phân tích tài chính tại công tytnhh tm & vt minh dương

B GIÁO DCăÀOăTO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHÓA LUN TT NGHIP
 tài:
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TI CÔNG TY
TNHHăTMă&ăVTăMINHăDNG
SINH VIÊN THC HIN : NGUYN THANH TÙNG
MÃ SINH VIÊN : A18215
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH
HÀ NI – 2014


B GIÁO DCăÀOăTO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHÓA LUN TT NGHIP
 tài:
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TI CÔNG TY
TNHHăTMă&ăVTăMINHăDNG
GiáoăViênăHng Dn :Nguyn Th Minh Hu
Sinh Viên Thc Hin :Nguyn Thanh Tùng
Mã Sinh Viên : A18215
Chuyên Ngành : Tài Chính
HÀ NI – 2014
Thang Long University Library


LI CMăN

u tiên, vi tình cm chân thành, em xin gi li cm n ti các thy giáo, cô
giáo trng i Hc Thng Long, đc bit là Cô giáo T.s Nguyn Th Minh Hu đã
trc tip hng dn và ch bo tn tình giúp đ em hoàn thành khóa lun tt nghip
này. ng thi em cng xin gi li cám n ti Công ty TNHH TM &VT Minh Dng
đã cung cp tài liu và to điu kin cho em trong sut quá trình vit khóa lun. Em
cng xin cm n các thy cô giáo ging dy trong nhà trng đã truyn đt cho em rt
nhiu kin thc b ích đ thc hin khóa lun và cng nh có đc hành trang vng
chc cho s nghip trong tng lai.
Do gii hn kin thc và kh nng lý lun ca bn thân còn nhiu thiu sót và
hn ch, kính mong s ch dn và đóng góp ca các thy cô giáo đ khóa lun ca em
đc hoàn thin hn.
Em xin chân thành cm n!

Hà Ni, ngày 07 tháng 07 nm 2014
Sinh viên
Nguyn Thanh Tùng



LIăCAMăOAN

Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và đc
trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!
Sinh viên
Nguyn Thanh Tùng
Thang Long University Library

MC LC

CHNGă1. CăS LÝ LUN V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIP 1
1.1. Nhng vnăđ căbn v phân tích tài chính doanh nghip 1
1.1.1 Khái nim 1
1.1.2 Mc tiêu ca phân tích tài chính doanh nghip 1
1.1.3 Vai trò ca phân tích tài chính doanh nghip 2
1.2. Ngunăthôngătinăđ phân tích tài chính doanh nghip 3
1.2.1 Thông tin bên ngoài doanh ngip 4
1.2.2 Thông tin liên quan đn tài chính doanh nghip 5
1.3. CácăphngăphápăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghip 7
1.3.1 Phng pháp so sánh 7
1.3.2 Phng pháp phân tích t l 8
1.3.3 Phng pháp Cân đi 9
1.3.4 Phng pháp đ th 9
1.4. Ni dung phân tích tài chính doanh nghip 10
1.4.1 Phân tích Bng cân đi k toán 10
1.4.2 Phân tích Báo cáo kt qu kinh doanh 11
1.4.3 Phân tích Báo cáo lu chuyn tin t 11
1.4.4 Phân tích các ch tiêu tài chính 12
1.5. Các nhân t nhăhng chtălng phân tích tài chính doanh nghip 18
1.5.1 Nhân t ch quan: 18
1.5.2 Nhân t khách quan 18
CHNGă2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TI CÔNG TY TNHH
TMă&ăVTăMINHăDNG 20
2.1. Tng quan v CôngătyăTNHHăTMă&ăVTăMinhăDng 20

2.1.1 Quá trình hình thành và phát trin ca công ty 20
2.1.2 c đim t chc hot đng sn xut kinh doanh công ty 20
2.2. Phân tích tình hình tài chính tiăCôngătyăTNHHăTMă&ăVTăMinhăDng
23


2.2.1 Phân tích Bng Cân đi k toán 23
2.2.2 Phân tích báo cáo kt qu kinh doanh 30
2.2.3 Phân tích Báo cáo lu chuyn tin t 37
2.2.4
42
2.3. ánhăgiáătìnhăhìnhătƠiăchínhătiăCôngătyăTNHHăTMă&ăVTăMinhăDng 51
2.3.1 Nhng kt qu đt đc 51
2.3.2 Hn ch và Nguyên nhân 52
CHNGă3. MT S GII PHÁP NHM CI THIN TÌNH HÌNH TÀI
CHÍNH CA CÔNG TY C PHN TNHH TM &VT MINH DNG 54
3.1. nhăhng phát trin caăCôngătyăTNHHăTMă&VTăMinhăDngătrongă
thi gian ti 54
3.2. Mt s gii pháp ci thin tình hình tài chính ca công ty 54
3.2.1 Gii pháp v hot đng tài chính 54
3.2.2 Tit kim chi phí 56
3.2.3 Xây dng phng án huy đng vn dài hn 56
3.2.4 Mt s gii pháp s dng tài sn dài hn 56
3.2.5 Các gii pháp khác 57


Thang Long University Library


BNG DANH MC CÁC KÝ HIU VIT TT

STT
T vit tt
Gii thích
1
DN
Doanh ngip
2
SXKD
Sn xut kinh doanh
3
CTCP
Công ty c phn
4
LN
Li nhun
5
TS
Tài sn
6
TSC
Tài sn c đnh
7
TSNH
Tài sn ngn hn
8
TSDH
Tài sn dài hn
9
Thu TNDN

Thu thu nhp doanh nghip
10
Vn CSH
Vn ch s hu
11
CBCNV
Cán b công nhn viên
12
QLDA
Qun lý d án




DANH MC BNG BIU, HÌNH V,ă TH, CÔNG THC
Bng 1.1. Trình t phân tích tài chính trong doanh nghip 4
S đ 2.1. S đ t chc b máy công ty TNHH TM & VT Minh Dng 21
Bng 2.1. Bng c cu tài sn ca công ty gian đon 2011 - 2013 23
Biu đ 2.2. C cu ngun vn giai đon 2011-2013 27
Biu đ 2.3. Tình hình kinh doanh ca công ty TNHH TM & VT Minh Dng giai
đon 2011-2013 30
Bng 2.2. Bng báo cáo kt qu kinh doanh giai đon 2011 - 2013 31
Bng 2.3. Bng báo cáo lu chuyn tin t giai đon 2011-2013 37
Bng 2.4. Các ch tiêu đánh giá kh nng thanh toán giai đon 2011-2013 42
Bng 2.5.
 đon 2011-
2013 44
Bng 2.6. Hiu sut s dng tài sn dài hn 46
B
đánh giá hi  đnh 47

Biu đ 2.4. T sut sinh li ROS, ROA, ROE giai đon 2011 - 2013 49
Bng 2.8. T xut sinh li trên doanh thu (ROS) 49
Bng 2.9. T xut sinh li trên tng tài sn ( ROA) 50
Bng 2.10. T xut sinh li trên vn ch s hu ( ROE) 51


Thang Long University Library


LI M U
1. Lý do chn đ tài
Trong nhng nm va qua, quá trình hi nhp vi nn kinh t th gii đã to ra
nhng li th nht đnh cho các doanh nghip Vit Nam trong mt th trng toàn cu
rng ln.Tuy nhiên, điu đó cng to ra không ít khó khn, nh s cnh tranh khc lit
ca các công ty nc ngoài. c bit, cuc khng hong kinh t th gii và nhng bin
đng kinh t th gii nh hng rõ nét, sâu sc đn kinh t-xã hi Vit Nam, nhiu
doanh nghip đã phá sn hàng lot, kit qu tài chính.,
Ti thi đim khó khn này, đ tn ti, phát trin và cnh tranh vi các doanh
nghip hin ti và các công ty nc ngoài thì các doanh nghip cn tích cc trong vic
tìm ra hng đi đúng đn, to đc sc mnh cnh tranh so vi các doanh nghip
khác, đ t đó to đc s vng mnh tài chính và nâng cao hiu qu trong hot đng
kinh doanh  có th xây dng mt chin lc tt đòi hi doanh nghip phi có có
mt quá trình nghiên cu, phân tích tình hình tài chính công ty mt cách hp lý, chính
xác.
Thông qua vic phân tích tình hình tài chính, doanh nghip có th rút ra nhng
kinh nghim quý báu, t đó hn ch đc vic đa ra nhng quyt đnh sai lm trong
tng lai đ hoàn thành mc tiêu ca doanh nghip. Ngoài ra, nhng thông tin t vic
phân tích tài chính còn đc các nhà đu t hay các c quan qun lý nhà nc s dng
đ nhm có cái nhìn tng quát nht, đúng đn nht trc khi ra các quyt đnh đu t
hay nhng chính sách điu chnh v mô nn kinh t.

Trong bi cnh nói trên, vic phân tích tình hình tài chính trong doanh nghip là
mt vic làm ht sc cn thit. Nhn thc rõ điu đó, em đã chn đ tài: “Phân tích
tình hình tài chính Công ty TNHH TM &VT Minh Dng ” làm đ tài Khóa lun tt
nghip ca mình.
2. Mc đích nghiên cu
Mt là trình bày c s lý lun v phân tích tài chính trong doanh nghip.
Hai là phân tích nhm đánh giá thc trng tình hình tài chính ca Công ty
TNHH TM &VT Minh Dng trong giai đon t 2011 – 2013.
Ba là đ đ xut mt s gii pháp nhm ci thin tình hình tài chính thích hp
cho công ty.
3. i tng và phm vi nghiên cu
i tng nghiên cu: tình hình tài chính c th vi doanh nghip.
Phm vi nghiên cu: Phân tích tình hình tài chính Công ty TNHH TM &VT
Minh Dng giai đon 2011 – 2013 thông qua các báo cáo tài chính.


4. Phng pháp nghiên cu
Các phng pháp nghiên cu ch yu là các phng pháp so sánh, phng pháp
t l, phân tích thng kê, phân tích Dupont… kt hp vi nhng kin thc đã hc.
5. Kt cu ca khóa lun tt nghip
Ngoài phn Li m đu, Kt lun và Danh mc Tài liu tham kho, khóa lun
đc kt cu thành 3 chng:
Chng I: C s lý lun v phân tích tình hình tài chính doanh nghip
Chng II: Phân tích tình hình tài chính ti Công ty TNHH TM & VT Minh
Dng
Chng III: Mt s gii pháp nhm ci thin tình hình tài chính ca Công ty
TNHH TM & VT Minh Dng

Thang Long University Library
1

CHNGă1. CăS LÝ LUN V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIP
1.1. Nhng vnăđ căbn v phân tích tài chính doanh nghip
1.1.1 Khái nim
Phân tích tài chính doanh nghip là vic ng dng các công c, phng pháp và
k thut phân tích đi vi các báo cáo tài chính tng hp và da trên mi liên h gia
các d liu đ đa ra các kt lun chính xác, hu ích trong phân tích hot đng kinh
doanh. Phân tích tài chính còn là vic s dng các báo cáo tài chính đ phân tích, đánh
giá nng lc, v th tài chính ca doanh nghip, t đó đa ra k hoch sn xut kinh
doanh phù hp trong tng lai.
1.1.2 Mc tiêu ca phân tích tài chính doanh nghip
Phân tích tài chính doanh nghip là nhm đ "hiu đc các con s" hoc đ
"nm chc các con s", tc là s dng các công c phân tích tài chính nh là mt
phng tin h tr đ hiu rõ các s liu tài chính trong báo cáo.
Do s đnh hng ca công tác phân tích tài chính nhm vào vic ra quyt đnh,
mt mc tiêu quan trng khác là nhm đa ra mt c s hp lý cho vic d đoán tng
lai. Do đó, ngi ta s dng các công c và k thut phân tích báo cáo tài chính nhm
c gng đa ra đánh giá có cn c v tình hình tài chính tng lai ca Công ty, da
trên phân tích tình hình tài chính trong quá kh và hin ti, và đa ra c tính tt nht
v kh nng ca nhng s c kinh t trong tng lai.
Phân tích tài chính nhm đánh giá các chính sách tài chính trên c s các quyt
đnh kinh doanh ca mt doanh nghip. Phân tích tài chính đc s dng nh là công
c kho sát c bn đ đánh giá chính xác tình hình tài chính ca doanh nghip
trên các khía cnh khác nhau nh c cu ngun vn, tài sn, kh nng thanh toán, lu
chuyn tin t, hiu qu s dng tài sn, kh nng sinh li, ri ro tài chính…nhm đáp
ng thông tin cho tt c nhng đi tng quan tâm đn hot đng tài chính ca doanh
nghip. Nó còn đc s dng nh là công c đ đnh hng các quyt đnh ca các đi
tng quan tâm theo chiu hng phù hp vi tình hình thc t ca doanh nghip nh
quyt đnh đu t, tài tr, phân chia li nhun….Tr thành c s cho các d báo tài

chính, giúp cho ngi phân tích tài chính có th d đoán đc tim nng tài chính ca
doanh nghip trong tng lai. Công c đ kim soát HKD ca doanh nghip trên c
s kim tra, đánh giá các ch tiêu kt qu đt đc so vi các ch tiêu k hoch, d
toán, đnh mc…T đó xác đnh đc nhng đim mnh, đim yu trong HKD, góp
phn giúp cho doanh nghip có đc nhng quyt đnh cng nh gii pháp đúng đn,
2

đm bo vic kinh doanh hiu qu cao. Mc tiêu này đc bit quan trng vi các nhà
qun tr doanh nghip. Tùy thuc vào mc đích ca mi đi tng mà có nhng nhu
cu v các loi thông tin khác nhau và mi đi tng s dng thông tin có xu hng
tp trung vào nhng khía cnh khác nhau ca tài chính doanh nghip.
1.1.3 Vai trò ca phân tích tài chính doanh nghip
Các đi tng s dng thông tin tài chính khác nhau s đa ra các quyt đnh vi
mc đích khác nhau .Vì vy, phân tích hot đng tài chính đi vi mi đi tng s
đáp ng các mc tiêu khác nhau và có vai trò khác nhau. C th nh sau:
i vi nhà qun lý
Là ngi trc tip qun lý và điu hành doanh nghip, nhà qun lý hiu rõ nht
tài chính doanh nghip, do đó h có nhiu thông tin phc v cho vic phân tích. Phân
tích hot đng tài chính doanh nghip đi vi nhà qun lý nhm đáp ng nhng mc
tiêu sau:
To ra nhng chu k đu đn đ đánh giá hot đng qun lý;
m bo cho các quyt đnh ca Ban giám đc phù hp vi tình hình thc
tca doanh nghip nh quyt đnh v đu t, tài tr, phân phi li nhun ;
Cung cp thông tin c s cho nhng d đoán tài chính;
Cn c đ kim tra, kim soát hot đng, qun lý trong doanh nghip.
Phân tích hot đng tài chính làm rõ điu quan trng ca d đoán tài chính, mà
dđoán là nn tng ca hot đng qun lý, làm sáng t, không ch chính sách tài chính
mà còn làm rõ các chính sách chung trong doanh nghip.
i viăcácănhƠăđuătă
Nhà đu t là nhng ngi giao vn ca mình cho doanh nghip qun lý s

dng, đc hng li và cng chu ri ro. ó là nhng c đông, các cá nhân hoc các
đn v, doanh nghip khác.Các đi tng này quan tâm trc tip đn nhng tính toán
v giá tr ca doanh nghip.Thu nhp ca các nhà đu t là tin li đc chia và thng
d giá tr ca vn. Hai yu t này phn ln chu nh hng ca li nhun thu đc ca
doanhnghip.
Phân tích hot đng tài chính đi vi nhà đu t là đ đánh giá doanh nghip và
c đoán giá tr c phiu, da vào vic nghiên cu các báo cáo tài chính, kh nng
sinh li, phân tích ri ro trong kinh doanh
i viăcácănhƠăđuătătínădng
Các nhà đu t tín dng là nhng ngi cho doanh nghip vay vn đ đáp ng
nhu cu vn cho hot đng sn xut - kinh doanh.Khi cho vay, h phi bit chc đc
Thang Long University Library
3

kh nng hoàn tr tin vay.Thu nhp ca h là lãi sut tin cho vay. Do đó, phân tích
hot đng tài chính đi vi ngi cho vay là xác đnh kh nng hoàn tr n ca khách
hàng.Tuy nhiên, phân tích đi vi nhng khon cho vay dài hn và nhng khon cho
vay ngn hn có nhng nét khác nhau.
i vi nhng khon cho vay ngn hn, nhà cung cp tín dng ngn hn đc bit
quan tâm đn kh nng thanh toán ngay ca doanh nghip. Hay nói cách khác là kh
nng ng phó ca doanh nghip khi n vay đn hn tr. i vi các khon cho vay dài
hn, nhà cung cp tín dng dài hn phi tin chc kh nng hoàn tr và kh nng sinh
li ca doanh nghip mà vic hoàn tr vn, lãi li tu thuc vào kh nng sinh li này.
i viănhƠănc
Phân tích tài chính doanh nghip đóng mt vài trò quan trng đi vi vic qun
lý h thng tài chính quc gia. Vic cho ra các bn phân tích hot đng tài chính doanh
nghip mt cách chính xác, kp thi s giúp nhà nc nm đc tình hình chung ca
các doanh nghip trên th trng hin ti, đc bit là các doanh nghip trong nhng
lnh vc c yu ca quc gia. T đó đa ra nhng điu chnh thích hp đi vi nn
kinh tv mô đ thích ng, theo kp vi nn kinh t th gii và đa ra các chính sách

phù hp đ htr doanh nghip trong nhng thi đim khó khn. Ngoài ra thu t các
doanh nghip là mt ngun thu ch yu ca ngân sách nhà nc, vic nm rõ tình hình
tài chính doanh nghip thông qua các bn phân tích s giúp nhà nc có nhng điu
chnh hp lý vi vic thu thu theo tng giai đon.
i viăngiălaoăđng
Phân tích hot đng tài chính doanh nghip s cho ngi lao đng thy đc hiu
qu sn xut kinh doanh ca doanh nghip. ây là đng lc thúc đy, kích thích ngi
lao đng hng say sn xut, luôn quan tâm ti kt qu lao đng ca mình và ca
doanhnghip t đó nâng cao nng sut lao đng, nng sut lao đng đc nâng cao s
góp phn nâng cao hiu qu sn xut kinh doanh.
1.2. Ngun thôngătinăđ phân tích tài chính doanh nghip
Phân tích tài chính có mc tiêu đa ra nhng d báo tài chính giúp cho vic ra
quyt đnh v mt tài chính và giúp cho vic d kin kt qu tng lai ca doanh
nghip nên thông tin s dng đ phân tích tài chính không ch gii hn trong phm vi
nghiên cu các báo cáo tài chính mà phi m rng sang các lnh vc, vì th thông tin
đc dùng đ phân tích tài chính doanh nghip gm có:
Các thông tin bên ngoài doanh nghip: là các thông tin v kinh t, thu, tin t,
các thông tin v nghành ca doanh nghip…
Các thông tin bên trong doanh nghip: các báo cáo tài chính.
4

Trình t phân tích tài chính trong doanh nghip
Bng 1.1. Trình t phân tích tài chính trong doanh nghip

1.2.1 Thông tin bên ngoài doanh ngip
ây là các thông tin v tình hình kinh t có nh hng đn hot đng sn xut
kinh doanh ca doanh nghip trong nm. S suy thoái hoc tng trng ca nn kinh
t có tác đng mnh m đn c hi kinh doanh, đn s bin đng ca giá c các yu t
đu vào và th trng tiêu th sn phm đu ra, t đó tác đng đn hiu qu kinh
doanh ca doanh nghip. Khi các tác đng din ra theo chiu hng có li, hot đng

sn xut kinh doanh ca doanh nghip đc m rng, li nhun tng và nh đó kt qu
kinh doanh trong nm là kh quan. Tuy nhiên khi nhng bin đng ca tình hình kinh
t là bt li, nó s nh hng xu đn kt qu kinh doanh ca doanh nghip. Chính vì
vy, đ có đc s đánh giá khách quan và chính xác v tình hình hot đng ca
doanh nghip, chúng ta phi xem xét c thông tin kinh t bên ngoài có liên quan.
Thông tin theo kinh t
Ni dung nghiên cu trong phm vi ngành kinh t là vic đt s phát trin ca
doanh nghip trong mi liên h vi các hot đng chung ca ngành kinh doanh.
Thang Long University Library
5

c đim ca ngành kinh doanh liên quan ti:
Tính cht ca các sn phm.
Quy trình k thut áp dng.
C cu sn xut : công nghip nng hoc công nghip nh, nhng c cu sn
xut này có tác đng đn kh nng sinh li, vòng quay vn d tr
Nhp đ phát trin ca các chu k kinh t.
Vic kt hp các thông tin theo ngành kinh t cùng vi thông tin chung và các
thông tin liên quan khác s đem li mt cái nhìn tng quát và chính xác nht v tình
hình tài chính ca doanh nghip. Thông tin theo ngành kinh t đc bit là h thng ch
tiêu trung bình ngành là c s tham chiu đ ngi phân tích có th đánh giá, kt lun
chính xác v tình hình tài chính doanh nghip.
1.2.2 Thông tin liên quan đn tài chính doanh nghip
 có th phân tích và đánh giá doanh nghip mt cách toàn din thì vic phân
tích s dng các thông tin ni b, thông tin k toán là mt khâu vô cùng đc bit, cn
thit và không th b qua.  khâu này, các báo cáo tài chính s đc hình thành thông
qua vic x lý các báo cáo k toàn t đó giúp nhà qun lý đa ra nhng nhn xét, kt
lun sát thc hn v tình hình doanh nghip. Các báo cáo tài chính gm có:
Bngăcơnăđi k toán
Bng cân đi k toán là báo cáo tài chính tng th, là bng tng hp - cân đi

tng th phn ánh tng hp tình hình vn kinh doanh ca đn v c v tài sn và ngun
vn hin có ca đn v  mt thi đim nht đnh. Thi đim quy đnh là ngày cui
cùng ca mt k báo cáo. Thc cht bng cân đi k toán là bng cân đi gia tài sn
và ngun hình thành tài sn ca doanh nghip cui k hch toán. S liu trên Bng cân
đi k toán cho bit toàn b giá tr tài sn hin có ca doanh nghip theo c cu tài
sn, ngun vn, và c cu ngun vn hình thành các tài sn đó. Cn c vào Bng cân
đi k toán ta có th nhn xét, đánh giá khái quát tình hình tài chính ca doanh nghip.
Bng cân đi k toán có hai hình thc trình bày:
Hình thc cân đi hai bên: Bên trái là phn tài sn, bên phi là phn ngun
vn.
Hình thc cân đi hai phn liên tip: phn trên là phn tài sn, phn di là
phn ngun vn.
Tài sn = Ngun vn hay Tài sn = VCSH+ N phi tr
Phn tài sn: Bao gm có tài sn ngn hn và tài sn dài hn. V mt pháp lý,
phn tài sn th hin s tim lc mà doanh nghip có quyn qun lý, s dng lâu dài
6

gn vi mc đích thu đc các khon li ích trong tng lai. V mt kinh t, các ch
tiêu ca phn tài sn cho phép đánh giá tng quát v quy mô vn, c cu vn, quan h
gia nng lc sn xut và trình đ s dng vn ca doanh nghip.
Phn ngun vn: Bao gm công n phi tr và ngun VCSH, phn ánh các
ngun hình thành tài sn ca doanh nghip. V mt pháp lý, phn ngun vn th hin
trách nhim pháp lý v mt vt cht ca doanh nghip đi vi các đi tng cp vn
(Nhà nc, ngân hàng, c đông, các bên liên doanh ). Hay nói cách khác thì các ch
tiêu bên phn ngun vn th hin trách nhim ca doanh nghip v tng s vn đã
đng ký kinh doanh, v s tài sn hình thành và trách nhim phi thanh toán các khon
n (vi ngi lao đng, vi nhà cung cp, vi Nhà nc ). V mt kinh t, phn
ngun vn th hin các ngun hình thành tài sn hin có, cn c vào đó có th bit t
l, kt cu ca tng loi ngun vn đng thi phn ngun vn cng phn ánh đc
thc trng tình hình tài chính ca doanh nghip.

Báo cáo kt qu kinh doanh
Mt loi thông tin không kém phn quan trng đc s dng trong phân tích tài
chính là thông tin phn ánh trong báo cáo kt qu sn xut kinh doanh.Khác vi bng
cân đi k toán, báo cáo kt qu sn xut kinh doanh cho bit s dch chuyn ca vn
trong quá trình sn xut kinh doanh ca doanh nghip; nó cho phép d tính kh nng
hot đng ca doanh nghip trong tng lai. Báo cáo kt qu sn xut kinh doanh
đng thi cng giúp cho nhà phân tích so sánh doanh thu và s tin thc nhp qu khi
bán hàng hoá, dch v vi tng chi phí phát sinh và s tin thc xut qu đ vn hành
doanh nghip. Trên c s đó có th xác đnh đc kt qu sn xut kinh doanh: lãi hay
l trongnm. Nh vy, báo cáo kt qu kinh doanh phn ánh kt qu hot đng sn
xut kinh doanh, phn ánh tình hình tài chính ca mt doanh nghip trong mt thi k
nht đnh. Nó cung cp nhng thông tin tng hp v tình hình và kt qu s dng các
tim nng v vn, lao đng, k thut và trình đ qun lý sn xut kinh doanh ca
doanh nghip.
Báoăcáoăluăchuyn tin t
Báo cáo lu chuyn tin t là mt trong bn báo cáo tài chính bt buc mà bt
kdoanh nghip nào cng phi lp đ cung cp cho ngi s dng thông tin ca doanh
nghip. Nu bng cân đi k toán cho bit nhng ngun lc ca ci (tài sn) và ngun
gc ca nhng tài sn đó; và báo cáo kt qu kinh doanh cho bit thu nhp và chi phí
phát sinh đ tính đc kt qu lãi, l trong mt k kinh doanh, thì báo cáo luchuyn
tin t đc lp đ tr li các vn đ liên quan đn lung tin vào ra trong doanh
nghip, tình hình thu chi ngn hn ca doanh nghip. Nhng lung vào ra ca tin và
các khon coi nh tin đc tng hp thành ba nhóm :
Thang Long University Library
7

Lung tin phát sinh t hot đng kinh doanh là lung tin có liên quan đn
các hot đng to ra doanh thu ch yu ca doanh nghip, nó cung cp thông tin c
bn đ đánh giá kh nng to tin ca doanh nghip t các hot đng kinh doanh đ
trang tri các khon n, duy trì các hot đng, tr c tc và tin hành các hot đng

đu t mi mà không cn đn các ngun tài chính bên ngoài. Thông tin v các lung
tin t hot đng kinh doanh, khi đc s dng kt hp vi các thông tin khác, s giúp
ngi s dng d đoán đc lung tin t hot đng kinh doanh trong tng lai. Các
lung tinch yu t hot đng kinh doanh gm: Tin thu đc t vic bán hàng, cung
cp dch v; Tin thu đc t doanh thu khác; Tin chi tr cho ngi cung cp hàng
hoá và dch v; Tin chi tr cho ngi lao đng v tin lng, tin thng,
Lung tin phát sinh t hot đng đu t là lung tin có liên quan đn vic
mua sm, xây dng, nhng bán, thanh lý tài sn dài hn và các khon đu t khác
không thuc các khon tng đng tin. Các lung tin đn t hot đng đu t nh
Tin chi đ mua sm, xây dng TSC và các tài sn dài hn khác, Tin thu lãi cho
vay, c tc và li nhun nhn đc, thu t vic thanh lý, nhng bán TSC và các
khon tài sn dài hn khác,…
Lung tin phát sinh t hot đng tài chính là lung tin có liên quan đn vic
thay đi v quy mô và kt cu ca VCSH và vn vay ca doanh nghip. Các lung tin
t hot đng tài chính nh:
Tin thu t phát hành c phiu, nhn vn góp ca ch s hu;
Tin thu t các khon đi vay ngn hn, dài hn;
Tin chi tr các khon n gc đã vay…
1.3. Cácăphngăphápăphơnătíchătài chính doanh nghip
1.3.1 Phng pháp so sánh
Phng pháp so sánh là phng pháp s dng ph bin nht trong phân tích tài
chính nhm nghiên cu s bin đng và xác đnh mc đ bin đng ca ch tiêu tài
chính. vn dng phép so sánh trong phân tích tài chính cn quan tâm đn tiêu chun
so sánh, điu kin so sánh ca ch tiêu phân tích cùng nh k thut so sánh.
Tiêu chun so sánh là ch tiêu gc đc chn làm cn c so sánh. Khi phân tích
tài chính, nhà phân tích thng s dng các gc sau:
S dng s liu tài chính  nhiu k trc đ đánh giá và d báo xu hng ca
các ch tiêu tài chính.Thông thng, s liu phân tích đc t chc t 3 đn 5 nm lin
k.
S dng s liu trung bình ngành đ đánh giá s tin b v hat đng tài chính

ca doanh nghip so vi mc trung bình tiên tin ca ngành. S liu trung bình ngành
8

thng đc các t chc dch v tài chính, các ngân hàng, c quan thng kê cung thp
theo nhóm các doanh nghip ln, doanh nghip va và nh. Trong trng hp không
có s liu trung bình ngành, nhà phân tích có th s dng s liu ca mt doanh
nghip đin hình trong cùng ngành đ làm cn c phân tích.
S dng các s k hoch, s d toán đ đánh giá doanh nghip có đt các mc
tiêu tài chính trong nm.Thông thng, các nhà qun tr doanh nghip chn gc so
sánh này đ xây dng chin lc hat đng cho t chc ca mình.
iu kin so sánh yêu cu các ch tiêu phân tích phi phn ánh cùng ni dung
kinh t, có cùng phng pháp tính toán và có đn v đo lng nh nhau và phi tuân
th theo chun mc k toán hin hành.
Quá trình phân tích theo phng pháp so sánh có th thc hin bng 3 hình thc:
So sánh theo chiu ngang: So sánh theo chiu ngang là phng pháp so sánh,
đi chiu tình hình bin đng c v s tuyt đi và s tng đi trên tng ch
tiêu, trên tng báo cáo tài chính. Phng pháp này phân tích s bin đng v
quy mô ca tng khon mc, trên tng báo cáo tài chính. Qua đó, xác đnh
đc mc bin đng tng hoc gim v quy mô ca ch tiêu phân tích và mc
đ nh hng ca tng ch tiêu nhân t đn ch phân tích. Ví d khon mc A
ca k này tng lên bao nhiêu phn trm so vi ktrc.
So sánh theo chiu dc: Phng pháp so sánh theo chiu dc là vic s dng
các t l, các h s th hin mi tng quan gia các ch tiêu trong tng báo
cáo tài chính, gia các báo cáo tài chính ca doanh nghip. Thc cht đây là
vic phân tích s bin đng v c cu hay nhng quan h t l gia các ch
tiêu trong h thng báo cáo tài chính doanh nghip.
So sách xác đnh xu hng và tính cht liên h gia các ch tiêu
Cui cùng là phng pháp so sánh xác đnh xu hng và tính cht liên h gia
các ch tiêu, phng pháp này đc th hin: Các ch tiêu riêng bit hay các ch tiêu
tng cng trên báo cáo tài chính đc xem xét trong mi quan h vi các ch tiêu phn

ánh quy mô chung và chúng có th đc xem xét trong nhiu kì đ phn ánh rõ hn xu
hng thay đi ca tình hình tài chính doanh nghip.
1.3.2 Phng pháp phân tích t l
Phng pháp này đc áp dng ph bin trong phân tích tài chính vì nó da trên
ý ngha chun mc các t l ca đi lng tài chính trong các quan h tài chính.
Phng pháp t l giúp các nhà phân tích khai thác có hiu qu nhng s liu và
phân tích mt cách có h thng hàng loi t l theo chui thi gian liên tc hoc theo
tng giai đon. Qua đó ngun thông tin kinh t và tài chính đc ci tin và cung cp
Thang Long University Library
9

đy đ hn. T đó cho phép tích lu d liu và thúc đy quá trình tính toán hàng lot
các t l nh t l v kh nng thanh toán, kh nng cân đi vn, c cu vn và ngun
vn, kh nng hot đng kinh doanh, kh nng sinh li,…
Kt lun: Các phng pháp trên nhm tng hiu qu phân tích. Chúng ta s s
dng kt hp và s dng thêm mt s phng pháp b tr khác nh phng pháp liên
h phng pháp loi tr nhm tn dng đy đ các u đim ca chúng đ thc hin
mc đích nghiên cu mt cách tt nht.
1.3.3 Phng pháp Cân đi
Các báo cáo tài chính đu có đc trng chung là th hin tính cân đi: cân đi
gia tài sn và ngun vn; cân đi gia doanh thu, chi phí và kt qu; cân đi gia
dòng tin vào và dòng tin ra, cân đi gia tng và gim C th là các cân đi c bn:
Tng tài sn = TSNH + TSDH
Tng tài sn = Tng ngun vn
Li nhun = Doanh thu - Chi phí
Dòng tin thun = Dòng tin vào - Dòng tin ra
Da vào nhng cân đi c bn trên, trong phân tích tài chính thng vn dng
phng pháp cân đi liên h đ xem xét nh hng ca tng nhân t đn bin đng
ca ch tiêu phân tích. Chng hn, vi bin đng ca tng tài sn gia hai thi đim,
phng pháp này s cho thy loi tài sn nào (hàng tn kho, n phi thu, TSC )

bin đng nh hng đn bin đng tng tài sn ca doanh nghip. Nh vy, da vào
bin đng ca tng b phn mà ch tiêu phân tích s đc đánh giá đy đ hn.
1.3.4 Phng pháp đ th
 th là phng pháp nhm phn ánh trc quan các s liu phân tích bng biu
đ hoc đ th.Qua đó đ mô t xu hng, mc đ bin đng ca các ch tiêu cn phân
tích, hoc th hin mi liên h kt cu ca các b phn trong mt tng th nht
đnh.Phng pháp này càng ngày càng đc dùng ph bin nhm biu hin tính đa
dng, phc tp ca ni dung phân tích.  th hoc biu đ th hin qua các góc đ:
- Biu th quy mô (đ ln) các ch tiêu phân tích qua thi gian nh: tng tài sn,
tng doanh thu, hiu qu s dng vn…hoc có th biu hin tc đ tng trng ca
các ch tiêu phân tích qua thi gian nh: tc đ tng tài sn…
- Biu hin mi quan h gia ch tiêu phân tích vi các ch tiêu nhân t nh: T
sut sinh li ca tng tài sn chu nh hng ca t sut sinh li tng doanh thu thun
và tc đ chu chuyên ca tng tài sn…
10

Trên đây là nhng phng pháp k thut thng đc s dng trong phân tích tài
chính doanh nghip.Tuy nhiên, đ có th s dng phng pháp thích hp còn cn phi
tùy thuc vào ni dung, mc đích ca vic phân tích và các khía cnh cn phân tích.
1.4. Ni dung phân tích tài chính doanh nghip
1.4.1 Phân tích Bng cân đi k toán
Cho bit mt cách khái quát tình hình tài chính doanh nghip thông qua các ch
tiêu v tng tài sn, tng ngun vn đng thi cng cho ta thy đc s bin đng ca
các loi tài sn trong doanh nghip: tài sn lu đng, tài sn c đnh. Bên cnh đó, kh
nng thanh toán ca doanh nghip qua các khon phi thu và các khon phi tr, c
cu vn và phân b ngun vn trong doanh nghip cng đc th hin qua vic phân
tích bng cân đi k toán. Xét v bn cht, bng cân đi k toán là mt bng cân đi
tng hp gia tài sn vi VCSH và công n phi tr (ngun vn). Thông qua nó cho
phép ta nghiên cu, đánh giá mt cách tng quát tình hình tài chính, kt qu sn xut
kinh doanh, trình đ s dng vn và trin vng kinh t, tài chính ca doanh nghip.

Phn tài sn: Bao gm có tài sn ngn hn và tài sn dài hn. V mt pháp lý,
phn tài sn th hin s tim lc mà doanh nghip có quyn qun lý, s dng lâu dài
gn vi mc đích thu đc các khon li ích trong tng lai. V mt kinh t, các ch
tiêu ca phn tài sn cho phép đánh giá tng quát v quy mô vn, c cu vn, quan h
gia nng lc sn xut và trình đ s dng vn ca doanh nghip.
Phn ngun vn: Bao gm công n phi tr và ngun vn ch s hu, phn ánh
các ngun hình thành tài sn ca doanh nghip. V mt pháp lý, phn ngun vn th
hin trách nhim pháp lý v mt vt cht ca doanh nghip đi vi các đi tng cp
vn (Nhà nc, ngân hàng, c đông, các bên liên doanh ). Hay nói cách khác thì các
ch tiêu bên phn ngun vn th hin trách nhim ca doanh nghip v tng s vn đã
đng ký kinh doanh, v s tài sn hình thành và trách nhim phi thanh toán các khon
n (vi ngi lao đng, vi nhà cung cp, vi Nhà nc ). V mt kinh t, phn
ngun vn th hin các ngun hình thành tài sn hin có, cn c vào đó có th bit t
l, kt cu ca tng loi ngun vn. Trong đó, đ đánh giá khái quát kh nng n ngn
hn hay TSC đc tài tr bng bao nhiêu ngun vn dài hn thì ta chú ý phân tích
VL ròng ca công ty.
VL ròng (VL thng xuyên) = Tài sn ngn hn – Ngun vn ngn hn =
Ngun vn dài hn – Tài sn dài hn
Nhu cu VL ròng = Hàng tn kho + N phi thu – N ngn hn (không tính
vay ngn hn)
Thang Long University Library
11

1.4.2 Phân tích Báo cáo kt qu kinh doanh
Báo cáo kt qu kinh doanh, ch ra s cân bng gia thu nhp (doanh thu) và chi
phí trong tng k k toán. Bng báo cáo này phn ánh tng hp tình hình và kt qu
hot đng sn xut kinh doanh theo tng loi trong mt thi k k toán và tình hình
thc hin ngha v đi vi nhà nc. Tác dng ca vic phân tích báo cáo kt qu kinh
doanh là phn ánh các ch tiêu v doanh thu, li nhun và tình hình thc hin ngha v
vi ngân sách nhà nc ca doanh nghip t đó giúp nhà qun tr đánh giá khái quát

tình hình tài chính doanh nghip, bit đc trong k doanh nghip kinh doanh có lãi
hay b l, t sut li nhun trên doan thu và vn là bao nhiêu. T đó tính đc tc đ
tng trng ca k này so vi k trc và d đoán tc đ tng trong tng lai. Ngoài
ra, qua vic phân tích tình hình thc hin ngha v đi vi nhà nc, ta bit đc
doanh nghip có np thu đ và đúng thi hn không.Nu s thu còn phi np ln
chng t tình hình sn xut kinh doanh ca doanh nghip là không kh quan.Nh vy,
phân tích báo cáo kt qu hot đng kinh doanh s giúp ta có nhng nhn đnh sâu sc
và đy đ hn v tình hình tài chính ca doanh nghip.
1.4.3 Phân tích Báo cáo lu chuyn tin t
Th hin lung tin vào ra, tình hình thu chi ngn hn ca doanh nghip trong
mt chu k kinh doanh. Báo cáo có 3 phn chính th hin các dòng tin thu/chi đn t
các hot đng:
Dòng tin t hotăđng kinh doanh
Lu chuyn thun t hot đng kinh doanh dng (thu>chi) th hin công ty làm
n có hiu qu,có kh nng tr ngay các khon n đn hn. H s dòng tin vào t hot
đng kinh doanh cho bit t l to ra ngun tin vào t hot đng kinh doanh chính
ca doanh nghip. Thông thng nu doanh nghip không có nhng bin đng tài
chính đc bit thì t l này khá cao (khong 80%), đây là ngun tin ch yu dùng
trang tri cho hot đng đu t dài hn, tr lãi vay, n gc, c tc.
Dòng tin t hotăđngăđuăt
Lung tin phát sinh t hot đng đu t là lung tin có liên quan đn vic mua
sm, xây dng, nhng bán, thanh lý tài sn dài hn và các khon đu t khác không
thuc các khon tng đng tin. Lu chuyn thun t hot đng đu t
dng (thu>chi) th hin quy mô ca doanh nghip b thu hp. Vì s tin thu đc t
khu hao, bán tài sn c đnh s ln hn s tin mua sm tài sn c đnh khác.
Dòng tin t hotăđng tài chính
Lu chuyn thun t hot đng tài chính dng th hin lng vn cung ng t
bên ngoài tng. iu này th hin tin to ra t hot đng tài chính là do s tài tr t
12

bên ngoài và doanh nghip có th phi ph thuc vào các ngun vn t bên
ngoài.Hot đng tài chính là nhng nghip v làm thay đi c cu tài chính ca doanh
nghip. C th: tng, gim các khon vay; tng gim VCSH khi huy đng, phát hành
c phiu; mua li trái phiu, c phiu; tr c tc, li nhun gi li. Nu lu chuyn t
hot đng kinh doanh không đ cho hot đng đu t buc doanh nghip phi điu
phi dòng tin t hot đng tài chính.ó có th là mt khon vay s đc tng lên,
phát hành thêm c phiu hay là s gim đi hoc thm chí ngng tr các khon c tc.
Và các dòng th hin s tin mt có ti thi đim đu k, dòng tin ròng thu đc
trong k (t 3 hot đng chính trên), và s lng tin mt còn li vào cui k ca báo
cáo. Báo cáo lu chuyn tin t cung cp cho nhà qun tr mt s thông tin quan trng
nh:
Lng tin mt có đc hin ti là do đâu;
Tin đc s dng ch yu cho nhng hot đng nào;
S khác bit gia li nhun và lng tin mt hin có.
Cn c vào Báo cáo lu chuyn tin t, kt hp vi các thông tin trên các Báo
cáo tài chính khác, nhà qun tr có th nm đc tình hình s dng tin, d báo lng
tin cn thit đ duy trì hot đng sn xut kinh doanh, t đó có các phng án phù
hp nh vay vn hoc cho vay đ tng hiu qu s dng tin.
1.4.4 Phân tích các ch tiêu tài chính
Các ch s tài chính là mt trong nhng phn quan trng nht ca mt bn phân
tích.Mt nhn đnh tng quan, chính xác và có mi liên h logic s giúp nhà qun tr s
sm phát hin đc vn đ ca doanh nghip. Các ch tiêu tài chính bao gm:
a. Các ch tiêu phn ánh kh nng thanh toán
H s kh nngăthanhătoánăngn hn
H s kh nng thanh toán n ngn hn là ch tiêu cho thy kh nng đáp ng các
khon n ngn hn ca doanh nghip bng TSNH là cao hay thp. N ngn hn là
nhng khon n mà doanh nghip phi thanh toán trong vòng mt nm hay mt chu
k kinh doanh. Nu tr s ca ch tiêu này xp x bng 1, doanh nghip có đ kh nng
thanh toán các khon n ngn hn và tình hình tài chính là bình thng hoc kh
quan.Ngcli, nu “H s kh nng thanh toán n ngn hn” < 1, doanh nghip

không bo đm đáp ng đc các khon n ngn hn. Tr s ca ch tiêu này càng nh
hn 1, kh nng thanh toán n ngn hn ca doanh nghip càng thp.
H s kh nng thanh toán ngn hn =

H s kh nngăthanhătoánănhanh
Thang Long University Library
13

H s kh nng thanh toán nhanh là ch tiêu đc dùng đ đánh giá kh nng
thanh toán tc thi (thanh toán ngay) các khon n ngn hn ca doanh nghip bng
tin (tin mt, tin gi ngân hàng, tin đang chuyn) và các khon tng đng
tin.H s này nói lên vic công ty có kh nng đáp ng vic thanh toán n ngn hn
vì công ty không gp khó khn nào trong vic chuyn t tài sn lu đng khác v tin
mt. H s này > 2 (có ngha là hiu sut gia tài sn ngn hn và hàng tn khó gp 2
ln tng n ngn hn) thì đc đánh giá là an toàn vì công ty có th trang tri các
khon n ngn hn mà không cn phi bán toàn b tài sn ngn hn. ây là h s phn
ánh s chc chn nht kh nng ca công ty đáp ng ngha v n hin thi.H s này
càng cao thì càng đc đánh giá tt.
H s kh nng thanh toán nhanh =

H s kh nngăthanhătoánătc thi
H s này cho bit, vi lng tin và tng đng tin hin có, doanh nghip có
đ kh nng trang tri các khon n ngn hn, đc bit là n ngn hn đn hn không.
Do tính cht tin và tng đng tin nên khi xác đnh kh nng thanh toán tc thi, ta
phi so sánh vi các khon n có thi hn thanh toán trong vòng 3 tháng. Vì th, khi
tr s ca ch tiêu này, doanh nghip mi đm bo và tha kh nng thanh toán tc thi
và ngc li.
H s kh nng thanh toán tc thi =
H s kh nngăthanhătoánălƣiăvay
H s kh nng thanh toán lãi vay cho bit bng toàn b li nhun trc thu và

lãi vay sinh ra trong mi kì có th đm bo cho doanh nghip thanh toán đc bao
nhiêu ln tng lãi vay phi tr t huy đng ngun vn n.Nu ch tiêu này càng ln thì
chng t hot đng kinh doanh có kh nng sinh li cao và đó là c s đm bo cho
tình hình thanh toán ca doanh nghip lành mnh.Ngc li, ch tiêu này càng gn 1
thì hot đng kinh doanh ca doanh nghip kém hiu qu là nguyên nhân khin cho
tình hình tài chính b đe da. Khi ch tiêu này <1 cho thy hot đng kinh doanh đang
b thua l, thu nhp trong k không đ bù đp chi phí, nu kéo dài s khin doanh
nghip phá sn.
H s kh nng thanh toán lãi vay =

b. Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng tài sn ngn hn
ánhăgiáăhƠngătn kho
14

H s vòng quay hàng tn kho cho bit tc đ quay vòng ca hàng hóa trong kho
là nhanh và ngc li, thng đc so sánh qua các nm đ đánh giá nng lc qun tr
hàng tn kho ca doanh nghip.H s này càng cao chng t doanh nghip bán hàng
nhanh và hàng tn kho không b  đng nhiu.Tuy nhiên cng cn lu ý rng hàng tn
kho mang đm tính cht kinh doanh ca doanh nghip, không phi c hàng tn kho ít
là tt và hàng tn kho nhiu là xu.Nu vòng quay hàng tn kho quá cao có ngha là
lng hàng d tr trong kho không nhiu, nu nhu cu th trng tng đt ngt thì rt
nhiu kh nng doanh nghip s b mt khách hàng và b đi th cnh tranh giành th
phn.Hn na vic d tr nguyên vt liu đu vào không đ có th s dn đn vic sn
xut b ngng tr. Do vy, ch tiêu này cn phi  mc va phi, không quá ln và quá
nh.
S vòng quay hàng tn kho =

Thi gian luân chuyn hàng tn kho cho bit cho bit thi gian lu hàng tn kho
gm có nguyên vt liu và hàng hóa trong bao nhiêu lâut lúc nhp hàng vào kho cho
đn lúc xut hàng ra bán din ra trong bao lâu. Ch s này càng thp càng chng t

hàng tn kho đc luân chuyn, tiêu th nhanh, góp phn gim các chi phí lu kho,
làm tng doanh thu, li nhun cho doanh nghip.
Thi gian luân chuyn hàng tn kho =
ánhăgiáăcácăkhon phi thu
Khon tin phi thu ca khách hàng là khon tin mà hin ti khách hàng vn
đang chim dng ca doanh nghip. Ch đn khi khách hàng thanh toán cho doanh
nghip thì phn vn này ca doanh nghip mi không b coi là chim dng na. Vic
b khách hàng chim dng vn s gây thit hi cho doanh nghip khi doanh nghip cn
vn đ đm bo kh nng thanh toán hay duy trì sn xut kinh doanh. Vì vy,  ch s
này các doanh nghip thng đm bo phi càng cao đ chng t tc đ thu hi n ca
doanh nghip càng nhanh, kh nng chuyn đi các khon phi thu sang tin mt cao,
điu này giúp doanh nghip nâng cao lung tin mt, to ra s ch đng trong vic tài
tr ngun VL phc v sn xut.
S vòng quay các khon phi thu =

Ngoài s vòng quay thì thi gian thu n cng là mt ch tiêu quan trng trong
vic đánh giá các khon phi thu. Ch tiêu này th hin doanh nghip mt bao lâu đ
thu hi các khon phi thu. Ngc li vi ch tiêu s vòng quay các khon phi thu,
Thang Long University Library
15

thi gian thu n ca doanh nghip càng ngn li càng th hin kh nng thu hi n ca
doanh nghip càng tt.
Thi gian thu n =

Thi gian tr n
Thi gian tr n th hin kh nng tr n ca doanh nghip.T đó giúp doanh
nghip đa ra các quyt đnh, chính sách thanh toán phù hp nhm nâng cao uy tín và
hn ch ri ro tài chính.
H s tr n =

Thi gian tr n =

Thi gian tr n cho bit thi gian mà doanh nghip có th chim dng vn ca
các đi tng khác.Thi gian này dài thì doanh nghip có th chim dng vn lâu song
cng nh hng ti uy tín ca doanh nghip.
Thi gian quay vòng tin
Ch tiêu này phn ánh mt đng chi ra phi mt bao lâu mi thu hi đc. Thi
gian ca vòng quay tin ngn tc là doanh nghip s thu hi vn nhanh, bi ch khi
nào dòng tin thc s tr li doanh nghip thì kinh doanh vi mi thc s đt hiu
qu. Ngc li, nu thi gian ca vòng quay tin dài thì doanh nghip s thu hi vn
chm, hot đng kinh doanh cha thc s có hiu qu.
Thi gian quay vòng tin = Thi gian lu kho + Thi gian thu n – Thi gian tr
n
Các ch tiêuăđánhăgiáăchungăv TSNH
Hiu sut s dng TSNH (S vòng quay ca TSNH)
Hiu sut s dng TNSH =

Ch tiêu này cho bit mt đng vn b ra đu t cho tài sn ngn hn trong mt
k thì đem li bao nhiêu đn v doanh thu thun. Ch tiêu này th hin s vn đng ca
TSNH trong k, ch tiêu này càng cao chng t TSNH vn đng càng nhanh, hiu sut
s dng tài sn ngn hn cao, t đó góp phn to ra doanh thu thun càng cao và là c
s đ tng li nhun ca doanh nghip. Ch tiêu này cho bit mi đn v tài sn ngn
hn có trong k đem li bao nhiêu đng li nhun sau thu. Ch tiêu này càng cao hiu
qu s dng TSNH tt, góp phn nâng cao hiu qu sn xut kinh doanh cho doanh
nghip.