Làm giầu từ chứng khoán

Làm giầu từ chứng khoán
Khái niệm
Lịch sử ra đời Cổ phiếu gắn liền với lịch sử hình thành Công ty cổ phần - Cổ phiếu chính là sản
phẩm riêng của công ty cổ phần. Vốn điều lệ của công ty cổ phần được chia thành nhiều phần
bằng nhau gọi là cổ phần. Người mua cổ phần gọi là cổ đông. Cổ đông được cấp một giấy xác
nhận sở hữu cổ phần gọi là cổ phiếu. Cổ phiếu là bằng chứng và là chứng chỉ xác nhận quyền
sở hữu của cổ đông đối với công ty cổ phần. Quyền sở hữu của cổ đông trong công ty cổ phần
tương ứng với số lượng cổ phần mà cổ đông nắm giữ. Vì vậy, cổ phiếu còn được gọi là chứng
khoán vốn.
Các dạng Cổ phiếu
Khi xem xét Cổ phiếu của Công ty cổ phần, thường có sự phân biệt cổ phiếu được phép phát
hành, cổ phiếu đã phát hành, cổ phiếu quỹ, cổ phiếu đang lưu hành.
• Cổ phiếu được phép phát hành: Khi công ty cổ phần được thành lập, thì được phép phát
hành cổ phiếu để huy động vốn. Nhưng luật pháp các nước quy định công ty phải đăng ký
tổng số cổ phiếu của công ty và phải ghi trong điều lệ công ty và được gọi là cổ phiếu được
phép phát hành' hay cổ phiếu đăng ký. Cổ phiếu được phép phát hành là số lượng cổ phiếu
tối đa của một công ty có thể phát hành từ lúc bắt đầu thành lập cũng như trong suốt quá
trình hoạt động. Khi cần có sự thay đổi số lượng cổ phiếu được phép phát hành thì phải
được đa số cổ đông bỏ phiếu tán thành và phải sửa đổi điều lệ công ty.
• Cổ phiếu đã phát hành: là cổ phiếu mà công ty được bán ra cho các nhà đầu tư trên thị
trường và công ty đã thu về được toàn bộ tiền bán số cổ phiếu đó, nó nhỏ hơn hoặc tối đa là
bằng với số cổ phiếu được phép phát hành.
• Cổ phiếu quỹ: là cổ phiếu đã được giao dịch trên thị trường và được chính tổ chức phát
hành mua lại bằng nguồn vốn của mình. Số cổ phiếu này có thể được công ty lưu giữ một
thời gian sau đó lại được bán ra; luật pháp một số nước quy định số cổ phiếu này không
được bán ra mà phải hủy bỏ. Cổ phiếu quỹ không phải là cổ phiếu đang lưu hành, không có
vốn đằng sau nó; do đó không được tham gia vào việc chia lợi tức cổ phần và không có
quyền tham gia bỏ phiếu.
• Cổ phiếu đang lưu hành: là cổ phiếu đã phát hành, hiện đang lưu hành trên thị trường và
do các cổ đông đang nắm giữ. Số cổ phiếu đang lưu hành được xác định như sau:
Số cổ phiếu đang lưu hành = Số cổ phiếu đã phát hành - Số cổ phiếu quỹ

Trong trường hợp công ty có cả hai loại cổ phiếu thường và cổ phiếu ưu đãi, người ta sẽ xác
định cụ thể cho từng loại một. Số cổ phiếu thường đang lưu hành là căn cứ quan trọng để phân
chia lợi tức cổ phần trong công ty.
Dựa vào hình thức cổ phiếu, có thể phân biệt cổ phiếu ghi danh và cổ phiếu vô danh.
• Cổ phiếu ghi danh: là cổ phiếu có ghi tên người sở hữu trên tờ cổ phiếu. Cổ phiếu này
có nhược điểm là việc chuyển nhượng phức tạp, phải đăng ký tại cơ quan phát hành và phải
được Hội đồng Quản trị của công ty cho phép.
• Cổ phiếu vô danh: là cổ phiếu không ghi tên người sở hữu. Cổ phiếu này được tự do
chuyển nhượng mà không cần thủ tục pháp lý.
Dựa vào quyền lợi mà cổ phiếu đưa lại cho người nắm giữ, có thể phân biệt cổ phiếu phổ
thông (cổ phiếu thường) và cổ phiếu ưu đãi - Đây là cách phân loại phổ biến nhất. Khi nói đến cổ
phiếu của một công ty, người ta thường nói đến cổ phiếu phổ thông (cổ phiếu thường) và cổ
phiếu ưu đãi.
[1]
• Là loại cổ phiếu có thu nhập phụ thuộc vào hoạt động kinh doanh của công ty. Người sở
hữu cổ phiếu phổ thông được tham gia họp Đại hội đồng cổ đông và được bỏ phiếu quyết
định những vấn đề quan trọng nhất của công ty, được quyền bầu cử và ứng cử vào Hội
đồng Quản trị của công ty.
• Cổ phiếu của công ty không có thời hạn hoàn trả, vì đây không phải là khoản nợ đối với
công ty.
• Cổ đông được chia phần giá trị tài sản còn lại khi thanh lý công ty sau khi công ty đã
thanh toán các khoản nợ và thanh toán cho các cổ đông ưu đãi.
• Người góp vốn vào công ty không được quyền trực tiếp rút vốn ra khỏi công ty, nhưng
được quyền chuyển nhượng sở hữu cổ phần dưới hình thức bán lại cổ phiếu hay dưới hình
thức quà tặng hay để lại cho người thừa kế. Chính điều này đã tạo ra tính thanh khoản cho
cổ phiếu công ty, đồng thời cũng hấp dẫn nhà đầu tư.
• Được quyền ưu tiên mua cổ phiếu khi công ty phát hành cổ phiếu mới để tăng vốn.
• Được quyền triệu tập đại hội đồng cổ đông bất thường theo luật định.
• Cổ đông thường cũng phải gánh chịu những rủi ro mà công ty gặp phải, tương ứng với
phần vốn góp và chỉ chịu trách nhiệm giới hạn trong phạm vi số lượng vốn góp vào công ty.

[2]
Các hình thức giá trị của Cổ phiếu thường
• Mệnh giá của cổ phiếu thường: Mệnh giá hay còn gọi là giá trị danh nghĩa là giá trị mà
công ty cổ phần ấn định cho một cổ phiếu và được ghi trên cổ phiếu.
Mệnh giá cổ phiếu thường được sử dụng để ghi sổ sách kế toán của công ty. Mệnh
giá cổ phiếu không có giá trị thực tế đối với nhà đầu tư khi đã đầu tư, nên nó không liên
quan đến giá thị trường của cổ phiếu đó. Mệnh giá cổ phiếu chỉ có ý nghĩa quan trọng
vào thời điểm công ty phát hành cổ phiếu thường lần đầu huy động vốn thành lập công
ty. Mệnh giá thể hiện số tiền tối thiểu Công ty phải nhận được trên mỗi cổ phiếu mà
Công ty phát hành ra.
Một số nước luật pháp cho phép Công ty cổ phần có thể phát hành cổ phiếu thường
không có mệnh giá.
• Giá trị sổ sách: của cổ phiếu thường là giá trị của cổ phiếu được xác định dựa trên
cơ sở số liệu sổ sách kế toán của công ty.
Trường hợp công ty chỉ phát hành cổ phiếu thường thì giá trị sổ sách của một cổ phiếu
thường được xác định bằng cách lấy vốn chủ sở hữu hoặc tổng giá trị tài sản thuần
(phần giá trị chênh lệch giữa giá trị tổng tài sản với tổng số nợ) của công ty chia cho tổng
số cổ phiếu thường đang lưu hành.
Trường hợp công ty phát hành cả cổ phiếu ưu đãi, thì phải lấy tổng giá trị tài sản thuần
trừ đi phần giá trị thuộc cổ phiếu ưu đãi rồi mới chia cho số cổ phiếu thường đang lưu
hành.
Phần giá trị của cổ phiếu ưu đãi được tính theo mệnh giá hoặc giá mua lại tùy thuộc
loại cổ phiếu ưu đãi công ty phát hành và cộng với phần cổ tức công ty còn khất lại chưa
trả cho cổ đông ưu đãi trong các kỳ trước đó (nếu có).
Việc xem xét giá trị sổ sách, cho phép Cổ đông thấy được số giá trị tăng thêm của cổ
phiếu thường sau một thời gian công ty hoạt động so với số vốn góp ban đầu.
• Giá trị thị trường: là giá trị thị trường hiện tại của cổ phiếu thường,
được thể hiện trong giao dịch cuối cùng đã được ghi nhận. Giá trị
thị trường hay còn được gọi là giá thị trường. Thực tế, giá thị
trường của cổ phiếu không phải do công ty ấn định và cũng không

do người nào khác quyết định, mà giá thị trường của cổ phiếu được
xác định bởi giá thống nhất mà người bán sẵn sàng bán nó và giá
cao nhất mà người mua sẵn sàng trả để mua nó.
Tóm lại, Giá thị trường của cổ phiếu được xác định bởi quan hệ cung - cầu trên thị
trường. Giá trị thị trường cổ phiếu của một công ty phụ thuộc rất nhiều yếu tố, do vậy
nóthường xuyên biến động.
Cổ phiếu ưu đãi
Khái niệm và Quyền lợi
Cổ phiếu ưu đãi là chứng chỉ xác nhận quyền sở hữu trong một
công ty, đồng thời cho phép người nắm giữ loại cổ phiếu này được
hưởng một số quyền lợi ưu tiên hơn so với cổ đông phổ thông.
Người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi được gọi là cổ đông ưu đãi của
công ty.
Cổ đông nắm giữ cổ phiếu ưu đãi có các quyền lợi sau:
• Quyền được nhận cổ tức trước các cổ đông thường, mặc dù
người có cổ phiếu ưu đãi chỉ được quyền hưởng lợi tức cổ
phần giới hạn nhưng họ được trả cổ tức trước khi chia lợi tức
cho cổ đông thường. Khác với cổ tức của cổ phiếu phổ thông,
cổ tức của cổ phiếu ưu đãi được xác định trước và thường
được xác định bằng tỷ lệ phần trăm cố định so với mệnh giá
của cổ phiếu hoặc bằng số tiền nhất định in trên mỗi cổ phiếu.
• Quyền ưu tiên được thanh toán trước, khi giải thể hay thanh lý
công ty, nhưng sau người có trái phiếu.
• Tương tự như cổ phiếu phổ thông, nhưng cổ đông sở hữu cổ
phiếu ưu đãi không được tham gia bầu cử, ứng cử vào Hội
đồng Quản trị và quyết định những vấn đề quan trọng của công
ty.
• Cổ phiếu ưu đãi có thể có mệnh giá hoặc không có mệnh giá và
mệnh giá của nó cũng không ảnh hưởng tới giá thị trường của
cổ phiếu ưu đãi. Mệnh giá của cổ phiếu ưu đãi có ý nghĩa hơn

đối với mệnh giá của cổ phiếu phổ thông, vì nó là căn cứ để trả
cổ tức và là căn cứ để hoàn vốn khi thanh lý hay giải thể công
ty.
• Cổ tức của cổ phiếu ưu đãi là cố định,và cổ đông ưu đãi cũng
vẫn được nhận cổ tức khi công ty làm ăn không có lợi nhuận
(thua lỗ).
[3]
• "Lịch sự kiện được chia thành các loại như sau":
Sự kiện nhận cổ tức, chia tách, cổ phiếu thưởng, mua cổ phiếu ưu
đãi đều được thực hiện tại "NGÀY GIAO DỊCH KHÔNG HƯỞNG
QUYỀN". NGÀY GIAO DỊCH KHÔNG HƯỞNG QUYỀN là ngày
thực hiện quyền của 1 cổ phiếu đã được công ty thông báo trước
đó. Nếu như cổ đông nắm giữ cổ phiếu trước ngày giao dịch không
hưởng quyền cổ đông đó sẽ nhận được cổ tức hoặc quyền mua cổ
phiếu đó.
Quyền được chia làm 3 loại: Quyền nhận cổ tức bằng tiền: cổ tức
sẽ được trả bằng tiền trên mỗi cổ phiếu. Tỉ lệ cổ tức sẽ được quy ra
trên mệnh giá, mỗi cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khoán
việt nam đều có mệnh giá là 10,000. Ví dụ công ty chia cổ tức bằng
tiền 10% bạn sẽ được nhận 1,000 đồng trên mỗi cổ phiếu. Cổ phiếu
thưởng, cổ phiếu chia tách: cổ phiếu sẽ được chia nhỏ theo tỉ lệ
công ty đã công bố. Ví dụ công ty công bố tỉ lệ thưởng hoặc chia
tách là 10:2 => nghĩa là 10 cổ phiếu sẽ thành 12 cổ phiếu, nếu bạn
đang có 10 cổ phiếu bạn sẽ được nhận thêm 2 cổ phiếu.
Các loại Cổ phiếu ưu đãi
• Cổ phiếu ưu đãi tích lũy: là loại cổ phiếu ưu đãi có tính chất
đảm bảo thanh toán cổ tức. Khi công ty gặp khó khăn, không
thanh toán được hoặc chỉ thanh toán một phần cổ tức, thì số
chưa thanh toán đó được tích lũy hay cộng dồn và công ty phải
trả số cổ tức này trước khi công bố trả cổ tức cho cổ đông

thường. Hầu hết cổ phiếu ưu đãi của các công ty là loại cổ
phiếu ưu đãi tích lũy và không tham dự.
• Cổ phiếu ưu đãi không tích lũy: là loại cổ phiếu ưu đãi mà khi
công ty gặp khó khăn không trả được cổ tức trong năm tài
chính, thì cổ đông ưu đãi đó cũng mất quyền nhận số cổ tức
trong năm đó.
• Cổ phiếu ưu đãi tham dự: là loại cổ phiếu ưu đãi mà cổ đông
nắm giữ chúng, ngoài việc hưởng cổ tức ưu đãi theo quy định
còn được hưởng thêm phần lợi tức phụ trội theo quy định khi
công ty kinh doanh có lợi nhuận cao.
• Cổ phiếu ưu đãi không tham dự: là loại cổ phiếu ưu đãi mà cổ
đông nắm giữ chúng chỉ được hưởng cổ tức ưu đãi cố định
theo quy định, ngoài ra không được hưởng thêm bất cứ phần
lợi nhuận nào.
• Cổ phiếu ưu đãi có thể mua lại: là loại cổ phiếu ưu đãi mà công
ty có quyền thu hồi lại. Công ty phát hành có quyền yêu cầu
mua lại cổ phiếu này vào bất cứ lúc nào, khi công ty có khả
năng tài chính. Giá mua lại được xác định từ thời điểm phát
hành, giá này thường tính bằng mệnh giá của cổ phiếu ưu đãi
cộng thêm phần có tính chất đền bù cho các nhà đầu tư khi
công ty mua lại loại cổ phiếu ưu đãi này.
• Cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi: là loại cổ phiếu ưu đãi cho
phép người mua có quyền chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi này
sang các loại chứng khoán khác.
Cổ phiếu chưa phát hành
Là loại cổ phiếu mà công ty chưa bao giờ bán ra cho các nhà đầu
tư trên thị trường. Là loại cổ phiếu mà Công ty có dự định phát
hành trên thị trường, bán ra khi có nhu cầu của nhà đầu tư.
Đặc điểm của Cổ phiếu
Không có kỳ hạn và không hoàn vốn]

Cổ phiếu là chứng nhận góp vốn của các cổ đông vào công ty cổ
phần. Chỉ có chiều góp vào, không thể hiện thời hạn hoàn vốn;
không có kỳ hạn. (Khi công ty phá sản hoặc giải thể, thì sẽ không
còn tồn tại cổ phiếu).
Cổ tức không ổn định và phụ thuộc vào kết
quả SXKD của doanh nghiệp
Cổ tức cổ phiếu thường tùy thuộc vào kết quả kinh doanh của
doanh nghiệp, và vì kết quả kinh doanh không ổn định nên cổ tức
cũng không thể cố định. Khi doanh nghiệp làm ăn phát đạt thì cổ
đông được hưởng lợi nhuận nhiều hơn so với các loại chứng khoán
khác có lãi suất cố định. Ngược lại, khi làm ăn khó khăn hoặc thua
lỗ, cổ tức có thể rất thấp hoặc không có cổ tức.
Khi phá sản, cổ đông là người cuối cùng nhận
được giá trị còn lại của tài sản thanh lý]
Giá cổ phiếu biến động rất mạnh[]
Giá biến động nhiều nhất là trên thị trường thứ cấp, do giá chịu sự
tác động của nhiều nhân tố, và nhân tố quan trọng đó là kết quả
kinh doanh của công ty.
"Bên cạnh đó, theo quan điểm của những nhà đầu tư, Cổ phiếu có
các đặc điểm sau:"
Tính thanh khoản cao
Cổ phiếu có khả năng chuyển hóa thành tiền mặt dễ dàng. Tuy
nhiên tính thanh khoản của cổ phiếu phụ thuộc vào các yếu tố sau:
• Thứ nhất, kết quả kinh doanh của tổ chức phát hành (công ty
có cổ phiếu niêm yết). Nếu tổ chức phát hành hoạt động kinh
doanh có hiệu quả, trả cổ tức cao, cổ phiếu của công ty sẽ thu
hút nhà đầu tư và cổ phiếu thực sự dễ mua bán trên thị trường.
Ngược lại nếu công ty làm ăn kém hiệu quả không trả cổ tức
hoặc cổ tức thấp, cổ phiếu của công ty sẽ giảm giá và khó bán.
• Thứ hai, là mối quan hệ cung - cầu trên thị trường chứng

khoán: Thị trường cổ phiếu cũng như các loại thị trường khác
đều chịu sự chi phối của qui luật cung cầu. Giá cổ phiếu trên thị
trường không chỉ phụ thuộc vào chất lượng công ty mà còn phụ
thuộc rất lớn vào nhu cầu của nhà đầu tư. Tuy một loại cổ
phiếu rất tốt nhưng thị trường đang bão hòa nguồn cung (nhiều
hàng bán) thì cổ phiếu đó cũng khó tăng giá. Ngược lại khi thị
trường khan hiếm hàng hóa thì ngay cả những cổ phiếu chất
lượng kém hơn cũng có thể bán dễ dàng. Tuy nhiên cũng cần
chú ý đến sự đầu cơ trong thị trưòng, một số nhà đầu tư sở
hữu một phần lớn lượng cổ phiếu trong thị trường, đẩy giá lên
xuống theo ý mình để trục lợi.
Có tính Lưu thông
Tính lưu thông khiến cổ phiếu có giá trị như một loại tài sản thực
sư, nếu như tính thanh khoản giúp cho chủ sở hữu cổ phiếu
chuyển cổ phiếu thành tiền mặt khi cần thiết thì tính lưu thông giúp
chủ sở hữu cổ phiếu thực hiện được nhiều hoạt động như thừa kế
tặng cho để thục hiện nghĩa vụ tài sản của mình.
Tính Tư bản giải
Cổ phiếu có tính tư bản giả tức là cổ phiếu có giá trị như tiền. Tuy
nhiên cổ phiếu không phải là tiền và nó chỉ có giá trị khi được đảm
bảo bằng tiền. Mệnh giá của cổ phiếu không phản ánh đúng giá trị
của cổ phiếu.
Tính Rủi ro cao
Tính Rủi ro phụ thuộc vào thông tin và tình hình phát triển, chính
trị. Giá trị cổ phiếu luôn biến động theo các yếu tố này.
Kinh nghiệm giao dịch cổ phiếu từ các nhà đầu
tư hàng đầu thế giới
Đầu tư cổ phiếu là mảng kinh doanh không còn xa lạ với người Việt trong những năm gần
đây, nhưng đầu tư thế nào và giao dịch ra sao để thu được lợi nhuận nhiều và rủi ro ít thì
nhiều người trong số chúng ta vẫn chưa thể nắm bắt được. Phải chăng bởi thị trường chúng

ta còn non trẻ?
Trong khi đó, ở các nước Phương tây, thị trường chứng khoán đầu tiên trên thế giới được mở ra ở Vương Quốc
Bỉ vào năm 1460, tiếp đó ngành kinh doanh này phát triển không ngừng tại các quốc gia tây Âu khác, Mỹ là
quốc gia có thị trường chứng khoán lớn nhất. Do vậy, kinh nghiệm về kinh doanh đầu tư chứng khoán của các
nước phương tây là kho báu cần khai thác và học hỏi. Chúng ta sẽ học được gì từ họ?
Theo Tim Parker, một nhà báo chuyên về lĩnh vực Kinh tế, Tài chính của báo điện tử Investopia cho hay: “Các
nhà đầu tư không có chung nhiều quan điểm, nhưng tất cả đều đồng ý rằng việc kiếm tiền trên thị trường chứng
khoán đi kèm với một chiến lược kiên định, được xây dựng dựa trên một vài quy tắc xuyên suốt. Hãy suy nghĩ
về những ngày đầu sự nghiệp đầu tư của bạn. Nếu bạn cũng giống như nhiều người khác, “nhảy” vào thị trường
với kho kiến thức nông cạn thì khi bạn mua cổ phiếu, bạn thậm chí còn không biết lãi sản xuất là gì.
Bạn cũng có thể bán ra hoặc là quá sớm khi bạn nhìn thấy cổ phiếu của bạn đang lên giá hoặc là quá muộn nếu
cổ phiếu đó đã giảm giá trị. Nếu quy tắc đầu tư tôn chỉ của bạn không tuân theo bất kỳ nguyên tắc nào, rất có thể
bạn sẽ phải thất vọng với kết quả thu được.”
“4 mẹo quản lý danh mục đầu tư đối với những người đã về hưu:”
“Nếu bạn không có các quy tắc đầu tư được tổ chức kĩ lưỡng, thì bây giờ là thời gian thích hợp để làm điều đó
và xuất phát điểm tốt nhất là hãy hỏi bí quyết của những người đã thành công trong sự nghiệp đầu tư. Chúng tôi
không chỉ tìm ra những người thành công, mà còn tìm được sáu trong số các nhà đầu tư thành công nhất trong
lịch sử. (Và cuối cùng, bạn đã quyết định đầu tư. Tuy nhiên, bạn nên đưa những gì vào danh mục đầu tư của
bạn?”
Nhà Kinh tế Dennis Gartman khuyên rằng, "Hãy kiên nhẫn với những phiên giao dịch thành công, đừng thiếu
kiên nhẫn quá mức với những phiên thất bại. Hãy nhớ rằng bạn hoàn toàn có thể kiếm được một khoản tiền kha
khá thông qua giao dịch/đầu tư lớn nếu chúng ta chỉ cần 'thành công' 30% số lần giao dịch, cứ miễn là con số
tổn thất thấp, còn lợi nhuận thì cao"
Dennis Gartman bắt đầu xuất bản cuốn The Gartman Letter vào năm 1987. Đó là một cuốn bình luận hàng ngày
về thị trường vốn toàn cầu và được gửi đến các quỹ đầu tư Hedge Fund, các công ty môi giới, quỹ hỗ trợ, và các
công ty giao dịch… trên toàn thế giới vào mỗi buổi sáng. Ông Gartman là một thương nhân tài ba và là khách
mời thường xuyên trên các mạng tài chính.

Nhà Kinh tế học Dennis Gartman
Quy tắc trên của ông đề cập đến một loạt những sai lầm mà các nhà đầu tư trẻ mắc phải. Trước tiên, hãy tiếp tục

duy trì những phiên giao dịch thành công. Lời khuyên là đừng bán vội khi mới thấy chút dấu hiệu lợi nhuận.
Thứ hai, đừng ngừng giao dịch khi thất bại. Là một nhà đầu tư kiếm tiền bằng cách giao dịch trên thị trường
chứng khoán, họ chấp nhận mất một ít tiền khi giao dịch, nhưng không chấp nhận khi mất một khoản tiền lớn.
Ông Gartman chỉ ra rằng, bạn không cần lúc nào cũng phải “đúng”. Điều quan trọng hơn là bạn phải làm thế nào
đó để duy trì các phiên giao dịch thành công và nhanh chóng rút chân khỏi các phiên “thua trận”. Tất nhiên, số
tiền bạn kiếm được từ các giao dịch thắng sẽ vượt xa những lần bị mất.
Warren Buffett chia sẻ, “Thà mua cổ phiếu của một công ty có doanh thu lớn với mức giá vừa phải còn hơn là
mua của một công ty có doanh thu thấp với mức giá rẻ”

Warren Buffett
Warren Buffett được xem là nhà đầu tư thành công nhất trong lịch sử. Không chỉ là một trong những người đàn
ông giàu nhất thế giới mà còn là ‘cái tai’ tài chính của rất nhiều vị chủ tịch và các nhà lãnh đạo tầm cỡ thế giới
trên toàn cầu. Chỉ cần ông Buffett lên tiếng, thị trường thế giới sẽ rung chuyển theo lời nói của ông.
Ông Buffett cũng được biết đến như là một giáo viên sung mãn. Bức thư thường niên của ông gửi các nhà đầu tư
trong công ty của ông, công ty Berkshire Hathaway, được sử dụng trong các lớp học tài chính tại các trường đại
học lớn nhất và uy tín nhất.
Ông Buffett đưa ra hai lời khuyên quan trọng cho nhà đầu tư: Khi đánh giá một công ty, hãy xem xét chất lượng
của công ty cũng như giá cả. Chất lượng của công ty là nhân tố hàng đầu và đòi hỏi bạn phải hiểu được bảng cân
đối kế toán, nghe ngóng các cuộc triệu tập hội nghị và phải tự tin trong vai trò quản lý. Chỉ sau khi bạn đã tin
tưởng vào chất lượng của công ty đó, thì mới tính đến yếu tố giá cả. Theo ông Buffett, nếu chất lượng của công
ty cao, đừng bao giờ hy vọng có thể mua nó với giá hời. Nếu công ty đó không phải là công ty chất lượng cao,
đừng mua nó chỉ vì giá thấp. Các công ty có cổ phiếu rẻ thường mang lại lợi nhuận thấp. Đôi khi các công ty
danh tiếng lại có cổ phiếu “giá rẻ” và khi bạn thấy điều đó thì hãy gắng đào sâu nghiên cứu.
Nếu công ty vẫn làm ăn thuận lợi thì hãy mua.
Bill Gross, đồng giám đốc đầu tư của công ty PIMCO kiêm quản lý Quỹ Total Return PIMCO, một trong các
quỹ trái phiếu lớn nhất thế giới, nói, "Bạn có thực sự yêu thích một cổ phiếu nào đó không? Hãy dành 10% hoặc
nhiều hơn 10% danh mục đầu tư của bạn cho nó. Hãy luôn quan tâm đến ý tưởng [đầu tư]. không nên quá đa
dạng ý tưởng rồi để nó rơi vào lãng quên vô nghĩa."
Quy tắc của ông Gross đề cập đến quản lý danh mục đầu tư. Quy luật bao trùm mà hầu hết các nhà đầu tư trẻ
đều biết là đa dạng hóa hoặc không đặt tất cả vốn đầu tư của bạn vào một tên. Đa dạng hóa là một nguyên tắc

chung dựa trên kinh nghiệm, nhưng nó cũng làm giảm lợi nhuận của bạn khi một trong những chọn lựa của bạn
tạo ra bước ngoặt lớn còn những tên khác thì không. Kiếm tiền trên thị trường cũng liên quan đến khả năng nắm
bắt cơ hội dựa trên sự nghiên cứu kĩ càng. Luôn luôn giữ một số tiền mặt nhất định trong tài khoản của bạn để
dành cho những cơ hội cần ít vốn hơn, và đừng ngần ngại hành động khi bạn tin rằng nghiên cứu của bạn có thể
mang lại cho bạn chiến thắng.
"Chúng tôi tạm thời đang bị thất bại, nhưng tôi là một nhà đầu tư lâu dài" - Hoàng tử Alwaleed Bin Talal cho
hay.
Bạn có thể chưa bao giờ nghe nói về Hoàng tử Alwaleed Bin Talal, nhưng ông cũng được biết đến là người có
danh tiếng trong giới đầu tư. Nhà đầu tư từ Ả-rập Xê-út này thành lập Công ty Cổ phần Hoàng gia. Ông chính là
lí do để bất cứ người nào cũng phải khiếp sợ. Trước khi cuộc Đại suy thoái xảy ra, ông sở hữu 14,9% cổ phần
trong Citigroup với mức giá cổ phiếu cao hơn nhiều so với thời kì hậu suy thoái. Bên cạnh đó, đầu tư bất động
sản ở Ấn Độ của ông bị mất giá trị đáng kể sau khi cuộc suy thoái năm 2009.
Hoàng tử Alwaleed Bin Talal
Khi những người khác có thể đã bán cổ phiếu, Hoàng tử Alwaleed Bin Talal lại làm được điều mà các nhà đầu
tư tài ba nhất đã làm để tăng lượng tư bản tích góp được: Giữ cổ phiếu trong một thời gian dài, đồng thời nắm
bắt sự kiện thị trường rộng lớn và thu thập cổ tức trong khi chờ đợi.
Bạn có thể thực hiện giao dịch cổ phiếu trên cơ sở ngắn hạn hoặc trung bình, nhưng phần lớn danh mục đầu tư
của bạn nên đầu tư vào cổ phiếu dài hạn.
Carl Icahn chia sẻ kinh nghiệm cần học trong nghề kinh doanh là Nếu muốn có một người bạn, hãy chọn
người hoàn toàn trung thành.
Carl Icahn là một nhà đầu tư cổ phần tư nhân đồng thời là một corporate raider (Người có âm mưu thôn tính một
công ty nào đó bằng cách mua càng nhiều cổ phần càng tốt) đương đại, mua cổ phần lớn trong các công ty và cố
gắng có được quyền bỏ phiếu để tăng giá trị cổ đông. Một số cổ phần của ông bao gồm Time Warner, Yahoo,
Clorox và Video của Blockbuster.
Ông Icahn đã có khá lớn lượng cổ phần của đối thủ trong những năm qua, nhưng các nhà đầu tư cũng đừng quá
đi theo những lời khuyên của ông về các mối quan hệ kinh doanh. Trong lịch sử đầu tư của bạn, đã bao nhiêu
lần bạn đọc một bài báo, xem một báo cáo tin tức hoặc nghe lời khuyên từ một người bạn đáng tin cậy về các cổ
phiếu “nóng” tiếp theo và có bao nhiêu lần bạn bị mất tiền? (Hy vọng rằng bạn không bao giờ làm gì với một e-
mail không mong muốn gửi đến cho bạn về một cổ phiếu giá thấp (hay cổ phiếu một xu) có khả năng dao động
lớn.

Có một lời khuyên đáng chú ý như sau: Hãy nghiên cứu kĩ lưỡng dựa trên những thông tin xác thực (không phải
ý kiến chủ quan) từ các nguồn đáng tin cậy. Loại hình tư vấn khác có thể được xem xét và xác nhận nhưng đừng
nên xem đó là lý do duy nhất để đầu tư tiền.
Carlos Slim nói, "Tôi tin rằng tất cả sự nghèo đói ở Mexico và ở Mỹ La tinh, giống như nó đang xảy ra ở Trung
Quốc, lại chính là cơ hội để phát triển. Hay nói cách khác, đây là cơ hội để đầu tư."
Một trong những người đàn ông giàu nhất thế giới, Carlos Slim, sở hữu hàng trăm công ty và có một đội ngũ
nhân viên hơn 250.000 người. Câu nói trên của ông đại diện cho lối suy nghĩ của các nhà đầu tư tài ba nhất. Họ
không nhìn vào những gì đang xảy ra. Bằng cách nghiên cứu động lực của một công ty hoặc toàn bộ một nền
kinh tế và làm thế nào nó tương tác với các đối thủ cạnh tranh, nhà đầu tư này đầu tư cho những gì có khả năng
xảy ra trong tương lai. Họ luôn suy nghĩ về phía trước. Nếu bạn hiện đang nhìn vào thực tế hoặc cố gắng chạy
theo phong trào đầu tư có lợi nhuận ngắn hạn, thì bạn rất có thể sẽ bỏ lỡ một nước cờ lớn. Hãy cố gắng tìm ra
người chiến thắng lớn tiếp theo, nhưng luôn luôn bám sát danh mục đầu tư của bạn với các công ty danh tiếng
mà bạn đã dành một thời gian lâu dài nghiên cứu về tăng trưởng ổn định.
- Phải kiên trì và bình tĩnhTriết lý đầu tư của Warren Buffett
Cách đây ít hôm, nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett kỷ niệm sinh nhật lần thứ 82. Đã quá giàu có và nổi
tiếng nhưng Buffett luôn mang phong thái của một con người bình dị, dễ gần.
Nhiều phát biểu của Buffett đã trở thành “kim chỉ nam” cho nhiều nhà đầu tư khắp thế giới. Đó là những triết lý
sâu sắc được thể hiện qua những ngôn từ bình dân như chính con người ông.
Như một lời chúc mừng sinh nhật tới tỷ phú Buffett, trang Business Insider điểm lại một số câu nói nổi tiếng của
ông, trích từ các lá thư gửi cổ đông, các cuộc phỏng vấn, bài viết trên tạp chí…
Trước hết, hai nguyên tắc quan trọng nhất đối với Buffett là: “Nguyên tắc số 1: Không bao giờ để mất tiền;
nguyên tắc số 2: Không quên nguyên tắc số 1”.
Hẳn nhiều nhà đầu tư đã thuộc lòng câu nói “Hãy tham lam khi kẻ khác sợ hãi”. Câu này được trích từ lá thư gửi
cổ đông của Buffett vào năm 2004. Trong lá thư này, Buffett viết: “Các nhà đầu tư nên ghi nhớ rằng, sự hưng
phấn và các khoản chi phí là kẻ thù của họ. Và nếu họ cứ một mực đòi xác định thời điểm để tham gia vào thị
trường chứng khoán, thì họ nên sợ hãi khi kẻ khác tham lam, và chỉ tham lam khi kẻ khác sợ hãi”.
Trước đó 4 năm, trong lá thư gửi cổ đông của năm 2000, Buffett khuyên các nhà đầu tư nên thận trọng khi việc
đầu tư chuyển thành đầu cơ. Ông đã đưa ra sự so sánh tài tình giữa chuyện đầu tư và câu chuyện cổ tích về
nàng Lọ Lem: “Ranh giới không bao giờ sáng sủa và rõ ràng giữa đầu tư và đầu cơ càng trở nên mờ nhạt khi
các nhà tham gia thị trường gần đây hưởng chiến thắng. Chẳng có gì che mờ lẽ phải như những khoản tiền

khổng lồ không phải cố gắng nhiều mà có.
Một khi đã kiếm tiền dễ như thế, những người nhạy cảm vào những lúc bình thường sẽ rơi vào cách hành xử
giống như nàng Lọ Lem ở phòng khiêu vũ. Họ biết rằng, ở lại quá lâu trong đêm hội – một việc cũng giống như
việc tiếp tục đầu cơ vào những công ty có mức giá cổ phiếu quá lớn so với mức lợi nhuận mà những công ty đó
có thể đạt được trong tương lai – rốt cục sẽ chỉ đem đến quả bí ngô và những chú chuột. Tuy nhiên, họ vẫn
không muốn bỏ lỡ một phút nào của buổi tiệc đó.
Vì thế, tất cả những người tham gia cả tin đều có kế hoạch rời bỏ buổi tiệc chỉ vài giây trước khi đồng hồ điểm
12 giờ đêm. Nhưng lại có một vấn đề ở đây, là họ đang khiêu vũ trong một căn phòng mà những chiếc đồng hồ
ở đó không có kim”.
Buffett cho rằng, một công ty quan trọng hơn giá của công ty đó. “Sẽ là khôn ngoan hơn nhiều nếu mua được
một công ty tuyệt vời với mức giá vừa phải, hơn là mua một công ty vừa phải với một mức giá tuyệt vời”, ông
viết trong lá thư gửi cổ đông vào năm 1989.
Buffett có lần nói hài hước về những lời khuyên ở Phố Wall rằng: “Phố Wall là nơi duy nhất mà những người đi
xe Rolls-Royce xin lời khuyên từ những người đi tàu điện ngầm”.
Buffett cũng phân biệt rõ giữa giá và giá trị của các mặt hàng. Lá thư gửi cổ đông năm 2008 có viết rằng: “Cách
đây đã lâu, Ben Graham dạy tôi rằng: ‘Giá là số tiền mà bạn trả; giá trị là thứ mà bạn nhận được’. Cho dù chúng
ta có đang nói về tất chân (socks) hay cổ phiếu (stocks), thì tôi vẫn muốn mua hàng hóa có chất lượng khi chúng
giảm giá”.
Khi nói về tư chất của một nhà đầu tư giỏi, Buffett cho rằng, một nhà đầu tư giỏi không nhất thiết phải là một
thiên tài. “Bạn không cần phải là một nhà khoa học tên lửa. Đầu tư không phải là một trò chơi mà một người với
chỉ số IQ 160 thắng một người có chỉ số IQ 130”, ông nói trên trang MSNBC.
Lá thư gửi cổ đông vào năm 2005 của Buffett có nhắc đến nhà bác học người Anh Isaac Newton, người phát
minh ra các định luật về chuyển động. “Ngài Isaac Newton đã đem đến cho chúng ta 3 định luật về chuyển động
– sản phẩm của thiên tài. Nhưng tài năng thiên bẩm của ngài Isaac không nằm ở lĩnh vực đầu tư. Ngài ấy đã lỗ
nặng khi đầu tư vào cổ phiếu của hãng vận tải South Sea và về sau, ngài ấy đã lý giải về thua lỗ này rằng: ‘Tôi
có thể tính toán được chuyển động của các ngôi sao, nhưng không lường được sự điên rồ của con người’. Nếu
không bị tổn thương bởi lần thua lỗ này, ngài Isaac rất có thể đã nghĩ ra định luật chuyển động thứ tư: Đối với
các nhà đầu tư nói chung, lợi nhuận giảm khi chuyển động tăng”.
Với quan điểm rằng, những điều tồi tệ không hiện rõ ở những thời điểm tốt, Buffett nói trong lá thư gửi cổ đông
năm 2001: “Xét cho cùng, chỉ đến khi thủy triều hạ thì bạn mới có thể phát hiện ra ai đi bơi mà không mặc đồ

bơi”.
Khi nói về thời gian nắm giữ một tài sản, Buffett cho rằng: “Khi chúng tôi sở hữu cổ phần trong những doanh
nghiệp xuất sắc với một bộ máy quản lý xuất sắc, thì thời gian mà chúng tôi muốn nắm giữ cổ phần đó là mãi
mãi” – trích lá thư gửi cổ đông năm 1988.
Buffett cũng có quan điểm cho rằng, không phải cứ thay đổi là tốt, mà chính sự ít thay đổi mới là tốt. “Hướng đi
của chúng tôi là tìm lợi nhuận từ sự thiếu thay đổi, thay vì từ sự thay đổi. Trường hợp kẹo cao su Wrigley chính
là sự thiếu thay đổi hấp dẫn tôi. Tôi không cho là loại kẹo này sẽ chịu ảnh hưởng tiêu cực từ Internet. Đó là loại
hình kinh doanh mà tôi thích”, ông nói trên tờ Business Week vào năm 1999.
Cũng trên tờ tạp chí này vào năm 1999, Buffett còn có một câu nói nổi tiếng khác về thời điểm tốt nhất để mua
một công ty. Ông nói: “Điều tốt đẹp nhất đến với chúng tôi khi một công ty tuyệt vời gặp rắc rối tạm thời… Chúng
tôi muốn mua những công ty như thế khi chúng ở trên bàn phẫu thuật”.
Và nhà đầu tư huyền thoại tin tưởng rằng, thị trường chứng khoán luôn vượt qua được các cuộc khủng hoảng.
“Trong dài hạn, tin tức từ thị trường chứng khoán sẽ là tin tốt. Trong thế kỷ 20, nước Mỹ đã trải qua hai cuộc
chiến tranh thế giới, những cuộc xung đột quân sự tốn kém; Đại suy thoái, hàng tá các cuộc suy thoái và khủng
hoảng tài chính; những cú sốc dầu lửa; dịch cúm; và vụ từ chức của một vị tổng thống. Nhưng chỉ số Dow vẫn
tăng từ 66 điểm lên 11.497 điểm”.
Còn có một câu nói của Buffett trên tờ Forbes mà trang Business Insider cho biết là vẫn chưa hiểu nổi ý tứ: “Tôi
là một nhà đầu tư giỏi hơn vì tôi là một doanh nhân, và là một doanh nhân giỏi hơn vì tôi không phải là nhà đầu
tư”.