phân tích tình hình tài chính của công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên than hạ long - vinacomin

MC LC
Chngă 1.ă Nhng vnă đ lý thuyt phân tích tình hình tài chính ca doanh
nghip 1
1.1. Hotăđngăcăbn ca doanh nghip 1
1.1.1. Khái nim và phân loi doanh nghip 1
1.1.2. Hotăđngăcăbn ca doanh nghip 2
1.2. Phân tích tình hình tài chính doanh nghip 3
1.2.1. Khái nim phân tích tài chính DN 3
1.2.2. Mc tiêu phân tích tài chính DN 4
1.2.3. Quy trình phân tích tài chính DN 4
1.2.4.ăPhngăpháp phân tích tài chính DN 6
1.2.5. Ni Dung phân tích tài chính DN 7
Chngă2.ăPhânătíchătìnhăhìnhătàiăchínhăcôngătyăTNHHăMTVăThanăH Long –
Vinacomin 17
2.1. Khái quát v công ty TNHH MTV Than H Long – Vinacomin 17
2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin 17
2.1.2.ăCăcu t chc 19
2.1.3. Kt qu hotăđng kinh doanh 20
2.2. Phân tích tình hình tài chính công ty TNHH MTV Than H Long –
Vinacomin 21
2.2.1. Khái quát tình hình tài chính ca công ty 21
2.2.2. Phân tích tình hình tài chính công ty 22
2.3.ăánhăgiáătìnhăhìnhătàiăchínhăca công ty TNHH MTV Than H Long –
Vinacomin…………………………………………………………………………51
2.3.1.ăim mnh………………………………………… ……………………51
2.3.2.ăim yu…………………….…….………………………………………52
2.3.3.ăNguyênănhân……….…………………………………………………… 52
Chngă3.ăGii pháp ci thin tình hình tài chính ti công ty TNHH MTV Than
H Long – Vinacomin. 54
3.1.ănhăhng hotăđng 54
3.1.1.ănhăhng phát trin tiănmă2015 54

3.1.2. K hoch c th nmă2013 -2014 56
3.2. Gii pháp ci thin tình hình tài chính ti công ty TNHH MTV Than H
Long – Vinacomin 59
3.2.1. Gii pháp trc tip 59
3.2.2. Gii pháp h tr 66
3.3. Kin ngh 70



3.3.1. Kin ngh viăNhàănc và chính ph 70
3.3.2. Kin ngh vi tpăđoànăThanăvàăKhoángăsn Vit Nam 70





Thang Long University Library



1
Chngă1.ăNhng vnăđ lý thuyt phân tích tình hình tài chính ca
doanh nghip
1.1. Hotăđngăcăbn ca doanh nghip
1.1.1. Khái nim và phân loi doanh nghip
1.1.1.1. Khái nim doanh nghip
Doanh nghip là t chc kinh t có tên riêng, có tài sn, tr s giao dch n đnh,
đc đng ký kinh doanh theo quy đnh ca pháp lut nhm mc đích thc hin các
hot đng kinh doanh.
1.1.1.2. Phân loi doanh nghip

a. Theo bn cht kinh t ca ca ch s hu
Các t chc doanh nghip ra làm 3 loi hình chính da trên hình thc và gii hn
trách nhim ca ch s hu:
- Doanh nghip t nhân (Proprietorship).
- Doanh nghip hp danh (Partnership).
- Doanh nghip trách nhim hu hn (Corporation).
b. Cn c vào hình thc pháp lý doanh nghip
Cn c vào Lut Doanh nghip 2005 thì hình thc pháp lý ca các loi hình
doanh nghip  Vit Nam bao gm:
- Công ty trách nhim hu hn (bao gm công ty trách nhim hu hn hai thành
viên tr lên và công ty trách nhim hu hn mt thành viên) là doanh nghip mà các
thành viên trong công ty chu trách nhim v các khon n và ngha v tài sn khác
ca công ty trong phm vi s vn điu l ca công ty.
- Công ty c phn là doanh nghip mà vn điu l ca công ty đc chia thành
nhiu phn bng nhau gi là c phn. Cá nhân hay t chc s hu c phn ca doanh
nghip đc gi là c đông và chu trách nhim v các khon n và các ngha v tài
sn khác trong phm vi s vn đã góp vào doanh nghip.
- Công ty hp danh là doanh nghip trong đó có ít nht hai thành viên là ch s
hu ca công ty, cùng kinh doanh di mt cái tên chung (gi là thành viên hp danh).
Thành viên hp doanh phi là cá nhân và chu trách nhim bng toàn b tài sn ca
mình v các ngha v ca công ty. Ngoài ra trong công ty hp danh còn có các thành
viên góp vn.
- Doanh nghip t nhân là doanh nghip do mt cá nhân làm ch và t chu
trách nhim bng toàn b tài sn ca mình v mi hot đng ca doanh nghip. Mi cá
nhân ch đc quyn thành lp mt doanh nghip t nhân.
- Các doanh nghip có vn đu t nc ngoài đc thành lp theo Lut đu t
nc ngoài 1996 cha đng kí li hay chuyn đi theo quy đnh.

2
c. Cn c vào ch đ trách nhim
- Doanh nghip có ch đ trách nhim vô hn. Là loi hình doanh nghip mà 
đó ch s hu doanh nghip có ngha v phi tr n thay cho doanh nghip bng tt c
tài sn ca mình, khi doanh nghip không đ tài sn đ thc hin các ngha v tài
chính ca nó. Theo pháp lut Vit Nam, có hai loi doanh nghip có ch đ trách
nhim vô hn là doanh nghip t nhân và công ty hp danh.
- Doanh nghip có ch đ trách nhim hu hn. Theo pháp lut Vit Nam, các
doanh nghip có ch đ trách nhim hu hn c th gm: Công ty trách nhim hu
hn, công ty c phn, doanh nghip liên doanh và doanh nghip 100% vn đu t nc
ngoài không tin hành đng ký li theo Ngh đnh 101/2006/N-CP. Nhng doanh
nghip có ch đ trách nhim hu hn là nhng doanh nghip mà  đó ch s hu ch
phi chu trách nhim v mi khon n và ngha v tài chính ca doanh nghip trong
phm vi sp vn đã góp vào doanh nghip. iu đó có ngha là khi s tài sn ca
doanh nghip không đ đ tr n thì ch s hu không có ngha v phi tr n thay
cho doanh nghip.
d. Các loi hình DN khác
- Nhóm công ty là tp hp các công ty có mi quan h gn bó lâu dài vi nhau v
li ích kinh t, công ngh, th trng và các dch v kinh doanh khác. Nó gm có các
hình thc sau: công ty m - công ty con, tp đoàn kinh t
- Doanh nghip nhà nc là doanh nghip trong đó nhà nc s hu trên 50%
vn điu l.
- Doanh nghip có vn đu t nc ngoài là doanh nghip do nhà đu t nc
ngoài thành lp đ thc hin hot đng đu t ti Vit Nam hoc doanh nghip Vit
Nam do nhà đu t nc ngoài mua c phn, sáp nhp, mua li.
1.1.2. Hotăđngăcăbn ca doanh nghip
1.1.2.1. La chn và quytăđnhăđuăt
Trin vng ca mt DN trong tng lai ph thuc rt nhiu vào các quyt đnh
đu t dài hn vi quy mô vn ln, nh hng lâu dài ti s thành công hay tht bi
ca DN đó. Do vy, đng trc mt quyt đnh đu t đòi hi DN phi cân nhc trên

nhiu mt, đc bit v khía cnh tài chính, phi xem xét dòng tin ra, dòng tin vào
ca d án đ đánh giá c hi đu t v mt tài chính. ó là quá trình hoch đnh d
toán vn đu t và đánh giá hiu qu tài chính ca vic đu t.
1.1.2.2. Xácăđnh nhu cu vn và t chcăhuyăđng vn
DN phi xác đnh nhu cu vn cn thit cho các hot đng ca DN trong k, bao
gm c vn dài hn và vn ngn hn. Tip theo phi t chc huy đng vn kp thi,
đ, phng pháp huy đng thích hp vi tình hình ca DN.  đi đn quyt đnh la
Thang Long University Library



3
chn hình thc và phng pháp huy đng vn thích hp, cn xem xét cân nhc trên
nhiu mt nh: Kt cu vn, nhng đim li ca tng hình thc huy đng vn, chi phí
cho vic s dng mi ngun vn…
1.1.2.3. uăt có hiu qa s vn hin có, qun lý cht ch các khon thu chi và
đm bo kh nngăthanhătoán
DN phi tìm mi bin pháp huy đng ti đa s vn hin có ca DN vào hot
đng kinh doanh, gii phóng kp thi s vn  đng, theo dõi cht ch và x lý tt vic
thanh toán các khon phi tr và thu hi các khon phi thu, qun lý chi phí mt cách
tit kim, hiu qu đm bo cho DN luôn có kh nng thanh toán các khon n đn
hn.
1.1.2.4. Thc hin phân phi LN, trích lp và s dng các qu
Thc hin phân phi hp lý LNST cng nh trích lp và s dng tt các qu ca
DN s góp phn quan trng vào vic phát trin ca DN. Bên cnh đó, vic này còn
giúp ci thin đi sng ca cán b công nhân viên trong công ty, t đó đm bo điu
kin làm vic tt nht cho h, góp phn nâng cao cht lng công vic hoàn thành.
1.1.2.5. Kimăsoátăthng xuyên tình hình hotăđng
Thông qua tình hình thu chi tin t hàng ngày, các BCTC, tình hình thc hin các
ch tiêu tài chính cho phép kim soát đc tình hình hot đng ca DN. Bên cnh đó

cn tin hành phân tích tình hình TCDN đ đánh giá v hiu qu s dng vn, đim
mnh, đim yu ca DN, t đó đa ra các bin pháp qun lý ti u.
1.1.2.6. Thc hin k hoch hoá tài chính
Các DN luôn cn lp k hoch tài chính đ đnh hng cho hot đng tài chính 
đn v mình. Có k hoch tài chính tt s giúp cho DN đa ra các quyt đnh đúng đn
và hiu qu.
1.2. Phân tích tình hình tài chính doanh nghip
1.2.1. Khái nim phân tích tài chính DN
Phân tích tài chính DN là s dng mt tp hp các khái nim, phng pháp và
các công c cho phép x lý các thông tin k toán và các thông tin khác nhau v qun lý
nhm đánh giá tình hình tài chính ca mt doanh nghip, đánh giá ri ro, mc đ và
cht lng hiu qu hot đng ca doanh nghip đó. Quy trình thc hin phân tích tài
chính ngày càng đc áp dng rng rãi trong mi đn v kinh t đc t ch nht đnh
v tài chính nh các doanh nghip thuc mi hình thc, đc áp dng trong các t
chc xã hi, tp th và các c quan qun lý , t chc công cng. c bit, s phát trin
ca các DN, các NH và th trng vn đã to nhiu c hi đ PTTC chng t thc s
là có ích và vô cùng cn thit.




4
1.2.2. Mc tiêu phân tích tài chính DN
Trên các giác đ khác nhau, phân tích tài chính ca DN hng ti các mc tiêu
khác nhau, c th nh sau:
- i vi nhng nhà qun lý DN: Mc tiêu ch yu là đánh giá tình hình tài
chính, t đó đa ra các d báo và k hoch tài chính cùng các quyt đnh tài chính
thích hp. Bên cnh đó, phân tích tài chính nhm kim soát các mt hot đng ca DN
và đa ra các bin pháp qun lý thích ng vi DN.
- i vi nhà đu t: Thông qua vic phân tích tình hình tài chính ca DN, h

bit đc kh nng sinh li cng nh tim nng phát trin ca DN, t đó có quyt đnh
đu t vn vào DN hay không.
- i vi ngi cho vay: Mi quan tâm ca h là DN có kh nng tr n hay
không, do vy phân tích, đánh giá tình hình TCDN giúp h nm đc kh nng thanh
toán, kh nng sinh li ca DN.
- Ngoài ra, vic phân tích tình hình TCDN còn rt cn thit đi vi nhng ngi
hng lng trong DN, các c quan Nhà nc, các nhà cung cp, các khách hàng…
1.2.3. Quy trình phân tích tài chính DN
Quá trình phân tích tài chính doanh nghip thng đc tin hành qua các giai
đon sau:





Săđ 1.1. Quy trình phân tích TCDN
1.2.3.1. Giaiăđonăchunăbăphânătích
ây là mt khâu quan trng, nh hng nhiu đn cht lng, thi hn và tác
dng ca phân tích hot đng tài chính. Công tác chun b bao gm vic xây dng
chng trình (k hoch) phân tích và thu thp, x lý tài liu phân tích.
K hoch phân tích phi xác đnh rõ ni dung phân tích (toàn b hot đng tài
chính hay ch mt s vn đ c th), phm vi phân tích (toàn đn v hay mt vài b
phn), thi gian tin hành phân tích (k c thi gian chun b), phân công trách nhim
cho các cá nhân, b phn và xác đnh hình thc hi ngh phân tích (Ban giám đc hay
toàn th ngi lao đng). c bit, trong k hoch phân tích phi xác đnh rõ loi hình
phân tích đc la chn. Tùy thuc vào cách thc tip cn, có th k ra mt s loi
hình phân tích ch yu sau:
Giai đon chun b phân tích
Giai đon thc hin phân tích
Giai đon kt thúc phân tích

Thang Long University Library



5
- Da vào phm vi phân tích, phân tích tài chính đc chia thành phân tích toàn
b (phân tích toàn din) và phân tích b phn (phân tích chuyên đ).
- Da vào thi đim tin hành phân tích hot đng tài chính, phân tích tài chính
đc chia thành phân tích d đoán, phân tích thc hin và phân tích hin hành.
- Da vào thi đim lp báo cáo phân tích, phân tích tài chính đc chia thành
phân tích thng xuyên và phân tích đnh k.
Bên cnh vic lp k hoch phân tích, cn phi tin hành su tm và kim tra tài
liu, bo đm yêu cu đ, không thiu, không tha. Nu thiu, kt lun phân tích s
không xác đáng, nu tha s lãng phí thi gian, công sc và tin ca.
1.2.3.2. Giaiăđonăthcăhinăphânătích
c thc hin theo trình t sau:
- Phân tích chung (khái quát) tình hình: Da vào ch tiêu phn ánh đi tng
nghiên cu đã xác đnh theo tng ni dung phân tích, các nhà phân tích s dng
phng pháp so sánh đ đánh giá chung tình hình. Có th so sánh trên tng th kt hp
vi vic so sánh trên tng b phn cu thành ca ch tiêu  k phân tích vi k gc. T
đó, xác đnh chính xác kt qu, xu hng phát trin và mi quan h bin chng gia
các hot đng kinh doanh vi nhau.
- Xác đnh nhân t nh hng và mc đ nh hng ca tng nhân t đn đi
tng phân tích: Hot đng tài chính chu nh hng ca rt nhiu nhân t, có nhng
nguyên nhân mà nhà phân tích có th xác đnh đc mc đ nh hng và có nhng
nguyên nhân không th xác đnh đc mc đ nh hng ca chúng đn s bin đng
ca đi tng nghiên cu. Nhng nguyên nhân mà các nhà phân tích có th tính toán
đc, lng hóa đc mc đ nh hng đn đi tng nghiên cu gi là nhân t. Vì
th, sau khi đã xác đnh lng nhân t cn thit nh hng đn đi tng nghiên cu,
các nhà phân tích s vn dng phng pháp thích hp (loi tr, liên h cân đi, so

sánh, toán kinh t ) đ xác đnh mc đ nh hng và phân tích thc cht nh hng
ca tng nhân t đn s thay đi ca đi tng nghiên cu.
- Tng hp kt qu phân tích, rút ra nhn xét, kt lun v cht lng hot đng
tài chính ca doanh nghip: Trên c s kt qu tính toán, xác đnh nh hng ca các
nhân t đn s bin đng ca đi tng nghiên cu, các nhà phân tích cn tin hành
liên h, tng hp mc đ bin đng ca các nhân t đn đi tng nghiên cu nhm
khc phc tính ri rc, tn mn. T đó, rút ra các nhn xét, ch rõ nhng nguyên nhân
dn đn thiu sót, sai lm; đng thi, khai thác các tim nng cha đc khai thác, s
dng đ có các quyt đnh phù hp vi mc tiêu đt ra.





6
1.2.3.3. Giaiăđonăktăthúcăphânătích
Kt thúc phân tích là giai đon cui cùng ca hot đng phân tích. Trong giai
đon này, các nhà phân tích cn tin hành vit báo cáo phân tích, báo cáo kt qu phân
tích trc nhng ngi quan tâm (Ban Giám đc, các nhà đu t, c đông ) và hoàn
chnh h s phân tích.
1.2.4. Phngăphápăphân tích tài chính DN
Phng pháp phân tích tình hình TCDN là cách thc, k thut đ đánh giá tình
hình tài chính ca DN trong quá kh, hin ti và d đoán TCDN trong tng lai.
Phng pháp phân tích tình hình TCDN bao gm mt h thng các công c và
bin pháp nhm tip cn và nghiên cu các s kin, hin tng, các mi quan h bên
trong và bên ngoài DN, các lung dch chuyn và bin đi tài chính, các ch tiêu tài
chính tng hp và chi tit nhm đánh giá tình hình tài chính ca DN. Sau đây là mt s
phng pháp thng hay đc s dng :
1.2.4.1. Phngăphápăsoăsánh
ây là phng pháp đc s dng rng rãi ph bin trong phân tích kinh t nói

chung và phân tích tài chính nói riêng. Khi s dng phng pháp so sánh cn chú ý
nhng vn đ sau:
- iu kin so sánh
 Phi tn ti ít nht hai đi lng (hai ch tiêu).
 Các đi lng hoc các ch tiêu phi đm bo tính cht có th so sánh đc.
ó là s thng nht v ni dung kinh t, thng nht v phng pháp tính toán, thng
nht v thi gian và đn v đo lng.
- Xác đnh gc đ so sánh
 Khi xác đnh xu hng và tc đ phát trin ca ch tiêu phân tích thì gc so
sánh đc xác đnh là tr s ca ch tiêu phân tích  mt thi đim trc, mt k trc
hoc hàng lot k trc.
 Khi đánh giá tình hình thc hin mc tiêu, nhim v đt ra thì gc so sánh là
tr s k hoch ca ch tiêu phân tích.
 Khi xác đnh v trí ca DN thì gc so sánh đc xác đnh là giá tr trung bình
ca ngành hoc ch tiêu phân tích ca đi th cnh tranh.
- K thut so sánh
 So sánh s tuyt đi đ thy s bin đng ca ch tiêu phân tích.
 So sánh bng s tng đi đ thy thc t so vi k gc ch tiêu tng hay gim
bao nhiêu.

Thang Long University Library



7
1.2.4.2. Phngăphápăh s
H s tài chính đc tính bng cách đem so trc tip (chia) mt ch tiêu này cho
mt ch tiêu khác đ thy đc mc đ nh hng và vai trò ca các yu t, ch tiêu
này đi vi yu t, ch tiêu khác.
1.2.4.3. Phngăphápăphânătíchămi quan h tngătácăgia các h s tài chính

(phngăphápăphânătíchăDUPONT)
T sut sinh li ca VCSH doanh nghip là kt qu tng hp ca hàng lot bin
pháp và quyt đnh ca nhà qun lý DN.  thy đc s tác đng ca mi quan h
gia vic t chc, s dng vn và t chc tiêu th sn phm ti mc sinh li ca DN,
ngi ta đã xây dng h thng ch tiêu đ phân tích s tác đng đó.
Nhng mi quan h ch yu đc xem xét là:
- Mi quan h tng tác gia t sut LNST trên VCSH vi hiu sut s dng
toàn b vn và h s lãi ròng.
- Các mi quan h tng tác vi t sut LN VCSH.
1.2.5. Ni Dung phân tích tài chính DN
1.2.5.1. Phân tích tình hình vnăvà TS caăDN
a. Phân tích tình hình vn
Vn mà DN s dng trong quá trình kinh doanh đc chia thành VCSH và vn
vay. VCSH bao gm các b phn ch yu nh vn góp ban đu, LN gi li tái đu t,
tng vn do phát hành c phiu mi. Vn vay bao gm: Vn tín dng ngân hàng, tín
dng thng mi, phát hành trái phiu…
 phân tích chính xác và có nhng kt lun đúng đn v tình hình huy đng và
to lp vn ca mt DN chúng ta cn đi sâu phân tích c cu và s bin đng ca vn
thông qua s liu phn vn trên BCKT. Thông qua nhng s liu đó chúng ta có th
so sánh tng ngun vn gia cui nm và đu nm c v s tng đi ln s tuyt đi,
t trng tng loi vn trong tng th đ xác đnh chênh lch c v s tin, t l và t
trng gia s đu nm và s cui k.
Bên cnh đó đ phân tích kh nng t tài tr v mt tài chính và mc đ t ch
trong kinh doanh chúng ta cn xem xét đn ch tiêu h s n và h s VCSH:
H s n
=
Tng s n
Tng NV ca DN
H s VCSH
=

VCSH
Tng NV ca DN
H s VCSH = 1 - H s n
H s n phn ánh trong mt đng vn dành cho hot đng kinh doanh có my
đng hình thành t n vay bên ngoài, đng thi xác đnh ngha v n ca DN đi vi



8
ch n và ngc li h s VCSH li cho thy trong 1 đng vn có bao nhiêu đng
đc đm bo t ngun VCSH.
Ngoài nhng ni dung c bn trên, khi phân tích vic to lp và s dng vn ca
DN cn xem xét đn s cân đi gia ngun vn và TS thông qua Mô hình tài tr vn
ca DN. BCKT ch cho ta thy s cân đi gia giá tr TS và ngun hình thành TS,
còn đ xem xét đn s cân đi trong thi gian vn đng ca TS (ngha là 1 TS đc tài
tr trong 1 thi gian không thp hn thi gian chuyn hóa TS y) chúng ta cn tìm
hiu vic thc hin nguyên tc cân bng tài chính trong DN.
Ni dung phân tích là so sánh gia TSDH (TSC và TDH) và vn dài hn
trong DN. Các trng hp có th xy ra:
- Vn dài hn < TSDH : Trong trng hp này DN đã dùng mt phn vn ngn
hn đ đu t cho TSDH, điu này làm cho tình hình tài chính ca công ty có th gp
ri ro song nó đem li chi phí s dng vn thp.
- Vn dài hn ≥ TSDH: trng hp này vn dài hn ca DN đ tài tr cho
TSDH và DN đã dùng mt phn vn dài hn đ tài tr cho TS ngn hn, theo đó tình
hình tài chính ca DN đc đm bo an toàn, nhng chi phí s dng vn cao làm gim
kh nng cnh tranh trên th trng.
b. Phân tích tình hình TS
 Phân tích tình hình TS ca DN có hp lý hay không chúng ta cn xem xét
và phân tích tng loi TS và vic tng gim ca chúng. C s đ đa ra phân tích da
vào s liu TS trên bng cân đi k toán, cn thc hin các bc phân tích sau:

- Bc 1: Phân tích s bin đng ca tng TS cng nh tng loi TS qua vic
so sánh s đu nm và s cui k c v s tuyt đi và s tng đi đ thy đc s
thay đi trong quy mô SXKD cng nh nng lc SXKD ca DN. C th chúng ta cn
phân tích s bin đng ca 1 s loi vn sau:
+ S bin đng ca tin và các khon đu t tài chính ngn hn nh hng đn
kh nng thanh toán các khon n đn hn.
+ S bin đng ca HTK th hin đc đim SXKD ca tng DN, s linh hot và
hiu qu trong vic qun lý sn xut, chính sách bán hàng - tiêu th sn phm.
+ S bin đng ca các khon phi thu đánh giá đc chính sách tín dng ca
doanh nghiêp đi vi khách hàng, công tác qun lý n phi thu cng nh kh nng tiêu
th trong k (liên quan đn DT bán chu).
+ S bin đng ca TSC th hin quy mô đu t dài hn cng nh s thay đi
trong nng lc SXKD hin ti và tng lai.
- Bc 2: Phân tích c cu TS ca DN thông qua t trng ca tng loi TS và
so sánh t trng ca tng loi TS gia đu nm vi cui k t đó thy đc s bin
Thang Long University Library



9
đng ca c cu TS đã hp lý hay cha và đa ra nhng kt lun và gii pháp trong
tng lai.
Mt s ch tiêu cn phân tích:
T sut TSNH/ Tng TS
=
TSNH
Tng TS
T sut TSDH/ Tng TS
=
TSDH

Tng TS
Hai ch tiêu trên th hin tình trng trang b c s vt cht  DN, nng lc sn
xut và xu hng phát trin lâu dài mà DN hng ti. T sut đu t vào TSDH càng
ln thì càng chng t mc đ quan trng ca TSC trong tng TS ca DN. Tuy nhiên
đ phân tích da vào ch tiêu này cn cn c vào đc đim ca lnh vc, ngành ngh
kinh doanh cng nh đc đim sn xut c th ca tng DN.
c. Phân tích din bin vn và TS
Mc đích cui cùng ca các nhà qun tr trong vic hoch đnh tài chính cho k
ti là tr li cho câu hi “vn ly t đâu” và “s dng cho mc đích gì”. Vic phân
tích din bin vn và TS cho phép nm đc tng quát din bin thay đi ca vn và
TS trong mi quan h vi vn bng tin ca DN trong mt thi k nht đnh gia hai
thi đim lp bng cân đi k toán, t đó có th đnh hng cho vic huy đng và s
dng vn và TS trong k tip theo.
Cách thc:
- Lp “Bng kê din bin vn và TS”: Chuyn toàn b các khon mc trên bng
cân đi k toán thành ct dc, so sánh s liu cui k vi đu k đ tìm ra s thay đi
ca mi khon mc.
- S thay đi ca mi khon mc s đc phn ánh vào ct “Tài sn” hoc
“Din bin vn” trong “Bng phân tích din bin ngun vn và TS” theo nguyên tc:
+ Các trng hp gim hoc tng vn đc phn ánh trên ct “din bin vn”.
+ Các trng hp tng hoc gim TS đc phn ánh trên ct “TS”.
+ Riêng đi vi phn TS có các khon mc th hin bút toán đ (s âm) thì khi
đa vào bng phân tích s thc hin ngc li vi nguyên tc trên.

Din bin
vn
Tin
%
Tài sn
Tin

%
…….
…….
…….
…….
…….
…….
Tng

100%


100%



10
d. Phân tích hiu qu s dng TS
Trong DN vn đ đt ra đi vi nhà qun lý đó là hiu qu s dng TS trong kinh
doanh, nó là vn đ then cht gn lin vi s tn ti và phát trin ca DN. Các ch tiêu
v hiu qu s dng TS là nhóm ch tiêu “kh nng hot đng” ca DN. Vic phân
tích nhóm ch tiêu v kh nng hot đng này giúp nhà phân tích thy đc trình đ s
dng các yu t đu vào đ đt đc kt qu cao nht vi chi phí thp nht.  có cái
nhìn tng quan v hiu qu s dng TS chúng ta cn phân tích hiu qu s dng toàn
b TS cng nh tng loi TS c th.
Hiu qu s dng tng TS: c th hin qua vòng quay tng TS. Ch tiêu này
phn ánh tng quát hiu sut s dng tng TS hin có ca DN và đc xác đnh nh
sau:
Vòng quay tng TS
=

DTT trong k
Tng TS
H s này chu nh hng ca đc đim ngành ngh kinh doanh, chin lc
kinh doanh và trình đ qun lý s dng TS ca DN. Tuy nhiên, nu phân tích vi trung
bình ngành mà h s này quá cao thì có th TS đã đc khai thác gn ht công sut,
mun m rng quy mô thì vic đu t thêm TS là điu tt yu… Do vy khi phân tích
cn da vào nhng đc trng này đ đánh giá kh nng s dng TS, kh nng phát huy
trit đ nng lc s dng TS ca DN cng nh tìm phng án b sung TS kp thi khi
cn thit.
Hiu qu s dng TSL: c th hin thông qua các ch tiêu sau:
- Tc đ luân chuyn TSL: đc th hin qua 2 ch tiêu là vòng quay TSL
và k luân chuyn TSL.
 Vòng quay TSL
Vòng quay TSL
=
DTT trong k
TSL bình quân
Vòng quay TSL th hin trong k TSL quay đc bao nhiêu vòng hay nói
cách khác c 1 đng TSL bình quân s dng trong k s to ra bao nhiêu đng DT
thun. Ch tiêu này càng ln hiu qu d dng TSL cao vì hàng hóa tiêu th nhanh,
vt t tn kho thp,…làm tit kim chi phí, tng DT, LN. Ngc li, nu h s này
thp chng t tiêu th hàng hóa chm, vt t tn kho nhiu, hoc tin mt tn qu, s
lng khon phi thu nhiu…
 K luân chuyn TSL
K luân chuyn TSL
=
360
Vòng quay TSL
Thang Long University Library

11
K luân chuyn TSL th hin s ngày 1 vòng quay TSL, đây là ch tiêu ngc
ca vòng quay TSL, ch tiêu này càng cao chng t hiu qu s dng vn thp và
ngc li.
- Tc đ luân chuyn HTK
 S vòng quay HTK
S vòng quay HTK
=
Giá vn hàng bán
S HTK bình quân trong k
Thông thng, s vòng quay HTK cao so vi DN trong ngành ch ra rng: vic
t chc và qun lý d tr ca DN là tt, DN có th rút ngn đc chu k kinh doanh
và gim đc lng vn b vào HTK. Nu h s này thp thì có th DN d tr quá
mc, dn đn tình trng b  đng hoc vic tiêu th sn phm cha tt. T đó có th
làm cho dòng tin vào ca DN gim đi và đt DN vào tình trng khó khn v mt tài
chính trong tng lai.
 S ngày 1 vòng quay HTK
S ngày 1 vòng quay
HTK
=
360
S vòng quay HTK

- Tc đ luân chuyn các khon phi thu: đc th hin thông qua k thu tin
TB.
K thu tin trung
bình
=

S d bình quân các khon phi thu
DT bán hàng bình quân 1 ngày trong k
K thu tin trung bình là mt h s hot đng kinh doanh ca DN, nó phn ánh
đ dài thi gian thu tin bán hàng ca DN bt đu k t lúc xut hàng cho đn khi thu
đc tin bán hàng. K thu tin trung bình ca DN ch yu ph thuc vào chính sách
bán chu và vic t chc thanh toán ca DN. Do vy, khi phân tích k thu tin trung
bình cn phân tích mi liên h vi s tng trng DT ca DN. K thu tin trung bình
quá cao so vi các DN trong ngành cng có th nói lên tình trng DN đang phi đi
mt vi n khó đòi, vn đ qun lý công n phi thu cha tt… Tuy nhiên, ch tiêu
này cao hay thp cng còn ph thuc vào mc tiêu, chính sách ca DN.
Tình hình s dng TSC
- Hiu sut s dng TSC
Hiu sut s dng
TSC
=
DTT trong k
TSC bình quân trong k
ây là ch tiêu cho phép đánh giá mc đ s dng TSC ca DN trong k, nó
cho bit mi đng TSC bình quân trong hot đng vào SXKD có th mang li bao



12
nhiêu đng DTT. Nói chung, h s này càng cao càng th hin đc hiu qu trong s
dng TSC. Tuy nhiên DTT và TSC bình quân đu là nhng ch tiêu tng quát do
vy khi phân tích cn kt hp vi tình hình c th ca DN đ có nhng kt lun hp lý.
- H s hao mòn TSC
H s hao mòn
TSC
=

S KH ly k ca TSC  thi đim đánh giá
Tng NG TSC  thi đim đánh giá
e. Phân tích tình hình công n và kh nng thanh toán
Thông qua ni dung này chúng ta có th phân tích đánh giá đc hiu qu trong
chính sách phân b vn ca DN. Ngc li chính sách phân b vn nh hng đn kh
nng thanh toán nh th nào cng th hin s lành mnh v mt tài chính ca DN.
- Tình hình công n: phân tích s bin đng ca các khon phi thu và các
khon phi tr t đó đánh giá đc s t ch v mt tài chính, tính hp lý trong vic
áp dng các chính sách tín dng thng mi đi vi bn hàng và vic chp hành k
lut thanh toán ca DN. Chúng ta phân tích tình hình công n ca DN thông qua 2 ch
tiêu sau:
T l n phi thu/
tng TS
=
Tng n phi thu
Tng TS
Các khon phi thu th hin vn b chim dng ca DN, do vy ch tiêu này phn
ánh quy mô vn b chim dng ca DN trong tng TS. Thông thng nu ch tiêu này
càng ln thì DN b chim dng vn càng nhiu. ó là du hiu không tt, nhng đ
phân tích đc tính hp lý ca nó cn xem xét đn yu t đc đim SXKD, chính sách
tiêu th, chính sách thu hi n hay doanh s bán chu trong k cng nh đc thù ca
tng giai đon phát trin ca DN…



Các khon phi tr phn ánh các khon vn đi chim dng ca DN. H s này
càng cao mt mt th hin tính đc lp t ch v mt tài chính ca DN gim, DN đang
gp phi áp lc tr n ln. Mt khác nu không có tranh chp hoc n quá hn xy ra,
thì vic chim dng vn cng cho thy tính linh hot ca DN trong t chc ngun vn.
H s này ph thuc vào chính sách tài chính ca tng DN trong tng thi k, v giá

tr vt t đu vào mua vào trong k đ phc v k hoch SXKD trong k, v kh nng
tha thun da vào quan h thân tín vi nhà cung cp…Chúng ta phi phân tích và tìm
ra nguyên nhân nh hng đn ch tiêu này và s bin đng ca nó đ có s điu chnh
hp lý.
T l NPT/ Tng TS
=
Tng NPT
Tng TS
Thang Long University Library



13
- Kh nng thanh toán : Kh nng thanh toán th hin qua nhóm mt s ch tiêu.
ây là nhóm ch tiêu đc nhà đu t và đc bit là các nhà cung cp tín dng quan
tâm nhiu nht, giúp h tr li câu hi rng: “DN có kh nng tr các khon n ti hn
hay không”. Ln lt phân tích các h s nh sau:
+ H s kh nng thanh toán hin thi (kh nng thanh toán n ngn hn)
H s kh nng
thanh toán hin thi
=
Tng TSNH
N ngn hn
Thông thng khi h s này thp th hin kh nng thanh toán n ca DN là yu,
hay DN đang gp phi khó khn v mt tài chính, ri ro tài chính là cao. Ngc li,
nu h s này cao chng t DN có kh nng cao trong vic sn sàng thanh toán các
khon n. Tính hp lý ca h s này ph thuc vào ngành ngh kinh doanh. Ngành
ngh nào mà TSL chim t trng ln trong tng TS thì h s này ln và ngc li.
Nu h s này ln hn 1 thì đc coi là an toàn, ngc li thì DN d ri vào tình trng
mt kh nng thanh toán.

Tuy nhiên, cha chc trong mi trng hp, h s này quá cao đã phn ánh nng
lc tài chính ca DN là tt, có th DN đó cha tn dng trit đ các ngun tài chính
vào hot đng kinh doanh. Do vy, cn đt h s trong tình hình c th ca DN cng
nh kt hp vi các h s khác đ phân tích chính xác v DN.
+ H s kh nng thanh toán nhanh
ây là h s phn ánh tt nht kh nng thanh toán ca doanh nhip. Nó cho ta
bit DN có th thanh toán nhanh các khon n ngn hn ngay khi các ch n yêu cu
không. H s này đc xác đnh:
H s kh nng
thanh toán nhanh
=
TSNH – HTK
N ngn hn
 s dng ch tiêu này cng cn so sánh vi h s trung bình ca ngành và h
s ca DN ti thi đim gc đ phân tích.
+ H s kh nng thanh toán tc thi
ây là mt tiêu chun kht khe hn đi vi kh nng thanh toán các khon n
đn hn ca DN. H s này cng tùy thuc vào tng ngành ngh kinh doanh. H s
này nh chng t DN gp khó khn vi các khon n đn hn ngay lp tc, nhng h
s này quá cao li phn ánh mt tình hình không tt là vn bng tin quá nhiu, b 
đng, vòng quay vn chm làm gim hiu qu s dng vn.

H s kh nng thanh
toán tc thi
=
Tin và các khon tng đng tin
N ngn hn

14
+ H s kh nng thanh toán lãi vay
H s này cho bit KNTT lãi tin vay ca DN và cng phn ánh mc đ ri ro có
th gp phi ca các ch n. Nó cho ta bit s vn vay đã đc s dng nh th nào,
đem li mt khon LN bao nhiêu và có đ đ bù đp lãi vay phi tr hay không.
H s kh nng thanh
toán lãi vay
=
LN trc lãi vay và thu
Lãi vay phi tr
Lãi vay phi tr là mt khon chi phí c đnh mà DN có ngha v phi tr đúng
hn cho ch n. Ngun đ tr lãi vay là LN gp sau khi đã tr đi CPBH và chi phí
qun lý DN. Ch tiêu này đc các nhà cho vay quan tâm nh ch tiêu v kh nng
thanh toán vì nó phn ánh kh nng tr lãi vay bng kt qu HKD.
1.2.5.2. Phân tích kh nngăsinhăli ca DN
Các ch tiêu v kh nng sinh li luôn đc các nhà qun tr TC quan tâm. Nó là
thc đo phân tích đánh giá hiu qu HKD ca DN và là lun c quan trng đ các
nhà hoch đnh đa ra các quyt đnh tài chính trong tng lai. H s sinh li bao gm
các ch tiêu ch yu:
- T sut LNST/DT
H s này phn ánh mi quan h gia LNST và DTT trong k ca DN. Nó th
hin khi thc hin 1 đng DT trong k, DN có th thu đc bao nhiêu LN.
T sut LNST/DT
=
LNST trong k
DT trong k
Nhìn chung h s này cao là tt nhng không phi nhn xét đó đúng trong mi
trng hp, đ phân tích ch tiêu này cn đt trong mt ngành c th, trong hoàn cnh
c th, so vi các k trc, so sánh vi các DN cùng ngành.
- T sut LN trc lãi vay và thu/Vn hay t sut sinh li kinh t ca TS

(ROA
E
).
T sut sinh li kinh t
ca TS (ROA
E
)
=
LN trc lãi vay và thu
TS hay Vn bình quân
Ch tiêu này phn ánh kh nng sinh li ca TS hay vn không tính đn nh hng
ca thu thu nhp DN và ngun gc ca vn, đng thi nó cho bit mt đng giá tr
TS mà DN đã huy đng vào SXKD to ra my đng LN trc thu và lãi vay.
- T sut LNST/Vn hay t sut sinh li ròng ca TS (ROA): Phn ánh mi
đng vn s dng trong k to ra bao nhiêu đng LNST
T sut LNST/ Vn
(ROA )
=
LNST
Vn hay TS bình quân trong k

Thang Long University Library



15
- T sut LN/VCSH (ROE): H s này đo lng mc LN thu đc trên 1 đng
VCSH trong k.

T sut LN/VCSH

(ROE)
=
LNST
VCSH bình quân s dng trong k
1.2.5.3. Phân tích ktăquăSXKD
- Thông qua phân tích các ch tiêu trên BCKQKD c v s tuyt đi và s tng
đi đ xác đnh đc vic tng gim LN ch yu là do nhân t nào. T đó phân tích
HQSXKD và đa ra nhng gii pháp nâng cao kt qu kinh doanh trong k ti.
- Bên cnh đó, đ đa ra nhng phân tích chính xác nht cn quan tâm đn 1 s
ch tiêu sau:

T sut GVHB/ DTT =
DTT
GVHB


T sut CPBH/ DTT =
DTT
CPBH


T sut CPQLDN/ DTT =
DTT
CPQLDN


Khi phân tích các ch tiêu này cn phân tích s bin đng tng hay gim cng
nh nguyên nhân ca s tng gim đó t đó ch ra đc thành tích, khuyt đim trong
công tác qun lý chi phí ca DN và đa ra nhng nhn xét góp phn nâng cao hiu qu
SXKD.

1.2.5.4. Phân tích DUPONT và hiu qu s dngăBTC
Mc sinh li ca VCSH ca DN là kt qu tng hp ca nhiu bin pháp và
quyt đnh ca nhà qun lý DN.  phân tích đc mi quan h gia vic t chc, s
dng vn và t chc tiêu th sn phm ti mc sinh li ca DN, ngi ta đã xây dng
h thng ch tiêu đ phân tích s tác đng đó. Nhng mi quan h ch yu đc phân
tích là:
- Phân tích mi quan h tng tác gia t sut LNST/ Vn vi hiu sut s dng
toàn b vn và t sut LN
LNST
=
LNST
x
DTT
Tng s vn
DTT
Tng s vn



16
Phân tích mi quan h này có th thy đc tác đng ca yu t t sut
LNST/DT và hiu sut s dng toàn b vn nh hng nh th nào đn t sut
LNST/Vn. Trên c s đó, ngi qun lý DN đ ra các bin pháp thích hp đ tng t
sut LNST/Vn.
- Phân tích các mi quan h tng tác vi t sut LN/ VCSH

LNST
=
LNST
x

Tng s vn
VCSH
Tng s vn
VCSH

Hay:
T sut LN/VCSH
(ROE)
=
T sut
LNST/Vn
x
Mc đ s dng
đòn by TC
- Hai mi quan h trên có th xác đnh t sut LN/VCSH bng công thc:
LNST
=
LNST
x
DTT
x
Tng s vn
VCSH
DTT
Tng s vn
VCSH
Nh vy:
ROE
=
LNST

x
Vòng quay toàn
b vn
x
Mc đ s dng
đòn by TC
Công thc trên cho ta thy các yu t tác đng đn t sut LN/VCSH là LNST,
Vòng quay toàn b vn và mc đ s dng BTC. Qua đó, giúp cho các nhà qun lý
xác đnh và tìm bin pháp nhm khai thác các yu t tim nng đ tng t sut LN
VCSH ca DN.
- Phân tích hiu qu s dng đòn by tài chính:
 phân tích vic s dng BTC (hay chính sách huy đng bng vay n) ca
công ty trong k có phát huy tác dng tích cc hay không ta xem xét công thc di
đây:

)1()( txiROA
E
D
ROAROE
EE









Trong đó: ROE : T sut LN/VCSH

ROA
E
: T sut sinh li kinh t ca TS
D : Vn vay
E : VCSH
So sánh ROA
E
vi i đ kt lun xem vic s dng vn vay s gia tng đc ROE
(ROA
E
> i),hay làm gim sút nhanh ROE (ROA
E
<i) hay không nh hng đn ROE
(ROA
E
= i).
Thang Long University Library



17
Chngă2.ăPhânătíchătìnhăhìnhătàiăchínhăcôngătyăTNHHăMTVăThanăH Long –
Vinacomin
2.1. Khái quát v công ty TNHH MTV Than H Long – Vinacomin
Tên công ty : CÔNG TY TNHH MTV THAN H LONG –VINACOMIN.
S CIF: 300033512.
Logo:

a ch: Khu đô th mi – Phng Cao Xanh – Thành ph H Long – Tnh
Qung Ninh.

in thoi: 033.3821316 FAX: 033.3826384
Ngi đi din: Ông V Vn in - Chc v : Giám đc.
Tài khon tin gi VN s 102010000221243 ti Ngân hàng TMCP Công
Thng Qung Ninh.
Vn điu l tính đn ngày 31/12/2012 là: 153.000 trđ.
Vn đng ký kinh doanh tính đn ngày 31/12/2012 là: 150.647 trđ.
2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin
Công ty TNHH mt thành viên Than H Long - Vinacomin tin thân là Liên hip
than Qung Ninh đc thành lp ngày 08 tháng 01 nm 1988 theo Quyt đnh s:
07Q/UB ngày 08 tháng 01 nm 1988 ca UBND tnh Qung Ninh. Liên hip than
Qung Ninh đc thành lp ban đu có 2 đn v trc thuc hch toán đc lp: XNT
Cm Ph, M than Sui Li, vi mc đích đ khai thác các vùng tài nguyên nh l,
nm phân tán ri rác  nhng vùng sâu, vùng xa có tr lng tài nguyên không ln.
Do đó các vùng tài nguyên đc giao qun lý, bo v, thm dò và khai thác đu  mc
thm dò tìm kim s b.
 phù hp vi yêu cu đi mi, ngày 26-9-1992, UBND tnh Qung Ninh đã ký
quyt đnh s: 2265 Q/UB V/v chuyn Liên hip than Qung Ninh thành công ty
than Qung Ninh. Ngày 17-12-1992 UBND tnh Qung Ninh ban hành Quyt đnh s:
2852-Q/UB V/v thành lp DN Nhà nc công ty than Qung Ninh vi chc nng,
nhim v ca công ty là đn v SXKD hch toán kinh t đc lp, hot đng SXKD
theo lut công ty.



18

Tr s chính công ty TNHH MTV than H Long - Vinacomin
Trong công ty có 4 đn v trc thuc, có t cách pháp nhân không đy đ, hch
toán ph thuc chu s qun lý và điu hành trc tip ca công ty là: XNT Cm ph,
m than Sui Li, m than Hà Ráng, xí nghip ch bin và kinh doanh than.

Thc hin quyt đnh s 381-TTg ngày 27-7-1994 và ch th 382-TTg ngày 28-7-
1994 ca Th tng Chính ph V/v sp xp t chc và lp li trt t trong khai thác và
kinh doanh than trên đa bàn tnh Qung Ninh. Ngày 04-11-1994 UBND tnh Qung
Ninh đã ký quyt đnh s: 2186 Q/UB thành lp công ty than Qung Ninh, gm 10
đn v, trong đó có 5 xí nghip trc đây trc thuc các huyn, th xã trong tnh.
Vi nhng kt qu và thành tích đt đc liên tc trong nhiu nm, Công ty than
Qung Ninh đã vinh d đc Ch tch nc tng thng huân chng lao đng hng
ba, nhân dp công ty than Qung Ninh k nim 10 nm xây dng và phát trin
(8/1/1988 - 8/1/1998).
 phù hp vi s phát trin chung ca ngành than, hi đng qun tr tng công
ty than Vit Nam đã quyt đnh đi tên công ty than Qung Ninh thành công ty than
H Long k t ngày 01 tháng 5 nm 2003, theo quyt đnh s: 643 Q-HQT ngày 25
tháng 4 nm 2003.
Nh vy công ty TNHH mt thành viên than H Long - Vinacomin hin nay có 4
xí nghip là: XNT Hà Ráng, XNT Khe Tam, XNT Cm Thành, XNT Tân Lp. Nm
2008 công ty than H Long đã hoàn thành k hoch SXKD, đt LN trên 40 t đng, thu
nhp đt trên 6.000.000 đng/ngi/tháng. Là công ty có sn lng hm lò và thu nhp
thuc tp cao trong tp đoàn công nghip than - khoáng sn Vit Nam.
Thang Long University Library



19
2.1.2. Căcu t chc
2.1.2.1. Các v tríălãnhăđo ch cht
+ Ông V Vn in – Chc v: Giám đc.
+ Ông Phm Vn Hùng – Chc v: Phó giám đc – Kinh t.
+ Ông Dng Sn Bài – Chc v: Phó giám đc – An toàn.
+ Ông Nguyn Vn Lng – Chc v: Phó giám đc – K Thut.
+ Ông Nguyn Vn Thng – Chc v: Phó giám đc – Sn xut.

+ Bà Nguyn Th Lch – Chc v K toán trng.
2.1.2.2.ăMôăhìnhătăchcăhinănayăcaăcông ty


Săđă2.1:ăMôăhìnhătăchcăcaăcông ty
2.1.2.3. Chcănngănhim v
a. Chc nng
Phòng, ban, b phn nghip v (sau đây gi chung là phòng) thuc b máy điu
hành công ty TNHH MTV Than H Long – Vinacomin có chc nng tham mu, tng
hp, đ xut ý kin, giúp vic (sau đây gi chung là tham mu) cho Giám đc và các
Phó Giám đc công ty (sau đây gi chung là ban qun lý điu hành – BQLH) t chc
qun lý, điu hành và thc hin các mt công tác trong phm vi lnh vc chuyên môn,
công vic đc Giám đc công ty phân công; tham mu cho thng trc các t chc:
ng, công đoàn, đoàn thanh niên (sau đây gi chung là lãnh đo Công ty) nhng lnh
vc hot đng chung ca công ty.



Công ty
X  
C T
P 
Đ  
Ngành
X  
Hà Ráng
P 
Đ  
Ngành
X  

T L
P 
Đ  
Ngành
X  
Khe Tam
P 
Đ  
Ngành



20
b. Nhim v
- Xây dng phòng cht ch v t chc, biên ch; hot đng khoa hc, hiu qu;
chp hành tt ni quy lao đng và các quy đnh v trt t, k cng, quy tc ng x,
xây dng vn hóa DN.
- Tuyên truyn, giáo dc cán b, nhân viên, công nhân (sau đây gi là cán b,
nhân viên – CB-NV) thng xuyên tu dng, rèn luyn nâng cao trình đ, nng lc,
tác phong công nghip, nm đc ch trng, đng li, chính sách, ngh quyt ca
ng; pháp lut Nhà nc và cp trên.
- B trí, sp xp đ CB-NV đc tham d đy đ các lp đào to, tp hun, bi
dng hoc c đi hc đ tip thu chính sách, pháp lut, kin thc mi và nâng cao k
nng công tác.
- Có trách nhim tham mu cho BQLH xây dng đy đ, kp thi (xây dng
mi, sa đi, b sung) các vn bn v c ch, quy ch, quy đnh, tiêu chun, đnh mc,
phân cp
- nh k hàng tháng hoc quý, 6 tháng, tng kt nm, phòng đ xut khen
thng đi vi đn v, cán nhân thc hin xut sc nhim v, tng hp và xét duyt.
- Thc hin đúng ch đ nghim thu, thanh toán, quyt toán, thng kê, tng

hp, báo cáo theo quy đnh ca công ty.
2.1.3. Kt qu hotăđng kinh doanh
Trong 3 nm tr li đây, tình hình SXKD ca công ty có nhiu bin đng đáng
k. Doanh thu thun, BH và CCDV và li nhun sau thu ca công ty tng mnh nht
nm 2011 nhng li st gim ln  nm 2012. iu này cng d gii thích bi nm
2012 là nm kinh t toàn cu suy thoái, các DN ngành than b nh hng rt nhiu.
S phát trin ca công ty trong nhng nm gn đây đc th hin qua bng s
liu sau:
Bng 2.1: Mt s ch tiêu kt qu KD ca công ty Than H Long-Vinacomin
VT: T đng
(Ngun: BCTC nm 2010, 2011, 2012)

STT
Ch tiêu
2010
2011
2012
1
DT thun BH và cung cp dch v
1.658
2.117
1.904
2
LNTT
45,1
59,2
14,9
3
LNST
33,8

43,8
10,1
4
Vn
1.138
1.472
1.717
5
Thu nhp bình quân / tháng
0,0075
0,0082
0,0082
Thang Long University Library



21
Biuăđ 2.2: Binăđng DTT và LNST quaăcácănm

(Ngun: BCTC nm 2010, 2011, 2012)
2.2. Phân tích tình hình tài chính công ty TNHH MTV Than H Long –
Vinacomin
2.2.1. Khái quát tình hình tài chính ca công ty
2.2.1.1. Căcu vn và tài sn
Theo “Bng 2.2”- C cu vn và TS 3 nm gn đây và “Bng 2.3” - Mt s h s
tài chính ch yu, ta thy:
- Quy mô vn ca công ty có s bin đng ln qua nhng nm gn đây. Tng
TS nm 2010 là thp nht; nm 2011 tng mnh so vi nm 2010 (24,35%); nm 2012
cng tng so vi nm 2011 (10,52%). Nh vy tng TS liên tc tng qua các nm
chng t quy mô kinh doanh ca công ty không ngng đc m rng.

- Tng TS bin đng là do TSNH và dài hn ca công ty có s thay đi. TSNH
ca công ty vào cui nm 2011 tng (24,04%) và tng mnh (30,32%) vào cui nm
2012. TSDH cng liên tc tng qua các nm, cui nm 2011 tng mnh (24,48%) cui
nm 2012 tng nh (2,44%). TSDH luôn chim t trng ln hn trong c cu TS ca
công ty ti c 3 thi đim (đu trên 50%).
- Ging nh tng TS, tng vn cng tng liên tc qua các nm đúng bng giá tr
tng ca tng TS. Mà vn đc hình thành t VCSH và NPT. Qua “Bng 2.2”, ta thy
nm 2011 tng vn tng lên ch yu là do NPT tng mnh (18,93%) . Nm 2012, tng
vn tng lên cng ch yu là do NPT tng và mt phn nh do VCSH tng. Mt khác
theo “Bng 2.3” t l NPT trong tng vn luôn rt cao, th hin thông qua h s n
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
2010 2011 2012
Liănhunăsauăthuă…
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
2010 2011 2012
DoanhăthuăthunăBHăvàă
CCDVă(trđ)

22
ca công ty luôn duy trì  mc cao ti c 3 thi đim, c th: Ti thi đim cui nm
2010 – h s n là: 0,89, ti thi đim cui nm 2011 – h s n là: 0,85 ,ti thi đim
cui nm 2012 – h s n là: 0,86. iu này cho thy, công ty hot đng ch yu da
vào ngun vn n hay s dng BTC  mc cao nhm mc đích khuch đi t sut
li nhun VCSH. Tuy nhiên vic duy trì h s n quá cao nh th s làm gim mc đ
t ch v mt tài chính ca công ty, gây khó khn cho công ty trong công tác thanh
toán các khon n khi có tình hình xu xy ra nh: Công ty b phá sn hay các đi tác
ca công ty gp s c bt ng
2.2.1.2. Kt qu kinh doanh
Nhìn vào “Bng 2.4” – Kt qu kinh doanh 3 nm gn nht ta thy rng:
DT thun có s bin đng ln qua các nm: Nm 2010 đn nm 2011 tc đ tng
nhanh đt 27,67%, nhng t 2011 đn nm 2012 tc đ tng li gim còn 10.06%.
LN thun t hot đng kinh doanh cng tng lên đáng k. Tc đ tng LN thun
nm 2011 so vi nm 2010 là khá cao (32,63%), và gim nh  nm 2012 (gim
5,59%).
LN trc thu nm 2011 tng mnh so vi nm 2010 (tng 31,29%), nhng nm
2012 do LN khác gim mnh làm cho LN trc thu gim sâu vi tc đ gim ln
74,84%.
Do LN trc thu nm 2011 tng mnh nên LN k toán sau thu nm 2011 tng
29,63%, nm 2012 EBIT gim mnh nên LN k toán sau thu cng gim.
LN k toán trc và sau thu nm 2011 tng mnh đc đánh giá là thành tích
ca DN. Nhng sang ti nm 2012, LN k toán trc và sau th li gim rt sâu.
Nguyên nhân nhìn thy đc ngay là LN khác b âm rt ln. Còn nguyên nhân ti sao
LN khác b gim nhiu nh vy ta s tìm hiu k  phn phân tích kt qu kinh doanh
ca DN.
2.2.2. Phân tích tình hình tài chính công ty
2.2.2.1. Tìnhăhìnhătoălp,ăphânăbăvàăsădngăvnăcaăcông ty
a. Tình hình to lp vn

Cn c vào s liu trên BCKT, ta lp bng tính c cu và s bin đng vn
“Bng 2.5”. Da vào các s liu đã tính toán đc trên “Bng 2.5”, ta có th đa ra các
nhn xét





Thang Long University Library



23
Tng quát
- S bin đng
Qua 2 nm nghiên cu ta nhn thy ngun vn ca công ty đã liên tc tng, c
th:
Nm 2011 : Quy mô ngun vn ca công ty ti thi đim cui nm 2011 đã tng
lên đáng k so vi cùng k nm 2010 (tng 24,35%). Tng ngun vn trong nm tng
lên ch yu là do NPT (tng 18,93%). ng thi VCSH cng tng vi tc đ tng rt
nhanh (66.16%) đóng góp cho s tng lên ca tng ngun vn.
Nm 2012 : Quy mô ngun vn cui nm 2012 đã tng lên so vi cùng kì nm
2011 (tng 10,52%), tuy nhiên quy mô tng và tc đ tng ngun vn li thp hn nm
2011. Tng ngun vn nm 2012 tng lên do NPT tng 12.24% và VCSH tng 1,06%.
ánh giá chung : Nhìn chung qua hai nm 2011 và 2012, tng ngun vn đã liên
tc tng chng t quy mô kinh doanh ca công ty đã không ngng đc m rng.
áng khích l là nm 2011, tc đ tng vn ch ln hn nhiu so vi tc đ tng ca
NPT, làm gim s ph thuc tài chính vào các ngun vn ngoi sinh. Ti nm 2012,
vn ch vn tng nhng tc đ tng li rt nh so vi tc đ tng ca NPT khin h s
n ca công ty có tng nh.

- C cu
Da vào bng trên ta thy rng: Ti c 3 thi đim nghiên cu là: Cui nm
2010, cui nm 2011 và cui nm 2012 thì NPT đu chim t trng rt cao trong tng
ngun vn ca công ty (t trng NPT trong tng ngun vn ti thi đim cui nm
2010, cui nm 2011 và cui nm 2012 ln lt là : 88,52% ; 84,66% và 85,97%) so
vi mc trung bình ngành ch t 45-50%, điu này chng t ngun vn ca công ty
đc huy đng ch yu t ngun vn ngoi sinh và công ty b ph thuc rt ln v mt
tài chính vào bên ngoài. Có th công ty li dng BTC đ nâng cao t sut LN/VCSH
nhng vi mt h s n quá cao nh vy là rt mo him. Trên thc t nm 2012 là
nm suy thoái kinh t toàn cu, rt nhiu DN b ri vào tình trng mt kh nng thanh
toán và tình hình tài chính không my kh quan, chính vì vy trong nhng nm ti
Công ty nên xem xét vic ct gim t trng NPT và tng t trng VCSH.
C th
 có s đánh giá chính xác hn, ta đi sâu vào tng khon mc :
- N phi tr
NPT ca công ty có s bin đng tng liên tc t nm 2010 đn 2011 và t 2011
đn 2012 vi tc đ tng ln lt là : 18,93% và 12,24%. S bin đng này cho thy
công ty đang có xu hng tng cng s dng n vay đ tài tr cho vic m rng
SXKD ca mình. NPT nm 2011 tng lên ch yu là do s gia tng ca n dài hn