Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Cổ phần Kim loại Mầu Châu Á

Khóa luận tốt nghiệp GVHD:
Th.S Đặng Thị Thư
TÓM LƯỢC
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là một trong số các mục tiêu quan
trọng nhất của doanh nghiệp để đạt được lợi nhuận cao, doanh thu lớn và chi phí ở
mức tối thiểu nhất có thể. Qua quá trình thực tập tại Công ty Cổ phần Kim loại Mầu
Châu Á, căn cứ vào thực trạng của Công ty và những kiến thức được tích lũy trong
trường em đã đưa ra đề tài khóa luận: “Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty
SVTH: Tạ Đức Nhân
Khoa: Kế toán -kiểm toán
i
Khóa luận tốt nghiệp GVHD:
Th.S Đặng Thị Thư
Cổ phần Kim loại Mầu Châu Á”. Nội dung chính của bài khóa luận là hệ thống
hóa những vấn đề lý luận và thực tiễn về phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh
doanh tại Công ty Cổ phần Kim loại Mầu Châu Á. Qua đó đánh giá những thành
tựu mà Công ty đạt được đồng thời nêu ra được những hạn chế còn tồn tại trong
việc sử dụng vốn kinh doanh, từ đó tìm ra nguyên nhân và đề xuất giải pháp nhằm
nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty.
SVTH: Tạ Đức Nhân
Khoa: Kế toán -kiểm toán
ii
Khóa luận tốt nghiệp GVHD:
Th.S Đặng Thị Thư
SVTH: Tạ Đức Nhân
Khoa: Kế toán -kiểm toán
iii
Khóa luận tốt nghiệp GVHD:
Th.S Đặng Thị Thư
SVTH: Tạ Đức Nhân
Khoa: Kế toán -kiểm toán

iv
Khóa luận tốt nghiệp GVHD:
Th.S Đặng Thị Thư
LỜI CẢM ƠN
Hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này đối với em mang rất nhiều ý nghĩa.
Không chỉ là cố gắng của bản thân trong suốt quá trình học tập và rèn luyện mà còn
là những sự giúp đỡ tận tình, những lời chỉ bảo ân cần của cô giáo hướng dẫn.
SVTH: Tạ Đức Nhân
Khoa: Kế toán -kiểm toán
v
Khóa luận tốt nghiệp GVHD:
Th.S Đặng Thị Thư
Đầu tiên, em xin gửi lời cảm ơn chân thành nhất đến cô giáo – Th.S Đặng Thị
Thư đã hướng dẫn, tạo mọi điều kiện thuận lợi nhất để em có thể hoàn thành tốt
nhất bài Khóa luận Tốt nghiệp của mình.
Xin gửi lời cảm ơn đến các cô chú, anh chị trong công ty Cổ phần Kim loại
Mầu Châu Á đã cho em cơ hội được thực tập tại công ty và giúp đỡ em rất nhiệt
tình trong việc cung cấp số liệu để em có thể hoàn thành bài Khóa luận Tốt nghiệp.
SVTH: Tạ Đức Nhân
Khoa: Kế toán -kiểm toán
vi
Khóa luận tốt nghiệp GVHD:
Th.S Đặng Thị Thư
Xin cảm ơn tất cả các thầy cô trong trường ĐH Thương Mại Hà Nội đã tận tụy
dạy dỗ giáo dục em và cho em biết bao kiến thức quý báu và hữu ích trong suốt bốn
năm học tập dưới mái trường ĐH Thương Mại. Kính chúc thầy cô luôn dồi dào sức
khỏe và thành công trong cuộc sống.
Do thời gian tìm hiểu và khảo sát không được nhiều, cùng với khả năng và
hiểu biết còn hạn chế nên nội dung trong bài có thể còn sơ sài và không tránh khỏi
những sai sót. Em rất mong các thầy cô cùng các bạn sinh viên quan tâm đến bài

SVTH: Tạ Đức Nhân
Khoa: Kế toán -kiểm toán
vii
Khóa luận tốt nghiệp GVHD:
Th.S Đặng Thị Thư
viết đóng góp những ý kiến để bài khóa luận của em được hoàn thiện hơn. Em xin
chân thành cảm ơn!
Hà Nội, ngày 30 tháng 03 năm 2014
Sinh viên thực hiện

Tạ Đức Nhân
SVTH: Tạ Đức Nhân
Khoa: Kế toán -kiểm toán
viii
Khóa luận tốt nghiệp GVHD:
Th.S Đặng Thị Thư
MỤC LỤC
Lợi nhuận trên vốn : ROE (Return On Equity) 13
1.2.4.1.Mục đích phân tích: vì công ty Cổ phần Kim loại Mầu Châu Á là một công ty cổ phần
nên phân tích này cho thấy được hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh thông qua các chỉ tiêu đặc
trưng của một công ty cổ phần 16
SVTH: Tạ Đức Nhân
Khoa: Kế toán -kiểm toán
ix
Khóa luận tốt nghiệp GVHD:
Th.S Đặng Thị Thư
DANH MỤC SƠ ĐỒ
STT Tên Trang
SVTH: Tạ Đức Nhân
Khoa: Kế toán -kiểm toán

x
Khóa luận tốt nghiệp GVHD:
Th.S Đặng Thị Thư
Sơ đồ 1 Sơ đồ cơ cấu tổ chức của công ty 18
SVTH: Tạ Đức Nhân
Khoa: Kế toán -kiểm toán
xi
Khóa luận tốt nghiệp GVHD:
Th.S Đặng Thị Thư
DANH MỤC BẢNG BIỂU
STT Tên biểu
Biểu 2.1
Kết quả kinh doanh trong năm 2012 và 2013
SVTH: Tạ Đức Nhân
Khoa: Kế toán -kiểm toán
xii
Khóa luận tốt nghiệp GVHD:
Th.S Đặng Thị Thư
Biểu 2.2 Bảng tổng hợp kết quả điều tra trắc nghiệm
SVTH: Tạ Đức Nhân
Khoa: Kế toán -kiểm toán
xiii
Khóa luận tốt nghiệp GVHD:
Th.S Đặng Thị Thư
Biểu 2.3
Nghiên cứu cơ cấu của vốn kinh doanh
Biểu 2.4 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
SVTH: Tạ Đức Nhân
Khoa: Kế toán -kiểm toán
xiv

Khóa luận tốt nghiệp GVHD:
Th.S Đặng Thị Thư
Biểu 2.5 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Biểu 2.6 Phân tích khả năng thanh toán các khoản nợ
SVTH: Tạ Đức Nhân
Khoa: Kế toán -kiểm toán
xv
Khóa luận tốt nghiệp GVHD:
Th.S Đặng Thị Thư
Biểu 2.7 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
SVTH: Tạ Đức Nhân
Khoa: Kế toán -kiểm toán
xvi
Khóa luận tốt nghiệp GVHD:
Th.S Đặng Thị Thư
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
STT Từ viết tắt Nghĩa
1 DT Doanh thu
SVTH: Tạ Đức Nhân
Khoa: Kế toán -kiểm toán
xvii
Khóa luận tốt nghiệp GVHD:
Th.S Đặng Thị Thư
2 LN Lợi nhuận
3 VCĐ Vốn cố định
4 VLĐ Vốn lưu động
5 VKD Vốn kinh doanh
6 VCSH Vốn chủ sở hữu
7 TSCĐ Tài sản cố định
8 NG Nguyên giá

SVTH: Tạ Đức Nhân
Khoa: Kế toán -kiểm toán
xviii
Khóa luận tốt nghiệp GVHD:
Th.S Đặng Thị Thư
9 ĐK Đầu kỳ
10 CK Cuối kỳ
11 NPT Nợ phải trả
12 CBNV Cán bộ nhân viên
13 DN Doanh nghiệp
14 HQSD Hiệu quả sử dụng
SVTH: Tạ Đức Nhân
Khoa: Kế toán -kiểm toán
xix
Khóa luận tốt nghiệp GVHD:
Th.S Đặng Thị Thư
SVTH: Tạ Đức Nhân
Khoa: Kế toán -kiểm toán
xx
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đặng Thị Thư
PHẦN MỞ ĐẦU
1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu.
● Về góc độ lý thuyết:
Như chúng ta đã biết, vốn là điều kiện tiên quyết không thể thiếu được đối với
bất kỳ một doanh nghiệp nào trong nền kinh tế thị trường hiện nay và khi nói đến
sản xuất kinh doanh thì cho dù dưới hình thức kinh tế xã hội nào vấn đề được nêu ra
trước tiên cũng là hiệu quả. Hiệu quả kinh doanh là mục tiêu phấn đấu của một nền
sản xuất, là thước đo về mọi mặt của nền kinh tế quốc dân cũng như của từng đon vị
kinh tế. Vì vậy nhiệm vụ đặt ra cho các doanh nghiệp là phải sử dụng vốn kinh
doanh sao cho có hiệu quả nhất trên cơ sở tôn trọng các nguyên tắc tài chính tín

dụng và chấp hành luật pháp. Muốn thực hiện được điều đó trước hết chúng ta phải
phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty. Nếu phân tích đúng người
ta sẽ có các quyết định đúng và tổ chức thực hiện kịp thời, đương nhiên sẽ có được
kết quả mong muốn. Ngược lại nếu nhận thức sai sẽ dẫn tới các quyết định sai và
nếu thực hiện sẽ có kết quả không lường được…Thực chất của việc phân tích hiệu
quả sử dụng vốn kinh doanh là việc tính toán so sánh, đối chiếu mức độ đạt được để
tìm ra những biện pháp tối ưu nhất.
● Về góc độ thực tế:
Qua quá trình khảo sát thực tế tại Công ty Cổ phần Kim loại Mầu Châu Á, em
nhận thấy vốn kinh doanh là điều kiện tiên quyết cần thiết với quá trình hoạt động
kinh doanh. Sử dụng vốn để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn ra liên tục, để
cải tiến các máy móc thiết bị, trang trải các chi phí…Do đó, hiệu quả sử dụng vốn
kinh doanh luôn được công ty, các cấp lãnh đạo quan tâm, luôn cố gắng để tạo ra
hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tốt nhất, đề ra những giải pháp nâng cao hiệu quả
sử dụng vốn kinh doanh trong các kì tiếp theo.
Công tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh có ý nghĩa rất lớn đối với
công ty:
- Những số liệu từ kết quả phân tích hiệu quả sử dụng vốn có thể coi là
những căn cứ và cơ sở đáng tin cho lãnh đạo và ban giám đốc của công ty ra quyết
định trong việc sử dụng vốn kinh doanh trong các kì kế tiếp.
SVTH: Tạ Đức Nhân
1
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đặng Thị Thư
- Qua phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, thấy được công ty sử dụng
hiệu quả hay không hiệu quả nguồn vốn kinh doanh và từ đó có thể đánh giá
được chất lượng công tác quản lý hoạt động kinh doanh của công ty, khả năng
khai thác các nguồn vốn sẵn có và khả năng sử dụng các nguồn lực huy động được
từ bên ngoài như vay, nợ…Cũng qua công tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh
doanh giúp công ty đánh giá được vị trí của mình đối với các đối thủ cạnh tranh, vai
trò và chỗ đứng trên thị trường xây dựng…Từ đó công ty biết được ưu, nhược điểm

để phát huy hoặc tìm ra biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn hơn, cụ thể là tìm
cách sử dụng tiết kiệm và hiệu quả các nguồn lực để đạt được kết quả cao nhất…
Ngoài ra, dựa trên kết quả điều tra phỏng vấn em nhận thấy công ty chưa có
đội ngũ phân tích riêng, tình hình phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty còn
nhiều vấn đề yếu kém, phân tích còn sơ sài mặc dù công ty đã rất chú trọng tới vấn
đề này. Hơn nữa dù công ty có nhiều sinh viên đến thực tập nhưng chưa có ai làm
về đề tài phân tích hiệu quả sử dụng vốn nên em xin mạnh dạn chọn đề tài:
“Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty Cổ phần Kim loại
Mầu Châu Á” để nghiên cứu.
2. Mục tiêu cụ thể đặt ra cần giải quyết trong đề tài.
- Hệ thống hoá được các vấn đề cơ bản về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
- Sử dụng các phương pháp phân tích thực trạng về tình hình, hiệu quả sử
dụng vốn kinh doanh tại công ty Cổ phần Kim loại Mầu Châu Á.
- Đánh giá kết quả đạt được và những tồn tại về tình hình, hiệu quả sử dụng
vốn kinh doanh tại công ty Cổ phần Kim loại Mầu Châu Á.
-Tìm ra giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ
phần Kim loại Mầu Châu Á.
3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của đề tài.
- Đối tượng nghiên cứu: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công
ty Cổ phần Kim loại Mầu Châu Á.
- Về không gian: Đề tài được khảo sát, nghiên cứu tại công ty Cổ phần Kim
loại Mầu Châu Á.
- Về thời gian: Nghiên cứu các dữ liệu những năm gần đây từ Báo cáo tài
chính và các số liệu có liên quan, đặc biệt là trong năm 2012 và 2013.
SVTH: Tạ Đức Nhân
2
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đặng Thị Thư
Số liệu thể hiện trong đề tài là do đơn vị cung cấp và đó là nguồn số liệu thực
tế về tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong 2 năm gần đây là 2012 và
2013.

4. Phương pháp thực hiện đề tài.
 Phương pháp thu thập dữ liệu:
 Thu thập dữ liệu sơ cấp: Dữ liệu sơ cấp thu thập được qua thời gian thực tập
tại công ty cổ phần Kim loại Mầu Châu Á từ 10 phiếu hỏi điều tra các nhân viên
trong công ty cung cấp.
 Thu thập dữ liệu thứ cấp: Dữ liệu thứ cấp được thu thập dựa vào các bảng
Báo cáo tài chính của công ty Cổ phần Kim loại Mầu Châu Á trong những năm gần
đây, từ đó biết được về tình hình và sự vận động tài sản cũng như nguồn vốn để
phân tích được hiệu quả sử dụng vốn của công ty.
 Phương pháp phân tích số liệu:
1. Phương pháp so sánh:
• So sánh giữa số liệu thể hiện giá trị của các khoản mục đánh giá về Tài sản,
nguồn vốn, doanh thu, lợi nhuận, vốn cố định, vốn lưu động… giữa một vài năm
gần đây, tính toán mức chênh lệch về giá trị và về tỷ lệ để thấy được mức độ tăng
giảm, qua đó rút ra nhận xét về tình hình kinh doanh của công ty.
• So sánh sự chênh lệch giá trị và tỷ lệ tăng giảm của các chỉ tiêu kinh tế có
mối liên hệ tác động lẫn nhau như: so sánh giữa doanh thu và chi phí, so sánh giữa
Tài sản và Nguồn vốn kinh doanh để rút ra kết luận về tình hình kinh doanh của
công ty.
2. Phương pháp tính hệ số:
• Hệ số là chỉ tiêu tương đối phản ánh mối quan hệ so sánh giữa hai chỉ tiêu
kinh tế khác nhau nhưng có mối liên hệ tác động, phụ thuộc lẫn nhau.
Trong bài áp dụng tính các hệ số như: Hệ số doanh thu trên vốn lưu động, hệ
số đảm nhiệm vốn lưu động, hệ số doanh thu trên vốn cố định, hệ số đảm nhiệm
vốn cố định…để thấy được mối quan hệ so sánh giữa các chỉ tiêu kinh tế như: doan
thu, lợi nhuận lên vốn kinh doanh, vốn cố định, vốn lưu động
3. Phương pháp dùng biểu:
SVTH: Tạ Đức Nhân
3
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đặng Thị Thư

• Bài khóa luận sử dụng các biểu được thiết lập theo các dòng cột để ghi chép
các chỉ tiêu và số liệu phân tích, phản ảnh mối quan hệ so sánh giữa các chỉ tiêu
kinh tế có mối liên hệ với nhau. Các bảng biểu đã giúp cho số liệu phân tích trở nên
rõ ràng và thuyết phục hơn rất nhiều, góp phần lớn trong việc đưa ra chính xác kết
luận về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Kim loại Mầu Châu
Á. Ví dụ như: Biểu phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định, biểu phân tích hiệu quả
sử dụng vốn lưu động…
5. Kết cấu khóa luận.
Bài khóa luận của em gồm có 3 chương như sau:
Chương 1: Cơ sở lí luận cơ bản về vốn kinh doanh và phân tích hiệu quả
sử dụng vốn kinh doanh.
Chương 2: Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại
công ty Cổ phần Kim loại Mầu Châu Á.
Chương 3: Các kết luận và giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng
vốn tại công ty Cổ phần Kim loại Mầu Châu Á.
SVTH: Tạ Đức Nhân
4
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Đặng Thị Thư
CHƯƠNG I
CƠ SỞ LÍ LUẬN CƠ BẢN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ PHÂN TÍCH
HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH
1.1. Những vấn đề lí luận cơ bản về vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng
vốn kinh doanh.
1.1.1.Vốn kinh doanh
1.1.1.1. Khái niệm
Trong nền kinh tế thị trường, để tiến hành các hoạt động kinh doanh, bất kì
doanh nghiệp nào cũng cần phải có được các yếu tố cần thiết như kho tàng, cửa
hàng, văn phòng, nhà xưởng, máy móc thiết bị, phương tiện, vật tư, hàng hoá…
Muốn có được các tài sản này, các doanh nghiệp cần phải có một lượng vốn nhất
định để đầu tư, mua sắm, thuê mướn… Do vậy hoạt động sản xuất kinh doanh của

các doanh nghiệp thực sự có hiệu quả thì điều đầu tiên mà các doanh nghiệp quan
tâm và nghĩ đến là làm sao để có đủ vốn và phải sử dụng nó như nào để đem lại
hiệu quả cao nhất. Vậy vốn kinh doanh là gì?
 Theo quan điểm của Mark – nhìn dưới giác độ của các yếu tố sản xuất thì “
Vốn chính là tư bản, là giá trị đem lại giá trị thặng dư, là một đầu vào của quá trình
sản xuất”. Tuy nhiên Mark quan niệm chỉ có khu vực sản xuất vật chất mới tạo ra
giá trị thặng dư cho nền kinh tế. Đây là một hạn chế trong quan điểm của Mark.
Cách hiểu này phù hợp với nền kinh tế sơ khai – giai đoạn kinh tế học mới xuất hiện
và phát triển.
 Theo cuốn “kinh tế học” của David Begg cho rằng: Vốn là một loại hàng
hoá nhưng được sử dụng tiếp tục vào quá trình sản xuất kinh doanh tiếp theo. Có
hai loại vốn là vốn hiện vật và vốn tài chính. Vốn hiện vật là dự trữ các loại hàng
hoá đã sản xuất ra các hàng hoá và dịch vụ khác. Vốn tài chính là tiền mặt, hay tiền
gửi ngân hàng…Đất đai không được coi là vốn.
 Theo giáo trình Tài chính Doanh nghiệp của trường đại học Thương mại:
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là toàn bộ lượng tiền cần thiết để bắt đầu
và duy trì các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Nói cách khác, vốn kinh
doanh của doanh nghiệp là loại quỹ tiền tệ đặc biệt phục vụ cho các hoạt động kinh
doanh, sản xuất của doanh nghiệp.
SVTH: Tạ Đức Nhân
5