phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần việt trung thịnh hoàng

B GIÁO DO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o




KHÓA LUN TT NGHIP


 TÀI:
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CÔNG TY C PHN VIT TRUNG
THNH HOÀNG





SINH VIÊN THC HIN : HOÀNGăMINHăDNG
MÃ SINH VIÊN : A18383
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH

HÀ NI ậ 2014


B GIÁO DO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o

KHÓA LUN TT NGHIP


 TÀI:
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CÔNG TY C PHN VIT TRUNG
THNH HOÀNG




Giáoăviênăhng dn : Th.S Ngô Th Quyên
Sinh viên thc hin :ăHoƠngăMinhăDng
Mã sinh viên : A18383
Chuyên ngành : Tài chính
HÀ NI ậ 2014
Thang Long University Library


LI CMăN
Trong quá trình thc hin bài khóa luc s ng viên, giúp
 tn tình t nhiu phía.
Em xin bày t lòng cc nht ti các th i hc
c bit là cô Ngô Th Quyên, ging viên tng i h
Long, cùng các bác, các cô chú, anh ch trong Công ty C phn Vit Trung Thnh Hoàng
  em có th hoàn thành bài khóa lun tt nghip này.

Thông qua bài khóa lun, em mun gi li ct ti các thy
cô ging dy ti ht huyt vi ngh, quan tâm,
chia s và truyt nhng ki ích cho chúng em, giúp chúng em có mt nn
tng kin th  c ting s nghip
trong 
Em xin chân thành cm n!



LIăCAMăOAN
n tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t ng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ci
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc
trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v l
Sinh viên



Thang Long University Library


MC LC
CHNGă1. CăS LÝ LUN CHUNG V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI
CHÍNH DOANH NGHIP 1
1.1. Tng quan v tài chính doanh nghip và phân tích tài chính doanh nghip 1
1.1.1. Khái nim v tài chính ếoanh nghip 1
1.1.2. Vai trò ca tài chính ếoanh nghip 2
1.1.3. Khái nim phân tích tài chính ếoanh nghip 3
1.1.4. Ý ngha ca phân tích tài chính ếoanh nghip 3

1.2. Tài liu cung cp cho hotăđng phân tích tài chính doanh nghip 5
1.2.1. Thông tin k toán ếoanh nghip 5
1.2.1.1. Bi k toán 5
1.2.1.2. Báo cáo kt qu hong kinh doanh 6
1.2.1.3. n tin t 7
1.2.1.4. Thuyt minh báo cáo tài chính 7
1.2.2. Thông tin bên ngoài ếoanh nghip 7
1.3. Cácăphngăphápăphơnătích 8
1.3.1. Phng pháp so sánh 8
1.3.2. Phng pháp phân tích t s 8
1.3.3. Phng pháp phân tích Dupont 9
1.4. Ni dung phân tích tài chính doanh nghip 10
1.4.1. Phân tích tình hình tài sn – ngun vn 10
1.4.2. Phân tích tình hình to vn và s ếng vn 12
1.4.3. Phân tích cân đi tài sn – ngun vn 14
1.4.4. Phân tích kt qu hot đng sn xut kinh ếoanh 15
1.4.4.1. t qu sn xut kinh doanh 15
1.4.5. Phân tích lu chuyn tin t 18
1.4.6. Phân tích các nhóm ch tiêu tài chính 20
1.4.6.1. Phân tích ch   20
1.4.6.2. Phân tích ch  i 21
1.4.6.3. Phân tích ch kh n lý tài sn ca công ty 22
1.4.6.4. Phân tích ch  n lý công n 25


CHNGă2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY C PHN
VIT TRUNG THNH HOÀNG. 27
2.1. Tng quan v tài chính doanh nghip và phân tích tài chính doanh nghip 27
2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin 27
2.1.2. C cu t chc ca công ty c phn Vit Trung Thnh Hoàng 28

2.1.3. c đim hot đng sn xut kinh ếoanh ca công ty Vit Trung
Thnh Hoàng. 29
2.2. Phân tích tình hình tài chính công ty c phn Vit Trung Thnh Hoàng 30
2.2.1. Phân tích tình hình tài sn – ngun vn công ty c phn Vit Trung
Thnh Hoàng 30
2.2.1.1. u và tình hình bing tài sn 30
2.2.1.2. u và tình hình bing ngun vn 36
2.2.1.3. Phân tích chính sách qun lý tài sn ngun vn ca doanh nghip 41
2.2.2. Phân tích tình hình to vn và s ếng vn công ty c phn Vit Trung
Thnh Hoàng 42
2.2.3. Phân tích cân đi tài sn – ngun vn công ty c phn Vit Trung
Thnh Hoàng 46
2.2.3.1. Phân tích cân bng tài chính trong ngn hn 46
2.2.3.2. Phân tích cân bng tài chính trong dài hn 47
2.2.4. Phân tích hiu qu sn xut kinh ếoanh công ty c phn Vit Trung
Thnh Hoàng 49
2.2.5. Phân tích lu chuyn tin t công ty c phn Vit Trung Thnh Hoàng 52
2.2.6. Phân tích các nhóm ch tiêu tài chính công ty c phn Vit Trung
Thnh Hoàng 54
2.2.6.1. Phân tích ch giá kh i 57
2.2.6.2. Phân tích ch  n lý tài sn 58
2.2.6.3. Phân tích ch  n lý công n 61
2.3. ánhăgiáătìnhăhìnhătƠiăchínhăca công ty c phn Vit Trung Thnh Hoàng 63
2.3.1. Nhng u đim 63
2.3.2. Nhng hn ch 63
CHNGă3. MT S GII PHÁP NHM CI THIN TÌNH HÌNH TÀI
CHÍNH CÔNG TY C PHN VIT TRUNG THNH HOÀNG. 65
3.1. nhăhng phát trin công ty c phn Vit Trung Thnh Hoàng. 65
Thang Long University Library

3.1.1. ánh giá chung v môi trng ca công ty. 65
3.1.2. nh hng phát trin công ty c phn Vit Trung Thnh Hoàng 65
3.2. Mt s gii pháp ci thin tình hình tài chính ca công ty Vit Trung
Thnh Hoàng 66
3.2.1. Các bin pháp qun lý ngun vn 66
3.2.2. Các bin pháp đm bo kh nng thanh toán ca công ty. 66
3.2.3. Các bin pháp qun lý khon phi thu ca công ty. 67
3.2.4. Các bin pháp qun lý hàng tn kho ca công ty. 69




DANH MC VIT TT
Ký hiu vit tt
Tênăđyăđ
CTCP
Công ty c phn



KNTT
n
n hn
Tài sn c nh
Kh 
TSDH
Tài sn dài hn

Tài sng

TSNH
Tài sn ngn hn
VCSH
Vn ch s hu

Vng

Vit ng


Thang Long University Library


DANH MC BNG, BIUă,ăSă

Bng 1.1. Bng tài tr 13
Bng 2.1. Quy mô tài sn Công ty c phn Vit Trung Th 30
2011  2013 30
Bng 2.2. Tài sn ngn hn ca Công ty c phn Vit Trung Th  
2011  2013 33
Bng 2.3. Tài sn dài hn ca Công ty c phn Vit Trung Th  
2011  2013 35
Bng 2.4. Quy mô ngun vn Công ty c phn Vit Trung Th  
2011  2013 36
Bng 2.5. N phi tr ca Công ty c phn Vit Trung Th 2013
38
Bng 2.6. Vn ch s hu ca Công ty c phn Vit Trung Th  
2011  2013 40
Bng 2.7. Tình hình to vn và s dng vn ca Công ty c phn Vit Trung Thnh
-2012 43

Bng 2.8. Tình hình to vn và s dng vn ca Công ty c phn Vit Trung Thnh
-2013 45
Bng 2.9. Cân bng tài chính trong ngn hn ti Công ty c phn Vit Trung Thnh
-2013 46
Bng 2.10. Cân bng tài chính trong dài hn ti Công ty c phn Vit Trung Thnh
-2013 47
Bng 2.11. So sánh vng và ngun vng ròng ti Công ty c phn
Vit Trung Th-2013 48
Bng 2.12. Kt qu sn xut kinh doanh Công ty c phn Vit Trung Thnh Hoàng
 2013 49
Bn tin t  2013 53
Bng 2.14 Các ch tiêu phn ánh kh  2013 55
Bng 2.15. Các ch tiêu phán ánh kh i c 2013 57
Bng 2.16 Các ch  n lý tài sn ca Công ty c phn Vit
Trung Th 2013 58


Bng 2.17 Các ch  n lý tài sn ca Công ty c phn Vit
Trung Th 2013 61
Bng 3.1 Mô hình ABC ca Công ty 70
Bi    u tài sn ca Công ty c phn Vit Trung Th  
2011  2013 31
Bi u ngun vn ca Công ty c phn Vit Trung Th
2011  2013 36
 ngu 11
 u t chc ca Công ty c phn Vit Trung Thnh Hoàng 28
 2.2. Mô hình tài tr vn kinh doanh ca Công ty c phn Vit Trung Thnh
 2013 42
 3.1 Mô hình ABC 70
Thang Long University Library

LI M U
1. Lý do chnăđ tài
Hin nay, nn kinh t i k phc hy mnh phát trin
ng công nghip hóa hii hóa. Bn cht ca viy mnh hi nhp
kinh t quc t kt hp vi phát trin các tic, c th là : nn kinh t
cn  th ng có s qun lý cng xã hi ch
   i các doanh nghip mun tn ti và phát tri c phi ch
ng tìm ra các bin pháp thích ng v my mnh sn xut kinh doanh
ng có hiu qu o ra s ng v mi mt, phi nhanh chónh thích
nghi dành th ch ng ng cng và quyt lit. Trong
sn xut kinh doanh, các hong ca doanh nghip ph ca vic
honh chic phát trin lâu dài. Phc nhng bin pháp c
th phc v cho k hoch phát trin ca doanh nghic ht phnh rõ mc
tiêu kinh doanh, các hong dài hn, ngn hn nhm phát trin doanh nghip mt
cách toàn din. Mt trong nhng bin pháp nghip v quan trng và hu hiu nh
là chính sách tài chính doanh nghip.
i vi các doanh nghii bi cp thit hin nay là
làm sao s dng ngun vn có hiu qu nhi li nhun cao nht, 
phát huy tn lc ni ti kt hp các ngun lc khai thác t bên ngoài. Vic s
dng và phân tích minh bch và tt nht các s ling k s
giúp cho các nhà qung quyn trong vic duy trì, nh
và phát trin doanh nghip. Xut phát t tm quan trng ca công tác tài chính mà vic
phân tích chính xác kt qu hong tài chính li càng tr nên quan trng. Tính quan
trc th hin  vic cung cp thông tin phc v cho vic honh chin
c phát trin , ra quynh và lp k hoch, tính toán hiu qu ca các d 
ca nhà qun lý.
Chính vì vy, da vào các kin thc ging dy ti h
Long, s tr giúp nhit tình t các ging viên cùng vi quá trình tìm tòi tài liu, sách

vnh du, nghiên c tài “Phân tích tình hình tài chính
Công ty C phn Vit Trung Thnh Hoàng” cho bài khóa lun tt nghip ca mình.
Ni dung khóa lun s tp chung vào phân tích tình hình tt s
bic tình chính ca công ty.
2. Mc tiêu nghiên cu
Mc tiêu chung: T nhng kin thc lý thuy  ng lp cùng vi kinh
nghip trong quá trình thc tp ti Công ty C phn Vit Trung Thnh Hoàng, tác gi


s thc hin phân tích tình hình tài chính thông qua phân tích báo cáo tài chính, t 
t s gii pháp nhm ci thin tình hình tài chính công ty.
Mc tiêu chi tit:
 Phân tích thc trng v tình hình tài chính ti Công ty C phn Vit Trung
Thnh  2013;
 Ch ra nhm v tài chính ca công ty, nhng thun li, khó
p phi trong quá trình hong kinh doanh;
 Phân tích nhng yu t ng ti tình hình tài chính c
nguyên nhân v nhng bi 2013;
  xut mt s gii pháp nhm ci thin tình hình tài chính cho công ty.
3. iătng và phm vi nghiên cu caăđ tài
 ng nghiên cu: Tình hình tài chính ti công ty Vit Trung Thnh
hoàng Hoàng.
 Phm vi nghiên cu: Phân tích tình hình tài chính ti Công ty C phn Vit
Trung Thnh n t n 2013.
4. Phngăphápănghiênăcu
c s dng trong bài khóa luc kt hp tng
hòa gia các ng pháp so sánh, phân tích t t và Dupon. D các s
lic cung cp và tình hình thc t ca công ty.
5. Kt cu ca khóa lun
Ngoài li m u và kt lun, bài khóa lun tt nghip g:

Chngă 1:   lý lun chung v phân tích tình hình tài chính trong công ty
tài chính.
Chngă 2:ă Phân tích tình hình tài chính ti Công ty C phn Vit Trung
Thnh Hoàng.
Chngă3: Mt s gii pháp nhm ci thin tình hình tài chính Công ty C phn
Vit Trung Thnh Hoàng.
Thang Long University Library
1

CHNGă1. CăS LÝ LUN CHUNG V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI
CHÍNH DOANH NGHIP
1.1. Tng quan v tài chính doanh nghip và phân tích tài chính doanh nghip
1.1.1. Khái nim v tài chính doanh nghip
Tài chính là phm trù kinh t phn ánh các quan h phân phi ca ci xã hi i
hình thc giá tr phát sinh trong quá trình hình thành, to lp, phân phi các qu tin t
ca các ch th trong nn kinh t nht mc tiêu ca các ch th  mu kin
nhnh. Theo khái nim trên ca tài chính thì tài chính doanh nghip là mt phân
môn ca ngành tài chính, nghiên cu v quá trình hình thành và s dng ca ci trong
doanh nghip nhm mc tiêu ti ích ch s hu.
V hình thc: Tài chính doanh nghip là qu tin t trong quá trình to lp, phân
phi, s dng và vn ng gn lin vi ho ng ca doanh nghip. V bn cht,
TCDN là các quan h kinh t i hình thc giá tr ny sinh gn lin vi vic to lp,
s dng qu tin t trong quá trình hong ca doanh nghip.
V ni dung: Tài chính doanh nghip là tài chính ca các t chc sn xut kinh
 trong h thng tài chính.
Các hot ng gn lin vi vic to lp, phân phi s dng và vng chuyn hóa ca
các qu tin t thuc hong tài chính ca doanh nghip.
Tài chính doanh nghic th hin ra là các quan h giá tr gia các doanh
nghip vi các ch th trong nn kinh t. Các quan h tài chính doanh nghip ch yu gm:
Quan h kinh t gia doanh nghip vc: Tt c các doanh nghip thuc

mi thành phn kinh t phi thc hi i vc (np
thu  cc cp vn cho doanh nghip nhà
c và có th cp vn vi công ty liên doanh hoc c phn (mua c phiu) hoc cho
vay (mua trái phiu) tùy theo mu qui vi ngành kinh t mà quyt
nh t l góp vn, cho vay nhiu hay ít.
Quan h doanh nghip vi các ch th kinh t khác: T s ng hóa hình
thc s hu trong nn kinh t th o ra các mi quan h kinh t gia doanh
nghip vi các doanh nghip khác (doanh nghip c phn), gia doanh
nghip vi cho vay vi bán hàngi mua thông qua
vic hình thành và s dng các qu tin t trong hong sn xut - kinh doanh, gia
các doanh nghip bao gm các quan h thanh toán tin mua bán v, hàng hóa, phí
bo him, chi tr tin công, c tc, tin lãi trái phiu, gia doanh nghip vi ngân
hàng, các t chc tín dng phát sinh trong quá trình vay và hoàn tr vn, tr lãi cho
ngân hàng, các t chc tín dng.
2

Quan h trong ni b doanh nghip:
 Gm quan h kinh t gia doanh nghip vi các phòng banng và t
i sn xut trong vic nhn và thanh toán tm ng, thanh toán tài sn.
 Gm quan h kinh t gia doanh nghip vi cán b công nhân viên trong quá
trình phân phi thu nhi li hình thc ting,
tin pht và lãi c phn.
1.1.2. Vai trò ca tài chính doanh nghip
 u kin nn kinh t th ng hin nay, có th nói tài chính doanh
nghip luôn gi mt vai trò quan trng trong h thng tài chính và là mt trong nhng
công c qun lý kinh t c lc ca mi doanh nghip. Tài chính doanh nghip vi 3
ch n: chi, chng vn, chc c
càng th hin rõ nhng vai trò sâu sc ca nó:
 m bo h và kp thi vn cho hong kinh doanh ca doanh
nghi thc hin mi quá trình kinh doanh ca doanh nghic ht phi có mt

yu t ti n kinh doanh. Vai trò ca tài chính doanh nghic c
th hin  vi   n nhu cu vn cn thit cho ho ng ca doanh
nghip trong tng thi k. Tii la chc huy
ng vn thích hp ng kip thi các nhu cu vn  hong ca các doanh
nghic thc hin mt cách nhp nhàng liên tc vi chi phí huy ng vn thp
nht.
 Giúp t chc s dng vn tit kim hiu qu. Vic t chc s dng vn tit
kim và hiu qu u kin tn ti và phát trin ca mi doanh nghip. Tài
chính doanh nghip có vai trò quan trng trong via chn d 
t, ng t vn hin có vào hong kinh doanh, phân b hp lý các
ngun vn, s dng các bi ca vn, nâng cao kh
i ca vn kinh doanh.
    u tit kinh doanh. Vai trò này ca tài chính doanh
nghic th hin thông vic to ra sc mua h thu hút vng
vch vng thnh giá bán hp lý khi phát hành c phiu hàng hóa bán
dch v và thông qua hong phân phi thu nhp ca doanh nghip, phân phi qu
ting, ti, thc hin các hng kinh t
 Giám sát kim tra cht ch hong kinh doanh ca doanh nghip. Tình hính
tài chính ca doanh nghip là mt tn anh trung thc nht mi hong
kinh doanh ca doanh nghip thông qua các ch tiêu tài chính thc hin mà các nhà
qun lý doanh nghip d dàng nhn thy thc trng quá trình kinh doanh ca doanh
Thang Long University Library
3

nghip, phát hin kp thi nhng mc tn t t u
chnh các hong kinh doanh nht ti mnh.
1.1.3. Khái nim phân tích tài chính doanh nghip
Phân tích tài chính doanh nghip là mt quá trình kim tra xem xét các s liu v
tài chính hin hành và có trong quá kh ca doanh nghip nhm m
thc trng tài chính, d tính các ri ro và tia mt doanh nghip

  giúp cho nhà phân tích ra các quyn các
li ích ca h trong doanh nghi
Phân tích tài chính doanh nghic ht tp trung vào các s lic cung
cp trong các báo cáo tài chính ca doanh nghip, kt hp vi các thông tin b sung t
các ngun khác nhau, làm rõ tình hình tài chính ca doanh nghip trong quá kh, ch
ra nh  i ch yu, nhng chuyn bi   ng, tính toán nhân t,
nhng nguyên nhân ca s i trong các hong tài chính phát hin nhng quy
lut ca các hong cho các quynh hin ti và d 
1.1.4. Ý ngha ca phân tích tài chính doanh nghip
Phân tích tình hình tài chính doanh nghing trong
công tác qun lý tài chính. Vic phân tích các báo tài chính ca doanh nghip là quá
trình kim i chiu, so sánh các s liu, tài liu v tình hình tài chính hin hành
 nhm mu qu kinh
ng r
th ng có s qun lý cc, các doanh nghip thuc loi hình s hu khác
  c pháp lut trong vic la chn ngành ngh c kinh
doanh. Do vy s có nhing quan tâm ti tình hình tài chính ca doanh nghip
 doanh nghic
và c nhng. Mng li có nhng mi
vi tình hình tài chính ca doanh nghip.
i vi nhà qun lý doanh nghip
Nhà qun tr doanh nghip i trc tip quu hành doanh nghip,
bit tt c a doanh nghip. Vic phân
tích tình hình tài chính s i cái nhìn rõ ràng các v ca doanh nghip.
ng tài chính doanh nghii vi nhà qun lý nhm:
 To ra nhng chu k  ng qu
qua, vic thc hin cân bng tài chính, kh i ro tài
chính trong hong ca doanh nghi
4

 m bo cho các quynh cc phù hp vi tình hình thc t
ca doanh nghinh v  phân phi li nhu
 Cung c cho các d ,
   kim tra kim soát hong, qun lý trong doanh nghip.
 Phân tích hou quan trong ca d 
d n tng ca hong qun lý, làm sáng t, không ch chính sách tài chính
mà còn làm rõ các chính sách chung trong doanh nghip.
i vi các ch đu t
g là nhi giao vn ca mình cho doanh nghip qun
lý s dng lu rng c 
ho, doanh nghing này quan tâm trc tin nhng
tính toán v giá tr doanh nghip. Thu nhp cn lc chia và
th ca vn. Hai yu t này chu ng ca li nhuc ca
doanh nghip. Trong thc t  i ca
doanh nghip. Câu hi ch yu phi làm rõ là: tin li bình quân c phiu ca doanh
nghic tin lc tính
toán trên s sách k toán và cho rng tin li này chênh lch rt xa so vi chênh lch
trên thc t.
i da vào nhng nhà chuyên nghip trung gian (chuyên gia
phân tích tài chính) nghiên cu nhng thông tin kinh t, tài chính, có nhng cuc tip
xúc trc tip vi ban qun lý doanh nghip, làm rõ trin vong phát trin ca doanh
nghi phiu trên th ng tài chính.
Phân tích hoi v p
 c phiu da vào nghiên cu các báo cáo tài chính, kh 
li phân tích r
i vi ch n
Nu phân tín lý doanh nghip thc hin
nhm m ng ca doanh nghip thì phân
tích tình hình tài chính lc các ngân hàng và các nhà cung cp tín d
mi cho doanh nghip s dng nhm bo kh  n ca doanh nghip.

Khi cho vay, h phi bit chc kh  tin vay. Thu nhp ca h
là lãi sut tii vi cho vay là
nh kh  n ca ki vi nhng
khon cho vay dài hn và nhng khon cho vay ngn hn có nhng nét khác nhau.
Nu là nhng khon cho vay ngn hi cho vay c bit quan tâm ti kh 
Thang Long University Library
5

thanh toán nhanh ca doanh nghi ng phó ca doanh nghii
vi các món n ti thi hn tr. Nu là nhng khon cho vay dài hi cho vay
phi tin chc kh  và kh i ca doanh nghip mà vic hoàn
tr vn và lãi s tùy thuc vào kh i này.
i viăcăquanănhƠănc
Dc thc hin phân tích
     m tra, kim soát các hong kinh doanh, ho ng tài
chính tin t ca doanh nghip có tuân th   và pháp lut
ch toán chi phí, giá thành, tình hình thc hi
v
i viăngiălaoăđng
Bên cn lý và các ch n ca doanh nghic
    i  t quan tâm ti các thông tin tài chính ca
doanh nghi hiu bi kt qu hong ca doanh nghip có tác
ng ti tin thu nhp chính cng. Ngoài ra trong mt s
doanh nghi   c tham gia góp vn mua m ng c phn
nhy, h i ch doanh nghip nên có quyn li
và trách nhim gn vi doanh nghip.
T nhng v nêu trên, cho thy: Phân tích hong tài chính doanh nghip
là công c hu í nh gia tr kinh t,  t mnh, mt
yu ca doanh nghip, tìm ra nguyên nhân khách quan và ch quan giúp cho ti
ng la chng quynh phù hp vi m quan tâm.

1.2. Tài liu cung cp cho hotăđng phân tích tài chính doanh nghip
Trong phân tích tài chính doanh nghip, các nhà phân tích phi thu thp, s dng
mi ngun thông tin: t thông tin bên trong doanh nghi n thông tin bên ngoài
doanh nghip, t thông tin s n thông tin giá tr. Nhu giúp
cho nhà phân tích có th ng nhn xét, kt lun chính xác nht.
1.2.1. Thông tin k toán doanh nghip
Muc tài chính doanh nghipi phân tích phc hic
t trong nhng tài chính quan tri phân
tích hic tình hình tài chính ca doanh nghin phân tích.
1.2.1.1. Bi k toán
Bi k toàn là mt bng báo cáo tình hình tài sn và ngun vn ca
doanh nghip ti mt thic chn là thi
6

m cui quý hoc cu bn cht, bi k toán là mt bng cân
i tng hp gia tài sn vi vn ch s hu và công n phi tr (ngun vn).
Bi k m bo nguyên tc cân bng theo 
toán sau:
Tài sn = ngun vn

Phn tài sn: bao gm có tài sn ngn hn và tài sn dài hn, phn ánh giá tr ca
toàn b tài sn hin có ti thm lp báo cáo, thuc quyn qun lý và s dng ca
doanh nghip. Các ch tiêu ca phn tài sn phn ánh quy mô và kt cu các loi tài
sn ca doanh nghing quát v quy mô tài sn, tính cht
ho s dng vn ca doanh nghip.
Phn ngun vn: bao gm n phi tr và ngun VCSH, phn ánh ngun hình
thành các loi tài sn hin có ca doanh nghip ti thm báo cáo. Phn ngun vn
th hiu ca các ngun vng vào sn xut kinh doanh
ca doanh nghi t cách khái quát v kh 
m ch ng v tài chính ca doanh nghip.

1.2.1.2. Báo cáo kt qu hong kinh doanh
Mt loi thông tin không kém phn quan trc s dng trong phân tích tài
chính là thông tin phn ánh trong báo cáo kt qu sn xut kinh doanh. Báo cáo kt
qu kinh doanh là báo cáo tình hình thu nhp, chi phí và li nhun ca doanh nghip
trong mt thi k i k c ch
Thông qua báo cáo kt qu sn xut kinh doanh ta có th c kt qu sn
xut kinh doanh ca doanh nghip là lãi hay l    y, nó cung cp
nhng thông tin tng hp v tình hình và kt qu s dng các ti vn, lao
ng, k thu qun lý sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
Nguyên t lp báo cáo này là phi c tng loi doanh thu và các
  n chênh lch gia doanh thu và chi phí
b ra là li nhun.
Ngoài ra, phân tích báo cáo kt qu hong kinh doanh còn cho ta thy tình
hình thc hi vi ngân c ca doanh nghic t
ng ca k này so vi k c và d  
 y, vic phân tích báo cáo kt qu ho ng kinh doanh s giúp ta có
nhng nhnh sâu s  tình hình tài chính ca doanh nghip.


Thang Long University Library
7

1.2.1.3. n tin t
n tin t là mt trong bn báo cáo tài chính bt buc mà bt k
doanh nghii l cung ci s dng thông tin ca doanh
nghip. Nu bi k toán cho bit nhng ngun lc tài sn và ngun gc ca
nhng tài st qu kinh doanh cho bit thu nhp và chi phí phát sinh
 c kt qu lãi, l trong mt k n tin t
c l tr li các v n lung tin vào ra trong doanh nghip, tình
hình thu chi ngn hn ca doanh nghip. Nhng lung vào ra ca tin và các khon coi

c tng hn tin t t hong sn xut kinh
n tin t t hon tin t t hong
bng.
1.2.1.4. Thuyt minh báo cáo tài chính
Thuyc lp nhm cung cp các thông tin v tình hình
sn xu  thng thi gii thích
thêm mt s ch c trình bày nhm giúp
c và phân tích các ch tiêu trong báo cáo tài chính có mt cái nhìn c th
và chi ti s i nhng khon mc trong bi k toán và kt qu
hong kinh doanh.
Thuyc lp c vào nhng s liu và nhng tài
liu sau:
 Các s k toán k báo cáo;
 Bi k toán k báo cáo;
 Báo cáo kt qu hong kinh doanh k báo cáo;
 Thuyt minh báo cáo tài chính k c.
Phân tích thuyt minh báo cáo tài chính s cung cp b sung nhng thông tin chi
tit, c th  mt s n hong kinh doanh trong k ca
doanh nghip.
1.2.2. Thông tin bên ngoài doanh nghip
Nhng thông tin bên ngoài doanh nghip có th c hiu là tình hình chung ca
nn kinh t ti mt thc. S suy thoái hong ca nn kinh t
ng mnh m i kinh doanh, s bing ca giá c, các yu t u
vào và th ng tiêu th sn phu ra, t n hiu qu kinh doanh ca
doanh nghip. i thun li, các hong ca doanh nghic m rng, li
nhun ca công ty, giá tr cc li. Khi phân tích tài
chính doanh nghiu quan trng phi nhn thy s xut hin mang tính chu k:
8

qua thi k  ng thì s n thi k c lng thi thu thp

thông tin v chính sách thu, lãi sut, các thông tin v 
n v trí ca ngành trong nn kinh tu ngành, và các sn phm ca
ngành, tình trng công ngh, th ph pháp lý, kinh t i vi
doanh nghip: các thông tin mà các doanh nghip phn
    n lý, kim toán, k hoch s dng kt qu kinh doanh ca
doanh nghip.
1.3. Cácăphng pháp phân tích
1.3.1. Phng pháp so sánh
c s dng ph bin nht trong phân
tích tài chính doanh nghip nh khác bi ng bii ca
tng ch tiêu phân tích, t ng quan tâm thy rõ mc bing ca
 n.
Kt qu so sánh ch  m bo
ng nht, phn ánh cùng mt ni dung kinh t 
thu kin ng ca các ch tiêu.
  so sánh hay còn gi là gc so sánh s ph thuc vào mc
 la chn cho phù hp. C th là:
 S liu so sánh vi s liu ca k c vi mng và tc
 phát trin ca các ch tiêu.
 So sánh vi s liu d kin nhc hin m ra
 So sánh v 
giá v trí doanh nghip trong ngành.
K thuc s dng trong phân tích là so sánh bng s tuyt
i, so sánh bng s i và so sánh vi s bình quân.
So sánh bng s tuyi là s chênh lch gia s liu k so sánh vi s liu k
gc, phn ánh s bing v quy mô ca các ch tiêu nghiên cu gia k so sánh và k gc.
So sánh bng s i là t l gia s liu k so sánh vi s liu k gc,
phn ánh t phát trin ca các ch tiêu nghiên cu. Có ba loi s i: s
ng thái, s i k hoch và s i phn ánh m thc hin.
1.3.2. Phng pháp phân tích t s

 dng s  nghiên cu mi quan h
ca các ch tiêu. N c xem xét trên tng th
rt hiu qu khi có th phát hin sm các v xy ra ti doanh nghip qua s bin
ng ca các t s  nhin và so sánh vp trong ngành.
Thang Long University Library
9

 s c s dng khi phân tích các nhóm t s v kh
    u vn, kh   i kt hp v    sánh.
Nguc s dng t k toán  tài chính mang li s tin cy ln khi phân
tích tình hình tài chính doanh nghi t ng la chn chính xác nht.
1.3.3. Phng pháp phân tích Dupont
Bn cht ct t s tng hp phn ánh
sc sinh li ca doanh nghit trên tài sn ROA, thu nht sau thu trên
vn ch s hu ROE thành tích s ca chui các t s có mi quan h nhân qu vi
ng ca các t s i vi t s tng hp.
        ng hp tình hình tài chính ca
doanh nghip. Thông qua quan h ca mt s ch tiêu ch y phn ánh thành tích
tài chính ca doanh nghip mt cách trc quan, rõ ràng. Thông qua vic s dng
   phân tích t trên xung không nhng có th tìm
hic tình trng chung ca tài chính doanh nghip, cùng các quan h u gia
các ch  ng làm bim
ca các ch tiêu tài chính ch yu, cùng các v còn tn ti mà còn có th giúp các
nhà qun lý doanh nghip làm tu hong tài
chính, t cho vic nâng cao hiu qu tài chính doanh nghip.
Mi quan h c th hin b
Li nhun ròng
=
Li nhun ròng
x

Doanh thu
Tng tài sn
Doanh thu
Tng tài sn
Hay, ROA = H s Li nhun ròng x Hiu sut s dng tng tài sn
Li nhun ròng
=
Li nhun ròng
x
Tng tài sn
Vn ch s hu
Tng tài sn
Vn ch s hu
Hay, ROE = ROA x y tài chính
Vì vy, mô hình Dupont có th tip tc trin khai chi tit thành:
Li nhun ròng
=
Li nhun ròng
x
Doanh thu
x
Tng tài sn
Vn ch s hu
Doanh thu
Tng tài sn
Vn ch s hu
Hay, ROE = H s Li nhun ròng x Hiu sut s dng tng tài sn x y
tài chính
n bic các yu t 
bng ti ROE ca mt doanh nghip là: kh 

qun lý chi phí; qun lý tài sy tài chính. T p có th 
10

 và khách quan các nhn t n hiu qu sn xut kinh doanh và
tin hành công tác ci tin t chc qun lý ca doanh nghip.
1.4. Ni dung phân tích tài chính doanh nghip
1.4.1. Phân tích tình hình tài sn – ngun vn
Trong quá trình hong kinh doanh, tài sn và ngun vn ca doanh nghip
luôn bic gim th hin trên bi k 
cu và nhng bing ca tài sn và ngun vn, chúng ta có th c mt
cách tng quát v u qu s dng vn ca doanh nghip.
Phơnătíchăcăcu và tình hình binăđng tài sn
Xem xét s bing ca tng tài sa tng loi tài sn thông qua
vic so sánh tng loi tài sn vi nhau và so sánh gi c s tuyi và
c s bing v quy mô kinh doanh. Ngoài ra, ta cn
quan tâm tng ca tng loi tài sn ti quá trình kinh doanh. C th 
 S bin chuyn ca tiài chính ngn hn ng ti kh 
ng phó vi khon n ngn hn.
 S bi ng ca hàng tn kho chu  ng bi hiu qu sn xut kinh
doanh ca doanh nghip
 S bing ca các khon phi thu chi chu ng bi công vic thanh
toán và chính sách tín dng ca doanh nghing ln ti vic qun lý
và s dng vn.
 S bi ng ca TSDH cho th     c sn xut ca
doanh nghip.
nh t trng ca tng loi tài sn trong tng tài sng thi so sánh t
trng gia  thc s bing cu vn. Viu
v thuc kinh doanh ca doanh nghip. T trng TSDH trên
tng tài sn ca doanh nghip chng chim t trng khá nh và s 
khi doanh nghiu t ng ti m nh

lâu dài ca doanh nghip.
Phơnătíchăcăcu và tình hình binăđng ngun vn
So sánh tng ngun vn và tng loi ngun vn gia s liu cui k vu k
v c s tuyi và s i. Bên cnh  so sánh t trng tng loi ngun
vn trong tng tài s  nh khon mc nào chim t trng cao nht. Doanh
nghip tài tr cho ho ng ch yu bng ngun vn vay hay VCSH? Nu VCSH
chim t trng trong tng ngun v cho thy kh 
Thang Long University Library
11

m bo tài chính ca doanh nghic li. Tuy nhiên, cn chú trn chính
sách tài tr vn ca tng doanh nghip và hiu qu c
Phân tích chính sách qun lý tài sn ngun vn ca doanh nghip
Có ba chic qun lý tài sn- ngun vn mà các doanh nghip có th s dng
bao gm: mo him, thn trng và dung hòa. Mi chim
riêng, nhà qun lý phi la chn chic sao cho phù hp vc kinh doanh
và tình hình tài chính ca công ty. c coi là nguyên
tc ch o áp dng trong chin sách qu d cho các
loi tài sn, nhc gin mc tc ng
dng da trên nguyên tc t      c hi  
Doanh nghin h tài tr cho tài sn ngn hn,
 tài tr 
ta có th thc cách thc xây dn lý Tài s-
vn trong doanh nghip.
Săđ 1.1.ăCácăchinălcăqunălỦăTƠiăsnăậ ngunăvn

c qulà s kt hn lý Tài sn mo
him vi qun mo hin lý Tài sn mo him là vi
c th  i thu
khách hàng và tic thp. Vì mi tài khoc qun lý chu

qu s dng vc nâng cao, bên c
c gim tp vic gia
i vic r 
vic dc thp có th dn tình tr  cung
Mo him
Thn trng
Dung hòa


N
ngn
hn
N
dài
hn
N
ngn
hn
N
dài
hn
N
dài
hn




N
ngn

hn
Tài sn
Ngun vn
Ngun vn
Ngun vn
Tài sn
Tài sn
12

cng tia doanh nghic ti thiu nhiu khi
c nhu cu cn tin gp. Và các bin pháp qu
dng quá cht có th khin doanh nghip m
n mo hii vic doanh nghin ngn h
mu kin các yu t khácn ngn h
s dng thn dài hn, dn thu nhp nh
Chic qun lý cp tic kt h
vi vic s dn ngn h tài tr c t phn
c này tuy mang li ri vi doanh nghip do vic s dng vn ngn hn
tài tr c xy ra tình trng doanh nghi
     hoàn tr  n hn. Tuy nhiên, khi áp dng chi c này
doanh nghic mc thu nhp cao do hn ch 

c qun lý thn trng là s kt hn lý Tài sn
thn trng và qun thân tr
dài hp s d
n trong dài hn có m tài tr
n hn tài tr này ch mt kho
 s dn hoàn tr vn gc, doanh nghip có th tip tc s dng
phn li nhuc sau khi tr lãi vay   dng
vn ca các khon vay này lp ph

kho
c ni rng ln tin mt
n thu nhp ca doanh nghip gii ro gim theo.
1.4.2. Phân tích tình hình to vn và s dng vn
Vn kinh doanh ca doanh nghic hiu là s tin c v toàn b tài
sn hu hình và tài sn vô hình phc v cho sn xut - kinh doanh ca doanh nghip
nhm mm li. Chính vì vng vn và s dng ngun vn là vô
cùng quan tri vi mi doanh nghip. Trong phân tích tình hình to vn và s
dng vng xem xét s i ca các ngun vn và cách thc s
dng vn ca doanh nghip trong mt thi k theo s liu gia hai thm lp bng
i k toán. S dng vn và to lp vng qua li vi nhau, s dng vn
có ý ngha quyn hong to lp vn ca doanh nghip, to lp v
 có các quynh s dng vn. Vic s dng vn có hiu qu s  
to thêm vn thông qua hong ca chính bn thn thân doanh nghic
m doanh nghim kinh doanh mà mi doanh nghic
Thang Long University Library
13

to lp vn khác nhau. Ngun vn có th ng t tín dng ngân hàng, tín
di hoc vay thông qua phát hành trái phiu hoc t chính ngun vn
ch s hu và li nhun i.
Vic xem xét s i ca các ngun vn và cách thc s dng ngun vn ca
doanh nghip trong mt thi k gia các bi k c th hin thông qua
bng tài tr báo cáo ngun tin và s dng tin. Bng tài tr giúp nhà qun lnh
rõ các ngun cung ng vn và vic s dng các ngun v lc biu này,
c ht phi lit kê s i các khon mc trên bi k toán t u k
n cui k. Mi s c phân bit  hai ct: s dng vn và ngun vn theo
nguyên tc:
 Nu các khon mc bên tài sc các mc bên ngun vn giu
 hin vic s dng vn.

 Nu các khon mc bên tài sn gim hoc các khon mc bên ngun v
 hin vic to vn.
Vic thit lp bng kê   tim) ngun
vn, s dng vn, ch ra nhng tra doanh nghip và nhng ngun
vn ch y tài tr cho danh m
nghip có th ng gii pháp khai thác ngun vn và nâng cao hiu qu s
dng vn.
Bng 1.1. Bng tài tr
Din gii
31/12/N
31/12/N+1
To vn
S dng vn
A. Tài sn




I. Tài sn ngn hn




II. Tài sn dài hn




B. Ngun vn

I. N phi tr




II. Vn ch s hu




Tng




Doanh nghip to ngun tin theo hai cách gim các khon tài s tr
tin, các khon phi thu khách hàng, gim hàng t n vn cho doanh
nghip hon vn t vi phi tr nhm tn dng ngun vn t nhà
cung c va ch s hngun li nhun không chia. Mt khác,
doanh nghip li dùng vn to l ng tin mt d tr