Tải bản đầy đủ (.pdf) (84 trang)

nâng cao hiệu quả quản trị dòng tiền ngắn hạn tại công ty cổ phần phát triển tây hà nội

Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (1.33 MB, 84 trang )

B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHịAăLUN TT NGHIP
 TÀI:
NỂNGăCAOăHIU QU QUN TR
DọNGăTIN NGN HN TI CỌNGăTY
C PHN PHÁT TRIN TỂY HÀ NI
SINH VIểNăTHCăHIN : TRNăTHăQUNHăANH
MÃăSINHăVIểN : A17325
CHUYểNăNGÀNH : TÀIăCHệNHă
HÀăNI ậ 2014
B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHịAăLUN TT NGHIP
 TÀI:
NỂNGăCAOăHIU QU QUN TR
DọNGăTIN NGN HN TI CỌNGăTY
C PHN PHÁT TRIN TỂY HÀ NI
Giáoăviênăhngădn : Ths. VăLăHng
Sinhăviênăthcăhin :ăTrnăThăQunhăAnh
Mƣăsinhăviên : A17325
ChuyênăngƠnh :ăTƠiăchínhă
HÀăNIă- 2014
Thang Long University Library
LI CMăN
Em xin chân thành cm n thy giáo, cô giáo trng i hc Thng Long, đc
bit là s hng dn nhit tình ca cô giáo Ths. V L Hng đã tn tình giúp đ em
hoàn thành khóa lun tt nghip này. Em cng xin cm n s giúp đ ca các cô chú,
anh ch công tác ti Công ty C phn Phát trin Tây Hà Ni đã nhit tình giúp đ em


trong vic cung cp s liu và thông tin thc t đ chng minh cho các kt lun trong
khóa lun.
Vì gii hn kin thc và kh nng lp lun ca bn thân còn nhiu hn ch nên
bài lun vn không tránh khi thiu sót. Em kính mong s thông cm cng nh mong
nhn đc s góp ý, b sung ca các thy cô và Công ty đ đ tài ca em đc đy đ
và hoàn thin hn.
Hà Ni, ngày 20 tháng 3 nm 2014
Sinh viên
Trn Th Qunh Anh

LIăCAMăOAN
Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và đc
trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!
Sinh viên



Trn Th Qunh Anh

Thang Long University Library
MC LC
CHNGă1. Că S Lụă LUN CHUNG V DọNGă TINă VÀă QUN TR
DọNGăTIN NGN HN TRONG DOANH NGHIP 1
1.1. KháiănimăvƠăphơnăloiădòngătin 1
1.1.1. Khái nim ếòng tin 1
1.1.2. Phân loi ếòng tin 1
1.2. Qun tr dòngătin 2

1.2.1. Khái nim qun tr ếòng tin 2
1.2.2. Nguyên tc qun tr ếòng tin 3
1.2.3. Mc đích và vai trò qun tr ếòng tin 4
1.3. Ni dung qun tr dòngătin ngn hn trong doanh nghip 6
1.3.1. To ngun tin và s dng ếòng tin trong doanh nghip 6
1.3.2. Qun tr ếòng tin t hot đng sn xut kinh doanh 7
1.3.3. Qun tr ếòng tin t hot đng tài chính ngn hn 17
1.4. Cácăch tiêuăđánhăgiáăhiu qu qun tr dòngătin 18
1.4.1. Các ch tiêu chung 18
1.4.2. Ch tiêu đánh giá hiu qu qun tr ếòng tin t hot đng sn xut kinh
doanh 20
1.4.3. Ch tiêu đánh giá hiu qu qun tr ếòng tin t hot đng tài chính 22
1.5. Cácănhơnăt tácăđngăđn qun tr dòngătin ngn hn 23
CHNGă2. THC TRNG QUN TR DọNGăTIN NGN HN TIăCỌNGă
TY C PHNăPHÁTăTRINăTỂYăHÀăNI 25
2.1. căđim kinh doanh caăCôngăty 25
2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin 25
2.1.2. C cu b máy t chc và nhim v tng phòng ban 26
2.1.3. c đim hot đng sn xut kinh doanh 27
2.1.4. Quy trình hot đng kinh doanh 28
2.2. Thc trng hotă đng sn xut kinh doanh caă Côngă tyă giaiă đon 2010 ậ
2012 29
2.2.1. Tình hình tài sn - ngun vn 29
2.2.2. Kt qu hot đng sn xut kinh doanh 36
2.2.3. Các ch tiêu tài chính tng hp 41
2.3. Thc trng qun tr dòngătin ngn hn tiăCôngătyăgiaiăđon 2010 - 2012 44
2.3.1. Phân tích tình hình to vn và s dng vn trong Công ty 44
2.3.2. Qun tr ếòng tin trong hot đng sn xut kinh doanh 46
2.3.3. Qun tr ếòng tin ngn hn t hot đng tài chính 57
2.4. ánhăgiáăv qun tr dòngătin tiăCôngăty 59

2.4.1. Kt qu đt đc 59
2.4.2. Nhng hn ch và nguyên nhân 60
CHNGă3. GII PHÁPăNỂNGăCAOă HIU QU QUN TR DọNGăTIN NGN
HN TIăCỌNGăTYăC PHNăPHÁTăTRINăTỂYăHÀăNI 61
3.1. Phngăhngăphátătrin ca Côngătyătrongănhngănmăti 61
3.2. Giiăphápănơngăcaoăhiu qu qun tr dòngătin ngn hn  Côngăty 62
3.2.1. Gii pháp cho khon mc tin và tng đng tin 62
3.2.2. Gii pháp cho các khon n ngn hn 63
3.2.3. m bo kh nng thanh toán 64
3.2.4. Tng ếoanh thu, gim chi phí nhm tng li nhun 64
3.2.5. Gii pháp cho khon phi thu 64
3.2.6. Mt s gii pháp khác 65

Thang Long University Library
DANH MC VIT TT
KỦăhiu vit tt
Tênăđyăđ
DN
Doanh nghip
GVHB
Giá vn hàng bán
HKD
Hot đng kinh doanh
NVKD
Nhân viên kinh doanh
TSC
Tài sn c đnh
TSNH
Tài sn ngn hn
VN

Vit Nam đng

DANH MC BNG BIU
Bng 1.1. Nguyên tc phân đnh ngun tin và s dng tin 6
Bng 2.1. T trng c cu tài sn ca Công ty 30
Bng 2.2. Bng cn đi k toán - Tài sn ca Công ty 31
Bng 2.3. T trng c cu tài sn ngn hn ca Công ty 32
Bng 2.4. T trng c cu ngun vn ca Công ty 33
Bng 2.5. Ngun vn ca Công ty 34
Bng 2.6. C cu n ngn hn ca Công ty 35
Bng 2.7. Báo cáo kt qu hot đng sn xut kinh doanh ca Công ty 39
Bng 2.8. T trng chi phí ca Công ty 40
Bng 2.9. Các ch tiêu phn ánh kh nng thanh toán ca Công ty 41
Bng 2.10. Các ch tiêu phn ánh kh nng sinh li ca Công ty 43
Bng 2.11. Bng tài tr ca Công ty 45
Bng 2.12. Lu chuyn tin t hot đng kinh doanh ca Công ty 47
Bng 2.13. C cu doanh thu ca Công ty 48
Bng 2.14. Ch tiêu phân tích hiu qu qun tr doanh thu ca Công ty 49
Bng 2.15. Tình hình thc hin chi phí sn xut kinh doanh ca Công ty 50
Bng 2.16. Ch tiêu phân tích mt s chi phí ca Công ty 51
Bng 2.17. C cu ngun ngân qu ca Công ty 52
Bng 2.18. Ch tiêu ngân lu ròng ca Công ty 53
Bng 2.19. Ch tiêu phi thu khách hàng ca Công ty 54
Bng 2.20. Ch tiêu hàng tn kho ca Công ty 56
Bng 2.21. Ch tiêu phi tr ngi bán ca Công ty 57
Bng 2.22. Lu chuyn thun t hot đng tài chính ca Công ty 58
Bng 2.23. Hiu qu s dng vn vay ngn hn ca Công ty 58

Thang Long University Library
DANH MC BIUă

Biu đ 2.1. Doanh thu và li nhun ca Công ty 37
Biu đ 2.2. Xu hng t l 2 ch tiêu t sut li nhun và hiu qu luân chuyn tin
ca Công ty 53

DANH MCăSă
S đ 1.1. Mô hình ABC (The ABC inventory menthod) 12
S đ 1.2. Mô hình EOQ 13
S đ 2.1. C cu t chc ca Công ty 26
S đ 2.2. Quy trình đu t kinh doanh chung 28

LI M U
1. LỦădoăchnăđ tƠi:
Trong hoàn cnh kinh t hin nay, vn đ khó khn trong kinh doanh  các Công
ty xut hin ngày càng nhiu, các Công ty, doanh nghip đang đi din vi rt nhiu
thách thc: thách thc t môi trng kinh doanh bt n, khó d báo bên ngoài, t ni
lc cha mnh, cha hiu qu ca doanh nghip ln nhng thách thc t chính bn
thân Công ty.
Bài hc v lòng ca các Công ty là dòng tin thì quan trng hn li nhun. Vì
vy, trong giai đon khó khn, vi dòng tin yu, thm chí là âm, các Công ty phi
mt rt nhiu tâm trí đ xoay tr. Khó khn trong vic tip cn ngun vn ngân
hàng, khách hàng chim dng và tr n không đúng hn, không có giám đc tài chính
hoc giám đc tài chính làm vic không tt đu có th tác đng đn dòng tin. Rt
nhiu Công ty đã tri qua nhng ngày tháng khó khn vi dòng tin ca mình và mt
rt nhiu thi gian vi nó. Dòng tin đi vi doanh nghip cng ging nh dòng máu
chy trong ngi, xem dòng tin (quá kh, hin ti và d báo) thì bit đc sc
khe tài chính ca doanh nghip tt hay hay xu.
Áp dng các phng pháp qun lý làm cho dòng tin ngn hn luôn cân đi, n
đnh là gii pháp quan trng giúp doanh nghip vt qua khng hong. Vì vy, đi
vi các doanh nghip nói chung và các Công ty xây dng nói riêng vn đ cn đc
quan tâm hin nay là vic qun tr dòng tin ngn hn.

Tình hình kinh t khó khn, lng cu gim sút khin không ít doanh nghip lao
đao vì không có đu ra cho sn phm, không quay đc dòng vn. Thm chí ngay c
nhng Công ty ln cng gp nhng khó khn nh dòng tin quay quá chm, hoc b
tht thoát d dn đn ri ro phát sinh khác nh chm thanh toán công n, tn chi phí
vay ngân hàng. Tt c nhng vn đ này đc các chuyên gia nhn đnh là do kh
nng qun tr dòng tin ca doanh nghip còn yu kém.
Và đi vi Công ty C phn Phát trin Tây Hà Ni, m t Công ty vi các
hot đng chính liên quan đn xây dng và bt đng sn, mt ngành luôn có các hot
đng ln nh hng đn dòng tin ra vào thì vic qun lý tt dòng tin cng là điu
không h d. Qua quá trình đc thc tp trc tip  Công ty em thy, ngoài nhng
mt tt Công ty còn có mt s đim hn ch trong công tác qun lý dòng tin, đc bit
là dòng tin ngn hn. Vì vy em đã nghiên cu và tìm hiu đ chn đ tài: ắNơngă
caoăhiuăquăqun tr dòng tin ngnăhnăti Côngăty C phn Phát trin Tơy HƠ
Ni”.
Thang Long University Library
2. Mc đích nghiên cu
Mt là, trình bày c s lý lun chung v dòng tin và qun tr dòng tin ngn hn
trong các doanh nghip nói chung.
Hai là, phân tích đc thc trng qun tr dòng tin ngn hn ti Công ty C
phn Phát trin Tây Hà Ni đ có th t đó đánh giá v kh nng tài chính cng nh
kt qu hot đng ca Công ty tính cho 3 nm giai đon 2010 - 2012.
Ba là, tìm ra nhng hn ch trong cách thc qun lý dòng tin ngn hn và đ xut
mt s gii pháp nhm nâng cao hiu qu qun tr dòng tin ngn hn ti Công ty.
3. iătngăvƠăphmăviănghiênăcu
i tng nghiên cu là tình hình qun tr dòng tin ngn hn ti Công ty C
phn Phát trin Tây Hà Ni.
Phm vi nghiên cu là tình hình qun tr dòng tin ngn hn ti Công ty C phn
Phát trin Tây Hà Ni giai đon 2010 – 2012.
4.ăPhngăphápănghiênăcu
Các phng pháp đc s dng là: Phng pháp thu thp s liu, phng pháp

thng kê, phân tích s liu, phng pháp so sánh đi chiu s liu qua các nm.
5.ăKt cu khóa lun
Khóa lun gm 3 phn chính:
Chngă1.ăCăs lỦălunăchungăvădòngătinăvƠăqunătrădòngătinăngnăhnă
trongădoanhănghip
Chngă 2.ă Thcă trngă qună tră dòngă tină ngnă hnă tiă Côngă ty Că phnă
PhátătrinăTơyăHƠăNi
Chngă3.ăMtăsăgiiăphápănơngăcaoăhiuăquăqunătrădòngătinăngnăhnă
tiăCôngăty CăphnăPhátătrinăTơyăHƠăNiă
1

CHNGă1. Că S Lụă LUN CHUNG V DọNGă TINă VÀă QUN TR
DọNGăTIN NGN HN TRONG DOANH NGHIP
KháiănimăvƠăphơnăloiădòngătin
Khái nim ếòng tin
Dòng tin là mt thut ng k toán dùng đ ch s tin mà mt Công ty nhn
đc hoc phi chi ra trong mt khong thi gian xác đnh, hoc trong mt d án nht
đnh [3].
Dòng tin vào trong doanh nghip bao gm: dòng tin nhn đc t bán hàng
hóa và dch v, dòng tin vào t các khon vay, li tc nhn đc t các khon đu t,
dòng tin nhn đc t vic đu t ca ch s hu doanh nghip,
Dòng tin ra trong doanh nghip gm: mua hàng hóa đ bán li, mua nguyên vt
liu đ sn xut hàng hóa, tr lng, tr các khon chi phí hot đng, mua tài sn c
đnh, tr gc và lãi vay, tr thu,
Phân loi ếòng tin
Trong thc t có rt nhiu tiêu thc phân loi dòng tin tùy vào mc đích qun lý
ca doanh nghip. C th có 3 cách ph bin sau:
Th nht, da vào mi quan h gia dòng tin và dòng vt cht vn đng trong
doanh nghip, dòng tin có th chia thành hai loi là dòng tin đi trng và dòng tin
đi lp:

 Dòng tin đi trng: là dòng tin tng ng vi dòng vt cht vn đng ra vào
trong doanh nghip. Dòng tin đi trng đc chia thành ba loi:
 Dòng tin đi trng trc tip: dòng tin ra hoc vào s tng ng vi dòng
vt cht vào hoc ra ti cùng thi đim. Dòng tin này ch phát sinh trong trng hp
doanh nghip mua bán tr ngay.
 Dòng tin đi trng có kì hn: dòng tin ra hoc vào doanh nghip tng
ng vi dòng vt cht vào hoc ra ti mt thi đim nào đó trong tng lai. Dòng tin
này ch phát sinh trong trng hp mua bán chu (đây là trng hp ph bin nht
trong hot đng doanh nghip).
 Dòng tin đi trng đa dng: là dòng tin ra hoc vào doanh nghip phát
sinh liên quan đn nhiu ch th, ít nht t ba ch th tr lên. Dòng tin này ch phát
sinh trong trng hp doanh nghip mua bán n.
 Dòng tin đi lp: là dòng tin vào phát sinh trong trng hp doanh nghip
kinh doanh ngoi t hoc mua bán chng khoán (dòng tin và dòng vt cht không liên
quan đn nhau).
Thang Long University Library
2

Th hai, phân loi dòng tin theo thi gian ca tin: dòng tin đc chia thành
dòng tin dài hn và dòng tin ngn hn.
 Dòng tin ngn hn: là dòng tin ra vào doanh nghip mang tính cht thng
xuyên, có thi gian luân chuyn nh hn hoc bng mt chu k sn xut kinh doanh.
Ví d: các khon đi vay di mt nm, mua sm nguyên vt liu,…
 Dòng tin dài hn: là dòng tin vào hoc ra doanh nghip có chu k ln hn
mt nm, hoc ln hn mt chu k sn xut kinh doanh. Ví d nh các khon đu t
TSC, đu t trái phiu dài hn,…
Th ba, phân loi theo tính cht tng hot đng trong doanh nghip, dòng tin
đc chia thành ba loi là dòng tin t hot đng sn xut kinh doanh, dòng tin t
hot đng đu t và dòng tin t hot đng tài chính:
 Dòng tin t hot đng sn xut kinh doanh: i vi hot đng sn xut kinh

doanh, dòng tin phát sinh ch yu liên quan đn hot đng bán hàng, cung cp dch
v và thanh toán các khon n liên quan đn hot đng sn xut kinh doanh ca doanh
nghip. Vì vy dòng tin t hot đng sn xut kinh doanh gm: tin thu t bán hàng
hóa dch v, tin đã tr n cho ngi cung cp dch v hàng hóa, tin tr lng cho
công nhân viên, thanh toán thu, phí và l phí,…
 Dòng tin t hot đng đu t: i vi hot đng đu t thì dòng tin phát
sinh ch yu t vic mua sm, thanh lý, nhng li tài sn c đnh, xây dng c bn,
hot đng cho vay, mua bán các công c n ca các đn v khác. Do vy dòng tin t
hot đng đu t bao gm: tin thu t thanh lý nhng bán TSC, thu n cho vay, thu
hi các khon vn đu t vào các đn v khác, chi mua sm TSC, xây dng c bn,
chi cho vay, chi đu t và các đn v khác,…
 Dòng tin t hot đng tài chính: đi vi hot đng tài chính thì dòng tin phát
sinh ch yu liên quan đn các nghip v nhn vn, rút vn t các ch s hu và các
nghip v đi vay, tr n vay. Do vy các ch tiêu thuc lu chuyn tin t hot đng
tài chính thng bao gm: tin thu do ch s hu góp vn, tin chi tr vn góp cho
ch s hu, tin vay nhn đc, tin tr n vay,…
Qun tr dòngătin
Khái nim qun tr ếòng tin
Qun tr dòng tin là vic áp dng các phng pháp làm cho dòng tin (ra, vào)
ca doanh nghip luôn luôn đc cân đi trong hot đng và đáp ng đc yêu cu
phát trin ca doanh nghip [4].

3

Qun tr dòng tin ngn hn là vic phân tích và theo dõi, điu chnh dòng tin ra
vào trong doanh nghip có thi gian luân chuyn di 1 nm hoc trong mt chu k
sn xut kinh doanh.
Nguyên tc qun tr ếòng tin
Qun tr dòng tin là nhim v quan trng ca giám đc tài chính. Dòng tin là
ngun sng ca mi doanh nghip. Qun tr tt dòng tin không ch đm bo vic kinh

doanh đc thông sut và thun li mà đó còn là c s đ vt lên các đi th khi thi
c đn.  làm đc điu đó có 3 nguyên tc vàng đó là:
ChnăđúngăkháchăhƠngăvƠăđiătác
Hin nay nhiu Công ty đang mc kt vi nhng món n xu khó đòi do khách
hàng gây ra. Lý do là DN đã làm n vi nhng Công ty không đ nng lc thanh toán,
điu mà l ra nên cân nhc k trc khi tham gia hp đng. Vào thi đim khó khn
ca nn kinh t Vit Nam, khách hàng là tài sn ln nht nhng cng phi lu ý rng
nhiu kh nng h s tr thành tiêu sn ca DN.  xác đnh đc khách hàng có đ
nng lc kinh doanh và có kh nng chi tr đúng hn không DN nên đánh giá nng lc
kinh doanh ca đi tng, môi trng kinh doanh ca lnh vc đó ra sao, đi th cnh
tranh là ai, nhu cu khách hàng nh th nào…
Các DN nên thit lp và quy chun hóa các quy đnh thanh toán khi mua bán, gn
lin vi quy đnh pháp lut đ ràng buc khách hàng. ây là bin pháp phòng v quan
trng không phi ch đ bo v u th trc pháp lut khi chuyn xu xy ra mà quan
trng nó là “li nhc nh” đi vi các đi tác khi tham gia vào hp đng, nu h
không thc s đ nng lc thanh toán, s ít kh nng h mun dính líu đn pháp lut.
Chn đúng đi tác s là công vic cn thi gian so vi các hp đng đc kí chóng
vánh. Nhng s kiên nhn đó s đc đn đáp tha đáng.
Tiă uă quyă trìnhă qună lỦă hƠngă hóaă thƠnhă phmă vƠă hƠngă tnă khoă đ gii
phóngădòngătin
Vn đ gii phóng hàng tn kho luôn khin các ch doanh nghip đau đu. Gii
quyt đc vn đ này ngun tin s không b  đng. Vic cn thit trc khi sn sut
là phi d đoán nhu cu ca tr trng, d đoán s lng hàng hóa mà Công ty có th
bán ra, chính vì kh nng d báo còn cha đ chính xác đ bit sn xut bao nhiêu là
va, cng thêm s thiu am hiu v th trng tiêu th và đi th cnh tranh cng là
nguyên nhân cho vic sn xut d tha. Vic d báo cn phi có đt đc đ chính xác
tng đi. Th trng có nhiu bin đng thay đi thì vic d báo cn phi thng
xuyên hn và liên tc hn, nh vy mi kp thi điu chnh sn lng. Gim thiu s
lng hàng sn xut d tha có th giúp tit kim đc rt nhiu chi phí nh nguyên
nhiên liu, nhân công và kho bãi. Mt cách khác đc các Công ty tiên tin áp dng là

Thang Long University Library
4

s dng h thng qun lý sn phm hoàn thin nh just-in-time inventory management
(JIT) đ qun lý kho hiu qu hn. ây cng là mt cách hiu qu đ gim chi phí và
gii phóng dòng tin.
D đoánădòngătin mtăcáchăchínhăxác
Cn d đoán dòng tin mt cách thng xuyên liên tc đ kim soát và cân đi
gia dòng tin vào ra. Kim tra và giám sát chi phí, các khon phi tr, các hp đng
ch thanh toán. Các giám đc tài chính phi luôn đm bo mt cách sát sao s vào ra
ca các ngun tin mt cách hp lý, hn ch s thiu ht hay nhàn ri ca ngun tin.
Quan trng là đ tin đ doanh nghip có th vn hành các hot đng c bn. Cn đc
bit chú trng đn các khon vay n t ngân hàng. Nu không tính toán thi gian thu
li vn đu t đ chi tr cho ngân hàng đúng hn, DN rt d b phá sn. Ngoài ra, DN
có th d đoán các dòng tin bng cách gi đnh các tình hung đ xác đnh mc đ
nh hng lên doanh nghip t s bin đi giá, t giá và lãi sut. Vic giám sát ngun
tin đ vào các d án cng cn đc giám sát cht ch vì đây là k h ca chi phí. Ch
cn lên k hoch mt cánh thiu chi tit có th dn đn nhng chi phí phát sinh ngoài
tng tng. Vì th cn phi có mt k hoch tài chính riêng cho các d án. Càng chi
tit thì càng d đánh giá đúng nng lc đ đu t có hiu qu.
Mc đích và vai trò qun tr ếòng tin
1.2.3.1. Mc đích qun tr ếòng tin
Mc đích ca qun tr dòng tin là d đoán tình trng thâm ht hay d tha tin
đ t đó có nhng phng án gii quyt thông qua vic đi chiu s liu thc t vi s
liu k hoch. Ngoài ra, qun tr dòng tin còn xác lp các hn mc vay vn và ti u
hóa chi phí vn. Nhà qun tr có th d dàng kim soát đc tình hình tài chính, tình
hình t giá thông qua vic phân tích dòng tin, bên cnh đó qun tr dòng tin còn có
tác dng giúp kim soát và thit lp các mc tiêu chin lc, lp k hoch đu t thm
đnh d án và qun lý vn lu đng giúp DN tit gim đc chi phí điu hành, chi phí
c hi và có th gia tng giá tr cho dòng vn.

Ngoài ra qun tr dòng tin tt còn giúp DN ci thin tình hình thanh khon,
phòng tránh đc nhng ri ro quá hn công n ca các khon phi chi và giúp DN
tit kim đáng k nhân lc, chi phí cho vic qun lý các khon phi thu. T đó DN có
th có k hoch đ s dng ngun tin mt cách hiu qu hn và đa ra các quyt đnh
da trên thông tin đc cp nht đ to ra nhiu c hi kinh doanh. Vic tính toán và
qun tr dòng tin còn đc s dng vào các mc đích:
 ánh giá tình trng kinh doanh ca mt doanh nghip hay mt d án.
5

 ánh giá kh nng thanh khon, bi vì có lãi không có ngha là có kh nng
thanh khon tt. Mt Công ty làm n có lãi nhng thiu tin mt thì hoàn toàn có th
phá sn.
 Kim tra thu nhp hay tng trng ca mt doanh nghip khi ngi ta cho
rng s liu k toán không phn ánh chính xác thc t kinh doanh ca doanh nghip.
1.2.3.2. Vai trò qun tr ếòng tin
Dòng tin rt quan trng đi vi sc khe ca DN. Trong khi nhìn b ngoài li
nhun ca DN có th cao nhng cái ct lõi bên trong mà các nhà đu t quan tâm đó là
dòng tin. Nhiu doanh nghip có th tip tc giao dch trong ngn và trung hn ngay
c khi đang thua l. iu này là có th nu DN trì hoãn n phi tr và có đ tin đ tr
chi phí bin đi. Tuy nhiên, không có DN nào có th tn ti lâu dài mà không có đ
tin mt đ đáp ng nhu cu trc mt ca nó.
Qun tr dòng tin giúp các DN có th t đánh giá sâu, tính toán k lng và d
đoán chính xác v tình trng tài chính ca mình hay d án đang qun tr, da trên s
nghiên cu các yu t: vic thanh toán ca khách hàng trong quá kh, nhng khon
sp phi chi, kh nng yêu cu thanh toán ca nhà cung ng. Thêm vào đó, qun tr
dòng tin cng h tr trong hot đng kinh doanh ca DN nh ci thin khon thu
thông qua vic kim soát tt các khon công n phi thu khách hàng. Giúp DN ci
thin đc tc đ t đa vt t, nguyên liu vào sn xut hàng hoá, ci thin tc đ
bán hàng, và tc đ thu tin. Và hn ht là s dng ti u, hiu qu ngun vn bng
cách kim tra s hp lý trong vic huy đng và s dng tin. Qun tr dòng tin tt

không ch đem li nhng li ích k trên mà còn có nhng li ích khác nh:
 Bo đm uy tín vi nhà cung cp, nhà thu: Nu doanh nghip luôn thanh toán
đy đ và đúng hn thì nhà cung cp s rt yên tâm đ cung cp hàng hóa và dch v
cho doanh nghip. S có rt nhiu li ích mà doanh nghip nhn đc t vic này nh:
đc u tiên cung cp hàng hóa, u đãi v giá, u đãi v bo hành, đc ni rng điu
khon thanh toán,… Tt c nhng li ích đó s làm cho doanh nghip luôn có đu vào
n đnh, không mt chi phí tìm ngun cung mi, tng kh nng cnh tranh và t đó
tng li nhun, tng dòng tin.
 Bo đm uy tín vi bên cho vay: Mt Công ty qun lý tt là Công ty s dng
chi phí bình quân thp nht và mc đ an toàn tài chính cao nht.  có đc điu
kin vay tt thì trc ht doanh nghip phi chng t đc kh nng tr n gc và lãi
vay bng cách qun tr dòng tin hiu qu. T vic phi qun tr dòng tin tt doanh
nghip s chú ý đn toàn b các mt hot đng khác: hng vào th trng tt, thu tin
tt, qun tr chi phí tt, d án đu t kh thi, tính thanh khon cao các tài sn th
chp,…
Thang Long University Library
6

 Bo đm cho cán b công nhân an tâm làm vic: Nhân lc là ngun vn rt
quý đi vi Công ty, h là nhng ngi trc tip to ra giá tr cho DN. DN có đi ng
tt s tng nng lc cnh tranh trên th trng, sn phm làm ra cht lng tt hn,
nng sut cao hn, giá thành h hn…nh vy dòng tin s tt hn. Nu Công ty có
đc đi ng tt thì phi gi và phát trin bng cách tr thù lao xng đáng, bo đm
đi sng vt cht cho nhân viên, đi x tt vi nhân viên; đ làm đc điu đó thì phi
qun tr tt dòng tin. DN cn tr đ, kp thi lng và các ngha v xã hi khác. Vic
làm này s giúp Công ty tng nng lc cnh tranh và hình nh trên th trng lao đng.
 Gi vng nim tin ca c đông: Các c đông là các nhà đu t, mc đích
chính là li nhun và giá tr tng trên phn đu t. Vì th, đ tránh tình trng c đông
lo lng v ri ro có th xy ra vi s tin đu t, DN có th trình bày cho h các
phng pháp qun tr dòng tin mà doanh nghip đang tin hành đ h yên tâm.

Tin là “vua” đi vi công tác qun tr tài chính ca bt c mt doanh nghip –
điu này là không th ph nhn và qun tr dòng tin chính là cách duy trì s sng cho
doanh nghip đó.
Ni dung qun tr dòngătin ngn hn trong doanh nghip
To ngun tin và s dng ếòng tin trong doanh nghip
Trong DN, vic to ngun tin và s dng sao cho hp lý là mt bài toán khó 
thi đim kinh t suy thoái hin nay. Các nhà phân tích s da vào bng tài tr ca
Công ty đ t đó đa ra chin lc qun lý vn.
Doanh nghip to ngun tin bng cách gim tài sn hoc tng ngun vn; và s
dng tin theo 2 cách là tng tài sn hoc gim ngun vn. Vic to tin và s dng
tin ca DN luôn luôn phi cân đi, ví d nh nu các khon phi tr tng lên 100
đng thì ngun tin thay đi là 100 đng và nu nh hàng tn kho tng 2.500 đng thì
s dng tin thay đi là 2.500 đng.
Sau đây là cách thc các tng gim trong to ngun tin và s dng tin.
Bng 1.1. Nguyên tc phân đnh ngun tin và s ếng tin
Toăngun tin
Sădngătină
Gim trong tài sn
Tng trong tài sn
Tng trong vay n
Gim trong vay n
Li nhun ròng sau thu
L ròng
Khu hao và các chi phí không bng tin mt khác
Chi tr c tc
Phát hành c phiu
Mua li hoc thu hi li c phiu đã phát hành
7

Gim trong tài sn s to ngun tin ca doanh nghip, trong khi đó mt gia tng

trong tài sn li là s dng tin. Khu hao và các chi phí không bng tin mt đc
xem là dòng tin ca doanh nghip.
Bng vic phân tích bng tài tr v to ngun tin và s dng tin DN s đa ra
các chin lc qun lý sao cho hiu qu và phù hp vi Công ty ca mình. Có 3 chin
lc ch yu là: Qun lý mo him – dùng mt phn ngun vn ngn hn tài tr cho
tài sn dài hn; Qun lý thn trng – dùng mt phn ngun vn dài hn tài tr cho
TSNH; Qun lý dung hòa – dùng ngun vn ngn hn tài tr cho TSNH, dùng ngun
vn dài hn tài tr cho ngun vn dài hn.
Qun tr ếòng tin t hot đng sn xut kinh doanh
Dòng tin hot đng sn xut kinh doanh là các dòng tin ra và vào trc tip liên
quan đn thu nhp t hot đng sn xut kinh doanh đc ghi nhn trên bng thu nhp.
Qun lý dòng tin hot đng sn xut kinh doanh ch yu liên quan đn qun lý các
hot đng bán hàng, cung cp dch v và thanh toán các khon n phi tr liên quan
đn hot đng sn xut kinh doanh.
1.3.2.1. Qun lý ếoanh thu
Doanh thu ca doanh nghip gm doanh thu t hot đng kinh doanh và thu nhp
t các hot đng khác.
Doanh thu t hot đng kinh doanh là toàn b tin thu đc hoc s thu đc t
các giao dch bán sn phm, hàng hoá, cung ng, dch v sau khi tr khon gim giá
hàng bán, hàng bán b tr li đc khách hàng chp nhn thanh toán trong mt khong
thi gian nht đnh.
Vai trò ca doanh thu trong DN là bù đp chi phí, thu hi vn, thc hin giá tr
thng d. Ngoài ra doanh thu còn giúp DN th hin sc mnh và m rng th trng.
Doanh thu càng cao càng làm tng li nhun, nâng cao uy tín và kh nng chim lnh
th trng. C th đi vi DN xây dng có th áp dng các phng pháp sau nhm
tng doanh thu:
 Nâng cao cht lng sn phm
Mun đng vng trên th trng cnh tranh, n đnh tng cao khi lng công
trình xây dng, vic đu tiên doanh nghip phi chú trng đn cht lng sn phm.
Vic nâng cao cht lng sn phm đng ngha vi vic nâng cao nhng đc tính s

dng, nghiên cu hoàn thin k thut s dng. Bin pháp mà các doanh nghip thng
áp dng đ tng cht lng sn phm là: u t công ngh hin đi, s dng nguyên
vt liu có cht lng cao, nâng cao trình đ tay ngh cho ngi lao đng…Tiêu
chun hoá và kim tra cht lng công trình cng là công vic mà doanh nghip phi
Thang Long University Library
8

tin hành thng xuyên và cht ch nhm duy trì và nâng cao đc cht lng ca
công trình, đm bo gi vng uy tín ca doanh nghip vi ngi tiêu dùng.
 Xây dng mt chính sách đnh giá linh hot: Trong c ch th trng, giá c
tng loi sn phm công trình là kt qu ca mt quá trình cnh tranh dung hoà v li
ích gia khách hàng và nhà thu. Chính vì vy, chính sách đnh giá ca nhà kinh
doanh phi rt linh hot và nhy bén cho phù hp vi đc đim ca tng vùng th
trng và khách hàng khác nhau.
  tng quy mô doanh thu thì vic xây dng mt chính sách linh hot, mm
do phù hp vi tng điu kin công trình c th là mt trong nhng bin pháp hu
hiu cn đc doanh nghip áp dng.
 Tham gia hi ch, trin lãm kinh t k thut: Ti hi ch, trin lãm, kh nng
thu hút khách hàng đông hn và nhiu tng lp khá cnhau. Kh nng tip xúc giao
dch và ký hp đng cng đc m rng hn.
Qun tr doanh thu giúp DN nm chính xác tng doanh thu trong k kinh doanh
cng nh doanh thu thun ca DN, bit đc nhng bin đng trong kt qu kinh
doanh ngay trong k và gia các k, t đó phn ánh uy tín kinh doanh, quy mô kh
nng chim lnh th trng ca DN. Nó cng ch ra và đo lng mc đ nh hng ca
các nhân t ti doanh thu và s bin đng doanh thu gia các k, làm c s xây dng
các ch tiêu k hoch doanh thu, kt cu doanh thu hay các phng án kinh doanh
cng nh giúp lp các ch tiêu kinh t khác. T đó giúp DN nhìn nhn tng quát đi
vi tình hình bin đng doanh thu, giúp DN phát hin trng tâm kinh doanh t đó khai
thác tt tim nng ca DN. Ngoài ra còn theo dõi sát sao và đánh giá k hoch thc
hin doanh thu qua các k kinh doanh, làm c s đ DN đ ra k hoch phát trin

doanh thu, h tr DN đt đc nhng khon li nhun tim nng t đó to ngun tài
liu quan trng đ phân tích DN.
1.3.2.2. Qun lý chi phí
Chi phí là mt ni dung quan trng trong hot đng tài chính ca mi doanh
nghip. Kim soát chi phí là mt chc nng qun lý có ý thc và rt quan trng trong
quá trình qun lý ca doanh nghip. ó là s tác đng ca ch th qun lý nhm nhn
bit, hiu bit các ni dung chi phí nhm s dng hiu qu nht các khon chi phí mà
doanh nghip đã b ra.
Chi phí trong DN là toàn b chi phí sn xut, chi phí tiêu th sn phm, chi phí
qun lý mà DN phi b ra đ thc hin vic sn xut kinh doanh trong mt thi k
nht đnh. Trong kinh doanh, qun lý chi phí là kim chng xem các khon chi có
đc thc hin theo đúng k hoch hay không, và phi tìm ra nhng nguyên nhân sai
sót đ điu chnh.
9

Qun lý chi phí là nhu cu c bn nhm hoàn thin các quyt đnh trong qun lý
trong lnh vc tài chính. Thm đnh tính đúng sai, hiu qu ca các khon chi phí đng
thi kim soát đc nhng yu t nh hng đn tính hp lý và khi kim soát chi phí
đc m rng cho các đi tng trong toàn doanh nghip s làm tng kh nng hp
tác hiu qu gia các ban ngành, các b phn, các cá nhân, khuyn khích u quyn,
mt xu hng trong nn kinh t th trng. ó phi là hot đng liên tc vi nhng s
đi mi không ngng.
Mt trong các mc tiêu hàng đu mà DN nào cng hng ti là li nhun, mà
mun tng li nhun thì phi gim chi phí. Gim chi phí bng hot đng qun lý ca
doanh nghip. ó là nhng khon chi mà doanh nghip có th ch đng gim, s dng
có hiu qu. Khi doanh nghip tính giá bán hàng bng cách cng giá thành vi li
nhun mong mun thì vic gim chi phí s làm gim giá thành, đó là li th cnh tranh
rt ln trong nn kinh t th trng gn vi xu th hi nhp hin nay.
Qun lý chi phí b nh hng bi nhiu nhân t, c bên trong và bên ngoài doanh
nghip nhng tp trung li có nhng nhân t c bn sau: Thông tin thc t các khon

chi phí trong doanh nghip. H thng tiêu chun đnh mc mà doanh nghip xây dng.
Quan h cung cu trên th trng đu vào cng là nhân t nh hng ln ti kt qu
chi phí. Cui cùng qun lý chi phí chu tác đng t chính nhng h thng gii pháp,
công c mà doanh nghip đa ra.
Vì th vic qun lý tt chi phí không ch là vic “tht lng buc bng ” ca DN
mà còn phi đi kèm vi vic xây dng mt chin lc tng th cho s phát trin bn
vng, nâng cao nng lc cnh tranh tht s ca doanh nghip
.
1.3.2.3. Qun lý tin và các khon tng đng tin
Tin mt là tài sn có tính thanh khon cao, bao gm tin giy trong két ca
doanh nghip và tin gi không k hn ti ngân hàng. Qun lý tin mt là vic đm
bo luôn có đ lng tin mt ti u ti mi thi đim nht đnh. Qun lý tt tin mt
đòi hi vào bt c lúc nào cng phi bit doanh nghip đang cn bao nhiêu tin mt,
lng tin mt doanh nghip hin có cng nh tin đang  đâu. Mc tiêu ca qun lý
tin mt là phi đm bo cho vic tng đu t lng tin mt nhàn ri nhm thu li
nhun trong khi vn duy trì mc thanh khon hp lý đ đáp ng các nhu cu trong
tng lai. DN phi lp k hoch khi nào thì có tin nhàn ri có th dành cho đu t và
khi nào thì cn vay thêm tin. Lng tin mt cn có ph thuc vào tình hình tin mt
hin có, đ a chung thanh khon, k hoch đáo hn n, kh nng vay n, dòng tin
mt d kin và nhng phng án thay đi dòng tin mt do nhng bin đng trong
tình hình thc t.
Thang Long University Library
10

Mi DN li có các phng pháp qun lý thu chi tin khác nhau, vi thu tin, đ
thúc đy tin đc thu hi nhanh hn, doanh nghip thng cung cp chit khu thanh
toán, tng tc đ bán hàng hoc thay đi phng thc thu n,…i vi qun lý chi
tin, điu khon chit khu tin mt đi vi khon thanh toán sm cng là mt điu
khon thng gp trong các điu kin mua hàng. DN cn xây dng quy trình thanh
toán hp lý sao cho không tr sau ngày đn hn đ gi vng uy tín, đng thi cng

không tr quá sm làm gim lng tin sn có đ Công ty còn thc hin đu t, li ích
và chi phí ca tt c các phng thc chi tin đu phi đc xem xét. Và đ đánh giá
các phng thc đó có thc s tt cho DN không cn có s so sánh trên c s li ích
và chi phí sau thu tng thêm.
Mô hình c bn
Li ích tng thêm :

B=

t*TS*I*(1-t)
Trong đó:
B: Li ích tng thêm
t= Thi gian thu tin đc rút ngn hoc thi gian chi tin tng thêm.
TS: Quy mô chuyn tin: s tin đang chuyn trong mt nm, mt chu k hay
mt giao dch.
I: Lãi sut đu t đc xác đnh theo ngày( vì t tính theo ngày)
T: Thu sut thu thu nhp doanh nghip.
Chi phí tng thêm:

C= (C
2
-C
1
)* (1-t)
Trong đó:
C: Chi phí tng thêm sau thu ca phng thc thu tin hin ti so vi phng
thc thu tin đ xut.
C
2
: Chi phí phng thc thu tin mi.

C
1
: Chi phí phng thc thu tin hin ti.
Trên c s so sánh B và C đ rút ra kt lun:
Nu B > C: la chn phng thc thu tin đ xut
B < C: la chn phng thc hin ti.
B = C: bàng quan.
1.3.2.4. Qun lý hàng tn kho
Hàng tn kho là nhng tài sn đc gi đ đem bán trong k sn xut kinh doanh
thông thng, đang trong quá trình sn xut kinh doanh d dang, nguyên liu, vt liu,
công c, dng c đc s dng trong quá trình sn xut kinh doanh hoc cung cp các
dch v.
11

Trong mt doanh nghip, hàng tn kho là mt trong nhng tài sn có giá tr
tng đi ln trên tng giá tr tài sn ca doanh nghip. Vic qun lý hàng tn kho
giúp cho doanh nghip đm bo ngun nguyên vt liu cho sn xut hoc đm bo có
sn phm cung ng cho ngi mua, gim chi phí đt hàng nh đn hàng có s lng
ln. Vì vy, đ qun lý hàng tn kho sao cho va đ, va đáp ng nhu cu ca khách
hàng, va đm bo chi phí hàng tn kho không cao thì doanh nghip nên qun lý hàng
tn kho theo nhng yêu cu sau:
 Phân loi hàng hóa theo nhóm hàng cho phù hp, d tìm kim, nhìn đm, d
xp d.
 Xây dng quy ch nhp xut vt t rõ ràng, các mt hàng cn thit lp h
thng mã qun lý khoa hc, b mã làm sao th hin đc mt s tiêu chí c bn ca
mt hàng: chng loi, hãng sn xut, khu vc lu tr ct xp…
 Hun luyn nhng ngi tham gia vào công tác nhp xut nh mã, hiu và
tuân th đúng quy trình nhp hàng, xut hàng.
 Hàng tn kho phi đc theo dõi theo tng khâu, tng kho, tng ni s dng
và tng ngi ph trách đ có đc nhng thông tin kp thi tránh tình trng khan

him hàng tn kho hoc  đng hàng tn kho nh hng ti hiu qu kinh doanh ca
doanh nghip.
Ngoài ra DN cng nên s dng k thut phân tích ABC đ kim soát mc d tr
các loi hàng ca mình. Phng pháp cung cp c s nhn thc gi ý các h thng
qun lý có th áp dng cho mc giá tr cao và thp. K thut này phân loi toàn b
hàng d tr ca doanh nghip thành 3 nhóm: A, B, C, cn c vào mi quan h gia giá
tr d tr hàng nm vi s lng chng loi hàng. Giá tr hàng hoá d tr hàng nm
đc xác đnh bng tích s gia giá bán mt đn v d tr vi lng d tr hàng nm.
S lng chng loi hàng là s các loi hàng hoá d tr ca doanh nghip trong nm.
Tiêu chun c th ca tng nhóm hàng d tr đc xác đnh nh sau:
 Nhóm A là nhng loi hàng hoá d tr có giá tr hàng nm cao nht, chim
50% tng giá tr và chim 10% tng s chng loi hàng d tr.
 Nhóm B, là nhng loi hàng d tr có giá tr hàng nm  mc trung bình,
chim khong 35% tng giá tr, 30% tng s chng loi hàng d tr.
 Nhóm C là nhng loi hàng có giá tr hàng nm nh, ch chim khong 15%
tng giá tr nhng chim 60% tng s chng loi hàng d tr.
Thang Long University Library
12

S đ 1.1. Mô hình ABC (ThỀ ABC invỀntory mỀnthoế)

Vic áp dng đúng đn phng pháp này giúp DN hoàn thin h thng qun lý
tn kho ca mình, mt hàng nào quan trng cn tn tr nhiu s tr nhiu, cn ít s tr
ít, tránh tình trng tn tr quá mc không cn thit gây áp lc cho vic xây dng kho
bãi, tit kim chi phí vn lu đng cho DN. Kèm theo đó k thut ABC s cho nhng
kt qu tt hn trong d báo, kim soát hin vt nhm tính kh thi ca ngun cung
ng, ti u hóa lng d tr hàng tn kho.
Tuy nhiên mô hình ABC ch cho DN bit đc các chng loi hàng hóa cn tn ít
hay nhiu ch cha đa ra s lng c th hay thi gian nào thì thích hp đ mua
thêm hàng. Vì vy mà ngoài mô hình ABC các DN còn áp dng thêm các mô hình

khác đ có th kim soát tt nht s lng hàng tn ca mình. Mô hình ph bin hin
nay thng đc dùng là mô hình lng đt hàng kinh t c bn (EOQ). Mô hình th
hin đc các ch tiêu c bn nh lng đt hàng ti u, đim đt hàng, lng d tr
an toàn, chi phí hàng tn, chi phí đt hàng, thi gian d tr ti u,….Vic kim soát
đc chính xác các thông s tn kho thng xuyên giúp cho doanh nghip gim bt
thi gian ngng và gián đon sn xut, phát hin nhng thiu sót và nguyên nhân gây
ra đ có nhng hot đng điu chnh kp thi.
C th ta s xem xét mô hình EOQ nh sau:
 D: Nhu cu hàng nm
 S: Chi phí đt hàng cho 1 đn hàng
 H: Chi phí lu kho cho 1 đn v hàng hoá
 Q: Lng hàng đt mua trong 1 đn đt hàng (Qui mô đn hàng)
 Q*: Lng đt hàng ti u
50%
35%
15%
Giá tr tích lu ($)
10%
30%
Nhóm
A
Nhóm
B
Nhóm C
% loi tn kho
60%
13

Chi phí đt hàng hàng nm (C
đh

): là chi phí đ thc hin đn hàng hay là s tin
thanh toán cho vic đt hàng trong mt nm.
C
đh
=(D/Q)*S=D*S/Q
Chi phí lu kho hàng nm (C
lk
): là chi phí liên quan đn vic gi và bo qun
hàng hóa, nguyên vt liu trong kho trong mt khong thi gian nht đnh.
C
lk
= (Q/2)*H
Tng chi phí lu kho trong nm:
TC = C
đh
+ C
lk
= (D/Q)*S + (Q/2)*H
S đ 1.2. Mô hình EOQ

Chi phí đt hàng và chi phí lu kho có mi tng quan t l nghch vi nhau.
Nu s lng nguyên vt liu hay hàng hóa tng lên cho mi ln đt hàng thì chi phí
đt hàng s gim xung nhng chi phí lu kho s tng lên. Mc tiêu ca mô hình qun
tr hàng tn kho EOQ s la chn mc tn kho sao cho  mc đó tng hai loi chi phí
này là thp nht; t đó ta có lng đt hàng là ti u khi tng chi phí đt giá tr nh
nht.
Do đó, lng đt hàng ti u s đc xác đnh nh sau:
Q*=

     


Thi gian d tr ti u:
T* =
Q*
S/365


Tng chi
phí
Chi phí d tr
Chi phí đt
hàng
S lng đt hàng
Q*
Chi phí
Thang Long University Library
14

1.3.2.5. Qun lý phi thu khách hàng
Các khon phi thu là mt loi tài sn ca DN tính da trên tt c các khon n,
các giao dch cha thanh toán hoc bt c ngha v tin t nào mà khách hàng cha
thanh toán cho DN. Các khon phi thu đc k toán ca Công ty ghi li và phn ánh
trên bng cân đi k toán, bao gm tt c các khon n Công ty cha đòi đc, tính c
các khon n cha đn hn thanh toán. Các khon phi thu đc ghi nhn nh là tài
sn ca Công ty vì chúng phn ánh các khon tin s đc thanh toán trong tng lai.
Các khon phi thu dài hn (ch đáo hn sau mt khon thi gian tng đi dài) s
đc ghi nhn là tài sn dài hn trên bng cân đi k toán. Hu ht các khon phi thu
ngn hn đc coi nh là mt phn ca tài sn vãng lai. Nu các khon n này đc
tr trong thi hn di 1 nm (hoc trong mt chu k hot đng kinh doanh) thì đc
xp vào loi tài sn vãng lai. Nu hn 1 nm hoc hn 1 chu k kinh doanh thì không

phi là tài sn vãng lai.
Qun lý các khon phi thu rt quan trng. Nu khách hàng không thanh toán,
DN s b mt tin. Ngoài ra, thi hn thanh toán rt quan trng, vì nó s nh hng
đn kh nng tr n và chi phí cho sn xut. Cn phi ghi chép chi tit vic bán hàng,
ngày phi thanh toán đ đm bo DN nhn đc các khon phi thu đúng hn.
Bán hàng chu là mt hình thc DN cp tín dng cho khách hàng ca mình và là
nguyên nhân phát sinh các khon phi thu. Chính sách tín dng ca DN đc thc
hin thông qua vic kim soát các thông s:
 Tiêu chun tín dng (tiêu chun bán chu): DN cn xác đnh đc tiêu chun
tín dng, tc là sc mnh tài chính ti thiu và uy tín hay v th tín dng có th chp
nhn đc ca khách hàng mua chu. Nu khách hàng có sc mnh tài chính hay v th
tín dng thp hn nhng tiêu chun đó thì s b t chi cp tín dng theo hình thc bán
chu hàng hóa đ đm bo an toàn cho hot đng kinh doanh ca DN. Tiêu chun bán
chu nói riêng và chính sách tín dng nói chung có nh hng đáng k đn doanh thu
ca DN. Nu đi th cnh tranh m rng chính sách bán chu, trong khi DN không
phn ng li, thì n lc tip th s b nh hng nghiêm trng, bi vì bán chu là yu t
có nh hng ln và có tác dng kích thích nhu cu. Thc t DN nên h thp tiêu
chun bán chu đn mc có th chp nhn đc, sao cho li nhun đc to ra do gia
tng doanh thu.  đây có s đánh đi gia li nhun tng thêm và chi phí liên quan
đn khon phi thu tng thêm do h thp tiêu chun bán chu. Thng thì DN s áp
dng mt s mô hình qun tr các khon phi thu nh mô hình ni lng (tht cht)
chính sách bán chu, mô hình m rng (rút ngn) thi gian bán chu, mô hình tng
(gim) t l chit khu,…

×