Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty xây dựng số 3 Hà nội

Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
Mục lục
Lời mở đầu
Chơng một: Những cơ sở lý luận chung về vốn và hiệu quả sử dụng vốn.
1. Khái niệm, phân loại và vai trò của vốn trong doanh nghiệp.
1.1 Khái niệm vốn.
1.2 Phân loại vốn.
1.3 Vai trò của vốn.
2. Hiệu quả và những nhân tố tác động đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh
nghiệp.
2.1. Hiệu quả và những chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
2.2. Những nhân tố tác động đến hiệu quả sử dụng vốn.
Chơng hai: Hoạt động và công tác quản lý vốn của Công ty Xây dựng số 3.
1. Giới thiệu một số nét về Công ty Xây dựng số 3.
1.1. Khái quát quá trình hình thành và phát triển .
1.2. Lĩnh vực hoạt động.
1.3. Mô hình tổ chức quản lý của Công ty.
2. Tình hình quản lý và sử dụng vốn tại Công ty Xây dựng số 3.
2.1. Đánh giá kết quả chung về hoạt động của Công ty.
2.2. Tình hình cơ cấu vốn kinh doanh của Công ty.
2.3. Công tác quản lý và sử dụng vốn cố định của Công ty Xây dựng số 3.
2.4. Công tác quản lý và sử dụng vốn lu động của Công ty Xây dựng số 3.
3. Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Xây dựng số 3.
3.1. Các chỉ tiêu đánh giá chung.
3.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định.
3.3. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu động.
Trang- 1 - - 1 -
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
4. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn .
4.1. Ưu điểm của việc sử dụng vốn.
4.2. Nhợc điểm của việc sử dụng vốn.

4.3. Nguyên nhân của việc sử dụng vốn.
Chơng ba: Một số phơng hớng và biện pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả
sử dụng vốn tại Công ty Xây dựng số 3.
1. Những phơng hớng chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty
Xây dựng số 3 (từ năm 2000 đến năm 2001).
2. Một số giải pháp và kiến nghị để nâng cao hiệu quả sử dụng của Công ty Xây
dựng số 3.
2.1. Nâng cao hơn nữa năng lực thắng thầu trong đấu thầu xây dựng đặc biệt đối
với các công trình có giá trị lớn.
2.2. Xây dựng và áp dụng các giải pháp nhằm xử lý tốt hơn và hạn chế lợng vốn
bị các chủ đầu t chiếm dụng.
2.3. Nâng cao hệ số sử dụng máy móc thiết bị bằng cách bán, cho thuê mua và
đi thuê mua trên cơ sở cân đối năng lực máy móc thiết bị với nhiệm vụ sản
xuất nhằm phát huy u thế về công nghệ trong cạnh tranh của Công ty.
2.4. Xây dựng và hoàn thiện các biện pháp kinh tế nhằm giải quyết hài hoà lợi
ích cá nhân và lợi ích tập thể, khuyến khích mọi thành viên trong Công ty
hoàn thành công việc của mình hiệu quả nhất.
Kết luận.
Nhận xét của cơ quan thực tập.
Tài liệu tham khảo.
Trang- 2 - - 2 -
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
Lời mở đầu
Vốn là yếu tố hàng đầu vào không thể thiếu đối với mỗi doanh nghiệp khi
tiến hành sản xuất kinh doanh. Hiệu quả sử dụng vốn càng cao thì kết quả thu về
từ lợng vốn bỏ ra sẽ càng lớn.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn bao gồm tổng hợp các biện pháp kinh tế
kỹ thuật tài chính, có ý nghĩa góp phần sử dụng tiết kiệm, hiệu quả các nguồn
lực của doanh nghiệp, từ đó tác động mạnh mẽ tới hiệu quả sản xuất kinh doanh
của doanh nghiệp.

Vấn đề hiệu quả sử dụng vốn không phải chỉ riêng một đối tợng nào mà tất
cả các nhà kinh doanh, ngay từ khi thành lập doanh nghiệp đều phải tính toán kỹ
lỡng đến các phơng hớng, biện pháp làm sao sử dụng vốn đầu t một cách có hiệu
quả nhất, sinh đợc nhiều lợi nhuận nhất. Thực tế cho thấy, để thực hiện đợc điều
đó không phải là đơn giản. Bớc sang cơ chế thị trờng có sự quản lý của nhà nớc đã
đợc hơn chục năm nhng hiệu quả sử dụng vốn của các doanh nghiệp nhà nớc vẫn
là vấn đề nan giải. Rất nhiều doanh nghiệp không đứng vững nổi trong cơ chế thị
trờng, làm ăn thua lỗ gây thâm hụt nguồn vốn từ ngân sách cấp cho. Nhng bên
cạnh đó cũng có nhiều doanh nghiệp thuộc các nghành kinh tế khác nhau đã đạt đ-
ợc thành công, khẳng định vị trí của mình trên thị trờng trong nớc và thế giới.
Chính vì vậy, em chọn đề tài Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả
sử dụng vốn tại Công ty Xây dựng số 3 Hà Nôi với mong muốn tìm hiểu, tổng
hợp các kiến thức đã học và phân tích thực trạng quả lý và sử dụng vốn tại Công ty
Xây dựng số 3 một trong những đơn vị xây dựng hàng đầu của Thành phố.
Phạm vi của báo cáo này chỉ chủ yếu đề cập tới khía cạnh sử dụng vốn
trong quá trình sản xuất kinh doanh, chứ không chú trọng tới hiệu quả của công
tác đầu t phát triển của Công ty.
Nội dung của báo cáo gồm có ba phần.
Trang- 3 - - 3 -
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
- Chơng một: Những cơ sở lý luận chung về vốn và hiệu quả sử dụng vốn trong
doanh nghiệp
- Chơng hai: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Xây dựng số 3.
- Chơng ba: Một số phơng hớng, biện pháp góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng
vốn ở Công ty Xây dựng số 3.
Em xin chân thành cảm ơn sự hớng dẫn nhiệt tình của cô giáo Lê Phong Châu
và cháu xin cảm ơn sự giúp đỡ tận tình của các cô, các chú, các bác trong Công ty
đã giúp cháu hoàn thành báo cáo thực tập này.
Chơng một:
những cơ sở lý luận chung về vốn và

hiệu quả sử dụng vốn.
Trang- 4 - - 4 -
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
I. Khái niệm, phân loại và vai trò của vốn trong doanh
nghiệp.
1.1.Khái niệm vốn.
Theo sự phát triển của lịch sử, các quan điểm về vốn xuất hiện và ngày càng
hoàn thiện, tiêu biểu có các cách hiểu về vốn nh sau của một số nhà kinh tế học
thuộc các trờng phái kinh tế khác nhau.
Các nhà kinh tế học cổ điển tiếp cận vốn với góc độ hiện vật. Họ cho rằng,
vốn là một trong những yếu tố đầu vào trong quá trình sản xuất kinh doanh. Cách
hiểu này phù hợp với trình độ quản lý kinh tế còn sơ khai giai đoạn kinh tế học
mới xuất hiện và bắt đầu phát triển.
Theo một số nhà tài chính thì vốn là tổng số tiền do những ngời có cổ phần
trong công ty đóng góp và họ nhận đợc phần thu nhập chia cho các chứng khoán
của công ty. Nh vậy, các nhà tài chính đã chú ý đến mặt tài chính của vốn, làm rõ
đợc nguồn vốn cơ bản của doanh nghiệp đồng thời cho các nhà đầu t thấy đợc lợi
ích của việc đầu t, khuyến khích họ tăng cờng đầu t vào mở rộng và phát triển sản
xuất.
Theo David Begg, Standley Fischer, Rudige Darnbusch trong cuốn Kinh tế
học: Vốn là một loại hàng hoá nhng đợc sử dụng tiếp tục vào quá trình sản xuất
kinh doanh tiếp theo. Có hai loại vốn là vốn hiện vật và vốn tài chính. Vốn hiện vật
là dự trữ các loại hàng hoá đã sản xuất ra các hàng hoá và dịch vụ khác. Vốn tài
chính là tiền mặt, tiền gửi ngân hàng... Đất đai không đợc coi là vốn.
Một số nhà kinh tế học khác cho rằng vốn bao gồm toàn bộ các yếu tố kinh
tế đợc bố trí để sản xuáat hàng hoá, dịch vụ nh tài sản tài chính mà còn cả các kiến
thức về kinh tế kỹ thuật của doanh nghiệp đã tích luỹ đợc , trình độ quản lý và tác
Trang- 5 - - 5 -
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
nghiệp của các cán bộ điều hành cùng chất lợng đội ngũ công nhân viên trong

doanh nghiệp, uy tín, lợi thế của doanh nghiệp.
Một số quan điểm khác lại cho rằng vốn là giá trị đem lại giá trị thặng d.
Nhng theo khái niệm trong giáo trình Tài chính doanh nghiệp của Trờng
Đại học Kinh tế quốc dân thì khái niệm về vốn đợc chia thành hai phần: T bản
(Capital) là giá trị mang lại giá trị thặng d. Vốn đợc quan tâm đến khía cạnh giá trị
nào đó của nó mà thôi. Bảng cân đối kế toán phản ánh tình hình tài chính của một
doanh nghiệp tại một thời điểm . Vốn đợc nhà doanh nghiệp dùng để đầu t vào tài
sản của mình. Nguồn vốn là những nguồn đợc huy động từ đâu. Tài sản thể hiện
quyết định đầu t của nhà doanh nghiệp; Còn về bảng cân đối phản ánh tổng dự trữ
của bản thân doanh nghiệp dẫn đến doanh nghiệp có dự trữ tiền để mua hàng hoá
và dịch vụ rồi sản xuất và chuyển hoá, dịch vụ đó thàng sản phẩm cuối cùng cho
đến khi dự trữ hàng hoá hoặc tiền thay đổi đó sẽ có một dòng tiền hay hàng hoá đi
ra đó là hiện tợng xuất quỹ, còn khi xuất hàng hoá ra thì doanh nghiệp sẽ thu về
dòng tiền (phản ánh nhập quỹ và biểu hiện cân đối của doanh nghiệp là ngân quỹ
làm cân đối dòng tiền trong doanh nghiệp).
Một số quan niệm về vốn ở trên tiếp cận dới những góc độ nghiên cứu khác
nhau, trong những điều kiện lịch sử khác nhau. Vì vây, để đáp ứng đầy đủ yêu cầu
về hạch toán và quản lý vốn trong cơ chế thị trờng hiện nay, có thể khái quát vốn
là một phần thu nhập quốc dân dới dạng vật chất và tài sản chính đợc các cá nhân,
tổ chức bỏ ra để tiến hành kinh doanh nhằm mục đích tối đa hoá lợi nhuận.
1.2. Phân loại vốn.
1.2.1.Căn cứ theo nguồn hình thành vốn.
a. Vốn chủ sở hữu:
Trang- 6 - - 6 -
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
Vốn chủ sở hữu là số vốn góp do chủ sở hữu, các nhà đầu t đóng góp. Số
vốn này không phải là một khoản nợ, doanh nghiệp không phải cam kết thanh
toán, không phải trả lãi suất. Tuy nhiên, lợi nhuận thu đợc do kinh doanh có lãi
của doanh nghiệp đẽ đợc chia cho các cổ đông theo tỷ lệ phần vốn góp cho mình.
Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu đợc hình thành theo các cách

thức khác nhau. Thông thờng nguồn vốn này bao gồm vốn góp và lãi cha phân
phối.
b. Vốn vay:
Vốn vay là khoản vốn đầu t ngoài vốn pháp định đợc hình thành từ nguồn đi
vay, đi chiếm dụng của các tổ chức, đơn vị cá nhân và sau một thời gian nhất
định, doanh nghiệp phải hoàn trả cho nguời cho vay cả lãi và gốc. Phần vốn này
doanh nghiệp đợc sử dụng với những điều kiện nhất định (nh thời gian sử dụng, lãi
suất, thế chấp...) nhng không thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp. Vốn vay có
hai loại là vốn vay ngắn hạn và vốn vay dài hạn.
1.2.2. Căn cứ theo thời gian huy động vốn.
a. Vốn thờng xuyên.
Vốn thờng xuyên là nguồn vốn có tính chất ổn định và dái hạn mà doanh
nghiệp có thể sử dụng để đầu t vao ftài sản cố định và một bộ phận tài sản lu động
tối thiểu thờng xuyên cần thiết cho hoạt động doanh nghiệp. Nguồn vốn này bao
gồm vốn chủ sở hữu và vốn vay dài hạn của doanh nghiệp.
b. Vốn tạm thời.
Vốn tạm thời là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dới 1 năm) mà doanh số có thể
sử dụng để đap sứng nhu cầu có tính chất tạm thời, bất thờng phát sinh trong hoạt
động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Nguồn vốn này bao gồm các khoản
vay ngắn hạn và các khoản chiếm dụng của bạn hàng.
Trang- 7 - - 7 -
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
1.2.3.Căn cứ theo công dụng kinh tế của vốn.
a. Vốn cố định.
Vốn cố định của doanh nghiệp là một bộ phận đầu t ứng trớc về tài sản cố
định và tài sản đầu t cơ bản, mà đặc điểm luân chuyển từng phần trong nhiều chu
kỳ sản xuất kinh doanh và hoàn thành một vòng tuần hoàn khi tài sản cố định hết
thời gian sử dụng.
Quy mô của vốn cố định quyết định quy mô của tài sản cố định nhng các
đặc điểm của tài sản cố định lại ảnh hởng đến sự vận động và công tác quản lý cố

định. Muốn quản lý vốn cố định một cách hiệu quả thì phải quản lý sử dụng tài
sản cố định một cách hữu hiệu.
Để quản lý chặt chẽ, hữu hiệu tài sản cố định, có thể phân loại tài sản cố
định theo các tiêu thức sau:
Trang- 8 - - 8 -
Toàn bộ TCCĐ của doanh nghiệp
Căn cứ phân loại
Theo nguồn
hình thành
Theo công
dụng kinh tế
Theo hình thái
biểu hiện
Theo tình hình
sử dụng
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
b.
c.
d.
e. Vốn lu động.
Vốn lu động của doanh nghiệp là số tiền ứng trớc về tài sản lu động và tài
sản lu thông nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp đợc thực
hiện thờng xuyên liên tục.
Tài sản lu động là những tài sản ngắn hạn, thờng xuyên luân chuyển trong
quá trình kinh doanh. Tài sản lu động tồn tại dới dạng dự trữ sản xuất (nguyên vật
liệu, bán thành phẩm, công cụ, dụng cụ... ) sản phẩm đang trong quá trình sản xuất
(sản phẩm dở dang), thành phẩm, chi phí tiêu thụ, tiền mặt... trong giai đoạn lu
thông. Trong bảng cân đối tài sản của doanh nghiệp thì tài sản lu động chủ yếu đ-
ợc thể hiện ở các bộ phận là tiền mặt, các chứng khoán có thanh khoản cao, các
khoản phải thu và dự trữ tồn kho.

Giá trị của các loại tài sản lu động của doanh nghiệp sản xuất kinh doanh
thờng chiếm từ 25% đến 50% tổng giá trị tài sản của chúng. Vì vậy, quản lý và sử
dụng vốn lu động hợp lý có ảnh hởng rất quan trọng đến việc hoàn thành nhiệm vụ
chung của doanh nghiệp, trong đó có công tác nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Để quản lý vốn lu động có hiệu quả, cần tiến hành phân loại vốn lu động:
Trang- 9 - - 9 -
TSCĐ
hữu
hình
VD:
máy
móc,
thiết
bị,
nhà
xởng
TSCĐ
vô
hình
VD:
bằng
phát
minh
TSCĐ
dùng
trong
sản
xuất
kinh
doanh

cơ
bản
TSCĐ
đầu t
bằng
vốn
vay
thuê
ngoài
TSCĐ
chờ
thanh
lý
TSCĐ
không
cần
dùng
TSCĐ
tự có
VD:
DNN
N là
vốn
ngân
sách
TSCĐ
dùng
ngoàis
ản
xuất

kinh
doanh
cơ
bản
TSCĐ
cha
cần
dùng
TSCĐ
đang
dùng
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
Trang- 10 - - 10 -
Vốn lu động của doanh nghiệp
Căn cứ phân loại
Căn cứ vào
nguồn hình
thành
Căn cứ vào
hình thái biểu
hiện
Căn cứ vào quá
trình tuần hoàn
vốn
Căn cứ vào ph-
ơng pháp xác
định
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
Nhận xét: Mỗi cách phân loại cho ta hiểu rõ thêm về vốn theo từng khía
cạnh. Mỗi loại vốn đều có u nhợc điểm riêng đòi hỏi phải đợc quản lý sử dụng hợp

lý và chặt chẽ. Đồng thời, mỗi loại vốn sẽ phát huy tác dụng trong những điều kiện
khác nhau, trong một cơ cấu vốn thích hợp.
1.3. Vai trò của vốn.
Vốn đóng vai trò hết sức quan trọng trong mỗi doanh nghiệp. Nó là cơ sở, là
tiền đề cho một doanh nghiệp bắt đầu khởi sự kinh doanh. Muốn đăng ký kinh
doanh, theo quy định của nhà nớc, bất cứ doanh nghiệp nào cũng phải có đủ số
vốn pháp định theo từng ngành nghề kinh doanh của mình (vốn ở đây không chỉ
gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, mà nó còn là các tài sản thuộc sở hữu của các
chủ doanh nghiệp). Rồi để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải thuê
nhà xởng, mua máy móc thiết bị, công nghệ, nguyên vật liệu, thuê lao động... tất
Trang- 11 - - 11 -
Vốn
dự
trữ SX
VD:
NVL
Vốn
chung
SX
VD:
SP dở
dang
Vốn
liên
doanh
liên
kết
Vốn
t có
VD:

vón
ngân
sách
cấp
Vốn l-
u
đọng
không
định
mức
Vốn l-
u
động
định
mức
Vốn l-
u
thông
VD:
thành
phẩm,
tiền
mặt
Vốn
vay
tín
dụng
tín
dụng
TM

Vốn
vật
t
hàng
hoá
Vốn
phát
hành
chứng
khoán
Vốn
tiền
tệ:
VD:
vốn
thanh
toán
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
cả những điều kiện cần có để một doanh nghiệp có thể tiến hành và duy trì những
hoạt động cuả mình nhằm đạt đợc những mục tiêu đã đặt ra.
Không chỉ có vậy, trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp,
vốn là điều kiện để doanh nghiệp mở rộng sản xuất cả về chiều rộng và chiều sâu,
đổi mới máy móc thiết bị, nâng cao chất lợng sản phẩm, tăng cao chất lợng sản
phẩm, tăng việc làm, tăng thu nhập cho ngời lao động... cũng nh tổ chức bộ máy
quản lý đầy đủ các chức năng. Từ đó nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, tăng
cờng khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trờng.
Trong cơ chế thị trờng hiện nay ở nớc ta, thiếu vốn để phát triển sản xuất
kinh doanh đang là vấn đề bức xúc của các doanh nghiệp. Không chỉ ở cấp vi mô,
nhà nớc ta đang rất thiếu các nguồn vốn cho đầu t phát triển kinh tế. Tiến tới hội
nhập kinh tế, xoá bỏ hàng rào thuế quan giữa các nớc trong khu vực Đông Nam á

là một thách thức lớn đối với các doanh nghiệp trong nớc trớc sự vợt trội về vốn,
công nghệ của các nớc khác trong khu vực. Điều đó càng đòi hỏi các doanh
nghiệp Việt Nam phải tìm cách huy động và sử dụng vốn sao cho tiết kiệm và có
hiệu quả nhất.
2. Hiệu quả và những nhân tố tác động đến hiệu quả sử
dụng vốn của doanh nghiệp.
2.1. Hiệu quả và những chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
2.1.1.Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn.
a. Khái niệm.
Hiệu quả sử dụng vốn là một phạm trù kinh tế phản ánh chất lợng của hoạt
động sử dụng vốn vào giải quyết một nhu cầu nhất định trong phát triển sản xuất
(đầu t phát triển) và trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Trang- 12 - - 12 -
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
Về mặt lợng, hiệu quả sử dụng vốn thể hiện ở mối tơng quan giữa kết quả
thu đợc từ hoạt động bỏ vốn đó mang lại với lợng vốn bỏ ra. Mối tơng quan đó th-
ờng đợc biểu hiện bằng công thức.
Dạng thuận:
Kết quả
H= -----------------------------
Vốn kinh doanh
Chỉ tiêu này dùng để xác định ảnh hởng của hiệu quả sử dụng vốn đến kết
quả kinh tế.
Dạng nghịch:
Vốn kinh doanh
E =------------------------------
Kết quả
Chỉ tiêu này là cơ sở để xác định quy mô tiết kiệm hay lãng phí nguồn lực.
Về mặt định tính hiệu quả sử dụng vốn thể hiện trình độ khai thác, quản lý
và sử dụng vốn của doanh nghiệp.

a. Phân loại hiệu quả sử dụng vốn.
- Hiệu quả toàn bộ và hiệu quả bộ phận.
Hiệu quả toàn bộ thể hiện mối tơng quan giữa kết quả thu đợc với tổng số
vốn bỏ ra để thực hiện nhiệm vụ sản xuất kinh doanh. Nó phản ánh hiệu quả sử
dụng vốn chung của doanh nghiệp.
Còn hiệu quả bộ phận cho thấy mối tơng quan giữa kết quả thu đợc với từng
bộ phận vốn (vốn chủ sở hữu, vốn cố định,vốn lu động). Việc tính toán, phân tích
này chỉ ra cho chúng ta thấy hiệu quả sử dụng từng loại vốn của doanh nghiệp và
ảnh hởng của chúng đối với hiệu quả sử dụng vốn chung trong doanh nghiệp. Về
nguyên tắc hiệu quả toàn bộ phụ thuộc vào hiệu quả bộ phận.
- Hiệu quả tuyệt đối và hiệu quả so sánh.
Trang- 13 - - 13 -
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
Hiệu quả tuyệt đối đợc tính bằng cách so sánh các chỉ tiêu hiệu quả tuyệt
đối hoặc so sánh tơng quan các đại lợng thể hiện chi phí hoặc kết quả của các ph-
ơng án, các năm với nhau.
2.1.2. Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh
nghiệp.
a. Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp, ngời ta
thờng dựa vào các nhóm chỉ tiêu sau:
Kết quả
Hệ số doanh lợi vốn = ----------------------
Vốn kinh doanh
Chỉ tiêu này cho biết mộtđồng vón kinh doanh đem lại mấy đồng kết quả.
Trong công thức trên, chỉ tiêu kết quả thờng là lợi nhuận ròng trớc thuế hay
sau thuế, lợi tức hoặc là lãi gộp, còn vốn kinh doanh có thể là tổng số vốn hay vốn
chủ sở hữu, vốn vay... tuỳ thuộc vào mục đích phân tích và ngời sử dụng thông tin.
Chỉ tiêu này càng lớn thì hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp càng cao.
b. Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định.
Trong điều kiện cơ chế thị trờng, chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn cố định là

chỉ tiêu quan trọng nhất để đánh giá chất lợng và hiệu quả đầu t cũng nh chất lợng
sử dụng vốn cố định, tài sản cố định của doanh nghiệp.
- Tổng doanh thu thuần
Sức sản xuất tài sản cố định= -----------------------------------
Nguyên giá bình quân TSCĐ
Chỉ tiêu này cho biết một đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định đem
lại mấy đồng doanh thu thuần (hay giá trị tổng sản lợng).
- Lợi nhuận ròng
Trang- 14 - - 14 -
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
Sức sinh lời TSCĐ = ----------------------------------
Nguyên giá bình quân TSCĐ
Chỉ tiêu này cho biít một đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định đem lại
mấy đồng lợi nhuận thuần hay lãi gộp.
- Nguyên giá TSCĐ
Sức hao phí TSCĐ = ---------------------------------------------
Doanh thu thuần hay lợi nhuận thuần
(Hay giá trị tổng sản lợng)
Chỉ tiêu này cho ta thấy để có một đồng doanh thu thuần hay lợi nhuận
thuần hay giá trị tổng sản lợng thì phải có bao nhiêu đồng nguyên giá bình quân
TSCĐ.
- Lợi nhuận ròng
Hiệu quả sử dụng vốn cố định= ---------------------------------------------
Số d bình quân vốn cố định trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn cố định bình quân trong kỳ tram ra
tạo bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Ngoài ra ngời ta còn sử dụng các chỉ tiêu khác nh hệ số hao mòn vốn cố
định để xác định số vốn cố định phải tiếp tục thu hồi để bảo toàn, các chỉ tiêu về
kết cấu TSCĐ phải tiếp tục thu hồi để bảo toàn, các chỉ tiêu về kết cấu TSCĐ
nhằm điều chỉnh cơ cấu đầu t, nâng cao hiệu xuất sử dụng vốn của đơn vị.

c. Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lu động
- Tổng doanh thu thuần
Sức sản xuất của vốn lu động = ------------------------------
Vốn lu động bình quân
Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn lu động đem lại mấy đồng doanh thu
thuần.
- Lợi nhuận thuần (hay lãi gộp)
Sức sinh lời của vốn lu động = -----------------------------------
Trang- 15 - - 15 -
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
Vốn lu động bình quân
Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn lu động làm ra mấy đồng lợi nhuận
thuần hay lãi gộp.
- Tổng doanh thu thuần
Số vòng quay của vốn lu động = --------------------------------
Vốn lu động bình quân
Chỉ tiêu này đánh giá tốc độ luân chuyển của vốn tức là cho biết vốn lu
động quay đợc mấy vòng trong kỳ. Số vòng quay càng lớn thì hiệu quả sử dụng
vốn càng cao.
- Vốn lu động bình quân
Hệ số đảm nhận vốn lu động = -------------------------------
Tổng số doanh thu thuần
Chỉ tiêu này cho biết để có một đồng luân chuyển thì cần mấy đồng vốn lu
động. Hệ số này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn càng cao, số vốn tiết
kiệm ngày càng nhiều.
Trong nền kinh tế thị trờng mục đích cao nhất mà mọi doanh nghiệp hớng
tới là lợi nhuận, để đạt đợc điều này các doanh nghiệp phải khai thác và sử dụng
triệt để nguồn lực sẵn có đặc biệt là nguồn lực vốn. Việc nâng cao hiệu quả sử
dụng vốn có ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với mỗi doanh nghiệp. Đánh giá đúng
đắn hiệu quả sử dụng vốn sẽ giúp cho các nhà quản lý doanh nghiệp nắm đợc thực

trạng sản xuất kinh doanh, thực trạng công tác quản lý và sử dụng vốn , xác định
nguyên nhân và mức độ ảnh hởng từ đó tìm ra giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả
sử dụng vốn của doanh nghiệp đợc thực hiện thông qua hệ thống các chỉ tiêu, hệ
thống các chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp trên ph-
ơng diện tổng thể cũng nh từng bộ phận.
- Các hệ số phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Tổng số nợ
Hệ số nợ = ---------------------------------------
Trang- 16 - - 16 -
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
Tổng số vốn của doanh nghiệp
Chỉ tiêu này phản ánh trong tổng số tài sản hiện có của doanh nghiệp, có
bao nhiêu phần do vay nợ mà có.
Nợ dài hạn
Hệ số nợ dài hạn =-------------------------------------
Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn
Chỉ tiêu này phản ánh trong tổng số nguồn vốn dài hạn của doanh nghiệp
hiện có thì phần vay dài hạn chiếm bao nhiêu.
Nợ dài hạn
Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu =-----------------------
Vốn chủ sở hữu
Mỗi hệ số nợ trên cho phép nhìn nhận kết cấu của doanh nghiệp trên khía
cạnh khác nhau. Tuy nhiên tính chất tối u của các hệ số này lại tuỳ thuộc vào từng
ngành kinh doanh và sự phát triển của mỗi doanh nghiệp.
Việc phân tích các hệ số kết cấu vốn là một vấn đề có ý nghĩa hết sức quan
trọng, nó giúp ngời quản lý doanh nghiệp nắm đợc tình hình tài chính của doanh
nghiệp để từ đó có quyết định đúng đắn có nên tiếp tục mở rộng đầu t, đồng thời
có kế hoạch cho việc tổ chức, huy động và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh trong
kỳ tiếp theo.
Bên cạnh việc xem xét cơ cấu vốn, thông qua các hệ số sau, các doanh

nghiệp còn có thể biết đợc năng lực đi vay để mở rộng đầu t của mình.
Vốn chủ sở hữu
Hệ số vốn chủ sở hữu= --------------------------------------
Tổng số vốn của doanh nghiệp
Vốn chủ sở hữu
Hệ số vốn CSH và nợ dài hạn = -------------------------
Nợ dài hạn
Trang- 17 - - 17 -
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
- Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của
doanh nghiệp.
Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh nói chung ngời ta
thờng sử dụng một số chỉ tiêu sau:
Giá vốn hàng hoá bán ra
Số vòng quay vốn vật t hàng hoá = ---------------------------------------------
Số d bình quân vốn vật t hàng hoá
Chỉ tiêu này đợc gọi là vòng quay hàng tồn kho, đây là một loại hệ số kinh
doanh khá quan trọng bởi vì dự trữ vật t là để sản xuất và sản xuất hàng hoá là để
tiêu thụ, hớng đến thu nhập và lợi nhuận trên cơ sở đáp ứng nhu cầu thị trờng.
Hệ số vòng quay vốn vật t hàng hoá cao làm cho doanh nghiệp củng cố lòng
tin vào khả năng thanh toán. Ngợc lại, hệ số này thấp cho thấy tình hình doanh
nghiệp có thể bị ứ đọng vật t, hàng hoá vì không cần dùng, dự trữ quá mức hoặc
sản phẩm tiêu thụ còn chậm vì sản xuất cha sát nhu cầu thị trờng.
Số d bình quân các khoản phải thu
Kỳ thu tiền bình quân = --------------------------------------------- x 360
Doanh thu thuần
Đây là chỉ tiêu đợc sử dụng để phản ánh số ngày cần thiết để thu các khoản
phải thu (số ngày của một vòng quay các khoản phải thu). Đồng thời chỉ tiêu này
cũng phản ánh hiệu quả việc quản lý các khoản phải thu và chính sách tín dụng mà
doanh nghiệp thực hiện với khách hàng của mình.

Tổng doanh thu thuần trong kỳ
Số vòng quay vốn lu động = ---------------------------------------
Vốn lu động sử dụng bình quân
Chỉ tiêu này phản ánh hiệu suất sử dụng vốn lu động của doanh nghiệp
trong quá trình hoạt động, các doanh nghiệp phải luôn tìm cách để tăng vòng quay
vốn lu động vì điều này có ý nghĩa kinh tế rất lớn, có thể giúp các doanh nghiệp
Trang- 18 - - 18 -
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
giảm đợc vốn vay hoặc có thể mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh trên cơ sở vốn
hiện có.
Doanh thu thuần
Hiệu suất sử dụng vốn cố định = --------------------------------
Vốn cố định bình quân
Chỉ tiêu này dùng cho để đo lờng hiệu suất sử dụng vốn cố định của doanh
nghiệp trong kỳ. Vốn cố định ở đây đơc xác định trên cơ sở giá trị còn lại của tài
sản cố định. Hiệu suất sử dụng vốn cố định phản ánh một đồng vốn cố định trong
kỳ tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh tạo ra đợc bao nhiêu đồng doanh thu.
Doanh thu thuần
Số vòng quay toàn bộ vốn= ----------------------------------
Số d toàn bộ vốn trong kỳ
Hệ số này phản ánh hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn hay tài sản của trong kỳ.
Qua chỉ tiêu này ta có thể đánh giá đợc khả năng sử dụng tài sản mà doanh
nghiệp, thể hiện qua doanh thu thuần đợc sinh ra từ số tài sản mà doanh nghiệp đã
đầu t.
- Các chỉ số sinh lời.
Chỉ tiêu tỉ suất doanh thu trên vốn: Chỉ tiêu này đợc xác định bằng tổng
doanh thu hoặc doanh thu thuần trọng kỳ tổng số vốn sử dụng bình quân trong kỳ.
Chỉ tiêu này cho biết bình quân một đồng vốn tham gia vào sản xuất kinh doanh
tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu.
Tỷ suất Tổng doanh thu hoặc doanh thu thuần trong kỳ

thu trên vốn = ---------------------------------------------------------------
Vốn sử dụng bình quân
Chỉ tiêu tỷ suất doanh thu: Chỉ tiêu này cho biết một đồng doanh thu mà
doanh nghiệp thực hiện trong kỳ có bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Tỷ suất Lợi nhuận thuần
doanh lợi = ---------------------------
Trang- 19 - - 19 -
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
doanh thu Doanh thu thuần
Tỷ suất doanh lợi tổng số vốn: là chỉ tiêu đo lờng mức độ sinh lời của đồng
vốn, nó phản ánh một đồng vốn sử dụng bình quân tạo ra mấy đồng lợi nhuận.
Tỷ suất Lợi nhuận thuần
doanh lợi = ------------------------------
tổng số vốn Vốn sản xuất bình quân
Doanh lợi vốn chủ sở hữu: Mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là nhằm
tạo ra lợi nhuận cho chủ sở hữu doanh nghiệp. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là chỉ
tiêu đánh giá mức độ thực hiện mục tiêu này.
Doanh lợi Lợi nhuận thuần
vốn chủ = ------------------------------
sở hữu Vốn chủ sở hữu
Ngoài các chỉ tiêu trên trong thực tế ngời ta còn có thể áp dụng một số chỉ
tiêu khác nhằm đánh giá một cách chính xác hơn về tình hình hoạt động sản xuất
kinh doanh.
2.2. Những nhân tố tác động đến hiệu quả sử dụng vốn.
2.2.1. Nhóm các nhân tố khách quan.
a. Nhân tố kinh tế.
Yếu tố này thuộc môi trờng vĩ mô, nó là tổng hợp các yếu tố tốc độ tăng tr-
ởng của nên kinh tế đất nớc, tỷ lệ lạm phát, lãi xuất ngân hàngmức độ thất
nghiệp... tác động đến tốc độ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, qua đó tác
động đến hiệu quả sử dụng vốn.

b. Nhân tố pháp lý.
Là hệ thống các chủ trơng, chính sách, hệ thống pháp luật do nhà nớc đặt ra
nhằm điều chỉnh hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Các doanh nghiệp phải
Trang- 20 - - 20 -
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
tuân theo các quy định của pháp luật về thuế, về lao động, bảo vệ môi trờng, an
toàn lao động... Các quy định này trực tiếp và gián tiếp tác đông lên hiệu quả sử
dụng vốn của doanh nghiệp. Nếu doanh nghiệp kinh doanh theo những lĩnh vực đ-
ợc nhà nớc khuyến khích thì họ sẽ có những điều kiện thuận lợi để phát triển. Ng-
ợc lại, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn khi kinh doanh theo lĩnh vực bị nhà nớc hạn
chế. Từ khi chuyển sang nền kinh tế thị trờng mọi doanh nghiệp đợc lựa chọn
ngành nghề kinh doanh theo quy định của pháp luật, Nhà nớc tạo môi trờng và
hàng lang pháp lý cho hoạt động của doanh nghiệp, hớng hoạt động của các doanh
nghiệp thông qua các chính sách vĩ mô của Nhà nớc. Do vậy, chỉ một sự thay đổi
nhỏ trong cơ chế quản lý của Nhà nớc sẽ làm ảnh hởng tới hoạt động của doanh
nghiệp. Vì vậy, nếu Nhà nớoc tạo ra cơ chế chặt chẽ, đồng bộ và ổn định sẽ góp
phần nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
c. Nhân tố công nghệ.
Nhân tố công nghệ ít có ngành công nghiệp và doanh nghiệp nào mà không
phụ thuộc vào. Chắc chắn sẽ có nhiều công nghệ tiên tiến tiếp tục ra đời, tạo ra các
cơ hội cũng nh nguy cơ với tất cả các ngành công nghiệp nói chung và các doanh
nghiệp nói riêng. Công nghệ mới ra đời làm cho máy móc đã đợc đầu t với lợng
vốn lớn của doanh nghiệp trở nên lạc hậu. So với công nghệ mới, công nghệ cũ đòi
hỏi chi phí bỏ ra cao hơn nhng lại đạt hiệu quả thấp hơn làm cho sức cạnh tranh
của doanh nghiệp giảm hiệu quả sản xuất kinh doanh hay hiệu quả sử dụng vốn
thấp. Vì vậy, việc luôn đầu t thêm công nghệ mới thì sẽ thu đợc lợi nhuận cao hơn.
Hiện nay, chúng ta đang sống trong kỷ nguyên của thông tin và nền kinh tế tri
thức. Sự phát triển mạnh mẽ của khoa học kỹ thuật và công nghệ đã tạo ra những
thời cơ thuận lợi cho các doanh nghiệp trong việc phát triển sản xuất kinh doanh.
Nhng mặt khác, nó cũng đem đến những nguy cơ cho các doanh nghiệp nếu nh

các doanh nghiệp không bắt kịp đợc tốc độ phát triển của khoa học kỹ thuật. Vì
Trang- 21 - - 21 -
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
khi đó, các tài sản của doanh nghiệp sẽ xảy ra hiện tợng hao mòn vô hình và
doanh nghiệp sẽ bị mất vốn kinh doanh.
d. Nhân tố khách hàng.
Khách hàng gồm có những ngời có nhu cầu mua và có khả năng thanh toán.
Hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp phụ thuộc vào số lợng khách hàng và sức
mua của họ. Doanh nghiệp bán đợc nhiều hàng hơn khi sản phẩm có uy tín, công
tác quảng cáo tốt và thu đợc nhiều lợi nhuận nhờ thoả mãn tốt các nhu cầu và thị
hiếu của khách hàng. Mặt khác ngời mua có u thế cũng có thể làm giảm lợi
nhuận của doanh nghiệp bằng cách ép giá xuống hoặc đòi hỏi chất lợng cao hơn,
phải làm nhiều công việc dịch vụ hơn.
e. Nhân tố giá cả.
Giá cả biểu hiện của quan hệ cung cầu trên thị trờng tác động lớn tới hoạt
động sản xuất kinh doanh. Nó thể hiện trên hai khía cạnh: Thứ nhất là đối với giá
cả của các yếu tố đầu vào của doanh nghiệp nh giá vật t, tiền công lao động... biến
động sẽ làm thay đổi chi phí sản xuất; Thứ hai là đối với giá cả sản phẩm hàng hoá
đầu ra của doanh nghiệp trên thị trờng, nếu biến động sẽ làm thay đổi khối lợng
tiêu thụ, thay đổi doanh thu. Cả hai sự thay đổi này đều dẫn đến kết quả lợi nhuận
của doanh nghiệp thay đổi. Do đó hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp cũng
thay đổi. Sự cạnh tranh trên thị trờng là nhân tố ảnh hởng lớn tới kết quả hoạt động
sản xuất kinh doanh cảu doanh nghiệp từ đó làm ảnh hởng tới hiệu quả sử dụng
vốn. Đây là một nhân tố có ảnh hởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
của doanh nghiệp. Trong điều kiện đầu ra không đổi, nếu giá cả của các yếu tố
đầu vào biến động theo chiều hớng tăng lên sẽ làm chi phí và làm giảm lợi nhuận,
từ đó cho hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp giảm xuống. Mặt
khác, nếu đầu t ra của doanh nghiệp bị ách tắc, sản phẩm sản xuất ra không tiêu
Trang- 22 - - 22 -
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng

thụ đợc, khi đó doanh thu đợc sẽ không đủ để bù đắp chi phí bỏ ra và hiệu quả sử
dụng vốn sẽ là con số âm.
2.2.2. Nhóm các nhân tố chủ quan.
a. Nhân tố con ngời.
Con ngời là chủ thể tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh. Do vậy
nhân tố con ngời đợc thể hiện qua vai trò nhà quản lý và ngời lao động.
Vai trò của nhà quản lý thể hiện thông qua khả năng kết hợp một cách tối u
các yếu tố sản xuất để tạo lợi nhuận kinh doanh cao, giảm thiếu những chi phí cho
doanh nghiệp. Vai trò nhà quản lý còn đợc thể hiện qua sự nhanh nhậy nắm bắt
các cơ hội kinh doanh và tận dụng chúng một cách có hiệu quả nhất.
Vai trò của ngời lao động đợc thể hiện ở trình độ kinh tế cao, ý thức trách
nhiệm và lòng nhiệt tình công việc. Nếu hội đủ các yếu tố này, ngời lao động sẽ
thúc đẩy quá trình sản xuất kinh doanh phát triển, hạn chế hao phí nguyên vật liệu
giữ gìn và bảo quản tốt tài sản, nâng cao chất lợng sản phẩm. Đó chính là yếu tố
quan trọng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
b. Khả năng tài chính.
Nhân tố khả năng tài chính của doanh nghiệp bao gồm các yếu tố nh:
- Quy mô vốn đầu t.
- Khả năng huy động vốn ngắn hạn và dài hạn.
- Tính linh hoạt của cơ cấu vốn đầu t.
- Trình độ quản lý tài chính, kế toán của doanh nghiệp...
Tài chính là yếu tố quan trọng, ảnh hởng hầu nh đến tất cả các lĩnh vực hoạt
động của doanh nghiệp. Quy mô vốn đầu t và khả năng huy động vốn quyết định
quy mô các hoạt động của công ty trên thị trờng. Nó ảnh hởng đến việc nắm bắt
các cơ hội kinh doanh lớn, mang lại nhiều lợi nhuận cho công ty. Nó ảnh tới việc
Trang- 23 - - 23 -
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
áp dụng các công nghệ hiện đại vào sản xuất kinh doanh, ảnh hởng tới khả năng
cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trờng.
Bộ phận tài chính kế toán làm việc có hiệu quả đóng vai trò hết sức quan

trọng đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Nó làm nhiệm vụ
kiểm soát chế độ chi tiêu tài chính, quản lý các nguồn lực của doanh nghiệp trên
hệ thống sổ sách một cách chặt chẽ, cụng cấp thông tin cần thiết, chính xác cho
nhà quản trị.
c. Trình độ trang bị kỹ thuật.
Trình độ trang bị máy móc thiết bị hiện đại giúp cho công ty có giá thành
sản xuất thấp, chất lợng sản phẩm cao... Sản phẩm của công ty có sức cạnh tranh
cao là một trong những nhân tố tác động làm tăng doanh thu và lợi nhuận của
doanh nghiệp. Tuy nhiên, nếu doanh nghiệp đầu t tràn lan, thiếu định hớng thì việc
đầu t này sẽ không mang lại hiệu quả nh mong muốn. Vì vậy, doanh nghiệp phải
nghiên cứu kỹ về thị trờng, tính toán kỹ các chi phí , nguồn tài trợ... để có quyết
định đầu t vào máy móc thiết bị mới một cách đúng đắn.
d. Công tác quản lý, tổ chức quá trình sản xuất kinh doanh.
Quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp gồm các giai đoạn là mua
sắm, dự trữ các yếu tố đầu vào, quá trình sản xuất và quá trình tiêu thụ. Nếu công
ty làm tốt các công tác quản lý, tổ chức trong quá trình này thì sẽ làm cho các hoạt
động của mình diễn ra thông suốt, giảm chi phí tăng hiệu quả. Một doanh nghiệp
hoạt động sản xuất kinh doanh đạt hiệu quả cao khi mà đội ngũ cán bộ quản lý cuả
họ là những ngời có trình độ và năng lực , tổ chức huy động và sử dụng các nguồn
lực của doanh nghiệp một cách có hiệu quả.
Trang- 24 - - 24 -
Báo cáo thực tập Phan Thúy Hằng
chơng hai:
thực trạng hoạt động và công tác quản lý vốn của công
ty xây dựng số 3.
1. giới thiệu một số nét về công ty xây dựng số 3.
1.1 . Khái quát quá trình hình thành và phát triển.
Sau ngày thống nhất đất nớc trớc yêu cầu to lớn của công tác xây dựng,
ngành xây dựng Hà Nội đã kịp thời tổ chức thành lập các đơn vị lớn về chuyên
Trang- 25 - - 25 -