B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHịAăLUN TT NGHIP
TÀI:
NỂNGăCAOăHIU QU QUN TR
DọNGăTIN NGN HN TI CỌNGăTY
C PHN PHÁT TRIN TỂY HÀ NI
SINH VIểNăTHCăHIN : TRNăTHăQUNHăANH
MÃăSINHăVIểN : A17325
CHUYểNăNGÀNH : TÀIăCHệNHă
HÀăNI ậ 2014
B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHịAăLUN TT NGHIP
TÀI:
NỂNGăCAOăHIU QU QUN TR
DọNGăTIN NGN HN TI CỌNGăTY
C PHN PHÁT TRIN TỂY HÀ NI
Giáoăviênăhngădn : Ths. VăLăHng
Sinhăviênăthcăhin :ăTrnăThăQunhăAnh
Mƣăsinhăviên : A17325
ChuyênăngƠnh :ăTƠiăchínhă
HÀăNIă- 2014
Thang Long University Library
LI CMăN
Em xin chân thành cm n thy giáo, cô giáo trng i hc Thng Long, đc
bit là s hng dn nhit tình ca cô giáo Ths. V L Hng đã tn tình giúp đ em
hoàn thành khóa lun tt nghip này. Em cng xin cm n s giúp đ ca các cô chú,
anh ch công tác ti Công ty C phn Phát trin Tây Hà Ni đã nhit tình giúp đ em
trong vic cung cp s liu và thông tin thc t đ chng minh cho các kt lun trong
khóa lun.
Vì gii hn kin thc và kh nng lp lun ca bn thân còn nhiu hn ch nên
bài lun vn không tránh khi thiu sót. Em kính mong s thông cm cng nh mong
nhn đc s góp ý, b sung ca các thy cô và Công ty đ đ tài ca em đc đy đ
và hoàn thin hn.
Hà Ni, ngày 20 tháng 3 nm 2014
Sinh viên
Trn Th Qunh Anh
LIăCAMăOAN
Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và đc
trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!
Sinh viên
Trn Th Qunh Anh
Thang Long University Library
MC LC
CHNGă1. Că S Lụă LUN CHUNG V DọNGă TINă VÀă QUN TR
DọNGăTIN NGN HN TRONG DOANH NGHIP 1
1.1. KháiănimăvƠăphơnăloiădòngătin 1
1.1.1. Khái nim ếòng tin 1
1.1.2. Phân loi ếòng tin 1
1.2. Qun tr dòngătin 2
1.2.1. Khái nim qun tr ếòng tin 2
1.2.2. Nguyên tc qun tr ếòng tin 3
1.2.3. Mc đích và vai trò qun tr ếòng tin 4
1.3. Ni dung qun tr dòngătin ngn hn trong doanh nghip 6
1.3.1. To ngun tin và s dng ếòng tin trong doanh nghip 6
1.3.2. Qun tr ếòng tin t hot đng sn xut kinh doanh 7
1.3.3. Qun tr ếòng tin t hot đng tài chính ngn hn 17
1.4. Cácăch tiêuăđánhăgiáăhiu qu qun tr dòngătin 18
1.4.1. Các ch tiêu chung 18
1.4.2. Ch tiêu đánh giá hiu qu qun tr ếòng tin t hot đng sn xut kinh
doanh 20
1.4.3. Ch tiêu đánh giá hiu qu qun tr ếòng tin t hot đng tài chính 22
1.5. Cácănhơnăt tácăđngăđn qun tr dòngătin ngn hn 23
CHNGă2. THC TRNG QUN TR DọNGăTIN NGN HN TIăCỌNGă
TY C PHNăPHÁTăTRINăTỂYăHÀăNI 25
2.1. căđim kinh doanh caăCôngăty 25
2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin 25
2.1.2. C cu b máy t chc và nhim v tng phòng ban 26
2.1.3. c đim hot đng sn xut kinh doanh 27
2.1.4. Quy trình hot đng kinh doanh 28
2.2. Thc trng hotă đng sn xut kinh doanh caă Côngă tyă giaiă đon 2010 ậ
2012 29
2.2.1. Tình hình tài sn - ngun vn 29
2.2.2. Kt qu hot đng sn xut kinh doanh 36
2.2.3. Các ch tiêu tài chính tng hp 41
2.3. Thc trng qun tr dòngătin ngn hn tiăCôngătyăgiaiăđon 2010 - 2012 44
2.3.1. Phân tích tình hình to vn và s dng vn trong Công ty 44
2.3.2. Qun tr ếòng tin trong hot đng sn xut kinh doanh 46
2.3.3. Qun tr ếòng tin ngn hn t hot đng tài chính 57
2.4. ánhăgiáăv qun tr dòngătin tiăCôngăty 59
2.4.1. Kt qu đt đc 59
2.4.2. Nhng hn ch và nguyên nhân 60
CHNGă3. GII PHÁPăNỂNGăCAOă HIU QU QUN TR DọNGăTIN NGN
HN TIăCỌNGăTYăC PHNăPHÁTăTRINăTỂYăHÀăNI 61
3.1. Phngăhngăphátătrin ca Côngătyătrongănhngănmăti 61
3.2. Giiăphápănơngăcaoăhiu qu qun tr dòngătin ngn hn Côngăty 62
3.2.1. Gii pháp cho khon mc tin và tng đng tin 62
3.2.2. Gii pháp cho các khon n ngn hn 63
3.2.3. m bo kh nng thanh toán 64
3.2.4. Tng ếoanh thu, gim chi phí nhm tng li nhun 64
3.2.5. Gii pháp cho khon phi thu 64
3.2.6. Mt s gii pháp khác 65
Thang Long University Library
DANH MC VIT TT
KỦăhiu vit tt
Tênăđyăđ
DN
Doanh nghip
GVHB
Giá vn hàng bán
HKD
Hot đng kinh doanh
NVKD
Nhân viên kinh doanh
TSC
Tài sn c đnh
TSNH
Tài sn ngn hn
VN
Vit Nam đng
DANH MC BNG BIU
Bng 1.1. Nguyên tc phân đnh ngun tin và s dng tin 6
Bng 2.1. T trng c cu tài sn ca Công ty 30
Bng 2.2. Bng cn đi k toán - Tài sn ca Công ty 31
Bng 2.3. T trng c cu tài sn ngn hn ca Công ty 32
Bng 2.4. T trng c cu ngun vn ca Công ty 33
Bng 2.5. Ngun vn ca Công ty 34
Bng 2.6. C cu n ngn hn ca Công ty 35
Bng 2.7. Báo cáo kt qu hot đng sn xut kinh doanh ca Công ty 39
Bng 2.8. T trng chi phí ca Công ty 40
Bng 2.9. Các ch tiêu phn ánh kh nng thanh toán ca Công ty 41
Bng 2.10. Các ch tiêu phn ánh kh nng sinh li ca Công ty 43
Bng 2.11. Bng tài tr ca Công ty 45
Bng 2.12. Lu chuyn tin t hot đng kinh doanh ca Công ty 47
Bng 2.13. C cu doanh thu ca Công ty 48
Bng 2.14. Ch tiêu phân tích hiu qu qun tr doanh thu ca Công ty 49
Bng 2.15. Tình hình thc hin chi phí sn xut kinh doanh ca Công ty 50
Bng 2.16. Ch tiêu phân tích mt s chi phí ca Công ty 51
Bng 2.17. C cu ngun ngân qu ca Công ty 52
Bng 2.18. Ch tiêu ngân lu ròng ca Công ty 53
Bng 2.19. Ch tiêu phi thu khách hàng ca Công ty 54
Bng 2.20. Ch tiêu hàng tn kho ca Công ty 56
Bng 2.21. Ch tiêu phi tr ngi bán ca Công ty 57
Bng 2.22. Lu chuyn thun t hot đng tài chính ca Công ty 58
Bng 2.23. Hiu qu s dng vn vay ngn hn ca Công ty 58
Thang Long University Library
DANH MC BIUă
Biu đ 2.1. Doanh thu và li nhun ca Công ty 37
Biu đ 2.2. Xu hng t l 2 ch tiêu t sut li nhun và hiu qu luân chuyn tin
ca Công ty 53
DANH MCăSă
S đ 1.1. Mô hình ABC (The ABC inventory menthod) 12
S đ 1.2. Mô hình EOQ 13
S đ 2.1. C cu t chc ca Công ty 26
S đ 2.2. Quy trình đu t kinh doanh chung 28
LI M U
1. LỦădoăchnăđ tƠi:
Trong hoàn cnh kinh t hin nay, vn đ khó khn trong kinh doanh các Công
ty xut hin ngày càng nhiu, các Công ty, doanh nghip đang đi din vi rt nhiu
thách thc: thách thc t môi trng kinh doanh bt n, khó d báo bên ngoài, t ni
lc cha mnh, cha hiu qu ca doanh nghip ln nhng thách thc t chính bn
thân Công ty.
Bài hc v lòng ca các Công ty là dòng tin thì quan trng hn li nhun. Vì
vy, trong giai đon khó khn, vi dòng tin yu, thm chí là âm, các Công ty phi
mt rt nhiu tâm trí đ xoay tr. Khó khn trong vic tip cn ngun vn ngân
hàng, khách hàng chim dng và tr n không đúng hn, không có giám đc tài chính
hoc giám đc tài chính làm vic không tt đu có th tác đng đn dòng tin. Rt
nhiu Công ty đã tri qua nhng ngày tháng khó khn vi dòng tin ca mình và mt
rt nhiu thi gian vi nó. Dòng tin đi vi doanh nghip cng ging nh dòng máu
chy trong ngi, xem dòng tin (quá kh, hin ti và d báo) thì bit đc sc
khe tài chính ca doanh nghip tt hay hay xu.
Áp dng các phng pháp qun lý làm cho dòng tin ngn hn luôn cân đi, n
đnh là gii pháp quan trng giúp doanh nghip vt qua khng hong. Vì vy, đi
vi các doanh nghip nói chung và các Công ty xây dng nói riêng vn đ cn đc
quan tâm hin nay là vic qun tr dòng tin ngn hn.
Tình hình kinh t khó khn, lng cu gim sút khin không ít doanh nghip lao
đao vì không có đu ra cho sn phm, không quay đc dòng vn. Thm chí ngay c
nhng Công ty ln cng gp nhng khó khn nh dòng tin quay quá chm, hoc b
tht thoát d dn đn ri ro phát sinh khác nh chm thanh toán công n, tn chi phí
vay ngân hàng. Tt c nhng vn đ này đc các chuyên gia nhn đnh là do kh
nng qun tr dòng tin ca doanh nghip còn yu kém.
Và đi vi Công ty C phn Phát trin Tây Hà Ni, m t Công ty vi các
hot đng chính liên quan đn xây dng và bt đng sn, mt ngành luôn có các hot
đng ln nh hng đn dòng tin ra vào thì vic qun lý tt dòng tin cng là điu
không h d. Qua quá trình đc thc tp trc tip Công ty em thy, ngoài nhng
mt tt Công ty còn có mt s đim hn ch trong công tác qun lý dòng tin, đc bit
là dòng tin ngn hn. Vì vy em đã nghiên cu và tìm hiu đ chn đ tài: ắNơngă
caoăhiuăquăqun tr dòng tin ngnăhnăti Côngăty C phn Phát trin Tơy HƠ
Ni”.
Thang Long University Library
2. Mc đích nghiên cu
Mt là, trình bày c s lý lun chung v dòng tin và qun tr dòng tin ngn hn
trong các doanh nghip nói chung.
Hai là, phân tích đc thc trng qun tr dòng tin ngn hn ti Công ty C
phn Phát trin Tây Hà Ni đ có th t đó đánh giá v kh nng tài chính cng nh
kt qu hot đng ca Công ty tính cho 3 nm giai đon 2010 - 2012.
Ba là, tìm ra nhng hn ch trong cách thc qun lý dòng tin ngn hn và đ xut
mt s gii pháp nhm nâng cao hiu qu qun tr dòng tin ngn hn ti Công ty.
3. iătngăvƠăphmăviănghiênăcu
i tng nghiên cu là tình hình qun tr dòng tin ngn hn ti Công ty C
phn Phát trin Tây Hà Ni.
Phm vi nghiên cu là tình hình qun tr dòng tin ngn hn ti Công ty C phn
Phát trin Tây Hà Ni giai đon 2010 – 2012.
4.ăPhngăphápănghiênăcu
Các phng pháp đc s dng là: Phng pháp thu thp s liu, phng pháp
thng kê, phân tích s liu, phng pháp so sánh đi chiu s liu qua các nm.
5.ăKt cu khóa lun
Khóa lun gm 3 phn chính:
Chngă1.ăCăs lỦălunăchungăvădòngătinăvƠăqunătrădòngătinăngnăhnă
trongădoanhănghip
Chngă 2.ă Thcă trngă qună tră dòngă tină ngnă hnă tiă Côngă ty Că phnă
PhátătrinăTơyăHƠăNi
Chngă3.ăMtăsăgiiăphápănơngăcaoăhiuăquăqunătrădòngătinăngnăhnă
tiăCôngăty CăphnăPhátătrinăTơyăHƠăNiă
1
CHNGă1. Că S Lụă LUN CHUNG V DọNGă TINă VÀă QUN TR
DọNGăTIN NGN HN TRONG DOANH NGHIP
KháiănimăvƠăphơnăloiădòngătin
Khái nim ếòng tin
Dòng tin là mt thut ng k toán dùng đ ch s tin mà mt Công ty nhn
đc hoc phi chi ra trong mt khong thi gian xác đnh, hoc trong mt d án nht
đnh [3].
Dòng tin vào trong doanh nghip bao gm: dòng tin nhn đc t bán hàng
hóa và dch v, dòng tin vào t các khon vay, li tc nhn đc t các khon đu t,
dòng tin nhn đc t vic đu t ca ch s hu doanh nghip,
Dòng tin ra trong doanh nghip gm: mua hàng hóa đ bán li, mua nguyên vt
liu đ sn xut hàng hóa, tr lng, tr các khon chi phí hot đng, mua tài sn c
đnh, tr gc và lãi vay, tr thu,
Phân loi ếòng tin
Trong thc t có rt nhiu tiêu thc phân loi dòng tin tùy vào mc đích qun lý
ca doanh nghip. C th có 3 cách ph bin sau:
Th nht, da vào mi quan h gia dòng tin và dòng vt cht vn đng trong
doanh nghip, dòng tin có th chia thành hai loi là dòng tin đi trng và dòng tin
đi lp:
Dòng tin đi trng: là dòng tin tng ng vi dòng vt cht vn đng ra vào
trong doanh nghip. Dòng tin đi trng đc chia thành ba loi:
Dòng tin đi trng trc tip: dòng tin ra hoc vào s tng ng vi dòng
vt cht vào hoc ra ti cùng thi đim. Dòng tin này ch phát sinh trong trng hp
doanh nghip mua bán tr ngay.
Dòng tin đi trng có kì hn: dòng tin ra hoc vào doanh nghip tng
ng vi dòng vt cht vào hoc ra ti mt thi đim nào đó trong tng lai. Dòng tin
này ch phát sinh trong trng hp mua bán chu (đây là trng hp ph bin nht
trong hot đng doanh nghip).
Dòng tin đi trng đa dng: là dòng tin ra hoc vào doanh nghip phát
sinh liên quan đn nhiu ch th, ít nht t ba ch th tr lên. Dòng tin này ch phát
sinh trong trng hp doanh nghip mua bán n.
Dòng tin đi lp: là dòng tin vào phát sinh trong trng hp doanh nghip
kinh doanh ngoi t hoc mua bán chng khoán (dòng tin và dòng vt cht không liên
quan đn nhau).
Thang Long University Library
2
Th hai, phân loi dòng tin theo thi gian ca tin: dòng tin đc chia thành
dòng tin dài hn và dòng tin ngn hn.
Dòng tin ngn hn: là dòng tin ra vào doanh nghip mang tính cht thng
xuyên, có thi gian luân chuyn nh hn hoc bng mt chu k sn xut kinh doanh.
Ví d: các khon đi vay di mt nm, mua sm nguyên vt liu,…
Dòng tin dài hn: là dòng tin vào hoc ra doanh nghip có chu k ln hn
mt nm, hoc ln hn mt chu k sn xut kinh doanh. Ví d nh các khon đu t
TSC, đu t trái phiu dài hn,…
Th ba, phân loi theo tính cht tng hot đng trong doanh nghip, dòng tin
đc chia thành ba loi là dòng tin t hot đng sn xut kinh doanh, dòng tin t
hot đng đu t và dòng tin t hot đng tài chính:
Dòng tin t hot đng sn xut kinh doanh: i vi hot đng sn xut kinh
doanh, dòng tin phát sinh ch yu liên quan đn hot đng bán hàng, cung cp dch
v và thanh toán các khon n liên quan đn hot đng sn xut kinh doanh ca doanh
nghip. Vì vy dòng tin t hot đng sn xut kinh doanh gm: tin thu t bán hàng
hóa dch v, tin đã tr n cho ngi cung cp dch v hàng hóa, tin tr lng cho
công nhân viên, thanh toán thu, phí và l phí,…
Dòng tin t hot đng đu t: i vi hot đng đu t thì dòng tin phát
sinh ch yu t vic mua sm, thanh lý, nhng li tài sn c đnh, xây dng c bn,
hot đng cho vay, mua bán các công c n ca các đn v khác. Do vy dòng tin t
hot đng đu t bao gm: tin thu t thanh lý nhng bán TSC, thu n cho vay, thu
hi các khon vn đu t vào các đn v khác, chi mua sm TSC, xây dng c bn,
chi cho vay, chi đu t và các đn v khác,…
Dòng tin t hot đng tài chính: đi vi hot đng tài chính thì dòng tin phát
sinh ch yu liên quan đn các nghip v nhn vn, rút vn t các ch s hu và các
nghip v đi vay, tr n vay. Do vy các ch tiêu thuc lu chuyn tin t hot đng
tài chính thng bao gm: tin thu do ch s hu góp vn, tin chi tr vn góp cho
ch s hu, tin vay nhn đc, tin tr n vay,…
Qun tr dòngătin
Khái nim qun tr ếòng tin
Qun tr dòng tin là vic áp dng các phng pháp làm cho dòng tin (ra, vào)
ca doanh nghip luôn luôn đc cân đi trong hot đng và đáp ng đc yêu cu
phát trin ca doanh nghip [4].
3
Qun tr dòng tin ngn hn là vic phân tích và theo dõi, điu chnh dòng tin ra
vào trong doanh nghip có thi gian luân chuyn di 1 nm hoc trong mt chu k
sn xut kinh doanh.
Nguyên tc qun tr ếòng tin
Qun tr dòng tin là nhim v quan trng ca giám đc tài chính. Dòng tin là
ngun sng ca mi doanh nghip. Qun tr tt dòng tin không ch đm bo vic kinh
doanh đc thông sut và thun li mà đó còn là c s đ vt lên các đi th khi thi
c đn. làm đc điu đó có 3 nguyên tc vàng đó là:
ChnăđúngăkháchăhƠngăvƠăđiătác
Hin nay nhiu Công ty đang mc kt vi nhng món n xu khó đòi do khách
hàng gây ra. Lý do là DN đã làm n vi nhng Công ty không đ nng lc thanh toán,
điu mà l ra nên cân nhc k trc khi tham gia hp đng. Vào thi đim khó khn
ca nn kinh t Vit Nam, khách hàng là tài sn ln nht nhng cng phi lu ý rng
nhiu kh nng h s tr thành tiêu sn ca DN. xác đnh đc khách hàng có đ
nng lc kinh doanh và có kh nng chi tr đúng hn không DN nên đánh giá nng lc
kinh doanh ca đi tng, môi trng kinh doanh ca lnh vc đó ra sao, đi th cnh
tranh là ai, nhu cu khách hàng nh th nào…
Các DN nên thit lp và quy chun hóa các quy đnh thanh toán khi mua bán, gn
lin vi quy đnh pháp lut đ ràng buc khách hàng. ây là bin pháp phòng v quan
trng không phi ch đ bo v u th trc pháp lut khi chuyn xu xy ra mà quan
trng nó là “li nhc nh” đi vi các đi tác khi tham gia vào hp đng, nu h
không thc s đ nng lc thanh toán, s ít kh nng h mun dính líu đn pháp lut.
Chn đúng đi tác s là công vic cn thi gian so vi các hp đng đc kí chóng
vánh. Nhng s kiên nhn đó s đc đn đáp tha đáng.
Tiă uă quyă trìnhă qună lỦă hƠngă hóaă thƠnhă phmă vƠă hƠngă tnă khoă đ gii
phóngădòngătin
Vn đ gii phóng hàng tn kho luôn khin các ch doanh nghip đau đu. Gii
quyt đc vn đ này ngun tin s không b đng. Vic cn thit trc khi sn sut
là phi d đoán nhu cu ca tr trng, d đoán s lng hàng hóa mà Công ty có th
bán ra, chính vì kh nng d báo còn cha đ chính xác đ bit sn xut bao nhiêu là
va, cng thêm s thiu am hiu v th trng tiêu th và đi th cnh tranh cng là
nguyên nhân cho vic sn xut d tha. Vic d báo cn phi có đt đc đ chính xác
tng đi. Th trng có nhiu bin đng thay đi thì vic d báo cn phi thng
xuyên hn và liên tc hn, nh vy mi kp thi điu chnh sn lng. Gim thiu s
lng hàng sn xut d tha có th giúp tit kim đc rt nhiu chi phí nh nguyên
nhiên liu, nhân công và kho bãi. Mt cách khác đc các Công ty tiên tin áp dng là
Thang Long University Library
4
s dng h thng qun lý sn phm hoàn thin nh just-in-time inventory management
(JIT) đ qun lý kho hiu qu hn. ây cng là mt cách hiu qu đ gim chi phí và
gii phóng dòng tin.
D đoánădòngătin mtăcáchăchínhăxác
Cn d đoán dòng tin mt cách thng xuyên liên tc đ kim soát và cân đi
gia dòng tin vào ra. Kim tra và giám sát chi phí, các khon phi tr, các hp đng
ch thanh toán. Các giám đc tài chính phi luôn đm bo mt cách sát sao s vào ra
ca các ngun tin mt cách hp lý, hn ch s thiu ht hay nhàn ri ca ngun tin.
Quan trng là đ tin đ doanh nghip có th vn hành các hot đng c bn. Cn đc
bit chú trng đn các khon vay n t ngân hàng. Nu không tính toán thi gian thu
li vn đu t đ chi tr cho ngân hàng đúng hn, DN rt d b phá sn. Ngoài ra, DN
có th d đoán các dòng tin bng cách gi đnh các tình hung đ xác đnh mc đ
nh hng lên doanh nghip t s bin đi giá, t giá và lãi sut. Vic giám sát ngun
tin đ vào các d án cng cn đc giám sát cht ch vì đây là k h ca chi phí. Ch
cn lên k hoch mt cánh thiu chi tit có th dn đn nhng chi phí phát sinh ngoài
tng tng. Vì th cn phi có mt k hoch tài chính riêng cho các d án. Càng chi
tit thì càng d đánh giá đúng nng lc đ đu t có hiu qu.
Mc đích và vai trò qun tr ếòng tin
1.2.3.1. Mc đích qun tr ếòng tin
Mc đích ca qun tr dòng tin là d đoán tình trng thâm ht hay d tha tin
đ t đó có nhng phng án gii quyt thông qua vic đi chiu s liu thc t vi s
liu k hoch. Ngoài ra, qun tr dòng tin còn xác lp các hn mc vay vn và ti u
hóa chi phí vn. Nhà qun tr có th d dàng kim soát đc tình hình tài chính, tình
hình t giá thông qua vic phân tích dòng tin, bên cnh đó qun tr dòng tin còn có
tác dng giúp kim soát và thit lp các mc tiêu chin lc, lp k hoch đu t thm
đnh d án và qun lý vn lu đng giúp DN tit gim đc chi phí điu hành, chi phí
c hi và có th gia tng giá tr cho dòng vn.
Ngoài ra qun tr dòng tin tt còn giúp DN ci thin tình hình thanh khon,
phòng tránh đc nhng ri ro quá hn công n ca các khon phi chi và giúp DN
tit kim đáng k nhân lc, chi phí cho vic qun lý các khon phi thu. T đó DN có
th có k hoch đ s dng ngun tin mt cách hiu qu hn và đa ra các quyt đnh
da trên thông tin đc cp nht đ to ra nhiu c hi kinh doanh. Vic tính toán và
qun tr dòng tin còn đc s dng vào các mc đích:
ánh giá tình trng kinh doanh ca mt doanh nghip hay mt d án.
5
ánh giá kh nng thanh khon, bi vì có lãi không có ngha là có kh nng
thanh khon tt. Mt Công ty làm n có lãi nhng thiu tin mt thì hoàn toàn có th
phá sn.
Kim tra thu nhp hay tng trng ca mt doanh nghip khi ngi ta cho
rng s liu k toán không phn ánh chính xác thc t kinh doanh ca doanh nghip.
1.2.3.2. Vai trò qun tr ếòng tin
Dòng tin rt quan trng đi vi sc khe ca DN. Trong khi nhìn b ngoài li
nhun ca DN có th cao nhng cái ct lõi bên trong mà các nhà đu t quan tâm đó là
dòng tin. Nhiu doanh nghip có th tip tc giao dch trong ngn và trung hn ngay
c khi đang thua l. iu này là có th nu DN trì hoãn n phi tr và có đ tin đ tr
chi phí bin đi. Tuy nhiên, không có DN nào có th tn ti lâu dài mà không có đ
tin mt đ đáp ng nhu cu trc mt ca nó.
Qun tr dòng tin giúp các DN có th t đánh giá sâu, tính toán k lng và d
đoán chính xác v tình trng tài chính ca mình hay d án đang qun tr, da trên s
nghiên cu các yu t: vic thanh toán ca khách hàng trong quá kh, nhng khon
sp phi chi, kh nng yêu cu thanh toán ca nhà cung ng. Thêm vào đó, qun tr
dòng tin cng h tr trong hot đng kinh doanh ca DN nh ci thin khon thu
thông qua vic kim soát tt các khon công n phi thu khách hàng. Giúp DN ci
thin đc tc đ t đa vt t, nguyên liu vào sn xut hàng hoá, ci thin tc đ
bán hàng, và tc đ thu tin. Và hn ht là s dng ti u, hiu qu ngun vn bng
cách kim tra s hp lý trong vic huy đng và s dng tin. Qun tr dòng tin tt
không ch đem li nhng li ích k trên mà còn có nhng li ích khác nh:
Bo đm uy tín vi nhà cung cp, nhà thu: Nu doanh nghip luôn thanh toán
đy đ và đúng hn thì nhà cung cp s rt yên tâm đ cung cp hàng hóa và dch v
cho doanh nghip. S có rt nhiu li ích mà doanh nghip nhn đc t vic này nh:
đc u tiên cung cp hàng hóa, u đãi v giá, u đãi v bo hành, đc ni rng điu
khon thanh toán,… Tt c nhng li ích đó s làm cho doanh nghip luôn có đu vào
n đnh, không mt chi phí tìm ngun cung mi, tng kh nng cnh tranh và t đó
tng li nhun, tng dòng tin.
Bo đm uy tín vi bên cho vay: Mt Công ty qun lý tt là Công ty s dng
chi phí bình quân thp nht và mc đ an toàn tài chính cao nht. có đc điu
kin vay tt thì trc ht doanh nghip phi chng t đc kh nng tr n gc và lãi
vay bng cách qun tr dòng tin hiu qu. T vic phi qun tr dòng tin tt doanh
nghip s chú ý đn toàn b các mt hot đng khác: hng vào th trng tt, thu tin
tt, qun tr chi phí tt, d án đu t kh thi, tính thanh khon cao các tài sn th
chp,…
Thang Long University Library
6
Bo đm cho cán b công nhân an tâm làm vic: Nhân lc là ngun vn rt
quý đi vi Công ty, h là nhng ngi trc tip to ra giá tr cho DN. DN có đi ng
tt s tng nng lc cnh tranh trên th trng, sn phm làm ra cht lng tt hn,
nng sut cao hn, giá thành h hn…nh vy dòng tin s tt hn. Nu Công ty có
đc đi ng tt thì phi gi và phát trin bng cách tr thù lao xng đáng, bo đm
đi sng vt cht cho nhân viên, đi x tt vi nhân viên; đ làm đc điu đó thì phi
qun tr tt dòng tin. DN cn tr đ, kp thi lng và các ngha v xã hi khác. Vic
làm này s giúp Công ty tng nng lc cnh tranh và hình nh trên th trng lao đng.
Gi vng nim tin ca c đông: Các c đông là các nhà đu t, mc đích
chính là li nhun và giá tr tng trên phn đu t. Vì th, đ tránh tình trng c đông
lo lng v ri ro có th xy ra vi s tin đu t, DN có th trình bày cho h các
phng pháp qun tr dòng tin mà doanh nghip đang tin hành đ h yên tâm.
Tin là “vua” đi vi công tác qun tr tài chính ca bt c mt doanh nghip –
điu này là không th ph nhn và qun tr dòng tin chính là cách duy trì s sng cho
doanh nghip đó.
Ni dung qun tr dòngătin ngn hn trong doanh nghip
To ngun tin và s dng ếòng tin trong doanh nghip
Trong DN, vic to ngun tin và s dng sao cho hp lý là mt bài toán khó
thi đim kinh t suy thoái hin nay. Các nhà phân tích s da vào bng tài tr ca
Công ty đ t đó đa ra chin lc qun lý vn.
Doanh nghip to ngun tin bng cách gim tài sn hoc tng ngun vn; và s
dng tin theo 2 cách là tng tài sn hoc gim ngun vn. Vic to tin và s dng
tin ca DN luôn luôn phi cân đi, ví d nh nu các khon phi tr tng lên 100
đng thì ngun tin thay đi là 100 đng và nu nh hàng tn kho tng 2.500 đng thì
s dng tin thay đi là 2.500 đng.
Sau đây là cách thc các tng gim trong to ngun tin và s dng tin.
Bng 1.1. Nguyên tc phân đnh ngun tin và s ếng tin
Toăngun tin
Sădngătină
Gim trong tài sn
Tng trong tài sn
Tng trong vay n
Gim trong vay n
Li nhun ròng sau thu
L ròng
Khu hao và các chi phí không bng tin mt khác
Chi tr c tc
Phát hành c phiu
Mua li hoc thu hi li c phiu đã phát hành
7
Gim trong tài sn s to ngun tin ca doanh nghip, trong khi đó mt gia tng
trong tài sn li là s dng tin. Khu hao và các chi phí không bng tin mt đc
xem là dòng tin ca doanh nghip.
Bng vic phân tích bng tài tr v to ngun tin và s dng tin DN s đa ra
các chin lc qun lý sao cho hiu qu và phù hp vi Công ty ca mình. Có 3 chin
lc ch yu là: Qun lý mo him – dùng mt phn ngun vn ngn hn tài tr cho
tài sn dài hn; Qun lý thn trng – dùng mt phn ngun vn dài hn tài tr cho
TSNH; Qun lý dung hòa – dùng ngun vn ngn hn tài tr cho TSNH, dùng ngun
vn dài hn tài tr cho ngun vn dài hn.
Qun tr ếòng tin t hot đng sn xut kinh doanh
Dòng tin hot đng sn xut kinh doanh là các dòng tin ra và vào trc tip liên
quan đn thu nhp t hot đng sn xut kinh doanh đc ghi nhn trên bng thu nhp.
Qun lý dòng tin hot đng sn xut kinh doanh ch yu liên quan đn qun lý các
hot đng bán hàng, cung cp dch v và thanh toán các khon n phi tr liên quan
đn hot đng sn xut kinh doanh.
1.3.2.1. Qun lý ếoanh thu
Doanh thu ca doanh nghip gm doanh thu t hot đng kinh doanh và thu nhp
t các hot đng khác.
Doanh thu t hot đng kinh doanh là toàn b tin thu đc hoc s thu đc t
các giao dch bán sn phm, hàng hoá, cung ng, dch v sau khi tr khon gim giá
hàng bán, hàng bán b tr li đc khách hàng chp nhn thanh toán trong mt khong
thi gian nht đnh.
Vai trò ca doanh thu trong DN là bù đp chi phí, thu hi vn, thc hin giá tr
thng d. Ngoài ra doanh thu còn giúp DN th hin sc mnh và m rng th trng.
Doanh thu càng cao càng làm tng li nhun, nâng cao uy tín và kh nng chim lnh
th trng. C th đi vi DN xây dng có th áp dng các phng pháp sau nhm
tng doanh thu:
Nâng cao cht lng sn phm
Mun đng vng trên th trng cnh tranh, n đnh tng cao khi lng công
trình xây dng, vic đu tiên doanh nghip phi chú trng đn cht lng sn phm.
Vic nâng cao cht lng sn phm đng ngha vi vic nâng cao nhng đc tính s
dng, nghiên cu hoàn thin k thut s dng. Bin pháp mà các doanh nghip thng
áp dng đ tng cht lng sn phm là: u t công ngh hin đi, s dng nguyên
vt liu có cht lng cao, nâng cao trình đ tay ngh cho ngi lao đng…Tiêu
chun hoá và kim tra cht lng công trình cng là công vic mà doanh nghip phi
Thang Long University Library
8
tin hành thng xuyên và cht ch nhm duy trì và nâng cao đc cht lng ca
công trình, đm bo gi vng uy tín ca doanh nghip vi ngi tiêu dùng.
Xây dng mt chính sách đnh giá linh hot: Trong c ch th trng, giá c
tng loi sn phm công trình là kt qu ca mt quá trình cnh tranh dung hoà v li
ích gia khách hàng và nhà thu. Chính vì vy, chính sách đnh giá ca nhà kinh
doanh phi rt linh hot và nhy bén cho phù hp vi đc đim ca tng vùng th
trng và khách hàng khác nhau.
tng quy mô doanh thu thì vic xây dng mt chính sách linh hot, mm
do phù hp vi tng điu kin công trình c th là mt trong nhng bin pháp hu
hiu cn đc doanh nghip áp dng.
Tham gia hi ch, trin lãm kinh t k thut: Ti hi ch, trin lãm, kh nng
thu hút khách hàng đông hn và nhiu tng lp khá cnhau. Kh nng tip xúc giao
dch và ký hp đng cng đc m rng hn.
Qun tr doanh thu giúp DN nm chính xác tng doanh thu trong k kinh doanh
cng nh doanh thu thun ca DN, bit đc nhng bin đng trong kt qu kinh
doanh ngay trong k và gia các k, t đó phn ánh uy tín kinh doanh, quy mô kh
nng chim lnh th trng ca DN. Nó cng ch ra và đo lng mc đ nh hng ca
các nhân t ti doanh thu và s bin đng doanh thu gia các k, làm c s xây dng
các ch tiêu k hoch doanh thu, kt cu doanh thu hay các phng án kinh doanh
cng nh giúp lp các ch tiêu kinh t khác. T đó giúp DN nhìn nhn tng quát đi
vi tình hình bin đng doanh thu, giúp DN phát hin trng tâm kinh doanh t đó khai
thác tt tim nng ca DN. Ngoài ra còn theo dõi sát sao và đánh giá k hoch thc
hin doanh thu qua các k kinh doanh, làm c s đ DN đ ra k hoch phát trin
doanh thu, h tr DN đt đc nhng khon li nhun tim nng t đó to ngun tài
liu quan trng đ phân tích DN.
1.3.2.2. Qun lý chi phí
Chi phí là mt ni dung quan trng trong hot đng tài chính ca mi doanh
nghip. Kim soát chi phí là mt chc nng qun lý có ý thc và rt quan trng trong
quá trình qun lý ca doanh nghip. ó là s tác đng ca ch th qun lý nhm nhn
bit, hiu bit các ni dung chi phí nhm s dng hiu qu nht các khon chi phí mà
doanh nghip đã b ra.
Chi phí trong DN là toàn b chi phí sn xut, chi phí tiêu th sn phm, chi phí
qun lý mà DN phi b ra đ thc hin vic sn xut kinh doanh trong mt thi k
nht đnh. Trong kinh doanh, qun lý chi phí là kim chng xem các khon chi có
đc thc hin theo đúng k hoch hay không, và phi tìm ra nhng nguyên nhân sai
sót đ điu chnh.
9
Qun lý chi phí là nhu cu c bn nhm hoàn thin các quyt đnh trong qun lý
trong lnh vc tài chính. Thm đnh tính đúng sai, hiu qu ca các khon chi phí đng
thi kim soát đc nhng yu t nh hng đn tính hp lý và khi kim soát chi phí
đc m rng cho các đi tng trong toàn doanh nghip s làm tng kh nng hp
tác hiu qu gia các ban ngành, các b phn, các cá nhân, khuyn khích u quyn,
mt xu hng trong nn kinh t th trng. ó phi là hot đng liên tc vi nhng s
đi mi không ngng.
Mt trong các mc tiêu hàng đu mà DN nào cng hng ti là li nhun, mà
mun tng li nhun thì phi gim chi phí. Gim chi phí bng hot đng qun lý ca
doanh nghip. ó là nhng khon chi mà doanh nghip có th ch đng gim, s dng
có hiu qu. Khi doanh nghip tính giá bán hàng bng cách cng giá thành vi li
nhun mong mun thì vic gim chi phí s làm gim giá thành, đó là li th cnh tranh
rt ln trong nn kinh t th trng gn vi xu th hi nhp hin nay.
Qun lý chi phí b nh hng bi nhiu nhân t, c bên trong và bên ngoài doanh
nghip nhng tp trung li có nhng nhân t c bn sau: Thông tin thc t các khon
chi phí trong doanh nghip. H thng tiêu chun đnh mc mà doanh nghip xây dng.
Quan h cung cu trên th trng đu vào cng là nhân t nh hng ln ti kt qu
chi phí. Cui cùng qun lý chi phí chu tác đng t chính nhng h thng gii pháp,
công c mà doanh nghip đa ra.
Vì th vic qun lý tt chi phí không ch là vic “tht lng buc bng ” ca DN
mà còn phi đi kèm vi vic xây dng mt chin lc tng th cho s phát trin bn
vng, nâng cao nng lc cnh tranh tht s ca doanh nghip
.
1.3.2.3. Qun lý tin và các khon tng đng tin
Tin mt là tài sn có tính thanh khon cao, bao gm tin giy trong két ca
doanh nghip và tin gi không k hn ti ngân hàng. Qun lý tin mt là vic đm
bo luôn có đ lng tin mt ti u ti mi thi đim nht đnh. Qun lý tt tin mt
đòi hi vào bt c lúc nào cng phi bit doanh nghip đang cn bao nhiêu tin mt,
lng tin mt doanh nghip hin có cng nh tin đang đâu. Mc tiêu ca qun lý
tin mt là phi đm bo cho vic tng đu t lng tin mt nhàn ri nhm thu li
nhun trong khi vn duy trì mc thanh khon hp lý đ đáp ng các nhu cu trong
tng lai. DN phi lp k hoch khi nào thì có tin nhàn ri có th dành cho đu t và
khi nào thì cn vay thêm tin. Lng tin mt cn có ph thuc vào tình hình tin mt
hin có, đ a chung thanh khon, k hoch đáo hn n, kh nng vay n, dòng tin
mt d kin và nhng phng án thay đi dòng tin mt do nhng bin đng trong
tình hình thc t.
Thang Long University Library
10
Mi DN li có các phng pháp qun lý thu chi tin khác nhau, vi thu tin, đ
thúc đy tin đc thu hi nhanh hn, doanh nghip thng cung cp chit khu thanh
toán, tng tc đ bán hàng hoc thay đi phng thc thu n,…i vi qun lý chi
tin, điu khon chit khu tin mt đi vi khon thanh toán sm cng là mt điu
khon thng gp trong các điu kin mua hàng. DN cn xây dng quy trình thanh
toán hp lý sao cho không tr sau ngày đn hn đ gi vng uy tín, đng thi cng
không tr quá sm làm gim lng tin sn có đ Công ty còn thc hin đu t, li ích
và chi phí ca tt c các phng thc chi tin đu phi đc xem xét. Và đ đánh giá
các phng thc đó có thc s tt cho DN không cn có s so sánh trên c s li ích
và chi phí sau thu tng thêm.
Mô hình c bn
Li ích tng thêm :
B=
t*TS*I*(1-t)
Trong đó:
B: Li ích tng thêm
t= Thi gian thu tin đc rút ngn hoc thi gian chi tin tng thêm.
TS: Quy mô chuyn tin: s tin đang chuyn trong mt nm, mt chu k hay
mt giao dch.
I: Lãi sut đu t đc xác đnh theo ngày( vì t tính theo ngày)
T: Thu sut thu thu nhp doanh nghip.
Chi phí tng thêm:
C= (C
2
-C
1
)* (1-t)
Trong đó:
C: Chi phí tng thêm sau thu ca phng thc thu tin hin ti so vi phng
thc thu tin đ xut.
C
2
: Chi phí phng thc thu tin mi.
C
1
: Chi phí phng thc thu tin hin ti.
Trên c s so sánh B và C đ rút ra kt lun:
Nu B > C: la chn phng thc thu tin đ xut
B < C: la chn phng thc hin ti.
B = C: bàng quan.
1.3.2.4. Qun lý hàng tn kho
Hàng tn kho là nhng tài sn đc gi đ đem bán trong k sn xut kinh doanh
thông thng, đang trong quá trình sn xut kinh doanh d dang, nguyên liu, vt liu,
công c, dng c đc s dng trong quá trình sn xut kinh doanh hoc cung cp các
dch v.
11
Trong mt doanh nghip, hàng tn kho là mt trong nhng tài sn có giá tr
tng đi ln trên tng giá tr tài sn ca doanh nghip. Vic qun lý hàng tn kho
giúp cho doanh nghip đm bo ngun nguyên vt liu cho sn xut hoc đm bo có
sn phm cung ng cho ngi mua, gim chi phí đt hàng nh đn hàng có s lng
ln. Vì vy, đ qun lý hàng tn kho sao cho va đ, va đáp ng nhu cu ca khách
hàng, va đm bo chi phí hàng tn kho không cao thì doanh nghip nên qun lý hàng
tn kho theo nhng yêu cu sau:
Phân loi hàng hóa theo nhóm hàng cho phù hp, d tìm kim, nhìn đm, d
xp d.
Xây dng quy ch nhp xut vt t rõ ràng, các mt hàng cn thit lp h
thng mã qun lý khoa hc, b mã làm sao th hin đc mt s tiêu chí c bn ca
mt hàng: chng loi, hãng sn xut, khu vc lu tr ct xp…
Hun luyn nhng ngi tham gia vào công tác nhp xut nh mã, hiu và
tuân th đúng quy trình nhp hàng, xut hàng.
Hàng tn kho phi đc theo dõi theo tng khâu, tng kho, tng ni s dng
và tng ngi ph trách đ có đc nhng thông tin kp thi tránh tình trng khan
him hàng tn kho hoc đng hàng tn kho nh hng ti hiu qu kinh doanh ca
doanh nghip.
Ngoài ra DN cng nên s dng k thut phân tích ABC đ kim soát mc d tr
các loi hàng ca mình. Phng pháp cung cp c s nhn thc gi ý các h thng
qun lý có th áp dng cho mc giá tr cao và thp. K thut này phân loi toàn b
hàng d tr ca doanh nghip thành 3 nhóm: A, B, C, cn c vào mi quan h gia giá
tr d tr hàng nm vi s lng chng loi hàng. Giá tr hàng hoá d tr hàng nm
đc xác đnh bng tích s gia giá bán mt đn v d tr vi lng d tr hàng nm.
S lng chng loi hàng là s các loi hàng hoá d tr ca doanh nghip trong nm.
Tiêu chun c th ca tng nhóm hàng d tr đc xác đnh nh sau:
Nhóm A là nhng loi hàng hoá d tr có giá tr hàng nm cao nht, chim
50% tng giá tr và chim 10% tng s chng loi hàng d tr.
Nhóm B, là nhng loi hàng d tr có giá tr hàng nm mc trung bình,
chim khong 35% tng giá tr, 30% tng s chng loi hàng d tr.
Nhóm C là nhng loi hàng có giá tr hàng nm nh, ch chim khong 15%
tng giá tr nhng chim 60% tng s chng loi hàng d tr.
Thang Long University Library
12
S đ 1.1. Mô hình ABC (ThỀ ABC invỀntory mỀnthoế)
Vic áp dng đúng đn phng pháp này giúp DN hoàn thin h thng qun lý
tn kho ca mình, mt hàng nào quan trng cn tn tr nhiu s tr nhiu, cn ít s tr
ít, tránh tình trng tn tr quá mc không cn thit gây áp lc cho vic xây dng kho
bãi, tit kim chi phí vn lu đng cho DN. Kèm theo đó k thut ABC s cho nhng
kt qu tt hn trong d báo, kim soát hin vt nhm tính kh thi ca ngun cung
ng, ti u hóa lng d tr hàng tn kho.
Tuy nhiên mô hình ABC ch cho DN bit đc các chng loi hàng hóa cn tn ít
hay nhiu ch cha đa ra s lng c th hay thi gian nào thì thích hp đ mua
thêm hàng. Vì vy mà ngoài mô hình ABC các DN còn áp dng thêm các mô hình
khác đ có th kim soát tt nht s lng hàng tn ca mình. Mô hình ph bin hin
nay thng đc dùng là mô hình lng đt hàng kinh t c bn (EOQ). Mô hình th
hin đc các ch tiêu c bn nh lng đt hàng ti u, đim đt hàng, lng d tr
an toàn, chi phí hàng tn, chi phí đt hàng, thi gian d tr ti u,….Vic kim soát
đc chính xác các thông s tn kho thng xuyên giúp cho doanh nghip gim bt
thi gian ngng và gián đon sn xut, phát hin nhng thiu sót và nguyên nhân gây
ra đ có nhng hot đng điu chnh kp thi.
C th ta s xem xét mô hình EOQ nh sau:
D: Nhu cu hàng nm
S: Chi phí đt hàng cho 1 đn hàng
H: Chi phí lu kho cho 1 đn v hàng hoá
Q: Lng hàng đt mua trong 1 đn đt hàng (Qui mô đn hàng)
Q*: Lng đt hàng ti u
50%
35%
15%
Giá tr tích lu ($)
10%
30%
Nhóm
A
Nhóm
B
Nhóm C
% loi tn kho
60%
13
Chi phí đt hàng hàng nm (C
đh
): là chi phí đ thc hin đn hàng hay là s tin
thanh toán cho vic đt hàng trong mt nm.
C
đh
=(D/Q)*S=D*S/Q
Chi phí lu kho hàng nm (C
lk
): là chi phí liên quan đn vic gi và bo qun
hàng hóa, nguyên vt liu trong kho trong mt khong thi gian nht đnh.
C
lk
= (Q/2)*H
Tng chi phí lu kho trong nm:
TC = C
đh
+ C
lk
= (D/Q)*S + (Q/2)*H
S đ 1.2. Mô hình EOQ
Chi phí đt hàng và chi phí lu kho có mi tng quan t l nghch vi nhau.
Nu s lng nguyên vt liu hay hàng hóa tng lên cho mi ln đt hàng thì chi phí
đt hàng s gim xung nhng chi phí lu kho s tng lên. Mc tiêu ca mô hình qun
tr hàng tn kho EOQ s la chn mc tn kho sao cho mc đó tng hai loi chi phí
này là thp nht; t đó ta có lng đt hàng là ti u khi tng chi phí đt giá tr nh
nht.
Do đó, lng đt hàng ti u s đc xác đnh nh sau:
Q*=
Thi gian d tr ti u:
T* =
Q*
S/365
Tng chi
phí
Chi phí d tr
Chi phí đt
hàng
S lng đt hàng
Q*
Chi phí
Thang Long University Library
14
1.3.2.5. Qun lý phi thu khách hàng
Các khon phi thu là mt loi tài sn ca DN tính da trên tt c các khon n,
các giao dch cha thanh toán hoc bt c ngha v tin t nào mà khách hàng cha
thanh toán cho DN. Các khon phi thu đc k toán ca Công ty ghi li và phn ánh
trên bng cân đi k toán, bao gm tt c các khon n Công ty cha đòi đc, tính c
các khon n cha đn hn thanh toán. Các khon phi thu đc ghi nhn nh là tài
sn ca Công ty vì chúng phn ánh các khon tin s đc thanh toán trong tng lai.
Các khon phi thu dài hn (ch đáo hn sau mt khon thi gian tng đi dài) s
đc ghi nhn là tài sn dài hn trên bng cân đi k toán. Hu ht các khon phi thu
ngn hn đc coi nh là mt phn ca tài sn vãng lai. Nu các khon n này đc
tr trong thi hn di 1 nm (hoc trong mt chu k hot đng kinh doanh) thì đc
xp vào loi tài sn vãng lai. Nu hn 1 nm hoc hn 1 chu k kinh doanh thì không
phi là tài sn vãng lai.
Qun lý các khon phi thu rt quan trng. Nu khách hàng không thanh toán,
DN s b mt tin. Ngoài ra, thi hn thanh toán rt quan trng, vì nó s nh hng
đn kh nng tr n và chi phí cho sn xut. Cn phi ghi chép chi tit vic bán hàng,
ngày phi thanh toán đ đm bo DN nhn đc các khon phi thu đúng hn.
Bán hàng chu là mt hình thc DN cp tín dng cho khách hàng ca mình và là
nguyên nhân phát sinh các khon phi thu. Chính sách tín dng ca DN đc thc
hin thông qua vic kim soát các thông s:
Tiêu chun tín dng (tiêu chun bán chu): DN cn xác đnh đc tiêu chun
tín dng, tc là sc mnh tài chính ti thiu và uy tín hay v th tín dng có th chp
nhn đc ca khách hàng mua chu. Nu khách hàng có sc mnh tài chính hay v th
tín dng thp hn nhng tiêu chun đó thì s b t chi cp tín dng theo hình thc bán
chu hàng hóa đ đm bo an toàn cho hot đng kinh doanh ca DN. Tiêu chun bán
chu nói riêng và chính sách tín dng nói chung có nh hng đáng k đn doanh thu
ca DN. Nu đi th cnh tranh m rng chính sách bán chu, trong khi DN không
phn ng li, thì n lc tip th s b nh hng nghiêm trng, bi vì bán chu là yu t
có nh hng ln và có tác dng kích thích nhu cu. Thc t DN nên h thp tiêu
chun bán chu đn mc có th chp nhn đc, sao cho li nhun đc to ra do gia
tng doanh thu. đây có s đánh đi gia li nhun tng thêm và chi phí liên quan
đn khon phi thu tng thêm do h thp tiêu chun bán chu. Thng thì DN s áp
dng mt s mô hình qun tr các khon phi thu nh mô hình ni lng (tht cht)
chính sách bán chu, mô hình m rng (rút ngn) thi gian bán chu, mô hình tng
(gim) t l chit khu,…