Phân tích tình hình tài chính tại công ty trách nhiệm hữu hạn dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú

1
CHƯƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

1.1 

Trong mt chu kì SXKD, ting, sng và
ng tri qua quá trình sn xut, các hàng hóa mc hình thành. Các
 và cui cùng doanh nghip s nhc
mt khon tin mi vi kì vng s có giá tr    i khon tin b ra ban
u.vòng luân chuyn này làm phát sinh các mi quan h kinh t, to ra dòng tin và
s vng ca các dòng tin trong doanh nghip.
Tài chính doanh nghip là tng th các quan h giá tr gia doanh nghip và các
ch th trong nn kinh t phát sinh trong quá trình hình thành và s dng các qu tin
t ca doanh nghi c mc tiêu nhnh. Các quan h kinh t m:
Quan h trong ni b doanh nghip: là nhng quan h v u ph
cu thành phn vn kinh doanh, phân phi thu nhp gia các thành viên trong ni b
doanh nghip,các quan h v thanh toán h ng gia ch doanh nghip và công
nhân viên chc.





               







               
 

Mi quan h hin qua vic doanh nghip tn dng các khon tín dng
i t nhà cung cp hay các quan h tín dp vi các khách
 kích thích hong tiêu th ca doanh nghip.
               
nghip là m kinh t c ln ánh rõ nét mi liên h gia tài chính



2
doanh nghip vi các khâu khác trong h th    
nghip là các quan h kinh t trong phân phi các ngun tài chính gn lin vi quá
trình to lp và s dng qu tin t trong hong sn xut kinh doanh ca doanh
nghip nhc nhng mc tiêu nhnh

 Chnh và t chc các ngun vn nhm bo nhu cu s dng
vn cho quá trình SXKD
 thc hiu kin c th ng có hiu qu i cac
doanh nghip phi có vo lng vn c thu tiên phi
nh nhu cu vn (vn c nh và vng) cn thit cho quá trình SXKD.Sau
i xem xét kh ng nhu cu vn ca doanh nghi xut các gii
ng vn.Nu nhu cu l p phng
thêm vn, tìm kim ngun tài tr vi chi phí thm bo hiu qu. Nu
kh u thì doanh nghip có th n các qui mô m rng
sn xut, m rng th ng hoi có th sinh lng khoán,
cho thuê tài snh la chn ngun v

thc thanh toán các ngun vn sao cho chi phí doanh nghip là thp nht trong khong
thi gian hp lý nht.
 Chi thu nhp ca doanh nghip
Chi biu hin  vic phân phi thu nhp ca doanh nghip t
vic bán hàng hóa, dch v và t thu nhp ca các hong khác. Nhìn chung, các
doanh nghip s phân ph
p các hao phí vt ch
vu hao tài sn c ng và các chi phí khác.
Np thu thu nhp doanh nghip ( nu có lãi).
c tr, chia lãi cho cái tác góp vn, chi tr c tc
cho các c i li nhun sau thu vào các qu ca doanh nghip.
 Chi vi vic sn xut kinh doanh
c tài chính là vic thc hin kim tra, kim soát quá trình to lp và s
dng các qu tin t ca doanh nghip.Vic thc hin ch
 kim bo vn cho sn xut - kinh doanh và hiu
qu s dng vn cho sn xut - kinh doanh. C th là:
Thông qua ch tiêu giá thành, chi phí mà bit c doanh nghip s dng v
tài sn, tin vn tit kim hay lãng phí.
Thông qua ch tiêu t sut li nhun mà bic doanh nghiu
qu hay không?
Thang Long University Library



3
1.1.3. Vai trò ca tài chính doanh nghip
 ng, khai thác ngun tài chính nhm bo yêu cu kinh doanh
ca doanh nghip và t chc s dng vn có hiu qu cao nht:
  vn cho hong SXKD thì doanh nghip phi thanh toán nhu cu vn,
la chn ngun vn bên ci t chng và s dn nhm

duy ty s phát trin có hiu qu quá trình SXKD  doanh nghi
v quyn s sng còn ca doanh nghip trong quá trình cnh tranh khc
nghi th ng.
 u tit hong kinh doanh:
Thu nhp bng tin ca doanh nghic tài chính doanh nghip phân phi. Nu
i qun lí bit vn dng sang to các chi ca tài chính doanh
nghip phù hp vi qui lut s làm cho tài chính doanh nghip tr y kinh
t có tác dng trong vic to ra nhng luajc kinh t ng tt, kích
ng tích t và thu hút vn, kích thích tiêu
dùng xã hi.
 Vai trò là công c kim tra các hong kinh doanh ca doanh nghip:
Tài chính doanh nghip thc hin vic kim tra b ng tin và tin hành
ng xuyên, liên tc thông qua phân tích các ch tiêu tài chính. Bng vic phân tích
các ch tiêu tài chính cho phép doanh nghi quan tr  ra kp thi các
gii pháp tu làm lành mnh hóa tình hình tài chính  kinh doanh ca doanh nghip.
1.2 
1.2.1. 
Tình hình tài chính ca doanh nghip th hin tình trng hay thc trng tài chính
ca doanh nghip ti mt thm. Tình hình tài chính ca doanh nghip tt hay xu,
kh  hin rõ nét chng ca toàn b hong mà doanh nghip
n hành.Nói cách khác, tình hình tài chính ca doanh nghip th hin s tn ti
 lc ca doanh nghip trên mi mt hong, là kt qu tt yu ca mi
hong mà doanh nghip tin hành. Da vào tình tình tài chính ca doanh nghip,
các nhà qun lý bic tình trng tài chính hay trng thái tài chính c th 
xu th phát trin ca doanh nghip c v an ninh tài chính, v tình hình và kh 
ng thc tình hình tài chính hin ti, các nhà qun lý
có th d c nhng ch tiêu tài chính ch y   c
nhng thun lp có th ph có th bit
c tình tình tài chính ca doanh nghip, các nhà qun lý cn phi tin hành phân
t quan trng trong via

doanh nghip. Vy c hi



4
Phân tích tài chính là vic s dng các khái nim, công c x lý
thông tin k toán và các thông tin qun lý khác nhm
l ri ro và hiu qu hong sn xut kinh doanh ca doanh
nghip. Vii s dnh qun lý phù hp
vi tình hình ca th ng, ngành và ca bn thân doanh nghip.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghip s dngcác ch tiêu kh nh
toán, kh n lý n, kh n lý tài sn, kh i.Các nhà phân
tích tài chính tip tc nghiên cng d  kt qu hong ca
doanh nghing ca nn kinh t 
cách   d p. Phân tích tài
chính có th ng dng theo nhiu cách khác nhau ph thuc vào mi s
dng kt qu i vi ni b), mu
i vi các cá nhân và t chc bên ngoài doanh nghip).
1.2.2. 
Hong tài chính có mi quan h trc tip vi hot c
các hou có n tài chính ca doanh nghic li,
tình hình tài chính tt hay xy hoi vi quá
trình SXKD. Chính vì vy, phân tích tài chính có vai trò quan tri vi bn thân
doanh nghin tài chính doanh nghip.
i vi nhà qun tr: Nhà qun tr phân tích tài chính nhng
kinh doanh ca doanh nghim mm yu ca doanh nghi
  ng các quynh ca Ban Tc tài chính, d
báo tài chính: k ho và kim soát các hong qung
thi, giúp nhà qun tr c tình hình kinh doanh ca doanh nghip theo tng
chu k, xem xét kh  kh n lý tài sn, kh n lý n,

kh i ca doanh nghip.
i v: i vi các u ca h là thi
gian hoàn vn, mc sinh lãi và s ri ro. Vì vy, h cn các thông tin v u kin tài
chính, tình hình ho ng, kt qu kinh doanh và ti   ng ca cá
 phân tích các thông tin v tình hình hong, v kt qu
 c kh i và trin vng
phát trin c ng quynh phù hp.
i vi các ch n: Phân tích p
s d  n c
nh là ngn hn và dài hn. Nu là
nhng khon cho vay ngn hc bin kh 
Thang Long University Library



5
c ng phó ci v
n hn tr. Nu là nhng khon cho vay dài h 
li ca doanh


i v i  ng: Bên cnh    n lý và các ch n,
t quan tâm ti các thông tin tài chính c
    t qu ho ng c     ng trc tip ti
khon thu nh
n li và trách nhi

i vn lc
m tra, kim soát các hong kinh doanh,
hong tài chính tin t c

tình hình hch toán chi phí, giá thành, tình hình thc hi v

1.2.3. Quy trình phân tích tài chính doanh nghip
 Thu thp thông tin
Phân tích tài chính s dng mi ngun thông tin có kh   i và thuyt
minh thc trng hot ng tài chính doanh nghip, phc v cho quá trình d 
chính. Nó bao gm c nhng thông tin ni b n nhng thông tin bên ngoài, nhng
thông tin k toán và nhng thông tin qu toán
phn ánh tp trung trong các báo cáo tài chính doanh nghip, là nhng ngun thông tin
c bit quan trng. Do vy, phân tích tài chính trên thc t là phân tích các báo cáo tài
chính doanh nghip.
 X lý thông tin
n tip theo ca phân tích tài chính là quá trình x lý thông tc thu
thi s dng thông tin   nghiên cu, ng dng
 lý thông tin khác nhau phc v mc tiêu nghiên c
t ra. X lý thông tin là quá trình sp xp các thông tin theo nhng mc tiêu nhnh
nhm: tính toán, so sánh, ginh nguyên nhân ca các kt qu 
c phc v cho quá trình d nh.
 D nh
Thu thp và x lý thông tin nhm chun b nhu kin cn thi i s
dng thông tin d ng quynh tài chính.Có th nói mc
tiêu cnh tài cính. i vi doanh nghip,



6
phân tích tài chính nhng quyn hong ca doanh
nghing, phát trin, ti nhun hay t ca doanh
nghip.
1.2.4. 

 Thông tin bên trong doanh nghip:
Bi k toán
Bi k toán là báo cáo tài chính mô t tình trng tài chính ca mt doanh
nghip ti mt thm nht
quan tri vi mng có quan h s hu, quan h kinh doanh và quan h
qun lý vi doanh nghip.
Nhìn vào Bi k toán, nhà phân tích có th nhn bic loi hình doanh
nghip, quy mô, m t ch tài chính ca doanh nghip. Bi k toán là mt
u quan trng bc nhc kh ng
tài chính, kh  thanh toán và kh i vn ca doanh nghip.
Báo cáo kt qu kinh doanh
Báo cáo kt qu kinh doanh là báo cáo tài chính phn ánh kt qu hong sn
xut kinh doanh ca doanh nghip trong mt thi k nh là tp hp doanh
thu, chi phnh kt qu k c trong k.
Cung cp nhng thông tin tng hp v tình hình và kt qu s dng các ti
v vng, k thu qun lý sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
n tin t
uyn tin t là báo cáo tài chính cung cp thông tin v lung tin
vào và ra trong doanh nghip, tình hình tài tr  ng tin ca doanh nghip
trong tng thi k là tp hp thu và chi bng tinh kt qu
bng tic trong k. Dn tin ti s dng có th
c kh o ra tin, tình hình s dng tin, s bing tin thun và
d ng tin trong k tip theo.
 Thông tin bên ngoài:
n tình hình ki: Thông tin v ng, suy thoái
kinh t; thông tin v lãi sut ngân hàng, trái phiu kho bc, t giá ngoi t; thông tin v
t l lm phát; các chính sách kinh t ln ca Chính ph, chính sách chính tr, ngoi
giao cc
Thông tin  M và yêu cu công ngh ca ngành, m cnh
tranh và quy mô ca th ng, tính cht cnh tranh ca th ng, mi quan h gi

i nhà cung c    

Thang Long University Library



7
Thông tin v ng ca doanh nghi Mc tiêu và chi
ng ca doanh nghip (chic tài chính và chim
quá trình luân chuyn vn trong các khâu kinh doanh  tng loi hình doanh nghip;
tính thi v, tính chu k trong hoi liên h gia doanh nghip
vi nhà cung cp, khách hàng, ngân hàng.
1.2.5. 

 dng ph bin nht trong phân tích tài


c. Khi vn dng phép so sánh trong phân tích tài chính
c           u kin so sánh k thu   

- u kin so sánh:
Phi tn ti ít nht 2 ch tiêu và các ch tiêu phm bo tính so c (tc là
có s thng nht v ni dung kinh t, thng nht v ng nht
v th ng).
Tiêu chun so sánh là ch tiêu gc chnh
gc so sánh phi tùy thuc vào mh ca phân tích. C th:
ng và t phát trin ca ch tiêu phân tích thì gc so sánh
nh là tr s ca ch tiêu phân tích  c hoc hàng lo
c). Lúc này s so sánh ch tiêu gia kì này vi kì c
hoc hàng loc.

c hin mc tiêu, nhim v t ra thì gc so sánh là tr
sch ca ch n hành so sánh gia thc t vi k hoch
ca ch tiêu.
nh v trí cnh là giá tr
trung bình ca ngành hay ch tiêu phân tích ci th cnh tranh.
 thut so sánh
bng s tuysánh bng s i. So sánh bng s tuy
thy s bin ng v s tuyi ca ch tiêu phân tích. Còn so sánh bng s i
 thy thc t so vi k gc ch m bao nhiêu %.







8



                 



 s
Phân tích t s  c s dng xuyên
nht.  s dn mc ca các t l trong mi
quan h tài chính.V nguyên t s c nh
m nh hình tài chính ca doanh nghi so sánh s
liu ca doanh nghip vi các t l tham chiu. Trong phân tích tài chính các t l

c chia thành các nhóm t l n ánh nhng nn theo mc
tiêu hong ca doanh nghip.
Trong phân tích tài chính doanh nghip, các t l c phân thành các
nhóm có t l n ánh nhng nn theo các mc tiêu hong
ca doanh nghi l v kh  l v kh 
sinh li, nhóm t l v kh n lý n, nhóm t l v u vn và ngun vn.
Ch s và tin hành phân tích , chc chn ta s phát hic tình
hình tài chính. Phân tích t s ng vì mt s du
hiu có th c kt lun thông qua các hing nghiên cu riêng r.

ng s d phân tích
mi liên h gia các ch tiêu tài chính. Nh s phân tích mi liên kt gia các ch tiêu
i ta có th phát hin ra nhng nhân t n ch tiêu phân tích
theo mt trình t logic cht ch.
Phân tích Dupont là k thut phân tích bng cách tách mt s t s tng hp phn
ánh sc sinh li ca doanh nghi sut sinh li trên tng tài sn (ROA) và t
sut sinh li trên vn ch s hu (ROE) thành nhng b phn có liên h v
ng ca tng b phn lên kt qu sau cùng. K thuc s
dng bi các nhà qun lý trong ni b doanh nghi có cái nhìn c th và ra quyt
nh xem nên ci thin tình hình tài chính ca doang nghip bng cách nào.
Phân tích tài chính dt li vi qun tr
doanh nghi c biu hin  ch có th u qu kinh
doanh mt cách sâu sc và toàn din. ng th và khách quan ti
Thang Long University Library



9
nhng nhân t n hiu qu kinh doanh ca doanh nghip. T  ra
c h thng các bin pháp t m và xác thc nhng công tác ci tin t

chc qun lý doanh nghip, góp phn không ngng nâng cao hiu qu kinh doanh ca
doanh nghip  các k tip theo.
1.3 
1.3.1. Phân tích báo cáo tài 
 Phân tích bi k toán

c s
bing c n gia các thm, t a
doanh nghi
t trng ca tng loi tài s
u tài sn vi ngành ngh trng ca tng b
phn tài sn chim trong tng s tài s




m ca các
ch tiêu tài s tuyi gia cui
kì vu kì hoc nhiu thi m liên ti nh
 n s bing v u tài sn. T
n xét v
 hay gi
n kt qu và hiu qu kinh doanh.

Vic phân   n v        
c ht, các nhà phân tích cng
gia các k vi nhau. T trng ca tng b phn ngun vn chim trong tng s c






c là so sánh s bin
ng gia các thm ca các ch tiêu ngun vn trên bi k
ng vn, nc các nhân t ng và m nh
ng ca các nhân t n s biu ngun vn.



10
- 
 


 

                




n ngn h


 
 






cao.
 0 



 Phân tích báo cáo kt qu hong kinh doanh
Vic phân tích kt qu hong kinh doanh ca doanh nghip cho thy hiu qu
ca các chic, chính sách, k hoch ca doanh nghip. Kt qu kinh doanh ca
doanh nghic th hin qua mt s ch tiêu trong và ngoài báo cáo tài chính ca
doanh nghi
Doanh thu:
     
c hoc nhiu kì v


Thang Long University Library



11
     


Chi phí:

theo





Li nhun: tiêu

 


n tin t
Báo cáo  chuyn tin là mt trong nhng báo cáo tài chính tng hp phn ánh
vic hình thành và s dng tin phát sinh sau kì hong c
n ti
ti

ng hp  chuyn tin thun t hong kinh doanh âm (thu< chi), nó th
hia doanh nghip m rt qu ca s ti
mua nguyên vt liu d tr hàng t n tin
thun t hoc li.
ng hp n tin thun t ho hin
a doanh nghip m rt qu ca s ti 
n tin thun t ho
c li.
ng hp n tin thun t hong tài chính âm (thu< chi), nó th hin
a doanh nghip m rt qu ca s tin
 mua c phiu, chi tr n gn tin thun t hong
c li.
1.3.2. 
 Nhóm ch s v kh 
- Kh n hn

12
Kh n hn có vai trò rt quan tri vi tình hình tài chính
ca doanh nghi tiêu cho thy kh ng các khon n ngn hn
ca doanh nghip là cao hay thp. N ngn hn là nhng khon n mà doanh nghip
phi thanh toán trong vòng mt chu k kinh doanh. Vì vy, h s kh
nh theo công thc:





Ch tiêu kh n hn cho bit mng n ngn hn ca doanh
nghim bo bng TSNH.V mt lý thuyt, nu h s ca ch
tiêu này lc bng 1, doanh nghi kh n n ngn
hn và tình hình tài chng hoc kh quan. c li, h s ca ch tiêu
này nh 1, doanh nghim bc các khon n ngn hn.Và ch
tiêu càng nh  a doanh nghip càng thp.
Nu h s thanh toán ngn hn gim, cho thy kh  a doanh
nghip gim, là du hiu h s này
p sn sàng trong vic tr nm bc kh 
toán. Tuy nhiên, nu t s thanh toán hin hành quá cao s gây tn kém, ng ti
kh i ca doanh nghip. Và khi so vi bình quân ngành, h s kh nãng
thanh toán hin hành ca doanh nghip không quá chênh lch là tt
- Kh 
Kh     n ánh kh   án thc s ca doanh
nghic các khon n ngn hn. Ch tiêu này cho bit, vi giá tr còn li ca tài
sn ngn hi tr giá tr hàng tn kho là b phn có kh n
i thành tin chm nht trong toàn b tài sn ngn hn), doanh nghi kh 
trang tri toàn b n ngn hn












a ch tiêu này cho rng mng n ngn hc bm bng bao
 s kh n hn, h s kh 
thanh toán nhanh lc bng 1, doanh nghip bm và tha kh 
c li, khi h s nh p không bm kh 
thanh toán nhanh.
Ch tiêu này cao chng t kh    a doanh nghip di dào, tuy
nhiên ch tiêu này cao quá, kéo dài có th dn ti vn bng tin ca doanh nghip nhàn
ri,  ng và dn ti hiu qu s dng vn thp. Ch tiêu này quá thp kéo dài, chng
Thang Long University Library



13
t doanh nghi    kh     n n n hn và quá
hng hp ch tiêu này thp quá, kéo dài liên tip s n uy tín ca
doanh nghip và có th dn ti doanh nghip b gii th hoc phá sn.
- Kh c thi
Trên quan  








T s thanh toán tin mt cho bit m tr c các khon n
cn và các khon là nhng tài sn có
tính thanh khon cao nht.
               
 




 Nhóm ch tiêu v qun lí tài sn
Nhóm ch tiêu v kh n lí hàng tn kho
- Vòng quay hàng tn kho:
Vòng quay hàng tn kho phn ánh mi quan h gia hàng tn kho và giá vn hàng
bán trong mt k  u qu qun lý hàng tn kho ca doanh
nghii phân tích có th s dng t s hong hàng tn kho. Ch s này có
th ng bng ch tiêu vòng quay hàng tn kho và s ngày tn kho.
Vòng quay hàng tn nh bng cách ly giá vn hàng bán chia cho
bình quân giá tr hàng tn kho. S liu hàng tc tính giá tr bình quân vì giá
tr giá vc thu thp t báo cáo kt qu kinh doanh, phn ánh s liu
trong thi kó giá tr hàng tc ly t bi k toán là giá
tr ti mt thm. Công thc tính vòng quay hàng tn kho:







Ch tiêu này cho bit, trong k phân tích hàng tn kho quay c bao nhiêu vòng.
Và ch tiêu này càng cao chng t hàng tn kho vng không ng
 i nhun ca doanh nghip. t ch tiêu khá



14
quan tr ng sn xut  kinh doanh ca doanh nghip. T s này
ng tính thanh khon ca hàng tn kho. Nu vic qun lý hàng tn kho ca doanh
nghip không hiu qu s  hàng t
- Thi gian quay vòng hàng tn kho:
Ch tiêu này phn ánh mt vòng quay ca hàng tn kho mt bao nhiêu ngày hay
chính là s ngày t t hàng tn kho chuyn thành doanh thu. Ch







Thi gian quay vòng hàng tn kho càng thp, chng t hàng tn kho v ng
 góp phi nhun ca doanh nghip.
Nhóm ch tiêu v kh n lí các khon phi thu
- S vòng quay các khon phi thu:
khon phi thu phn ánh t chuyi các khon phi thu
thành tin hoc các khon





t các khon phi thu pht
kì báo cáo nh t c doanh . t ch s
chính sách tín di vi khách hàng. Quan sát s vòng
quay khon phi thu s cho bit chính sách bán hàng tr chm c
tình hình thu hi n c
H s này càng ln chng t t thu hi n c
 chim dng vn (ít phi cp tín dng cho khách
hàng và nu cp tín dng thì chng tín du s vòng quay quá
ln có th khit gim doanh s bán hàng do sc hp dn trên th
i th cung cp thi gian tín d


- Thi gian thu n trung bình:







Ch tiêu này  thu hi n c


Thang Long University Library



15




 Nhóm ch tiêu các khon phi tr
- S vòng quay các khon phi tr:














Ch tiêun phi tr phn ánh kh m dng v
a doanh nghii vi nhà cung cu
ch s vòng quay các khon phi tr      c chng t 
m dng v c.
c li, nu ch s c chng tm
dng vc.
ng nu ch s vòng quay các khon phi tr quá nh
(các khon phi tr ln), s tim n ri ro v kh  n và có th nh
ng không tn xp hng tín dng c
- Thi gian tr n trung bình:





   

này cao t



 Nhóm ch tiêu qun lý tài sn chung
- Hiu sut s dng tài sn dài hn:




Chng TSDH tham gia vào quá trình sn xut kinh doanh s
t s này càng cao cho thy hiu qu s dng
TSDH ca doanh nghic l




16
                 

- Hiu sut s dng tài sn ngn hn:
Hiu sut s dng TSNH cho bit mc
bao ng doanh thu thun.





Ch s này càng cao cho thy hiu qu s dng TSNH ca doanh nghi

   




- Hiu sut s dng tng tài sn:








Hiu sut s dngng tài sn tham gia vào quá trình sn
xut kinh doanh s tng doanh thu. Ch s 
vi vic s dng tài sn c      ng SXKD càng hiu
qu.Tuy nhiên mun có kt lun chính xác v m hiu qu ca vic s dng tài
sn ca mn so sánh vi hiu sut s dng tng tài sn bình
quân ca ngành.
 Nhóm ch tiêu v kh n lý n
- T s n
Ngun vn ca doanhc hình thành t VCSH và các khon n
T s n là ch s quan trng phu n trong ngun vn kinh doanh c






T s này cho bi
       ng ngun vn
c hình thành t ng n.
Thang Long University Library



17
c kh  ch tài chính c s này
nh chng t   ch tài
chính cao. n dng viy
tài chính, t dng vn bng hình thc vay nc li, t
sc lc tài chính mà ch y
có v ri ro c

- T s kh  lãi vay






Ch s này cho bi s dng thu nhc
thu  chi tr cho lãi vay trong kì.
Nu t s ln   lãi vay. Nu nh
ng t ho u so vi kh a mình,
hon mc li nhu

lãi vay.
Cn chú ý là s      cho bit kh n lãi ca
kho không cho bit kh  c phn gc ln ph
-
-

 Nhóm ch tiêu v kh i
- T sut sinh li trên doanh thu thun ( ROS)
Kh to ra doanh thu cho doanh nghip là nhng chic dài hn, quyt
nh to ra li nhun và nâng cao hiu qu kinh doanh. Song mc tiêu cui cùng ca
nhà qun tr không phi là doanh thu mà là li nhun sau thu. Do v  i
nhun sau thu cn phi duy trì t a doanh thu  a
i có s ng bn vng. Mt khác ch  hin
 kim soát chi phí ca các nhà qun tr nh cnh trnh trên th ng,
ch 






trong mt kì phân tích, doanh nghing doanh thu thu
 




18
Ch tiêu này càng cao chng t hiu qu s dng chi phí càng t
giúp nhà qun tr m rng th  tiêu này thp nhà qun tr

cng kim soát chi phí ca các b phn.
 T sut sinh li trên tng tài sn ( ROA)
T sut sinh li trên tng tài sc thit k  ng kh i trên
mng tài sn ca doanh nghip. Công thnh:






Trong công thc trên, li nhun trên t s ly s liu t báo cáo kt qu hong
kinh doanh, trong khi tng tài sn ly s liu t b i k toán nên phi tính
bình quân. ROA cho thy bình quân mng tài sn tng li
nhun sau thu.Ch tiêu này càng cao chng t hiu qu s dng tng tài sn càng tt,
góp phn nâng cao kh a ch doanh nghip.
 T sut sinh li trên vn ch s hu ( ROE)
 c  tiêu quan trng nht là t sut sinh li trên vn ch
s hu. Ch ng kh i trên mng vn ch s hu. Công
thu:






Vn ch s hu phi ly giá tr bình quân vì s liu ca li nhuc ly t báo
cáo kt qu hong kinh doanh và s liu ca vn ch s hc ly t bng cân
i k toán. ROE phn ánh bình quân mng vn ch s hu to ra bao nhiêu
ng li nhun sau thu. Ch ng giúp cho các nhà qun tr có th huy
ng vn ch s hu trên th  tài tr cho s ng ca doanh

nghic li nu ch tiêu này nh cho thy doanh nghi    
trong ving vn ch s hu. Tuy nhiên, sc sinh li ca vn ch s hu cao
không pht vì có th do ng cy tài chính khi m
mo him l tiêu này cn kt hp vu vn ch s hu
trong tng doanh nghip c th.
1.3.3. Phân tích tài chính Dupont
 sut li nhun thành nhng h s 
nh b phn nào chu trách nhim ca hiu này cho phép
phân tích ng ca các nhân t vi ch tiêu tng hp.V
phân tích s  c nguyên nhân d n các hi ng tt, xu trong doanh
nghing chính:
Thang Long University Library



19
- Cho thy mi quan h ng ca các nhân t là ch tiêu phn ánh hiu qu
s dng vn;
- ng hoá các nhân t ng ti t sut sinh li ca vn
ch s hu;
-  p và hiu qu trên m ng
khác nhau ca tng nhân t n t sut sinh li.
u tiên là ch tiêu sc sinh ln:
  






Hay nói cách khác, sc sinh ln ca doanh nghin kh 
sinh lng hp li nhun hong hay EBIT) và mng
(hiu sut s dng tng tài sn = doanh thu thun/tng tài sn bình quân).
i trong sc sinh ln ca mt doanh nghip,
 nhìn vào vic tách h s này: li nhun hong và hiu sut s
dng tng tài sn.
Tip theo là ch tiêu ROA:










Hay
ROA = ROS Hiu sut s dng tng tài sn ( SOA)
y, ROA b ng bi hai yu t là ROS và hiu sut s dng tng tài
sn.
n chia cho toàn b
tài su sut s dng tng tài sn càng cao chng t sc sn
xut ca các tài s  c sinh li ca tài sn. Hiu
sut s dng tng tài sn b ng bi nh

+ Doanh thu thun càng ln, hiu sut s dng tng tài sn càng ln.
+ Tng tài sn càng nh, hiu sut s dng tng tài sn càng ln.
 rng, phân tích da trên ch tiêu ROE












ng ca ba nhân t ROS, hiu sut s dng
tng tài sn và h s s dng vn ch s hu (tng tài sn bình quân/vn ch s



20
hu).T n pháp nhm nâng cao hiu qu ca tng nhân t góp phn
y nhanh t sut sinh li trên vn ch s hu. Nu ROE ca doanh nghip th
các doanh nghip cùng ngành thì ch doanh nghip và các nhà phân tích có th da
 tìm ra nguyên nhân chính xác. Ngoài ra, các ch s trên
 ng phát trin doanh nghip trong mt thi k, t n ra
nhp có th gp ph Nhà phân tích tài
chính có th kt h l  
các kt qu phân tích chính xác nht.
1.4 

 c ho ng sn xut kinh doanh: Trong m  c kinh doanh, các
doanh nghip s có s cnh tranh vng trc tip tng cung
cu sn phm ca mi doanh nghip,  ng ti giá bán, t  tiêu th sn
phy nh hng ti tình hình tài chính ca mi doanh nghip. 

th ng  c ta hin nay trong hu hc, các ngành ngh sn xut kinh
doanh có mc doanh lu b rt nhiu các doanh nghip khác nhóm ngó và
s cn tr t phía chính ph. Vì vy
buc các doanh nghip trong các ngành có mc doanh lu phi to ra cac hàng
rào cn tr s ra nhp mi bng cách khai thác tri các li th riêng có ca doanh
nghip, bnh giá phù hp (mn s gia nhp, mc giá này có th
làm gim mc doanh lng m rng chi ng.
m ca ch doanh nghip: i qun lý doanh nghit ra các
yêu cu phân tích, t chc công tác phân tích i trc tip s dng các
kt qu phân tích tài chính. Vì vu hành cn phc tm quan
trng ca phân tích tài chính.Trong các quynh kinh
tu hành cn phi da vào và tham kho kt qu phân tích tài chính ca
doanh nghi y, công tác phân tích tài chính mt
hiu qu cao.
B máy qun tr doanh nghip: Các doanh nghip ho     th
ng, b máy qun tr doanh nghip có vai trò c bit quan tri vi s tn ti
và phát trin doanh nghip, b máy qun tr doanh nghip phng thi thc hin
nhiu nhim v khác nhau.
- 

               
Thang Long University Library



21


- 
               


-  

- 






.

ng kinh t
u t kinh t có ng ln t ngân hàng,
n ca chu k kinh t

Lãi sut ng lãi sut trong nn kinh t có ng ti xu th ca tit
kivy s ng tng ca các doanh nghip.
S bing ca ti nhu kin kinh doanh, to ra nh
hi vi các doanh nghic bi
xut nhp kh, m ln t 
nn kinh tm phát quá cao s không khuyn khích tit kim và to ra
nhng ri ro ln cho s a các doanh nghip, sc mua ca xã h gim
sút và làm cho nn kinh t b .
ng pháp lý
Doanh nghing chu s qun lý cc. S tht cht hay ni
lng hong ca doanh nghiu chnh bng lun quy phm
pháp lut, b qun lý tài chính.Tính chính xác ca thông tin dùng trong hot
ng phân tích tài chính ph thuc rt nhiu vào vi  kim
c lp hay xác nhn ci vi các báo cáo quyt

toán ca doanh nghinh bt buc hay không. Nu không, các báo cáo
quyt toán ca doanh nghip ch là hình thi phó v



22
c và vic dùng thông tin này vào phân tích tài chính ch i nhng kt lun
không chính xác, không có li vi s dng nó.
i th cnh tranh
M cnh tranh ph thuyu t  ng doanh nghi
 ng cu chi phí c nh và m ng
hóa sn phm.Ni th cnh tranh mnh thì vic nâng cao hiu
qu kinh doanh là rn phy mnh t tiêu
th    chc b ng phù h  nâng cao kh  nh
tranh v giá c, chng, chng lou qu i
th cnh tranh có ng rt l
i th là yu t làm gim
li nhun ca doanh nghin phm thay thn ch tim
i ca ngành do mc giá cao nht b khng ch. Vì vy, các doanh nghip
cn không ngng nghiên c

Thang Long University Library



23
I CÔNG TY TNHH
DCH V VN TMI ANH TÚ.



- : Công ty trách nhim hu hn dch v vn ti Anh Tú
- a ch: s 39 Lê Lng Lê Li, th  Hà Ni.
- n thoi: 0433.832.623
- Fax: 0433.835.628
- Mã s thu: 0500447212
- Quá trình hình thành và phát trin:
Cùng vi s phát trin ca nn kinh t là s i ca hàng lot các Công ty vi
quy mô va và nh, gn nhng tìm kim th ng còn b ng, b xung thêm
vào th c li nhun. Nm bc nhu cu th c
s cho phép ca S K ho     i, Công ty TNHH dch v vn ti
   c thành lp 02/03/2006. Hing

theo giy phép kinh doanh s c cp 02/03/2006.
Vu l t t ng bng) do hai
thành viên sáng lp là Ông Hà Mnh Thng và Bà Nguyn Th Xuân vi t l góp vn
là 60% - 40%.
Tri qua nhin chuyn, cung cp v
thành tnh lân cc các ch
 t chng tt. Công ty
m bo ng và v ng trong quá trình vn chuyn
và cung cp hàng hóa.
- Ngành ngh kinh doanh:
+ Dch v vn chuyn hàng hóa, v
+ Mua bán vt liu xây dng.
p, n  p nn, san lp mt b ng bê tông,
ng ri nha.




24
Sơ đồ 2.1.Cơ cấu tổ chức của Công ty TNHH dịch vụ vận tải thương mại Anh Tú




u t chc ca Công ty khá n, ch gm mc gi v
trí cao nh c phân chia da theo tng
chu này giúp cho vic chuyên môn hóa theo cha các
phòng ban, b phn tr nên d dàng, t nâng cao kh 
sung ca các b phn trong Công ty.
c:i din cao nht ca Công ty, qun lý Công ty theo ch 

th ng, t chu hành mi hong ca Công ty theo k hoch mà các thành
viên sáng lp Công ty nht trí thông qua, theo chính sách pháp lut cc, chu
trách nhic pháp luc v kt qu hong sn
xut kinh doanh cc có quyn quyu t chc b máy
qun lý trong Công ty cho phù hp vi tình hình thc t ca tn
nhnh.
Phòng hành chính tng hp:Có chn lý nhân s n dng,
o, xng, k lut, bo v ni b, sp xi
sng, v trí làm vim bt tài liu, h 
nhim v sp xp và qung, nhm s dng hp lý và có hiu qu lng
ng ca công ty. Nghiên cu xây dm thc hin vic tr
i tin tng hc. Có chc
hin các công tác ni v c chc hi ngh và các bui hi hp
ca Công ty.

Phòng hành chính



 
Phòng tài chính

(Ngun: Phòng hành chính  tng hp)

Thang Long University Library



25
Phòng tài chính k toán: Ch  a phòng là khai thác mi ngun vn

nhm bo mi ngun vn cho hong kinh doanh ca công ty. Có nhim v
qun lý và chu trách nhic công ty v hong tài chính k 
c xét duyi thu nhp. Lp báo cáo
tài chính, báo cáo thu nh, ch  tài chính hin hành cc. Cung
cp s liu kp thi, chính xác v kt qu hong cc bi
có k hoch kinh doanh trong thi gian tip theo.
Phòng quu hành xe: có nhim v lên lch trình và qun lí lch làm
vic ca tng các xe trong ti sao cho phù hp vi tng dch
v. Có trách nhim kim tra vic bng và sa ch xe có th hong
mt cách hiu qu nht.
i xe: có nhim v thc hin các lc phân công ca phòng
quu hành xe.

Anh Tú
2.2.1. Phân tích báo cáo tài chính
 Phân tích bi k toán
Quy mô và bing các khon mc trong bi k
-