phân tích tình hình tài chính tại công ty trách nhiệm hữu hạn quảng cáo hùng anh

B GIÁO DO
I H
o0o
KHÓA LUN TT NGHIP
 TÀI:
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TI
CÔNG TY TRÁCH NHIM HU HN
QUNG CÁO HÙNG ANH
SINH VIÊN THC HIN : LÊ NGC DUNG
MÃ SINH VIÊN : A16691
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH
HÀ NI  2014


LI C
c ht, em xin gi li cn các thy cô giáo ging viên b môn Kinh t,
khoa Qui h em trong thi gian làm khóa lun,
c bing dn - Th Hng. Mc dù rt bn rn trong công tác
ging dy và nghiên cu khoa h quan tâm, ch bo tn tình cho
em trong sut quá trình làm khóa lun tt nghii hng lc ln giúp em
hoàn thành khóa lun ca mình.
c gi li cng, thy cô, b
em hoàn thành khóa lun tt nghit thi gian hc tp ti
h
Thang Long University Library


MC LC
LI M U

CHNG 1. LÝ LUN CHUNG V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIP 1
1.1. Tng quan v phân tích tài chính doanh nghip 1
1.1.1. Khái nim, ý ngha ca phân tích tình hình tài chính doanh nghip 1

1.1.2. Nhim v, mc tiêu ca phân tích tình hình tài chính 2

1.2. Tài liu s dng trong phân tích tài chính doanh nghip vƠ phng pháp phơn
tích tài chính doanh nghip 4
1.2.1. Tài liu s dng trong phân tích tài chính doanh nghip 4

1.2.2. Phng pháp phơn tích tƠi chính doanh nghip 6

1.3. Quy trình thc hin phân tích tài chính doanh nghip 9
1.4. Ni dung phân tích tài chính doanh nghip 10
1.4.1. Phân tích bng cơn đi k toán 10

1.4.2. Phân tích báo cáo kt qu hot đng kinh doanh 12

1.4.3. Phân tích tình hình to vn và s dng vn 14

1.4.4. Phân tích các ch tiêu tài chính 15

1.5. Các nhân t nh hng đn phân tích tài chính doanh nghip 24
1.5.1. Nhân t ch quan 24

1.5.2. Nhân t khách quan. 25

CHNG 2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TI CÔNG TY TNHH
QUNG CÁO HÙNG ANH 27

2.1. Gii thiu chung v công ty TNHH Qung cáo Hùng Anh 27
2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin ca công ty TNHH Qung cáo Hùng Anh
27

2.1.2. C cu t chc ca công ty và chc nng nhim v ca tng b phn 28

2.1.3. c đim ngành ngh kinh doanh ca Công ty TNHH Qung cáo Hùng Anh
30

2.1.4. Quy trình hot đng sn xut kinh doanh ca công ty TNHH Qung cáo Hùng
Anh 30

2.2. Phân tích thc trng tình hình tài chính ti Công ty TNHH Qung cáo 31
Hùng Anh 31


2.2.1. Phơn tích c cu tài sn trong bng cơn đi k toán 31

2.2.2. Phơn tích c cu ngun vn trong bng cơn đi k toán 36

2.2.3. Phân tích tình hình tài chính ca Công ty TNHH Qung cáo Hùng Anh thông
qua Báo cáo kt qu kinh doanh giai đon 2011 ậ 2013 42

2.2.4. Phân tích tình hình to vn và s dng vn 47

2.2.5. Phân tích các ch tiêu tài chính 49

2.2.6. Phân tích ch tiêu đánh giá kh nng sinh li 58

2.2.7. Phân tích ch tiêu đánh giá kh nng qun lý n 61

2.3. ánh giá hiu qu tài chính ti công ty TNHH Qung cáo Hùng Anh 63
2.3.1. Nhng kt qu đt đc 63

2.3.2. Hn ch và nguyên nhân 63

CHNG 3. MT S BIN PHÁP NHM CI THIN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
TI CÔNG TY TNHH QUNG CÁO HÙNG ANH 65
3.1. nh hng phát trin ca Công ty TNHH Qung cáo Hùng Anh 65
3.1.1. Môi trng kinh doanh 65

3.1.2. Nhng thun li vƠ khó khn ca Công ty TNHH Qung cáo Hùng Anh 65

3.1.3. nh hng phát trin ca Công ty TNHH Qung cáo Hùng Anh 66

3.2. Mt s gii pháp nhm ci thin tình hình tài chính ti Công ty TNHH Qung
cáo Hùng Anh 67
3.2.1. C cu li ngun vn ca công ty, huy đng vn theo hng tng cng s
dng vn ch s hu, gim dn t trng n phi tr trong c cu vn 67

3.2.2. Tng cng qun lý các khon phi thu, gim thiu thi gian vn b chim
dng trong thanh toán 68

3.2.3. Qun tr tt qu tin mt, ci thin kh nng thanh toán nhanh và kh nng
thanh toán tc thi ca công ty 69

3.2.4. Tit kim chi phí, gim giá thành sn phm nhm đy mnh công tác tiêu th
hàng tn kho, tng li nhun và nâng cao hiu qu SXKD ca công ty 70

3.2.5. Mt s gii pháp khác 71

KT LUN
Thang Long University Library


DANH MC VIT TT
Ký hiu vit tt
Tên g

Bi k toán
BCKQKD
Báo cáo kt qu kinh doanh
CP
Chi phí
CSH
Ch s hu
DN
Doanh nghip
EBIT
Li nhun sau thu và lãi vay
GVHB
Giá vn hàng bán
HTK
Hàng tn kho
GTGT
Giá tr 
LNST
Li nhun sau thu
NVL
Nguyên vt liu

ROA
T sut sinh li trên tng tài sn
ROE
T sut sinh li trên vn ch s hu
ROS
T sut sinh li trên doanh thu thun
SXKD
Sn xut kinh doanh
TNHH
Trách nhim hu hn
TS
Tài sn
TSDH
Tài sn dài hn
TSNH
Tài sn ngn hn


DANH MC CÁC BNG BIU, HÌNH V TH, CÔNG THC
n ca Công ty TNHH Qun 2011 
2013 32
 trng các khon mc tài sn ca Công ty TNHH Qung cáo 35
    n vn ca Công ty TNHH Qung cáo Hùng Anh
n 2011  2013 37
 trng các khon mc ngun vn ca Công ty TNHH Qung cáo Hùng
n 2011  2013 39
n phi thu và các khon phi tr n 2011  2013 41
t qu hon 2011  2013 42
ng t trng các loi chi phí so vi doanh thu thun 44
 tiêu phn ánh kt qu kinh doanh 46

ng phân tích din bin to vn và s dng vn 2011 - 2012 47
ng phân tích din bin to vn và s dng vn 2012 - 2013 48
 s kh n hn 2011  2013 49
 s kh  n 2011  2013 50
 s kh c thn 2011  2013 51
n kho 51
n phi thu và k thu tin bình quân 52
n phi tr và k tr tin bình quân 53
i gian quay vòng tin 55
 55
 56
ng tài sn 57
  i 58
 tiêu ROA và ROE thông qua mô hình Dupont 60
 s n trên tng tài sn 61
 s n trên vn ch s hu 61
  lãi 62
  n 62
Bi 2.1. T trng tài sn ngn hn và t trng tài sn dài hn ca Công ty TNHH
Qun 2011  2013 36
Thang Long University Library


Bi 2.2. T trng ngun vn 2011  2013 40
Bi 2.3. Vòng quay hàng tn kho 52
Bi 2.4. Vòng quay khon phi thu và k thu tin bình quân 53
Bi 2.5. Vòng quay khon phi tr và k tr tin bình quân 54
Bi 2.6. Vòng quay TSNH 56
Bi 2.7. Vòng quay TSDH 57
Bi 2.8. Vòng quay tng tài sn 58

 u t chc ca công ty TNHH Qung cáo Hùng Anh 28
 2.2. Quy trình sn xut kinh doanh chung 30



LI M U
1. Lý do chn  tài
S tn ti và phát trin ca các doanh nghip trong nn kinh t th ng ph thuc
vào rt nhiu nhân t  qun lý ca các nhà doanh
nghic bi qun lý tài chính.
 qun lý tài chính ca các nhà qun lý th hin qua s hiu bit v tài chính
ca mình, tc là không ch nm vng tình hình tài chính ca công ty mà còn có kh 
x lý các thông tin tài chính ca th ng. Nm vng tình hình tài chính ca công ty là
nm vc s sng còn ca công ty, chính vì vt
quan trng trong công tác qun lý ca các nhà doanh nghip.
Ving xuyên phân tích tình hình tài chính s giúp nhà qun lý doanh nghip thy
rõ thc trng hong tài chính, t  nhn ra nhng mt mnh, mt yu ca
doanh nghip nh  hong phù h
ng th xut nhng gii pháp hu hi ng tình hình tài
chính nhm nâng cao chng hong ca doanh nghip.
Xut phát t thc t  c la chn là : Phân tích tình hình tài chính ti
Công ty TNHH Qu.
2. M tài
 Mt là, trình bày nhng v lý lun v phân tích tình hình tài chính doanh nghip
 Hai là, phân tích tình hình tài chính  ti Công ty TNHH
Qung cáo Hùng Anh.
  xut mt s gii pháp nhm ci thin tình hình tài chính ti Công ty TNHH
Qung cáo Hùng Anh.
ng và phm vi nghiên c tài
 ng nghiên cu : Tình hình tài chính ti Công ty TNHH Qung cáo Hùng Anh.

 Phm vi nghiên cu: Tình hình tài chính ti Công ty TNHH Qung cáo Hùng Anh
n 2011-2013
u
c s dng trong khóa lun
so sánh
5. Kt cu c tài
Ni dung khóa lun g


Thang Long University Library


n chung v phân tích tài chính doanh nghip
i công ty TNHH Qung cáo Hùng Anh
 Mt s gii pháp ch yu nhm nâng cao kh i Công ty
TNHH Qung cáo Hùng Anh
  tn tình ca cô giáo, Th H
ng dn và ch bo cho em trong sut quá trình thc hin khóa lun. 
t s tri ân ti các cô chú, các anh các ch trong phòng tài chính k toán và toàn th ban
o Công ty TNHH Quu kin thun l em
hoàn thành khóa lun này.
1

 LÝ LUN CHUNG V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIP
1.1. Tng quan v phân tích tài chính doanh nghip
Khái nia phân tích tình hình tài chính doanh nghip 1.1.1.
Khái nim
Phân tích tình hình tài chính ca doanh nghip là vit qu ca
vic quu hành tài chính ca doanh nghip thông qua các s liu trên báo cáo

tài chính, phân tích nhc, nhc và d ng gì
s xng thi tìm ra nguyên nhân, m ng ca các nhân t n kt qu
kinh doanh ca doanh nghi t  ra các bin pháp tn dng nhm mnh và
khc phc nhm yu nhm nâng cao chng qun lí sn xut kinh doanh ca
doanh nghip.Phân tích tình hình tài chính còn là vic s d
phc và v th tài chính ca m c tài chính
 [1,tr.5]

Phân tích tình hình tài chính doanh nghip là quá trình xem xét, kii chiu và
so sánh s liu tài chính hin ti và quá kh.  d
thc trng tài chính ca doanh nghip, nm vng ti nh chính xác
hiu qu     ng r      n vng ca doanh
nghip.
Thông qua phân tích tình hình tài chính và các ch 
tin v mi quan h kinh t gia doanh nghip vc, vi th ng và
vi ni b doanh nghip, phân tích tình hình tài chính cho thy nh m mnh và
m yu v ho ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip. Nh   i
n hong ca công ty s có các bin pháp và quynh phù hp.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghip cung cp nhng thông tin hu ích giúp
kim tra phân tích mt cách tng hp, toàn din, có h thng v tình hình sn xut kinh
doanh, tình hình thc hin các mc tiêu ca doanh nghip. Nhi qun lý tài chính
khi phân tích tài chính cn cân nhc tính toán ti mc rng ca nó ti doanh
nghip mà biu hin chính là kh  i v
lc ho a doanh nghi 
tích tip tc nghiên c        kt qu ho ng kinh doanh nói
chung, mc doanh li nói riêng ca doanh nghi
tình hình tài chính doanh nghip còn cung cp nhng thông tin s li kim tra giám
sát tình hình hch toán kinh doanh, tình hình chp hành các chính sách ch  kinh t tài
Thang Long University Library
2

chính ca doanh nghip. Cùng vi s phát trin ca xã hi thì vic phân tích tài chính
càng tr nên quan trng, bi công tác phân tích tài chính ngày càng cho thy s cn thit
c i vi s phát trin doanh nghip. Phân tích tình hình tài chính cho thy kh
 tài chính ca doanh nghi giúp cho công tác d báo,
lp k hoch tài chính ngn hn và dài hn, d u kin
cho công ty hong.
Nhim v, mc tiêu ca phân tích tình hình tài chính 1.1.2.
Nhim v
 dng vn, ngun vc phân b vn, ngun vn
có hp lý hay không? Xem xét m m bo vn cho nhim v sn xut kinh doanh,
phát hin nhng nguyên nhân dn tình trng tha, thiu vn.
 a doanh nghip, tình hình chp
hành các ch , chính sách tài chính, tín dng cc.
u qu vic s dng vn.
Phát hin kh  ra các bing viên, khai thác kh m
tàng nhm nâng cao hiu qu s dng vn.
Mc tiêu
Phân tích tình hình tài chính nh "hic các con s" ho "nm chc các
con s", tc là s dng các công c n h tr 
hiu rõ các s liu tài chính trong báo cáo.
Phân tích tình hình tài chính nh các
quynh kinh doanh ca mt doanh nghip.
Phân tích tình hình tài chính nhm nhn bic các ting và phát
trin ca doanh nghip. Thông qua phân tích tình hình tài chính, ta có th nhn bic
nhng mt tn ti v tài chính ca doanh nghip.
Phân tích tình hình tài chính giúp cho doanh nghi  lp nhu cu vn cn
thi hoch
Trong nn kinh t th ng, phân tích tình hình tài chính là mi quan tâm ca nhiu
i:

i vi các nhà qun tr tài chính
Phân tích tình hình tài chính ca các nhà qun tr tài chính là phân tích ni b. Do
 và hiu rõ doanh nghip nên các nhà phân tích tài chính trong doanh
nghip có nhiu li th  có th phân tích tài chính tt nht. Vii
vi các nhà qun tr có nhiu mc tiêu:
3

  u vn, kh i, kh
 n, ri ro tài chính
 ng o ra các quynh tài tr, quyt
nh phân chia li tc
  cho vic lp các k hoch tài chính cho k sau
i v
 là cá nhân hay doanh nghip (các c p ca các nhà
n chia li tc c phn và giá tr a vu t này
c quy nh bi li nhun ca doanh nghip, li nhun thc s trong hin ti và
n vi nh giá
các c phiu trên th n vng ca doanh nghip.

Da vào vi có thc hin
n ph 
  có quyi các khon thu; và có th chp nhn hay bác
bp chm thu ca doanh nghii
vi cán b thu, thanh tra, cnh sát kinh t, luù hc khác nhau
u có nghip v liên quan công ty, thì h v công vic
ca h tin trin thun li và t

     t cn thi i v   ng trong doanh nghip.
ng quan tâm ti mc ch 
      o him, phúc l     i ca doanh

nghic nhà cung cp quan tâm khi quyu có
ci cho doanh nghic bit là kh 
i vi cho vay
Vi các quynh cp hay không cp tín dng, cp tín dng ngn hn hay dài hn,
u quan tn kh  n vay ca khách hàng. Tuy nhiên,
c các quynh khác nhau,  v th khác nhau, ni dung và k thut phân tích
tài chính có th i vi nhng khon cho vay dài hn khác
vi nhng khon cho vay ngn hn. Nc quynh cho vay ngn hi cho
c bin kh    n hn ca doanh nghic
quynh cho vay dài hi cho vay lc bin kh i t
hong kinh doanh ca doanh nghip.
Thang Long University Library
4

1.2. Tài liu s dng trong phân tích tài chính doanh nghi
tích tài chính doanh nghip
Tài liu s dng trong phân tích tài chính doanh nghip 1.2.1.
Phân tích tình hình tài chính s dng mi ngun thông tin có kh mc tiêu
ca d  yu thông tin t các báo cáo tài chính.
Bi k toán:
Bi k toán là báo cáo tài chính tng hp, phn ánh tng quát giá tr tài sn
hin có và ngun vn hình thành tài sa doanh nghip ti mt thm nhnh
(cui ngày, cui quý, cu liu phn ánh trên bi k toán
c s dng làm tài liu ch yu khi phân tích tng tài sn, ngun vn và kt cu tài
sn, ngun vn. Kt cu ca bi k toán gm 2 phn chính: Phn tài sn và
phn ngun vn. [1,tr.49]
Phn tài sn gm các ch tiêu phn ánh toàn b tr giá tài sn hin có ti 1 thm.
Tr giá tài sn hin có ca doanh nghip bao gm toàn b tài sn thuc quyn s hu ca
doanh nghip và các loi tài sc s dng lâu dài, tr giá các khon nhn ký
qu

 vào tính chu chuyn ca tài sn, bi k toán (phn tài sn) chia thành
2 loi A và B. Trong mi loc chia thành các mc khon (còn gi là các ch
tiêu ca bi k toán). S liu ca các khon, mc so vi tng tài sn phn ánh
kt cu tài sn ca doanh nghip. Thông qua s  nhn bit vic b u
vn hp lý hay bt hng thi bic s m ca tng khon vn k này
so vi k c.
 Loi A: Tài sn ngn hn gm các mc: Tin và các kho   n, các
khon hn, hàng tn kho, các khon phi thu ngn hn, tài sn ngn
hn khác
 Loi B: Tài sn dài hn gm các mc: Các khon phi thu dài hn, tài sn dài hn, bt
ng sn, tài sn dài hn khác
Phn ngun vn phn ánh ngun hình thành nên các loi tài sn ca doanh nghip ti
thm lp báo cáo. Ngun vc chia thành 2 loi A và B. Trong mi loi A,
B ca phn ngun vm các mc, khon (còn gi là các ch tiêu ca bng
i k toán). S liu ca các khon, mc th hin trách nhim pháp lý ca doanh
nghii vi các loi tài sn lý và s dng ti doanh nghip. Thông qua s
li nhn bit m c lp hay ph thuc v mt tài chính ca doanh nghip,
ng thi thc chính sách s dng ngun tài tr  doanh nghi nào
 Loi A: N phi tr, gm các mc: N ngn hn, n dài hn
5

 Loi B: Vn ch s hu, gm các mc: Vn ch s hu, ngun kinh phí và qu khác
Phn tài sn và phn ngun vn ca bi k u có các ct ch tiêu: s
u k, s cui k. Ngoài các khon, mc trong bng còn có mt khon mc ngoài bng
i k t s tài sn thuê ngoài, vn gi h, nhn gia
công, hàng hóa nhn bán h, ngoi t các lo
Mi phn ca Bi k c phn ánh theo ba ct: Mã s, s u k
, s cui k .
 Ni dung trong bi k toán phi tho n:
Tng tài sn = Tng ngun vn

Báo cáo kt qu hong kinh doanh:
 Báo cáo kt qu hong kinh doanh là báo cáo tài chính tng hp, phn ánh tng
quát tình hình và hiu qu kinh doanh trong mt k k toán ca doanh nghip, chi tit
theo hong kinh doanh chính và các hong khác, tình hình thc hi vi
c v thu và các khon phi np.[1,tr.67]. Báo cáo kt qu hong kinh doanh
gm 3 phn:
 Phn I: Lãi  l. phn ánh tình hình kt qu hot ng kinh doanh ca doanh nghip
bao gm hong kinh doanh và các hong khác. Tt c các ch tiêu trong phn này
u trình bày s liu ca k c, tng s phát sinh trong k báo cáo.
 Phn II: Tình hình thc hi v  c. Phn ánh tình hình thc hin
 vc và thu và các khon phi np khác. Tt c các ch tiêu trong
phc trình bày: s còn phi np k c chuyn sang, s còn phi np phát
sinh trong k báo cáo, s p trong k báo cáo, s còn phi np n cui k báo cáo.
 Phn III: Thu giá tr c khu trc min gic hoàn li:
phn ánh s thu c khu tru tr c khu tr cui k; s thu
 c hoàn l   i và còn hoàn li cui k, s thu  c min
gin gic min gim cui k.
n tin t:
 n tin t là báo cáo tài chính phn ánh các khon thu và chi tin
trong k ca doanh nghip theo các hong kinh doanh, hohong
tài chính. Dn tin t ta có th c kh o ra
tin, s bing tài sn thun, kh  c lung tin trong
k tip theo ca doanh nghip. [1,tr.70]
 n tin t gm 3 phn:
Thang Long University Library
6

 n tin t t hong kinh doanh: phn ánh toàn b dòng tin thu vào và chi
ra liên quan trc tin hong kinh doanh ca doanh nghin mt t
doanh thu bán hàng, các khon thu bng bng tin mt khác, chi tin mt tr cho

i bán hoi cung cp, chi tr p thu, chi tr lãi tin vay
 n tin t t hon ánh toàn b dòng tin thu vào và chi ra
liên quan trc tin hoa doanh nghip. Các khon thu tin mt n
bán tài sn, bán ch các công ty khác, thu li v ph
khon chi tin mn, mua cha doanh nghip khác
 n tin t t hong tài chính: Phn ánh toàn b dòng tin thu, chi liên
quan trc tin hong tài chính ca doanh nghip bao gm các nghip v 
gim vn kinh doanh ca doanh nghi doanh nghip góp vn, vay vn dài hn,
ngn hn, nhn vn liên doanh, phát hành trái phiu
 p bn tin t c tip và
   p. Mi báo cáo l        
nguyên t s liu và cách lp các ch tiêu khác nhau.
Thuyt minh báo cáo tài chính:
 Thuyt minh báo cáo tài chính là mt b phn hp thành h thng báo cáo tài chính
ca doanh nghic l gii thích v tình hình hong ca doanh nghip trong
k báo cáo mà các báo cáo tài chính không th trình bày rõ ràng và chi tic.
 Thuyt minh báo cáo tài chính trìnm hong sn xut kinh
doanh, ni dung mt s ch  k c doanh nghip la ch áp dng, tình hình
và lý do bing ca mt s ng sn xut và ngun vn quan trng, phân tích mt
s ch tiêu tài sn ch yu và các kin ngh ca doanh nghi s liu lp thuyt
minh báo cáo tài chính là các s liu k toán k báo cáo, bi k toán k báo cáo,
thuyt minh báo cáo tài chính k c.
p 1.2.2.
i ta s dng rt nhi
thc t hin nay thì có 4 c s dng ph bin nht: i,
ph 
i:  và phân tích các hing kinh t
mà gia chúng tn ti mi quan h cân bng hoc phi tn ti s cân bng.
ng kt hp v i phân
tích có th c toàn din tình hình tài chính ca doanh nghip.

7

 s cân bng v ng gia tng tài sn và tng ngun
vn, gia ngun thu và chi, gi  ng và tình hình s dng tài sn trong doanh
nghip. Do dó, s cân bng v ng dn ti s cân bng v sc bing v ng gia
các yu t trong quá trình kinh doanh.
c s dng nhiu trong công tác lp, xây dng k hoch và
ngay c trong công tác h nghiên cu các mi liên h ging và quá trình
 i nghiên c có th  ng ca các
nhân t.
: c s dng ph bin trong phân tích tài
chính doanh nghi xây dng phát trin và m
bing ca các ch tiêu phát trin. Ni dung so sánh gm:
 So sánh k này vi k  th i v tình hình tài chính ca
doanh nghip
 So sánh gia s liu tuyi và s lii  thc mc phu ca
doanh nghip
 Phân tích bng s tuyi cho thy rõ khng, quy mô ca hing kinh t.
Các s tuyc so sánh phi có cùng mt ni dung phn ánh, cách tính toán xác
nh, phm vi, kt c ng. S tuyc tính bng công thc:
y = y1  y0
 y ca ch
y ca ch tiêu gc
y so sánh
 S dng s  so sánh có th c s i kt cu ca hin
ng kinh tc bit có th liên kt các ch tiêu không gi phân tích so sánh.
i là t l pha chi ch tiêu gc,
theo công thc:
y=
y1  y0

x 100%
y0
Tuy nhiên s i không phc thc ch
ca hing kinh t. Vì vy, trong nhing hp khi so sánh cn kt hng thi
c s tuyi và s i.
 So sánh s liu ca doanh nghip vi s liu ca doanh nghip khác hoc vi mc
 thc
 So sánh s liu ca doanh nghip vi s liu ca doanh nghip khác hoc vi mc
Thang Long University Library
8

bình quân ngành  thc tình hình tài chính ca doanh nghip tt hay là xc
i doanh nghip ca mình.
 S bình quân phn ánh mc chung nht ca hing, b qua s phát trin không
u ca các b phn cu thành hi bình quân có th biu th i
dng s tuyi hoi dng s i. Khi so sánh mc bình quân s thy mc
 c so vi bình quân chung ca tng th, ca ngành.
 So sánh theo chiu d thc t trng trong tng s tài sn hay ngun vn 
mi b  i  các khon mc, tu kin cho
vic so sánh.
 So sánh theo chi thc s bing c v s i và s tuyi
ca mt khon m  k toán liên tip nhau.
 Khi s dn phm bu kin sau:
+ Ph
+ Các ch tiêu so sánh phm bo tính cht có th c vy, yêu
cu ca vic phân tích là phi thng nhc ni dung kinh t
và thi gian tính toán.
ây là mn, d tính toán, d thc hin. S d
c v th ca doanh nghip, tình hình tài chính
ca doanh nghip, xem xét vic thc hin k ho n lý

c k hoch chic hong cho thi gian ti. Tuy nhiên kt qu c
khi s dn ánh mt cách tng quát nht thc trng tài chính
ca doanh nghip. Do vy khi ting s dng
phi hp nhi
phân tích:
 n thc áp dng ph bin trong phân tích tài chính. V
nguyên tc khi s dng, các t s tham chiu:
có th là mc trung bình ngành hay k  a mt
doanh nghip cn so sánh các t s ca doanh nghip vi các t s tham chiu. Trong
phân tích tài chính, các t s tài chính ch yc phân thành 4 nhóm chính:
 T s v kh y là nhóm ch c s d 
ng các khon n ngn hn ca doanh nghip.
 T s v kh i vn hou vn: Nhóm ch tiêu này phn ánh m
nh và t ch   dng n vay ca doanh nghip.
 T s v kh   c s dng tài
nguyên, ngun lc ca doanh nghip.
9

 T s v kh g sinh li: Nhóm ch tiêu này phn ánh hiu qu sn xut - kinh
doanh tng hp ca mt doanh nghip.
Tu theo mc tiêu phân tích tài chính mà nhà phân tích chú trng nhin nhóm
t s này hay nhóm t s khác. Mi nhóm t s trên bao gm nhiu t s và trong tng
ng hp các t s c la chn s ph thuc vào bn cht, quy mô ca hong
phân tích. Vic phân tích các t s s u s dng s liu trong các báo
 minh ho bn ch. Vì l 
lic cung cp trong Bi k toán và Báo cáo kt qu kinh doanh.
1.3. Quy trình thc hin phân tích tài chính doanh nghip
Thu thp tài liu
Phân tích tình hình tài chính s dng mi ngun thông tin có kh   i và
thuyt minh thc trng hong tài chính, hong sn xut kinh doanh ca doanh

nghip, phc v cho quá trình d h giá, lp k hoch. Nó bao gm nhng thông
tin ni b n nhng thông tin bên ngoài, nhng thông tin k toán và thông tin qun lý
khác, nhng thông tin v s ng và giá tr toán là quan
trng nh c phn ánh tp trung trong các báo cáo tài chính doanh nghi  
nhng nguc bit quan trng. Do vy, phân tích hong tài chính trên
thc t là phân tích các báo cáo tài chính doanh nghip.
X lý s liu
n tip theo ca phân tích hong tài chính là quá trình x 
thi s dng thông tin   nghiên cu, ng dng
khác nhau phc v mt ra. X lý thông tin là quá trình sp xp các
thông tin theo nhng mc tiêu nhnh nhm tính toán, so sánh, gi
nh nguyên nhân ca các kt qu c nhm phc v cho quá trình d 
quynh.
D nh
m và x lý thông tin nhm chun b nhng ti u kin cn thi
i s dng thông tin d nh hong kinh doanh.
i vi ch doanh nghip, phân tích hong tài chính nhnh liên
quan ti mc tiêu hong ca doanh nghing, phát trin, ti
nhun, ti v
quynh v tài tr i vi cp trên ca doanh nghiquynh
qun lý doanh nghip.
Thang Long University Library
10

1.4. Ni dung phân tích tài chính doanh nghip
Phân tích bng i k toán
1.4.1.
Bi k toán là mt báo cáo tài chính ca doanh nghip vào mt thi m
nhp s cung cp mt cách tng
quan nht tình hình tài chính trong k kinh doanh là kh quan hay không kh iu

 doanh nghip thy rõ thc cht ca quá trình hong sn xut kinh
doanh và d c kh n hay ching suy thoái ca doanh nghip.
 , doanh nghip có nhng gii pháp hu hi qun lý.
M
Cho bit mt cách khái quát tình hình tài chính doanh nghip thông qua các ch
tiêu v tng tài sn, tng ngun vng thc s bing ca
các loi tài sn ca doanh nghip: tài sn ngn hn, tài sn dài hn. Bên có, kh
a doanh nghip qua các khon phi thu và các khon phi tru
vn và phân b ngun vn trong doanh nghic th hin qua vic phân tích
bi k toán. Xét v bn cht, bi k toán là mt bi tng hp
gia tài sn vi vn ch s hu và công n phi tr (ngun vn). Thông qua nó cho phép
ta nghiên c   t cách tng quát tình hình tài chính, kt qu sn xut kinh
 s dng vn và trin vng kinh t, tài chính ca doanh nghip.

Phân tích s bing ca tài sn: nhm giúp ta thc s i v giá tr, t
trng ca các tài sn qua các thi k   t c k hoch
sn xut kinh doanh hin ti có phù hp hay không? S bing ca tài sn qua: tin và
các khon, khon phi thu, hàng tn kho, TSNH, TSDH
Phân tích kt cu tài sn là vic so sánh tng hp s vn cui k vu k, ngoài ra
ta còn phi xem xét tng khon vn (tài sn) ca doanh nghip chim trong tng s 
thc m m bo quá trình sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
Phân tích kt cu tài sn ta s phi lp bng phân tích tình hình phân b vn. Trên
bng phân tích này ta ly tng khon vn (tài sn) chia cho tng s tài sn s bic t
trng ca tng khon vn chim trong tng s là cao hay thp. Tu theo tng loi hình
kinh doanh mà ta xem xét. Nu là doanh nghip sn xut phng d tr v nguyên
li vi nhu cu sn xut, nu là doanh nghii phi cng hàng
  cung cp cho nhu cu bán ra k ti
Phân tích s bing ca tài sn:
T sut ca TSNH trên
Tng tài sn

=
Tài sn ngn hn
Tng tài sn
x
100% tng b phn tài
sn k gc
11

T sut này càng cao th hiu vào tài sn ngn hn cho quá
trình sn xuu này là không tt nt trng này càng tin gn 1.
Nu ch tiêu này gn tp s dng quá nhiu tài sn ngn hn
và hn ch s dng tài sn dài hn. Bên cn ngn hn ch 
vòng trong kì và tài sn dài hn mi kéo dài nhic
s dng quá ít tài sn dài hn thì hiu sut s dng tài sn gim và li nhun ca doanh
nghim theo.
T sut ca TSDH trên
Tng tài sn
=
Tài sn dài hn
Tng tài sn
x
100%
T sut này càng ln càng th hin m quan trng ca tài sn dài hn trong tng
s tài sn ca doanh nghip, phn ánh tình hình trang thit b  vt cht k thut,
c sn xung phát tri nh tranh trên th
ng ca doanh nghi kt lun t sut này là tt hay xu còn tùy thuc
vào ngành kinh doanh ca tng doanh nghip trong mt thi gian c th
Phân tích bing ngun vn: giúp ta hic s i v giá tr, t trng ca
ngun vn, s  hp vi vic tài chính, kh n
dng, khai thác ngun vn và k hoch sn xut ca công ty hay không.

Phân tích s bing ca ngun vn
T sut n
=
N phi tr
Tng ngun vn
x
100%
Th hin m s dng vn ca doanh nghing thi nó còn bit m ri ro
tài chính ca doanh nghi   i di  y tài chính mà doanh
nghing.
T sut t tài tr
=
Vn ch s hu
Tng ngun vn
x
100%
Ch tiêu th hin m t ch ca doanh nghip v mt tài chính, t s này càng cao
th hin doanh nghic lp v mt tài chính càng tt. Thng kê theo quy mô thì doanh
nghip lp nh và va là 75% thì hp lý.(Ngun: Website
B Tài chính: www. mof. gov.vn)
Phân tích tình hình công n
Tình hình công n: phân tích s bing ca các khon phi thu và các khon phi
tr t c s t ch v mt tài chính, tính hp lý trong vic áp dng các
chính sách tín di vi bn hàng và vic chp hành k lut thanh toán
ca DN. Chúng ta phân tích tình hình công n ca DN thông qua 2 ch tiêu sau:
Thang Long University Library
12

Chênh lch gia các khon phi thu và các khon phi tr = Các khon phi thu -
các khon phi tr

Ch tiêu này cho bit tình trng chim dng v   m dng vn ca doanh
nghip, nu khon phi thu ln phi tr, tc là vn b chim dng ln
m dng hp này cho thy doanh nghip s dng không hiu qu ngun
vn hi  khác chim dng vn nhic li, nu khon phi tr ln
n phi thu, tc là vm dng ln b chim dng, do thiu v
trang tri cho các tài sn nên phm dng v khác. Nu chim dng vn
 khác quá nhiu và quá lâu s không tc s i tác trong
kinh doanh. Phân tích ch  ng v
chim dng hoc b chim dng cm, t  hin tình hình công
n ca doanh nghip.
T l các khon phi thu so
vi các khon phi tr
=
Các khon phi thu
Các khon phi tr
Ch 0%, chng t các khon phi thu nhicác khon phi tr,
n b chim dng nhin chim dng
dn hiu qu s dng vn gic li nu ch tiêu này thng
t các khon phi tr nhin phm dng nhi
vn b chim dng, doanh nghip chim dc ngun vn ci tác. Chúng ta phi
phân tích và tìm ra nguyên nhân n ch tiêu này và s bing c có
s u chnh hp lý.
Phân tích báo cáo kt qu hong kinh doanh 1.4.2.
Mc tiêu:
Báo cáo kt qu kinh doanh, ch ra s cân bng gia thu nhp (doanh thu) và chi phí
trong tng k k toán. Phân tích báo cáo kt qu ho ng kinh doanh s giúp ta có
nhng nhnh sâu s  tình hình tài chính ca doanh nghip.
Ni dung phân tích:
 Doanh thu: V doanh thu ta phân tích có th s c gim. Da vào báo cáo mà ta
có th tìm ra lý do vì sao doanh thu bi

t hong tài chính và doanh thu thui vi doanh thu thun vic gim ho
có th ng bing hoc tình hình kinh t làm i vi doanh
thu t hong tài chính, s bing có th n s bing t các khon
thu nhp t tin lãi gi ngân hàng hoc vitng
tt hoc xu.
13

 Giá v tiêu tng hp giá tr mua hàng hóa, giá thành sn xut
ca sn phm và dch v bán ra. Giá tr là yu t quynh kh nh tranh ca
hàng hóa, dch v ca doanh nghip. ng hp doanh nghip có v v giá
vn hàng bán cn theo dõi các khon mc: nhân công trc tip, nguyên liu trc ti
 n hàng bán và gim kp th nh tranh.
 Chi phí tài chính: là toàn b chi phí liên quan n hong vay tin t ngân hàng hay
mt t chc khác
 Chi phí qun lý doanh nghip: toàn b n hong qun lý doanh
nghip, sn xut chung ca toàn doanh nghip
Nhóm các ch tiêu phn ánh m s dng chi phí
T l giá vn hàng bán trên
doanh thu thun
=
Giá vn hàng bán x 100
Doanh thu thun
Th hin c mng doanh thu thì doanh nghip phi mng GVHB.
Ch tiêu này càng thp chng t vic qun lí các khon chi phí trong GVHB càng tt và
c liu quá thp s m bc chng hàng hóa bán ra, vi
mt doanh nghip sn xut trung bình t l này t 0,1 < t< 0,5 là hp lý. (Ngun:
cophieu68.vn)
T l chi phí tài chính trên
doanh thu thun
=

Chi phí tài chính x 100
Doanh thu thun
Th hin mng doanh thu mang v phi mng chi phí tài chính, t
p có k hom chi phí tài chính sao cho hp lý. Ch tiêu
này càng thp th hin công tác qun lý chi phí tài chính ca doanh nghii
hiu qu và mang li càng nhiu doanh thu cho doanh nghip. T l này trung bình trong
các doanh nghip là t 0,1 < t < 0,3 (Ngun: cophieu68.vn)
T l chi phí qun lý trên
doanh thu thun
=
Chi phí qun lý x 100
Doanh thu thun
Ch tiêu này phn c mng doanh thu thì phi mng chi phí
qun lý doanh nghip. T l này càng thp th hin doanh nghip càng mt ít chi phí
qun lý trong doanh thu bao nhiêu thì s c li nhu li cho doanh nghip by
nhiêu.
Nhóm các ch tiêu phn ánh kt qu kinh doanh
T l li nhun gp trên doanh
thu thun
=
Li nhun gp x 100
Doanh thu thun
Thang Long University Library
14

Ch tiêu này cho bit c mng li nhun gp.
T l này mang giá tr  s này càng l
lãi càng ln.
T l li nhun trc thu trên
doanh thu thun

=
Li nhun trc thu x 100
Doanh thu thun
Ch tiêu này phn ánh kt qu hong kinh doanh ca doanh nghip. Nó biu hin
c mng li nhun c thu. T l này càng
cao càng chng t doanh nghi
T l li nhun sau thu trên
doanh thu thun
=
Li nhun sau thu x 100
Doanh thu thun
Ch tiêu này cho bit mng doanh thu s tng li nhun sau
thu. Nó ch ra mi quan h gia doanh thu vi li nhuu t liên quan
mt thit vi nhau: doanh thu ch ra vai trò, v trí doanh nghing; li
nhun th hin chng, hiu qu cui cùng ca doanh nghip. Vì th tng mc doanh
thu, tng mc li nhun và t sut sinh li trên doanh thu càng ln thì vai trò, hiu qu
hong ca doanh nghip càng t
Phân tích tình hình to vn và s dng vn 1.4.3.
n và s dng v
n và cách thc s dng vn ca mt doanh nghip trong mt th
lim lp Bi k toán.
Mhiu ca nhà quu kê to vn và s
dng vn (Bng tài tr). Nó giúp nhà qung vn và
vic s d
 lc bic ht phi lit kê sn mc trên Bng cân
i kn cuc phân bit: s dng v
n theo nguyên tc:
 Nu các khon mc bên tài sc các khon mn giu
 hin vic s dng vn.  s dng tin, doanh nghip có th 
sm tài sn, thit b

Nu các khon mc bên tài sn gim hoc các khon mu
 hin vic tn vn là cách nhanh nh doanh nghip có th
ng thêm vn phc v cho hong sn xut kinh doanh
Các khon mc tài sm) có thn và các kho
n, phi thu khách hàng, tr i bán, hàng tn kho, tài sn dài hn
15

Các khon mn vm) có th Vay ngn hn, Phi
tr i bán, Thu và các khon phi nc, Các khon phi tr ngn hn, N
dài hn, Va CSH, li nhui, qu ng, phúc li
Vic thit lp bng kê ngun và s dng v ti
n, s dng vn, ch
n ch y tài tr
 vn và nâng cao hiu qu s dng vn trong doanh nghip.
Phân tích các ch tiêu tài chính 1.4.4.
Phân tích ch h 
Tình hình tài chính ca DN chu ng trc tin tình hình thanh
 thy rõ tình hình tài chính ca DN hin t
cu kh a DN. Nu tình hình tài chính tt thì DN có kh 
toán dm dng vn dn ít công nu kin cho doanh
nghip ch ng v vm bo cho quá trình kinh doanh thun li
 Kh n hn
Kh  thanh toán ngn hn là mt ch ng kh a doanh
nghip. Ch tiêu này cho bing n ngn hm bo bng tài
sn ngn hn hay doanh nghip có th s dng tài sn ngn hn  chi tr
cho các khon n ngn hn.



H s này li h s này càng ln càng tt vì 

ng tài sng tn tr không hong và không sinh li. Nu h s này nh
ng t doanh nghin vn ngn h tài tr cho nhu cu vn dài
hn, s p v thi gian rt d gây nên tình trng mt kh thanh toán ca
doanh nghic bit là nguy him nu doanh nghiu qu
 Kh 
H s kh c tính toán da trên nhng tài sn ngn hn có
th chuyi nhanh chóng thành tin, có thc gi là tài sn có tính thanh khon
(hàng tn kho, chi phí tr c, chi phí ch kt chuyc tr  tính h s thanh
toán nhanh).


Kh thanh toán ngn hn
=
Tài sn ngn hn
N phi tr ngn hn
Kh  thanh toán nhanh
=
Tài sn ngn hn Hàng tn kho
N ngn hn
Thang Long University Library
16

Ch tiêu này cho bit doanh nghip có th s dng tài sn ngn hn 
chi tr cho các khon n ngn hn mà không cn bán hàng tn kho. Ch tiêu này th hin
kh p n ngn hn bng s tia doanh nghip. Do tin có tm
quan trc bit quynh tính thanh toán nên ch c s dng nh
giá kht khe kh n hn ca doanh nghip.
 Kh  thanh toán tc thi.

Tin và các khon là các tài sn cao nht ca
doanh nghip. H s thanh toán tc thi th hin mi quan h tin (tin mt và các khon
ng khoán ngn hn n n hn phi
tr. H s thanh toán tc thi quá cao tc doanh nghip du tin mt thì
doanh nghip b l i sinh li. Các ch n c trung bình hp lý cho t l
này là 0,5. Khi h s này l c thi ca doanh nghip
là kh quan c li, nu h s này nh 
trong vic thanh toán n.
Phân tích ch h qun lý tài sn:
Hiu qu hong hay hiu qu s dng vn là v then cht gn lin vi s tn
ti ca công ty. Nó là ch c s c bit ca ch s h
c nhà qun tr doanh nghip. Phân tích hiu qu s dng vn là có tác d
giá chng ca công tác qun lý các loi tài sn s dng vào mn xut kinh
doanh ca công ty.
 Vòng quay hàng tn kho:
Vòng quay hàng tn kho phn ánh mi quan h gia hàng tn kho và giá vn hàng bán
trong mc s ngày hàng tn kho. S vòng quay hàng tn
kho càng ln thì t luân chuyn hàng tn kho càng nhanh, hàng tn kho tham gia vào
luân chuyc nhic li.
Vòng quay hàng tn kho
=
Giá vn hàng bán
Hàng tn kho bình quân

Hàng tn kho bình quân
=
Hàng tn kho u k + Hàng tcui kì
2

Kh  thanh toán tc thi
=
Tin và các khon
N ngn hn