗n thit. Khi
doanh nghip gi  lng tin m∀t c∗n thit thì doanh nghip không b lãng phí vn
tin m∀t, va có c li th trong kinh doanh.
Các khon phi thu: Các doanh nghip mun ng vng trong c ch cnh tranh
c∗n phi n lc vn dng các chin lc cnh tranh a dng, t cnh tranh giá n
cnh tranh phi giá c nh hình thc qung cáo, các dch v trc, trong và sau khâu
bán hàng. Mua bán chu c&ng là hình thc cnh tranh khá ph( bin và có ý ngh7a quan
tr%ng vi các doanh nghip.
Hàng tn kho: Trong quá trình sn xut, vic tiêu hao i tng lao ng di5n ra
liên tc, nhng vic cung ng nguyên vt liu thì òi h6i phi cách quãng, mi l∗n ch
mua vào mt lng nht nh. Do ó, doanh nghip phi thng xuyên có mt lng
3
nguyên vt liu d tr g%i là vn d tr. Vn d tr chính là bi#u hin b4ng tin ca
nguyên vt liu chính, nguyên vt liu ph, nhiên liu, bán thành ph∃m, bao bì, vt liu
bao bì… - chim t tr%ng tng i trong VL.
Vic phân tích kt cu VL ca doanh nghip theo các tiêu thc phân loi khác
nhau s? giúp doanh nghip hi#u rõ hn nhng ∀c i#m riêng v s VL mà mình
ang qun lý và s dng. T ó xác nh úng các tr%ng i#m và bin pháp qun lý
VL có hiu qu hn phù hp vi iu kin c th# ca doanh nghip.
1.2. Tín d∀ng thng m#i trong doanh nghip
1.2.1. Khái nim tín d∀ng thng m#i
a. S( hình thành tín dng thng mi
Khi bán hàng hóa và dch v, doanh nghip có th# yêu c∗u khách hàng thanh toán
ngay ho∀c tr chm. Trong trng hp khách hàng thanh toán ngay, doanh nghip s?
c nhn tin ngay lp tc; còn nu khách hàng yêu c∗u tr chm s? dn n hình
thành khon phi thu khách hàng (PTKH) cho công ty. Khi ó, doanh nghip ã cp
tín dng thng mi (TDTM) cho khách hàng. TDTM là quan h gia các doanh
nghip, ho∀c gia doanh nghip và cá nhân, di hình thc hàng hóa, th# hin ph∗n
doanh thu cha thu c tin do doanh nghip bán tr chm. Nhiu ngi thng hi#u
sai r4ng TDTM không có lãi sut, nhng thc cht, lãi sut này ∃n trong giá bán.

Có hai dng TDTM: Tín dng phi thu và tín dng phi tr. i vi ngi mua
hàng s? hình thành khon tín dng phi tr và c phn ánh qua tài khon “Phi tr
ngi bán” trong bng Cân i k toán. Vi h%, TDTM mang li mt khon tín dng
không c∗n mt th tc vay n nào. Do ó nó nh là ngun tài tr rt có li cho h%,
mang tính phát

sinh theo hot ng kinh doanh. Còn i vi ngi cp TDTM, tín
dng phi thu c phn ánh b4ng tài khon “Phi thu khách hàng” trong bng Cân
i k toán. Li ích ca hình thc tín

dng thng TDTM mi là kích thích nhu
c∗u, t!ng doanh s; làm thay (i quyt nh mua hàng ca khách hàng; gim d tr,
cng c các mi quan h vi

khách hàng.
M∀c dù có nhng li ích rt to ln ó nhng chi phí ca TDTM không h nh6.
Th nht, ó là kh n!ng khách hàng không tr tin. Th hai, doanh nghip phi b6
chi phí # duy trì các khon phi

thu. Bên cnh ó là nhng vn  v ngân qu∋,
nhng bin (i bt li ca th trng tài chính tin t, nhng ri ro bt kh kháng
chung ca nn kinh t… c&ng to nên nhng chi phí tim ∃n i vi

doanh nghip.
Vic quyt nh chính sách bán chu vì th là s trao (i gia li ích ca vic t!ng
doanh s bán hàng vi chi phí ca vic thc hin cp TDTM.
Thang Long University Library
4

S  1.1. Xây d(ng mô hình bán tr ch∋m

(Ngun: Giáo trình qun tr TCDN, NXB Nông nghip, Nm 2003)
b. Các yu t nh h−ng n quy mô tín dng thng mi
Mc ∗u t vào PTKH chu nh h+ng b+i các nhân t t(ng doanh thu và chính
sách tín dng, thu tin:















(Ngun: Giáo trình qun tr TCDN –NXB Nông nghip)
S  1.2. Các yu t nh h−ng n kho n ph i thu khách hàng
Bán tr chm
T!ng doanh thu T!ng phi thu
T!ng li nhun T!ng chi phí
So sánh li ích và chi phí Quyt nh
Phân tích tín d
ng

Mc doanh thu
Tin m∀t

Mc doanh thu
bán tr
 chm

 ln khon phi thu
khách hàng

Chính
sách
tín
dng
và thu
ti
n

Thi
gian
cho
tr
chm
N xu
i
u khon bán

Quyt nh cp tín dng
Chính sách thu ti
n

5
Hai yu t chính nh h+ng n quy mô TDTM mi ca công ty là mc doanh

thu và chính sách tín dng và thu tin. C th# là:
Khi doanh thu

t!ng thng khin mc doanh thu bán tr chm và  ln ca
khon phi thu ca khách hàng t!ng, ng thi t!ng lng tin m∀t cho doanh
nghip. T  ln khon PTKH, công ty c&ng s? xác nh mt cách tng i s n
xu ca mình trong tng lai # t ó a ra các quyt nh v chính sách TDTM.
Bên cnh nhng chính sách marketing thì chính sách TDTM c&ng óng góp vai
trò vô cùng quan tr%ng i vi s thành công ca công ty. Chính vì l? ó, công ty c∗n
xây dng chính sách TDTM bao gm 4 bc là: iu khon tín dng, phân tích tín
dng, quyt nh cp tín dng và chính sách thu tin. Chính sách tín dng và thu tin
ca doanh nghip c&ng nh h+ng n qui mô TDTM ca công ty. # thc hin chính
sách này, công ty phân tích bn bc: iu khon bán, phân tích tín dng (phân tích
tình tình ca khách hàng v:  ri ro trong kinh doanh, kh n!ng tài chính, kh n!ng
chi tr,…), t ó a ra quyt nh cp tín dng và các chính sách thu tin phù hp
(tht ch∀t hay m+ rng). Chính sách này s? quyt nh  dài khong thi gian k# t
khi cung cp tín dng n khi thu tin. Khi thi gian trc khi thu tin v t!ng, ∗u t
ca công ty vào tài khon phi thu t!ng. Rút ngn thi gian thu tin trung bình, ∗u t
ca công ty vào tài khon phi thu gim. Nh vy, công ty s? xác nh c mc 
n xu và lng tin m∀t ca mình trong n!m. Qua ó a ra nhng chin lc kinh
doanh c&ng nh qui mô TDTM mi thích hp vi tng i tng khách hàng khác nhau.
1.2.2. Vai trò c!a tín d∀ng thng m#i i vi doanh nghip
a. Tín dng thng mi./m t#ng ngun vn kinh doanh
Trong TDTM, các nhà sn xut có th# tn dng c ngun vn nhàn ri # sn
xut, làm t!ng ngun vn kinh doanh trong thi gian ngn, vi chi phí thp ho∀c chi
phí có th# b4ng không, tùy theo mi quan h gia ngi cp tín dng và ngi s dng
ngun vn ó.
b. Tín dng thng mi01p tit kim chi phí và lu thông ti%n t
# áp ng nhu c∗u vn, thay vì i vay ti các các ngân hàng ho∀c các t( chc
tín dng khác vi mc lãi sut cao, th tc phc tp, phát sinh nhiu chi phí trung gian

thì nhà sn xut có th# mua chu nguyên vt liu, hay nhp hàng t nhà cung ng vi
chi phí tr sau và có mc chit khu hp lý th6a thun c. Vic s dng ngun vn
tín dng không ch có li cho nhà sn xut mà còn có li cho kinh t v m∀t v7 mô, khi
không phi cung ng thêm lng tin ra lu thông.
c. 2y nhanh tc  chu chuyn hàng hóa
Ngun vn TDTM giúp áp ng nhu c∗u vn trong thi v sn xut cao i#m,
áp ng nhu c∗u th trng. ng thi di c ch hot ng ca TDTM, nhà sn xut
Thang Long University Library
6
có th# bán c hàng hóa ca mình, gii quyt tình trng tn kho, và các chi phí có
liên quan n tn tr hàng hóa. Ngi sn xut c cp TDTM s? bt ∗u chu kì sn
xut mi mà không c∗n ch i n khi có vn mi. Nh vy, TDTM ã huy ng
c ngun vn nhàn ri vào vòng quay sn xut, làm sn xut hiu qu hn, dòng
tin có kh n!ng sinh li nhiu hn. Qua ó, còn liên kt các nhà sn xut vi nhau,
b+i mi quan h ca nhà sn xut c hi#u là ∗u ra ca ngi này là ∗u vào ca
ngi kia.
d. Khuyn khích s n xut kinh doanh
TDTM da trên s tín nhim gia các nhà sn xut vi nhau, h tr nhau trong
quá trình sn xut. Thc t, các nhà sn xut s dng vn tín dng vn thng mi
trong h∗u ht các trng hp mua nguyên vt liu, nhp hàng, tiêu th sn
ph∃m…thay vì i vay ti ngân hàng vi th tc phc tp, lãi sut cao. Trong nhng
giai on lm phát, TDTM vi cam kt n gin gia các doanh nghip, cùng chi phí
s dng vn cc thp li là bin pháp vn ti u cho các doanh nghip. TDTM c
xem là hình thc tài tr rt linh hot, to iu kin m+ rng mi quan h vi lâu bn
gia các doanh nghip trong nn kinh t.
1.3. Các y∃u t %nh h&ng ∃n tín d∀ng thng m#i
1.3.1. Môi tr≅ng bên trong
Bn cht ca sn ph∃m hàng hóa: Thi hn TDTM c chp thun m+ rng còn
tùy thuc vào bn cht ca sn ph∃m có thi hn luân chuy#n cao hay thp.
Li nhun tim n!ng: Là c s+ # ánh giá chính sách tín dng (CSTD) có hiu

qu hay không. Công ty c∗n xem xét kh n!ng bán hàng tín dng c&ng nh tài sn ∗u
t vào các khon phi thu cha c thanh toán. iu c∗n quan tâm là li nhun tim
n!ng có bù p c nhng phí t(n ca CSTD hay không.
Quy trình bán hàng: Các kênh bán hàng (ví d nh bán hàng trc tip ho∀c gián
tip thông qua các i lý/ngi bán lΒ,…) và quy mô ca lc lng bán hàng s? nh
h+ng n vic ki#m tra tín dng và x lý các khon phi thu.
Khi lng bán: Vi mt khi lng bán nh6 thì s? không em li hiu qu khi
m+ rng chính sách tín dng, b+i vì vi nhng chi phí, phí t(n phát sinh trong trng
hp này s? không có kh n!ng cân b4ng vi li nhun mang li t vic m+ rng
CSTD. Cho nên trong trng hp khi lng bán  ln thì vic m+ rng CSTD mi
áng quan tâm.
Giá tr tn kho: Mt doanh nghip có giá tr tn kho ln, thi gian tn kho dài,
chi phí tn kho ln thì h% s? có xu hng m+ rng chính sách TDTM # gii t6a tn
kho, gim i bít gánh n∀ng chi phí cho doanh nghip.
7
Cui cùng, nhà qun lý phi xác nh s cân b4ng gia hot ng kinh doanh và
tài chính # xác nh mt CSTD thích hp. Hot ng tài chính c tp trung vào
vic gim thi#u ri ro, bo v tài sn và ki#m soát ch∀t ch? trong hot ng qun lý và
cp tín dng, do ó nó có th# làm mt i li nhun kinh doanh.
1.3.2. Môi tr≅ng bên ngoài
iu kin kinh t: Khi nn kinh t (n nh to à cho các ngành có tc  t!ng
tr+ng cao s? khin các nhà cung cp có s tin t+ng khi thc hin CSTD mt cách
mnh m?. Ngc li nu mt môi trng kinh t có nhiu bin ng thì các nhà cung
cp tín dng s? không my quan tâm n l7nh vc này.
Lng c∗u: Lng c∗u + mc thp là công c dùng # kích thích gia t!ng sc
mua, gia t!ng lng c∗u. Vic c gng m+ rng CSTD trong trng hp này là khá tt.
Tuy nhiên nu lng c∗u lên cao thì vic áp dng CSTD m+ rng s? không có hiu
qu cao.
iu khon tín dng ca ngành: Các công ty ∀c bit là các công ty nh6 thng
thy khó kh!n trong vic áp dng nhng iu khon tín dng bình thng trong ngành.

Trong trng hp công ty có quy mô ln ho∀c các sn ph∃m, dch v cung cp có kh
n!ng cnh tranh cao thì s? có li th trong vic m+ rng hay thu h≅p các iu khon tín
dng hn so vi ngành.
C s+ khách hàng: Vic phân tích c s+ khách hàng s? góp ph∗n h tr cho vic
xây dng CSTD rõ ràng và chính xác. Vn  này liên quan n vic ki#m tra h s
ca khách hàng (nh t∗m quan tr%ng và nhng nguy c), các mi quan h thng mi,
t∗n sut và t) l duy trì vic mua hàng ca khách hàng. CSTD phi làm n(i bt các th
tc tr%ng i#m, khách hàng ri ro cao và t) tr%ng ca h% trong mi quan h vi t(ng s
khách hàng.
S sΧn sàng v tài chính: nhà qun lý nên xác nh c t(ng s vn ∗u t tài
chính c∗n thit cho toàn b hot ng tín dng và nghiên cu mt cách c∃n thn trong
vic khai thác ngun tài chính sΧn có. iu này s? ph thuc vào kh n!ng ca doanh
nghip # m+ rng quy mô vn ∗u t ca mình thông qua các ngun tài tr ni b
nh li nhun gi li ho∀c tín dng ca nhà cung cp. Ngoài ra nó c&ng s? ph thuc
vào các th trng tài chính và n!ng lc ca doanh nghip trong vic xâm nhp vào
các th trng.
1.4. i∋u kin ( doanh nghip a ra quy∃t nh c)p tín d∀ng thng m#i
Trc khi a ra bt c∆mt quyt nh Ε., doanh nghip u Φ1i phân ,/ch 07.
Trong thi bu(i kinh t∆01Γ∆kh!n nh hin nay, #∆a ra quyt nh ΗΓ∆cp TDTM
cho 012ch 13ng hay không doanh nghip trc ht Φ1i bt tay Ι3o phân ,/ch Η1/nh
012ch 13ng Γ. ϑΚ2∆,−.nh ,.m hi#u, xem ΛΜt ,.nh 1.nh ,3i Η1/nh Η&ng nh 1Νt ng Οn
Thang Long University Library
8
xut kinh doanh Ηa 012ch 13ng nh4m m Πo 01∆n!ng thanh ,Ν2n Ηa 1%∆Ι3∆1n ch∆
ti a −i ro cho doanh nghip Ε%i Θ3∆“phân ,/ch 012ch 13ng”.

S  1.3. Quy !)nh phân ch 3ch /ng
(Ngun: Giáo trình Qun tr TCDN – NXB Nông Nghip, nm 2003)
Bc 1: Thu th5p thông tin
H∗u ht ngi mua hàng u có nhu c∗u tín dng, TDTM thng mang li li ích
nht nh cho ngi mua. Tuy nhiên, mi khách hàng có nhng nhu c∗u tín dng khác
nhau, và ngi bán c&ng không th# tuân theo bt c òi h6i nào v chính sách TDTM
ca khách hàng a ra. Vì vy vic thu thp c&ng nh phân tích thông tin giúp doanh
nghip có th# a ra mt CSTD hp lý,  sc cnh tranh ng thi c&ng giúp doanh
nghip có th# phân loi c khách hàng, gim thi#u ri ro. T ó, vi tng khách
hàng, doanh nghip s? có tng CSTD riêng, ho∀c thm chí là không s dng CSTD.
Ρ2c thông tin v∆012ch 13ng bao gm:
−
−−
− Ρ2c Π2o Η2o ,3i Η1/nh.
−
−−
− Xp 1ng ,/n Σng Ι3∆Η2c Π2o Η2o:
+ ΤΓm tt Η2c Π2o Η2o ,3i Η1/nh g∗n ây.
+ Ρ2c ,)∆l∆Η1/nh Ι3∆xu hng theo thi gian.
+ Ρ2c thông tin t∆Η2c Υ13∆cung cp Ηa công ty Η1 ∆ra mu 1.nh thanh ,Ν2n
Ηa công ty.
Không ∆
i


u ki

n

Thu thp thông tin
Tp hp Ι3∆phân
ΘΝi thông tin
Phân ,/ch Η2c Η1 ∆s∆
,3i Η1/nh
∆iu
kin
Phân ,/ch tim n!ng
Ηa 012ch 13ng
Phân ,/ch thông tin
Quyt nh cp ,/n
Σng thng ςi
Quyt nh t∆chi cp
,/n Σng thng ςi
Ra quyt nh
9
+ Mô ,∆Η2c iu kin t∆nhiên Ι3∆nhng 1Ν3n Ηnh (,.nh hung) bt thng
liên quan n công ty hay nhng ngi Η1∆s+∆hu.
+ Mc xp 1ng ,/n Σng cho bit 2nh ΕΩ2∆Ηa t(∆chc ,/n Σng v∆Ι∆th∆,/n
Σng Ηa 012ch 13ng tim n!ng.
−
−−
− Nhng kinh nghim Ηa Πn thân công ty
Ngoài vic t thu thp thông tin, doanh nghip có th# nh n s can thip ca
bên th ba # m bo cho khon n ca khách hàng s? c tr úng hn ho∀c gim

thi#u nhng ri ro t phía khách hàng mà doanh nghip có th# g∀p phi. Các bên th
ba có th# là ngân hàng, các t( chc tài chính ho∀c các c quan tín dng có kinh
nghim.
Quá trình thu thp thông tin là bc ∗u cho vic phân tích thông tin v sau, vì
vy nhng thông tin thu thp c c∗n có  chính xác nht nh, và s ∗y  v
thông tin. Nu quá trình này c tin hành mt cách không k∋ l8ng, nhng thông tin
thu thp thiu chính xác ho∀c không ∗y  s? gây khó kh!n và cho vic phân tích
thông tin và có th# gây ra nhng sai l∗m trong vic a ra nhng quyt nh v CSTD
v sau.
Bc 2: T5p h8p ΑΒΧphân ∆Ε#i thông tin
Sau khi thu thp ∗y  thông tin, c∗n phi tp hp các thông tin li và phân loi
chúng mt cách logic và hp lý giúp cho vic phân tích thông tin c thun tin.
Doanh nghip nên chia 012ch 13ng ,13nh Η2c Υ1Γm 012c nhau #∆tin theo ΣΞi Ι3∆
ra quyt nh. Ψ/∆Σ:
B ng 1.1. Các nhóm khách hàng
Φ+Γm Η!i ro
ΙϑΧlΧdoanh thu không thu h7i
8c c /,nh (%)
ΙϑΧlΧΚ+.ch +Βng thu c
Λ+Γm ΛΒy (%)
1 0 – 1 38
2 1 – 2 29
3 2 – 4 17
4 4 – 5 12
5 >5 4
(Ngun: Ví d Giáo trình Qun tr TCDN - NXB Nông Nghip)
Ρ2c 012ch 13ng thuc Υ1Γm t∆1 ti 5 ΗΓ∆mc ∆,/n nhim ΕΩm d∗n. Tc Θ3∆nu
012ch 13ng +∆Υ1Γm 1, ΗΓ∆mc ∆,/n nhim cao Ο?∆c h+ng Η1/nh Ο2ch TDTM Ηa
doanh nghip tt nht, Ι3∆ngc Θi nhng 012ch 13ng thuc Ι3o Υ1Γm 5 –∆Υ1Γm ΗΓ∆
Thang Long University Library

10
mc ∆,/n nhim ΗΖn thp, Ο?∆Φ1i chp nhn mua theo nguyên tc ,−∆tin ngay, ng
ΥΕ17a vi vic Υ1Γm 012ch 13ng th 5 Ο?∆không c doanh nghip cp TDTM.
Ψ∆th∆Ηa Η2c công ty 012ch 13ng Ο?∆c ki#m tra mi n!m mt l∗n Ι3∆nh vy Ο?∆
m Πo công b4ng cho Η2c 012ch 13ng Η&ng nh ,−2nh c −i ro cho doanh nghip.
• Bc 3: Phân /,ch thông tin
−
−−
− Phân ,/ch Η2c Η1 ∆s∆,3i Η1/nh
Vic phân tích này da trên các Báo cáo tài chính (BCTC) hàng n!m ca doanh
nghip khách hàng. ó là cách khá n gin và tit kim chi phí. B4ng kinh nghim
ca mình, doanh nghip có th# a ra nhng nhn nh chính xác v tình hình tài
chính ca khách hàng liu có  kh n!ng thanh toán cho các khon n hay không.
BCTC la ch%n thng là nhng n!m g∗n nht, ti thi#u là 3 n!m # m bo s (n
nh trong vn  tài chính ca khách hàng.
Các báo cáo tài chính: Công ty có th# yêu c∗u khách hàng cung cp các BCTC
nh bng CKT và báo cáo thu nhp (nên s dng nhng báo cáo ã c ki#m toán),
và thm chí có th# là mt bng d toán các ngân sách. Thông tin này có th# c s
dng # ánh giá sc mnh tài chính ca khách hàng và kh n!ng tr các khon n tín
dng. Nu khách hàng không sΧn lòng cung cp các BCTC thì iu này có ý ngh7a
khách hàng có i#m yu trong vn  tài chính và do ó, công ty c∗n ki#m tra chi tit
hn, có th# t chi cp tín dng.
B ng 1.2. B ng tóm t4t các h s o lng s∀c mnh tài chính ca khách hàng
CHΜ S CÔNG THΝC DIΟN GII
Kh% n9ng thanh kho%n
Kh n!ng
thanh toán hin thi

Tài sn ngn hn
N ngn hn

Cao càng tt, lu ý trng
hp cao “gi to” do hàng
chm luân chuy#n.
Kh n!ng
thanh toán nhanh
Tài sn ngn hn – Hàng tn kho
N ngn hn
Cao càng tt lu ý i#m
phát sinh ca khon phi
thu và khon phi tr.
Kh n!ng
thanh toán tc thi
Tin và các khon tng ng tin
N ngn hn
Cao càng tt. Nhng t)
sut này quá cao li phn
ánh mt tình hình không
tt vì vn b4ng tin quá
nhiu, vòng quay ca tin
11
CHΜ S CÔNG THΝC DIΟN GII
chm làm gim hiu qu
s dng vn.
Vn lu ng ròng Tài sn ngn hn – N ngn hn
Cao càng tt, lu ý
trng hp cao gi to do
hàng chm luân chuy#n.
Kh n!ng
thanh khon
Li nhun ròng + Chi phí không

b4ng tin m∀t
Vay ngn hn và n dài hn n hn

Cao càng tt. Có th# gii
quyt vn  cn kit ngân
lu b4ng cách bán các
khon ∗u t ngn hn.
Vòng quay
tin m∀t
S ngày trong kΑ
Chu kΑ tin m∀t
Cao càng tt, thp chng
t6 vn sinh li thp.
Chu kΑ tin m∀t
S ngày tn kho + S ngày thu tin
– S ngày tr tin
Ngn càng tt, chng t6
thanh khon thp.
R!i ro tài chính
H s n dài hn
N dài hn ( c vay dài hn )
N dài hn + Vn ch s+ hu
Thp càng tt, thp ngh7a
là tính linh hot tài chính
thp, ri ro i vi ch n
c&ng thp.
T) s n trên t(ng
tài sn
T(ng n phi tr
T(ng tài sn

Thp càng tt, th# hin
mc  s dng n vay ít.

òn b∃y tài chính
T(ng tài sn
Vn ch s+ hu
Thp càng tt, th# hin
mc  s dng VCSH
tài tr cho tài sn nhiu.
Kh% n9ng sinh l≅i
T) sut sinh li trên
doanh thu (ROS)
Li nhun ròng
Doanh thu
Cao càng tt, kh n!ng
sinh li ca doanh thu.
T) sut sinh li trên
t(ng tài sn (ROA)
Li nhun ròng
T(ng tài sn
Càng cao càng tt, kh
n!ng sinh li ca tài sn.
T) sut sinh li trên Li nhun ròng Cao càng tt, kh n!ng
Thang Long University Library
12
CHΜ S CÔNG THΝC DIΟN GII
vn ch s+ hu
(ROE)
Vn ch s+ hu sinh li ca vn ch.
(Ngun: Giáo trình Qun tr TCDN – Trng KTQD)

−
−−
− Phân ,/ch mi quan h và tim n!ng khách hàng
V c bn, phân tích các ch s tài chính nm vai trò ch o trong vic ra quyt
nh tín dng. Tuy nhiên, c&ng phi có nhng góc nhìn khác # ánh giá úng hn
n!ng lc ca mt doanh nghip. Nu c la ch%n nhng khách hàng luôn có  kh
n!ng tài chính m bo cho vic thanh toán, doanh nghip s? g∀p phi nhng khó kh!n
nht nh, nh là kh n!ng cnh tranh, ho∀c phi cp tín dng + mc ht sc cnh
tranh, nó nh h+ng ln n doanh thu c&ng nh vòng quay tin m∀t ca doanh
nghip. Vì th, nhim v ca các nhà phân tích tài chính trong doanh nghip là phi
l%c ra c nhng khách hàng nào là khách hàng tim n!ng, tim n!ng v loi hình
kinh doanh, tim n!ng sn ph∃m, tim n!ng trong các mi quan h…t ó có chính
sách tín dng riêng. # l%c c nhng khách hàng tim n!ng là mt iu ht sc khó
kh!n và cha ng nhiu ri ro, vì vy, c∗n nhng nhà phân tích tài chính có mt cái
nhìn ht sc sâu sc, dày dn kinh nghim và s hi#u bit c v xu th phát tri#n ca
nn kinh t.
Bc 4: Ra quy∃t nh
Sau khi [∆1Ν3n ,13nh 3 bc trên Ι3∆m Πo Η2c thông tin Η&ng nh phân ,/ch
hp Θ∴∆Η2c Υ13∆]Κn ,−∆doanh nghip tin 13nh bc th∆t Θ3∆ra quyt nh xem doanh
nghip ΗΓ∆nên cp ,/n Σng cho 012ch 13ng hay không Ι3∆nu ΗΓ∆,1.∆0⊥m theo nhng
iu 01Νn Υ3o. ây Θ3∆bc cui Η_ng Ι3∆Η&ng Γng vai ,−Ζ∆to ln trong s∆,13nh Πi
Ηa doanh nghip cp TDTM.
Quyt nh cp ,/n Σng tc Θ3∆Η1ng ta c∗n so Ο2nh chi Φ1/∆Ηa vic cp ,/n Σng
Ι3∆li /ch thu c t∆cp ,/n Σng ΗΓ∆,/nh n −i ro Ι3∆ΕΩ2∆,−∆theo thi gian Ηa lung
tin.
Xem ΛΜt mô 1.nh c Πn:
αΖng tin Ι3o = αΖng tin d∆kin Φ12t sinh t∆Π2n 13ng theo phng thc ,−∆chm
αΖng tin ra = αΖng tin ra gn vi 13ng 1Γa c Π2n
T = Thu∆sut cn biên Ηa công ty
αΖng tin sau thu∆ς3∆công ty nhn c t∆Π2n 13ng ,−∆chm:

CF = (CF
in
– CF
out

)(1−T)

= (CFBT)(1 − T)
βΩ2∆,−∆hin ,i −Ζng :
13
NPV =
CF
t
k
Trong Γ:
CF
t
: lung tin sau thu∆mi thi 0.
CF
t
= [S(1 − VC) – S.BD – CD](1 – T)
k: Τ)∆l∆thu nhp yêu c∗u sau thu∆Φ1n 2nh Υ1Γm −i ro Ηa 012ch 13ng tim n!ng
CF
0
: ∗u t công ty thc hin +∆,3i 01Νn Φ1i thu 012ch 13ng
CF
0
= VC.S. ACP/365
S: Lung tin Ι3o (doanh thu d∆kin mi thi 0.)
VC: Lung tin ra bin (i Ηa Οn xut Ι3∆Π2n 13ng (,/nh theo , ∆l∆ph∗n tr!m trên

ΣΖng tin Ι3o)
ACP: thi gian thu tin trung Π.nh ,/nh theo s∆ΥΕ3y
AR

S

ACP


=

365


(AR: Η2c 01Νn Φ1i thu 012ch 13ng)
BD: Τ)∆l∆n∆xu trên ΣΖng tin Ι3o t∆Π2n 13ng
CD: Lung tin ra t!ng thêm Ηa Φ1Ζng ]Κn Θ∴∆,/n Σng
T: Thu∆sut DN Φ1i np
Nguyên tc cp ,/n Σng sau khi ,/nh ,Ν2n xong ΕΩ2∆,−∆hin ,i −Ζng Ηa doanh nghip
NPV > 0  Cp ,/n Σng
NPV < 0  Không cp ,/n Σng
NPV = 0 ∆χ3ng quan
1.5. Xây dng ∗+,nh −.ch /,n 0∀ng hiu 12%
1.5.1. Th≅i +#n /,n 0∀ng
Là  dài thi gian t ngày giao quyn s+∆hu hàng 1Γa n ngày nhn c tin
bán hàng. Nu iu kin bán hàng là “2/10 NET 40” thì thi hn tín dng là 40 ngày.
Nhà qun tr tài chính có th# tác ng n doanh s b4ng cách thay (i thi hn tín dng.
Khi thi hn tín dng t!ng òi h6i doanh nghip ∗u t nhiu hn vào các khon
phi thu, n khó òi s? t!ng lên cao hn và chi phí thu tin bán hàng c&ng t!ng lên.
−

CF
0

Thang Long University Library
14
Nhng doanh nghip s? thu hút c nhiu hn khách hàng mi và doanh s s? t!ng,
li nhun c&ng t!ng.
Chit khu tin m∀t và thi hn tín dng ch rõ hình thc tín dng, chδng hn:
mt thng v bán hàng quy nh nh sau:
−
−−
− “2/10 NET 30” ngh7a là t) l chit khu 2% s? c áp dng nu hoá n bán
hàng thanh toán trong 10 ngày ∗u k# t ngày giao hàng, ng thi toàn b s
tin bán hàng phi c thanh toán trong vòng 30 ngày.
−
−−
− “2/10 NET EOW” ngh7a là t) l chit khu 2% s? c áp dng nu hoá n
bán hàng thanh toán trong 10 ngày ∗u k# t ngày giao hàng nhng tín dng
cho phép 30 ngày i vi các khon n trc cui tháng.
−
−−
− “2/COD NET 45” ngh7a là thi hn tín dng 45 ngày k# t khi ghi hoá n,
nu tr ngay c gim 2%.
Thi hn cp tín dng tuΑ theo tng ngành kinh doanh và tùy doanh nghip. Tuy
nhiên, khi thit lp thi hn tín dng các doanh nghip u phi xem xét các yu t
sau:
−
−−
−  ln ca khon tín dng: i vi nhng khon tín dng có giá tr nh6, thì
thi gian bán chu s? nh6 hn.

−
−−
− Xác sut v tình trng khách hàng s? không tr tin.
−
−−
− Tính cht ∀c trng ca hàng hoá:
+ Nu hàng hoá có giá tr thp và thuc loi mau h6ng thì không nên áp dng
tín dng thng mi.
+  dài ca thi gian cp tín dng có tác dng n giá c, thi gian càng dài
thì giá c càng cao và ngc li.
Trong trng hp khách hàng là nhng doanh nghip thuc nhng ngành có ri
ro cao, hay là nhng doanh nghip có v th yu thì c∗n áp dng nhng iu kin tín
dng hn ch nh4m loi b6 ri ro.
1.5.2. ΙϑΧlΧchi∃t kh)u
Là t) l chit khu c a ra nh4m to ra nhng khuyn khích thanh toán sm
các hoá n mua hàng. ây là mt cách gim giá bán hàng hoá khuyn khích khách
hàng tr tin sm cho công ty, giúp doanh nghip t!ng tc  thu hi các khon phi
thu, gim c chi phí qun lý các khon phi thu.
Tuy nhiên, song song vi các li ích mang li ó, thì doanh nghip phi chu bán
hàng vi mc giá rΒ hn, tc là ã mt i chi phí chit khu trên t(ng doanh thu. Chit