Một số giải pháp phát triển dịch vụ môi giới chứng khoán ở công ty cổ phần chứng khoán Quốc Gia

Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
LI CAM OAN
Em xin cam oan Lun vn ny l cụng trỡnh nghiờn cu ca riờng em.
Nhng s liu v kt qu trong Lun vn ny l trung thc v phn ỏnh
ỳng tỡnh hỡnh thc t ti Cụng ty C phn Chng khoỏn Quc Gia
Sinh viờn
Lờ Th Kim Phng
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
LI M U
Mt trong nhng c trng ca th trng chng khoỏn l hot ng theo
nguyờn tc trung gian. Theo nguyờn tc ny, cỏc giao dch trờn th trng
chng khoỏn bt buc phi thc hin thụng qua cỏc cụng ty chng khoỏn. Do
c thự ca loi hỡnh th trng, hot ng mụi gii chng khoỏn cú vai trũ
quan trng. Hot ng mụi gii chng khoỏn c cỏc cụng ty chng khoỏn
trin khai thnh dch v mụi gii chng khoỏn. Vỡ vy, dch v mụi gii va
l sn phm tinh vi, phc tp ca mt trỡnh phỏt trin cao ca th trng,
ng thi li l hot ng gn gi vi cụng chỳng u t - nhng i tng
ch yu tip nhn cỏc dch v mụi gii chng khoỏn. Cựng vi s ra i cỏch
õy cha lõu ca th trng chng khoỏn Vit Nam, dch v mụi gii chng
khoỏn cng ó hỡnh thnh v ang phỏt trin. õy l kt qu ca n lc nhm
rỳt ngn khong thi gian cn thit to lp kờnh huy ng vn trung v di
hn cho cụng cuc tng trng kinh t t nc. Hn na, vic tỡm hiu v
dch v mụi gii chng khoỏn l cn thit khụng ch cho nhng ai mong
mun lm giu chớnh ỏng thụng qua vic tham gia cung cp hay s dng loi
dch v ny m cn cho tt c mun khỏm phỏ lnh vc mi m v thỳ v. õy
cng l lý do em la chn ti Mt s gii phỏp phỏt trin dch v mụi
gii chng khoỏn cụng ty c phn chng khoỏn Quc Gia lm lun vn
tt nghip.
Em xin chõn thnh cm n s hng dn tn tỡnh ca thy giỏo TS. V
Xuõn Dng v cỏc anh ch cụng ty c bit l phũng mụi gii ó giỳp em

hon thnh lun ỏn ny.
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
1
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
CHNG 1: C S Lí LUN V DCH V MễI GII
CHNG KHON CA CễNG TY CHNG KHON
1.1. Nhng vn chung v cụng ty chng khoỏn.
1.1.1. Khỏi nim v phõn loi cụng ty chng khoỏn
a Khỏi nim v cụng ty chng khoỏn
hỡnh thnh v phỏt trin th trng chng khoỏn cú hiu qu, mt yu
t khụng th thiu c l cỏc ch th tham gia kinh doanh trờn th trng
chng khoỏn. Mc tiờu ca vic hỡnh thnh th trng chng khoỏn l thu hỳt
vn u t di hn cho vic phỏt trin kinh t v to tớnh thanh khon cho loi
chng khoỏn. Th trng chng khoỏn khụng ging nh cỏc th trng hng
húa thụng thng khỏc vỡ hng húa ca th trng l cỏc chng khoỏn-mt
loi hng húa c bit. Vi loi hng húa c bit ny ngi mua v ngi
bỏn khụng trc tip mua bỏn m thụng qua mt trung gian. Do vy, thỳc
y th trng chng khoỏn hot ng mt cỏch cú trt t, cụng bng v hiu
qu cn phicú s ra i v hot ng ca cỏc cụng ty chng khoỏn. L trung
gian gia ngi mua v ngi bỏn vỡ ch cú cụng ty chng khoỏn nng lc
trỡnh , cú kh nng phõn tớch s ng ra kt ni gia ngi mua v bỏn.
Lch s hỡnh thnh v phỏt trin ca th trng chng khoỏn trờn th gii cho
thy thi tin s ca th trng chng khoỏn, cỏc nh mụi gii hot ng cỏ
nhõn c lp vi nhau. Sau ny, cựng vi s phỏt trin ca th trng chng
khoỏn, chc nng v quy mụ hot ng giao dch ca cỏc nh mụi gii tng
lờn ũi hi s ra i ca cụng ty chng khoỏn l s tp hp cỏc t chc ca
cỏc nh mụi gii riờng l.
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
2
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp

Theo giỏo trỡnh Th trng chng khoỏn ca trng i Hc Kinh T
Quc Dõn: Cụng ty chng khoỏn l mt nh ch ti chớnh trung gian thc
hin cỏc nghip v trờn th trng chng khoỏn .
Theo quyờt inh s 55/2004/Q-BTC ngy 17 thỏnh 6 nm 2004 ca b
trng B ti chớnh thỡ: Cụng ty chng khoan la cụng ty cụ phõn, cụng ty
TNHH thanh lõp hp phap tai Viờt Nam, c Uy ban chng khoan Nha nc
cõp giõy phep thc hiờn mụt hoc mụt sụ loai hinh kinh doanh chng khoan.
b Phõn loi cỏc cụng ty chng khoỏn
Th trng chng khoỏn ó cú lch s phỏt trin hng trm nm nờn cỏc
loi hỡnh cụng ty chng khoỏn cng vụ cựng phong phỳ v a dng. Cú nhiu
cn c phõn loi cụng ty chng khoỏn nhng ch yu l nhng cn c sau :
* Cn c vo mụ hỡnh ca cụng ty chng khoỏn.
Hoat ụng cua cụng ty chng khoan rõt a dang va phc tap, khac hn
vi cac doanh nghiờp san xuõt va thng mai thụng thng vi cụng ty chng
khoan la mụt inh chờ tai chinh c biờt. Vi võy, võn ờ xac inh mụ hinh tụ
chc kinh doanh cua cụng ty chng khoan cung co nhiờu c iờm khac va
võn dung cho cac khụi thi trng co mc ụ phat triờn khac nhau (thi trng
cụ iờn, thi trng mi nụi, thi trng cac nc chuyờn ụi). Tuy nhiờn co thờ
chia mụ hinh tụ chc kinh doanh cua cụng ty chng khoan theo 2 nhom sau:
- Mụ hinh Ngõn hang a nng:
Theo mụ hinh nay, cac NHTM hoat ụng vi t cach la chu thờ kinh
doanh chng khoan, bao hiờm va kinh doanh tiờn tờ. Mụ hinh nay c biờu
hiờn di hai hinh thc:
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
3
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
- Loai a nng mụt phõn: Cac NH muụn kinh doanh chng khoan phai
thanh lõp cụng ty con hoat ụng ục lõp. Mụ hinh nay con goi la mụ hinh kiờu
Anh.
- Loai a nng hoan toan: Cac NH c phep trc tiờp kinh doanh chng

khoan, kinh doanh bao hiờm va kinh doanh tiờn tờ cung nh cac dich vu tai
chinh khac (mụ hinh nay con goi la mụ hinh kiờu c).
- Mụ hinh cụng ty chng khoan chuyờn doanh:
Theo mụ hinh nay, hoat ụng kinh doanh chng khoan se do cac cụng ty
ục lõp va chuyờn mụn hoa trong linh vc chng khoan am trach, cac Ngõn
hang khụng c tham gia kinh doanh chng khoan.
u iờm mụ hinh nay la han chờ c rui ro cho hờ thụng Ngõn hang,
tao iờu kiờn cho cac cụng ty chng khoan i vao chuyờn mụn hoa sõu trong
linh vc chng khoan ờ thuc õy thi trng phat triờn.
Tuy nhiờn, do xu thờ hinh thanh nờn cac tõp oan tai chinh khụng lụ, nờn
ngay nay mụt sụ thi trng cung cho phep kinh doanh trờn nhiờu linh vc tiờn
tờ, chng khoan, bao hiờm, nhng c tụ chc thanh cac cụng ty me, cụng ty
con va co s quan ly, giam sat cht che va hoat ụng tng ụi ục lõp vi
nhau.
* Cn c vo hỡnh thc phỏp lý ca cụng ty chng khoỏn
Hin nay, cỏc cụng ty chng khoỏn thng c t chc di ba hỡnh
thc phỏp lý sau :
- Cụng ty hp danh
L loi hỡnh cụng ty cú t hai thnh viờn gúp vn to nờn. Tu vo s
vn gúp ca cỏc bờn tham gia m xỏc nh thnh viờn Ban giỏm c. Thnh
viờn tham gia vo vic iu hnh cụng ty c gi l thnh viờn hp danh.
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
4
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
Cỏc thnh viờn phi chu trỏch nhim vụ hn v nhng ngha v ti chớnh
cụng ty bng ton b ti sn ca mỡnh. Ngc li, cỏc thnh viờn khụng tham
gia iu hnh cụng ty gi l thnh viờn gúp vn, h ch chu trỏch nhim v
nhng khon n ca cụng ty trong gii hn phn vn gúp ca mỡnh vo cụng
ty. Thụng thng kh nng huy ng vn ca cụng ty hp danh b gii hn
trong s vn m cỏc hi viờn cú th úng gúp nờn loi hỡnh ny khụng c

ỏp dng rng rói.
- Cụng ty trỏch nhim hu hn (TNHH)
õy l loi hỡnh cụng ty m theo ú cỏc thnh viờn gúp vn phi chu
trỏch nhim trong gii hn s vn m h ó gúp. Cụng ty TNHH cú hai loi
chớnh l cụng ty TNHH mt thnh viờn v cụng ty TNHH nhiu thnh viờn
u im ca loi hỡnh cụng ty ny l cú th huy ng c vn d dng
thụng qua vic b sung vn ca cỏc thnh viờn gúp vn hoc huy ng vn
trờn th trng chng khoỏn thụng qua phỏt hnh trỏi phiu. Nh vy,
phng thc huy ng vn n gin hn so vi cụng ty hp danh . ng thi
vic tuyn i ng qun lý cng nng ng hn khụng b bú hp trong mt s
i tỏc nh trong cụng ty hp danh. Vỡ vy hỡnh thc cụng ty TNHH cng
khỏ ph bin hin nay.
Hn ch ca loi hỡnh cụng ty ny l huy ng vn thụng qua phỏt hnh
trỏi phiu thng l trỏi phiu trung v di hn. Vỡ bn thõn dch v m cụng
ty ny cung cp l loi hỡnh dch v cao cp, ũi hi vn u t ban u cao,
kh nng thu hi vn lõu. Hn na, i vi th trng chng khoỏn Vit Nam
thỡ trỏi phiu cha thc s c nh u t cỏ nhõn quan tõm bi thu nhp t
trỏi phiu khụng cao, m mc an ton ca trỏi phiu cụng ty cha thc s
c m bo.
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
5
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
- Cụng ty c phn :
Cụng ty c phn l mt phỏp nhõn c lp, cỏc thnh viờn gúp vn gi l
cỏc c ụng. Cỏc c ụng chu trỏch nhim hu hn trờn phn vn gúp ca
mỡnh. Da trờn s lng c phn nm gi m i hi c ụng bu ra Hi
ng qun tr v Ban giỏm c. Giỏm c cú th l thnh viờn Hi ng qun
tr nhng cng cú th l ngi thuờ ngoi. Giỏm c chu trỏch nhim trc
Hi ng qun tr v tỡnh hỡnh hot ng kinh doanh ca cụng ty. Cụng ty c
phn l loi hỡnh cụng ty tn ti liờn tc khụng ph thuc vo vic thay i c

ụng. Nu cụng ty phỏ sn hay thua l, c ụng ch b thit hi mc vn ó
u t vo cụng ty. Cụng ty cú th niờm yt ti s giao dch coi nh l hỡnh
thc qung cỏo min phớ. Hn na, vi loi hỡnh cụng ty ny thỡ ngun huy
ng vn di hn thc hin d dng hn hai loi hỡnh cụng ty trờn vỡ nh u
t cú th chuyn nhng cho ngi khỏc ly tin bt c lỳc no mỡnh
mun. Ngoi ra, huy ng vn bng cỏch phỏt hnh c phiu cng m bo
cho nhu cu huy ng vn di hn ca loi hỡnh dch v do cụng ty chng
khoỏn cung cp.
Do nhng u im trờn, ngy nay cỏc cụng ty chng khoỏn ch yu tn
ti di hỡnh thc cụng ty c phn.
Hin nay, Vit Nam theo iu 59 ca Lut chng khoỏn thỡ cụng ty
chng khoỏn c t chc di dng cụng ty TNHH hoc cụng ty c phn
theo quy nh ca Lut doanh nghip. Trong iu kin th trng chng
khoỏn cũn khỏ non tr thỡ vic qun lý vụ cựng khú khn. Cụng ty chng
khoỏn l mt trong ch th to lp th trng chng khoỏn. Vic quy nh
hỡnh thc phỏp lý cú ý ngha quan trng nh hng nim tin ca cỏc nh u
t i vi th trng. Trờn thc t tớnh n thi im ny thỡ Vit Nam cú 87
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
6
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
cụng ty chng khoỏn trong ú loi hỡnh cụng ty c phn l 75 doanh nghip
v cũn li l cụng ty TNHH.
1.1.2. Vai trũ ca cụng ty chng khoỏn
Khi mt doanh nghip mun huy ng vn bng cỏch phỏt hnh chng
khoỏn nhng khụng th t mỡnh i bỏn s chng khoỏn ú m phi thụng qua
nhng nh chuyờn nghip. ú l cỏc cụng ty chng khoỏn vi nghip v
chuyờn mụn, kinh nghim ngh nghip thc hin vai trũ trung gian gia nh
u t v ngi phỏt hnh. Nh cỏc cụng ty chng khoỏn m c phiu, trỏi
phiu c lu thụng buụn bỏn tp np trờn th trng chng khoỏn v cng
qua ú mt lng vn khng l c a vo u t t vic tp hp nhng

ngun vn nh l trong cụng chỳng. Cú th núi s ra i v phỏt trin ca
cụng ty chng khoỏn cú vai trũ to ln khụng ch i vi th trng chng
khoỏn m cũn cú ý ngha to ln i vi t chc phỏt hnh, nh u t v c
quan qun lý.
a i vi th trng chng khoỏn
Nhỡn chung cụng ty chng khoỏn cú vai trũ ch yu trờn th trng
chng khoỏn nh sau :
- Vai trũ lm cu ni gia cung v cu chng khoỏn
Trờn th trng s cp : Mt doanh nghip khi cú nhu cu v vn cú
nhiu cỏch thc huy ng nhng thụng qua th trng chng khoỏn l ph
bin bi nhng u vit m nú em li. Nhng lm th no nh u t cú
th bit n doanh nghip mỡnh v tip cn vi phng ỏn kinh doanh m
cụng ty d kin. Hn na, khụng phi doanh nghip no cng cú hiu bit
v phỏp lut m bo cho t phỏt hnh c phiu ra cụng chỳng thnh
cụng. Trong khi ú nh u t cng phi mt nhiu thi gian, cụng sc xỏc
nh giỏ tr thc ca doanh nghip m mỡnh d nh u t. Nh vy thc t
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
7
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
th trng ũi hi cn cú mt trung gian ti chớnh ỏp ng yờu cu rỳt ngn
khong cỏch gia t chc phỏt hnh v nh u t. Cụng ty chng khoỏn vi
i ng cỏc b cú kinh nghim v trỡnh chuyờn mụn cao cú y kh
nng m nhim vai trũ ny thụng qua hot ng nghip v bo lónh phỏt
hnh chng khoỏn.
Trờn th trng th cp : Th trng chng khoỏn vi c trng ngi
mua v ngi bỏn cỏch xa nhau, hng hoỏ vụ hỡnh. Khi mt nh u t mun
bỏn chng khoỏn s gp khú khn trong tỡm kim i tỏc. Ngc li, nh u
t mun mua chng khoỏn khụng th xỏc nh chng khoỏn ú l tht hay
gi, v mua õu. Thụng qua hot ng mụi gii chng khoỏn, cụng ty
chng khoỏn ni lin nh u t vi nhau, m bo giao dch cho nh u t

an ton, thun tin v nhanh chúng.
- Vai trũ cung cp mt c ch giỏ c
Ngnh cụng nghip chng khoỏn núi chung v cụng ty chng khoỏn núi
riờng thụng qua s giao dch chng khoỏn v th trng OTC cung cp mt c
ch giỏ c nhm giỳp nh u t cú c s ỏnh giỏ ỳng thc t v chớnh
xỏc v giỏ tr khon u t ca mỡnh. Khụng ch vy cụng ty chng khoỏn cú
vai trũ quan trng l can thip trờn th trng, gúp phn iu tit giỏ chng
khoỏn. Theo quy nh ca cỏc nc cụng ty chng khoỏn bt buc phi dnh
mt t l nht nh giao dch ca mỡnh mua chng khoỏn vo khi giỏ
chng khon trờn th trng ang gim v bỏn ra khi giỏ chng khoỏn cao.
- Vai trũ tng tớnh thanh khon ca chng khon.
Cỏc nh u t luụn mun cú c kh nng chuyn tin mt thnh
chng khoỏn cú giỏ v ngc li trong mt mụi trng u t n nh. Cỏc
cụng ty chng khoỏn m nhn c chc nng chuyn i ny, giỳp cho nh
u t gim thiu nhng ri ro mỳc thp nht khi tin hnh u t. Núi cỏch
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
8
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
khỏc cụng ty chng khoỏn thụng qua cỏc nghip v hot ng to ra tớnh
thanh khon cho chng khoỏn. iu ny c bit cú ý ngha i vi cỏc nh
u t cỏ nhõn cú khon vn nhn ri trong ngn hn.
- Cung cp cỏc dch v cho th trng :
Cụng ty chng khoỏn vi v trớ trung gian ti chớnh gia ngi mua v
ngi bỏn nờn cú kh nng nm bt nhu cu ca khỏch hng. Hn na, thu
hỳt khỏch hng, cuc chy ua phỏt trin cỏc dch v cung cp cỏc tin ớch
cho khỏch hng khụng ngng din ra. Cng nh ú, dch v do cụng ty chng
khoỏn cung cp cho th trng vụ cựng phong phỳ a dng phự hp vi iu
kin th trng phỏt trin. Vit Nam hin nay,do nhiu lý do nhng quan
trng nht l bo v quyn li nh u t cỏ nhõn, m bo th trng phỏt
trin theo mc tiờu ra m phỏp lut cũn hn ch mt s loi hỡnh dch v.

- To ra cỏc sn phm mi
Gn õy chng loi chng khoỏn ó phỏt trin vi tc nhanh do mt
s nguyờn nhõn trong ú cú yu t dung lng th trng v bin ng th
trng ngy cng ln, nhn thc rừ rng hn ca khỏch hng i vi th
trng ti chớnh v s n lc trong tip th ca cụng t chng khoỏn. Ngoi
c phiu, trỏi phiu cỏc cụng ty chng khoỏn hin nay cũn bỏn trỏi phiu
chớnh ph, chng quyn, trỏi quyn, cỏc hp ng tng lai, cỏc hp ng la
chn v cỏc sn phm lai to khỏc phự hp vi thay i trờn th trng v mụi
trng kinh t.
b. i vi t chc phỏt hnh
Vic thiu vn trong sn xut l iu thng thy trong hot ng kinh
doanh ca mt doanh nghip. Khụng phi lỳc no doanh nghip cng gii
quyt vn ny bng cỏch vay vn cỏc t chc tớn dng. Khi th trng
chng khoỏn ra i kộo theo s hỡnh thnh ca cụng ty chng khoỏn thỡ cú th
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
9
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
huy ng vn mt cỏch khỏ n gin v mau l trờn th trng s cp. Phỏt
hnh c phiu mi cng tỏc lm n hay phỏt hnh trỏi phiu vay vn l
cỏch ph bin hin nay. Hn na khi mun m rng sn xut thỡ doanh
nghip cn khon vn ln v tr trong nhiu nm. Thng th trong trng
hp ny thỡ ngõn hng khụng my mn m trong vic cho vay. Do ú thụng
qua nghip v bo lónh phỏt hnh chng khoỏn m cụng ty chng khoỏn to
ra mt c ch huy ng vn cho nn kinh t núi chung v cho t chc phỏt
hnh núi riờng.
Hn na, nh cỏc dch v m cụng ty chng khoỏn cung cp nh t vn
xỏc nh giỏ tr doanh nghip, t vn c phn húa doanh nghip cú c
cỏch tip cn mi vi nhng phng thc qun lý mi, ỏnh giỏ c giỏ tr
doanh nghip ca mỡnh t ú cú chin lc phỏt trin mi cho phự hp vi
nhu cu ca th trng.

c i vi nh u t
Cụng ty chng khoỏn vi cỏc nghip v ca mỡnh nh mụi gii, t
vn ó tit kim c rt nhiu thi gian v chi phớ cho nh u t tham gia
th trng v t ú nõng cao hiu qu u t. Cụng ty chng khoỏn vi y
cỏc dch v tin ớch, khụng ch nhn lnh cho khỏch hng m cũn t vn,
nghiờn cu, phõn tớch th trng, cung cp thụng tin khỏch hng bit m cú
quyt nh ỳng n trong u t, gim ri ro v tng li nhun.
Ngoi ra cụng ty chng khoỏn cũn cung cp cho cỏc th trng c ch
xỏc lp giỏ thụng qua h thng khp giỏ hoc khp lnh. Nh u t hon
ton cú th ch ng t giỏ mt cỏch khỏch quan. Vi cỏc ngun thụng tin v
th trng, v tỡnh hỡnh kinh doanh ca cỏc cụng ty, v c ch giao dch,nh
u t s ỏnh giỏ c chớnh xỏc hn giỏ tr ca cỏc khon u t.
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
10
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
d. i vi c quan qun lý th trng
Cụng ty chng khoỏn cú vai trũ cung cp y cỏc thụng tin v th
trng chng khoỏn cho cỏc c quan qun lý. Vic cung cp thụng tin ny
mt mt l theo quy nh ca phỏp lut, mt khỏc l nguyờn tc ngh nghip
ca cụng ty chng khoỏn vỡ mt cụng ty chng khoỏn cn hot ng minh
bch. Ngun thụng tin cú c nh cụng ty chng khoỏn tin hnh t vn
phỏt hnh cho cỏc t chc. Da vo cỏc thụng tin do cụng ty chng khoỏn
cp, cỏc c quan qun lý th trng cú th kim soỏt, chng hin tng thao
tỳng, lng on, búp mộo th trng.
Túm li, cụng ty chng khoỏn vi t cỏch l trung gian ti chớnh úng
vai trũ quan trng v rt cn thit i vi cỏc nh u t, t chc phỏt hnh,
c quan qun lý v i vi TTCK núi chung. Nhng vai trũ ny c th hin
rừ nột qua cỏc nghip v ca cụng ty chng khoỏn.
1.1.3. Nghip v hot ng kinh doanh ca cụng ty chng khoỏn.
Theo iu 60 ca Lut chng khoỏn, s 70/2006/QH 11 Quc hi thụng

qua ngy 29/6/2006 thỡ cụng ty chng khoỏn c thc hin cỏc nghip v
sau:
a Mụi gii chng khoỏn :
Khai niờm: Mụi gii chng khoan la hoat ụng trung gian hoc ai diờn
mua ban chng khoan cho khach hang ờ hng hoa hụng.
c iờm:
- Quyờt inh mua ban la do khach hang a ra va cụng ty chng khoan
phai thc hiờn theo lờnh o.
- Cụng ty chng khoan ng tờn minh thc hiờn cac giao dich theo lờnh
cua khach hang.
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
11
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
- ụ rui ro cua hoat ụng nay thõp hay cao ờu do khach hang chiu moi
trach nhiờm ụi vi kờt qua ma giao dich em lai.
- Thu nhõp t hoat ụng mụi gii kha ụn inh.
b T vn chng khoỏn
Khai niờm: T võn õu t chng khoan la cac hoat ụng phõn tich, a
ra khuyờn nghi liờn quan ờn chng khoan, hoc cụng bụ va phat hanh cac
bao cao phõn tich co liờn quan ờn chng khoan.
c iờm:
- Vi cua cụng ty chng khoan phai co giõy phep hanh nghờ chng khoan
do Uy ban chng khoan Nha nc cõp
- Hoat ụng t võn it chiu rui ro vi viờc quyờt inh va chiu trach nhiờm
trc cac quyờt inh o ờu thuục vờ khach hang.
- Hoat ụng t võ thng khụng trc tiờp tao ra thu nhõp cho cụng ty
chng khoan do chi phi thuờ chuyờn gia t võn rõt cao trong khi o thu t phi
t võn lai va phai, thõm chi nhiờu khi t võn c coi nh dich vu i kem
vi cac hoat ụng khac.
c. Hoat ụng t doanh va quan ly danh muc õu t

* Hoat ụng t doanh
Khai niờm: T doanh la viờc cụng ty chng khoan t tiờn hanh cac giao
dich mua ban chng khoan cho chinh minh.
Muc ich: Nhm thu li cho chinh minh.
c iờm:
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
12
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
- õy la mụt hoat ụng ma cụng ty chng khoan ong vai tro nh mụt
nha õu t chng khoan, do o, cụng ty phai t ganh chiu moi rui ro ma hoat
ụng nay em lai.
- Thc hiờn hoat ụng t doanh, tc la cac cụng ty chng khoan cung
phai tim cach thu li cho ban thõn nờn khụng tranh khoi s canh tranh vi cac
nha õu t khac.
- Hoat ụng t doanh cua cụng ty chng khoan va mang lai li nhuõn
cho cụng ty va mang tinh binh ụn thi trng.
* Hoat ụng quan ly danh muc õu t
Khai niờm: Quan ly danh muc õu t la viờc quan ly vụn cua khach hang
thụng qua viờc mua ban va nm gi hụ tụ hp chng khoan cho khach hang
va vi li ich cua khach hang.
Cac bc thc hiờn:
- Cụng ty chng khoan va khach hang tiờp xuc ờ tim hiờu ky nng cua
nhau.
- Cụng ty va khach hang tiờn hanh ky hp ụng quan ly.
- Thc hiờn hp ụng quan ly.
- Khi ờn han kờt thuc hp ụng hay trong mụt sụ trng hp cụng ty
phai giai thờ, pha san, ngng hoat ụng.... cụng ty phai cung khach hang ban
bac va quyờt inh xem co thờ tiờp tuc gia han hay thanh ly hp ụng.
d. Hoat ụng bao lanh, ai ly phat hanh
Khai niờm: Bao lanh, phat hanh la viờc tụ chc bao lanh giup tụ chc

phat hanh thc hiờn cac thu tuc trc khi chao ban chng khoan, nhõn mua
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
13
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
chng khoan cua tụ chc phat hanh ờ ban lai hoc mua sụ chng khoan con
lai cha c phõn phụi hờt.
c iờm:
õy la hoat ụng cụng ty chng khoan tiờn hanh trờn thi trng s cõp,
no co y nghia quan trong trong qua trinh tao hang hoa trờn thi trng va giup
cac doanh nghiờp huy ụng vụn mụt cach nhanh chong, hiờu qua.
- Thu lao cua tụ chc bao lanh co thờ la mụt khoan phi ụi vi hinh thc
bao lanh chc chn hoc hoa hụng ụi vi cac hinh thc bao lanh khac.
- Vờ rui ro: Rui ro ma cụng ty chng khoan ganh chiu trong mụt t phat
hanh khac nhau tuy thuục vao phng thc bao lanh va vao t cach cua cụng
ty trong t phat hanh.
Cụng ty chng khoỏn ch c phộp thc hin nghip v bo lónh phỏt
hnh chng khoỏn khi thc hin nghip v t doanh chng khoỏn.
Ngoi cỏc nghip v kinh doanh quy nh trờn thỡ cụng ty chng khoỏn
cũn c cung cp cỏc dch v t vn ti chớnh v cỏc dch v ti chớnh khỏc.
i vi th trng chng khoỏn phỏt trin, cú cỏc cụng ty chng khoỏn
thc hin tt c cỏc nghip v nhng cng cú cụng ty ch thc hin mt trong
cỏc nghip v ny. Vit Nam, hu ht cỏc cụng ty chng khoỏn u thc
hin tt c cỏc nghip v.
1.2. Dch v mụi gii ca cụng ty chng khoỏn
Hot ng nghip v mụi gii chng khoỏn l trong nghip v hot ng
quan trng, ch yu ca cụng ty chng khoỏn. Trờn c s quy nh phỏp lut
v hot ng mụi gii, cỏc cụng ty trin khai hot ng ny di dng dch v
mụi gii bao gm cỏc dch v t vn, dch v trung gian giao dch, dch v v
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
14

Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
tớn dng, v cỏc dch v h tr khỏcChớnh vỡ vy, tỡm hiu v dch v
mụi gii chng khoỏn, chỳng ta tỡm hiu hot ng mụi gii chng khoỏn.
1.2.1. Hot ng mụi gii chng khoỏn.
a. Khỏi nim
Mụi gii chng khoỏn l mt hot ng kinh doanh chng khoỏn trong
ú mt cụng ty chng khoỏn i din cho khỏch hng tin hnh giao dch
thụng qua c ch giao dch ti s giao dch chng khoỏn hay th trng OTC
m chớnh khỏch hng phi chu trỏch nhim i vi hu qu kinh t ca vic
giao dch ú.
b. Chc nng ca hot ng mụi gii chng khoỏn
- Cung cp dch v vi hai t cỏch: Cụng ty chng khoỏn ni lin khỏch
hng vi b phn nghiờn cu u t, cung cp cho khỏch hng cỏc bỏo cỏo
nguyờn cu v cỏc khuyn ngh u t. Mt khỏc, ni lin nhng ngi bỏn
v nhng ngi mua, em n cho khỏch hng tt c cỏc loi sn phm v
dch v ti chớnh.
- ỏp ng nhng nhu cu tõm lý ca khỏch hng khi cn thit: tr thnh
ngi bn, ngi chia s nhng lo õu, cng thng v a ra nhng li ng
viờn kp thi.
- Khc phc trng thỏi xỳc cm quỏ mc ( in hỡnh l s hói v tham
lam), giỳp khỏch hng cú nhng quyt nh tnh tỏo.
- xut thi im bỏn hng mt cỏch hp lý nht sao cho mang li cho
khỏch hng ca mỡnh nhiu li ớch nht.
c. Phõn loi
Tu theo quy nh ca mi nc, cỏch thc hot ng ca S giao dch
chng khoỏn m cú th phõn chia thnh nhiu loi nh mụi gii khỏc nhau :
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
15
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
- Mụi gii dch v ( Full Service Broker) : L loi mụi gii cú th cung

cp y dch v nh mua bỏn chng khoỏn, gi h c phiu, thu c tc,
cho khỏch hng vay tin, cho vay c phiu bỏn trc, mua sau v nht l
cú th cung cp ti liu, cho ý kin c vn trong vic u t.
- Mụi gii chit khu ( Discount Broker) : L loi mụi gii ch cung cp
mt s dch v nh mua bỏn h chng khoỏn. i vi mụi gii loi ny thỡ
khon phớ v hoa hng nh hn mụi gii ton dch v vỡ khụng cú t vn,
nghiờn cu th trng.
- Mụi gii u nhim hay mụi gii tha hnh : õy l nhng nhõn viờn
ca mt cụng ty chng khoỏn thnh viờn ca S giao dch, lm vic hng
lng ca cụng ty chng khoỏn v c b trớ thc hin cỏc lnh mua bỏn cho
cỏc cụng ty chng khoỏn hay cho khỏch hng ca cụng ty trờn sn giao dch.
Vỡ th h cú tờn chung l mụi gii trờn sn
- Mụi gii c lp hay mụi gii 2 ụ la : Mụi gii c lp (Independent
Broker) l cỏc mụi gii lm vic cho chớnh h v hng hoa hng theo thự lao
dch v. H l mt thnh viờn t b tin ra thuờ ch ti S giao dch ging
nh cỏc cụng ty chng khoỏn thnh viờn.
H chuyờn thc thi lnh cho cỏc cụng ty thnh viờn khỏc ca S Giao
dch. S d cú iu ny l ti cỏc S giao dch nhn nhp, lng lnh phi gii
quyt cho khỏch hng ca cỏc cụng ty chng khoỏn ụi khi rt nhiu, nhõn
viờn mụi gii khụng th thc hin kp cỏc lnh vo trung tõm hoc vỡ mt lý
do no ú vng mt. Lỳc ú cỏc cụng ty chng khoỏn s hp ng vi cỏc nh
mụi gii c lp thc hin lnh cho khỏch hng ca mỡnh v tr cho nh
mụi gii ny mt khon tin nht nh . Ban u cỏc nh mụi gii c tr 2
ụ la cho mt lụ trũn chng khoỏn (100 c phn) nờn ngi ta quen gi l
mụi gii 2 ụ la. Mụi gii c lp cng gi l mụi gii trờn sn ( floor
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
16
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
broker), h úng vai trũ khụng khỏc g mụi gii tha hnh, ch khỏc l h cú
t cỏch c lp - tc l h khụng i din cho bt k cụng ty chng khoỏn

no.
- Nh mụi gii chuyờn mụn :
Cỏc S giao dch chng khoỏn thng quy nh mi loi chng khoỏn
ch c phộp giao dch ti mt a im nht nh gi l quy giao dch
( Post), cỏc quy c b trớ liờn tip quanh sn giao dch(floor). Trong quy
giao dch cú mt s nh mụi gii c gi l nh mụi gii chuyờn mụn hay
chuyờn gia. Cỏc chuyờn gia ch thc hin mt s loi chng khoỏn nht nh.
Nh mụi gii chuyờn mụn thc hin hai chc nng ch yu l thc hin cỏc
lnh giao dch v lnh th trng.
e. Quy trỡnh giao dch chng khoỏn niờm yt ti Trung tõm giao dch
chng khoỏn:
Ton b quy trỡnh ny c tin hnh theo 5 bc:
- Bc 1: Nh u t n m ti khon v t lnh mua hay bỏn chng
khoỏn ti mt cụng ty chng khoỏn.
- Bc 2: Cụng ty chng khoỏn chuyn lnh ú cho i din ca cụng ty
ti Trung tõm giao dch chng khoỏn nhp vo h thng giao dch ca
Trung tõm.
- Bc 3: Trung tõm giao dch chng khoỏn thc hin ghộp lnh v
thụng bỏo kt qu giao dch cho cụng ty chng khoỏn.
- Bc 4: Cụng ty chng khoỏn thụng bỏo kt qu giao dch cho nh u
t.
- Bc 5: Nh u t nhn c chng khoỏn (nu l ngi mua) hoc
tin (nu l ngi bỏn) trờn ti khon ca mỡnh ti cụng ty chng khoỏn sau 3
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
17
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
ngy lm vic k t ngy mua bỏn nu quy nh v thi gian thc hin thanh
toỏn bự tr chng khoỏn l T +3.
1.2.2. Dch v mụi gii chng khoỏn cụng ty chng khoỏn.
Mt trong nhng chc nng hot ng ca cụng ty chng khoỏn l hot

ng nghip v mụi gii chng khoỏn. Cú nhiu quan nim lm tng dch
v mụi gii ch n thun l trung gian giao dch gia cỏc nh u t. Quan
im ny thiu chớnh xỏc bi khi núi n khỏi nim hot ng mụi gii chng
khoỏn ngi ta thng núi n tớnh chuyờn mụn, cũn quyt nh trin khai
hot ng ny thnh cỏc dch v nh th no ph thuc cụng ty chng khoỏn.
Cú cụng ty trin khai hot ng ny thnh dch v mụi gii ch n thun l
trung gian giao dch gia nh u t. Cú cụng ty trin khai dui dng dch v
mụi gii y bao gm c t vn, dch v tớn dng Vn l khụng phi
nh u t no cng cú kin thc v chng khoỏn, th trng chng khoỏn v
cụng ty chng khoỏn. Hn na, cú khụng ớt cụng ty chng khoỏn lm mt
lũng tin ca nh u t. Nh u t khụng bit phi tip cn th trng nh
th no nh th no l chng khoỏn, cỏch thc giao dch, loi chng khoỏn
no l tt, thi im nờn mua hay bỏn, giỏ c bao nhiờu l hp lý. Theo quy
nh ca phỏp lut trỏnh ri ro th trng, nh u t ch tin hnh mua
bỏn chng khoỏn v nhn tin hay chng khoỏn sau thi gian nht nh,
thng l T+3. iu ny nh hng n hiu qu u t ca khỏch hng, b
qua thi im mua, bỏn chng khoỏn tt nht. Nhng yu t khụng thun li
trờn ó gim sc hp dn cụng chỳng vi th trng chng khoỏn so vi th
trng u t khỏc. Nm bt c tõm lý ny, cụng ty chng khoỏn thng
cung cp dch v mụi gii chng khoỏn dng y bao gm cỏc dch v bt
u t khi giai on khỏch hng tỡm hiu v lnh vc chng khoỏn n khi
khỏch hng m ti khon, giao dch . Vy dch v mụi gii chng khoỏn l
gỡ, chỳng ta s tip tc tỡm hiu trờn cỏc khớa cnh sau :
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
18
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
1.2.2.1. Khỏi nim v c im dch v mụi gii chng khoỏn.
Khỏi nim:
Dch v mụi gii chng khoỏn ca cụng ty chng khoỏn l hot ng m
cụng ty chng khoỏn ng ra lm trung gian giao dch chng khoỏn cho cỏc

nh u t.
c im :
- Sn phm dch v mụi gii chng khoỏn khụng cú hỡnh thỏi vt cht c
th, quỏ trỡnh sn xut ng thi l quỏ trỡnh tiờu th sn phm, ph thuc vo
nhiu yu t, khụng n nh.
- Dch v mụi gii chng khoỏn l hot ng mang tớnh hiu qu, t l
li nhun cao song vn u t ln.
- Dch v mụi gii chng khoỏn mang tớnh cht xó hi, m bo cho s
phỏt trin ca th trng chng khoỏn.
- Dch mụi gii chng khoỏn cú tớnh ri ro thp vỡ cụng ty chng khoỏn
cng nh nhõn viờn mụi gii khụng phi chu trỏch nhim v quyt nh u
t ca khỏch hng.
1.2.2.2. Vai trũ ca dch v mụi gii chng khoỏn
Dch v mụi gii khụng ch l sn phm ca quỏ trỡnh phỏt trin th
trng chng khoỏn m nú cũn thỳc y s phỏt trin ú. Vai trũ dch v mụi
gii chng khoỏn mang li c th hin c nhỡn nhn trờn cỏc phng
din :
- Gim chi phớ giao dch
Cng nh trờn tt c cỏc th trng khỏc, tin hnh giao dch thỡ ngi
mua - ngi bỏn phi cú c hi gp nhau, cựng thm nh cht lng hng
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
19
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
hoỏ v tho thun giỏ c. Tuy nhiờn, trờn th trng chng khoỏn vi t cỏch
l mt th trng ca sn phm - dch v bc cao thỡ chun b cho mt giao
dch cn mt chi phớ ln phc v cho vic thu thp, x lý thụng tinNhng
chi phớ ú ch cú cụng ty chng khoỏn hot ng chuyờn nghip trờn quy mụ
ln mi cú kh nng ỏp ng. Nh vy, s hin din ca cụng ty chng khoỏn
trung gian ti chớnh s cung cp sn phm dch v mụi gii em li tin ớch
cho khỏch hng t ú lm gim chớ phớ tng th trờn th trng v nõng cao

tớnh thanh khon cho chng khoỏn.
- Nõng cao cht lng v a dng hoỏ cỏc sn phm - dch v trờn th
trng chng khoỏn
Cụng ty chng khoỏn thc thi vai trũ trung gian ti chớnh gia ngi
mua - ngi bỏn nờn cú th nm bt nhu cu ca khỏch hng v phn ỏnh cho
ngi cung cp hng hoỏ hay chớnh l t chc phỏt hnh. Kt qu l ci thin
c tớnh a dng ca sn phm dch v nh ú a dng hoỏ c cu khỏch
hng, thu hỳt c nhiu ngun vn nhn ri trong xó hi cho u t tng
trng. Cú th nhn thy ngy nay hng hoỏ khụng ch l n l nh c
phiu, trỏi phiu hay bt k cụng c ti chớnh no m cũn l sn phm mang
tớnh phi hp nhm vo li ớch nht nh. Chng hn, trỏi phiu c a dng
hoỏ nh trỏi phiu cú lói sut th ni, trỏi phiu cú th chuyn i thnh c
phiu thụng thng.
thu hỳt khỏch hng, cỏc cụng ty chng khoỏn khụng ngng cnh
tranh. Kt qu nghiờn cu cho thy phn ln cụng ty chng khoỏn hng u
cú uy tớn, cú mng th phn mụi gii chng khoỏn gp 20 ln mc trung bỡnh
mt cụng ty chng khoỏn thu c. Nguyờn nhõn to ra s khỏc bit ny l
quỏ trỡnh cnh tranh gia cụng ty chng khoỏn khin h khụng ngng phi
nõng cao cht lng dch v, bi dng cỏn b v mi mt nh o c ngh
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
20
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
nghip, k nng chuyờn mụnQuỏ trỡnh ny ó nõng cao cht lng v hiu
qu ca dch v mụi gii chng khoỏn xột trờn ton cc
- Ci thin mụi trng kinh doanh
Hot ng ca cụng ty chng khoỏn ó thõm nhp sõu rng vo cng
ng doanh nghip nh u t. õy l yu t quan trng gúp phn hỡnh
thnh mt nn vn hoỏ u t. Khi dch v mụi gii chng khoỏn phỏt trin s
lm thay i ý thc v thúi quen u t trong cng ng. Thu nhp to ra t
cỏc h gia ỡnh sau khi trang tri nhu cu c bn ca cuc sng thng c

chi tiờu cho nhiu mc ớch. Cỏc cụng ty chng khoỏn c gng tip cn khỏch
hng tim nng gii thiu sn phm ti chớnh phự hp nhu cu ca khỏch
hng, gii thớch li ớch m sn phm em li. Sau khi khỏch hng chp thun
m ti khon, nhõn viờn mụi gii thng xuyờn chm súc ti khon theo cỏch
cú li ớch cho khỏch hng. Hot ng ny lõu dn hỡnh thnh thúi quen u t
vo ti sn ti chớnh thay vỡ s dng tỡờn d tha mt cỏch lóng phớ. Khi tip
cn vi th trng, nh u t cú th ỏnh giỏ c li khuyờn, khuyn cỏo
ca nhõn viờn mụi gii, ỏnh giỏ c ri ro v nguyờn nhõn cú quyt nh
u t. Hn na, trong hot ng mụi gii khụng trỏnh khi xung t li ớch
gia cỏc i tng tham gia. Nh u t bo v quyn li ca mỡnh s cú ý
thc tỡm hiu v tuõn th phỏp lut, ng thi phn ỏnh bt cp trong iu
chnh ca khuụn kh phỏp lý ti nh lm lut.
1.2.2.3. Ni dung
Cng ging nh bt c loi hỡnh dch v no thỡ khỏi nim dch v mụi
mang tm khỏi quỏt ln. Dch v mụi gii khụng ch n thun l cụng ty
chng khoỏn ch cung cp dch v trung gian giao dch cho nh u t m l
c mt quỏ trỡnh a khỏch hng (nh u t) tim nng tr thnh khỏch hng
trung thnh vi cụng ty. Quỏ trỡnh ú bao gm chui dch v sau:
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
21
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
a. Dch v t vn : õy l hot ng rt quan trng nh hng tõm lý
ca khỏch hng. Hot ng t vn ny din ra thng xuyờn, liờn tc t khi
khỏch hng cha cú khỏi nim v chng khoỏn n khi khỏch hng ký hp
ng, giao dchHot ng ny c th hin di nhiu hỡnh thc nh li
khuyờn, bn tin, bi phõn tớch, cỏc bui hng dn cho khỏch hng v th
trng chng khoỏn, v cụng ty, cỏch thc giao dch cng nh li ớch v
ngha v khi khỏch hng ký hp ng vi cụng ty. Thng thỡ khỏch hng
luụn t ra cõu hi tỡnh hỡnh th trng s lờn hay xung, nờn mua hoc bỏn
lỳc no. Trong trng hp ny nh mụi gii khụng c phộp a ra quan

im ch quan ca mỡnh v xu hng giỏ c m ch nờu ra nhng s kin thc
t ó xy ra. ng thi a ra li khuyờn v mc giỏ hp lý cú th mua
bỏn c. Song trờn thc t hot ng ny thng mõu thun vi nghip v t
doanh ca cụng ty. Vỡ vy m o c ngh nghip ca ngi mụi gii chng
khoỏn c t lờn hng u.
b Dch v trung gian giao dch gia cỏc nh u t.
Theo nguyờn tc tp trung ca th trng chng khoỏn, nh u t mun
giao dch chng khoỏn phi thụng qua cụng ty chng khoỏn. Vỡ vy nh u
t phi m ti khon ca mt cụng ty chng khoỏn mi cú th giao dch.
Trong quỏ trỡnh thc hin giao dch, thu hỳt khỏch hng, cụng ty
chng khoỏn cũn cung cp dch v a dng hoỏ cỏch thc t lnh. Ngoi
cỏch truyn thng, khỏch hng n cụng ty chng khoỏn vit phiu lnh m
gi õy khỏch hng cú th t lnh mua bỏn chng khoỏn qua in thoi, qua
internet, qua SMS.
- t lnh qua in thoi: õy l dch v cung cp cho khỏch hng
khụng cú iu kin n cụng ty chng khoỏn t lnh. s dng dch v
ny, khỏch hng phi n ng ký vúi cụng ty chng khoỏn yờu cu s dng
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
22
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
dch v ny v la chn mt khu. Khi mun giao dch, khỏch hng cú th gi
in n, nhõn viờn mụi gii yờu cu khỏch hng c mt khu, sú chng
minh th, s ti khon, tờn ch ti khon. mó chng khoỏn mun giao dch, s
lng v giỏ. Khi s dng dch v ny, khỏch hng cú th bt k õu cng
cú th t lnh.
- t lnh qua Internet, SMS
Khỏch hng n tr s cụng ty ng ký s dng dch v. Nhõn viờn mụi
gii cp nhp thụng tin vo mỏy thụng qua bn ng ký ca khỏch hng, ng
thi cung cp cho khỏch hng mt khu khi to giao dch v t hng dn
giao dch.

Dch v t lnh trc tuyn ny thng c nh u t s dng bi tin
ớch m nú mang li. Nu nh t lnh qua in thoi, khỏch hng khụng th
xỏc nh c lnh ca mỡnh ó c vo hay cha, hn na thụng tin v loi
mó chng khoỏn, giỏ c, cú th sai lch trong quỏ trỡnh t lnh.
c. Dch v v tớn dng : L hot ng h tr khỏch hng sao cho hot
ng u t hiu qu nht. Dch v v tớn dng bao gm dch v nh:
Dch v cm c c phiu niờm yt
Dch v cm c c phiu niờm yt l dch v m khi nh u t cú nhu
cu cm c c phiu vay vn, cụng ty chng khoỏn s kt hp vi cỏc i
tỏc l cỏc t chc ti chớnh thc hin vic cm c c phiu niờm yt cho nh
u t theo cỏc tiờu chớ tha thun trc vi th tc nhỏnh chúng, thun tin.
Dch v ng trc tin bỏn chng khoỏn cho khỏch hng
Sau khi thc hin vic bỏn chng khoỏn thnh cụng, nu nh u t cú
nhu cu ng trc tin bỏn chng khoỏn,cụng ty s cung cp cho nh u t
dch v ny vi mc phớ hp lý.
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
23
Trờng Đại học Thơng mại Luận văn tốt nghiệp
Dch v mua bỏn cú k hn (Repo) c phiu cha niờm yt
Nghiờp vu Repo la nghiờp vu Mua ban co ky han cụ phiờu cha niờm yờt
OTC. õy la dich vu tai chinh cho phep ngi s hu cụ phiờu ban mụt phõn
hoc toan bụ sụ cụ phiờu cua chinh minh s hu cho Cụng ty chng khoan va
khach hang cam kờt se mua lai sụ lng cụ phiờu a ban nay t cụng ty nyI
tai thi iờm xac inh trong tng lai vi mc gia xac inh trc tai thi iờm
ban.
õy l dch v cung cp cho cỏc nh u t cú nhu cu v vn. Nh u
t s hu mt hay mt s c phiu cha niờm yt khi cú nhu cu v vn cú
th ký hp ng mua bỏn cú k hn (Repo) c phiu vi cụng ty chng
khoỏn. Sau khi tha thun mc giỏ, thi hn v lói sut Repo, nh u t s
c gii ngõn ngay khon vay trong thi gian ngn nht m khụng cn phi

trỡnh by mc ớch s dng, phng ỏn tr n nh cỏc khon vay thụng
thng ti cỏc ngõn hng thng mi
- Dch v khỏc : Bao gm dch v lu ký chng khoỏn v dch v qun lý
thu nhp ca khỏch hng
Lu ky chng khoan la viờc lu gi, bao quan chng khoan cua khach
hang thụng qua cac tai khoan lu ky chng khoan. Trờn c s ú cụng ty
chng khoan se theo doi tinh hinh thu lai, cụ tc cua chng khoan khi ờn han
ờ thu hụ rụi gi bao cao cho khach hang.
cú c dch v mụi gii m bo cht lng ỏp ng yờu cu ca
khỏch hng cn cú s kt hp ca cỏc dch v m trong ú yu t con ngi l
quan trng nht.
Khoa Kế toán - Kiểm toán Lê Thị Kim Phợng
24