nâng cao hiệu quả quản trị dòng tiền ngắn hạn tại công ty cổ phần phát triển tây hà nội

B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHịAăLUN TT NGHIP
 TÀI:
NỂNGăCAOăHIU QU QUN TR
DọNGăTIN NGN HN TI CỌNGăTY
C PHN PHÁT TRIN TỂY HÀ NI
SINH VIểNăTHCăHIN : TRNăTHăQUNHăANH
MÃăSINHăVIểN : A17325
CHUYểNăNGÀNH : TÀIăCHệNHă
HÀăNI ậ 2014
B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHịAăLUN TT NGHIP
 TÀI:
NỂNGăCAOăHIU QU QUN TR
DọNGăTIN NGN HN TI CỌNGăTY
C PHN PHÁT TRIN TỂY HÀ NI
Giáoăviênăhngădn : Ths. VăLăHng
Sinhăviênăthcăhin :ăTrnăThăQunhăAnh
Mƣăsinhăviên : A17325
ChuyênăngƠnh :ăTƠiăchínhă
HÀăNIă- 2014
Thang Long University Library
LI CMăN
Em xin chân thành cm n thy giáo, cô giáo trng i hc Thng Long, đc
bit là s hng dn nhit tình ca cô giáo Ths. V L Hng đã tn tình giúp đ em
hoàn thành khóa lun tt nghip này. Em cng xin cm n s giúp đ ca các cô chú,
anh ch công tác ti Công ty C phn Phát trin Tây Hà Ni đã nhit tình giúp đ em

trong vic cung cp s liu và thông tin thc t đ chng minh cho các kt lun trong
khóa lun.
Vì gii hn kin thc và kh nng lp lun ca bn thân còn nhiu hn ch nên
bài lun vn không tránh khi thiu sót. Em kính mong s thông cm cng nh mong
nhn đc s góp ý, b sung ca các thy cô và Công ty đ đ tài ca em đc đy đ
và hoàn thin hn.
Hà Ni, ngày 20 tháng 3 nm 2014
Sinh viên
Trn Th Qunh Anh

LIăCAMăOAN
Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và đc
trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!
Sinh viên



Trn Th Qunh Anh

Thang Long University Library
MC LC
CHNGă1. Că S Lụă LUN CHUNG V DọNGă TINă VÀă QUN TR
DọNGăTIN NGN HN TRONG DOANH NGHIP 1
1.1. KháiănimăvƠăphơnăloiădòngătin 1
1.1.1. Khái nim ếòng tin 1
1.1.2. Phân loi ếòng tin 1
1.2. Qun tr dòngătin 2

1.2.1. Khái nim qun tr ếòng tin 2
1.2.2. Nguyên tc qun tr ếòng tin 3
1.2.3. Mc đích và vai trò qun tr ếòng tin 4
1.3. Ni dung qun tr dòngătin ngn hn trong doanh nghip 6
1.3.1. To ngun tin và s dng ếòng tin trong doanh nghip 6
1.3.2. Qun tr ếòng tin t hot đng sn xut kinh doanh 7
1.3.3. Qun tr ếòng tin t hot đng tài chính ngn hn 17
1.4. Cácăch tiêuăđánhăgiáăhiu qu qun tr dòngătin 18
1.4.1. Các ch tiêu chung 18
1.4.2. Ch tiêu đánh giá hiu qu qun tr ếòng tin t hot đng sn xut kinh
doanh 20
1.4.3. Ch tiêu đánh giá hiu qu qun tr ếòng tin t hot đng tài chính 22
1.5. Cácănhơnăt tácăđngăđn qun tr dòngătin ngn hn 23
CHNGă2. THC TRNG QUN TR DọNGăTIN NGN HN TIăCỌNGă
TY C PHNăPHÁTăTRINăTỂYăHÀăNI 25
2.1. căđim kinh doanh caăCôngăty 25
2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin 25
2.1.2. C cu b máy t chc và nhim v tng phòng ban 26
2.1.3. c đim hot đng sn xut kinh doanh 27
2.1.4. Quy trình hot đng kinh doanh 28
2.2. Thc trng hotă đng sn xut kinh doanh caă Côngă tyă giaiă đon 2010 ậ
2012 29
2.2.1. Tình hình tài sn - ngun vn 29
2.2.2. Kt qu hot đng sn xut kinh doanh 36
2.2.3. Các ch tiêu tài chính tng hp 41
2.3. Thc trng qun tr dòngătin ngn hn tiăCôngătyăgiaiăđon 2010 - 2012 44
2.3.1. Phân tích tình hình to vn và s dng vn trong Công ty 44
2.3.2. Qun tr ếòng tin trong hot đng sn xut kinh doanh 46
2.3.3. Qun tr ếòng tin ngn hn t hot đng tài chính 57
2.4. ánhăgiáăv qun tr dòngătin tiăCôngăty 59

2.4.1. Kt qu đt đc 59
2.4.2. Nhng hn ch và nguyên nhân 60
CHNGă3. GII PHÁPăNỂNGăCAOă HIU QU QUN TR DọNGăTIN NGN
HN TIăCỌNGăTYăC PHNăPHÁTăTRINăTỂYăHÀăNI 61
3.1. Phngăhngăphátătrin ca Côngătyătrongănhngănmăti 61
3.2. Giiăphápănơngăcaoăhiu qu qun tr dòngătin ngn hn  Côngăty 62
3.2.1. Gii pháp cho khon mc tin và tng đng tin 62
3.2.2. Gii pháp cho các khon n ngn hn 63
3.2.3. m bo kh nng thanh toán 64
3.2.4. Tng ếoanh thu, gim chi phí nhm tng li nhun 64
3.2.5. Gii pháp cho khon phi thu 64
3.2.6. Mt s gii pháp khác 65

Thang Long University Library
DANH MC VIT TT
KỦăhiu vit tt
Tênăđyăđ
DN
Doanh nghip
GVHB
Giá vn hàng bán
HKD
Hot đng kinh doanh
NVKD
Nhân viên kinh doanh
TSC
Tài sn c đnh
TSNH
Tài sn ngn hn
VN

Vit Nam đng

DANH MC BNG BIU
Bng 1.1. Nguyên tc phân đnh ngun tin và s dng tin 6
Bng 2.1. T trng c cu tài sn ca Công ty 30
Bng 2.2. Bng cn đi k toán - Tài sn ca Công ty 31
Bng 2.3. T trng c cu tài sn ngn hn ca Công ty 32
Bng 2.4. T trng c cu ngun vn ca Công ty 33
Bng 2.5. Ngun vn ca Công ty 34
Bng 2.6. C cu n ngn hn ca Công ty 35
Bng 2.7. Báo cáo kt qu hot đng sn xut kinh doanh ca Công ty 39
Bng 2.8. T trng chi phí ca Công ty 40
Bng 2.9. Các ch tiêu phn ánh kh nng thanh toán ca Công ty 41
Bng 2.10. Các ch tiêu phn ánh kh nng sinh li ca Công ty 43
Bng 2.11. Bng tài tr ca Công ty 45
Bng 2.12. Lu chuyn tin t hot đng kinh doanh ca Công ty 47
Bng 2.13. C cu doanh thu ca Công ty 48
Bng 2.14. Ch tiêu phân tích hiu qu qun tr doanh thu ca Công ty 49
Bng 2.15. Tình hình thc hin chi phí sn xut kinh doanh ca Công ty 50
Bng 2.16. Ch tiêu phân tích mt s chi phí ca Công ty 51
Bng 2.17. C cu ngun ngân qu ca Công ty 52
Bng 2.18. Ch tiêu ngân lu ròng ca Công ty 53
Bng 2.19. Ch tiêu phi thu khách hàng ca Công ty 54
Bng 2.20. Ch tiêu hàng tn kho ca Công ty 56
Bng 2.21. Ch tiêu phi tr ngi bán ca Công ty 57
Bng 2.22. Lu chuyn thun t hot đng tài chính ca Công ty 58
Bng 2.23. Hiu qu s dng vn vay ngn hn ca Công ty 58

Thang Long University Library
DANH MC BIUă

Biu đ 2.1. Doanh thu và li nhun ca Công ty 37
Biu đ 2.2. Xu hng t l 2 ch tiêu t sut li nhun và hiu qu luân chuyn tin
ca Công ty 53

DANH MCăSă
S đ 1.1. Mô hình ABC (The ABC inventory menthod) 12
S đ 1.2. Mô hình EOQ 13
S đ 2.1. C cu t chc ca Công ty 26
S đ 2.2. Quy trình đu t kinh doanh chung 28

LI M U
1. LỦădoăchnăđ tƠi:
Trong hoàn cnh kinh t hin nay, vn đ khó khn trong kinh doanh  các Công
ty xut hin ngày càng nhiu, các Công ty, doanh nghip đang đi din vi rt nhiu
thách thc: thách thc t môi trng kinh doanh bt n, khó d báo bên ngoài, t ni
lc cha mnh, cha hiu qu ca doanh nghip ln nhng thách thc t chính bn
thân Công ty.
Bài hc v lòng ca các Công ty là dòng tin thì quan trng hn li nhun. Vì
vy, trong giai đon khó khn, vi dòng tin yu, thm chí là âm, các Công ty phi
mt rt nhiu tâm trí đ xoay tr. Khó khn trong vic tip cn ngun vn ngân
hàng, khách hàng chim dng và tr n không đúng hn, không có giám đc tài chính
hoc giám đc tài chính làm vic không tt đu có th tác đng đn dòng tin. Rt
nhiu Công ty đã tri qua nhng ngày tháng khó khn vi dòng tin ca mình và mt
rt nhiu thi gian vi nó. Dòng tin đi vi doanh nghip cng ging nh dòng máu
chy trong ngi, xem dòng tin (quá kh, hin ti và d báo) thì bit đc sc
khe tài chính ca doanh nghip tt hay hay xu.
Áp dng các phng pháp qun lý làm cho dòng tin ngn hn luôn cân đi, n
đnh là gii pháp quan trng giúp doanh nghip vt qua khng hong. Vì vy, đi
vi các doanh nghip nói chung và các Công ty xây dng nói riêng vn đ cn đc
quan tâm hin nay là vic qun tr dòng tin ngn hn.

Tình hình kinh t khó khn, lng cu gim sút khin không ít doanh nghip lao
đao vì không có đu ra cho sn phm, không quay đc dòng vn. Thm chí ngay c
nhng Công ty ln cng gp nhng khó khn nh dòng tin quay quá chm, hoc b
tht thoát d dn đn ri ro phát sinh khác nh chm thanh toán công n, tn chi phí
vay ngân hàng. Tt c nhng vn đ này đc các chuyên gia nhn đnh là do kh
nng qun tr dòng tin ca doanh nghip còn yu kém.
Và đi vi Công ty C phn Phát trin Tây Hà Ni, m t Công ty vi các
hot đng chính liên quan đn xây dng và bt đng sn, mt ngành luôn có các hot
đng ln nh hng đn dòng tin ra vào thì vic qun lý tt dòng tin cng là điu
không h d. Qua quá trình đc thc tp trc tip  Công ty em thy, ngoài nhng
mt tt Công ty còn có mt s đim hn ch trong công tác qun lý dòng tin, đc bit
là dòng tin ngn hn. Vì vy em đã nghiên cu và tìm hiu đ chn đ tài: ắNơngă
caoăhiuăquăqun tr dòng tin ngnăhnăti Côngăty C phn Phát trin Tơy HƠ
Ni”.
Thang Long University Library
2. Mc đích nghiên cu
Mt là, trình bày c s lý lun chung v dòng tin và qun tr dòng tin ngn hn
trong các doanh nghip nói chung.
Hai là, phân tích đc thc trng qun tr dòng tin ngn hn ti Công ty C
phn Phát trin Tây Hà Ni đ có th t đó đánh giá v kh nng tài chính cng nh
kt qu hot đng ca Công ty tính cho 3 nm giai đon 2010 - 2012.
Ba là, tìm ra nhng hn ch trong cách thc qun lý dòng tin ngn hn và đ xut
mt s gii pháp nhm nâng cao hiu qu qun tr dòng tin ngn hn ti Công ty.
3. iătngăvƠăphmăviănghiênăcu
i tng nghiên cu là tình hình qun tr dòng tin ngn hn ti Công ty C
phn Phát trin Tây Hà Ni.
Phm vi nghiên cu là tình hình qun tr dòng tin ngn hn ti Công ty C phn
Phát trin Tây Hà Ni giai đon 2010 – 2012.
4.ăPhngăphápănghiênăcu
Các phng pháp đc s dng là: Phng pháp thu thp s liu, phng pháp

thng kê, phân tích s liu, phng pháp so sánh đi chiu s liu qua các nm.
5.ăKt cu khóa lun
Khóa lun gm 3 phn chính:
Chngă1.ăCăs lỦălunăchungăvădòngătinăvƠăqunătrădòngătinăngnăhnă
trongădoanhănghip
Chngă 2.ă Thcă trngă qună tră dòngă tină ngnă hnă tiă Côngă ty Că phnă
PhátătrinăTơyăHƠăNi
Chngă3.ăMtăsăgiiăphápănơngăcaoăhiuăquăqunătrădòngătinăngnăhnă
tiăCôngăty CăphnăPhátătrinăTơyăHƠăNiă
1

CHNGă1. Că S Lụă LUN CHUNG V DọNGă TINă VÀă QUN TR
DọNGăTIN NGN HN TRONG DOANH NGHIP
KháiănimăvƠăphơnăloiădòngătin
Khái nim ếòng tin
Dòng tin là mt thut ng k toán dùng đ ch s tin mà mt Công ty nhn
đc hoc phi chi ra trong mt khong thi gian xác đnh, hoc trong mt d án nht
đnh [3].
Dòng tin vào trong doanh nghip bao gm: dòng tin nhn đc t bán hàng
hóa và dch v, dòng tin vào t các khon vay, li tc nhn đc t các khon đu t,
dòng tin nhn đc t vic đu t ca ch s hu doanh nghip,
Dòng tin ra trong doanh nghip gm: mua hàng hóa đ bán li, mua nguyên vt
liu đ sn xut hàng hóa, tr lng, tr các khon chi phí hot đng, mua tài sn c
đnh, tr gc và lãi vay, tr thu,
Phân loi ếòng tin
Trong thc t có rt nhiu tiêu thc phân loi dòng tin tùy vào mc đích qun lý
ca doanh nghip. C th có 3 cách ph bin sau:
Th nht, da vào mi quan h gia dòng tin và dòng vt cht vn đng trong
doanh nghip, dòng tin có th chia thành hai loi là dòng tin đi trng và dòng tin
đi lp:

 Dòng tin đi trng: là dòng tin tng ng vi dòng vt cht vn đng ra vào
trong doanh nghip. Dòng tin đi trng đc chia thành ba loi:
 Dòng tin đi trng trc tip: dòng tin ra hoc vào s tng ng vi dòng
vt cht vào hoc ra ti cùng thi đim. Dòng tin này ch phát sinh trong trng hp
doanh nghip mua bán tr ngay.
 Dòng tin đi trng có kì hn: dòng tin ra hoc vào doanh nghip tng
ng vi dòng vt cht vào hoc ra ti mt thi đim nào đó trong tng lai. Dòng tin
này ch phát sinh trong trng hp mua bán chu (đây là trng hp ph bin nht
trong hot đng doanh nghip).
 Dòng tin đi trng đa dng: là dòng tin ra hoc vào doanh nghip phát
sinh liên quan đn nhiu ch th, ít nht t ba ch th tr lên. Dòng tin này ch phát
sinh trong trng hp doanh nghip mua bán n.
 Dòng tin đi lp: là dòng tin vào phát sinh trong trng hp doanh nghip
kinh doanh ngoi t hoc mua bán chng khoán (dòng tin và dòng vt cht không liên
quan đn nhau).
Thang Long University Library
2

Th hai, phân loi dòng tin theo thi gian ca tin: dòng tin đc chia thành
dòng tin dài hn và dòng tin ngn hn.
 Dòng tin ngn hn: là dòng tin ra vào doanh nghip mang tính cht thng
xuyên, có thi gian luân chuyn nh hn hoc bng mt chu k sn xut kinh doanh.
Ví d: các khon đi vay di mt nm, mua sm nguyên vt liu,…
 Dòng tin dài hn: là dòng tin vào hoc ra doanh nghip có chu k ln hn
mt nm, hoc ln hn mt chu k sn xut kinh doanh. Ví d nh các khon đu t
TSC, đu t trái phiu dài hn,…
Th ba, phân loi theo tính cht tng hot đng trong doanh nghip, dòng tin
đc chia thành ba loi là dòng tin t hot đng sn xut kinh doanh, dòng tin t
hot đng đu t và dòng tin t hot đng tài chính:
 Dòng tin t hot đng sn xut kinh doanh: i vi hot đng sn xut kinh

doanh, dòng tin phát sinh ch yu liên quan đn hot đng bán hàng, cung cp dch
v và thanh toán các khon n liên quan đn hot đng sn xut kinh doanh ca doanh
nghip. Vì vy dòng tin t hot đng sn xut kinh doanh gm: tin thu t bán hàng
hóa dch v, tin đã tr n cho ngi cung cp dch v hàng hóa, tin tr lng cho
công nhân viên, thanh toán thu, phí và l phí,…
 Dòng tin t hot đng đu t: i vi hot đng đu t thì dòng tin phát
sinh ch yu t vic mua sm, thanh lý, nhng li tài sn c đnh, xây dng c bn,
hot đng cho vay, mua bán các công c n ca các đn v khác. Do vy dòng tin t
hot đng đu t bao gm: tin thu t thanh lý nhng bán TSC, thu n cho vay, thu
hi các khon vn đu t vào các đn v khác, chi mua sm TSC, xây dng c bn,
chi cho vay, chi đu t và các đn v khác,…
 Dòng tin t hot đng tài chính: đi vi hot đng tài chính thì dòng tin phát
sinh ch yu liên quan đn các nghip v nhn vn, rút vn t các ch s hu và các
nghip v đi vay, tr n vay. Do vy các ch tiêu thuc lu chuyn tin t hot đng
tài chính thng bao gm: tin thu do ch s hu góp vn, tin chi tr vn góp cho
ch s hu, tin vay nhn đc, tin tr n vay,…
Qun tr dòngătin
Khái nim qun tr ếòng tin
Qun tr dòng tin là vic áp dng các phng pháp làm cho dòng tin (ra, vào)
ca doanh nghip luôn luôn đc cân đi trong hot đng và đáp ng đc yêu cu
phát trin ca doanh nghip [4].

3

Qun tr dòng tin ngn hn là vic phân tích và theo dõi, điu chnh dòng tin ra
vào trong doanh nghip có thi gian luân chuyn di 1 nm hoc trong mt chu k
sn xut kinh doanh.
Nguyên tc qun tr ếòng tin
Qun tr dòng tin là nhim v quan trng ca giám đc tài chính. Dòng tin là
ngun sng ca mi doanh nghip. Qun tr tt dòng tin không ch đm bo vic kinh

doanh đc thông sut và thun li mà đó còn là c s đ vt lên các đi th khi thi
c đn.  làm đc điu đó có 3 nguyên tc vàng đó là:
ChnăđúngăkháchăhƠngăvƠăđiătác
Hin nay nhiu Công ty đang mc kt vi nhng món n xu khó đòi do khách
hàng gây ra. Lý do là DN đã làm n vi nhng Công ty không đ nng lc thanh toán,
điu mà l ra nên cân nhc k trc khi tham gia hp đng. Vào thi đim khó khn
ca nn kinh t Vit Nam, khách hàng là tài sn ln nht nhng cng phi lu ý rng
nhiu kh nng h s tr thành tiêu sn ca DN.  xác đnh đc khách hàng có đ
nng lc kinh doanh và có kh nng chi tr đúng hn không DN nên đánh giá nng lc
kinh doanh ca đi tng, môi trng kinh doanh ca lnh vc đó ra sao, đi th cnh
tranh là ai, nhu cu khách hàng nh th nào…
Các DN nên thit lp và quy chun hóa các quy đnh thanh toán khi mua bán, gn
lin vi quy đnh pháp lut đ ràng buc khách hàng. ây là bin pháp phòng v quan
trng không phi ch đ bo v u th trc pháp lut khi chuyn xu xy ra mà quan
trng nó là “li nhc nh” đi vi các đi tác khi tham gia vào hp đng, nu h
không thc s đ nng lc thanh toán, s ít kh nng h mun dính líu đn pháp lut.
Chn đúng đi tác s là công vic cn thi gian so vi các hp đng đc kí chóng
vánh. Nhng s kiên nhn đó s đc đn đáp tha đáng.
Tiă uă quyă trìnhă qună lỦă hƠngă hóaă thƠnhă phmă vƠă hƠngă tnă khoă đ gii
phóngădòngătin
Vn đ gii phóng hàng tn kho luôn khin các ch doanh nghip đau đu. Gii
quyt đc vn đ này ngun tin s không b  đng. Vic cn thit trc khi sn sut
là phi d đoán nhu cu ca tr trng, d đoán s lng hàng hóa mà Công ty có th
bán ra, chính vì kh nng d báo còn cha đ chính xác đ bit sn xut bao nhiêu là
va, cng thêm s thiu am hiu v th trng tiêu th và đi th cnh tranh cng là
nguyên nhân cho vic sn xut d tha. Vic d báo cn phi có đt đc đ chính xác
tng đi. Th trng có nhiu bin đng thay đi thì vic d báo cn phi thng
xuyên hn và liên tc hn, nh vy mi kp thi điu chnh sn lng. Gim thiu s
lng hàng sn xut d tha có th giúp tit kim đc rt nhiu chi phí nh nguyên
nhiên liu, nhân công và kho bãi. Mt cách khác đc các Công ty tiên tin áp dng là

Thang Long University Library
4

s dng h thng qun lý sn phm hoàn thin nh just-in-time inventory management
(JIT) đ qun lý kho hiu qu hn. ây cng là mt cách hiu qu đ gim chi phí và
gii phóng dòng tin.
D đoánădòngătin mtăcáchăchínhăxác
Cn d đoán dòng tin mt cách thng xuyên liên tc đ kim soát và cân đi
gia dòng tin vào ra. Kim tra và giám sát chi phí, các khon phi tr, các hp đng
ch thanh toán. Các giám đc tài chính phi luôn đm bo mt cách sát sao s vào ra
ca các ngun tin mt cách hp lý, hn ch s thiu ht hay nhàn ri ca ngun tin.
Quan trng là đ tin đ doanh nghip có th vn hành các hot đng c bn. Cn đc
bit chú trng đn các khon vay n t ngân hàng. Nu không tính toán thi gian thu
li vn đu t đ chi tr cho ngân hàng đúng hn, DN rt d b phá sn. Ngoài ra, DN
có th d đoán các dòng tin bng cách gi đnh các tình hung đ xác đnh mc đ
nh hng lên doanh nghip t s bin đi giá, t giá và lãi sut. Vic giám sát ngun
tin đ vào các d án cng cn đc giám sát cht ch vì đây là k h ca chi phí. Ch
cn lên k hoch mt cánh thiu chi tit có th dn đn nhng chi phí phát sinh ngoài
tng tng. Vì th cn phi có mt k hoch tài chính riêng cho các d án. Càng chi
tit thì càng d đánh giá đúng nng lc đ đu t có hiu qu.
Mc đích và vai trò qun tr ếòng tin
1.2.3.1. Mc đích qun tr ếòng tin
Mc đích ca qun tr dòng tin là d đoán tình trng thâm ht hay d tha tin
đ t đó có nhng phng án gii quyt thông qua vic đi chiu s liu thc t vi s
liu k hoch. Ngoài ra, qun tr dòng tin còn xác lp các hn mc vay vn và ti u
hóa chi phí vn. Nhà qun tr có th d dàng kim soát đc tình hình tài chính, tình
hình t giá thông qua vic phân tích dòng tin, bên cnh đó qun tr dòng tin còn có
tác dng giúp kim soát và thit lp các mc tiêu chin lc, lp k hoch đu t thm
đnh d án và qun lý vn lu đng giúp DN tit gim đc chi phí điu hành, chi phí
c hi và có th gia tng giá tr cho dòng vn.

Ngoài ra qun tr dòng tin tt còn giúp DN ci thin tình hình thanh khon,
phòng tránh đc nhng ri ro quá hn công n ca các khon phi chi và giúp DN
tit kim đáng k nhân lc, chi phí cho vic qun lý các khon phi thu. T đó DN có
th có k hoch đ s dng ngun tin mt cách hiu qu hn và đa ra các quyt đnh
da trên thông tin đc cp nht đ to ra nhiu c hi kinh doanh. Vic tính toán và
qun tr dòng tin còn đc s dng vào các mc đích:
 ánh giá tình trng kinh doanh ca mt doanh nghip hay mt d án.
5

 ánh giá kh nng thanh khon, bi vì có lãi không có ngha là có kh nng
thanh khon tt. Mt Công ty làm n có lãi nhng thiu tin mt thì hoàn toàn có th
phá sn.
 Kim tra thu nhp hay tng trng ca mt doanh nghip khi ngi ta cho
rng s liu k toán không phn ánh chính xác thc t kinh doanh ca doanh nghip.
1.2.3.2. Vai trò qun tr ếòng tin
Dòng tin rt quan trng đi vi sc khe ca DN. Trong khi nhìn b ngoài li
nhun ca DN có th cao nhng cái ct lõi bên trong mà các nhà đu t quan tâm đó là
dòng tin. Nhiu doanh nghip có th tip tc giao dch trong ngn và trung hn ngay
c khi đang thua l. iu này là có th nu DN trì hoãn n phi tr và có đ tin đ tr
chi phí bin đi. Tuy nhiên, không có DN nào có th tn ti lâu dài mà không có đ
tin mt đ đáp ng nhu cu trc mt ca nó.
Qun tr dòng tin giúp các DN có th t đánh giá sâu, tính toán k lng và d
đoán chính xác v tình trng tài chính ca mình hay d án đang qun tr, da trên s
nghiên cu các yu t: vic thanh toán ca khách hàng trong quá kh, nhng khon
sp phi chi, kh nng yêu cu thanh toán ca nhà cung ng. Thêm vào đó, qun tr
dòng tin cng h tr trong hot đng kinh doanh ca DN nh ci thin khon thu
thông qua vic kim soát tt các khon công n phi thu khách hàng. Giúp DN ci
thin đc tc đ t đa vt t, nguyên liu vào sn xut hàng hoá, ci thin tc đ
bán hàng, và tc đ thu tin. Và hn ht là s dng ti u, hiu qu ngun vn bng
cách kim tra s hp lý trong vic huy đng và s dng tin. Qun tr dòng tin tt

không ch đem li nhng li ích k trên mà còn có nhng li ích khác nh:
 Bo đm uy tín vi nhà cung cp, nhà thu: Nu doanh nghip luôn thanh toán
đy đ và đúng hn thì nhà cung cp s rt yên tâm đ cung cp hàng hóa và dch v
cho doanh nghip. S có rt nhiu li ích mà doanh nghip nhn đc t vic này nh:
đc u tiên cung cp hàng hóa, u đãi v giá, u đãi v bo hành, đc ni rng điu
khon thanh toán,… Tt c nhng li ích đó s làm cho doanh nghip luôn có đu vào
n đnh, không mt chi phí tìm ngun cung mi, tng kh nng cnh tranh và t đó
tng li nhun, tng dòng tin.
 Bo đm uy tín vi bên cho vay: Mt Công ty qun lý tt là Công ty s dng
chi phí bình quân thp nht và mc đ an toàn tài chính cao nht.  có đc điu
kin vay tt thì trc ht doanh nghip phi chng t đc kh nng tr n gc và lãi
vay bng cách qun tr dòng tin hiu qu. T vic phi qun tr dòng tin tt doanh
nghip s chú ý đn toàn b các mt hot đng khác: hng vào th trng tt, thu tin
tt, qun tr chi phí tt, d án đu t kh thi, tính thanh khon cao các tài sn th
chp,…
Thang Long University Library
6

 Bo đm cho cán b công nhân an tâm làm vic: Nhân lc là ngun vn rt
quý đi vi Công ty, h là nhng ngi trc tip to ra giá tr cho DN. DN có đi ng
tt s tng nng lc cnh tranh trên th trng, sn phm làm ra cht lng tt hn,
nng sut cao hn, giá thành h hn…nh vy dòng tin s tt hn. Nu Công ty có
đc đi ng tt thì phi gi và phát trin bng cách tr thù lao xng đáng, bo đm
đi sng vt cht cho nhân viên, đi x tt vi nhân viên; đ làm đc điu đó thì phi
qun tr tt dòng tin. DN cn tr đ, kp thi lng và các ngha v xã hi khác. Vic
làm này s giúp Công ty tng nng lc cnh tranh và hình nh trên th trng lao đng.
 Gi vng nim tin ca c đông: Các c đông là các nhà đu t, mc đích
chính là li nhun và giá tr tng trên phn đu t. Vì th, đ tránh tình trng c đông
lo lng v ri ro có th xy ra vi s tin đu t, DN có th trình bày cho h các
phng pháp qun tr dòng tin mà doanh nghip đang tin hành đ h yên tâm.

Tin là “vua” đi vi công tác qun tr tài chính ca bt c mt doanh nghip –
điu này là không th ph nhn và qun tr dòng tin chính là cách duy trì s sng cho
doanh nghip đó.
Ni dung qun tr dòngătin ngn hn trong doanh nghip
To ngun tin và s dng ếòng tin trong doanh nghip
Trong DN, vic to ngun tin và s dng sao cho hp lý là mt bài toán khó 
thi đim kinh t suy thoái hin nay. Các nhà phân tích s da vào bng tài tr ca
Công ty đ t đó đa ra chin lc qun lý vn.
Doanh nghip to ngun tin bng cách gim tài sn hoc tng ngun vn; và s
dng tin theo 2 cách là tng tài sn hoc gim ngun vn. Vic to tin và s dng
tin ca DN luôn luôn phi cân đi, ví d nh nu các khon phi tr tng lên 100
đng thì ngun tin thay đi là 100 đng và nu nh hàng tn kho tng 2.500 đng thì
s dng tin thay đi là 2.500 đng.
Sau đây là cách thc các tng gim trong to ngun tin và s dng tin.
Bng 1.1. Nguyên tc phân đnh ngun tin và s ếng tin
Toăngun tin
Sădngătină
Gim trong tài sn
Tng trong tài sn
Tng trong vay n
Gim trong vay n
Li nhun ròng sau thu
L ròng
Khu hao và các chi phí không bng tin mt khác
Chi tr c tc
Phát hành c phiu
Mua li hoc thu hi li c phiu đã phát hành
7

Gim trong tài sn s to ngun tin ca doanh nghip, trong khi đó mt gia tng

trong tài sn li là s dng tin. Khu hao và các chi phí không bng tin mt đc
xem là dòng tin ca doanh nghip.
Bng vic phân tích bng tài tr v to ngun tin và s dng tin DN s đa ra
các chin lc qun lý sao cho hiu qu và phù hp vi Công ty ca mình. Có 3 chin
lc ch yu là: Qun lý mo him – dùng mt phn ngun vn ngn hn tài tr cho
tài sn dài hn; Qun lý thn trng – dùng mt phn ngun vn dài hn tài tr cho
TSNH; Qun lý dung hòa – dùng ngun vn ngn hn tài tr cho TSNH, dùng ngun
vn dài hn tài tr cho ngun vn dài hn.
Qun tr ếòng tin t hot đng sn xut kinh doanh
Dòng tin hot đng sn xut kinh doanh là các dòng tin ra và vào trc tip liên
quan đn thu nhp t hot đng sn xut kinh doanh đc ghi nhn trên bng thu nhp.
Qun lý dòng tin hot đng sn xut kinh doanh ch yu liên quan đn qun lý các
hot đng bán hàng, cung cp dch v và thanh toán các khon n phi tr liên quan
đn hot đng sn xut kinh doanh.
1.3.2.1. Qun lý ếoanh thu
Doanh thu ca doanh nghip gm doanh thu t hot đng kinh doanh và thu nhp
t các hot đng khác.
Doanh thu t hot đng kinh doanh là toàn b tin thu đc hoc s thu đc t
các giao dch bán sn phm, hàng hoá, cung ng, dch v sau khi tr khon gim giá
hàng bán, hàng bán b tr li đc khách hàng chp nhn thanh toán trong mt khong
thi gian nht đnh.
Vai trò ca doanh thu trong DN là bù đp chi phí, thu hi vn, thc hin giá tr
thng d. Ngoài ra doanh thu còn giúp DN th hin sc mnh và m rng th trng.
Doanh thu càng cao càng làm tng li nhun, nâng cao uy tín và kh nng chim lnh
th trng. C th đi vi DN xây dng có th áp dng các phng pháp sau nhm
tng doanh thu:
 Nâng cao cht lng sn phm
Mun đng vng trên th trng cnh tranh, n đnh tng cao khi lng công
trình xây dng, vic đu tiên doanh nghip phi chú trng đn cht lng sn phm.
Vic nâng cao cht lng sn phm đng ngha vi vic nâng cao nhng đc tính s

dng, nghiên cu hoàn thin k thut s dng. Bin pháp mà các doanh nghip thng
áp dng đ tng cht lng sn phm là: u t công ngh hin đi, s dng nguyên
vt liu có cht lng cao, nâng cao trình đ tay ngh cho ngi lao đng…Tiêu
chun hoá và kim tra cht lng công trình cng là công vic mà doanh nghip phi
Thang Long University Library
8

tin hành thng xuyên và cht ch nhm duy trì và nâng cao đc cht lng ca
công trình, đm bo gi vng uy tín ca doanh nghip vi ngi tiêu dùng.
 Xây dng mt chính sách đnh giá linh hot: Trong c ch th trng, giá c
tng loi sn phm công trình là kt qu ca mt quá trình cnh tranh dung hoà v li
ích gia khách hàng và nhà thu. Chính vì vy, chính sách đnh giá ca nhà kinh
doanh phi rt linh hot và nhy bén cho phù hp vi đc đim ca tng vùng th
trng và khách hàng khác nhau.
  tng quy mô doanh thu thì vic xây dng mt chính sách linh hot, mm
do phù hp vi tng điu kin công trình c th là mt trong nhng bin pháp hu
hiu cn đc doanh nghip áp dng.
 Tham gia hi ch, trin lãm kinh t k thut: Ti hi ch, trin lãm, kh nng
thu hút khách hàng đông hn và nhiu tng lp khá cnhau. Kh nng tip xúc giao
dch và ký hp đng cng đc m rng hn.
Qun tr doanh thu giúp DN nm chính xác tng doanh thu trong k kinh doanh
cng nh doanh thu thun ca DN, bit đc nhng bin đng trong kt qu kinh
doanh ngay trong k và gia các k, t đó phn ánh uy tín kinh doanh, quy mô kh
nng chim lnh th trng ca DN. Nó cng ch ra và đo lng mc đ nh hng ca
các nhân t ti doanh thu và s bin đng doanh thu gia các k, làm c s xây dng
các ch tiêu k hoch doanh thu, kt cu doanh thu hay các phng án kinh doanh
cng nh giúp lp các ch tiêu kinh t khác. T đó giúp DN nhìn nhn tng quát đi
vi tình hình bin đng doanh thu, giúp DN phát hin trng tâm kinh doanh t đó khai
thác tt tim nng ca DN. Ngoài ra còn theo dõi sát sao và đánh giá k hoch thc
hin doanh thu qua các k kinh doanh, làm c s đ DN đ ra k hoch phát trin

doanh thu, h tr DN đt đc nhng khon li nhun tim nng t đó to ngun tài
liu quan trng đ phân tích DN.
1.3.2.2. Qun lý chi phí
Chi phí là mt ni dung quan trng trong hot đng tài chính ca mi doanh
nghip. Kim soát chi phí là mt chc nng qun lý có ý thc và rt quan trng trong
quá trình qun lý ca doanh nghip. ó là s tác đng ca ch th qun lý nhm nhn
bit, hiu bit các ni dung chi phí nhm s dng hiu qu nht các khon chi phí mà
doanh nghip đã b ra.
Chi phí trong DN là toàn b chi phí sn xut, chi phí tiêu th sn phm, chi phí
qun lý mà DN phi b ra đ thc hin vic sn xut kinh doanh trong mt thi k
nht đnh. Trong kinh doanh, qun lý chi phí là kim chng xem các khon chi có
đc thc hin theo đúng k hoch hay không, và phi tìm ra nhng nguyên nhân sai
sót đ điu chnh.
9

Qun lý chi phí là nhu cu c bn nhm hoàn thin các quyt đnh trong qun lý
trong lnh vc tài chính. Thm đnh tính đúng sai, hiu qu ca các khon chi phí đng
thi kim soát đc nhng yu t nh hng đn tính hp lý và khi kim soát chi phí
đc m rng cho các đi tng trong toàn doanh nghip s làm tng kh nng hp
tác hiu qu gia các ban ngành, các b phn, các cá nhân, khuyn khích u quyn,
mt xu hng trong nn kinh t th trng. ó phi là hot đng liên tc vi nhng s
đi mi không ngng.
Mt trong các mc tiêu hàng đu mà DN nào cng hng ti là li nhun, mà
mun tng li nhun thì phi gim chi phí. Gim chi phí bng hot đng qun lý ca
doanh nghip. ó là nhng khon chi mà doanh nghip có th ch đng gim, s dng
có hiu qu. Khi doanh nghip tính giá bán hàng bng cách cng giá thành vi li
nhun mong mun thì vic gim chi phí s làm gim giá thành, đó là li th cnh tranh
rt ln trong nn kinh t th trng gn vi xu th hi nhp hin nay.
Qun lý chi phí b nh hng bi nhiu nhân t, c bên trong và bên ngoài doanh
nghip nhng tp trung li có nhng nhân t c bn sau: Thông tin thc t các khon

chi phí trong doanh nghip. H thng tiêu chun đnh mc mà doanh nghip xây dng.
Quan h cung cu trên th trng đu vào cng là nhân t nh hng ln ti kt qu
chi phí. Cui cùng qun lý chi phí chu tác đng t chính nhng h thng gii pháp,
công c mà doanh nghip đa ra.
Vì th vic qun lý tt chi phí không ch là vic “tht lng buc bng ” ca DN
mà còn phi đi kèm vi vic xây dng mt chin lc tng th cho s phát trin bn
vng, nâng cao nng lc cnh tranh tht s ca doanh nghip
.
1.3.2.3. Qun lý tin và các khon tng đng tin
Tin mt là tài sn có tính thanh khon cao, bao gm tin giy trong két ca
doanh nghip và tin gi không k hn ti ngân hàng. Qun lý tin mt là vic đm
bo luôn có đ lng tin mt ti u ti mi thi đim nht đnh. Qun lý tt tin mt
đòi hi vào bt c lúc nào cng phi bit doanh nghip đang cn bao nhiêu tin mt,
lng tin mt doanh nghip hin có cng nh tin đang  đâu. Mc tiêu ca qun lý
tin mt là phi đm bo cho vic tng đu t lng tin mt nhàn ri nhm thu li
nhun trong khi vn duy trì mc thanh khon hp lý đ đáp ng các nhu cu trong
tng lai. DN phi lp k hoch khi nào thì có tin nhàn ri có th dành cho đu t và
khi nào thì cn vay thêm tin. Lng tin mt cn có ph thuc vào tình hình tin mt
hin có, đ a chung thanh khon, k hoch đáo hn n, kh nng vay n, dòng tin
mt d kin và nhng phng án thay đi dòng tin mt do nhng bin đng trong
tình hình thc t.
Thang Long University Library
10

Mi DN li có các phng pháp qun lý thu chi tin khác nhau, vi thu tin, đ
thúc đy tin đc thu hi nhanh hn, doanh nghip thng cung cp chit khu thanh
toán, tng tc đ bán hàng hoc thay đi phng thc thu n,…i vi qun lý chi
tin, điu khon chit khu tin mt đi vi khon thanh toán sm cng là mt điu
khon thng gp trong các điu kin mua hàng. DN cn xây dng quy trình thanh
toán hp lý sao cho không tr sau ngày đn hn đ gi vng uy tín, đng thi cng

không tr quá sm làm gim lng tin sn có đ Công ty còn thc hin đu t, li ích
và chi phí ca tt c các phng thc chi tin đu phi đc xem xét. Và đ đánh giá
các phng thc đó có thc s tt cho DN không cn có s so sánh trên c s li ích
và chi phí sau thu tng thêm.
Mô hình c bn
Li ích tng thêm :

B=

t*TS*I*(1-t)
Trong đó:
B: Li ích tng thêm
t= Thi gian thu tin đc rút ngn hoc thi gian chi tin tng thêm.
TS: Quy mô chuyn tin: s tin đang chuyn trong mt nm, mt chu k hay
mt giao dch.
I: Lãi sut đu t đc xác đnh theo ngày( vì t tính theo ngày)
T: Thu sut thu thu nhp doanh nghip.
Chi phí tng thêm:

C= (C
2
-C
1
)* (1-t)
Trong đó:
C: Chi phí tng thêm sau thu ca phng thc thu tin hin ti so vi phng
thc thu tin đ xut.
C
2
: Chi phí phng thc thu tin mi.

C
1
: Chi phí phng thc thu tin hin ti.
Trên c s so sánh B và C đ rút ra kt lun:
Nu B > C: la chn phng thc thu tin đ xut
B < C: la chn phng thc hin ti.
B = C: bàng quan.
1.3.2.4. Qun lý hàng tn kho
Hàng tn kho là nhng tài sn đc gi đ đem bán trong k sn xut kinh doanh
thông thng, đang trong quá trình sn xut kinh doanh d dang, nguyên liu, vt liu,
công c, dng c đc s dng trong quá trình sn xut kinh doanh hoc cung cp các
dch v.
11

Trong mt doanh nghip, hàng tn kho là mt trong nhng tài sn có giá tr
tng đi ln trên tng giá tr tài sn ca doanh nghip. Vic qun lý hàng tn kho
giúp cho doanh nghip đm bo ngun nguyên vt liu cho sn xut hoc đm bo có
sn phm cung ng cho ngi mua, gim chi phí đt hàng nh đn hàng có s lng
ln. Vì vy, đ qun lý hàng tn kho sao cho va đ, va đáp ng nhu cu ca khách
hàng, va đm bo chi phí hàng tn kho không cao thì doanh nghip nên qun lý hàng
tn kho theo nhng yêu cu sau:
 Phân loi hàng hóa theo nhóm hàng cho phù hp, d tìm kim, nhìn đm, d
xp d.
 Xây dng quy ch nhp xut vt t rõ ràng, các mt hàng cn thit lp h
thng mã qun lý khoa hc, b mã làm sao th hin đc mt s tiêu chí c bn ca
mt hàng: chng loi, hãng sn xut, khu vc lu tr ct xp…
 Hun luyn nhng ngi tham gia vào công tác nhp xut nh mã, hiu và
tuân th đúng quy trình nhp hàng, xut hàng.
 Hàng tn kho phi đc theo dõi theo tng khâu, tng kho, tng ni s dng
và tng ngi ph trách đ có đc nhng thông tin kp thi tránh tình trng khan

him hàng tn kho hoc  đng hàng tn kho nh hng ti hiu qu kinh doanh ca
doanh nghip.
Ngoài ra DN cng nên s dng k thut phân tích ABC đ kim soát mc d tr
các loi hàng ca mình. Phng pháp cung cp c s nhn thc gi ý các h thng
qun lý có th áp dng cho mc giá tr cao và thp. K thut này phân loi toàn b
hàng d tr ca doanh nghip thành 3 nhóm: A, B, C, cn c vào mi quan h gia giá
tr d tr hàng nm vi s lng chng loi hàng. Giá tr hàng hoá d tr hàng nm
đc xác đnh bng tích s gia giá bán mt đn v d tr vi lng d tr hàng nm.
S lng chng loi hàng là s các loi hàng hoá d tr ca doanh nghip trong nm.
Tiêu chun c th ca tng nhóm hàng d tr đc xác đnh nh sau:
 Nhóm A là nhng loi hàng hoá d tr có giá tr hàng nm cao nht, chim
50% tng giá tr và chim 10% tng s chng loi hàng d tr.
 Nhóm B, là nhng loi hàng d tr có giá tr hàng nm  mc trung bình,
chim khong 35% tng giá tr, 30% tng s chng loi hàng d tr.
 Nhóm C là nhng loi hàng có giá tr hàng nm nh, ch chim khong 15%
tng giá tr nhng chim 60% tng s chng loi hàng d tr.
Thang Long University Library
12

S đ 1.1. Mô hình ABC (ThỀ ABC invỀntory mỀnthoế)

Vic áp dng đúng đn phng pháp này giúp DN hoàn thin h thng qun lý
tn kho ca mình, mt hàng nào quan trng cn tn tr nhiu s tr nhiu, cn ít s tr
ít, tránh tình trng tn tr quá mc không cn thit gây áp lc cho vic xây dng kho
bãi, tit kim chi phí vn lu đng cho DN. Kèm theo đó k thut ABC s cho nhng
kt qu tt hn trong d báo, kim soát hin vt nhm tính kh thi ca ngun cung
ng, ti u hóa lng d tr hàng tn kho.
Tuy nhiên mô hình ABC ch cho DN bit đc các chng loi hàng hóa cn tn ít
hay nhiu ch cha đa ra s lng c th hay thi gian nào thì thích hp đ mua
thêm hàng. Vì vy mà ngoài mô hình ABC các DN còn áp dng thêm các mô hình

khác đ có th kim soát tt nht s lng hàng tn ca mình. Mô hình ph bin hin
nay thng đc dùng là mô hình lng đt hàng kinh t c bn (EOQ). Mô hình th
hin đc các ch tiêu c bn nh lng đt hàng ti u, đim đt hàng, lng d tr
an toàn, chi phí hàng tn, chi phí đt hàng, thi gian d tr ti u,….Vic kim soát
đc chính xác các thông s tn kho thng xuyên giúp cho doanh nghip gim bt
thi gian ngng và gián đon sn xut, phát hin nhng thiu sót và nguyên nhân gây
ra đ có nhng hot đng điu chnh kp thi.
C th ta s xem xét mô hình EOQ nh sau:
 D: Nhu cu hàng nm
 S: Chi phí đt hàng cho 1 đn hàng
 H: Chi phí lu kho cho 1 đn v hàng hoá
 Q: Lng hàng đt mua trong 1 đn đt hàng (Qui mô đn hàng)
 Q*: Lng đt hàng ti u
50%
35%
15%
Giá tr tích lu ($)
10%
30%
Nhóm
A
Nhóm
B
Nhóm C
% loi tn kho
60%
13

Chi phí đt hàng hàng nm (C
đh

): là chi phí đ thc hin đn hàng hay là s tin
thanh toán cho vic đt hàng trong mt nm.
C
đh
=(D/Q)*S=D*S/Q
Chi phí lu kho hàng nm (C
lk
): là chi phí liên quan đn vic gi và bo qun
hàng hóa, nguyên vt liu trong kho trong mt khong thi gian nht đnh.
C
lk
= (Q/2)*H
Tng chi phí lu kho trong nm:
TC = C
đh
+ C
lk
= (D/Q)*S + (Q/2)*H
S đ 1.2. Mô hình EOQ

Chi phí đt hàng và chi phí lu kho có mi tng quan t l nghch vi nhau.
Nu s lng nguyên vt liu hay hàng hóa tng lên cho mi ln đt hàng thì chi phí
đt hàng s gim xung nhng chi phí lu kho s tng lên. Mc tiêu ca mô hình qun
tr hàng tn kho EOQ s la chn mc tn kho sao cho  mc đó tng hai loi chi phí
này là thp nht; t đó ta có lng đt hàng là ti u khi tng chi phí đt giá tr nh
nht.
Do đó, lng đt hàng ti u s đc xác đnh nh sau:
Q*=

     

Thi gian d tr ti u:
T* =
Q*
S/365


Tng chi
phí
Chi phí d tr
Chi phí đt
hàng
S lng đt hàng
Q*
Chi phí
Thang Long University Library
14

1.3.2.5. Qun lý phi thu khách hàng
Các khon phi thu là mt loi tài sn ca DN tính da trên tt c các khon n,
các giao dch cha thanh toán hoc bt c ngha v tin t nào mà khách hàng cha
thanh toán cho DN. Các khon phi thu đc k toán ca Công ty ghi li và phn ánh
trên bng cân đi k toán, bao gm tt c các khon n Công ty cha đòi đc, tính c
các khon n cha đn hn thanh toán. Các khon phi thu đc ghi nhn nh là tài
sn ca Công ty vì chúng phn ánh các khon tin s đc thanh toán trong tng lai.
Các khon phi thu dài hn (ch đáo hn sau mt khon thi gian tng đi dài) s
đc ghi nhn là tài sn dài hn trên bng cân đi k toán. Hu ht các khon phi thu
ngn hn đc coi nh là mt phn ca tài sn vãng lai. Nu các khon n này đc
tr trong thi hn di 1 nm (hoc trong mt chu k hot đng kinh doanh) thì đc
xp vào loi tài sn vãng lai. Nu hn 1 nm hoc hn 1 chu k kinh doanh thì không

phi là tài sn vãng lai.
Qun lý các khon phi thu rt quan trng. Nu khách hàng không thanh toán,
DN s b mt tin. Ngoài ra, thi hn thanh toán rt quan trng, vì nó s nh hng
đn kh nng tr n và chi phí cho sn xut. Cn phi ghi chép chi tit vic bán hàng,
ngày phi thanh toán đ đm bo DN nhn đc các khon phi thu đúng hn.
Bán hàng chu là mt hình thc DN cp tín dng cho khách hàng ca mình và là
nguyên nhân phát sinh các khon phi thu. Chính sách tín dng ca DN đc thc
hin thông qua vic kim soát các thông s:
 Tiêu chun tín dng (tiêu chun bán chu): DN cn xác đnh đc tiêu chun
tín dng, tc là sc mnh tài chính ti thiu và uy tín hay v th tín dng có th chp
nhn đc ca khách hàng mua chu. Nu khách hàng có sc mnh tài chính hay v th
tín dng thp hn nhng tiêu chun đó thì s b t chi cp tín dng theo hình thc bán
chu hàng hóa đ đm bo an toàn cho hot đng kinh doanh ca DN. Tiêu chun bán
chu nói riêng và chính sách tín dng nói chung có nh hng đáng k đn doanh thu
ca DN. Nu đi th cnh tranh m rng chính sách bán chu, trong khi DN không
phn ng li, thì n lc tip th s b nh hng nghiêm trng, bi vì bán chu là yu t
có nh hng ln và có tác dng kích thích nhu cu. Thc t DN nên h thp tiêu
chun bán chu đn mc có th chp nhn đc, sao cho li nhun đc to ra do gia
tng doanh thu.  đây có s đánh đi gia li nhun tng thêm và chi phí liên quan
đn khon phi thu tng thêm do h thp tiêu chun bán chu. Thng thì DN s áp
dng mt s mô hình qun tr các khon phi thu nh mô hình ni lng (tht cht)
chính sách bán chu, mô hình m rng (rút ngn) thi gian bán chu, mô hình tng
(gim) t l chit khu,…