Các giải pháp nâng cao công tác quản trị tài chính tại xí nghiệp liên doanh Vietsovpetro

B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNG I HC KINH T THÀNH PH H CHÍ MINH





NGUYN C TRNG


CÁC GII PHÁP NÂNG CAO CÔNG TÁC
QUN TR TÀI CHÍNH TI XÍ NGHIP LIÊN
DOANH VIETSOVPETRO





LUN VN THC S KINH T

THÀNH PH H CHÍ MINH- NM 2010
B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNG I HC KINH T THÀNH PH H CHÍ MINH





NGUYN C TRNG






CÁC GII PHÁP NÂNG CAO CÔNG TÁC
QUN TR TÀI CHÍNH TI XÍ NGHIP LIÊN
DOANH VIETSOVPETRO



CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH DOANH NGHIP
MÃ S: 60.31.12

LUN VN THC S KINH T


NGI HNG DN KHOA HC:
TS. NGUYN C THANH

THÀNH PH H CHÍ MINH- NM 2010


L I CAM OAN

Tôi xin cam đoan đ tài nghiên cu này là do chính mình thc hin và
cha có tài liu nào công b đ tài này.
Tôi cam đoan s liu trong lun vn này là trung thc.
Tác gi



MC LC

M U 1
1. Tính cp thit ca đ tài 1
2. i tng nghiên cu và phm vi nghiên cu 2
3. Phng pháp nghiên cu 2
4. Nhng kt qu đt đc ca lun vn 2
5. Ni dung kt cu lun vn 2
CHNG 1
: NHNG VN  C BN V QUN TR TÀI CHÍNH
DOANH NGHIP TRONG NGÀNH THM DÒ VÀ KHAI THÁC DU KHÍ4
1.1. Các hình thc hp tác đu t trong ngành TD&KTDK 4
1.1.1. Nhng đc tr
ng c bn v hot đng thm dò, khai thác Du khí 4
1.1.2. Hình thc hp tác đu t trong hot đng TD&KTDK 6

1.1.2.1. Hp đng đc nhng. 6
1.1.2.2. Hp đng phân chia sn phm. 7
1.1.2.3. Hp đng liên doanh. 7
1.2. Qun tr tài chính doanh nghip thm dò và khai thác du khí 8
1.2.1 Mc tiêu và nguyên tc qun tr tài chính doanh nghip . 8
1.2.1.1. Mc tiêu ca qun tr tài chính doanh nghip. 8
1.2.1.2. Nhng nguyên tc qun tr tài chính 9
1.2.2. Nhim v ca qu
n tr tài chính doanh nghip 11
1.2.2.1. Quyt đnh đu t 11
1.2.2.2. Quyt đnh tài tr 24
1.2.2.3. Quyt đnh phân phi li nhun 30
1.3 Qun tr tài chính trong hp tác đu t TD&KTDK 32
CHNG 2
: THC TRNG CÔNG TÁC QUN TR TÀI CHÍNH TI
XNLD VIETSOVPETRO 34
2.1 Tng quan v XNLD Vietsovpetro 34
2.1.1 Quá trình hình thành và phát trin 34
2.1.2 C cu t chc 35
2.1.3 Tình hình và kt qu sn xut kinh doanh 37
2.2. Thc trng công tác qun tr tài chính ti XNLD Vietsovpetro 39
2.2.1. C
ch tài chính ca XNLD Vietsovpetro 39
2.2.2 T chc công tác tài chính k toán 42
2.2.3 Thc trng v quyt đnh đu t tài sn ngn hn 44
2.2.4 Thc trng quyt đnh đu t và qun lý tài sn c đnh 49
2.2.5 Thc trng cu trúc XNLD di góc đ tài chính doanh nghi
p 52
2.2.6 Công tác kim tra giám sát hot đng tài chính k toán ti XNLD 54
2.2.7. Nhng thành ta đt đc và nhng vn đ đt ra. 55

CHNG 3: CÁC GII PHÁP NÂNG CAO CÔNG TÁC QUN TR TÀI
CHÍNH TI XNLD VIETSOVPETRO 63
3.1 nh hng và mô hình phát trin ca XNLD. 63
3.3. Gii pháp đ nâng cao công tác qun tr tài chính ti XNLD. 65
3.3.1. T chc li công tác tài chính k toán. 65
3.3.2 Nâng cao hiu qu quyt đnh đu t tài sn ngn hn. 67
3.3.2.1 Qun tr tin mt 67
3.3.2.2 Qun tr các khon phi thu 70
3.3.2.3. Qun tr hàng tn kho 72
3.3.3 Nâng cao hiu qu quyt đnh đu t và qun lý tài sn c đ
nh. 76
3.3.3.1 u t mua sm, xây dng mi và sa cha ln tài sn c đnh 76
3.3.3.2. Tính khu hao tài sn c đnh 77
3.3.3.3. Thanh lý tài sn c đnh 78
3.3.4 Chun b cho tái cu trúc thông qua vic nâng cao trách nhim qun lý chi phí
giá thành 78
3.3.4.1 Nâng cao trách nhim qun lý chi phí giá thành da trên các
nguyên tc 79
3.3.4.2 Xây dng c ch qun lý chi phí mi. 79
3.3.5 Xây dng c ch xác đnh thu nhp t hot đng thm dò và khai thác du khí
ca XNLD trong n
m 2011. 84
3.3.6 Tái cu trúc XNLD sau nm 2011 85
3.3.6.1 Tái cu trúc sau nm 2011 85
3.3.6.2. Tái cu trúc XNLD sau nm 2014 87
3.4 Nhng kin ngh v mô. 88
3.4.1 Kin ngh vi chính ph. 88
3.4.2.Kin ngh vi Tp đoàn du khí Vit Nam . 89

KT LUN 90


CÁC T VIT TT
1. TD& KTDK : Thm dò và khai thác du khí.
2. XNLD : Xí nghip liên doanh.
3. BMH : B máy điu hành
4. Zarubezhneft : Công ty Zarubezhheft đi din cho phía Nga.
5. TNHH : Trách nhim hu hn.
6. GTGT : Giá tr gia tng.
7. USD : ng đô la M.
8. TTCN : Trung tâm công ngh thông tin


DANH MC  TH, BNG, S , BIU 
¬  TH:

1.  th: 1.1. Tn qu tin mt mc tiêu 21
2.  th: 1.2 Mc tn kho ti u 23
3.  th s: 1.3. Li nhun trc thu và lãi vay 29

¬ BNG
1.Bng 2.1: Các ch tiêu tài chính ch yu t nm 2006 đn nm 2009 38
2.Bng 2.2: C cu tài sn ngn hn 44
3.Bng 2.3. C cu hàng tn kho 47
4.Bng 2.4 C cu tài sn c đnh 50

¬ S 
1.S đ: 1.1 Quá trình đu t vào hot đng TK & TD DK 12
2.S đ: 1.2 Qui trình phân tích và ra quyt đnh đu t 13

3.S đ: 2.1 S đ t chc b máy XNLD 35
4.S đ: 2.2 S đ phân chia li nhun ca XNLD 41
5.S đ: 2.3. T chc ca b phn tài chính k toán 43
6.S đ 2.4 Quá trình luân chuyn vt t trong XNLD 49
7.S đ 2.5 Quá trình tp h
p và phân b chi phí 53
8.S đ 3.2 T chc công tác qun lý tài chính 66
9.S đ 3.3. C ch qun lý giá thành 80
10. S đ 3.4 Phân b và tp hp chi phí 81
11 S đ 3.5 Mô hình ca XNLD sau nm 2011 86
12.S đ 3.6 Mô hình ca XNLD sau tái cu trúc nm 2014 88

¬ BIU 
1. Biu đ: 2.1 Sn lng khai thác du t nm 1999 đn nm 2009 37
2. Biu đ 3.1 D báo sn lng khai thác du thô t n
m 2010 – 2020 63

1


M U
1. Tính cp thit ca đ tài
T khi chuyn sang nn kinh t th trng và thc hin chính sách m
ca nn kinh t , đc bit là sau khi lut doanh nghip ra đi nm 2005, có rt
nhiu công ty đc thành lp thêm có quy mô ln nh khác nhau. Tuy nhiên,
tr mt s doanh nghip liên doanh vi các đi tác đang hot đng  nn
kinh t th trng phát trin, doanh nghip 100% vn n
c ngoài còn li đa s
các doanh nghip còn cha coi trng đn công tác qun tr tài chính. Cùng vi
s hi nhp sâu rng vào nn kinh t th gii, s hình thành và phát trin các

loi th trng, đc bit là th trng chng khoán, di tác đng ca cuc
khng hong kinh t th gii đã bc l s yu kém trong công tác qun tr tài
chính ca các doanh nghip Vit Nam, khi
đó các doanh nghip mi nhn
thc đc vai trò ca qun tr tài chính trong hot đng ca mình.
Hin nay, các doanh nghip c phn đã có mt bc tin ln trong
công tác qun tr tài chính, nhng đi vi doanh nhip nhà nc và các loi
hình doanh nghip khác hình thành thi bao cp thì qun tr tài chính vn
cha đc quan tâm. Vi xu th phát trin ca kinh t th trng, đnh hng
ca nhà n
c to s công bng cho các doanh nghip trong mt sân chi
chung, vy doanh nghip nào không tuân theo qui lut ca s phát trin thì s
b đào thi.
XNLD Vietsovpetro là mt doanh nghip đc hình thành t thi k
bao cp hot đng trong lnh vc có vn đu t ln, tính ri ro cao. n nay,
cha thay đi v công tác qun tr doanh nghip nói chung và qun tr tài
chính nói riêng.  tn ti và phát trin mang li li ích cao nh
t cho ngi s
hu trong mt môi trng cnh tranh khc lit, đòi hi bc thit phi thay
đi trong công tác qun tr, đc bit là qun tr tài chính.
2

Do vy, tác gi chn đ tài nghiên cu “ Các gii pháp nâng cao công
tác qun tr tài chính ti XNLD Vietsovpetro”.
2. i tng nghiên cu và phm vi nghiên cu
i tng nghiên cu là công tác qun tr tài chính ti XNLD
Vietsovpetro.
Phm vi nghiên cu là hot đng ca XNLD Vietsovpetro.
3. Phng pháp nghiên cu
Phng pháp suy din bt đu t các lý thuyt khoa hc đã có đ đ ra

các gi thuyt v vn đ nghiên cu và dùng quan sát đ kim nghim các gi

thuyt.
Phng pháp qui np quan sát các hin tng đ xây dng mô hình
nghiên cu và đa ra các kt lun v vn đ nghiên cu.
4. Nhng kt qu đt đc ca lun vn
Th nht, t tng hp lý thuyt qun tr tài chính doanh nghip hin đi
nêu ra các đc đim trong công tác qun tr tài chính ca ngành thm dò và
khai thác du khí.
Th hai, nêu ra các hn ch
hin ti trong công tác qun tr tài chính ti
XNLD Vietsovpetro.
Th ba, đa ra các gii pháp khc phc hn ch trong công tác qun tr
tài chính ti XNLD Vietsovpetro.
Th t, đa ra các chin lc tài chính cho XNLD Vietsovpetro.
5. Ni dung kt cu lun vn
Lun vn bao gm 3 chng :
Chng I : Nhng vn đ c bn v qun tr tài chính trong ngành thm
dò và khai thác du khí.
3

Chng II : Thc trng công tác qun tr tài chính ti XNLD
Vietsovpetro.
Chng III : Các gii pháp nâng cao công tác qun tr tài chính ti
XNLD Vietsovpetro.
Lun vn đc hoàn thành di s hng dn tn tình ca TS. Nguyn
c Thanh. Trong quá làm lun vn tác gi đã nhn đc s góp ý và hng
dn quí báu ca TS. Qua đây tác gi xin gi ti TS li cm n sâu sc.
 thc hin lun vn này, tác gi da trên ki
n thc quí báu ca các

thy cô đã truyn đt và kin thc qua sách, báo tham kho. Nhân dp này tác
gi xin gi li tri ân ti các thy cô và nhng ngi vit sách, báo mà tác gi
đã tham kho.


















4

CHNG 1
NHNG VN  C BN V QUN TR TÀI CHÍNH DOANH
NGHIP TRONG NGÀNH THM DÒ VÀ KHAI THÁC DU KHÍ

1.1. Các hình thc hp tác đu t trong ngành TD&KTDK
1.1.1. Nhng đc trng c bn v hot đng thm dò, khai thác Du khí
Hot đng thm dò, khai thác du khí là hot đng sn xut công

nghip, song không ging nh các hot đng sn xut công nghip ch to
hay ch bin thông thng, hot đng thm dò, khai thác du khí có nhng
đc trng c bn sau:
Th nht, ngành công nghip TD&KTDK là ngành mang tính t
ng hp
và đa dng cao. Chui các hot đng TD&KTDK bao gm khâu đu (thng
ngun), khâu gia (trung ngun).
Thng ngun bao gm các hot đng tìm kim, thm dò, khai thác
du khí. Khâu này s dng tng hp tri thc và công ngh các chuyên ngành
đa cht, đa vt lý, đa hóa, khoáng sn, khoan khai thác v.v…
Khâu gia bao gm các hot đng vn chuyn, tàng tr du khí. Khâu
này liên quan đn các công ngh v đng ng, tàu cha (trên bi
n) bn cha,
cu cng v.v…
Th hai, công nghip TD&KTDK là ngành đòi hi nhiu vn đu t,
ri ro cao, nhng mang li li nhun rt ln. Chi phí đu t tìm kim, thm dò
thng rt ln, có khi lên đn hàng trm triu đô la M, nht là trên Bin. Nu
vic tìm kim thm dò không mang li kt qu thì s tin b ra đu t là mt
tr
ng. Nhiu ri ro tim tàng trong các hot đng khoan, khai thác, vn
chuyn du khí là rt ln, và nu mt khi s c xy ra thì tn tht vô cùng ln
lao. Vì vy, trong hot đng tìm kim, thm dò và khai thác du khí, các
doanh nghip thng liên kt vi nhau đ tn dng ngun vn, chia s ri ro.
5

Khi đã phát hin du khí có tính thng mi, h tin hành khai thác càng
nhanh càng tt đ thu hi vn đu t đã b ra.
Th ba, công nghip TD&KTDK là ngành công ngh cao thuc
ngành công nghip nng, tin b k thut trong lnh vc thm dò, khoan, xây
dng c bn, khai thác du khí đã có nhiu bc nhy vt. Có th nói, ngành

du khí trên th gii là mt trong nhng ngành đang s hu và s d
ng nhng
công ngh hin đi nht, tiên tin nht trong tt c các lnh vc, đng thi là
ngành đang dn đu trong vic phát trin và ng dng công ngh ngày càng
tiên tin hn.
Th t, công nghip du khí là mt ngành mang tính quc t cao. Khác
vi hot đng khai thác than đá, vic thm dò, khai thác, ch bin và phân
phi sn phm du khí đã nhanh chóng mang tính toàn cu và không ngng
có nhng liên k
t kiu công ty đa quc gia.
Trong quá trình phát trin, đ san s ri ro và bo đm li nhun n
đnh, ngoài vic liên minh, liên kt trong các hp đng phân chia sn phm,
hu ht các công ty du khí có chin lc phát trin theo mng đu t nhiu
ni, trên nhiu nc và t chc theo nhiu chiu, ngha là hot đng du khí
đc trin khai toàn b  các khâu t thm dò, khai thác đn vn chuy
n, ch
bin…Hin nay, trong xu th toàn cu hóa, du khí là mt trong nhng ngành
đi đu trong vic hp nht các công ty ln xuyên quc gia.
Gn đây, trong quá trình thc hin hp đng phân chia sn phm, mt
s quc gia s hu tài nguyên du khí nhn thy rng cn phi gim thiu s
ph thuc vào các công ty đa quc gia, nên đã tip cn trc tip vi ngành
công nghi
p này, và đm bo an ninh nng lng cho mình. Theo xu hng
đó, các công ty du khí quc gia ra đi. Quá trình chuyn giao công ngh
trong ngành du khí t các nc phát trin sang các nc đang phát trin đã
din ra mnh m. Nh vy mà các quc gia ngày càng tham gia tích cc hn
6

vào th trng du khí th gii. Nhiu công ty quc gia đã tin hành có hiu
qu vic đu t ra các nc khác.

Tính quc t ca các hot đng du khí còn đc th hin  ch, do
công ngh cao và mang tính cht chuyên nghành sâu, hu nh mi công ty
không th t mình thc hin toàn b chui công vic . T đó nó đòi hi s
liên doanh liên kt, hp tác trong hot đng d
u khí , to ra s phân công lao
đng gia các quc gia và các công ty .
Th nm, Loi hình doanh nghip hat đng trong lnh vc du khí
cng đa hình thc s hu, vì vy v c bn nó bao gm: Doanh nghip t
nhân, công ty trách nhim hu hn, công ty c phn.
1.1.2. Hình thc hp tác đu t trong hot đng TD&KTDK
TD&KTDK là hot đng khai thác tài nguyên trên lãnh th, lãnh hi
ca mt quc gia, đ đm b
o nguyên tc v quyn s hu tài nguyên, ch
quyn ca mt quc gia, các quc gia trên th gii đu qui đnh các doanh
nghip hot đng trong lnh vc thm dò và khai thác du khí phi thông qua
ký kt hp đng du khí vi công ty du khí quc gia ca mi nc.
Hin nay, các nc trên th gii thng áp dng ba hình thc hp đng
du khí ph bin là: Hp đng đ
c nhng, hp đng phân chia sn phm và
hp đng liên doanh.
1.1.2.1. Hp đng đc nhng.
Hình thc hp đng du khí nm trong h thng đc nhng, các công
ty du khí đc quyn s hu mt din tích khai thác du khí và có ngha v
phi np cho nc ch nhà các khon thu, các khon ph thu khác đã đc
qui đnh. i vi loi hp đng này, các công ty đc t
 ch t chc hot
đng sn xut kinh doanh, đc hng toàn b thành qu sn xut ca mình,
đng thi chu mi ri ro trong quá trình hot đng. Loi hp đng này
7

thng đc áp dng  các nc có nn công nghip du khí phát trin và có
h thng pháp lut tiên tin, n đnh.
1.1.2.2. Hp đng phân chia sn phm.
Hình thc hp đng mà trong đó có các điu khon mang tính nguyên
tc, quy đnh quyn s hu quc gia v tài nguyên du khí, qui đnh khung
thu sut ca các loi thu, l phí, qui đnh chc nng, quyn hn, nhim v

các bên, ca nc ch nhà và nhà thu…Các nhà thu đc phép đàm phán
và tha thun các điu kin v kinh t, tài chính, ch đ k toán, các cam kt
và các quyn li ca mình. Trên c s tài nguyên và tim nng du khí, nc
ch nhà đnh ra các khon thu theo lut đnh, phn thu ca nc ch nhà và
phn thu ca nhà thu. Công ty du khí quc gia có quyn giám sát các hot
đng du khí và mi khon chi theo ngân sách mà các nhà th
u đã cam kt
trong hp đng. Trong hp đng này, các doanh nghip du khí phi b vn
ra, chu mi ri ro  giai đon tim kim và thm dò, nc ch nhà ch quyt
đnh góp vn trong giai đon khai thác công nghip, vic góp vn ch thc
hin ghi trong hp đng, thc t là các công ty du khí phi ng vn ra cho
nc ch nhà. Vn góp đc tính t giai đ
on thm dò, t l vn góp, thi
gian hoàn vn cng nh t l li tc tùy theo đàm phán gia hai bên đc ký
kt trong hp đng. Hp đng này đc áp dng ch yu  các nc ông
nam á và M la tinh.
1.1.2.3. Hp đng liên doanh.
Hp đng liên doanh trong lnh vc du khí có tính đc thù; có th chia
hp đng liên doanh thành hai loi, gm: Hp đng liên doanh điu hành
chung và h
p đng liên doanh thành lp pháp nhân mi.
Hp đng liên doanh điu hành chung là loi liên doanh mà trong đó
mt bên tham gia đc c ra đ thay mt các bên khác điu hành các hot

đng đc ghi rõ trong hp đng. Các bên trong liên doanh có trách nhim
8

góp vn theo t l tha thun, đc nhn li tc, cng nh gánh chu mi ri
ro theo t l vn góp. Tuy nhiên, theo hình thc liên doanh này, các bên tham
gia không thành lp pháp nhân mi mà mi bên vn gi nguyên t cách ch
th riêng r ca mình, tt c các quyn và ngha v tng ng nh đc lp bán
sn phm đc chia, và thc hin vic np thu cng nh các ngh
a v tài
chính khác cho nc ch nhà. Vi tính cht đn gin ca loi hình liên doanh
này nên nó đc áp dng rng rãi trong ngành công nghip du khí ca các
quc gia trên th gii.
Hp đng liên doanh thành lp pháp nhân mi là hp đng đc ký kt
gia mt bên là công ty du khí quc gia, vi mt bên là công ty du khí khác
nhm thành lp doanh nghip liên doanh đ tin hành các hot đng du khí.
Vn ca liên doanh đc hình thành trên c s v
n góp ca các bên tham gia.
Quyn và ngha v ca liên doanh cng nh ca các bên tham gia đc gii
hn trong phm vi vn góp. Sau khi thành lp doanh nghip, liên doanh tr
thành pháp nhân mi, hot đng di hình thc công ty trách nhim hu hn
vi mc đích thu li nhun t du khí và thc hin các ngha v thu, tài
chính khác cho nc ch nhà.
1.2. Qun tr tài chính doanh nghip thm dò và khai thác du khí
1.2.1 Mc tiêu và nguyên tc qun tr
 tài chính doanh nghip .
Qun tr tài chính doanh nghip là vic la chn và đa ra các quyt
đnh tài chính, t chc thc hin các quyt đnh đó nhm đt đc mc tiêu
ca doanh nghip. Quyt đnh tài chính gm có 3 loi chính: Quyt đnh đu
t; tài tr và phân phi.
1.2.1.1. Mc tiêu ca qun tr tài chính doanh nghip.

Qun tr tài chính có vai trò rt quan trng và hin hu trong tt c các
doanh nghi
p, mc tiêu ca qun tr tài chính là mt trong nhng mc tiêu c
bn ca doanh nghip, đó là ti đa hoá tài sn doanh nghip hay là ti đa hóa
9

giá tr doanh nghip hay là ti đa hóa li ích cho c đông. Nh vy, chúng ta
có th nói mc tiêu ca qun tr tài chính doanh nghip không ch là li nhun
hin ti hay quá kh mà phi tính đn li nhun trong tng lai, hay nói cách
khác là s phát trin lâu dài ca doanh nghip, không ngng to ra s tng
trng li nhun mi trong tng lai, to ra lng tin mt đu vào không
ngng gia tng vi t
c đ quay vòng ngày càng nhanh nhm đm bo quyn
li lâu dài cho nhà đu t và các c đông, nhng ngi đã b vn đu t.
1.2.1.2. Nhng nguyên tc qun tr tài chính
Nh bt k hot đng qun tr nào, qun tr tài chính doanh nghip
cng tuân theo nhng nguyên tc nht đnh, nhng nguyên tc đó là:
Mt là, Phân tích và la chn nhng d án đu t hiu qu
 nht cho doanh
nghip.
i vi các d án đu t, vic đa ra các quyt đnh không ch da trên
s liu lch s mà còn phi cn c vào các d báo trong tng lai, hiu qu
ca d án không ch ph thuc vào các yu t bên trong doanh nghip mà còn
ph thuc vào các yu t bên ngoài, nh th trng hàng hoá, tin t và các
yu t kinh t v mô khác trong tng lai. N
u quyt đnh sai lm s nh
hng rt ln đn li ích cng nh s phát trin ca doanh nghip không ch
trc mt mà còn kéo dài nhiu nm, và tt nhiên giá tr doanh nghip b st
gim trên th trng.
Hai là, Huy đng vn đm bo đy đ và kp thi cho hot đng kinh doanh

ca doanh nghip vi chi phí thp nht.
Trong quá trình hot đng kinh doanh c
a doanh nghip thng ny
sinh các nhu cu vn ngn hn đ tài tr cho hot đng kinh doanh thng
xuyên ca doanh nghip, đng thi nhu cu đi mi công ngh, m rng hot
đng kinh doanh cng đòi hi mt lng vn ln. Do đó, qun tr tài chính
phi xác đnh đúng đn nhu cu v vn cho hot đng kinh doanh ca doanh
10

nghip trong tng thi k, và tip đó là vic la chn phng pháp và hình
thc thích hp huy đng ngun vn t bên trong và bên ngoài đáp ng kp
thi nhu cu vn cho hot đng ca doanh nghip. Ngày nay, cùng vi s
phát trin kinh t toàn cu và s hi nhp kinh t quc t ngày càng sâu rng,
th trng vn đã phát trin vt bc, to ra rt nhiu hình th
c mi cho phép
các doanh nghip huy đng vn mt cách linh hot, và vì vy trong qun tr
tài chính doanh nghip phi la chn các hình thc và phng pháp huy đng
vn đm bo cho doanh nghip hot đng nhp nhàng và liên tc vi chi phí
huy đng vn thp nht, nhng ri ro ti thiu.
Ba là, m bo s dng vn mt cách tit kim và có hiu qu.
Hiu qu ca doanh nghi
p ph thuc rt nhiu vào vic s dng vn,
qun tr tài chính phi xác đnh đc mc đu t cho tài sn lu đng, tài sn
c đnh là bao nhiêu đ đm bo khai thác ti đa nng lc sn xut ca doanh
nghip, đy nhanh vòng quay vn ca doanh nghip. Ngoài ra, nhà qun tr tài
chính phi hoch đnh và kim soát trong tng khâu ca quá trình s dng
v
n: d tr, sn xut, tiêu th và thanh toán đ đm bo cho s phát trin n
đnh ca đn v. Thng xuyên kim tra, giám sát quá trình luân chuyn vn,
quá trình s dng tài sn trong doanh nghip đm bo hiu qu, tit kim,

tránh lãng phí, tht thoát trong quá trình s dng vn.
Bn là, m bo tho mãn các nhóm quyn li và tuân th pháp lut.
Các hot đng ca doanh nghip phi đt
đc mt mc li nhun nào
đó, hin ti và tng lai đ tho mãn quyn li các ch s hu nó. ng thi
các doanh nghip cng phi tho mãn mong đi ca xã hi, ca cng đng,
tc là hot đng ca nó phi to vic làm cho mi ngi cng nh tho mãn
cho ngi lao đng v môi trng làm vic, mc lng, không tàn phá môi
trng, gây thi
t hi cho xã hi. Khai thác hiu qu, tránh đ thit hi lãng phí
ngun tài nguyên ca quc gia mà doanh nghip đang hot đng. Qun tr tài
11

chính khi phân tích la chn quyt đnh ca mình phi chú ý đn nhng ni
dung trên thì mi đm bo cho doanh nghip tn ti và phát trin bn vng.
Qun tr tài chính doanh nghip phi tuân th các qui đnh ca pháp
lut. Do đó, nhân viên làm vic trong lnh vc tài chính doanh nghip phi
nm đc các qui đnh ca pháp lut v tài chính doanh nghip. Ch có nh
vy mi x lý mi quan h tài chính gia doanh nghi
p vi nhà nc, gia
doanh nghip vi doanh nghip, gia doanh nghip vi nhân viên, gia doanh
nghip vi các nhà đu t …Mt khác, cng cn phi vn dng các qui đnh
ca nhà nc đ bo v quyn hp pháp ca mình.  huy đng vn có li
hn, công tác qun tr tài chính phi hiu đc quyn và li ích ca nhà đu
t, ngi cho vay, ngi vay n và c
a doanh nghip. Trong quá trình hch
toán chi phí giá thành cn phi da vào nhng quy đnh trong nguyên tc k
toán, hch toán, phân b chính xác chi phí và tn tht, đc bit là cn phi vn
dng và tìm hiu rõ nguyên tc bo đm cho doanh nghip phát trin bn
vng và n đnh, phòng chng ri ro.

1.2.2. Nhim v ca qun tr tài chính doanh nghip
1.2.2.1. Quyt đnh đu t
a, Quyt đnh đu t dài hn

u t dài hn là đu t vào các d án chng trình m rng sn xut,
vào tài sn c đnh, các tài sn dài hn khác ca doanh nghip.
a.1. Quyt đnh đu t m rng sn xut
Mun tn ti và phát trin, doanh nghip phi không ngng m rng
sn xut da trên c s nm bt và nghiên cu th trng. i vi các doanh
nghip th
m dò và khai thác du khí thì vic m rng sn xut không ph
thuc vào th trng tiêu th mà nó ph thuc vào tr lng tài nguyên cng
nh chi phí thm dò, giá c du thô trên th gii.

12

i. Các loi hình đu t m rng sn xut
- u t vào mt d án thm dò và khai thác m.

S đ: 1.1 Quá trình đu t vào hot đng TK&TD DK

+ u t tìm kim và thm dò.
ây là giai đon điu tra c bn nhm xác đnh ngun tài nguyên du
khí trong lòng đt da trên c s nghiên cu đa cht, đa vt lý.
+ Ging khoan thm dò.
u t khoan thm dò đc thc hin khi quá trình điu tra c bn
xác đnh có ngun tài nguyên, tr lng đ đ đu t mang li hiu qu cho
doanh nghip, khoan thm dò nhm xác đnh mt cách chính xác, c th hn
tr lng, và kim tra li s liu trong giai đon điu tra c bn. Nu không
phát hin thy du khí hoc phát hin thy nh

ng tr lng nh, không th
khai thác thng mi thì chm dt đu t. Khi phát hin thy du khí có tr
lng thng mi thì tin hành đu t tip đ phát trin m.
+ u t phát trin m, là giai đon du t xây dng các công trình
khai thác, đng ng vn chuyn cng nh các b cha.
- u t xây dng và mua sm tài sn c
đnh.
u t tìm
kim và
thm dò
Ging
khoan
thm
d
ò
Ging
khô
Chm dt và
hoàn tr din
tích
Phát hin
d
u khí
Tip tc
đu t
Phát trin
m
13

 giai đon phát trin ca doanh nghip đòi hi phi nâng cao sn

lng, do vy doanh nghip phi m rng sn xut bng cách trang b thêm
nhng tài sn đ tng nng lc sn xut.
- u t vào các chng trình nghiên cu và phát trin.
u t cho nghiên cu khoa hc, ci tin công ngh đ ng dng vào
sn xut nhm m r
ng, nâng cao nng xut lao đng, tit kim chi phí.
- u t vào các d án khác.
u t vào các d án khác nh an toàn lao đng, bo v môi trng,
đào to nhân lc, đu t tài chính dài hn v.v…
ii. Phân tích và quyt đnh đu t.
Phân tích và ra quyt đnh đu t là quá trình lp k hoch cho mt
khon chi đu t có sinh li k vng liên tc trong nhiu nm. Vic thc hin
các d
án s nh hng đn dòng tin chung ca công ty ngay bây gi và
trong tng lai . Vì vy, c s đ đánh giá hiu qa ca các d án là dòng tin
tng thêm ca công ty khi có d án, so vi dòng tin ca công ty khi không có
d án vi xut chit khu hp lý, da vào đó đ qui đi dòng tin  nhng
thi đim khác nhau v cùng mt mc chung đ so sánh.
S đ: 1.2 Qui trình phân tích và ra quyt đ
nh đu t

ánh giá d án:
c lng dòng tin
liên quan và xut chit
khu h

p l
ý
La chn tiêu
chun quyt đnh :

La chn lut quyt
đnh (NPV,IRR,PP)
Ra quyt đnh :
Chp nhn hay t chi
d án
Xác đnh d án:
Tìm c hi và đa
ra đ ngh đu t
vào
d
 án
14

T s đ trên cho chúng ta thy vic đu t ca doanh nghip là do
nhiu b phn ca doanh nghip phi hp tin hành nhng b phn tài chính
là b phn tính toán cui cùng và đa ra quyt đnh la chn d án nào có
hiu qu nht.
+ c lng dòng tin
Khi c lng dòng tin, chúng ta có th bit đc vic đu t vào
mt d án có hiu qu
 hay không, và tính toán các ch tiêu c bn đ đánh giá
hiu qa ca d án đu t. c lng dòng tin là bng d toán thu chi trong
sut thi gian tui th ca d án, nó bao gm dòng tin vào và dòng tin ra,
dòng tin tnh ca d án tính theo tng nm. Quy c ghi nhn dòng tin
đc xác đnh vào cui nm và đc đa v thi giá tin t bng xut chi
t
khu hp lý.
Dòng tin vào, bao gm : doanh thu bán hàng, khon tin thanh lý các
tài sn c đnh khi ph b, các khon thu khác trong qúa trình thc hin d án.
Dòng tin ra, vic đu t d án bt đu t lúc chun b đu t cho đn

khi t b d án, tc là dòng tin chi ra, bao gm: vn đu t ban đu cho tài
sn c đnh, trong đó bao gm giá thành và kinh phí thit k, mua sm vt t

thit b, vn chuyn, đt và điu chnh, vn hành th, tin chi cho tài sn lu
đng, tc là mc đu t cho tài sn lu đng tng lên tng ng sau khi xây
dng lp đt xong tài sn c đnh và đa vào sn xut, nh tin vn và các vt
liu tn tr trong kho, các khon n phi thu v.v… cùng các khon chi khác
nh chi phí duy tu, bo dng tài s
n c đnh sau khi xây dng lp đt xong,
cùng các loi thu phi np v.v…
Dòng tin tnh, là khon chênh lch gia dòng vào và dòng tin ra trong
mt thi k nht đnh có th là mt nm, có khi là c chu k tui th ca d
án, khi dòng tin vào ln hn dòng tin ra thì dòng tin tnh là s dng và
ngc li.
15

Khi c lng dòng tin ta cn phi x lý các vn đ sau :
i. X lý các bin s dòng tin.
Chi phí c hi : là nhng khon thu nhp mà công ty phi mt đi do s
dng ngun lc ca công ty vào d án. Chi phí c hi không phi là mt
khon thc chi nhng vn đc tính vào vì đó là mt khon thu nhp mà công
ty phi mt đi khi thc hin d án.
Chi phí chìm, là nhng chi phí đã phát sinh tr
c khi có quyt đnh
thc hin d án. Vì vy d án có đc thc hin hay không thì chi phí này
cng xy ra ri. Do đó, chi phí chìm không đc tính vào dòng tin ca d án.
Chi phí lch s, là chi phí cho nhng tài sn có sn trong công ty, đc
s dng cho d án. Chi phí này có đc tính vào dòng tin ca d án hay
không là tùy theo chi phí c hi ca tài sn, nu chi phí c hi ca tài sn này
bng không thì không tính, nhng nu tài sn có chi phí c hi thì s

đc
tính vào dòng tin d án nh trng hp chi phí c hi.
ii. X lý lm phát
Lm phát nh hng rt ln đn kt qa ca mt d án . Vì vy khi c
lng dòng tin d án cn c lng t l lm phát k vng , vì lm phát cao
có th làm cho li ích mang li t d án trong tng lai không đ bù đp cho
khon đu t hôm nay.
Su
t chit khu danh ngha = Sut CK thc + Lm phát + (Sut CK
thc* Lm phát)
- Các tiêu chun đánh giá d án
Hin giá ròng : Hin giá ròng là ch tiêu c bn đ đánh giá hiu qu
ca mt d án t. Giá tr hin ti ròng (NPV) là tng hin giá dòng tin ròng
ca d án vi xut chit khu thích hp.
NPV =
∑
=
n
t 0
r)(1
NCF
t
t
+

16

Trong đó NCF
t
là dòng tin nm t, r là sut chit khu ca d án, n là

tui th ca d án. i vi mt d án NPV> 0 thì mi đu t, vi cùng mt
sut chit khu d án nào có NPV ln hn thì đc chn .
Sut sinh li ni b (IRR) : Sut sinh li ni b là sut chit khu đ
NPV ca d án bng 0 . Chúng ta tính IRR bng cách gii phng trình sau :
NPV =
∑
=
n
t 0
IRR)(1
NCF
t
t
+
=0
Sut sinh li ni b chính là xut sinh li thc t ca d án đu t, mt
d án đc chp nhn khi có IRR bng hoc cao hn xut sinh li yêu cu.
Thi gian hòan vn (PBP) : Thi gian hòan vn là thi gian đ dòng
tin to ra t d án đ bù đp chi phí ban đu .
PBP= n +
1
0
)(
)(
+
=
∑
n
n
t

t
rPV
rPV

Trong đó, n là s nm đ dòng tin tích ly (tính theo hin giá ròng tin
vi sut chit khu là r ) ca d án <0, nhng dòng tin tích ly s dng khi
đn nm n+1.
Mt d án ch đc chp nhn khi thi gian hoàn vn thp hn hoc
bng thi gian hoàn vn yêu cu.
a2. Quyt đnh đu t và qun lý tài sn c đnh
Tài sn c đnh là nhng t liu lao đng và dch v phi vt cht, đc
s dng trong hot đng ca doanh nghip và có thi gian hu ích lâu dài.
Theo ch đ k tóan hin hành có hai điu kin cn thit đ t liu đc coi là
tài sn c đnh.
Nhng thit b chính ca quá trình sn xut kinh doanh nh công c
vn chuyn, máy móc thit b và nhng vt kin trúc, nhà
 có niên hn s
dng t mt nm tr lên.
17

Nhng t liu không thuc thit b chính nhng có giá tr mt đn v
ti thiu theo qui đnh ca pháp lut, thi gian s dng phi là hn hai nm
tr lên.
i. Quyt đnh đu t và qun lý tài sn c đnh.
Tài sn c đnh trong mt doanh nghip có nh hng lâu dài đn li
ích ca doanh nghip. Nu doanh nghip hoch đnh đ
u t sai lm nh đu
t d tha hoc không phù hp vi yêu cu hot đng kinh doanh thc t s
làm cho doanh nghip đó tn tht thm hi, đc bit là trong ngành du khí, vì
tính lu thông ca tài sn c đnh trong lnh vc này là rt kém. Ngc li,

nu doanh nghip hoch đnh và đu t tài sn c đnh đúng, doanh nghip s
đc h
ng li nhiu nm. Chính vì vy, vic hoch đnh đu t tài sn c
đnh phi thc hin các công vic sau:
+ Xác đnh đc s lng tài sn c đnh cn phi mua thêm, cn phi
thay th đ đáp ng yêu cu ca sn xut, vic xác đnh này phi cn c vào
nng lc sn xut hin có và nhim v sn xu
t kinh doanh trong tng lai.
Phi d đoán đc hiu qu đu t ca tài sn c đnh, la chn phng án
đu t tài sn c đnh tt nht.
+ Thu xp vn, đm bo vn đ và phù hp cho đu t tài sn c đnh.
Mt khi đã la chn nhng tài sn thích hp v mt k thut và hp lý
v
mt kinh t thì vic thu xp vn, đm bo đ đu t tài sn vi chi phí đu
t thp nht đc coi là nhim v c bn ca qun tr đu t tài sn c đnh.
ii. Yêu cu trong vic s dng tài sn c đnh.
Mun s dng tài sn c đnh có hiu qu thì doanh nghip phi đm
bo các yêu cu:
+ S dng tài sn c đnh hp lý, mun vy doanh nghip phi điu
đng, thng nht sp xp nhim v sn xut và nng lc làm vic theo yêu
cu s dng và tính nng ca tng tài sn c đnh, đng thi thit lp ch đ
18

thng pht, ch đ trách nhim tng ng nht đnh, nâng cao trình đ k
thut và kh nng thun thc s dng công nhân, bo đm hiu qu và đ an
toàn ca tài sn c đnh.
+ Nâng cao hiu qa s dng tài sn c đnh, đ nâng cao hiu qu s
dng, Th nht là nâng cao mc mc đ tn dng thi gian s
 dng, nâng cao
cht lng bo dng, rút ngn thi gian sa cha. Th hai là nâng cao nng

xut trong mi đn v thi gian s dng nhm khai thác ti đa mc đ hu ích
ca tài sn c đnh.
iii. Khu hao tài sn c đnh.
Xét v góc đ kinh t, khu hao là phn giá tr gim đi ca tài sn c
đnh trong quá trình s d
ng, phn gim đi này bao hàm s gim đi v tính
vt cht, gim đi do lc hu công ngh, gim đi do tính hu ích trong quá
trình sn xut. Xét v góc đ tài chính k toán, khu hao là s phân b theo
tng thi k chi phí đu t tài sn c đnh, hay nó là s thu hi vn đu t
theo tng thi k s dng tài sn c đnh.
Nhim v
ca công tác qun tr tài chính đi vi tài sn c đnh, ngoài
vic hoch đu t, qun lý s dng thì vic tính toán khu hao chính xác là
mt nhim v rt quan trng, vì nó có mt s vai trò đi vi tài chính doanh
nghip nh sau:
- To ra ngun vn quan trng đ doanh nghip đi mi.
Trong quá trình sn xut kinh doanh, tài sn ca doanh nghip luôn b
hao mòn v vt cht cng nh l
c hu v k thut, đ duy trì, nâng cao nng
lc sn xut, doanh nghip phi đu t mi tài sn, mun nh vy, đòi hi có
mt lng vn. Khu hao là thu hi vn đu t tài sn vì vy ngun vn khu
hao là ngun vn chính đ doanh nghip đu t thay th và mua mi tài sn.
- Là b phn quan trng to nên lu l
ng tin mt thun ca doanh
nghip.