B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHÓA LUN TT NGHIP
TÀI:
HOÀN THIN CÔNG TÁC THMăNH
D ÁNăUăTăCA CÔNG TY TRÁCH
NHIM HU HN TBGD THNG LI
SINH VIÊN THC HIN : ẨOăTHUăHIN
MÃ SINH VIÊN : A20052
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH
HÀ NI – 2014
B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHÓA LUN TT NGHIP
TÀI:
HOÀN THIN CÔNG TÁC THMăNH
D ÁNăUăTăCA CÔNG TY TRÁCH
NHIM HU HN TBGD THNG LI
Giáoăviênăhng dn : TS.ăng Anh Tun
Sinh viên thc hin : ƠoăThuăHin
Mã sinh viên : A20052
Chuyên ngành : Tài chính
HÀ NI – 2014
Thang Long University Library
LI CMăN
u tiên, vi tình cm chân thành, em xin gi li cm n ti các ging viên
trng i hc Thng Long đã tn tình dy d em trong nhng nm hc va qua, giúp
em có đc nhiu kin thc hu ích. c bit, em xin gi li cm n ti tin s ng
Anh Tun – ging viên trng i hc Kinh t quc dân đã trc tip hng dn và ch
bo tn tình giúp em hoàn thành khóa lun tt nghip này. ng thi em cng xin gi
li cám n ti các cô chú, anh ch nhân viên công ty TNHH TBGD Thng Li đã cung
cp tài liu và to điu kin cho em trong sut quá trình vit khóa lun. Mt ln na,
em xin cm n đi ng ging viên trng i hc Thng Long đã truyn đt cho em
rt nhiu kin thc b ích trong quá trình 3 nm hc tp di mái trng, giúp em thc
hin khóa lun tt nghip cng nh có đc hành trang vng chc cho s nghip trong
tng lai.
Do gii hn kin thc, kh nng lý lun và kinh nghim ca bn thân còn nhiu
hn ch, kính mong s ch dn và đóng góp ca các thy cô giáo đ khóa lun tt
nghip ca em đc hoàn thin hn.
Em xin chân thành cm n!
Hà Ni, ngày 06 tháng 07 nm 2014
Sinh viên
ƠoăThuăHin
LIăCAMăOAN
Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và đc
trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!
Sinh viên
ƠoăThuăHin
Thang Long University Library
MC LC
CHNGă1:ăCăS LÝ LUN V THMăNH D ÁNăUăT 1
1.1. Gii thiu v d án đu t 1
1.1.1. Khái nim d án đu t 1
1.1.2. Nhng yêu cu ca mt d án 1
1.1.3. Phân loi d án đu t 2
1.2. Khái nim, mc tiêu, vai trò ca thm đnh d án đu t 3
1.2.1. Khái nim 3
1.2.2. Mc tiêu 4
1.2.4. Vai trò 5
1.3. Các ch tiêu tài chính phc v công tác thm đnh d án 5
1.3.1. Li nhun thun NPV (Net Present Value) 5
1.3.2. T sut sinh li ni b IRR (Internal Rate of Return) 6
1.3.3. im hòa vn (BEP – Break Even Point) 6
1.3.4. Thi gian hoà vn có chit khu (PP – Payback period) 6
1.3.5. Ch s kh nng thanh toán n dài hn ca d án (DSCR – Debt Service
Coverage Ratio) 7
1.4. Ni dung thm đnh d án 7
1.4.1. V phng din pháp lý 7
1.4.2. V phng din th trng 7
1.4.3. V phng din k thut 8
1.4.4. V môi trng 8
1.4.5. V phng din qun tr 9
1.4.6. V phng din tài chính 9
1.4.7. V phng din kinh t - xã hi 9
1.4.8. S đ quy trình thm đnh d án 10
CHNGă2:ăTHMăNH D ÁNăUăTăCA CÔNG TY TNHH THIT B
GIÁO DC THNG LI 11
2.1. Gii thiu v công ty TNHH TBGD Thng Li 11
2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin ca công ty TNHH TBGD Thng Li 11
2.1.2. C cu t chc ca công ty 12
2.1.3. Chc nng, nhim v ca tng b phn 13
2.1.4. Nng lc pháp lý 15
2.1.5. Nng lc tài chính ca công ty 16
2.2. Thc trng công tác thm đnh d án đu t nói chung ca công ty TNHH
TBGD Thng Li 20
2.2.1. Cn c đ tin hành công tác thm đnh 20
2.2.2. Quy trình thm đnh các d án đu t nói chung ca công ty TNHH TBGD
Thng Li 20
2.2.3. Các ni dung thm đnh d án đu t ti công ty TNHH TBGD Thng Li 21
2.3. Thc trng công tác thm đnh d án đu t nhà máy giy ti Qung Nam ca
công ty TNHH TBGD Thng Li 24
2.3.1. Thm đnh mc tiêu và s cn thit đu t d án 24
2.3.2. Thm đnh đa đim ca d án 26
2.3.3. Thm đnh hin trng h tng k thut 28
2.3.4. Thm đnh quy mô công sut d án 28
2.3.5. Thm đnh phng án vn hành và s dng lao đng 31
2.3.6. Thm đnh gii pháp thi công xây dng 33
2.3.7. Thm đnh khía cnh tài chính ca d án 34
2.3.8. Thm đnh hiu qu kinh t - tài chính 37
2.3.9. Thm đnh v nh hng kinh t - xã hi 42
2.4. ánh giá cht lng công tác thm đnh d án đu t ti công ty TNHH
TBGD Thng Li 43
2.4.1. Nhng hn ch 43
2.4.2. Nhng nguyên nhân dn đn các hn ch 44
CHNGă 3:ă GII PHÁP HOÀN THIN CÔNG TÁC THMă NH D ÁN
UăTăTI CÔNG TY TNHH TBGD THNG LI 46
3.1. nh hng phát trin và công tác thm đnh ca công ty trong thi gian ti 46
3.2. Mt s gii pháp 46
3.2.1. Tng cng s lng, nâng cao cht lng đi ng cán b thm đnh 46
Thang Long University Library
3.2.2. Hoàn thin ni dung thm đnh tài chính d án đu t 47
3.2.3. Hoàn thin phng pháp thm đnh 48
3.2.4. Xây dng h thng thông tin có cht lng cao 48
3.2.5. Nâng cao cht lng h thng trang thit b phc v cho công tác thm đnh 49
3.2.6. Xây dng qu h tr cho công tác thm đnh và qun lý hiu qu qu này 49
DANH MC VIT TT
Vit tt
Tênăđyăđ
TNHH
Trách nhim hu hn
TBGD
Thit b giáo dc
KCN
Khu công nghip
VP
Vn phòng
KT
K thut
DANH MC Să, BNG BIU VÀ HÌNH NH
Să
S đ 1.1: Quy trình thm đnh d án 10
S đ 2.1: C cu t chc ca công ty TNHH TBGD Thng Li 13
S đ 2.3: Quy trình sn xut giy t cây Keo 31
Bng biu
Bng 2.1: Kt qu hot đng kinh doanh ca công ty TNHH TBGD Thng Li 16
Bng 2.2: Các hng mc đu t xây dng 29
Bng 2.4: D kin phân b vn đu t đ thc hin d án 36
Bng 2.6: Phng án hoàn tr vn vay 37
Bng 2.7: ánh giá mc đ hiu qu ca d án 41
Hình nh
Hình 3.1 Cây Keo 30
Hình 4.1 Cây Bch àn 30
Thang Long University Library
LI M U
1. Lý do chnăđ tài
có th nâng cao li nhun thì vic đu t vào c s vt cht cng nh khoa
hc k thut là vô cùng quan trng đi vi các doanh nghip.Tuy nhiên, đ có th thc
hin đc k hoch đu t đó thì công ty TNHH TBGD Thng Li li cn mt ngun
vn đu t không nh. Công ty không có đ vn t có đ đu t cho d án xây dng
c s vt cht, do đó công ty cn đa ra mt d án mang tính kh thi cao cho các nhà
đu t nhm huy đng đc ngun vn cho d án t ngân hàng đu t. Ngun vn mà
ngân hàng hot đng ch yu là huy đng nên đu t vào d án không hiu qu s làm
cho hiu qu hot đng ca ngân hàng suy gim và thua l, bên cnh đó cng nh
hng rt ln đn doanh thu cng nh uy tín ca công ty. Vì th, thm đnh d án s
giúp đánh giá trung thc, khách quan d án đu t nhm giúp công ty có th đa ra
quyt đnh đúng đn đi vi tng d án đu t, tránh đc lãng phí khi d án h đnh
thc hin có th không hiu qu hoc hiu qu thp. Do đó thm đnh d án đu t qua
vic s dng các công c, k thut phân tích nhm kim tra và gim thiu ri ro ca d
án là vic làm có ý ngha vô cng quan trng đi vi c các công ty nói chung và công
ty TNHH TBGD Thng Li nói riêng.Vì nhng lý do trên, em quyt đnh chn đ tài:
ắHOẨNăTHIN CÔNG TÁC THMăNH D ÁNăUăTăCA CÔNG TY
TNHH TBGD THNG LI”.
2. Mcăđích nghiên cu
- Trình bày c s lý lun v thm đnh d án đu t trong doanh nghip;
- Phân tích nhm đánh giá thc trng công tác thm đnh d án đu t ticông ty
TNHH TBGD Thng Li trong giai đon t nm 2011 đn nm 2013;
- xut mt s gii pháp nhm công tác thm đnh d án đu t ti công ty
TNHH TBGD Thng Li.
3. iătng và phm vi nghiên cu
- i tng nghiên cu: thc trng công tác thm đnh các d án đu t ca công
ty TNHH TBGD Thng Li.
- Phm vi nghiên cu: Phân tích tình hình công tác thm đnh d án đu t ca
công ty TNHH TBGD Thng Li thông qua các tài liu v d án xây dng nhà máy
sn xut giy đc đt ti Khu công nghip ông Qu Sn, xã Qu Cng, huyn Qu
Sn, Qung Nam và qua báo cáo tài chính giai đon t nm 2011 đn nm 2013.
4. Phngăphápănghiênăcu
- Phng pháp thu thp s liu: S liu ca d án đc thu thp t các phòng, ban
ti công ty, thu thp t nhng tài liu đáng tin cy.
- Phng pháp phân tích s liu:
Sau khi đã có nhng s liu, thông tin thì tp hp li s liu, sau đó tin hành
tng hp li cho có h thng đ phân tích.
i chiu, so sánh các ch tiêu, s liu đ xác đnh xu hng, mc đ bin đng
ca ch tiêu.
5. Kt cu ca khóa lun
Khóa lun tt nghip bao gm 4 chng:
Chỉg 1: Phng pháp lun và phng pháp nghiên cu
Chỉg 2: Thm đnh d án đu t ca công ty TNHH TBGD Thng Li
Chỉg 3: Gii pháp hoàn thin công tác thm đnh d án đu t ca công ty
TNHH TBGD Thng Li
Chỉg 4: Kt lun
Thang Long University Library
1
CHNGă1:ăCăS LÝ LUN V THMăNH D ÁNăUăT
1.1. Gii thiu v d ánăđuăt
1.1.1. Khái nim d án đu t
- Nu xét v mt hình thc, d án đu t là mt tp h s tài liu trình bày mt
cách chi tit và có h thng các hot đng, chi phí theo mt k hoch đ đt đc
nhng kt qu và thc hin đc nhng mc tiêu nht đnh trong tng li.
- Nu xét v mt ni dung, d án đu t là mt tp hp các hot đng có liên quan
vi nhau đc k hoch hóa nhm đt đc các mc tiêu đã đnh bng vic to ra các
kt qu c th trong mt thi gian nht đnh, thông qua vic s dng các ngun lc xác
đnh.
- Nu xét trên góc đ qun lý, d án đu t là mt công c qun lý vic s dng
vn, vt t, lao đng đ to ra các kt qu tài chính, kinh t - xã hi trong mt thi
gian dài.
Nói mt cách tng quát có th coi d án đu t là tp hp các đ xut b vn
trung và dài hn đ tin hành các hot đng đu t trên đa bàn c th, trong khong
thi gian xác đnh (theo Lut đu t nm 2005).
1.1.2. Nhng yêu cu ca mt d án
- Tính pháp lý: mt d án đm bo tính pháp lý là mt d án không vi phm pháp
lut, an ninh, quc phòng, không nh hng đn môi trng hay thun phong m tc
cng nh Pháp lut ca Nhà nc Vit Nam. ng thi, d án phi phù hp vi các
d án quy hoch phát trin kinh t, xã hi ca vùng thc hin.
- Tính khoa hc: các d án đm bo tính khoa hc có ngha là các d án phi hoàn
toàn đm bo tính khách quan; trung thc v thông tin, s liu cng nh có phng
pháp tính toán đm bo chính xác, có th so sánh đc gia nhng ch tiêu cn so sánh
ca các d án vi nhau. Vic s dng các đ th, bn v mang tính k thut phi đm
bo tính chính xác v kích thc và t l. Các phng pháp lý gii phi logic, cht ch
gia các ni dung riêng l ca d án vi nhau.
- Tính kh thi: d án có tính kh thi ngha là d án phi có kh nng thc hin và
trin khai trong thc t cao. Mang li ng dng thc t, li ích cho xã hi, li nhun
cho ch đu t.
- Tính hiu qu: tính hiu qu ca mt d án s đc phn ánh thông qua các ch
tiêu kinh t, các ch tiêu th hin tính kh thi v mt tài chính, hiu qu kinh t cng
nh các ch tiêu nói lên tính hiu qu kinh t - xã hi mà d án mang li khi đc đa
vào hot đng.
2
1.1.3. Phân loi d án đu t
Có nhiu cách phân loi d án đu t
- Phân loi theo lnh vc hot đng:
Nhóm các d án đu t xây dng c s h tng;
Nhóm các d án đu t xây dng c bn;
Nhóm các d án đu t dch v và kinh doanh;
Nhóm các d án đu t trc tip nc ngoài;
Nhóm các d án đu t h tr tài chính;
Nhóm các d án đu t h tr k thut;
Các nhóm khác.
- Phân loi theo ngun vn:
Các d án s dng vn ngân sách Nhà nc: vn nhà nc phi thông qua Tng
công ty đu t và kinh doanh vn nhà nc nhm thng nht đu mi, qua đó mi có
th qun lý cht ch vic s dng và kinh doanh vn nhà nc. Tng công ty đu t và
kinh doanh vn nhà nc đc thành lp theo quyt đnh s 151/2005 QDD-TTg ca
Th tng chính ph ngày 20 tháng 6 nm 2005. Tng công ty đu t và kinh doanh
vn nhà nc đc thành lp đ qun lý, đu t và kinh doanh vn nhà nc ti các
doanh nghip, các lnh vc theo quy đnh ca pháp lut, hot đng theo lut doanh
nghip nhà nc và các lut khác có liên quan, tp trung đu t vào nhng ngành, lnh
vc then cht mang tính chin lc có vai trò đng lc thúc đy phát trin kinh t; chú
trng đu t vào nhng ngành, lnh vc có hiu qu, có kh nng sinh li cao; gim
bt đu t vn vi nhng ngành, lnh vc nhà nc không cn chi phi, nhng ngành,
lnh vc có kh nng thu hút ngun lc t các khu vc kinh t khác.
Các d án đu t thuc các ngun vn khác: Các d án ca các cá nhân, các t
chc kinh t xã hi đu t di nhiu hình thc huy đng vn khác nhau đc cp có
thm quyn cho phép.
- Phân loi theo tính cht và quy mô ca d án:
D án quan trng quc gia vi mc đu t theo Ngh quyt ca Quc hi. Da
vào quy mô ca các d án đc xác đnh theo tng mc đu t và tính cht ca d án
theo nhóm ngành thành 4 loi: d án quan trng quc gia, d án thuc nhóm A – B –
C. C th:
D án nhóm A là các d án thuc các ngành công nghip đin, du khí, hóa
cht các d án đng quc l, cng bin, cng sông có quy mô > 1.500 t đng;các
d án thy li, giao thông còn li, cp thoát nc có quy mô > 1.000 t đng; các d
Thang Long University Library
3
án thuc ngành công nghip nh, sành s, thy tinh, tin hc, vn quc gia, nông lâm,
thy sn có quy mô > 700 t đng; các d án dân dng thuc các ngành y t, giáo
dc, vn hóa, phát thanh, truyn hình có quy mô > 500 t đng.
D án nhóm B là các d án thuc các ngành công nghip đin, du khí, hóa
cht các d án đng quc l, cng bin, cng sông có quy môt 75 t đng đn
1.500 t đng;các d án thy li, giao thông còn li, cp thoát nc có quy môt 50 t
đng đn 1000 t đng; các d án thuc ngành công nghip nh, sành s, thy tinh,
tin, vn quc gia, nông lâm, thy sn có quy môt 40 t đng đn 700 t đng; các
d án dân dng thuc các ngành y t, giáo dc, vn hóa, phát thanh, truyn hình có
quy mô t 30 t đng đn 500 t đng.
D án thuc nhóm C là các d án thuc các ngành công nghip đin, du khí,
hóa cht các d án đng quc l, cng bin, cng sông có quy mô di 75 t
đng; các d án thy li, giao thông còn li, cp thoát nc có quy mô di 50 t
đng; các d án thuc ngành công nghip nh, sành s, thy tinh, tin, vn quc gia,
nông lâm, thy sn có quy mô di 40 t đng và các d án dân dng thuc các
ngành y t, giáo dc, vn hóa, phát thanh, truyn hình có quy mô di 30 t đng.
- Phân loi theo mi quan h gia các d án:
Các d án đc lp vi nhau: hai d án đc gi là đc lp v mt kinh t nu vic
chp nhn hay t b mt d án này không nh hng đn dòng tin t ca d án khác.
Khi hai d án đc lp v mt kinh t, vic thm đnh, đánh giá đ chp nhn đu t
hay t b d án này không tác đng đn quyt đnh chp nhn hay t b d án kia.
Các d án ph thuc nhau: tính ph thuc v mt kinh t gia hai d án xut hin
trong trng hp quyt đnh chp nhn hay t b d án này có nh hng đn dòng
tin t ca d án kia. ng nhiên, nu mt d án ph thuc v mt kinh t vào d án
kia thì ngc li, d án th hai cng ph thuc v mt kinh t vào d án th nht. Các
d án ph thuc v mt kinh t vi nhau có th tác đng theo hai hng, đó là các d
án có tính b sung cho nhau và các d án có tính trit gim nhau.
Các d án loi tr nhau: hai d án đc gi là loi tr nhau nu nh quyt đnh
chp nhn d án này s dn đn quyt đnh phi t b d án kia và ngc li. Có th
xem các d án loi tr nhau là trng hp ph thuc đc bit ca các d án.
1.2. Khái nim, mc tiêu, vai trò ca thmăđnh d ánăđuăt
1.2.1. Khái nim
Thm đnh d án đu t là mt quá trình áp dng k thut phân tích toàn din ni
dung d án (đã đc thit lp theo mt trình t hp lý và theo nhng tiêu chun kinh
t k thut) đ đi đn kt lun chính xác v hiu qu tài chính, hiu qu kinh t, xã
4
hivà môi trng nhm đáp ng yêu cu mc tiêu phát trin ca ch đu t và ca
quc gia. Nh vy thm đnh d án đu t là mt quá trình gii quyt các công vic
sau:
- Rà soát li toàn b ni dung d án đã đc lp có đy đ hay không? Nu còn
thiu thì yêu cu ch đu t b sung theo đúng qui đnh
- So sánh mt cách có h thng các ch tiêu ca d án vi các tiêu chun mà nhà
đu t k vng.
- Kt lun d án có đc đu t hay không?
1.2.2. Mc tiêu
Các d án kinh t thng d tính mt thc t trong tng li, vì vy thng mang
tính phng đoán vì đ chính xác không đt đn 100%. Mt khác, các ch đu t khi
tin hành phân tích đánh giá các ch tiêu kinh t thng không lng ht đc nhng
thay đi ca th trng nên nhng đánh giá mang tính thi đim và ch quan.Bên cnh
đó, mt quyt đnh đu t là mt quyt đinh tài chính dài hn, đòi hi lng vn không
nh, vi mt thi gian hoàn vn tng đi dài, chu nh hng ca nhng bin đng
trên th trng. Hn na, nhng bin đng đó kéo theo nhng nh hng v kinh t,
xã hi và nhiu phía khác.
Thông qua thm đnh giúp ta xác đnh li ích và tác hi ca d án khi cho phép d
án đó đi vào hot đng trên các lnh vc: pháp lý, th trng, k thut – công ngh,
môi trng, tài chính và li ích kinh t. C th:
- Giúp cho ch đu t la chn đc phng án đu t tt nht: các chuyên gia
trong hi đng thm đnh nhiu lnh vc khác nhau ca d án nên h s giúp cho ch
đu t chn đc phng án ti u và kh thi ca d án.
- Giúp cho c quan qun lý Nhà nc đánh giá đc tính phù hp ca d án đi
vi quy hoc phát trin chung ca ngành, ca đa phng hay c nc trên các mt
mc tiêu, quy mô, quy hoch và hiu qu.
- Giúp cho các nhà tài chính ra quyt đnh chính xác v cho vay hoc tài tr cho d
án đu t. Các ch đu t có th lng ht đc nhng ri ro có th xy ra hng ti
quá trình trin khai thc hin d án nh yu t công ngh, s bin đng ca th trng,
thay đi v công sut, th hiu khách hàng, chi phí sn xut… T đó ch đu t có th
đa ra gii pháp hoc kin ngh vi c quan qun lý Nhà nc nhm nâng cao hiu
qu đu t và gim ti đa ri ro có th xy ra. Thêm vào đó, qua thm đnh giúp cho
vic xác đnh rõ t cách pháp nhân ca các bên tham gia đu t.
Thang Long University Library
5
1.2.4. Vai trò
Do s phát trin ca đu t nc ta, công tác thm đnh d án ngày càng đc
coi trng và hoàn thin. u t đc coi là đng lc ca s phát trin nói chung và
phát trin kinh t nói riêng. Hin nay nhu cu v vn nc ta rt ln.Vn đ quan
trng là đu t nh th nào đ có hiu qu mà mt trong nhng công c giúp cho vic
đu t có hiu qu là thm đnh d án đu t. i vi doanh nghip, thm đnh d án
đu t mt cách chính xác s giúp h giám sát đc tình hình hot đng đu t ca
doanh nghip mình, t đó đa ra đc nhng quyt đnh phù hp. i vi c quan
thm đnh nhà nc, mc đích ca vic thm đnh d án là nhm xem xét nhng li
ích kinh t - xã hi mà d án đem li có phù hp vi mc tiêu chin lc phát trin
kinh t - xã hi ca quc gia, ca vùng, ca đa phng hay không và thông qua đó
đa ra nhng kt lun v s chp nhn hoc phi sa đi, b sung hay bác b d án.
i vi nhng đnh ch t chc quc gia hoc quc t, ngoài vic xem xét kh nng
sinh li cho bên đu t và s đóng góp ca d án đi vi nn kinh t quc dân, vic
thm đnh còn nhm mc đích xem xét phng hng phát trin lâu dài, n đnh ca
d án mà đnh hng tài tr hoc cho vay vn.
1.3. Các ch tiêu tài chính phc v công tác thmăđnh d án
1.3.1. Li nhun thun NPV (Net Present Value)
ây là ch tiêu c bn dùng đ đánh giá hiu qu ca mt d án đu t vì nó th
hin giá tr tng thêm mà d án đem li. Li nhun thun ca mt d án là tng giá tr
ca dòng tin ròng trong d án vi lãi xut chit khu thích hp.
Công thc xác đnh NPV:
NPV=
CF
in
-CF
out
(1+r)
t
n
t=1
Trong đó:
NPV: li nhun thun
CF
in
: dòng tin vào nm th t
CF
out
: dòng tin ra nm th t
r: t sut chit khu ca d án
n: s nm phân tích d án
Khi NPV =0, điu này có ngha là d án đã đc bù đp v giá tr
Khi NPV >0, d án mang li li ích cho doanh nghip
Khi NPV <0, d án b thua l, không nên đu t vào d án
6
1.3.2. T sut sinh li ni b IRR (Internal Rate of Return)
T sut sinh li ni b là t sut chit khu làm cho giá tr hin ti ròng NPV ca
d án bng 0.
Công thc xác đnh IRR:
IRR=r
1
+
r
2
-r
1
*
NPV
1
NPV
1
+
NPV
2
Trong đó:
r
1
: t l chit khu ng vi NPV
1
ln hn 0 và nh nht
r
2
: t l chit khu ng vi NPV
2
nh hn 0 và ln nht
T sut sinh li ni b IRR chính là t sut sinh li thc t ca d án đu t. IRR
cho nhà đu t bit chi phí s dng vn cao nht mà d án có th chp nhn.
Khi IRR nh hn chi phí s dng vn (lãi sut chit khu) thì không nên đu t
vào d án.Khi IRR ln hn chi phí s dng vn thì nên đu t vào d án.
1.3.3. im hòa vn (BEP – Break Even Point)
im hòa vn là đim mà ti đó Tng doanh thu bng tng chi phí. Hay nói cách
khác thì ti đim hòa vn, doanh nghip bt đu thu đc li nhun.
Công thc tính đim hòa vn:
Q=
FC
P
0
-VC
Trong đó:
Q: sn lng hòa vn
FC: chi phí c đnh
VC: chi phí bin đi trên mi đn v sn phm
P
0
: Giá sn phm
1.3.4. Thi gian hoà vn có chit khu (PP – Payback period)
Thi gian hòa vn có chit khu cho thy khong thi gian đ thu hi li vn đu
t đã có tính đn chi phí c hi ca vic s dng vn đu t, khong sinh li mà s
vn này kim đc t nhng d án khác.
Công thc tính thi gian hòa vn có chit khu:
PP=n+
CF
t
1+r
t
n
i=0
CF
n+1
1+r
n+1
Thang Long University Library
7
Trong đó:
CF
t
: dòng thu nhp ròng nm th t
n: s nm chn đ d án thu hi toàn b vn
r: lãi sut chit khu ca d án
1.3.5. Ch s kh nng thanh toán n dài hn ca d án (DSCR – Debt Service
Coverage Ratio)
ây là t s gia ngun tr n hàng nm t d án và n phi tr (gc và lãi) theo
k hoch tr n. Cho bit kh nng thanh toán n t ngun tr hình thành t hot đng
cu d án so vi k hoch tr n d kin ban đu và nm nào d án khó khn trong tr
n (DSCR thp).
Công thc tính ch s kh nng thanh toán n dài hn:
DSCR=
(LNR+KH+Mc tr lãi vay c đnh)
(nm th t)
K hoch tr n vay (gc và lãi)
Nu DSCR 1 thì d án đm bo kh nng tr n nh d kin.
Nu DSCR <1 thì d án không có kh nng tr n nh d kin.
Nu DSCR =1 thì d án hoàn thành vic tr n đúng nh d kin.
1.4. Ni dung thmăđnh d án
1.4.1. V phng din pháp lý
- T cách pháp nhân
- n xin thành lp công ty
- Các vn bn pháp lý khác
1.4.2. V phng ếin th trng
- Thm đnh nhu cu:
Kim tra nhng s liu v nhu cu quá kh.
Xác đnh li tính hp lý ca phng pháp d trù nhu cu d án
So sánh, phân tích nhu cu d án
- Thm đnh th phn:
Thm đnh th phn tng loi sn phm ca d án tng khu vc th trng, theo
tng thi gian khi d án đi vào hot đng.
- Thm đnh giá bán d trù ca sn phm d án d kin:
Chi phí sn xut c tính ca d án
i vi th trng trong nc, cn phi so sánh nhng li th và bt li
v chi phí các yu t đu vào ca d án so vi các đi th cnh tranh
8
khác. Tìm hiu giá bán hin ti ca các nhà cnh tranh trên th trng
hin ti và d báo trong tng lai.
i vi th trng nc ngoài (nu sn phm có kh nng vi th
trng nc ngoài) đòi hi phi đánh giá k lng li th và bt li v
chi phí sn xut trong trng hp xut khu hàng hóa.
1.4.3. V phng ếin k thut
- Thm đnh phng án sn xut: So sánh các phng án sn xut hin có, rút ra
mt u nhc đim ca tng phng án trong môi trng đu t c th, qua đó xác
đnh phng pháp đc la chn ca d án đã hp lý và ti u cha.
- Xác minh v mt k thut các yu t đu vào: Thm tra v mt k thut đi vi
nguyên nhiên vt liu, nng lng, phng tin chuyên tr và kh nng cung ng ca
các ngun nguyên liu.
- Máy móc thit b: Kim tra tính đng b v s lng và cht lng thit b, máy
móc, ph tùng thay th, kim tra li giá bán ca máy móc thit b.
- Quy mô sn xut, kinh doanh ca d án:
Xác đnh hp lý quy mô mà d án đã chn.
ánh giá kh nng m rng trong tng lai.
- Quy mô công ngh: Thm đnh cách b trí h thng dây chuyn, thit b máy
móc đã hp lý cha, có phù hp vi các thông s k thut hay không.
- a đim xây dng công trình d án:
Nguyên vt liu và chi phí chuyên ch nguyên vt liu.
Nhiên liu và chi phí chuyên ch nhiên liu.
in nng.
Ngun nhân công.
Cc phí chuyên ch thành phm đn ni tiêu th.
H thng x lý cht thi.
1.4.4. V môi trng
- Xem xét mc đ nh hng đi vi môi trng ca d án.
- Cách thc s dng các ph phm.
- Phng pháp x lý cht thi và kt qu sau khi đã x lý.
- Môi trng trc và sau khi d án hot đng.
Thang Long University Library
9
1.4.5. V phng din qun tr
- Ngày khi công, trin khai d án
- Hình thc t chc doanh nghip
- T cách c đông trong công ty c phn
- Cp lãnh đo, c cu t chc ca d án
- Các hp đng và t cách pháp nhân ca các bn ký hp đng
1.4.6. V phng din tài chính
- Thm đnh v nhu cu vn ca d án: vn đu t cho tài sn c đnh, vn lu
đng và nhng chi phí trc khi sn xut.
- Thm đnh ch tiêu doanh thu, chi phí và li nhun: so sánh nhng ch tiêu v
doanh thu, chi phí bán hàng, li nhun, thi gian thu hi vn, đim hòa vn, gia d
án vi s liu thc t đt đc nhng công ty trong và ngoài nc cùng sn xut mt
loi mt hàng tng t.
- Kim tra đ an toàn v mt tài chính, tính kh thi ca các ch tiêu tài chính thông
qua các ch tiêu th hin kh nng tr n, thi gian hòa vn.
1.4.7. V phng din kinh t - xã hi
- Xác đnh mc đóng góp ca d án vào nn kinh t đt nc thông qua s so sánh
vi các d án khác nhau trên các mt: thu np vào ngân sách Nhà nc, s ngoi t
tit kim hoc thu đc, s nhân công và s vic làm mà d án mang li.
- Xác đnh li ích v phng din xã hi: h thng giao thông, thông tin liên lc,
h thng đin, nc trc và sau khi d án đc hình thành.
10
1.4.8. S đ quy trình thm đnh d án
Săđ 1.1: Quy trình thmăđnh d án
(Ngun:Ban thm đnh)
1. Xác đnh các thông s quan
trng trong da án
2. Kim tra đ tin cy các thông
s quan trng trong d án
3. Xây dng các thông s quan
trng trong các d án có đ tin
cy
4. Kim tra c s khoa
hc và tính thc tin trong
phng pháp lp d án
5. Xây dng li các phng pháp
khoa hc, phù hp thc tin đ tính
toán
6. ánh giá các bng kt
qu theo mc lc quan
7. ngh bác b d án
Xây dng đ nhy theo các thông s
ch yu trong các tình hung
Bng nhn đnh kt qu tng hp
theo đ nhy
KT LUN RA QUYT
NH
Không
tin cy
Tin cy
Phù hp
Không
phù hp
Kt qu
xu
Kt qu tt
Thang Long University Library
11
CHNGă2:ăTHMăNH D ÁNăUăTăCA CÔNG TY TNHH THIT B
GIÁO DC THNG LI
2.1. Gii thiu v công ty TNHH TBGD Thng Li
2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin ca công ty TNHH TBGD Thng Li
- Gii thiu khái quát v công ty TNHH Thng Li
Tên công ty: Công ty TNHH TBGD Thng Li;
Ngi đi din: Thc s Phm Hoàng Minh Long;
Lnh vc kinh doanh: Sn xut và phân phi TBGD ti các trng hc,
các c s giáo dc;
Qui mô công ty: Tng s nhân viên là 49 ngi, trong đó có 5 nhân
viên qun lí;
a ch: 81 – 83 Nguyn Trng T, phng Trúc Bch, qun Ba ình,
thành ph Hà Ni;
Mã s thu: 0100 250 363;
in thoi: 04 38 294 672;
Fax: 04 38 294 676;
Vn điu l ca công ty: 32.000.000.000 đng.
- Quá trình hình thành và phát trin ca công ty TNHH TBGD Thng Li:
Công ty TNHH TBGD Thng Li là công ty chuyên cung cp các sn phm v
khoa hc, công ngh, thit b phc v cho các trng Vit Nam t bc mm non, tiu
hc, trung hc, cao đng, dy ngh, đi hc và các thit b phc v đ tài nghiên cu
chuyên sâu sau đi hc.
Công ty TNHH TBGD Thng Li vi tin thân là công ty Thng Li, công ty
Thng Li đc ra đi t nm 1990, đn nm 1996 và tháng 2 công ty đi tên thành
công ty TNHH TBGD Thng Li. Vi nhiu thng trm và th thách ca cuc sng,
công ty TNHH TBGD Thng Li đã hình thành và phát trin đc 16 nm.Trong quá
trình hình thành và phát trin, công ty đã thành lp đc 2 Chi nhánh ti thành ph à
Nng và ti thành ph H Chí Minh.
Chi nhánh công ty TNHH TBGD Thng Li ti à Nng đc thành lp t nm
1998.
Chi nhánh công ty TNHH TBGD Thng Li ti thành ph H Chí Minh đc
thành lp t nm 1999.
12
Trên khp 64 tnh thành ph trong c nc, công ty TNHH TBGD Thng Li đu
có mt và phc v các nhà trng ph thông.Không nhng th, hu ht các trng đi
hc, cao đng trong toàn quc đu s dng TBGD ca Công ty.
Công ty TNHH TBGD Thng Li là thành viên ca hip hi TBGD toàn cu
(Worlddidac member).S quan h hp tác ca công ty vi nhiu nhà sn xut TBGD,
vi nhiu nc trên th gii.
Mi quan h hp tác quc t đã giúp cho sn phm công ty ngày càng phát trin và
các nhà trng Vit Nam ngày càng đc s dng các sn phm va mang tínhkhoa
hc hin đi, va mang tính truyn thng.
2.1.2. C cu t chc ca công ty
Thang Long University Library
13
Săđ 2.1: Căcu t chc ca công ty TNHH TBGD Thng Li
(Ngun:Phòng Hành chính – Nhân s)
2.1.3. Chc nng, nhim v ca tng b phn
- Tng giám đc
TNGGIÁMăC
THăKụ
TG
BV RIÊNG
TG
LáiăxeăriêngăTG
CHÁNH
VPăTG
P.CHÁNH
VPăTG
T trng
T Bo v
L tân
T phó
T Bo v
Bo v
cht
Lái xe Vp
Công ty
Thu dn
Bp n
GIÁM C
KH - TC
Trălý Tài chính
KătoánăChiăphí
PHÓ PHÒNG
KH - TC
THăKụă
PHÒNG TT
GIÁMăCă
TT
Cánăb Kăhoch
Cánăb KTăHóaăhc
CánăbăKTăSinhăhc
CánăbăKTăVtălỦ
14
Chu trách nhim phân tích tình hình công ty thông qua các thông tin, báo cáo
mà các phòng ban gi lên;
Tham gia đ ra chin lc hot đng cho công ty;
Chu trách nhim ra quyt đnh, đi din kí kt các giy t, vn bn pháp lý
Gii quyt các vn đ ni b ny sinh trong quá trình hot đng ca công ty.
- Phó tng giám đc
Ph trách phòng th trng, tng hp, phân tích th trng trong toàn quc;
Trc tip qun lý, điu hành các hot đng chi nhánh công ty ti TP H Chí
Minh;
Ph trách phát trin các th trng giáo dc đi hc, giáo dc ngh và các d
án quc t.
- Chánh Vn phòng – vn phòng tng giám đc
iu hành mi hot đng trong vn phòng tng giám đc;
Theo dõi các hot đng tài chính vn phòng công ty: Nhà hàng, khách sn, vé
máy bay, vn phòng phm và các hot đng sa cha nh (sa ô tô, sa vn phòng…);
Kiêm th qu công ty;
Tng hp nhân s, qun lý nhân s;
Trc tip h tr phát trin th trng, đc bit khai thác các th trng mi cho
công ty;
Trc tip nhn và gi hàng các cng Vit Nam.
- Phó chánh Vn phòng – vn phòng tng giám đc
Thng trc điu hành Vn phòng khi Chánh vn phòng đi công tác;
Ph trách t xe T bo v;
Qun lý, bo dng tài sn trong vn phòng công ty và vn phòng 2 chi
nhánh;
Thc hin lp đt công trình ti các th trng trong toàn công ty;
Tng hp thành báo cáo tun, hng, quý, nm;
Nhn, dch, gi email, fax ca các hãng gi Ch tch kiêm Tng giám đc;
Son tho các vn bn cho Ch tch kiêm Tng giám đc.
- Th ký tng hp Vn phòng Tng giám đc
Qun lý tài liu VP TG, ph trách lu gi toàn b tài liu các phòng trong
công ty;
Qun lý h s nhân s trong toàn công ty;
Thang Long University Library
15
Qun lý con du;
Theo dõi qun lý bo him xã hi, bo him y t;
T chc các s kin công ty (hi tho, đi hi, trin lãm…);
Tng hp hot đng VP TG (hàng tháng tng hp báo cáo các t trình TG);
Qun lý, điu hành các t phc v (tng hp, theo dõi, qun lý các đ dùng
ca t phc v và báo cáo lãnh đo VP);
a đón, phc v các đoàn khách trong nc.
- Phòng Th trng
Giám đc th trng: Trc tip qun lý, điu hành các hot đng Phòng th
trng; ph trách chi nhánh công ty các vn đ nh: phát trin th trng ca chi
nhánh, theo dõi hot đng chung ca chi nhánh; chu trách nhim xây dng d án (
tng hp nhu cu khách hàng, xây dng phng án k thut);
Th ký phòng th trng: Theo dõi và chu trách nhim mi vn đ k thut th
trng; trc tip t vn, xây dng d án cho khách hàng hoc theo yêu cu ca lãnh
đo phòng, lãnh đo 2 chi nhánh sau khi đã đc Tng giám đc thông qua; lp k
hoch v phng án tr hàng, vit tài liu và phng án sa cha hàng bo hành; lu
tr tài liu liên quan đn các vn đ th trng và các tài liu ni b khác;
Cán b k thut
- Phòng K hoch – tài chính
Giám đc tài chính: Theo dõi công n phi thu ti công ty và 2 chi nhánh; tng
hp phân tích chi phí tháng, quý, nm; theo dõi qu tin mt, tin tm ng, tin gi
Ngân hàng; tng hp công n chi phí, công n hàng hóa;phân tích vn vay, lãi vay
hàng tháng, quý, nm; lên phng án lng thng tháng, nm.
K toán chi phí: Theo dõi công n phi thu ti công ty và 2 chi nhánh; tng hp,
phân tích chi phí quý, tháng, nm; theo dõi qu tin mt, tin tm ng, tin gi Ngân
hàng; theo dõi tng hp, phân tích vn vay, lãi vay hàng tháng, quý, nm.
Cán b k hoch: Theo dõi nhu cu hàng n, hàng gi, tn kho, phân hàng ra 3
chi nhánh – 3 th trng
2.1.4. Nng lc pháp lý
Tên doanh nghip: Công ty TNHH TBGD Thng Li;
Mã s thu: 0100 250 363;
Tr s chính: 81-83 Nguyn Trng T, phng Trúc Bch, qun Ba ình, TP
Hà Ni;
i din công ty: Thc s Phm Hoàng Minh Long;