luận văn phân tích tình hình tài chính của công ty xây dựng nam trang

Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN


B GIÁO DC VÀ ÀO TO
o0o





KHÓA LUN TT NGHIP


 TÀI:

THC TRNG HOT NG PHỂN TệCH BCTC
TI CÔNG TY
TNHH CUNG NG VLXD NAMTRANG



Giáo viên hng dn :
Sinh viên thc hin :
Mã SV :
Chuyên ngành : Tài Chính



HÀ NI - 2014
Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN

LI CM N
 có th hoàn thành khóa lun tt nghip này, em xin chân thành gi li cm n
sâu sc đn các quý thy, cô giáo khoa Kinh t - Qun lý trng đã tn tình dy d,
truyn đt cho em nhng kin thc quan trng, cn thit. c bit, em xin đc gi li
cm n chân thành đn cô giáo Th.S đã nhit tình giúp đ em trong sut thi gian làm
Khóa lun. Em cng xin đc gi li cm n đn Ban giám đc và các cô chú, anh ch
làm vic ti công ty TNHH cung ng VLXD Nam Trang đã ht lòng hng dn và to
điu kin thun li cho em hoàn thành Khóa lun ca mình.
Trong sut quá trình thc hin Khóa lun, dù đã rt c gng nhng do còn nhiu
hn ch v kin thc cng nh thi gian nên không th tránh khi nhng thiu sót. Vì
vy, em kính mong nhn đc s ch dn và góp ý ca quý thy cô đ bài Khóa lun
đc hoàn thin hn.
Hà Ni, ngày 25 tháng 03 nm 2014
Sinh viên



Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN


LI CAM OAN
Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và đc
trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!

Hà Ni, ngày 25 tháng 03 nm 2014
Sinh viên

Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN


MC LC
CHNG 1. C S LÝ LUN CHUNG V HOT NG PHÂN TÍCH
BCTC TRONG DOANH NGHIP 1
1.1. Tng quan v h thng báo cáo tài chính 1
1.1.1. Khái nim, mc đích và vai trò ca BCTC 1
1.1.2. Yêu cu đi vi BCTC: 2
1.1.3. H thng các BCTC đc lp ti doanh nghip 2
1.2. Tng quan v hot đng phân tích BCTC doanh nghip 6
1.2.1. Khái nim, mc đích và vai trò ca hot đng phân tích BCTC 6
1.2.2. Các phng pháp phân tích BCTC 8
1.2.3. Các giai đon phân tích BCTC 11
1.3. Ni dung phân tích BCTC doanh nghip 11
1.3.1. Phân tích tình hình tài sn và ngun vn 11
1.3.2. Phân tích kt qu hot đng kinh doanh 12
1.3.3. Phân tích dòng tin 13
1.3.4. Phân tích các ch tiêu tài chính đc trng 13
1.4. Hot đng phân tích BCTC ti doanh nghip 20
1.4.1. Trình t công tác phân tích BCTC ti doanh nghip 20
1.4.2. Các yu t nh hng đn công tác phân tích BCTC ti doanh nghip 22
CHNG 2. THC TRNG HOT NG PHÂN TÍCH BCTC TI CÔNG
TY TNHH CUNG NG VLXD NAM TRANG 24
2.1. Khái quát chung v công ty TNHH cung ng VLXD Nam Trang 24
2.1.1. Gii thiu công ty 24
2.1.2. C cu t chc qun lý ti công ty TNHH cung ng VLXD Nam Trang 25
2.2. Thc trng công tác phân tích BCTC ti công ty TNHH cung ng VLXD

Nam Trang 27
2.2.1. Gii thiu chung v công tác phân tích BCTC 27
2.2.2. Ni dung phân tích BCTC ti công ty 30
2.2.3. ánh giá thc trng công tác phân tích BCTT ti công ty TNHH cung ng
VLXD Nam Trang 54
Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN


CHNG 3. MT S GII PHÁP HOÀN THIN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH
BCTC TI CÔNG TY TNHH CUNG NG VLXD NAM TRANG 56
3.1. nh hng hot đng kinh doanh ca công ty trong thi gian ti 56
3.2. Mt s gii pháp hoàn thin công tác phân tích BCTC ti công ty TNHH
cung ng VLXD Nam Trang 57
3.2.1. Hoàn thin v t chc hot đng phân tích 57
3.2.2. Nâng cao cht lng đi ng cán b phân tích 57
3.2.3. Hoàn thin h thng thông tin s dng trong phân tích 58
3.2.4. Hoàn thin v phng pháp phân tích 59
3.2.5. Hoàn thin ni dung phân tích 62

Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN


DANH MC VIT TT
Ký hiu vit tt
BCTC
BG
CBNV
Tên đy đ
Báo cáo tài chính
Ban giám đc

Cán b nhân viên
CSH
Ch s hu
NVL
Nguyên vt liu
QLDN
SXKD
TNHH
TSDH
Qun lý doanh nghip
Sn xut kinh doanh
Trách nhim hu hn
Tài sn dài hn
TSNH
Tài sn ngn hn
VCSH
Vn ch s hu
VND
Vit Nam đng






Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN


DANH MC CÁC S , BNG BIU
Trang

Bng 2.1. Phân tích c cu, bin đng tài sn ngn hn 31
Bng 2.2. Phân tích c cu, bin đng tài sn dài hn 34
Bng 2.3. Phân tích c cu, bin đng ngun vn 37
Bng 2.4. Phân tích báo cáo kt qu HKD 40
Bng 2.5. Phân tích báo cáo LCTT 44
Bng 2.6. Hiu sut s dng tài sn 48
Bng 2.7. Kh nng qun lý n 51
Bng 2.8.Sc sinh li cn bn 52
Bng 3.1. Xác đnh ch tiêu ROE theo mô hình Dupont 60
Bng 3.2.Chu k kinh doanh 64
Bng 3.3.Thi gian luân chuyn tin 65
Bng 3.4. Vòng quay vn CSH 65
Biu đ 2.1. C cu và s bin đng tài sn 30
Biu đ 2.2. C cu và s bin đng ngun vn 35
Biu đ 2.3. Các ch tiêu v kh nng thanh toán 46
Biu đ 2.4. H s thu n và thi gian thu n trung bình 49
Biu đ 2.5. Vòng quay hàng tn kho và thi gian luân chuyn kho trung bình 50
Biu đ 2.6. T sut sinh li 52
Biu đ 3.1. H s tr n và thi gian tr n trung bình 63
S đ 2.1. C câu tô

ch

c cu

a công ty TNHH cung ng VLXD Nam Trang 25
S đ 2.2. Quy trình phân tích BCTC ti công ty 27

Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN

LI M U
1. Lý do chn đ tài
Hin nay nn kinh t ca Vit Nam đã có nhng bc tin nht đnh trên chng
đng hi nhp vi nn kinh t th gii. Tuy nhiên đi cùng vi đó là s cnh tranh
ngày càng tr nên quyt lit gia các thành phn kinh t đã to nên nhng khó khn và
th thách ln cho doanh nghip. Trong bi cnh đó, đ có th phát trin hot đng sn
xut kinh doanh và t khng đnh mình, mi doanh nghip cn phi luôn quan tâm đn
công tác phân tích tài chính đ có th nm vng tình hình, ch đng trong mi quyt
đnh kinh t.
Vic thng xuyên t chc hot đng phân tích tình hình tài chính s giúp cho
doanh nghip có đc nhiu thông tin v thc trng hiu qu sn xut kinh doanh,
nguyên nhân và mc đ nh hng bi các nhân t cng nh nhng trin vng hay ri
ro mà trong tng lai doanh nghip phi đi mt t đó đ ra các chin lc, các hành
đng thích hp. Bên cnh đó, vic phân tích BCTC doanh nghip cng giúp cho các c
quan ch qun nhà nc có c s đánh giá, kim tra và kim soát các hot đng kinh
doanh, hot đng tài chính ca doanh nghip có tuân th theo đúng chính sách, ch đ
và lut pháp quy đnh không, cng nh tình hình hch toán chi phí, giá thành, tình hình
thc hin ngha v vi Nhà nc và khách hàng.
Xut phát t nhn thc v tm quan trng ca vic phân tích tình hình tài chính
thông qua h thng BCTC ca doanh nghip, em đã chn đ tài: “Thc trng hot
đng phân tích Báo cáo tài chính ti công ty TNHH cung ng VLXD Nam Trang”
cho Khóa lun tt nghip ca mình. Bài Khóa lun này chính là kt qu ca quá trình
thc tp, nghiên cuca em di s hng dn, to điu kin thun li t các cô chú,
anh ch công tác ti công ty TNHH cung ng VLXD Nam Trang cùng vi nhng ch
bo tn tình ca cô giáo - Th.S, ging viên khoa Kinh t - Qun lý trng
Mc đích nghiên cu
 tài Khóa lun tp chung vào vic tìm hiu công tác phân tích tài chính ti
công ty TNHH cung ng VLXD Nam Trang, t đó thy đc thc trng các vn đ
còn tn ti, nhng u đim và hn ch cn khc phc. T đó đa ra nhng gii pháp,

kin ngh nhm nâng cao hiu qu ca công tác này.
2. i tng và phm vi nghiên cu
- i tng nghiên cu: Công tác phân tích BCTC ti công ty
- Phm vi nghiên cu: Tình hình tài chính, công tác phân tích BCTC và nhng
khía cnh liên quan khác trong giai đon 2010 - 2012 ti công ty.
3. Phng pháp nghiên cu
Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN


- Phng pháp phân tích - tng hp: Da trên c s lý thuyt và thc tin công
tác phân tích tài chính ti công ty TNHH cung ng VLXD Nam Trang, bài Khóa lun
đã phân tích chi tit và tng hp li mt cách bao quát tình hình tài chính ca công ty.
- Phng pháp so sánh: Khóa lun s dng phng pháp so sánh đ đánh giá
đc hiu qu hot đng tài chính ca công ty qua các nm; ánh giá quy trình, ni
dung ca công tác phân tích tài chính ti công ty so vi các doanh nghip khác. Trên
c s đó đa ra nhng nhn đnh và đ xut các gii pháp hoàn thin, nâng cao hiu
qu cho công tác này.
4. Kt cu Khóa lun
Ni dung Khóa lun đc chia thành 3 phn chính sau:
Chng 1. C s lý lun chung v hot đng phân tích BCTC trong doanh
nghip
Chng 2. Thc trng hot đng phân tích BCTC ti công ty TNHH cung
ng VLXD Nam Trang
Chng 3. Mt s gii pháp hoàn thin công tác phân tích BCTC ti công ty
TNHH cung ng VLXD Nam Trang
Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN
1

CHNG 1. C S LÝ LUN CHUNG V HOT NG PHÂN TÍCH
BCTCTRONG DOANH NGHIP

1.1. Tng quan v h thng báo cáo tài chính
1.1.1. Khái nim, mc đích và vai trò ca BCTC
Khái nim:
Báo cáo tài chính là phng tin đ cung cp thông tin v tình hình tài chính và
thc trng hot đng sn xut kinh doanh cng nh các lung tin ca doanh nghip,
đáp ng nhu cu thông tin ca các đi tng quan tâm. BCTC là phng pháp tng
hp s liu t các s sách k toán theo các ch tiêu kinh t, phn ánh mt cách có h
thng tình hình tài sn, ngun vn ca doanh nghip;Tình hình và kt qu hot đng
sn sut kinh doanh; Tình hình lu chuyn các dòng tin và tình hình vn đng s
dng vn ca doanh nghip trong mt thi k nht đnh. Do đó, báo cáo tài chính va
là phng pháp k toán, va là hình thc th hin và chuyn ti thông tin k toán tài
chính ca doanh nghip đn vi nhng đi tng s dng đ ra các quyt đnh kinh t.
Mc đích:
H thng báo cáo tài chính trong doanh nghip đc lp vi mc đích tng hp
và trình bày mt cách tng quát, toàn din tình hình tài sn, ngun vn, công n, tình
hình và kt qu hot đng kinh doanh ca doanh nghip trong mt k k toán;Cung
cp các thông tin kinh t, tài chính ch yu cho vic đánh giá tình hình và kt qu hot
đng sn xut kinh doanh cng nh đánh giá thc trng tài chính ca doanh nghip
trong k hot đng đã qua và nhng d đoán trong tng lai.
Vai trò:
Báo cáo tài chính có ý ngha quan trng trong lnh vc qun lý kinh t, thu hút s
quan tâm ca nhiu đi tng  bên trong cng nh bên ngoài doanh nghip. Mi đi
tng quan tâm đn báo cáo tài chính trên mt góc đ khác nhau, song nhìn chung đu
nhm có đc nhng thông tin cn thit cho vic đa ra các quyt đnh phù hp vi
mc tiêu ca mình. C th:
- Vi nhà qun lý doanh nghip: BCTC cung cp thông tin tng hp v tình
hình tài sn, ngun hình thành tài sn cng nh kt qu kinh doanh sau k hot đng.
Trên c s đó các nhà qun lý s phân tích đánh giá và đ ra đc các gii pháp, quyt
đnh qun lý kp thi phù hp cho s phát trin ca doanh nghip trong tng lai;
- Vi các c quan hu quan ca nhà nc: BCTC là tài liu quan trng trong

vic t chc kim tra giám sát, hng dn và t vn cho doanh nghip thc hin đúng
các chính sách cng nh ch đ kinh t tài chính ca nhà nc;
Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN
2

- Vi các nhà đu t, cho vay: BCTC là c s đ nhn bit kh nng v tài
chính, tình hình s dng các loi tài sn, ngun vn, kh nng sinh li, hiu qu hot
đng sn xut kinh doanh và mc đ ri ro ca vic cho vay(đu t) vào doanh nghip
đ t đó cân nhc, la chn và đa ra quyt đnh phù hp;
- Vi nhà cung cp: BCTC giúp h nhn bit kh nng thanh toán, phng thc
thanh toán, đ t đó đa ra quyt đnh bán hàng phù hp cho doanh nghip;
- Vi khách hàng: BCTC cung cp nhng thông tin v kh nng, nng lc sn
xut và tiêu th sn phm, mc đ uy tín ca doanh nghip cng nh chính sách đãi
ng, hu mãi ca công ty đi vi khách hàng. Qua đó, h có c s đ đa ra nhng
quyt đnh đúng đn trong vic mua hàng hóa dch v t doanh nghip;
- Vi c đông, công nhân viên: H quan tâm đn thông tin v kh nng cng
nh chính sách chi tr c tc, tin lng, bo him xã hi và các vn đ khác liên quan
đn li ích ca h th hin trên báo cáo tài chính.
1.1.2. Yêu cu đi vi BCTC:
 thc s tr thành công c hiu qu gi vai trò quan trng trong qun lý kinh
t, báo cáo tài chính phi đm bo các yêu cu c bn di đây:
- BCTC phi đc lp chính xác, trung thc, đúng mu biu đã qui đnh ca B
Tài chính, có đy đ ch ký ca nhng ngi có liên quan và phi có du xác nhn ca
c quan, đn v đ đm bo tính pháp lý ca báo cáo;
- BCTC phi đm bo tính thng nht v ni dung, trình t và phng pháp lp
theo quyt đnh ca nhà nc, t đó ngi s dng có th đa ra nhng so sánh và
đánh giá hot đng sn sut kinh doanh ca doanh nghip qua các thi k, hoc gia
các doanh nghip vi nhau;
- S liu phn ánh trong BCTC phi rõ ràng, đ đ tin cy và d hiu, đm bo
thun tin cho nhng ngi s dng thông tin trên báo cáo tài chính phi đt đc mc

đích ca h;
- BCTC phi đc lp và gi theo đúng thi hn quy đnh. Ngoài ra còn phi
đm bo tuân th các khái nim, nguyên tc và chun mc k toán đc tha nhn và
ban hành. Có nh vy h thng báo cáo tài chính mi thc s hu ích, đm bo đáp
ng đc yêu cu ca các đi tng s dng đ ra các quyt đnh phù hp.
1.1.3. H thng các BCTC đc lp ti doanh nghip
Báo cáo tài chính doanh nghip là mt h thng các s liu cho bit tình hình tài
sn và ngun vn, lung tin và hot đng kinh doanh ca doanh nghip. BCTC đc
lp theo chun mc k toán và ch đ k toán dùng đ tng hp và thuyt minh v tình
hình kinh t, tài chính ca doanh nghip.
Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN
3

H thng báo cáo tài chính doanh nghip theo nm đi vi doanh nghip nh và
va ti Vit Nam bao gm 4 báo cáo chính:
- Bng cân đi k toán(Mu s B 01 - DNN);
- Báo cáo kt qu hot đng kinh doanh (Mu s B 02 - DNN);
- Báo cáo lu chuyn tin t (Mu s B 03 - DNN);
- Bn thuyt minh báo cáo tài chính(Mu s B 09 - DNN).
1.1.3.1. Bng cân đi k toán
Bng cân đi k toán là mt báo cáo tài chính tng hp dùng đ khái quát toàn b
tài sn và ngun hình thành tài sn đó ti mt thi đim nht đnh.
Bng CKT th hin nhng tài sn do công ty qun lý và ngun hình thànhca
nhng tài sn này (t vn ca ngi cho vay, n phi tr hoc vn góp ca các ch s
hu, hoc c hai ngun), theo phng trình k toán :
Tng tài sn = Tng ngun vn
Kt cu bng cân đi k toán luôn bao gm hai phn: “Tài sn” và “Ngun vn”.

TƠi sn
Ngun vn

Ni
dung
Phn ánh toàn b tài sn hin có
ca doanh nghip ti thi đim lp
báo cáo theo c cu tài sn và hình
thc tn ti trong quá trình hot
đng kinh doanh ca doanh nghip.
Các ch tiêu tài sn này đc phân
theo tính thanh khon gim dn,
chia thành 2 nhóm ln gm:
- Tài sn ngn hn: Có thi gian
s dng, luân chuyn, thu hi vn
trong mt k kinh doanh(nm, quý,
tháng ).
- Tài sn dài hn: Có thi gian s
dng, luân chuyn, thu hi vn trên
mt k kinh doanh.
Phn ánh quy mô và c cu ngun
vn;Th hin các ngun hình thành
tài sn hin có ca doanh nghip ti
thi đim tin hành lp báo cáo.
Các ch tiêu này đc phân theo
thi hn thanh toán tng dn, gm 2
nhóm ln:
- N phi tr: Là nhng khon
tin(vn) mà doanh nghip đi vay,
chim dng đc và có trách nhim
phi hoàn tr.
- Vn ch s hu: Là nhng
ngun vn thuc s hu ca ch

doanh nghip và các thành viên
tham gia góp vn.

Bng CKT doanh nghip nh và va đc lp theo mu s B 01 - DNN (Ban
hành theo Q 48/2006 Q - BTC ngày 14/09/2006 ca B trng B Tài chính).
Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN
4

1.1.3.2. Báo cáo kt qu hot đng kinh doanh
Báo cáo kt qu hot đng kinh doanh là mt báo cáo tài chính tng hp, nó phn
ánh tng quát tình hình và kt qu kinh doanh trong mt k hot đng ca doanh
nghip và chi tit cho các hot đng kinh doanh chính. Nói cách khác, Báo cáo KQ
HKD là phng tin trình bày kh nng sinh li và thc trng hot đng kinh doanh
ca doanh nghip. Các ch tiêu trong Báo cáo KQ HKD còn là tin đ phc v cho
vic d báo dòng tin trong tng lai, làm cn c tính thi gian thu hi vn đu t và
nhiu hot đng khác.
Quyt đnh s 48/2008 Q - BTC ngày 14/09/2006 ca B trng B Tài chính
quy đnh Báo cáo KQ HKD ca nhóm doanh nghip va và nh đc trình bày theo
mu s B 02 - DNN. Theo đó, báo cáo KQ HKD có kt cu gm 2 phn:
Lãi l:Th hin toàn b lãi (l) ca hot đng sn xut kinh doanh và hot đng
tài chính ti doanh nghip. Bao gm Doanh thu; Giá vn hàng bán; Chi phí hot đng
sn xut kinh doanh; Lãi (hoc l).
Tình hình thc hin ngha v đi vi nhƠ nc: Bao gm các ch tiêu phn
ánh ngha v đi vi nhà nc ca doanh nghip và các khon thu, bo him xã hi,
bo him y t, kinh phí hot đng công đoàn, các khon chi phí và l phí.
1.1.3.3. Báo cáo lu chuyn tin t
Báo cáo lu chuyn tin t là mt b phn hp thành ca Báo cáo tài chính, nó
cung cp thông tin giúp ngi s dng đánh giá các thay đi trong tài sn thun, c
cu tài chính, kh nng chuyn đi ca tài sn thành tin, kh nng thanh toán và kh
nng ca doanh nghip trong vic to ra các lung tin trong quá trình hot đng. Báo

cáo lu chuyn tin t làm tng kh nng đánh giá khách quan tình hình hot đng
kinh doanh ca doanh nghip và kh nng so sánh gia các doanh nghip vì nó loi tr
đc các nh hng ca vic s dng các phng pháp k toán khác nhau cho cùng
giao dch và hin tng.
V kt cu, theo quyt đnh s 48/2006 Q - BTC ngày 14/09/2006 ca B
trng B Tài chính, Báo cáo Lu chuyn tin t đc trình bày theo mu s B03 -
DNN, gm 3 phn:
Lu chuyn tin t hot đng kinh doanh: Là lung tin có liên quan đn các
hot đng to ra doanh thu ch yu ca doanh nghip, cung cp thông tin c bn đ
đánh giá kh nng to tin ca doanh nghip t các hot đng kinh doanh đ trang tri
các khon n, duy trì các hot đng, tr c tc và tin hành các hot đng đu t mi
mà không cn đn các ngun tài chính bên ngoài.
Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN
5

Lu chuyn tin t hot đng đu t: Là lung tin có liên quan đn các hot
đng mua sm, xây dng, nhng bán, thanh lý tài sn dài hn và các khon đu t
khác không thuc các khon tng đng tin.
Lu chuyn tin t hot đng tài chính: Là lung tin phn ánh các hot đng
tài chính có liên quan đn nhng thay đi v quy mô và kt cu ngun vn ch s hu
cng nh vn vay ca doanh nghip.
1.1.3.4. Bn thuyt minh báo cáo tài chính
Thuyt minh báo cáo tài chính là b phn hp thành ca h thng BCTC, đc
lp đ gii thích và b sung thông tin v tình hình hot đng sn xut, tình hình tài
chính cng nh kt qu kinh doanh ca doanh nghip trong k báo cáo mà các bng
báo cáo khác không th trình bày rõ ràng và chi tit. Qua đó chúng ta có cái nhìn c
th, chi tit và chính xác hn v tình hình hot đng ca doanh nghip, giúp phân tích
mt cách c th, chính xác tng vn đ theo mc tiêu đ ra nhm đt hiu qu cao
trong vic ra quyt đnh.
Bn thuyt minh báo cáo tài chính doanh nghip phi đc trình bày mt cách có

h thng. Mi khon mc trong bng CKT, báo cáo KQ HKD và báo cáo LCTT
cn đc đánh du dn ti các thông tin liên quan trong bn thuyt minh
BCTC.Thuyt minh BCTC doanh nghip va và nh đc trình bày da trên mu s
B09 - DNN ban hành theo Q s 48/2006/Q-BTC ngày 14 tháng 09 nm 2006 ca
B trng B Tài chính.
Kt cu c bn ca thuyt minh BCTC gm nhng phn nh sau:
I. c đim hot đng ca doanh nghip
II. Chính sách k toán áp dng ti doanh nghip
III. Thông tin b sung cho các khon mc trình bày trong Bng CKT
IV. Thông tin b sung cho các khon mc trình bày trong BC KQ HKD
V. Thông tin b sung cho các khon mc trình bày trong Báo cáo LCTT
VI. Nhng thông tin khác
Khi gii thích và thuyt minh BCTC cn trình bày bng li vn ngn gn, rõ
ràng, d hiu. Phn gii thích cn nêu thêm nhng thông tin cn thit cha th hin
đc  các BCTC khác và có th nêu phn phng hng kinh doanh trong k ti,ch
cn nêu nhng thay đi so vi k báo cáo. Trong phn kin ngh có th trình bày
nhng kin ngh vi cp trên, vi Nhà nc v các vn đ liên quan đn chính sách và
ch đ tài chính k toán.
Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN
6

1.2. Tng quan v hot đng phân tích BCTC doanh nghip
1.2.1. Khái nim, mc đích và vai trò ca hot đng phân tích BCTC
1.2.1.1. Khái nim
Phân tích BCTC doanh nghip là vic s dng tp hp các khái nim, phng
pháp phân tích và các công c cho phép thu thp và x lý các thông tin k toán, các
thông tin khác v qun lý nhm đánh giá tình hình tài chính ca mt doanh nghip.
Qua đó đánh giá đc tim nng, cht lng hot đng kinh doanh cng nh nhng
nguy c ri ro trong tng lai giúp ngi s dng thông tin nhn thc đúng đn và có
c s đ đa ra các quyt đnh phù hp.

1.2.1.2. Mc đích
Có hai mc đích quan trng trong phân tích báo cáo tài chính, đng thi là mi
quan tâm cho mi nhà phân tích. Bao gm:
Th nht, mc tiêu ban đu ca vic phân tích báo cáo tài chính là nhm đ "hiu
đc các con s".Tc là s dng các công c phân tích tài chính nh là mt phng
tin h tr đ hiu rõ các s liu tài chính trong báo cáo. Nh vy, ngi ta có th đa
ra nhiu bin pháp phân tích khác nhau nhm đ miêu t nhng quan h có nhiu ý
ngha và cht lc thông tin t các d liu ban đu.
Th hai, trên thc t tt c các công vic ra quyt đnh, phân tích tài chính hay
nhng vic tng t đu nhm hng vào tng lai. Do đó, ngi ta s dng các công
c và k thut phân tích báo cáo tài chính vi mc đích c gng đa ra các đánh giá có
cn c v tình hình tài chính tng lai ca công ty.
1.2.1.3. Vai trò
Phân tích tài chính có vai trò đc bit quan trng trong công tác qun lý tài chính
doanh nghip. Trong hot đng kinh doanh theo c ch th trng có s qun lý ca
Nhà nc, các doanh nghip thuc các loi hình s hu khác nhau đu bình đng trc
pháp lut trong vic la chn ngành ngh, lnh vc kinh doanh. Do vy s có nhiu đi
tng quan tâm đn tình hình tài chính ca doanh nghip nh ch doanh nghip, nhà
đu t, khách hàng, nhân viên và c các c quan Nhà nc. Mi đi tng s quan tâm
đn tình hình tài chính ca doanh nghip trên các góc đ khác nhau. C th:
- i vi ngi qun lý doanh nghip: Trên c s phân tích tài chính mà ni
dung ch yu là phân tích kh nng thanh toán, kh nng cân đi vn, nng lc hot
đng cng nh kh nng sinh lãi, nhà qun lý tài chính có th d đoán v kt qu hot
đng nói chung và mc doanh li nói riêng ca doanh nghip trong tng lai. T đó,
h có th đnh hng cho giám đc tài chính cng nh hi đng qun tr trong các
quyt đnh đu t, tài tr, phân chia li tc c phn và lp k hoch d báo tài chính.
Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN
7

- i vi các nhà đu t vào doanh nghip: Mi quan tâm hàng đu ca h là

thi gian hoàn vn, mc sinh lãi và s ri ro. Vì vy, h cn các thông tin v điu kin
tài chính, tình hình hot đng, kt qu kinh doanh và tim nng tng trng ca các
doanh nghip.
- i vi các ch n ca doanh nghip:Nu nh các nhà đu t và qun lý
doanh nghip thc hin phân tích báo cáo tài chính vi mc đích đánh giá kh nng
sinh li và tng trng ca doanh nghip thì đi vi ngân hàng và các nhà cung cp tín
dng thng mi cho doanh nghip, h li s dng kt qu phân tích BCTC nhm
qun lý n cng nh đm bo kh nng tr n ca doanh nghip.Trong ni dung phân
tích này, kh nng thanh toán ca doanh nghip đc xem xét trên hai khía cnh là
ngn hn và dài hn.
 Vi nhng khon cho vay ngn hn, ngi cho vay đc bit quan tâm đn kh
nng thanh toán nhanh ca doanh nghip, ngha là kh nng ng phó ca doanh nghip
đi vi các món n khi đn hn tr.
 Vi nhng khon cho vay dài hn, ngi cho vay phi tin chc kh nng hoàn
tr và kh nng sinh li ca doanh nghip mà vic hoàn tr vn và lãi s tu thuc vào
kh nng sinh li này.
- i vi ngi lao đng trong doanh nghip:Kt qu hot đng ca doanh
nghip có tác đng trc tip ti tin lng, khon thu nhp chính ca ngi lao đng,
ngoài ra trong mt s doanh nghip, ngi lao đng đc tham gia góp vn mua mt
lng c phn nht đnh. Nh vy, h cng là nhng ngi ch doanh nghip nên có
quyn li và trách nhim gn vi doanh nghip.
- i vi các c quan qun lý Nhà nc:Da vào bnBCTCca doanh nghip,
các c quan qun lý ca Nhà nc nh thu, kim toán, ngân hàng s thc hin phân
tích tài chính đ đánh giá, kim tra và kim soát đc các hot đng kinh doanh, hot
đng tài chính ca doanh nghip có tuân th theo đúng chính sách, ch đ và lut pháp
nhà nc quy đnh không, tình hình hch toán chi phí, giá thành, tình hình thc hin
ngha v vi Nhà nc và khách hàng.
Tóm li, hot đng phân tích báo cáo tài chính doanh nghip và các ch tiêu tài
chính đc trng thông qua mt h thng các phng pháp, công c và k thut phân
tích vi mc đích giúp ngi s dng thông tin xem xét t các góc đ khác nhau, va

đánh giá toàn din, tng hp khái quát li chi tit tình hình hot đng tài ca chính
doanh nghip. T đó tìm ra nhng đim mnh và đim yu v hot đng sn xut kinh
doanh ca doanh nghip đ nhn bit, phán đoán, d báo và đa ra quyt đnh tài
chính, quyt đnh tài tr và đu t phù hp.
Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN
8

1.2.2. Các phng pháp phân tích BCTC
 tin hành phân tích kt qu hot đng sn xut kinh doanh cng nh hot
đng tài chính ngi ta không dùng riêng l mt phng pháp phân tích nào mà s
dng kt hp các phng pháp vi nhau đ đánh giá tình hình DN mt cách xác thc
nht, nhanh nht và hiu qu nht.
Vic phân tích báo cáo tài chính thng đc tin hành trên c hai chiu là
phng pháp phân tích theo chiu ngang và phân tích theo chiu dc ca BCTC.Phân
tích ngang là vic so sánh đi chiu tình hình bin đng c v s tuyt đi và s tng
đi trên tng ch tiêu ca tng báo cáo tài chính, còn phân tích dc là vic s dng các
quan h t l, các h s th hin mi tng quan gia các ch tiêu trong tng báo cáo
tài chính và gia các BCTC vi nhau đ rút ra kt lun.
Hin nay các nhà phân tích tài chính vn thng s dng nhng phng pháp
ch yu là so sánh và phân tích t l, ngoài ra còn phi k đn phng pháp mô hình
phân tích Dupont.
1.2.2.1. Phng pháp so sánh
 áp dng đc phng pháp này cn phi đm bo các điu kin có th so
sánh đc ca các ch tiêu (phi thng nht v ni dung, phng pháp, thi gian, đn
v tính toán ca các ch tiêu so sánh) và theo mc đích phân tích mà xác đnh gc so
sánh. Gc so sánh có th chn là gc v mt thi gian hoc không gian. K (đim)
đc chn đ phân tíchgi là k phân tích (hoc đim phân tích). Các tr s ca ch
tiêu tính ra  tng k tng ng gi là tr s ch tiêu k gc, k phân tích.  phc v
mc đích phân tích ngi ta có th so sánh bng các cáchnh so sánhgiá tr tuyt đi;
so sánh bng giá tr tng đi; so sánh bng s bình quân. C th:

- So sánh gia s thc hin k này vi s thc hin k trc đ thy rõ xu
hng thay đi v tài chính ca DN, thy đc s ci thin hay xu đi nh th nào đ
có bin pháp khc phc trong k ti.
- So sánh gia s thc hin vi s k hoch đ ra đ thy đc mc đ hoàn
thin ch tiêu công vic ca doanh nghip.
- So sánh gia s thc hin trong k vi mc trung bình ca ngành đ thy đc
tình hình tài chính ca DN đang  tình trng tt hay xu, đc hay cha đc so vi
các DN cùng ngành.
- So sánh theo chiu dc đ thy đc t trng ca tng loi trong tng hp 
mi bn báo cáo. So sánh theo chiu ngang đ thy đc s bin đi v c s tng
đi và s tuyt đi ca mt khon mc nào đó qua niên đ k toán liên tip.
Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN
9

1.2.2.2. Phng pháp t l
ây là phng pháp truyn thng và đc s dng ph bin trong phân tích tài
chính, thc hin da trên ý ngha và chun mc các t l ca ch tiêu tài chính. V
nguyên tc, phng pháp này yêu cu phi xác đnh đc các ngng, các đnh mc
đ nhn xét đánh giá tình hình tài chính trên c s so sánh các t l ca DN vi các t
l tham chiu. Phng pháp t l có tính hin thc cao, cùng vi đó là các điu kin áp
dng ngày càng đc b xung và hoàn thin. Bi l:
Th nht, ngun thông tin k toán và tài chính đc ci tin và đc cung cp
đy đ hn. ó là c s hình thành các ch tiêu tham chiu tin cy.
Th hai, vic áp dng công ngh tin hc cho phép tích lu d liu và thúc đy
nhanh quá trình tính toán hàng lot các t l.
Th ba, phng pháp phân tích này giúp cho nhà phân tích khai thác có hiu qu
các s liu và phân tích mt cách có h thng hàng lot t l theo chui thi gian liên
tc hoc theo tng giai đon.
Trong phân tích tài chính DN, các t l tài chính đc phân thành các nhóm t l
đc trng, phn ánh ni dung c bn theo mc tiêu hot đng ca DN. ó là các nhóm

t l v ni dung thanh toán, nhóm t l v c cu vn và ngun vn, nhóm các t l
v nng lc hot đng, nhóm các t l v kh nng sinh li.
1.2.2.3. Phng pháp phân tích tài chínhDupont
Phng pháp phân tích tài chính Dupont là k thut đc s dng đ phân tích
kh nng sinh li ca mt doanh nghip bng các công c qun lý hiu qu truyn
thng. Mô hình Dupont tích hp nhiu yu t ca báo cáo thu nhp vi bng cân đi
k toán đ phân tích mi liên h gia các ch tiêu tài chính qua đó giúp phát hin ra
nhng nhân t đã nh hng đn ch tiêu phân tích theo mt trình t nht đnh. ây là
k thut mà các nhà qun lý ni b doanh nghip thng s dng đ xác đnh các yu
t to nên đim mnh, đim yu trong hot đng kinh doanh, t đó có cái nhìn c th
hn, sâu sc hn trong vic ra quyt đnh.
Bn cht ca ca phng pháp này là tách mt ch tiêu kinh t tng hp thành
tích ca mt chui các t s có quan h mt thit vi nhau. iu này cho phép phân
tích tác đng ca tng ch tiêu thành phn đn ch tiêu tng hp, t đó ra quyt đnh
phù hp vi tình hình tài chính ca doanh nghip. C th, mô hình Dupont thc hin
vic tách các t s ROA, ROE thành các b phn có liên h vi nhau đ đánh giá tác
đng ca tng b phn lên kt qu sau cùng.
ROA(Return On Assets): Là ts li nhun trên tng tài sn, cho bit mt đng
tài sn ca doanh nghip to ra bao nhiêu đng li nhun.
Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN
10

ROA=
Li nhu n sau thu 
Tng tài sn

=
Li nhu n sau thu 
Doanh thu thu n
x

Doanh thu thu n
Tng tài sn

= T sut li nhun trên doanh thuxHiu sut s dng tng TS
Theo công thc khai trin trên, ROA chu tác đng bi các ch tiêu“t sut li
nhun trên doanh thu” và “hiu sut s dng tng tài sn”. Qua đó, nhà qun lý doanh
nghip có th thông qua vic tng các t s thành phn trên đ tng t s li nhun trên
tng tài sn.
ROE(Return on Equity):Là t s li nhun trên vn ch s hu, cho bit mt
đng vn ch s hu ca doanh nghip to ra bao nhiu đng li nhun.
ROE =
Li nhu n sau thu 
Vn CSH

=
Li nhu n sau thu 
Doanh thu thu n
x
Doanh thu thu n
Tng tài sn
x
Tng TS
Vn CSH

= T sut li nhun trên doanh thu xHiu sut s dng tng TS x
H s đòn by tài chính
= ROA x H s đòn by tài chính
Trên c s nhn bit các nhân t trong công thc c bn trên, nhà qun tr doanh
nghip có th áp dng mt s bin pháp làm tng ROE nh sau:
- Tác đng ti c cu tài chính ca doanh nghip thông qua điu chnh t l n

vay và t l vn ch s hu cho phù hp vi nng lc hot đng;
- Tng hiu sut s dng tài sn, nâng cao s vòng quay ca tài sn thông qua
vic va tng quy mô v doanh thu thun va s dng tit kim và hp lý v c cu
ca tng tài sn;
- Tng doanh thu, gim chi phí, nâng cao cht lng ca sn phm t đó tng
li nhun ca doanh nghip.
Tóm li, phng pháp phân tích Dupont là mt công c đn gin nhng vô cùng
hiu qu, cho phép nhà phân tích có th nhìn khái quát đc toàn b các vn đ c bn
ca doanh nghip t đó đa ra các quyt đnh đúng đn.iu này có ý ngha ln đi
vi qun tr DN th hin  ch có th đánh giá đy đ và khách quan các nhân t tác
đng đn hiu qu sn xut kinh doanh t đó tin hành công tác ci tin t chc qun
lý ca doanh nghip.
Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN
11

1.2.3. Các giai đon phân tích BCTC
Phân tích tài chính có thđc ng dng theo nhng hng khác nhau vi nhng
mc đích tác nghip khác nhau, tuy nhiên trình t tin hành phân tích tài chính luôn
tuân theo các nghip v phân tích thích ng vi tng giai đon d đoán tài chính:
Giai đon d đoán: Chun b và x lý các ngun thông tin. Các nghip v phân
tích trong giai đon này là x lý thông tin k toán, tính toán các ch s và tp hp các
bng biu, đ th.
Giai đon xác đnh: Biu hin đc trng là giai đon xác đnh đim mnh, yu
ca doanh nghip. Các nhim v phân tích trong giai đon này là gii thích, đánh giá
các ch s, bng biu các kt qu v s cân bng tài chính, nng lc hot đng tài
chính, c cu vn và chi phí vn, c cu đu t và mc doanh li.
Giai đon phân tích thuyt minh: Phân tích nguyên nhân, thun li cng nh
khó khn, phng tin và thành công ca doanh nghip. Các nhim v phân tích trong
giai đon này là tng hp, đánh giá và quan sát.
Giai đon tiên lng và ch dn: Các nghip v cn phân tích trong giai đon

này là xác đnh đc hng phát trin, gii pháp tài chính hoc các gii pháp khác cho
doanh nghip.
1.3. Ni dung phân tích BCTC doanh nghip
1.3.1. Phân tích tình hình tài sn và ngun vn
Phân tích tình hình tài sn và ngun vnlà hot đng xem xét, đánh giá s thay
đi ca mi ch tiêu gia đu k so vi cui k, đu nm so vi cui nm, nm này so
vi nm khác đ xác đnh c cu và tình hình tài sn, ngun vn.Quá trình này đòi hi
nhà phân tích cn phi phân tích mi quan h gia các khon mc ca bng cân đi k
toán da trên quan đim luân chuyn vn trong doanh nghip.
Vic đu tên khi phân tích c cu tài sn - ngun vn ca công ty là phi tính
đc chênh lch tng đi cng nh tuyt đi ca mi ch tiêu trong bng CKT.
Công thc đc s dng nh sau:
Chênh lch tng đi= Giá tr tài sn(NV) nm n – Giá tr sn(NV) nm n-1
Chênh lch tuyt đi=
Chênh lch tng đi
Giá tr  sn(NV ) năm n1

Da vào nhng s liu đc tng hp t Bng CKT, tin hành xem xét và phân
tích các bin đng tng, gim, chênh lch tuyt đi cng nh tng đi ca tng khon
mc tài sn (ngun vn) ca doanh nghip qua các k. Qua đó đa ra nhn xét v mc
đ đm bo tài sn, ngun vn cho quá trình hot đng sn xut kinh doanh.
Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN
12

Tip theo, cn phân tích mt s ch tiêu t trng tài sn, ngun vn nh:
T trng tài sn ngn hn =
Tng tài sn ng n hn
Tng tài sn

T trng Tài sn dài hn =

Tng tài sn dài hn
Tng tài sn

T trng tài sn ngn hn cho bit trong 100 đng tài sn ca doanh nghip thì có
bao nhiêu đng là TSNH, t trng tài sn dài hn cho bit cng trong 100 đng tài sn
y thì có bao nhiêu đng là TSDH.
T trng n =
N ph i tr 
Tng ngu n vn

T trng vn CSH =
Vn CSH
Tng ngu n vn

T trng n cho bit trong 100 đng ngun vn ca công ty đc hình thành t
bao nhiêu đng n.Tng t, t trng ngun vn CSH cng cho bit trong c cu 100
đng vn ca công ty thì có bao nhiêu đng đn t vn ch s hu.
Tùy vào tng ngành ngh, lnh vc hot đng ca mi doanh nghip s có nhng
đòi hi v t trng ca tng ch tiêu tài sn (ngun vn) là khác nhau. Do đó nhà phân
tích phi đt các ch tiêu này trong mi quan h so sánh vi mc trung bình ngành đ
thy đc tình trng và v trí ca doanh nghip so vi các đi th cnh tranh. ây là
c s đ đa ra nhn xét, tin hành tìm hiu và gii thích nguyên nhân, t đó xây dng
các phng án qun lý phù hp.
1.3.2. Phân tích kt qu hot đng kinh doanh
Da vào s liu trên báo cáo kt qu kinh doanh, ngi s dng thông tin có th
kim tra, phân tích, đánh giá kt qu hot đng kinh doanh ca DN trong k, so sánh
vi k trc và vi DN khác đ nhn bit khái quát hot đng sn xut kinh doanh
trong k và d đoán xu hng vn đng trong tng lai.
- Phân tích theo chiu ngang: Da vào Báo cáo KQ HKD, tin hành phân tích
các bin đng tng gim ca tng khon mc ti cui nm(k) so vi đu nm(k).

- Phân tích theo chiu dc: Các khon mc s đc nhà phân tích tin hành so
sánh vi doanh thu, t đó xác đnh và phân tích t l kt cu ca tng khon mc.
 đánh giá hiu qu kinh doanh ca DN chính xác, có c s khoa hccn phi
xây dng h thng ch tiêu phù hp bao gm các ch tiêu tng quát và các ch tiêu c
th. Các ch tiêu phi phn ánh đc sc sn xut, sinh li và sut hao phí ca tng
yu t, tng loi vn và phi thng nht vi công thc tính hiu qu chung.
Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN
13

Hiu qu kinh doanh =
Kt qu  đu ra
Kt qu  đu vào

Kt qu đu ra đc xác đnh bng các ch tiêu nh: Tng sn lng, doanh thu
thun, lãi gp, thu nhp thun. Các yu t đu vào bao gm lao đng, t liu lao đng,
đi tng lao đng, vn vay, vn CSH.Ch tiêu này phn ánh sc sn xut, sc sinh li
ca các nhân t đu vào. Ngoài ra, hiu qu kinh doanh còn đc đo bng cách nghch
đo công thc trên, theo đó phn ánh sut hao phí ca các ch tiêu đu vào, ngha là đ
có mt đn v kt qu đu ra thì hao phí ht my đn v chi phí đu vào.
1.3.3. Phân tích dòng tin
Phân tíchdòng tin đc tin hành da trên báo cáo LCTT. Theo đó nhà phân
tích s tin hành phân tích các dòng tin thu vào và chi ra theo tng hot đng giúp các
đi tng quan tâm có cái nhìn sâu hn v nhng dòng tin t ca doanh nghip, bit
đc nhng nguyên nhân, tác đng nh hng đn tình hình tng gim vn bng tin
và các khon tng đng tin trong k.Phân tích Báo cáo Lu chuyn tin t đc
tin hành bng vic so sánh lng lu chuyn tin thun ca tng hot đng c v s
tuyt đi và tng đi đ xác đnh s bin đng, mc đ nh hng ca tin thu vào
và chi ra nh hng đn lu chuyn tin thun trong k ca tng hot đng da vào
công thc:
LCT thun trong k = LCT thun ca hot đng KD + LCT thun ca hot

đng đu t + LCT thun t hot đng tài chính
Trong đó:
LCT thun tng H = Tng tin thu vào tng H - Tng tin chi ra tng H
Ngi phân tích cn xác đnh và so sánh gia k này vi k trc v t trng lu
chuyn tin thun ca tng hot đng trong tng lu chuyn tin thun trong k đ
nghiên cu và đánh giá tình hình lu chuyn tin trong mi liên h gia các hot đng.
1.3.4. Phân tích các ch tiêu tài chính đc trng
1.3.4.1. Nhóm ch tiêu v kh nng thanh toán
Kh nng thanh toán ngn hn:Phn ánh vic công ty có th đáp ng ngha v
tr các khon n ngn hn bng tài sn ngn hn hay không.
Kh nng thanh toán ngn hn =
Tng tài sn ng n hn
Tng n ng n hn

Ch s kh nng thanh toán n ngn hn th hin t l tài sn ngn hn hin thi
ca công ty có th chuyn đi thành tin mt đ đm bo kh nng thanh toán cho các
khon vay ngn hn khi đn hn tr n, đây là mt ch tiêu quan trng trong vic đánh
Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN
14

giá nng lc tài chính ca công ty. T s này cao th hin kh nng thanh toán n ngn
hn tt.
Kh nng thanh toán nhanh:Phn ánh vic công ty có th thanh toán đc các
khon n bng tài sn ngn hn có th chuyn thành tin mt cách nhanh nht.
Kh nng thanh toán nhanh =
Tng tài sn ng n hn  Hàng tn kho
Tng n ng n hn

Ch s này tng t nh thanh toán ngn hn, nu ch s cao th hin kh nng
thanh toán nhanh ca công ty tt, tuy nhiên nu quá cao s li mang ý ngha nh mt

biu hin xu khi đánh giá v kh nng sinh li.
Kh nng thanh toán tc thi:Là ch tiêu tài chính phn ánh vic công ty có th
đáp ng ngha v tr các khon n tc thi bng tin mt và các khon tng đng
tin hay không.
Kh nng thanh toán tc thi =
Tin &  đ 
Tng n ngn hn

T s kh nng thanh toán tc thi>1 th hin kh nng thanh toán ngn hn ca
doanh nghip đang trong tình trng tt. Tuy nhiên nu t s này quá cao thì li là mt
biu hin xu do vic tài sn ngn hn quá nhiu(tin mt, các khon phi thu, hàng
tn kho ) nh hng đn kh nng sinh li ca công ty.
1.3.4.2. Nhóm ch tiêu v kh nng qun lý tài sn
H s thu n:Là mt ch tiêu tài chính th hin mc đ đu t vào các khon
phi thu đ duy trì mc doanh s bán hàng cn thit, cho thy thc trng ca chính
sách tín dng vi khách hàng đc áp dng ti doanh nghip.
H s thu n =
Doanh thu thu n
Ph i thu khách hàng

H s thu n cho bit vi bao nhiêu đng doanh thu phát sinh thì doanh nghip
cho khách hàng n mt đng. H s này càng cao ngha là t l n cakhách hàng
càng thp,thi gian quay vòng vn ca công ty nhanh hn, mang li hiu qu kinh
doanh cao. Tuy nhiên nu quá cao thì có th khin cho doanh nghip b mt khách
hàng bi h có tâm lý mun chuyn sang tiêu th sn phm ca doanh nghip khác
cung cp tín dng tt hn, gây hu qu là doanh s bán hàng s st gim. iu đó đt
ra đòi hi nhà phân tích phi so sánh ch tiêu này vi các doanh nghip cùng ngành,
vi mc trung bình toàn ngành đ có đc đánh giá chính xác nht. Bên cnh đó, khi
so sánh h s thu n ca doanh nghip qua tng nm nu thy có s suy gim thì rt có
th doanh nghip đang gp khó khn trong vic thu hi n t khách hàng.

Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN
15

Thi gian thu n trung bình:Cho bit s ngày trung bình mà doanh nghip có
th thu hi n ca khách hàng tính t khi xut hàng đn khi thu đc tin v.
Thi gian thu n trung bình =
360
H s thu n

Thi gian thu n trung bình cao chng t vic thu hi n ca doanh nghip din
ra chm, vn b  đng nhiu trong khâu thanh toán, kéo theo nhu cu v vn gia tng
trong điu kin quy mô sn xut không đi, hay nói cách khác là doanh nghip đang b
khách hàng ca mình chim dng vn. iu này th hin chính sách tín dng ca
doanh nghip là kém hiu qu hoc cng có th doanh nghip đang thc hin ni lng
tín dng đ tng doanh s.
H s tr n:Là mt ch tiêu tài chính th hin thi gian chim dng vn ca
doanh nghip. Ch tiêu h s tr n càng nh chng t thi gian thanh toán các khon
n càng dài, mc đ chim dng vn cao doanh nghip có th tn dng ngun tin này
đ phc v cho hot đng sn xut kinh doanh ca mình. Tuy nhiên, vic này s khin
cho uy tín ca doanh nghip b gim sút.
H s tr n =
Giá vn hàng bán + Chi phí qu n lý & á à
Ph i tr  ngi bán + Lng + Thu  ph i tr 

Thi gian tr n trung bình:Là ch tiêu quan trng cn đc xem xét trong quá
trình phân tích tài chính công ty, cho bit s ngày trung bình ca mt k tr n. Ch
tiêu này càng ln tc là h s tr n càng nh, th hin vic chim dng vn đ phc
v cho hot đng kinh doanh ca mình đc công ty thc hin mt cách trit đ thông
qua vic c gng trì hoãn thanh toán các khon n.
Thi gian tr n trung bình =

360
H s tr  n

Vòng quay hàng tn kho: Th hin kh nng qun tr hàng tn kho. Vòng quay
hàng tn kho ca doanh nghip là s ln mà hàng hóa tn kho bình quân luân chuyn
trong k. H s vòng quay hàng tn kho đc xác đnh bng giá vn hàng bán chia
cho bình quân hàng tn kho.
Vòng quay hàng tn kho =
Giá vn hàng bán
Hàng tn kho trung bình

H s vòng quay hàng tn kho thng đc so sánh qua các nm đ đánh giá
nng lc qun tr hàng tn kho là tt hay xu qua tng nm. Khi phân tích cn lu ý
rnglng hàng tn kho mang đm tính cht ngành ngh kinh doanh riêng nên không
th cng nhc luôn cho rngdoanh nghip có mc tn kho thp là tt, mc tn kho cao
là biu hin xu.
Xin chào!!. Rt vui khi đc chia s tài liu vi bn. Ngun: TANGGIAP.VN
16

H s vòng quay hàng tn kho càng cao càng cho thy doanh nghip bán hàng
nhanh và hàng tn kho không b  đng nhiu, doanh nghip s có ít ri ro hn. Tuy
nhiên, h s này quá cao cng không tt vì nh vy có ngha là lng hàng d tr
trong kho thp gây nguy c s không đáp ng đ khi nhu cu th trng tng đt ngt.
Vì vy, h s vòng quay hàng tn kho cn phi đ ln đ đm bo mc đ sn xut và
đáp ng đc nhu cu khách hàng.
S ngày tn kho (thi gian luân chuyn kho trung bình):Là mt trong nhng
t s tài chính dùng đ đánh giá hiu qu hot đng ca doanh nghip.
S ngày tn kho =
360
Vòng quay hàng tn kho

S ngày tn kho chính là s ngày ca mt vòng quay hàng tn kho trong doanh
nghip. S ngày tn kho ln là mt du hiu ca vic doanh nghip đu t quá nhiu
cho hàng tn kho hoc doanh nghip đang gp khó khn trong vic tiêu th hàng hóa.
Chu k kinh doanh: Là mt ch tiêu tài chính cho bit s ngày ca mt chu k
hot đng ti doanh nghip, tính t khi phát sinh khon n vi nhà cung cp hàng hóa
đu vào đ nhp kho cho đn khi công ty bán hàng hóa đó và thu đc tin v t khách
hàng. Chu k kinh doanh tính theo công thc sau:
Chu k kinh doanh = Thi gian thu n TB + Thi gian luân chuyn kho TB
Chu k kinh doanh dài th hin rng vic thu n và luân chuyn hàng hóa trong
kho din ra chm, công ty b  đng vn, tin xoay vòng chm. Lng tin mt mà
doanh nghip cn cho các hot đng sn xut kinh doanh khác tr nên khan him hn
dn đn vic mt đi nhiu c hi đu t, đng thi làm tng chi phí s dng vn.
Thi gian luân chuyn tin(Cash conversion cycle):Là mt ch tiêu đánh giá
kh nng qun lý dòng tin ca doanh nghip, cho bits ngày gia chi tiêu tin mt và
thu nhp tin mt liên quan đn vic thc hin hot đng kinh doanh.
Thi gian luân chuyn tin = Chu k kinh doanh – Thi gian tr n TB
Thi gian luân chuyn tin đc tính t khi doanh nghip chi tr cho ngi bán
các nguyên vt liu đu vào ti khi nhn đc tin mt t hot đng bán hàng. Thi
gian luân chuyn tin thp th hin vic quay vòng vn đ tái đu t kinh doanh hiu
qu. Mc đích ca vic phân tíchch tiêu này là đ nghiên cu dòng tin ti doanh
nghip, t đó làm c s quyt đnh các chính sách liên quan đn tín dng mua hàng,
bán hàng. Các tiêu chun cho hot đngthanh toán hay thu n có th đc thay đi
trên c s báo cáo ca ch s thi gian luân chuyn tin, nu nó cho kh nng thanh
toán tin mt tt, chính sách tín dng trong quá kh có th đc duy trì.