Thẩm định tài chính dự án trong cho vay trung và dài hạn tại Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn Hà Nộitt

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ







PHẠM THANH TUẤN







THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG CHO VAY
TRUNG VÀ DÀI HẠN TẠI NGÂN HÀNG NÔNG
NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN HÀ NỘI

LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG







Hà Nội - 2012



ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ





PHẠM THANH TUẤN






THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG

CHO VAY TRUNG VÀ DÀI HẠN TẠI NGÂN
HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG
THÔN
HÀ NỘI



Chuyên ngành : Tài chính ngân hàng
Mã số : 60 34 20






LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG





NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS. HOÀNG VĂN HẢI



Hà Nội - 2012

MUC LUC

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT

DANH MUC BANG


LỜI MỞ ĐẦU
CHƯƠNG 1
NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH
DỰ ÁN TRONG CHO VAY TRUNG VÀ DÀI HẠN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG
1.1. Thẩm định tài chính dự án trong cho vay trung và dài hạn của
NHTM
1.1.1. Khái niệm thẩm định tài chính dự án . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

1.1.2. Vai trò của thẩm định tài chính dự án . . . . . . . . . . ……. 6

1.2. Nội dung thẩm định tài chính dự án ………………………………. 7

1.2.1. Thẩm định tổng mức vốn đầu tư, cơ cấu vốn và nguồn vốn …… 7

1.2.2. Thẩm định doanh thu, chi phí, lợi nhuận và dòng tiền của dự án… 9

1.2.3. Thẩm định lãi suất chiết khấu của dự án 15

1.2.4. Thẩm định các chỉ tiêu tài chính của dự án ………………… 16
1.2.5. Thẩm định rủi ro của dự án ………………………………… 20
1.3. Chất lượng thẩm định tài chính dự án 22

1.3.1. Khái niệm chất lượng thẩm định tài chính dự án . 22
1.3.2. Các chỉ tiêu phản ánh chất lượng thẩm định tài chính dự

án 23
1.4. Các nhân tố ảnh hưởng tới chất lượng thẩm định tài chính dự
án 26

1.4.1. Các nhân tố chủ quan ……………………………………… 26
1.4.2. Các nhân tố khách quan …………………………………… 30


CHƯƠNG 2
THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN
TRONG CHO VAY TRUNG VÀ DÀI HẠN TẠI
NGÂN HÀNG No&PTNT HÀ NỘI

2.1. Khái quát về NHNo&PTNT Hà Nội ………………………… 32

2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Ngân hàng No&PTNT Hà
Nội ………………………………………………………………… … 32

2.1.2. Cơ cấu tổ chức của ngân hàng No&PTNT Hà Nội …………… 33

2.2. Thực trạng công tác thẩm định tài chính dự án trong cho vay trung
và dài hạn tại NHNo&PTNT Hà Nội ………………………………… 37

2.2.1. Quy trình thẩm định tài chính dự án …………………………… 37

2.2.2. Nội dung thẩm định tài chính dự án …………………………… 37

2.2.3. Thực trạng chất lượng thẩm định tài chính dự án tại ngân hàng
No&PTNT Hà Nội ……………………………………………………… 40

2.2.4. Thẩm định tài chính dự án đầu tư máy chế bản Kodak Trendsetter
800 và máy làm khuôn máy Laze phục vụ hoạt động sản xuất kinh
doanh Công ty cổ phần bao bì và in Nông nghiệp. …………………….43

2.2.5. Đánh giá kết quả thẩm định tài chính dự án Đầu tư máy chế bản
Kodak Trendsetter 800 và máy làm khuôn máy Laze phục vụ hoạt động sản
xuất kinh doanh của Công ty cổ phần bao bì và in Nông nghiệp
Ưu điểm: ………………………………………………………… 51

2.3. Đánh giá công tác thẩm định tài chính dự án trong cho vay trung và
dài hạn tại NHNo&PTNT Hà Nội …………………………………… 52

2.3.1. Kết quả đạt được ………………………………………………. 52

2.3.2. Hạn chế và nguyên nhân
* Hạn chế ……………………………………………………………… 54

CHƯƠNG 3
GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH
DỰ ÁN TRONG CHO VAY TRUNG VÀ DÀI HẠN TẠI NGÂN HÀNG
No&PTNT HÀ NỘI
3.1 Định hướng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại
NHNo&PTNT Hà Nội.
3.1.1 Định hướng hoạt động kinh doanh của NHNo&PTNT Hà Nội trong
thời gian tới …………………………………………………………… 60

3.1.2 Định hướng hoạt động cho vay trung và dài hạn tại NHNo&PTNT
Hà Nội …………………………………………………………… 61

3.2 Giải pháp hoàn thiện nội dung thẩm định tài chính dự án trong cho
vay trung và dài hạn tại NHNo&PTNT Hà Nội ……………………… 62

3.2.1. Đào tạo đội ngũ cán bộ chuyên sâu về thẩm định tài chính dự án và
có phẩm chất đạo đức nghề nghiệp tốt …………………………. 62

3.2.2. Hoàn thiện quy trình thẩm định ……………………………. 64

3.2.3. Tổ chức thực hiện công tác thẩm định tài chính dự án khoa học, hiệu
quả …………………………………………………………… 64

3.2.4. Nâng cao chất lượng thu thập thông tin ………………… 65

3.2.5. Tăng cường đầu tư hiện đại hóa trang thiết bị công nghệ 66

3.2.6. Thực hiện đầy đủ, chính xác nội dung thẩm định tài chính dự án 67

3.2.7. Coi trọng việc thẩm định rủi ro của dự án ……………………… 71

3.2.8. Đưa yếu tố lạm phát vào trong thẩm định tài chính………… 72
3.2.9. Tăng cường công tác kiểm tra kiểm soát ……………………. 72

3.3. Kiến nghị 73

3.3.1. Kiến nghị với NHNo&PTNT Việt Nam 73


3.3.2. Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 74

3.3.3 Kiến nghị với Chính phủ và các bộ ngành liên quan 74


3.3.4. Kiến nghị với chủ dự án đầu tư 75
KẾT LUẬN 77
TÀI LIỆU THAM KHẢO . 79

1

LỜI MỞ ĐẦU
1. Tính cấp thiết của đề tài

Nền kinh tế nước ta hiện nay đã và đang trong thời kỳ hội nhập
kinh tế thế giới vì vậy có rất nhiều dự án đầu tư trong nước và liên
doanh với nước ngoài. Nhu cầu đầu tư vốn theo dự án ngày càng gia
tăng đã và đang đặt ra cho các ngân hàng thương mại (NHTM) nhiều
cơ hội và thách thức trong hoạt động đầu tư trung và dài hạn. Tuy
nhiên, một dự án đầu tư có thực sự mang lại hiệu quả và đảm bảo an
toàn vốn cho ngân hàng hay không lại phụ thuộc vào khả năng thẩm
định và đánh giá của NHTM. Nếu như chính phủ, các cơ quan quản lý
vĩ mô quan tâm nhiều hơn tới hiệu quả kinh tế xã hội của dự án thì
NHTM lại quan tâm nhiều hơn tới khả năng sinh lãi của dự án. Chính
vì vậy, thẩm định tài chính dự án là nội dung rất quan trọng trong
thẩm định dự án của NHTM. Hiện nay chất lượng thẩm định dự án ở
các ngân hàng thương mại còn chưa cao, nhiều dự án không phát huy
được hiệu quả khi vào hoạt động, ảnh hưởng đến thu nhập của ngân
hàng và sự phát triển kinh tế của đất nước. NHNo&PTNT Hà Nội
cũng không nằm ngoài tình cảnh này. Trong bối cảnh đó, đề tài:
“Thẩm định tài chính dự án trong cho vay trung và dài hạn tại ngân
hàng No&PTNT Hà Nội” được lựa chọn nghiên cứu không ngoài

mục tiêu đánh giá thực trạng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư
trong hoạt động cho vay trung và dài hạn tại ngân hàng No&PTNT Hà
Nội những năm gần đây và đề xuất một số giải pháp cụ thể góp phần
2

nâng cao chất lượng công tác này trong hoạt động của ngân hàng
No&PTNT Hà Nội nói riêng và các ngân hàng thương mại nói chung.
2. Tình hình nghiên cứu
Hiện nay có thể liệt kê nhiều công trình nghiên cứu về thẩm định
dự án nói chung và thẩm định tài chính dự án nói riêng, cụ thể:
- Tác phẩm “Lập và thẩm định hiệu quả tài chính dự án đầu tư”
tác giả Ths. Đinh Thế Hiển, Nhà xuất bản Thống kê, 2008. Trong tác
phẩm này tác giả đã trình bày một cách có hệ thống những kiến thức
cơ bản về lập và thẩm định tài chính dự án đầu tư.
- Tác phẩm “Lập thẩm định và quản trị dự án đầu tư”, tác giả
Ts. Phạm Xuân Giang, Nhà xuất bản Tài chính, 2010. Tác phẩm trình
bày những kiến thức căn bản trong việc lập dự án, thẩm định, lựa chon
dự án để đầu tư. Đặc biệt chương 4 của tác phẩm có đề cập đến thẩm
định tài chính dự án đầu tư trong điều kiện có lạm phát.
- Tác phẩm “Thẩm định tài chính dự án” của tác giả PGS.TS.
Lưu Thị Hương, Nhà xuất bản Tài chính, 2004. Tác phẩm hướng dẫn
chi tiết phương pháp và cách thẩm định tài chính của dự án đầu tư.
Tuy nhiên các tác phẩm này chưa tập trung vào việc thẩm định
tài chính trong hoạt động cho vay của ngân hàng. Qua tìm hiểu của tác
giả, chưa có luận văn thạc sĩ nào nghiên cứu về thẩm định tài chính dự
án trong cho vay trung và dài hạn tại ngân hàng No&PTNT Hà Nội,
chính vì vậy tác giả chọn đề tài này với mong muốn có thể góp phần
nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án trong cho vay trung và
dài hạn tại ngân hàng No&PTNT Hà Nội.

3

3. Mục đích nghiên cứu
- Khái quát cơ sở lý luận khoa học về công tác thẩm định tài
chính dự án trong cho vay trung và dài hạn của ngân hàng thương mại.
- Nghiên cứu, đánh giá thực trạng công tác thẩm định tài chính
dự án trong cho vay trung và dài hạn tại ngân hàng No&PTNT Hà
Nội.
- Đề xuất những giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao chất
lượng công tác thẩm định tài chính dự án trong cho vay trung và dài
hạn tại ngân hàng No&PTNT Hà Nội.
4. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu
- Đối tượng nghiên cứu: Chất lượng thẩm định tài chính dự án
của ngân hàng No&PTNT Hà Nội.
- Phạm vi nghiên cứu: Hoạt động thẩm định tài chính dự án
trong hoạt động cho vay trung và dài hạn tại ngân hàng No&PTNT Hà
Nội, thời gian từ năm 2009 đến năm 2011.
5. Phƣơng pháp nghiên cứu
Sử dụng phương pháp thống kê phân tích, so sánh các chỉ số tài
chính kết hợp với phương pháp nghiên cứu tình huống (Dự án đầu
tư máy chế bản Kodak Trendsetter 800 và máy làm khuôn máy Laze
phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty cổ phần Bao bì
và in Nông nghiệp)
6. Những đóng góp mới của luận văn
- Hệ thống hoá cơ sở lý luận về chất lượng thẩm định tài chính
dự án trong cho vay trung và dài hạn tại ngân hàng No&PTNT Hà
Nội.
4

- Đánh giá chất lượng thẩm định tài chính dự án trong cho vay

trung và dài hạn tại ngân hàng No&PTNT Hà Nội. Phân tích nguyên
nhân dẫn đến chất lượng thẩm định tài chính dự án trong cho vay
trung và dài hạn tại ngân hàng No&PTNT Hà Nội còn chưa cao.
- Đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao chất lượng thẩm định tài
chính dự án trong cho vay trung và dài hạn tại ngân hàng No&PTNT
Hà Nội.
7. Kết cấu luận văn
Ngoài lời mở đầu, phần kết luận, tài liệu tham khảo và phụ lục,
nội dung chính của luận văn được chia thành 3 chương:
Chương 1: Những vấn đề lý luận cơ bản về chất lượng thẩm định tài
chính dự án trong cho vay trung và dài hạn của ngân hàng thương
mại.
Chương 2: Thực trạng chất lượng thẩm định tài chính dự án trong
cho vay trung và dài hạn tại ngân hàng No&PTNT Hà Nội.
Chương 3: Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án
trong cho vay trung và dài hạn tại ngân hàng No&PTNT Hà Nội.







5

CHƢƠNG 1
NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ CHẤT LƢỢNG
THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG CHO VAY TRUNG
VÀ DÀI HẠN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI

1.1. Thẩm định tài chính dự án trong cho vay trung và dài hạn
của NHTM
1.1.1. Khái niệm thẩm định tài chính dự án
“Thẩm định tài chính dự án là quá trình rà soát, đánh giá một
cách khoa học và toàn diện mọi khía cạnh tài chính của dự án nhằm
đảm bảo tính khả thi của dự án”.
1.1.2. Vai trò của thẩm định tài chính dự án
Vai trò của thẩm định tài chính dự án đầu tư là vô cùng quan
trọng. Nó giúp các NHTM đánh giá được chính xác hiệu quả tài chính
cũng như hiệu quả đầu tư dự án, từ đó lựa chọn được những dự án khả
thi cao để tài trợ, đảm bảo được khả năng thu hồi vốn và lãi vay từ dự
án.
1.2. Nội dung thẩm định tài chính dự án
1.2.1. Thẩm định tổng mức vốn đầu tư, cơ cấu vốn và nguồn vốn
1.2.1.1. Thẩm định vốn đầu tư vào tài sản cố định
1.2.1.2. Thẩm định vốn lưu động ban đầu
1.2.1.3. Thẩm định vốn dự phòng
1.2.2. Thẩm định doanh thu, chi phí, lợi nhuận và dòng tiền của dự
án
1.2.2.1. Thẩm định doanh thu
6

1.2.2.2. Thẩm định chi phí
1.2.2.3. Xác định lợi nhuận
1.2.2.4. Dòng tiền của dự án
1.2.3. Thẩm định lãi suất chiết khấu của dự án
1.2.4. Thẩm định các chỉ tiêu tài chính của dự án
1.2.4.1. Giá trị hiện tại thuần (Net Present Value, NPV)
1.2.4.2. Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (Internal rate of return - IRR)
1.2.4.3. Chỉ số lợi nhuận (Profit Index – PI)

1.2.4.4. Thời gian hoàn vốn (Payback Period, PP)
1.2.5. Thẩm định rủi ro của dự án
1.2.5.1. Phân tích độ nhạy (Sensitivity Analysis)
1.2.5.2. Phân tích tình huống
1.3 . Chất lƣợng thẩm định tài chính dự án
1.3.1. Khái niệm chất lượng thẩm định tài chính dự án
“Chất lượng thẩm định tài chính dự án trong cho vay trung và
dài hạn của Ngân hàng thương mại là mức độ phù hợp của các đánh
giá đưa ra trong kết luận thẩm định với yêu cầu của thẩm định tài
chính dự án”.
1.3.2. Các chỉ tiêu phản ánh chất lượng thẩm định tài chính dự án
- Thứ nhất, mức độ chính xác, toàn diện của nội dung và kết luận
thẩm định
- Thứ hai, thời gian thẩm định
- Thứ ba, chi phí thẩm định tài chính dự án
- Thứ tư, tỷ lệ nợ quá hạn và nợ xấu
7

1.4. Các nhân tố ảnh hƣởng tới chất lƣợng thẩm định tài chính dự
án
1.4.1. Các nhân tố chủ quan
1.4.1.1. Cán bộ thẩm định
1.4.1.2. Cán bộ tái thẩm định (trưởng phòng thẩm định, giám đốc)
1.4.1.3. Quy trình thẩm định tài chính dự án
1.4.1.4. Tổ chức công tác thẩm định
1.4.1.5. Chất lượng thẩm định các nội dung khác của dự án
1.4.1.6. Chất lượng thu thập thông tin
1.4.1.7. Trang thiết bị và công nghệ của ngân hàng
1.4.2. Các nhân tố khách quan
1.4.2.1. Khách hàng vay

1.4.2.2. Môi trường kinh tế - xã hội
1.4.2.3. Môi trường pháp lý, chính sách của Nhà nước
8

CHƢƠNG 2
THỰC TRẠNG CHẤT LƢỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ
ÁN TRONG CHO VAY TRUNG VÀ DÀI HẠN TẠI
NGÂN HÀNG No&PTNT HÀ NỘI

2.1. Khái quát về NHNo&PTNT Hà Nội
2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Ngân hàng
No&PTNT Hà Nội
Ngân hàng No&PTNT Hà Nội được thành lập theo quyết định số
51-QĐ/NH/QĐ ngày 27/06/1988 của Tổng Giám đốc ngân hàng Nhà
nước Việt Nam (nay là Thống đốc NHNN Việt Nam) Chi nhánh Ngân
Hàng Phát triển Nông Nghiệp Thành phố Hà Nội (nay là
NHNo&PTNT Hà Nội) trên cơ sở 28 cán bộ cùng với 21 Công ty, xí
nghiệp thuộc lĩnh vực Nông, Lâm, Ngư nghiệp được điều động từ
Ngân hàng Công – Nông - Thương thành phố Hà Nội và 12 chi nhánh
Ngân hàng phát triển nông nghiệp huyện được đổi tên từ các Chi
nhánh Ngân hàng Nhà nước đã hội tụ về trụ sở chính tại số 77 Lạc
Trung, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội.
2.1.2. Cơ cấu tổ chức của ngân hàng No&PTNT Hà Nội
Ngân hàng No&PTNT Hà Nội gồm 16 phòng giao dịch, và 06
phòng ban chức năng hoạt động theo sự điều hành của ban giám đốc
gồm 01 giám đốc và 03 phó giám đốc.
2.1.3. Tình hình hoạt động của ngân hàng No&PTNT Hà Nội
2.1.3.1. Hoạt động huy động vốn
2.1.3.2. Hoạt động cho vay
9

2.1.3.3. Kết quả kinh doanh của NHNo&PTNT Hà Nội
2.2. Thực trạng công tác thẩm định tài chính dự án trong cho vay
trung và dài hạn tại NHNo&PTNT Hà Nội
2.2.1. Quy trình thẩm định tài chính dự án
2.2.2. Nội dung thẩm định tài chính dự án
Theo tài liệu “Hướng dẫn nghiệp vụ cho cán bộ tín dụng” của
Trung tâm đào tạo NHNo&PTNT Việt Nam và báo cáo thẩm định cho
vay trung dài hạn của NHNo&PTNT Hà Nội, nội dung thẩm định tài
chính dự án bao gồm:
2.2.2.1. Thẩm định về nhu cầu vốn
2.2.2.2. Thẩm định về nguồn đầu tư và kế hoạch trả nợ của dự án
2.2.2.3.Thẩm định về hiệu quả tài chính của dự án
2.2.3. Thực trạng chất lượng thẩm định tài chính dự án tại ngân
hàng No&PTNT Hà Nội
2.2.3.1. Mức độ chính xác, toàn diện của nội dung và kết luận thẩm
định
2.2.3.2. Thời gian thẩm định
2.2.3.3. Chi phí đầu tư cho thẩm định
2.2.3.4. Tình hình dư nợ và nợ xấu (từ nhóm 3-5) trong cho vay dự án
2.2.4. Thẩm định tài chính dự án đầu tư máy chế bản Kodak
Trendsetter 800 và máy làm khuôn máy Laze phục vụ hoạt động
sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần bao bì và in Nông nghiệp.
2.2.4.1. Khái quát về dự án và chủ đầu tư
2.2.4.2. Nội dung thẩm định tài chính dự án
10

2.2.5. Đánh giá kết quả thẩm định tài chính dự án Đầu tư máy chế
bản Kodak Trendsetter 800 và máy làm khuôn máy Laze phục vụ
hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty cổ phần bao bì và in

Nông nghiệp
2.3. Đánh giá công tác thẩm định tài chính dự án trong cho vay
trung và dài hạn tại NHNo&PTNT Hà Nội
2.3.1. Kết quả đạt được
2.3.2. Hạn chế và nguyên nhân
* Hạn chế
Kết quả thẩm định tài chính dự án tại NHNo&PTNT Hà Nội là
tương đối tốt. Tuy nhiên, nội dung thẩm định vẫn chưa được như
mong muốn, cụ thể là:
- Một số dự án, nội dung thẩm định tài chính dự án còn hạn chế,
các yếu tố dự đoán thiếu căn cứ khoa học. Việc tính toán các chỉ tiêu
tài chính, độ nhạy của dự án còn thiếu chính xác. Thông thường cán
bộ chỉ dự báo khi một biến thay đổi mà chưa dự báo khi nhiều biến
thay đổi. Đôi khi, việc phân tích tài chính chỉ mang tính chất liệt kê
đầu mục và giá trị các tài khoản ghi trên cân đối, không phân tích bản
chất và so sánh sự biến đổi các chỉ tiêu tài chính qua từng thời kỳ.
- Các dự án thường vay vốn với thời gian dài, mà các yếu tố giá
cả, sản lượng lại phụ thuộc vào thị trường đầu vào, thị trường đầu ra,
một số dự án cán bộ tín dụng hầu như chỉ căn cứ vào số liệu do chủ
đầu tư cung cấp.
11

- Cán bộ tín dụng đôi khi chưa chú trọng đến việc phân tích thị
trường và khả năng tiêu thụ, còn hạn chế trong việc xác định vòng
quay vốn và kỳ hạn trả nợ.
* Nguyên nhân
Những hạn chế nêu trên của nội dung thẩm định tài chính dự án
có nhiều nguyên nhân khác nhau nhưng có hai nguyên nhân chính là
nguyên nhân chủ quan về phía ngân hàng và nguyên nhân khách quan.
Nguyên nhân chủ quan:

Thứ nhất: Một nguyên nhân quan trọng hàng đầu đó là trình độ,
năng lực và phẩm chất cán bộ tín dụng. Mặc dù trong thời gian qua
NHNo&PTNT Hà Nội thường xuyên cử cán bộ tín dụng đi học các
lớp tập huấn nâng cao trình độ chuyên môn nhưng vẫn còn hạn chế
chưa đáp ứng được những yêu cầu ngày càng phức tạp trong công tác
thẩm định tài chính dự án. Trình độ cán bộ tín dụng không đồng đều
và hầu hết tuổi đời còn trẻ nên chưa tích lũy được nhiều kinh nghiệm.
Thứ hai: Quy trình thẩm định và nội dung thẩm định tài chính
dự án tiến hành chưa đầy đủ. Các chỉ tiêu tính toán hiệu quả tài chính
dự án còn thiếu chính xác trong một số dự án, gây rủi ro trong việc ra
quyết định cho vay đối với ngân hàng.
Thứ ba: Ngân hàng chưa có cán bộ chuyên trách về thẩm định
dự án và chưa có phần mềm thẩm định dự án. Vì vậy việc tính toán
các chỉ tiêu tài chính theo phương pháp thủ công nên dẫn đến số liệu
không chính xác và thời gian thẩm định kéo dài.
Thứ tƣ: Nguồn thông tin, số liệu làm căn cứ tính toán phục vụ
cho quá trình thẩm định nhất là thẩm định tài chính dự án còn chưa
12

đầy đủ, thiếu tính chính xác và ít khi nguồn thông tin được thẩm định
lại.
Thứ năm: Sức ép về thời gian thẩm định của doanh nghiệp gây
không ít khó khăn cho quá trình thẩm định. Nhiều vấn đề mà cán bộ
tín dụng biết là phải thẩm định lại như nguồn thông tin, thị trường sản
phẩm, công nghệ nhưng vì thời gian không cho phép mà thường bỏ
qua, lấy luôn số liệu trong dự án để tính toán các chỉ tiêu tài chính.
Thứ sáu: Cán bộ tín dụng chưa coi trọng kết quả phân tích hiệu
quả tài chính dự án nên quá trình thẩm định tài chính dự án tiến hành
đôi lúc qua loa, chủ yếu dựa trên dự án và thuyết minh hiệu quả tài
chính mà khách hàng nộp cho ngân hàng.

Nguyên nhân khách quan:
Thứ nhất: Những văn bản hướng dẫn về thẩm định của
NHNo&PTNT Việt Nam còn chưa cụ thể gây phần nào khó khăn
trong tác nghiệp.
Thứ hai: Chưa có sự thống nhất, liên kết giữa các ngân hàng để
chia sẻ thông tin về khách hàng. Có khách hàng cùng một dự án
nhưng mang đi vay ở nhiều ngân hàng khác nhau. Sự hỗ trợ từ các cơ
quan như CIC (Trung tâm thông tin tín dụng khách hàng của Ngân
hàng Nhà nước Việt Nam), từ Ngân hàng Nhà nước, các cơ quan tài
chính như Cục thuế, Tổng cục thống kê còn kém hiệu quả. Ngân hàng
khó tiếp cận với những nguồn thông tin này để phục vụ cho quá trình
thẩm định tài chính có hiệu quả hơn.
Thứ ba: Những quy định trong lĩnh vực ngân hàng nói chung và
thẩm định tài chính dự án nói riêng còn nhiều điểm chưa rõ ràng, có
13

nhiều quan điểm khác nhau không thống nhất trong ban hành và vận
dụng nên khó áp dụng trong thực tế thẩm định tài chính dự án.
Thứ tƣ: Môi trường kinh tế, pháp luật chưa ổn định. Trong gần
chục năm trở lại đây, nền kinh tế nước ta phát triển mạnh và sôi động.
Với hàng loạt luật liên quan đến doanh nghiệp ra đời đã tạo điều kiện
thành lập rất nhiều doanh nghiệp mới. Có doanh nghiệp làm ăn
nghiêm túc có hiệu quả. Nhưng không ít doanh nghiệp làm ăn chụp
giật, lừa đảo, chiếm dụng vốn của các đơn vị khác.
Thứ năm: Nguyên nhân về phía chủ đầu tư hay khách hàng vay
vốn: Trong nền kinh tế hội nhập hiện nay, mọi người đều có quyền
kinh doanh, đầu tư và không ít người không có kinh nghiệm hay năng
lực kém cũng đầu tư theo dự án. Do trình độ hạn chế nên những dự án
họ lập thường có khá nhiều sai sót, thiếu căn cứ khoa học gây nhiều
khó khăn cho cán bộ tín dụng trong quá trình thẩm định tài chính dự

án như gây chậm trễ, tốn nhiều thời gian và công sức. Nhiều chủ đầu tư
hiện nay có quan niệm rất nguy hiểm là dự án chỉ là cái để ngân hàng
căn cứ vào đó để cho vay nên dự án được lập rất sơ sài, còn sau khi
nhận được vốn vay thì họ sử dụng không đúng mục đích hoặc sử dụng
không có hiệu quả đưa đến thiệt hại cho ngân hàng. Ngoài ra còn một
số dự án mang tính chất phức tạp, chủ đầu tư chỉ xin vay để mua một
máy móc thiết bị trong cả dây chuyền lớn và có quan hệ với nhiều tổ
chức tín dụng khác nhau nên việc tính toán, xác định hiệu quả tài chính
dự án rất khó khăn và phức tạp đòi hỏi cán bộ tín dụng phải có trình độ
chuyên môn, nghiệp vụ cao. Tất cả những điều này đều dẫn đến hạn
chế chất lượng thẩm định tài chính dự án của NHNo& PTNT Hà Nội .
14

CHƢƠNG 3
GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG THẨM ĐỊNH TÀI
CHÍNH DỰ ÁN TRONG CHO VAY TRUNG VÀ DÀI HẠN TẠI
NGÂN HÀNG No&PTNT HÀ NỘI

3.1 Định hƣớng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tƣ tại
NHNo&PTNT Hà Nội.

3.1.1 Định hướng hoạt động kinh doanh của NHNo&PTNT Hà Nội
trong thời gian tới
3.1.2 Định hướng hoạt động cho vay trung và dài hạn tại
NHNo&PTNT Hà Nội
3.2 Giải pháp hoàn thiện nội dung thẩm định tài chính dự án
trong cho vay trung và dài hạn tại NHNo&PTNT Hà Nội
Trên cơ sở những nguyên nhân gây hạn chế tới chất lượng công
tác thẩm định tài chính dự án đã được phân tích ở trên, về phía
NHNo&PTNT Hà Nội có thể đưa ra những giải pháp sau nhằm nâng

cao chất lượng thẩm định tài chính dự án trong cho vay trung và dài
hạn.
3.2.1. Đào tạo đội ngũ cán bộ chuyên sâu về thẩm định tài chính dự
án và có phẩm chất đạo đức nghề nghiệp tốt
Đây là giải pháp quan trọng hàng đầu, cần đặc biệt quan tâm.
Con người là nhân tố quyết định việc thành công hay thất bại của mọi
quá trình hoạt động. Vì vậy để hoàn thiện nội dung thẩm định tài
chính dự án ngân hàng cần đặc biệt quan tâm đến việc đào tạo trình độ
chuyên môn và phẩm chất đạo đức nghề nghiệp của đội ngũ cán bộ
làm công tác thẩm định dự án. Ngân hàng tùy thuộc vào nhu cầu, khối
15

lượng công tác thẩm định và yêu cầu về tiến độ công việc để bố trí số
lượng cán bộ thẩm định. Nhưng sẽ là vô ích khi chỉ đề cập đến biên
chế, số lượng cán bộ mà không chú ý đến chất lượng, năng lực thẩm
định. Trong 3 năm qua (2009-2011), đội ngũ cán bộ thẩm định tại
ngân hàng có phát triển nhưng chưa đáp ứng được đầy đủ các yêu cầu
của công tác thẩm định dự án. Một phần là do chưa được đào tạo căn
bản ngay từ đầu và cũng không thường xuyên bồi dưỡng, đào tạo lại.
3.2.2. Hoàn thiện quy trình thẩm định
3.2.3. Tổ chức thực hiện công tác thẩm định tài chính dự án khoa
học, hiệu quả
3.2.4. Nâng cao chất lượng thu thập thông tin
Nguồn thông tin phục vụ cho công tác thẩm định hiện nay còn
rất hạn chế và chất lượng của nguồn thông tin cũng chưa cao. Trong
khi đó, yêu cầu của nguồn thông tin thu thập được là phải chính xác,
kịp thời, đáng tin cậy.
3.2.5. Tăng cường đầu tư hiện đại hóa trang thiết bị công nghệ
Triển khai xây dựng hoặc mua các chương trình phần mềm hiện
đại phục vụ trực tiếp cho công tác thẩm định tài chính dự án (Hiện

nay, phần mềm lập và thẩm định dự án đầu tư đang được áp dụng phổ
biến là CRYSTAL BALL) để nâng cao hiệu quả và rút ngắn thời gian
xử lý thông tin thẩm định.
3.2.6. Thực hiện đầy đủ, chính xác nội dung thẩm định tài chính dự
án
3.2.6.1. Thẩm định chính xác tổng mức vốn đầu tư
16

3.2.6.2. Thẩm định nguồn vốn và sự đảm bảo cho nguồn vốn một cách
đầy đủ, chính xác
3.2.6.3. Thẩm định chính xác doanh thu, chi phí, lợi nhuận và dòng
tiền hàng năm của dự án
3.2.6.4. Xác định chính xác lãi suất chiết khấu của dự án
3.2.7. Coi trọng việc thẩm định rủi ro của dự án
3.2.8. Đưa yếu tố lạm phát vào trong thẩm định tài chính
Lạm phát là một trong những yếu tố khá quan trọng trong việc
tính toán, đánh giá các chỉ tiêu tài chính dự án. Lạm phát làm cho giá
cả biến động thường xuyên từ đó ảnh hưởng đến chi phí, giá thành sản
phẩm doanh thu của dự án. Ngoài ra, lạm phát còn ảnh hưởng đến lãi
xuất chiết khấu gây ra việc tính toán các chỉ tiêu tài chính như NPV,
IRR không chính xác. Do vậy phải tính đến yếu tố lạm phát trong khi
thẩm định tài chính dự án.
3.2.9. Tăng cường công tác kiểm tra kiểm soát
3.3. Kiến nghị
3.3.1. Kiến nghị với NHNo&PTNT Việt Nam
3.3.2. Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam
3.3.3 Kiến nghị với Chính phủ và các bộ ngành liên quan
3.3.4. Kiến nghị với chủ dự án đầu tư

17

KẾT LUẬN
Thẩm định tài chính dự án trong cho vay trung và dài hạn là nội
dung lớn và rất quan trọng trong thẩm định dự án đầu tư của các
NHTM. Qua thẩm định tài chính dự án, ngân hàng xác định được mức
vốn đầu tư, cơ cấu vốn và nguồn vốn đầu tư cho dự án, tỷ lệ sinh lời
cũng như lợi nhuận mang lại của vốn đầu tư, phân tích được những rủi
ro và các biện pháp phòng ngừa rủi ro nhằm đảm bảo mục tiêu an toàn
vốn và mang lại hiệu quả cao nhất. Kết quả thẩm định tài chính là
thước đo quan trọng hàng đầu để NHTM đưa ra quyết định đầu tư
đúng đắn. Tuy nhiên, hiện nay việc thẩm định tài chính dự án tại các
NHTM còn chứa đựng nhiều hạn chế do nhiều nguyên nhân khác
nhau mà nguyên nhân cơ bản nhất là nhân tố con người làm công tác
thẩm định tài chính dự án.
Qua những vấn đề nghiên cứu, phân tích luận văn đã có những
đóng góp chủ yếu sau:
- Phân tích rõ về nội dung thẩm định tài chính dự án trong cho
vay trung và dài hạn, và những nhân tố ảnh hưởng tới chất lượng thẩm
định tài chính dự án.
- Phân tích, làm rõ thực trạng chất lượng thẩm định tài chính dự
án trong cho vay trung và dài hạn tại NHNo&PTNT Hà Nội trong thời
gian 2009-2011. Nêu bật những kết quả đạt được trong việc thẩm định
tài chính dự án và hạn chế còn tồn tại cũng như những nguyên nhân
của nó.
- Đề xuất một số giải pháp thích hợp để kiến nghị lên
NHNo&PTNT Hà Nội cần thực hiện trong thời gian tới để nâng cao
chất lượng thẩm định tài chính dự án trong cho vay trung và dài hạn.

18

- Kiến nghị với Ngân hàng No&PTNT Việt Nam, Ngân hàng
Nhà Nước Việt Nam, Chính phủ và các bộ ngành liên quan, chủ dự án
đầu tư một số giải pháp để góp phần tạo thuận lợi cho thẩm định tài
chính dự án trong cho vay trung và dài hạn.